تحاول عملة الإيثر ( ETH ) الحفاظ على موقعها فوق مستوى المقاومة 2600 دولار بعد ارتفاع بنسبة 15.1% بين 18 سبتمبر و23 سبتمبر. وقد أدت البيانات الاقتصادية الكلية الأخيرة التي تشير إلى ضعف الاقتصاد إلى ارتفاع في سوق الأسهم، مما زاد الطلب على السندات الحكومية قصيرة الأجل. وفي هذا السياق، يراهن المتداولون على أن انتهاء صلاحية خيارات الإيثر الشهرية بقيمة 2.78 مليار دولار في 27 سبتمبر قد يعزز الزخم الصعودي الحالي.

لماذا يتحسن سعر الأثير

كان ارتفاع سعر الأثير مدفوعًا في المقام الأول بخفض أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، مما يشير إلى التحول نحو سياسة نقدية أكثر تيسيرًا. ونتيجة لذلك، بلغ مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أعلى مستوى له على الإطلاق في 24 سبتمبر. ومما عزز هذه التوقعات، انخفاض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي لـ SP في 23 سبتمبر، مما زاد من مخاوف المستثمرين بشأن صحة الاقتصاد.

انخفضت عائدات سندات الخزانة الأميركية لأجل عامين إلى أدنى مستوياتها في 24 شهرا، مع سعي المستثمرين إلى الأمان النسبي للأصول المدعومة من الحكومة. وقد استفادت العملات المشفرة مثل إيثريوم، التي ينظر إليها المستثمرون باعتبارها أصولا نادرة، من مخاوف السوق الحالية من الركود الوشيك.

ومع ذلك، من منظور أوسع، انخفض سعر الإيثر بنسبة 33% خلال الأشهر الأربعة الماضية. ويأتي هذا الانخفاض في أعقاب الإطلاق المرتقب بشدة لصندوق تداول فوري في البورصة في الولايات المتحدة، والذي خيب الآمال في النهاية، مما أدى إلى تدفقات خارجية بقيمة 684 مليون دولار، وفقًا لبيانات من شركة Farside Investors.

وتشمل حصة الخيارات المفتوحة البالغة 2.77 مليار دولار 1.82 مليار دولار في خيارات الشراء و0.95 مليار دولار في خيارات البيع. وفي حين يبدو أن المتفائلين هم المسيطرون، حيث تستهدف خيارات الشراء البالغة 1.47 مليار دولار أسعارًا تبلغ 2700 دولار أو أعلى، فإن هذه المراكز ستنتهي صلاحيتها إذا ظل الإيثريوم دون هذا المستوى بحلول 27 سبتمبر. وبالتالي، حتى مع العدد الأصغر من خيارات البيع، لا يزال لدى المتفائلين فرصة لتغيير الميزان لصالحهم.

ومع ارتفاع سعر الإيثريوم، تزايد الطلب على قدرات معالجة العقود الذكية. فقد ارتفع عدد المعاملات على شبكة الإيثريوم بنسبة 15% في الأيام السبعة التي سبقت الرابع والعشرين من سبتمبر/أيلول، مما دفع متوسط رسوم المعاملات إلى أكثر من 4.50 دولار، مقارنة بـ 1.45 دولار قبل عشرة أيام فقط.

بالإضافة إلى ذلك، ساهمت زيادة إصدار الأثير في صراع الأصول لاستعادة مستوى 3000 دولار. وفقًا لبيانات من Ultrasound Money، تمت إضافة ما مجموعه 58856.4 ETH إلى العرض على مدار الثلاثين يومًا الماضية، وهو ما يمثل معدل تضخم سنوي بنسبة 0.6٪. أدت هذه العوامل إلى مخاوف بين المستثمرين من أن إمكانات صعود الأثير قد تكون مقيدة، خاصة مع المنافسة من منصات مثل Solana و BNB Chain، وكلاهما يقدم تكاليف معاملات أقل بأكثر من 20 مرة.

الدببة في وضع جيد لانتهاء صلاحية الخيارات الشهرية بقيمة 2.8 مليار دولار

في هذه البيئة، يعتقد المتداولون أن ثيران الأثير يجب أن يسودوا في انتهاء صلاحية الخيارات القادمة ليكون لديهم فرصة لدفع السعر مرة أخرى نحو مستوى 3000 دولار .

فيما يلي السيناريوهات الأربعة الأكثر ترجيحًا استنادًا إلى اتجاهات أسعار الأثير الحالية، مع التأثير المحتمل لخيارات البيع والشراء عند انتهاء صلاحيتها في 27 سبتمبر. تفترض هذه التقديرات أن خيارات البيع تمثل مواقف هبوطية، في حين تتوافق خيارات الشراء مع استراتيجيات الحياد إلى الصعود. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن هذا تبسيط ولا يأخذ في الاعتبار مناهج الاستثمار الأكثر تعقيدًا.

بين 2400 و2500 دولار: ستكون النتيجة لصالح خيارات البيع بمبلغ 225 مليون دولار.

بين 2500 و2600 دولار: النتيجة ستكون لصالح خيارات البيع بمبلغ 100 مليون دولار.

بين 2600 و2700 دولار: يتغير التوازن، مع اكتساب خيارات الشراء ميزة تبلغ حوالي 70 مليون دولار.

بين 2700 و2800 دولار: السيناريو يفضل خيارات الشراء، مع نتيجة صافية قدرها 220 مليون دولار لصالحهم.

في الأساس، فإن أفضل فرصة لمستثمري الأثيريوم لتأمين ميزة ذات مغزى هي دفع السعر فوق 2700 دولار في 27 سبتمبر. ومع ذلك، يبدو المسار لخيارات البيع لتأمين ميزة بقيمة 100 مليون دولار أكثر وضوحًا، حيث لا يزال مستوى الدعم الحالي عند 2600 دولار قيد الاختبار.

المصدر: كوينتيليغراف

يلتقي زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي مع بعض العرض خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس ويقضي على جزء من مكاسب التعافي التي حققها خلال الليل من منطقة 1.3420، أو أدنى مستوى له منذ 8 مارس. تتداول الأسعار الفورية حاليًا حول منطقة 1.3470-1.3465، بانخفاض يزيد عن 0.10% خلال اليوم وسط انخفاض متواضع للدولار الأمريكي، على الرغم من أن بعض عمليات البيع اللاحقة حول أسعار النفط الخام قد تساعد في الحد من الخسائر العميقة.

توقف مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات، عن التعافي الجيد الذي سجله خلال الليل من قرب أدنى مستوى له منذ بداية العام وسط رهانات على خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أخرى من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر/تشرين الثاني. وبصرف النظر عن هذا، فإن النغمة الصعودية الأساسية - كما يتضح من ارتفاع جديد في أسواق الأسهم - تعمل على تقويض الدولار الأمريكي كملاذ آمن وتفرض بعض الضغوط الهبوطية على زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي.

وفي الوقت نفسه، أدت الشكوك بشأن النمو المستدام للطلب على الوقود في الصين ـ أكبر مستورد للنفط في العالم ـ وتراجع المخاوف بشأن انقطاع الإمدادات في ليبيا إلى دفع أسعار النفط الخام بعيداً عن أعلى مستوياتها في ثلاثة أسابيع التي بلغتها يوم الثلاثاء. وعلى الرغم من سلسلة من التدابير التحفيزية التي أُعلن عنها هذا الأسبوع، لا يزال المستثمرون غير متأكدين بشأن التعافي الاقتصادي في الصين. ويبدو أن هذا، إلى جانب علامات عودة النفط الليبي إلى السوق، يثقل كاهل السائل الأسود.

وقد يؤدي هذا بدوره إلى تقويض الطلب على الدولار الكندي المرتبط بالسلع الأساسية وتقديم بعض الدعم لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي. وقد يفضل المتداولون أيضًا التحرك جانبًا والامتناع عن وضع رهانات اتجاهية عدوانية قبل خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين، بما في ذلك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية. وبصرف النظر عن هذا، فإن البيانات الاقتصادية الأمريكية ستدفع الطلب على الدولار الأمريكي وتنتج فرص تداول قصيرة الأجل.

المصدر: FXSTREET

محضر اجتماع السياسة النقدية لبنك اليابان في شهر يوليو

شارك أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان وجهات نظرهم بشأن آفاق السياسة النقدية يوم الخميس، وفقًا لمحضر اجتماع البنك المركزي الياباني في شهر يوليو.

اقتباسات رئيسية

أعرب الأعضاء عن وجهة نظرهم بشأن الحاجة إلى اليقظة إزاء خطر تجاوز التضخم. وقال العديد من الأعضاء إنه من المناسب رفع أسعار الفائدة إلى 0.25%، وتعديل درجة الدعم النقدي.

وقال عدد قليل من الأعضاء إنه من المناسب تعديل درجة الدعم النقدي بشكل معتدل.

وقال أحد الأعضاء إن الظروف الاقتصادية جيدة بما يكفي لرفع سعر الفائدة المنخفض للغاية الحالي إلى حد ما.

وقال أحد الأعضاء إنهم يجب أن يكونوا يقظين بشأن تأثير ارتفاع التضخم، والذي يرجع جزئيا إلى ضعف الين، على معنويات الأسر وتكاليف الشركات الصغيرة.

وقال عدد قليل من الأعضاء إنه من المناسب تعديل أسعار الفائدة المنخفضة للغاية تدريجيا الآن لتجنب الاضطرار إلى رفع أسعار الفائدة بسرعة في وقت لاحق.

وقال أحد الأعضاء إن بنك اليابان يجب أن يعدل درجة الدعم النقدي بشكل أكبر إذا أمكن تأكيد قوة الإنفاق الرأسمالي ونمو الأجور.

وقال أحد الأعضاء إنه يتعين عليهم النظر بعناية في المخاطر المختلفة عند المضي قدما في التطبيع النقدي.

قال أحد الأعضاء إن بنك اليابان يجب أن يتجنب خلق توقعات مفرطة في السوق بشأن رفع أسعار الفائدة في المستقبل، حيث لم يتم تثبيت توقعات التضخم عند 2% بعد.

وقال أحد الأعضاء إنه من الصعب تحريك الأسعار ميكانيكيا بسبب حالة عدم اليقين العالية بشأن سعر الفائدة المحايد في اليابان.

قال أحد الأعضاء إنه من الصعب تحريك الأسعار ميكانيكيًا نظرًا لوجود حالة عدم يقين عالية بشأن مستوى سعر الفائدة المحايد في اليابان

قال ممثل وزير مجلس الوزراء إنه يجب أن نكون يقظين بشأن تأثير ضعف الين وارتفاع التضخم على القدرة الشرائية للأسر والمخاطر السلبية على الاقتصادات الخارجية

المصدر: FXSTREET