أسعار السوق
أخبار
تحليل التداول
مستخدم
24/7
التقويم الاقتصادي
تعليم
البيانات
- الاسم
- أحدث قيمة
- السابق
الشائع
المؤشرات
الولايات المتحدة
العملات الرقمية
الفوركس
السلع
العقود الآجلة
الأصول
الحالي
صافي التغير
% التغير
سعر الشراء
سعر البيع
أعلى
أدنى
السبريد
- الجميع
- غرفة الدردشة
- مجموعات
- أصدقاء
الاتصال بغرفة الدردشة
.
.
.
الولايات المتحدة
فيتنام
TW
- الجميع
- الصراع الإسرائيلي الفلسطيني
- الصراع بين روسيا وأوكرانيا
- ش الاختيار
بحث
أخبار مالية
الموضوعات الشائعة
أخبار يومية
لتعلم ديناميكيات السوق بسرعة ومتابعة تركيزات السوق في 15 دقيقة.
تصريحات المسؤولين
في عالم البشر، لن يكون هناك قول بلا موقف، ولا قول بلا غرض.
البنك المركزي
ويشكل التضخم وأسعار الصرف والاقتصاد القرارات السياسية التي تتخذها البنوك المركزية؛ تؤثر مواقف وكلمات مسؤولي البنك المركزي أيضًا على تصرفات المتداولين في السوق.
الفوركس
المال يجعل العالم يدور، والعملة هي سلعة دائمة. سوق الفوركس مليء بالمفاجآت والتوقعات.
أحدث
مؤشر راسل
يمتد مؤشر راسل عبر 63 دولة وحوالي 10,000 سهم، ويغطي 98% من السوق القابل للاستثمار. يعتمد بشكل أساسي على الولايات المتحدة، ومرجح بالقيمة السوقية، ويوفر تصنيفات متنوعة مثل القيمة والنمو والمؤشرات الدفاعية، مما يوفر للمستثمرين خيارات متنوعة.
تحذير المخاطر بشأن تداول الأسهم في هونج كونج
على الرغم من الإطار القانوني والتنظيمي القوي في هونغ كونغ، لا يزال سوق الأوراق المالية يواجه مخاطر وتحديات فريدة، مثل تقلبات العملة بسبب ربط الدولار هونغ كونغ بالدولار الأمريكي وتأثير التغيرات السياسية والظروف الاقتصادية في الصين القارية على أسهم هونغ كونغ.
رسوم تداول الأسهم في هونج كونج والضرائب
تشمل تكاليف التداول في سوق الأوراق المالية في هونغ كونغ رسوم المعاملات ورسوم الدمغة ورسوم التسوية ورسوم تحويل العملات للمستثمرين الأجانب. بالإضافة إلى ذلك، قد تنطبق الضرائب بناءً على اللوائح المحلية.
صناعة السلع الاستهلاكية غير الأساسية في هونج كونج
يشمل سوق الأوراق المالية في هونغ كونغ قطاعات استهلاك غير ضرورية مثل السيارات والتعليم والسياحة والمطاعم والملابس. من بين 643 شركة مدرجة، 35% منها شركات صينية في البر الرئيسي، وتشكل 65% من إجمالي القيمة السوقية. وبالتالي، فهي تتأثر بشكل كبير بالاقتصاد الصيني.
البحث الأخيرة
الأكثر بحثا
عرض جميع نتائج البحث
لا توجد بيانات
بحث
تخفيف السياسة النقدية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي يغير قواعد اللعبة بالنسبة لمستثمري الدخل الثابت
الملخص:
لا يشترط بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي حدوث ركود اقتصادي لتوقعاته بشأن أسعار الفائدة، بل يشترط وجهة نظر مفادها أن نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي والتضخم سوف يتجهان نحو 2%.
لقد اختار بنك الاحتياطي الفيدرالي إنهاء حالة الترقب الهائلة بشأن خفض أسعار الفائدة بمقدار "25 أو 50" نقطة أساس لأول خفض لها في دورة التيسير، وذلك باتخاذ إجراء أكثر حسماً. ولقد اختار بحكمة ألا يجعلنا ننتظر طوال العام من أجل خفض أسعار الفائدة بمقدار "25 نقطة أساس فقط".
أيا كان قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن المزيد من الانخفاضات في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة كانت دائما مجرد مسألة وقت. هل انتهى عدم اليقين بشأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن؟ في الواقع، أدى حسم بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى جعل الأسواق أقل وضوحا في بعض النواحي. أصبحت أسواق الدخل الثابت القصيرة الأجل منقسمة الآن بنسبة 50/50 تقريبًا بشأن احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس في اجتماعات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في نوفمبر وديسمبر. وسوف تستمر معاناة "25 أو 50".
بحلول نهاية العام المقبل، تقوم أسواق الدخل الثابت الآن بتسعير تخفيضات أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية من ذروة بلغت 5.5% إلى 3% (وهذا يمثل "الحد الأعلى" من النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الفيدرالي).
بطبيعة الحال، قد تنخفض عائدات سندات الخزانة، وخاصة عندما تضعف أسواق الأسهم والائتمان. ولهذا السبب نعتقد أن المستثمرين يجب أن يفكروا في تخصيص جزء على الأقل من محافظهم الاستثمارية لأوراق الخزانة باعتبارها حيازة أساسية لتوفير بعض "الثقل" في حالة ضعف الاقتصاد بشكل غير متوقع.
اعتبارات المحفظة
إن المستثمرين في الدخل الثابت بحاجة إلى تحويل تركيزهم إلى إدارة مخاطر الائتمان بحكمة. ولا تزال هناك عوائد بارزة متاحة عبر طيف المخاطر الذي يتراوح بين الأوراق المالية المدعومة من الحكومة والقروض ذات العائد المرتفع. ونحن نعتقد أن المحافظ المتنوعة لا ينبغي أن تستبعد سندات الخزانة الأميركية حتى مع انخفاض العائدات بشكل حاسم. ولكن سندات الخزانة في عزلة ليست محفظة.
من المرجح أن ينخفض سعر الفائدة الفيدرالية إلى 3.4% بحلول نهاية عام 2025
في سعيها إلى هندسة التطبيع الكامل و"الهبوط الناعم" للاقتصاد الأمريكي، خفضت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء الماضي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 50 نقطة أساس، مما أدى إلى انخفاض السعر إلى 5٪. كان هذا أول خفض لسعر الفائدة منذ صدمة الوباء في عام 2020. كما نشرت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة "مخطط النقاط"، وهو تقدير للمكان الذي يعتقد بنك الاحتياطي الفيدرالي أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية قد يكون عليه في السنوات القليلة المقبلة. في حين أن مخطط النقاط هذا غالبًا ما يثبت عدم دقته، إلا أنه يوفر نافذة على توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحالية. في الوقت الحالي، يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إمكانية إجراء ستة تخفيضات أخرى بمقدار 25 نقطة أساس حتى نهاية عام 2025، وصولاً إلى أعلى سعر للأموال الفيدرالية عند 3.50٪. في عام 2026، يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إمكانية إجراء تخفيضات أخرى قليلة، إلى حوالي 3٪. أسواق العقود الآجلة أكثر عدوانية قليلاً بشأن وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية ولكن ليس العمق حقًا. ويقوم السوق حاليا بتسعير ما يقرب من 2% من التخفيضات إلى 3% في عام 2025، وربما مع خفض آخر بعد ذلك إلى 2.75% في عام 2026.
عند النظر إلى كل من مخطط النقاط الخاص ببنك الاحتياطي الفيدرالي وسوق العقود الآجلة، فإنهما يتجمعان حول "معدل محايد" نهائي يبلغ حوالي 2.75-3٪ لصناديق الاحتياطي الفيدرالي في وقت ما في أواخر عام 2025 أو أوائل عام 2026. وقد قامت سوق سندات الخزانة الأمريكية بالفعل بتسعير الكثير من هذا التحول المحتمل في العائدات إلى الأسفل، لذلك منذ وقت مخطط النقاط السابق لبنك الاحتياطي الفيدرالي في منتصف يونيو، انخفض منحنى العائد بشكل كبير. حدث معظم الانخفاض في الجزء "الوسيط" من منحنى العائد (2-7 سنوات)، وهي المنطقة التي فضلناها منذ فترة طويلة للمستثمرين. على سبيل المثال، انخفض عائد عامين بأكثر من 100 نقطة أساس، بينما انخفض عائد 5 سنوات بنحو 80 نقطة أساس وانخفض عائد 10 سنوات بنحو 50 نقطة أساس.
الركود في الولايات المتحدة قد يؤثر على أسعار الفائدة بشكل أكبر
بطبيعة الحال، فإن السؤال الأكثر أهمية بالنسبة لمعظم المستثمرين هو ما الذي سيحققه بنك الاحتياطي الفيدرالي. إن توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي للنمو والتضخم ثابتة ولم تتغير تقريبًا. وتماشياً مع التحديثات التي طرأت على البيانات منذ يونيو/حزيران، فإن توقعات معدل البطالة أعلى قليلاً. لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي ضاعف تقريبًا سرعة خفض أسعار الفائدة المتوقعة. وهذا أقرب كثيرًا إلى تسعير سوق السندات من توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي السابقة وأقرب إلى الخبرة التاريخية.
في حين نتوقع بالفعل أن يستمر تباطؤ سوق العمل في الولايات المتحدة، فمن الجدير بالملاحظة أن بيانات الناتج لا تزال قوية. على أساس سنوي، تجاوز نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي في الولايات المتحدة 3% في النصف الأول من عام 2024 وتشير بيانات التتبع إلى وتيرة تبلغ حوالي 2.5% هذا الربع. لم تعني أسواق العمل القوية أرباحًا قوية للشركات في عام 2023. وبالمثل، لم يمنع تباطؤ سوق العمل تعافي الأرباح على نطاق واسع في عام 2024.
استمرار عمليات البيع والشراء للأسهم
في غضون ذلك، تشكل السياسة الأميركية مسألة بالغة الأهمية بالنسبة للعالم. وكما أظهر الأسبوع الماضي، تحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بشكل حاسم في اتجاه أكثر ملاءمة لأسعار الأصول العالمية. وقد تكون السياسة الخارجية، والسياسة المالية الأميركية، وسياسة التعريفات الجمركية قصة مختلفة. وهنا، يصبح السؤال هو "إلى أي مدى قد تكون السياسة الأميركية مدمرة؟".
وقد ألقت هذه الأسئلة بثقلها على لجنة الاستثمار العالمية لدينا بينما أبقينا على تخصيصاتنا ثابتة هذا الأسبوع. وحافظنا على زيادة الأوزان في الأسهم التي تركز على "استراتيجيات التوسع" الأمريكية التي تهدف إلى تخفيف مخاطر تركيز التكنولوجيا. وفي الأمد البعيد، سوف نحتاج إلى تقييم أي تغييرات في محركات الأداء المتفوق في الولايات المتحدة بعناية، وهو ما كان عميقا في السنوات الخمس عشرة الماضية. ومن المحتمل أن تؤدي السياسات المحتملة للإدارة الأمريكية القادمة إلى صدمة أو تعزيز أو إضعاف هذا الاتجاه.
كما حافظنا على زيادة أوزاننا في السندات الأميركية مع خفض أوزان السندات العالمية نظراً لميزة العائد في الولايات المتحدة. ومع ذلك، فإن الانخفاضات في عائدات سندات الخزانة الأميركية عبر جميع آجال الاستحقاق تمثل تحدياً جديداً للمستثمرين. ويتطلب ذلك منا التركيز على قطاعات سوق السندات حيث ظلت العائدات مرتفعة على أساس معدل المخاطر.
ولكننا نعتقد أن المستثمرين قد يستفيدون من أنواع مختلفة من الائتمان في جزء الدخل الثابت الأساسي من محافظهم الاستثمارية (اعتمادا على معرفتهم بالمنتجات، وقدرتهم على تحمل المخاطر، وعوامل أخرى مناسبة). واستنادا إلى وجهة نظرنا بأن نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي هذا العام والعام المقبل سوف يكون حوالي 2.4%، فإننا نقدر أن فروق الائتمان ــ العائد الذي يمكن للمرء أن يكسبه على عائدات سندات الخزانة ــ سوف تظل محدودة نسبيا.
ونعتقد أن المستثمرين ينبغي لهم بالتالي أن ينظروا إلى سندات الشركات متوسطة الأجل ذات الدرجة الاستثمارية باعتبارها أصولاً أساسية للدخل الثابت. ولا تزال فروق الائتمان ضيقة للغاية، حيث انخفضت من نحو 150 نقطة أساس قبل عام إلى نحو 80 نقطة أساس حالياً. ورغم أن هذا الفارق ليس مرتفعاً بشكل خاص مقارنة بالمستويات التاريخية، فإنه لا يزال يمثل عائداً إضافياً بالإضافة إلى عائدات سندات الخزانة، وينبغي أن يوفر بعض الدخل الإضافي.
للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي
تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار
أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.
حقوق النشر © 2024 FastBull Ltd
728 RM B 7/F GEE LOK IND BLDG NO 34 HUNG TO RD KWUN TONG KLN HONG KONG
الإفصاح عن المخاطر
يمكن أن تكون مخاطر الخسارة كبيرة عند تداول الأصول المالية مثل الأسهم أو العملات الأجنبية أو السلع أو العقود الآجلة أو السندات أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العملات المشفرة. قد تتعرض لخسارة كامل الأموال التي تودعها لدى شركة الوساطة. لذلك، يجب أن تفكر مليًا فيما إذا كانت هذه التجارة مناسبة لك في ضوء ظروفك ومواردك المالية.
لا ينبغي الاقدام على الاستثمار دون إجراء التدقيق و الأبحاث اللاّزمة أو التشاور مع مستشاريك الماليين. قد لا يناسبك محتوى موقعنا ، لأننا لا نعرف حالتك المالية واحتياجاتك الاستثمارية. من المحتمل أن معلوماتنا المالية قد يكون لها زمن انتقال أو تحتوي على معلومات غير دقيقة، لذلك يجب أن تكون مسؤولاً بالكامل عن أي من معاملاتك وقراراتك الاستثمارية. لن تكون الشركة مسؤولة عن خسارة أي من أموالك.
بدون الحصول على إذن من موقع الويب، لا يُسمح لك بنسخ رسومات الموقع أو النصوص أو العلامات التجارية. حقوق الملكية الفكرية في المحتوى أو البيانات المدرجة في هذا الموقع مملوكة لمزوديها و بورصات التداول.