فرصة رائعة في صناديق الاستثمار العقاري

اقتصادي

الملخص:

نظراً لأن من المتوقع أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في النصف الثاني من عام 2024، فإننا نعتقد أن الآن هو الوقت المناسب للنظر في تخصيص استثمارات لصناديق الاستثمار العقاري.

تحكي مراجعة عوائد صناديق الاستثمار العقاري قصة مثيرة للاهتمام. في العرض 1، تُظهر نظرة إلى الوراء لمدة 20 عامًا أن أداء صناديق الاستثمار العقاري الأمريكية1 كان أقل من أداء سوق الأسهم الأمريكية الأوسع بنحو 2.4٪. ومع ذلك، تُظهر نظرة فاحصة أنه على مدار أول 15 عامًا من هذه الفترة الممتدة لعشرين عامًا (30 يونيو 2004-30 يونيو 2019)، تفوقت صناديق الاستثمار العقاري على سوق الأسهم الأمريكية الأوسع بنحو 0.7٪. ولكن على مدار السنوات الخمس الماضية، تغيرت قصة صناديق الاستثمار العقاري بشكل كبير. في بيئة اقتصادية متأثرة بتفشي فيروس كورونا والتشديد الكمي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، كان أداء صناديق الاستثمار العقاري أقل من المتوقع بشكل كبير، حيث حققت عوائد إجمالية بلغت 3.40٪ فقط على أساس سنوي، مقارنة بـ 15.05٪ للأسهم الأمريكية.

ومن المثير للاهتمام أن هذا التفوق في الأداء بين الأسهم الأميركية على نطاق واسع وصناديق الاستثمار العقاري أدى إلى تباين كبير في التقييم. فعلى مدى السنوات العشرين الماضية، كانت صناديق الاستثمار العقاري الأميركية تتداول بعلاوة +0.5x على الأسهم الأميركية على أساس مضاعف، ولكن اليوم تتداول صناديق الاستثمار العقاري الأميركية بخصم مضاعف -4.3x. وإعادة هذه العلاقة إلى مستواها الطبيعي يعني تفوقا نسبيا في الأداء بين 30% و40% لصناديق الاستثمار العقاري مقارنة بالأسهم.

لقد دفعت الشركات السبعة الرائعة الأسهم الأمريكية إلى الأمام مؤخرًا، وقد يفترض المرء أن هذا الخصم الكبير في التقييم لصناديق الاستثمار العقاري يرجع في المقام الأول إلى هيمنة هذه المجموعة على السوق. ومع ذلك، فإن المزيد من التحليل ينفي هذا الادعاء؛ حيث إن الخصم المتعدد واضح في جميع قطاعات معيار التصنيف الصناعي العالمي (GICS) تقريبًا داخل سوق الأسهم الأمريكية الأوسع، باستثناء الطاقة والمرافق (العرض 2). خلاصة القول؟ إن صناديق الاستثمار العقاري رخيصة مقارنة بمؤشر ستاندرد آند بورز 500 الإجمالي، والغالبية العظمى من قطاعات معيار التصنيف الصناعي العالمي داخل مؤشر ستاندرد آند بورز 500، ومؤشر ستاندرد آند بورز 7 الرائع استنادًا إلى درجة Z لمدة 10 سنوات. A Compelling Opportunity in REITs_2

السؤال الواضح هو ما إذا كانت صناديق الاستثمار العقاري "معطلة" بالفعل أم أن هذه فرصة نادرة لنشر رأس المال في قطاع على وشك حدوث تغيير مقنع. تنبيه: نعتقد أنه ستكون هناك فرصة كبيرة بناءً على التغيير المقنع. وما هو هذا التغيير، كما قد يتساءل المرء؟ حسنًا، نعتقد أنه سيكون هناك اندفاع لصناديق الاستثمار العقاري عندما يتحول التيسير الكمي إلى التيسير الكمي. والسبب هو أن التاريخ يخبرنا أن العائدات الإجمالية لصناديق الاستثمار العقاري ترتبط ارتباطًا سلبيًا قويًا بأسعار الفائدة، وهي العلاقة التي لا تزال قائمة بالتأكيد اليوم (العرض 3). A Compelling Opportunity in REITs_3

بدأت البنوك المركزية في مختلف أنحاء العالم دورة خفض أسعار الفائدة، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يحذو بنك الاحتياطي الفيدرالي حذوها، حيث من المتوقع أن يخفض أسعار الفائدة مرتين في النصف الثاني من عام 2024. وفي الواقع، يبلغ سعر الفائدة المتوقع في السوق بعد عام من الآن نحو 4%، وهو أقل بشكل ملحوظ من النطاق المستهدف اليوم الذي يتراوح بين 5.25% و5.50%.

قد تختلف عوائد السوق بعد أول خفض لأسعار الفائدة بشكل كبير حسب القطاع. ومع ذلك، وكما هو موضح في الشكل 4، فإن متوسط أداء صناديق الاستثمار العقاري يتفوق على القطاعات الأخرى بعد عام واحد من أول خفض لأسعار الفائدة. A Compelling Opportunity in REITs_4

لقد أنتجت الإدارة النشطة في مجال صناديق الاستثمار العقاري تاريخيًا ما نعتقد أنه عوائد مقنعة للمستثمرين - واليوم لا يختلف الأمر. ليست كل العقارات متساوية، ولا كل الشركات متساوية. منذ عام 2007، تراوح الفارق السنوي بين أفضل وأسوأ أداء لقطاعات صناديق الاستثمار العقاري في الولايات المتحدة من 30% إلى 76%. وعلى أساس السنة حتى الآن حتى الربع الثاني من عام 2024، تباينت عوائد صناديق الاستثمار العقاري لأفضل وأسوأ أداء للقطاعات الفرعية بأكثر من 35%. وعلى أساس الأسهم الفردية، كان التباين في العائد أعلى من 80%.

إن عملية البحث والاستثمار الأساسية التي نتبعها في إدارة الاستثمار في مورجان ستانلي تسمح لنا بتحديد القطاعات والأسهم التي نعتقد أنها قادرة على التفوق على المنافسين – والحصول على عوائد زائدة من خلال توليد ألفا، بالإضافة إلى بيتا لهذا التعافي. نحن نستخدم أبحاث الملكية الداخلية للاستثمار في الأوراق المالية العقارية المتداولة علنًا والتي نعتقد أنها تقدم أفضل قيمة مقارنة بأصولها وأرباحها الأساسية. ويستند نهجنا الاستثماري إلى ثلاثة مبادئ أساسية:

1. دعم القيمة النسبية

2. التخفيف من مخاطر الجانب السلبي من خلال دمج عوامل الخطر

3. وضع قوي مع أطروحة استثمارية يمكن تحديدها ومسار إيجابي فيما يتعلق بالعوامل الحاسمة للشركة

وتساعدنا هذه المبادئ، بالإضافة إلى تقييم الاتجاهات السائدة في قطاع العقارات، على تحديد موقف محفظتنا الاستثمارية.

باختصار، كان أداء صناديق الاستثمار العقاري أقل بكثير من أداء سوق الأسهم الأمريكية الأوسع نطاقًا على مدار السنوات الخمس الماضية، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى تأثير كوفيد-19 وارتفاع أسعار الفائدة. ونتيجة لذلك، يتم تداول صناديق الاستثمار العقاري بتقييمات جذابة. وعلاوة على ذلك، فإن العائدات الإجمالية لصناديق الاستثمار العقاري ترتبط تاريخيًا ارتباطًا سلبيًا قويًا بأسعار الفائدة وعادة ما تحقق أداءً جيدًا بشكل خاص في بيئات أسعار الفائدة المستقرة والمتراجعة. ونظرًا لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي من المتوقع أن يخفض أسعار الفائدة في النصف الثاني من عام 2024، فإننا نعتقد أن اليوم هو الوقت المناسب للنظر في تخصيص استثمارات لصناديق الاستثمار العقاري.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

فايننشال تايمز: الاقتصاد الأميركي يتجه نحو هبوط ناعم

Adam

اقتصادي

يتجه الاقتصاد الأميركي إلى هبوط ناعم، مع حالة من التوسع بينما يتراجع التضخم إلى هدف بنك الاحتياطي الاتحادي البالغ 2%، وفق توقعات خبراء اقتصاديين استطلعت آراءهم صحيفة فايننشال تايمز البريطانية.

ويعني الهبوط الناعم تراجع وتيرة النمو الاقتصادي بصورة مطردة مع اقترابه من الركود لكنه يتجنبه غالبا، وعادة ما يرافق هذا التراجع محاولات خفض مستويات الأسعار (التضخم) عبر رفع الفائدة الذي يتسبب في الحد من قدرة الكيانات والأفراد على الاقتراض وبالتالي الإنفاق وتوسيع النشاط وربما تجنب التعثر.

توقعات النمو

وعلى الأرجح سينمو الناتج المحلي الإجمالي الأميركي 2.3% عام 2024 و2% عام 2025، وفق الاستطلاع الذي أجرته الصحيفة بالتعاون مع جامعة شيكاغو بوث الأميركية.

وتوقع الخبراء أن تزيد البطالة إلى 4.5% بنهاية العام، وهو أعلى قليلا من المعدل الحالي البالغ 4.2%، لكنه لا يزال منخفضا تاريخيا، في حين سينخفض مؤشر الإنفاق الشخصي الأساسي (مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الاتحادي) إلى 2.2% من 2.6% في يوليو/تموز الماضي.

وتشير نتائج الاستطلاع -التي تأتي قبل أيام من اجتماع لجنة السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفدرالي المتوقع على نطاق واسع أن تشهد خفضا في الفائدة– إلى أن الاقتصاد الأميركي يتجه نحو النتيجة المثلى التي حددها البنك المركزي بعد فترة من ارتفاع تكاليف الاقتراض والمتمثلة في نمو قوي، وانخفاض في التضخم، وتحسن التوظيف.

وقال دين كروشور، الذي عمل خبيرا اقتصاديا في بنك الاحتياطي الاتحادي في فيلادلفيا مدة 14 عاما وشارك في الاستطلاع: "إنه هبوط ناعم بشكل صادم. ومن الناحية الأساسية، لا تزال المؤشرات قوية على اختلافها".

ووجدت التوقعات الأكثر اعتدالا في الاستطلاع -الذي شمل 37 خبيرا اقتصاديا بين 11 و13 سبتمبر/أيلول الجاري- أن غالبية المستجوبين لا يتوقعون انكماشا في السنوات القليلة المقبلة.

وتتماشى وجهة النظر المتفائلة بشكل وثيق مع وجهة نظر بنك الاحتياطي الفدرالي، الذي زعم مسؤولوه بثبات أنه يمكن تجنب الركود مع عودة التضخم إلى المستوى المستهدف، تقول الصحيفة.

كما تشير التوقعات إلى أن مؤشر الركود الذي يتم مراقبته عن كثب قد يكون خارج الهدف في هذه الدورة الاقتصادية؛ إذ إن ما يسمى "قاعدة ساهم" تشير إلى بداية الركود عندما يرتفع متوسط معدل البطالة في الولايات المتحدة لمدة 3 أشهر بنصف نقطة مئوية على الأقل فوق أدنى مستوياته على مدى الأشهر 12 الماضية، لكن حتى الخبيرة الاقتصادية التي صاغت القاعدة قالت إن تفعيلها قد لا يعني ما كان عليه في الماضي (أي ركودا اقتصاديا).

وقال غوناثان رايت، الخبير الاقتصادي السابق في بنك الاحتياطي الفدرالي والذي ساعد في تصميم الاستطلاع: "قد تكون هذه الحالة الوحيدة التي تكسر قاعدة ساهم".

وأوضح بنك الاحتياطي الفدرالي أنه لا يريد أن يرى سوق العمل تتدهور إلى ما هو أبعد من المستويات الحالية، وقال رئيس البنك جيروم باول إن المسؤولين "سيفعلون كل ما في وسعهم لدعم سوق العمل القوية بينما نحقق المزيد من التقدم نحو استقرار الأسعار".

قرار الفائدة

ومن المتوقع على نطاق واسع أن يخفض بنك الاحتياطي الفدرالي الفائدة خلال الأيام المقبلة من نطاق 5.25%- 5.5% -الأعلى في 23 عاما- الذي أبقى عليه منذ يوليو/تموز الماضي.

ويعتقد أكثر من 90% من خبراء الاقتصاد الذين شملهم الاستطلاع أن بنك المركزي الأميركي سيختار خفض الفائدة ربع نقطة، مع توقع 40% أن تنخفض 0.75% أو أكثر هذا العام، وبحلول نهاية عام 2025، يعتقد أكثر من 80% أنه سيبقي الفائدة عند 3% أو أكثر.

ويقدّر المتداولون في أسواق المبادلات حاليا احتمالية بنسبة 50% تقريبا أن يذهب بنك الاحتياطي الفدرالي إلى خفض كبير بمقدار نصف نقطة مئوية الأسبوع المقبل والخفض 1% هذا العام.

وقال كروشور إنه لن يفاجأ إذا اختار بنك الاحتياطي الفدرالي الخفض الأكبر الأسبوع المقبل، خاصة إذا اعتقد المسؤولون أنهم كانوا بطيئين للغاية في تخفيف السياسة النقدية في الصيف، لكن "الفارق الذي يبلغ ربع نقطة لن يكون بهذه الأهمية"، على حد قوله.

ويأتي اجتماع الثلاثاء والأربعاء المقبلين قبل 7 أسابيع فقط من مواجهة دونالد ترامب وكامالا هاريس في استطلاعات الرأي.

ولدى كلا المرشحين برامج عمل اقتصادية مختلفة تماما، إذ أشاد الرئيس السابق ترامب بالتعريفات الجمركية والإعفاءات الضريبية للشركات وإلغاء القيود التنظيمية، بينما ركزت نائبة الرئيس هاريس على معالجة ارتفاع الأسعار وزيادة الضرائب على الأثرياء والشركات الكبرى لدفع المزيد من الضرائب.

المصدر: aljazeera

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

العالم يستعد لتيسيير السياسة النقدية في أسبوع حافل بقرارت البنوك المركزية

Adam

اقتصادي

البنك المركزي

سيشهد الاقتصاد العالمي هذا الأسبوع تحولاً عندما تبدأ دورة تخفيف السياسة النقدية في الولايات المتحدة، في الوقت نفسه يقرر مسؤولو البنوك المركزية من أوروبا إلى آسيا سياساتهم النقدية وسط هشاشة في الأسواق.

رحلة قرارات السياسة النقدية حول العالم ستستمر 36 ساعة هذا الأسبوع. ستبدأ بقرار محتمل للاحتياطي الفيدرالي الأميركي بخفض سعر الفائدة يوم الأربعاء، وستنتهي بقرار بنك اليابان في أول اجتماع له منذ رفع تكاليف الاقتراض، في خطوة أدت إلى موجة بيع عالمية.

العالم يستعد لتيسيير السياسة النقدية في أسبوع حافل بقرارت البنوك المركزية_1

وفي هذه الرحلة، تستعد البنوك المركزية الأخرى في مجموعة العشرين وخارجها لتعديل أدوات السياسة النقدية الخاصة بها، بما في ذلك البرازيل، حيث يُتوقع أن يشدد المسؤولون فيها سياستهم النقدية لأول مرة منذ 3 سنوات ونصف. وفي المملكة المتحدة، يواجه بنك إنجلترا قراراً دقيقاً بشأن وتيرة تقليص الميزانية العمومية، وقد يشير أيضاً إلى مدى استعداده لمزيد من سياسة التيسير.

من المتوقع أيضاً أن يخفض صناع السياسات النقدية في جنوب أفريقيا تكاليف الاقتراض لأول مرة منذ عام 2020، في حين قد يبقي نظراؤهم في النرويج وتركيا على أسعار الفائدة دون تغيير.

يتصدر قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بؤرة الاهتمام، حيث يناقش المتداولون المترقبون قرار المسؤولين وما إذا كانوا سيرون أن خفض ربع نقطة مئوية علاج مناسب للاقتصاد الذي يُظهِر علامات فقدان الزخم، أم أنهم سيختارون خفض نصف نقطة بدلاً من ذلك. وستكون القرائن المرتبطة بمسار الاحتياطي الفيدرالي المستقبلي محورية أيضاً.

ولكن على الرغم من كل الإثارة التي تحيط بقرار الفيدرالي الأميركي، فمن المرجح أن يظل المستثمرون في حالة من التوتر والقلق، على الأقل حتى ينتهي بنك اليابان من اتخاذ قراره، وهو القرار الذي من المؤكد أنه سيخضع للتدقيق بحثاً عن أي أدلة تشير إلى اتجاهه بشأن رفع سعر الفائدة في الفترة المقبلة.

رأي "بلومبرغ إيكونوميكس"

"نعتقد أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يدعم خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس. ومع ذلك، فإن عدم وجود إشارة واضحة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز قبل فترة التعتيم التي تسبق الاجتماع، يجعلنا نعتقد أن باول لا يحظى بدعم اللجنة بالكامل"، وفق آنا وونغ، وستيوارت بول، وإليزا وينغر، وإستيل أو، وكريس جي كولينز، خبراء اقتصاديون.

أضاف: "ستظل ذكريات الاضطرابات التي شهدتها الأسواق قبل بضعة أسابيع، في ظل تراجع عمليات التداول المرتكزة على الين بعد زيادة أسعار الفائدة في يوليو، هي ما يجذب الاهتمام".

وقد تكون الصين في دائرة الضوء أيضاً، حيث من المتوقع أن يعلن المسؤولون هناك سياستهم النقدية في وقت ما، بعد أيام من إظهار البيانات أن ثاني أكبر اقتصاد في العالم يظهر علامات انكماش المتزايد.

الولايات المتحدة وكندا

عندما يلتقي صناع السياسات في الاحتياطي الفيدرالي يوم الثلاثاء لبدء اجتماعهم الذي يستمر يومين، ستكون لديهم أرقام جديدة عن حالة الطلب الاستهلاكي. وفي حين أن إجمالي مبيعات التجزئة في أغسطس على الأرجح سيتراجع بسبب تباطؤ نشاط تجار السيارات، فمن المحتمل أن تكون الإيرادات لدى التجار الآخرين قد سجلت تقدماً صحياً.

العالم يستعد لتيسيير السياسة النقدية في أسبوع حافل بقرارت البنوك المركزية_2

رغم علامات مرونة المستهلك، فمن المتوقع أن يظهر تقرير بنك الاحتياطي الفيدرالي المقرر صدوره في نفس اليوم استمرار الضيق في إنتاج المصانع. وتعمل الانتخابات الوشيكة في نوفمبر القادم وتكاليف الاقتراض المرتفعة على كبح الإنفاق الرأسمالي.

ويوم الأربعاء، يتوقع أن تظهر الأرقام الحكومية أن بناء المساكن قد تعزز الشهر الماضي بعد أن هبط في يوليو إلى أدنى مستوى له منذ مايو 2020. ومن المرجح أن تظهر بيانات الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين يوم الخميس أن إغلاق العقود على مبيعات المساكن المملوكة سابقاً ظل ضعيفاً.

وفي كندا، من المرجح أن تظهر بيانات التضخم لشهر أغسطس استمرار التباطؤ في كل من المؤشرات الرئيسية والأساسية. ومع ذلك، فالارتفاع الطفيف لن يثني بنك كندا عن مساره في تخفيف السياسة النقدية، في حين أن البيانات الهادئة بأكثر من المتوقع قد تعزز الدعوات إلى خفض أكبر لأسعار الفائدة.

آسيا

من المتوقع أن تتجه الأنظار نحو رئيس بنك اليابان كازو أويدا في أعقاب تحديد المجلس سياستة النقدية يوم الجمعة.

ففي حين يتفق خبراء الاقتصاد على أنه لن يحدث تغيير في تكاليف الاقتراض، فإن الطريقة التي يصف بها محافظ البنك مسار العملة اليابانية قد تهز الين، والتي أثارت بالفعل مخاوف المتداولين في سوق الين بعد تفوق العملة اليابانية على نظيراتها حتى الآن خلال هذا الشهر.

وفي أماكن أخرى، من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة على الإقراض المتوسط لأجل عام واحد وأسعار الفائدة الأساسية في الصين دون تغيير، كما يُتوقع أن يبقي المركزي الإندونيسي على أسعار الفائدة دون تغيير للشهر الخامس على التوالي. فيما ستقرر السلطات في تايوان سعر الخصم يوم الخميس.

وعلى صعيد البيانات، من المتوقع أن يرتفع مؤشر التضخم الاستهلاكي الرئيسي في اليابان قليلاً في أغسطس، ما يدعم الحجة التي تدفع بنك اليابان إلى النظر في رفع أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة.

وستصدر اليابان وسنغافورة وإندونيسيا وماليزيا أرقام النشاط التجاري، في حين من المقرر أن تعلن نيوزيلندا عن بيانات الربع الثاني التي قد تظهر انكماش الاقتصاد على نحو طفيف مقارنة بالربع السابق.

أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا

من المقرر أن تتخذ البنوك المركزية عدة قرارات في أعقاب الخفض المحتمل من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ونظراً لاعتمادها على صادرات الطاقة المقومة بالدولار، فمن المحتمل أن تحذو دول الخليج حذو الولايات المتحدة تلقائياً بخفض أسعار الفائدة.

فيما يلي ملخص سريع للإعلانات الأخرى المقرر صدورها في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، ومعظمها سيكون يوم الخميس:

في حين لا يُتوقع أي تغيير في أسعار الفائدة من جانب بنك إنجلترا، ينتظر المستثمرون قراراً حاسماً بشأن ما إذا كان البنك سيسرع في تقليص محفظة سنداته للحفاظ على مبيعات السندات الحكومية ثابتة قبل عام من تاريخ استحقاق مبلغ ضخم من الديون. كما سينصب تركيز المستثمرين على أي إشارات بشأن وتيرة خفض أسعار الفائدة في المستقبل، وسط تكهنات بأن المسؤولين سيكثفون من خفض أسعار الفائدة في وقت قريب لمساعدة الاقتصاد.

ومن المتوقع أن يبقي بنك النرويج على سعر الفائدة على الودائع عند 4.5%، فيما سيكون تركيز المحللين على أي تعديلات على توقعات تخفيف أسعار الفائدة أوائل العام المقبل. وفي حين يؤدي تباطؤ التضخم إلى زيادة الرهانات على أول خفض في ديسمبر، فقد يتمسك المسؤولون النرويجيون بموقفهم المتشدد وسط قوة سوق العمل واقتراب الكرونة من أدنى مستوياتها في عدة سنوات.

من المقرر أيضاً أن تتخذ البنوك المركزية في أوكرانيا ومولدوفا قراراتها بشأن الفائدة.

وبالاتجاه جنوباً، من المقرر أن يبقي البنك المركزي التركي على سعر الفائدة الرئيسي عند 50% بسادس اجتماع له على التوالي في انتظار تباطؤ التضخم بشكل أكبر. تراجعت وتيرة نمو الأسعار السنوية من 75% في مايو، لكنها لا تزال مرتفعة عند 52%، ويأمل المسؤولون في الوصول بها قرب 40% بحلول نهاية العام.

وسط توقعات بأن تظهر البيانات المقرر صدورها يوم الأربعاء تباطؤ التضخم في جنوب أفريقيا إلى 4.5% في أغسطس، فمن المحتمل أن يقوم البنك المركزي بعد يوم واحد بخفض تكاليف الاقتراض لأول مرة منذ عام 2020. قال المحافظ ليسيتجا كغانياغو إن البنك سيعدل أسعار الفائدة بمجرد أن يصل نمو الأسعار متوسط معدله المستهدف عند 4.5%. تسعر اتفاقيات أسعار الفائدة الآجلة، المستخدمة للمضاربة على تكاليف الاقتراض، بشكل كامل خفضاً لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

قد يكون قرار أنغولا إما بالزيادة أو الإبقاء على سعر الفائدة. وفي حين يتراجع التضخم، ضعفت العملة بنحو 7% منذ أغسطس مقابل الدولار.

وفي يوم الجمعة، من المتوقع أن تحذو إيسواتيني، التي ترتبط عملتها بالراند الجنوب أفريقي، حذو جارتها وتخفض أسعار الفائدة.

وفي أماكن أخرى، قد تخضع تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي للتدقيق بحثاً عن أي تلميحات بشأن مسار التيسير النقدي المستقبلي بعد خفض ثان لتكاليف الاقتراض. ومن المقرر أن يحضر العديد من محافظي البنوك المركزية، فيما ستلقي رئيسة المركزي الأوروبي كريستين لاغارد خطاباً في واشنطن يوم الجمعة.

ومن بين الأمور الأخرى التي ينبغي مراقبتها، ثقة المستهلك في منطقة اليورو المقرر صدورها يوم الجمعة. ومن خارج منطقة العملة الموحدة، توقعات الحكومة السويسرية يوم الخميس.

وبالتحول جنوباً، من المتوقع أن تظهر بيانات يوم الأحد ثبات التضخم في إسرائيل عند 3.2% في أغسطس، وهو لا يزال أعلى من مستهدف الحكومة بين 1% إلى 3%. يشهد الاقتصاد مزيداً من الضعف، لكن الحرب في غزة تسبب قيوداً على جانب العرض فيما يرتفع الإنفاق الحكومي، ما يبقي الضغوط التضخمية مرتفعة.

وفي نيجيريا، يُرجح أن تظهر البيانات المقرر صدورها يوم الإثنين تباطؤ التضخم للشهر الثاني على التوالي في أغسطس، إلى 32.3%. وذلك مع استمرار تراجع تأثير خفض قيمة العملة والإلغاء المؤقت لدعم الوقود خلال العام الماضي على الأسعار. كانت هذه الإجراءات جزءاً من الإصلاحات التي أعلن عنها الرئيس بولا تينوبو بعد توليه منصبه في مايو 2023.

أمريكا اللاتينية

يجتمع البنك المركزي البرازيلي وسط اقتصاد متسارع، وتضخم أعلى من المستهدف، وتوقعات غير ثابتة لمؤشر أسعار المستهلك، وإنفاق حكومي سخي.

وبالجمع بين كل هذه العوامل، يتوقع المستثمرون والمحللون أن يشهدوا سياسة نقدية أكثر صرامة لأول مرة منذ 3 سنوات ونصف يوم الأربعاء. فيما الإجماع على زيادة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 10.75%، مع رفع آخر بمقدار 75 نقطة أساس بحلول نهاية العام، ليصل سعر الفائدة الرئيسي إلى 11.5%.

يتوقع أن تؤكد التقارير الاقتصادية الستة لشهر يوليو الصادرة من كولومبيا على مرونة الطلب المحلي، وهو ما دفع المحللين إلى رفع توقعاتهم للنمو في الربعين الثالث والرابع.

من المحتمل أن تتزايد وتيرة مبيعات التجزئة على أساس النتائج الإيجابية المسجلة في يونيو، والتي أنهت تراجعاً استمر 16 شهراً، في حين تشير التوقعات المبكرة إلى أن بيانات الناتج المحلي الإجمالي تظهر انتعاشاً في النشاط بعد الركود المعتدل في يونيو الماضي.

وفي باراجواي، يجتمع واضعو السياسات النقدية وسط ارتفاع التضخم قليلاً فوق المعدل المستهدف عند 4%. ويتوقع المحللون الذين استطلع البنك المركزي آراءهم خفضاً بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام.

وبالانتقال إلى الأرجنتين، فبعد نحو عشرة أشهر مما أطلق عليه الرئيس خافيير ميلي "العلاج بالصدمة"، من المقرر أن يقدم هذا الأسبوع بعض البيانات الدالة على حالة الاقتصاد الأرجنتيني.

قد تظهر بيانات الميزانية تسجيل الحكومة فائضاً في الميزانية في أغسطس للشهر الثامن على التوالي، في حين ساهمت نفس سياسة التقشف في انكماش الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث على التوالي.

المصدر: asharqbusiness

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أسعار CPO ستتراوح حول 4000 رينجيت ماليزي للطن بحلول نهاية العام - MPOB

Cohen

من المتوقع أن تتراوح أسعار زيت النخيل الخام (CPO) حول 4000 رينجيت ماليزي للطن بحلول نهاية العام، وفقًا لمجلس زيت النخيل الماليزي (MPOB).

صرح المدير العام لمجلس مراقبة المنتجات البترولية الماليزية أحمد برفيز غلام قادر أن أسعار زيت النخيل الخام تراوحت بين 3800 و4200 رنجيت ماليزي للطن العام الماضي.

وقال في تصريح لوكالة برناما على هامش المؤتمر الثالث للزيوت النباتية المستدامة الذي نظمه مجلس الدول المنتجة لزيت النخيل: "لقد لاحظنا ارتفاعا في مستويات المخزون هذا العام، لكننا نأمل أن تظل مخزوناتنا بحلول نهاية العام أقل من مليوني طن".

وبحسب المجلس، ارتفع إنتاج زيت النخيل الخام في ماليزيا بنسبة 2.9% إلى 1.89 مليون طن في أغسطس 2024 من 1.84 مليون طن في الشهر السابق، بينما ارتفعت مخزونات زيت النخيل الخام بنسبة 2.5% إلى 953,145 طن مقابل 930,099 طن في يوليو.

وأضافت أن صادرات زيت النخيل تراجعت بنسبة 9.7% إلى 1.53 مليون طن، مقارنة مع 1.69 مليون طن في يوليو/تموز.

وفي وقت سابق، قدم أحمد برفيز عرضًا تقديميًا أكد فيه أن MPOB تعمل بنشاط على تلبية معايير ومتطلبات التتبع للوائح الاتحاد الأوروبي الخالية من إزالة الغابات (EUDR).

وأوضح أن الهيئة تقوم بإجراء مسح خرائطي لتوثيق المناطق المزروعة بأشجار النخيل الزيتية.

"نحن بحاجة إلى الاستعداد، ولهذا السبب نقوم بهذا الجهد. باستخدام صور الأقمار الصناعية، يمكننا تحديد جميع مزارع النخيل الزيتي.

وأضاف "يمكننا التمييز بين أشجار النخيل الزيتية وجوز الهند أو غيرها من المحاصيل بناءً على طرق الزراعة. بالإضافة إلى ذلك، من خلال تحليل المسافات، يمكننا تقدير عمر الأشجار".

المصدر: Theedgemarkets

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: سيداتي وسادتي، إليكم اجتماع الاحتياطي الفيدرالي

Adam

الفوركس

صحح زوج يورو/دولار EUR/USD خسائره السابقة وأغلق دون الحاجز السعري 1.1100 مباشرة، ولم يتغير كثيرًا خلال الأسبوع. وصل الزوج إلى قاع عند 1.1001 في منتصف الأسبوع، حيث استفاد الدولار الأمريكي من بيئة العزوف عن المخاطرة. تخلى زوج العملة أخيرًا عن مكاسبه السابقة التي حققها يوم الخميس، بعد إعلان السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي (ECB) وصدور أرقام التضخم في الولايات المتحدة.

البنك المركزي الأوروبي يخفض الفائدة، لكنه لا يزال حذرًا

خفض البنك المركزي الأوروبي معدل الفائدة على تسهيلات الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.5٪ كما كان متوقعًا، لكنه في الوقت نفسه، خفض 60 نقطة أساس من سعر تسهيل الإقراض الهامشي وعمليات إعادة التمويل الرئيسية. على الرغم من عدم ذكر ذلك بشكل مباشر، فقد كان النمو الاقتصادي البطيء في منطقة اليورو من بين الأسباب الرئيسية وراء القرار.

اعترفت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد بطريقة ما بالسيناريو القاتم؛ إذ أشارت إلى أن الانتعاش لا يزال يواجه بعض الرياح المعاكسة، بينما يرى صناع السياسة أيضًا مخاطر تصاعدية للتضخم. ونتيجة لذلك، قال المسؤولون إنهم سيبقون معدلات الفائدة تقييدية بالقدر الكافي طالما كان ذلك ضروريًا لتحقيق هذا الهدف. وأخيرًا، كررت لاجارد أن البنك المركزي سيواصل اتخاذ القرارات اجتماعًا تلو الآخر وأن قراراته ستعتمد على البيانات.

كان إعلان البنك المركزي الأوروبي متماشياً بشكل عام مع توقعات السوق، وكان له تأثير محدود على اليورو (EUR). ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD نتيجة للبيانات الأمريكية غير المشجعة.

التضخم في الولايات المتحدة مخيب للآمال

نشرت الولايات المتحدة مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يوم الأربعاء. أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن مؤشر أسعار المستهلكين السنوي ارتفع بنسبة 2.5٪ على أساس سنوي في أغسطس/آب، متراجعًا من 2.9٪ السابقة. كذلك جاءت القراءة السنوية الأساسية مطابقة لقراءة يوليو/تموز وللتوقعات، حيث سجلت قراءة بلغت 3.2٪. ومع ذلك، كانت الزيادة الأساسية الشهرية أعلى من المتوقع، وبلغت 0.3٪.

يوم الخميس، أصدرت البلاد مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لنفس الشهر، والذي ارتفع بنسبة 1.7٪ عن العام السابق، أقل من 1.8٪ المتوقعة و2.1٪ السابقة. على أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.2٪، أعلى قليلاً من 0.1٪ المتوقعة.

قضت الأرقام على الآمال في خفض معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي عندما يجتمع الأسبوع المقبل. من المرجح أن يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي خفضًا متواضعًا للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، والذي تم تسعيره منذ فترة طويلة.

مسار الاحتياطي الفيدرالي يأخذ منعطفًا

من المتوقع ألا يقوم البنك المركزي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة فحسب، بل سيصدر أيضًا ملخصًا جديدًا للتوقعات الاقتصادية (SEP)، أو ما يعرف أيضًا بمخطط النقاط. تتوقع الوثيقة آراء صناع السياسات حول توقعات كل من النمو والتضخم والتوظيف في السنوات القادمة ونواياهم بشأن تغييرات معدلات الفائدة. تم إصدار ملخص التوقعات الاقتصادية السابق في يونيو/حزيران، والذي أظهر أن صناع السياسة يعتزمون خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فقط هذا العام. ويمكن أن تؤدي التنقيحات المدخلة على هذا الرقم إلى تغيير قواعد اللعبة. كلما ارتفع المستوى المستهدف من التخفيضات، زادت احتمالات معاناة الدولار الأمريكي.

إذا فاجأ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسواق بخفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماعه في سبتمبر/أيلول، فإن الدولار الأمريكي معرّض أيضًا لخطر التعرض لانتكاسة حادة.

سيكون المنطق وراء القرار بتخفضيات أوسع للفائدة قائم على التقدم الاقتصادي. على الرغم من أن الاقتصاد الأمريكي في حالة أفضل بكثير من منافسيه الرئيسيين، لا تزال هناك مخاوف مستمرة بشأن الهبوط الاقتصادي السلس. في هذا الوقت، يمكن أن يكون استخدام مصطلح الركود مبالغة.

مع ذلك، وعلى الرغم من أن التضخم لا يزال أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإن الاقتصاد كان يكافح لفترة كافية للاستمرار على مثل هذه الحال. لقد حان الوقت لكي تستعيد الولايات المتحدة مركزها القيادي.

ما الذي ينتظرنا على الأجندة الاقتصادية؟

في الأيام المقبلة، لن يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي هو البنك المركزي الوحيد الذي يعتلي المسرح. سيعلن كل من بنك إنجلترا (BoE) وبنك اليابان (BoJ) عن قرارات السياسة النقدية يومي الخميس والجمعة على التوالي، والتي قد تؤثر على الدولار الأمريكي من خلال معنويات السوق.

ستصدر الولايات المتحدة مبيعات التجزئة لشهر أغسطس/آب قبل إعلان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، بينما ستنشر منطقة اليورو التقدير النهائي للمؤشر المنسق لأسعار المستهلكين لشهر أغسطس (HICP) وثقة المستهلك لشهر سبتمبر/أيلول. أما بالنسبة لألمانيا، فستصدر البلاد مسح ZEW لشهر سبتمبر حول المعنويات الاقتصادية ومؤشر أسعار المنتجين لشهر أغسطس (PPI).

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

من الناحية الفنية، تميل مخاطر زوج يورو/دولار EUR/USD إلى الاتجاه الصعودي. ووفقا للرسم البياني الأسبوعي، انخفض الزوج لفترة وجيزة إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA)، لكنه استقر فوقه للأسبوع الرابع على التوالي. في الوقت نفسه، يستمر المتوسطان المتحركان البسيطان لمدة 20 و100 يوم في الاتجاه صعودًا دون المتوسط المتحرك الأطول، مما يدعم الحالة الصعودية. في غضون ذلك، تتقدم المؤشرات الفنية بشكل متواضع ضمن المستويات الإيجابية مع قوة اتجاهية محدودة.

يظهر الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD أن الزوج يكافح لتوسيع مكاسبه إلى ما فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم والذي لا يزال صعوديًا. في غضون ذلك، يتقدم المتوسط المتحرك البسيط الصعودي لـ100 يوم بشكل معتدل فوق المتوسط المتحرك البسيط المسطح لـ200 يوم قرابة مستوى 1.0890. بشكل عام، تشير المتوسطات المتحركة إلى أن المشترين يمسكون بزمام الأمور. ومع ذلك، تعكس المؤشرات الفنية قناعة صعودية محدودة. ارتفع مؤشر الزخم لكنه ظل دون خط 100، بينما يتماسك مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب مستويات 55.

يحتاج زوج يورو/دولار EUR/USD إلى تجاوز مستوى 1.1140 لاستعادة توازنه الصعودي، ويستهدف بعد ذلك اختبار الحاجز السعري 1.1200. سوف تتعزز الاحتمالات الصعودية إذا استقر الزوج فوق المستوى الأخير. ومن ناحية أخرى، قد يشهد الزوج تراجعًا كبيرًا إذا انخفض دون مستوى 1.1000، ولن يكون هناك الكثير من المستويات في الطريق إلى منطقة 1.0900.

التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: سيداتي وسادتي، إليكم اجتماع الاحتياطي الفيدرالي_1

المصدر: fxstreet

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أسواق الأسهم تفتتح على انخفاض طفيف مع ترقب المستثمرين لاجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي

Warren Takunda

رصيد

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر SP 500 E-Mini لشهر سبتمبر بنسبة +0.09%، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 E-Mini لشهر سبتمبر بنسبة -0.01% هذا الصباح حيث يستعد المشاركون في السوق لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، مع انقسام الرأي حول حجم الخفض هذا الأسبوع.

كما كان المستثمرون يقيمون تداعيات محاولة اغتيال ثانية للرئيس السابق دونالد ترامب. ترامب في مأمن بعد أن أطلق جهاز الخدمة السرية النار على رجل كان يلوح ببندقية هجومية في ملعب الجولف الخاص به في ويست بالم بيتش بولاية فلوريدا يوم الأحد، فيما وصفه مكتب التحقيقات الفيدرالي بأنه محاولة اغتيال واضحة.

في جلسة التداول يوم الجمعة، أغلقت مؤشرات الأسهم الرئيسية في وول ستريت على ارتفاع، حيث سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 القياسي، وداو جونز، وناسداك 100 أعلى مستوياته في أسبوعين. ارتفعت أسهم أوبر تكنولوجيز بأكثر من 6% بعد أن قالت شركة خدمات النقل التشاركي إنها ستوسع شراكتها مع شركة وايمو التابعة لشركة ألفابت لتقديم خدمة النقل ذاتية القيادة إلى أوستن وأتلانتا العام المقبل. كما تقدمت أرم بأكثر من 5% بعد أن بدأت شركة ريموند جيمس تغطية السهم بتصنيف أداء أفضل وسعر مستهدف يبلغ 160 دولارًا. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت أسهم آر إتش بأكثر من 25% بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج أقوى من المتوقع للربع الثاني. وعلى الجانب الهبوطي، انخفضت أسهم أدوبي بأكثر من 8% وكانت أكبر نسبة خسارة على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100 بعد أن قدمت الشركة إرشادات إيرادات أقل من الإجماع للربع الرابع. كما هبطت أسهم شركة بوينج بأكثر من 3% وكانت أكبر الخاسرين في مؤشر داو جونز بعد إضراب أكبر اتحاد عمالي لديها، ووضعت وكالة موديز للتصنيف الائتماني تصنيف ديون الشركة قيد المراجعة من أجل خفض محتمل إلى غير مرغوب فيه.

أظهرت البيانات الاقتصادية الصادرة يوم الجمعة أن مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي لجامعة ميشيغان ارتفع إلى أعلى مستوى في أربعة أشهر عند 69.0 في سبتمبر، وهو ما يفوق التوقعات التي بلغت 68.3. كما انخفضت توقعات التضخم لجامعة ميشيغان في سبتمبر للعام المقبل للشهر الرابع على التوالي إلى 2.7% من 2.8% في أغسطس، وهو ما يفوق توقعات عدم التغيير عند 2.8%. بالإضافة إلى ذلك، انخفض مؤشر أسعار الواردات الأمريكية بنسبة -0.3% على أساس شهري في أغسطس، وهو ما يفوق التوقعات التي بلغت -0.2% على أساس شهري.

سيحتل قرار أسعار الفائدة الذي اتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والمؤتمر الصحفي الذي عقده رئيس البنك جيروم باول بعد اجتماع السياسة النقدية مركز الاهتمام في الأسبوع المقبل. ومن المتوقع على نطاق واسع أن تخفض لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية أسعار الفائدة لأول مرة منذ أربع سنوات يوم الأربعاء، حيث يناقش المستثمرون القلقون ما إذا كان المسؤولون سيعتبرون خفضًا بمقدار ربع نقطة كافيًا للاقتصاد الذي يُظهر علامات تباطؤ، أو ما إذا كانوا سيقررون خفضًا بمقدار نصف نقطة بدلاً من ذلك. كما سينصب اهتمام المستثمرين على "المخطط النقطي" ربع السنوي للبنك المركزي في ملخص التوقعات الاقتصادية، والذي يوضح توقعات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بشأن مسار أسعار الفائدة.

وفي الوقت نفسه، حددت العقود الآجلة لأسعار الفائدة الأميركية احتمالات بنسبة 41% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، واحتمالات بنسبة 59% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية المقبل.

وقال محللون في دويتشه بنك في مذكرة "إذا ظلت الأسعار عند مستوياتها الحالية، فسيكون هذا أول اجتماع منذ سنوات حيث يوجد عدم يقين خطير بشأن قرار أسعار الفائدة".

وسوف يراقب المشاركون في السوق أيضًا سلسلة من البيانات الاقتصادية الصادرة هذا الأسبوع، بما في ذلك مبيعات التجزئة الأمريكية، ومبيعات التجزئة الأساسية، والإنتاج الصناعي، وإنتاج التصنيع، ومخزونات الأعمال، وتصاريح البناء (الأولية)، وبدء بناء المساكن، ومخزونات النفط الخام، ومطالبات البطالة الأولية، والحساب الجاري، ومؤشر التصنيع الفيدرالي في فيلادلفيا، ومبيعات المنازل القائمة، والمؤشر الرائد.

وعلى صعيد الأرباح، من المقرر أن تعلن شركات بارزة مثل FedEx، وGeneral Mills، وDarden Restaurants، وLennar عن أرقامها الفصلية هذا الأسبوع.

اليوم، من المرجح أن يركز المستثمرون على مؤشر التصنيع في نيويورك إمباير ستيت، والذي من المقرر صدوره خلال بضع ساعات. ويتوقع خبراء الاقتصاد في المتوسط أن يبلغ مؤشر التصنيع في نيويورك إمباير ستيت في سبتمبر -4.10، مقارنة بقيمة الشهر الماضي -4.70.

وفي سوق السندات، بلغ العائد على سندات الخزانة الأميركية القياسية لأجل 10 سنوات 3.644%، بانخفاض -0.08%.

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر يورو ستوكس 50 بنسبة +0.10% هذا الصباح، متعافية من الخسائر المبكرة، بينما ينتظر المستثمرون بحذر قرارات السياسة النقدية من البنوك المركزية الكبرى في وقت لاحق من هذا الأسبوع. اكتسبت أسهم التجزئة أرضية يوم الاثنين. أظهرت البيانات النهائية من المكتب الإحصائي الإيطالي التي صدرت يوم الاثنين أن معدل التضخم السنوي في إيطاليا انخفض إلى 1.1% في أغسطس من 1.3% في يوليو، مؤكدة التقديرات الأولية. وفي الوقت نفسه، يستعد المشاركون في السوق لقرارات السياسة من بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا وبنك اليابان، بالإضافة إلى البيانات الاقتصادية الرئيسية من المنطقة هذا الأسبوع. ومن المقرر أن يعلن بنك إنجلترا عن قراره بشأن أسعار الفائدة يوم الخميس، مع انقسام المستثمرين حاليًا حول ما إذا كان سيختار خفض أسعار الفائدة للمرة الثانية في شهرين. كما ستجذب تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي انتباه المستثمرين هذا الأسبوع، حيث من المقرر أن يتحدث العديد من المحافظين ومن المقرر أن تلقي الرئيسة كريستين لاجارد خطابًا في واشنطن يوم الجمعة. وفي حديثهما خلال عطلة نهاية الأسبوع، حذر صانعا السياسات المتشددان يواكيم ناجل وبيير وونش من أن البنك المركزي الأوروبي يجب أن يظل يقظًا بشأن التضخم، رغم أن وونش أقر بأن المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة محتملة إذا تحقق السيناريو الأساسي للبنك المركزي. وفي أخبار الشركات، انخفض سهم فولكس فاجن إيه جي بأكثر من 1% بعد أن ذكرت جيفريز في مذكرة أن شركة صناعة السيارات الألمانية قد تحجز مليارات اليورو كمخصصات لخفض الطاقة الإنتاجية المخطط لها في الربع الرابع.

صدرت اليوم بيانات مؤشر أسعار المستهلك الإيطالي وبيانات الميزان التجاري لمنطقة اليورو.

تم الإعلان عن مؤشر أسعار المستهلك الإيطالي في أغسطس عند +0.2% على أساس شهري و+1.1% على أساس سنوي، وهو ما يتماشى مع التوقعات.

بلغ الميزان التجاري لمنطقة اليورو في يوليو 21.2 مليار يورو، وهو أفضل من التوقعات البالغة 14.9 مليار يورو.

كانت الأسواق في اليابان والصين مغلقة بمناسبة العطلات.

أغلق مؤشر شنغهاي المركب في الصين اليوم بمناسبة مهرجان منتصف الخريف. ومن المقرر إعادة فتح الأسواق المالية في البر الرئيسي الصيني يوم الأربعاء.

أغلق مؤشر نيكاي 225 الياباني اليوم بمناسبة عطلة يوم احترام المسنين. ومن المقرر أن تفتح الأسواق أبوابها يوم الثلاثاء.

تحركات الأسهم الأمريكية قبل السوق

ارتفعت أسهم شركة إنتل بأكثر من 3% في تعاملات ما قبل السوق بعد أن ذكرت بلومبرج نيوز أن الشركة المصنعة للرقائق تأهلت رسميًا للحصول على ما يصل إلى 3.5 مليار دولار من المنح الفيدرالية لتصنيع أشباه الموصلات للبنتاغون.

ارتفعت أسهم شركة Entegris بأكثر من 2% في تعاملات ما قبل السوق بعد أن قامت سيتي بترقية السهم من محايد إلى شراء مع هدف سعري يبلغ 130 دولارا.

انخفضت أسهم شركة كولجيت بالموليف بأكثر من 1% في تداولات ما قبل السوق بعد أن خفض بنك ويلز فارجو تصنيف السهم إلى Underweight من Equal Weight مع سعر مستهدف ثابت عند 100 دولار.

المصدر: BarChart

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

التوقعات الأسبوعية لسعر الليرة التركية: البنك المركزي التركي ينشر استبيان حول توقعات الليرة والتضخم وسعر الفائدة

Adam

الفوركس

توصية اليوم على الليرة مقابل الدولار

المخاطرة 0.50%.

أفضل نقاط الدخول شراء

دخول صفقة شراء بأمر معلق من مستويات 33.80

ضع نقطة وقف الخسارة اغلاق اقل من مستويات الدعم 33.60.

نقل وقف الخسارة الي منطقة الدخول وتابع الربح مع تحرك السعر بمقدار 50 نقطة.

اغلق نصف العقود مع تحقيق ربح يساوي 70 نقطة واترك باقي العقود حتى مستويات المقاومة القوية عند 33.99.

أفضل نقاط الدخول بيع

دخول صفقة بيع بأمر معلق من مستويات 34.25

أفضل نقاط لوضع وقف الخسارة اغلاق اعلى مستويات 34.46.

نقل وقف الخسارة الي منطقة الدخول وتابع الربح مع تحرك السعر بمقدار 50 نقطة.

اغلق نصف العقود مع تحقيق ربح يساوي 70 نقطة واترك باقي العقود حتى مستويات الدعم 33.99

التوقعات الأسبوعية لسعر الليرة التركية: البنك المركزي التركي ينشر استبيان حول توقعات الليرة والتضخم وسعر الفائدة_1

تحليل الليرة التركية

ارتفعت الليرة التركية مقابل الدولار خلال مجمل التداولات الأسبوعية، بينما استقر تداولات الليرة بشكل عام حول مستويات 34 ليرة لكل دولار. أصدر البنك المركزي التركي يوم الجمعة الماضية نتائج استبيان شهر سبتمبر، حول توقعات سعر الليرة والتضخم. تضمن الاستبيان مشاركة قطاعات متنوعة ما بين الخبراء الماليين والمهنيين والذي تجاوز عددهم 60 مشارك.

اظهر الاستبيان استقرار توقعات مؤشر أسعار المستهلك خلال الشهر الجاري دون تغيير عن أغسطس الماضي عند 2.22%. بينما سجلت توقعات ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك بحلول 2024 بشكل طفيف من نسبة 43.31% إلى 43.14%. كما سجلت توقعات ارتفاع التضخم لمدة أثني عشر شهرًا إلى 27.49% مقارنة بنسبة 28.71% المسجلة في اخر استبيان، كما سجلت التوقعات لمدة أربعة وعشرين شهرًا تراجع إلى 18.38% مقارنة بنسبة 19.30% في الاستبيان السابق، كما ويمكن متابعة افضل شركات التداول في تركيا لكل جديد.

اما بالنسبة لتوقعات سعر الليرة مقابل الدولار بحلول نهاية 2024 فقد سجلت توقعات المشاركين في الاستبيان حول وصول سعر الدولار لمستويات 37.1599 ليرة من 37.2760 التي كانت في التوقعات السباقة. بينما تراجعت توقعات ارتفاع الدولار مقابل الليرة بعد أثنى عشر شهرًا إلى 42.4274 ليرة من 42.0348 ليرة.

اخيرًا استقرت توقعات سعر الفائدة عند 50% بلا تغيير بينما تراجعت تلك التوقعات للأشهر الثلاثة المقبلة إلى 46.48%. أما عن توقعات سعر الفائدة على مدار الاثنى عشر شهرًا المقبلة فقد تراجعت إلى 31.66% مقابل التوقعات السابقة عند 33.30%

على الصعيد الفني تراجع زوج الدولار مقابل الليرة التركية خلال تداولات الأسبوع. تراجع الزوج ليصل إلى الحد السفلي للقناة السعرية الصاعدة على الإطار الزمني لليوم والموضحة من خلال الرسم البياني. على الرغم من ارتفاع سعر الليرة المحدود تواصل تداول الزوج حول مستويات الرقم الصحيح 34 ليرة لكل دولار. فيما تواصلت سيطرة الاتجاه العام الصاعد على الزوج مع تداول السعر أعلى متوسط الحركة 50 و200 على الإطار الزمني لليوم.

على الجانب الاخر، يظهر بعض التباين مع تداول السعر ما بين متوسطات الحركة 50 و200 على الإطار الزمني للأربع ساعات. في حال تراجع الزوج فإنه يستهدف مستويات الدعم التي تتركز عند 33.85 و33.70 على التوالي. على الجانب الآخر في حال ارتفاع السعر فانه يستهدف مستويات المقاومة التي تتركز عند 34.25 و34.50 على التوالي تتضمن توقعات سعر الليرة التركية ارتفاع الزوج خاصة مع استقرار السعر داخل نطاق القناة السعرية الصاعدة.

المصدر: dailyforex

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

فرصة رائعة في صناديق الاستثمار العقاري

فايننشال تايمز: الاقتصاد الأميركي يتجه نحو هبوط ناعم

توقعات النمو

قرار الفائدة

المصدر: aljazeera

العالم يستعد لتيسيير السياسة النقدية في أسبوع حافل بقرارت البنوك المركزية

رأي "بلومبرغ إيكونوميكس"

الولايات المتحدة وكندا

آسيا

أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا

أمريكا اللاتينية

المصدر: asharqbusiness

أسعار CPO ستتراوح حول 4000 رينجيت ماليزي للطن بحلول نهاية العام - MPOB

المصدر: Theedgemarkets

التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: سيداتي وسادتي، إليكم اجتماع الاحتياطي الفيدرالي

البنك المركزي الأوروبي يخفض الفائدة، لكنه لا يزال حذرًا

التضخم في الولايات المتحدة مخيب للآمال

مسار الاحتياطي الفيدرالي يأخذ منعطفًا

ما الذي ينتظرنا على الأجندة الاقتصادية؟

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

المصدر: fxstreet

أسواق الأسهم تفتتح على انخفاض طفيف مع ترقب المستثمرين لاجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي

تحركات الأسهم الأمريكية قبل السوق

المصدر: BarChart

التوقعات الأسبوعية لسعر الليرة التركية: البنك المركزي التركي ينشر استبيان حول توقعات الليرة والتضخم وسعر الفائدة

تحليل الليرة التركية

المصدر: dailyforex

الإفصاح عن المخاطر