دعت مجموعة من المستثمرين المؤسسيين الذين يديرون أكثر من 3.5 تريليون دولار من الأصول لجنة الخدمات المالية في كوريا (FSC) إلى وضع خارطة طريق واضحة للإفصاحات المتعلقة بالاستدامة وتنفيذ نهج تدريجي للإفصاحات المناخية بحلول عام 2026، وفقًا لمصادر، يوم الثلاثاء.

وتنبع أهمية هذه الجهود من مشاركة المستثمرين المؤسسيين العالميين، وفقًا لمجموعة المستثمرين الآسيويين بشأن تحالف المناخ (AIGCC)، التي سلمت الرسالة يوم الاثنين. ومن بين هؤلاء المستثمرين شركة Legal and General Investment Management، التي تدير ما يقرب من 1.4 تريليون دولار، وشركة Schroders بـ 1.01 تريليون دولار، وشركة Fidelity International بـ 862 مليار دولار من الأصول.

وجاء في الرسالة: "نشعر بقلق عميق إزاء تأجيل تنفيذ الإفصاحات الإلزامية المتعلقة بالاستدامة في كوريا إلى ما بعد عام 2026، مع وجود حالة من عدم اليقين بشأن العام المحدد للتنفيذ".

"إذا كانت الشركات في الأسواق الأخرى تقدم إفصاحات تتعلق بالاستدامة بينما يتأخر تقديم مثل هذه التقارير للشركات الكورية، فسوف يواجه المستثمرون العالميون صعوبة في تحديد أداء الشركات بسبب الافتقار إلى البيانات القابلة للمقارنة والشفافية. ونحن نعتقد أن هذا لن يكون مواتياً للهدف الأوسع المتمثل في رفع قيمة الشركات الكورية وقد يؤدي حتى إلى شعور أوسع بظاهرة الخصم في كوريا."

في أبريل/نيسان، أعلنت كوريا الجنوبية عن مسودة المبادئ التوجيهية للإفصاحات المتعلقة بالاستدامة. لكنها لم تكشف عن تفاصيل رئيسية مثل توقيت الإفصاحات الإلزامية، أو ما إذا كانت هناك حاجة إلى الكشف عن انبعاثات الغازات المسببة للانحباس الحراري العالمي من النطاق 3 (الانبعاثات غير المباشرة من سلسلة القيمة الخاصة بالشركة مثل تنقل الموظفين).

وكانت العملية بطيئة بسبب الافتقار إلى الاهتمام العام والقضايا الحكومية المستمرة، مثل برنامج تعزيز قيمة الشركات ، الذي يهدف إلى تعزيز سوق الأوراق المالية من خلال تحسين حوكمة الشركات.

وفي الوقت نفسه، حدد الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة وسنغافورة وكندا بالفعل جداول زمنية للإفصاح الإلزامي عن الاستدامة بين عامي 2025 و2027، حيث يقوم العديد من المستثمرين بالفعل بدمج مخاطر المناخ والفرص في قرارات محافظهم الاستثمارية. كما تحث الشركات على الانتهاء من المبادئ التوجيهية في أقرب وقت ممكن حتى تتمكن من الاستعداد وفقًا لذلك.

ودعت مجموعة المستثمرين هيئة الخدمات المالية على وجه التحديد إلى الإعلان عن خارطة طريق واضحة للإفصاحات الإلزامية المتعلقة بالاستدامة بحلول نهاية عام 2024 وإلزام الشركات المدرجة التي تزيد أصولها عن 2 تريليون وون (1.4 مليار دولار) بالإفصاح بحلول عام 2026. كما سلطوا الضوء على أهمية نشر نسخة باللغة الإنجليزية من معايير الإفصاح في كوريا وإلزام الشركات بتقديم إفصاحات باللغة الإنجليزية.

وأكد المستثمرون أن تسريع الجدول الزمني للإفصاحات الإلزامية المتعلقة بالاستدامة لن يثقل كاهل الشركات الكورية المدرجة الكبيرة، حيث التزم أكثر من نصفها بالفعل بتقديم تقارير طوعية عن الاستدامة في عام 2023.

"نحن على يقين من أن هذه الخطوات سوف تؤدي إلى "زيادة القيمة المناخية" للشركات الكورية والمساهمين والسوق الكورية بأكملها."

وقالت شركة AIGCC إنها ستواصل العمل مع المستثمرين النشطين في كوريا من خلال مجموعة العمل الكورية التي تأسست في يوليو 2024.

وقالت ريبيكا ميكولا رايت الرئيسة التنفيذية لـ AIGCC: "إن جعل معايير الإبلاغ الكورية متوافقة مع الأطر الدولية من شأنه أن يعزز ثقة المستثمرين في الاستثمار في الشركات الكورية، مما يعزز تدفقات رأس المال ويدعم النمو الاقتصادي المستدام. ومن شأن هذا أيضًا أن يعزز شفافية الشركات الكورية وقدرتها التنافسية في سوق رأس المال العالمية".

المصدر: كوريا تايمز

في التركيز اليوم

من الولايات المتحدة، من المقرر صدور مؤشر تفاؤل الشركات الصغيرة التابع للاتحاد الوطني للأعمال التجارية الصغيرة لشهر سبتمبر. وتركز الأسواق بشكل خاص على تصور أصحاب العمل لظروف سوق العمل. ومن المقرر أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي بوسيك هذا المساء.

في السويد، نتلقى أرقام التضخم الأولية. نتوقع أن يسجل مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المستهلك باستثناء الطاقة 0.2% على أساس شهري و1.6% على أساس سنوي؛ و0.3% على أساس شهري و1.1% على أساس سنوي؛ و0.3% على أساس شهري و1.9% على أساس سنوي، على التوالي. توقعنا لمؤشر أسعار المستهلك أعلى بنحو 0.1 نقطة مئوية من توقعات البنك المركزي السويدي ومؤشر أسعار المستهلك باستثناء الطاقة دقيق للغاية. سيتضمن التقدير الأولي فقط التغييرات الشهرية والسنوية، مع الاحتفاظ بالتفاصيل التفصيلية للمكونات للإصدار المنتظم.

في ألمانيا، نتطلع إلى بيانات الإنتاج الصناعي لشهر أغسطس. كان الإنتاج الصناعي في اتجاه تنازلي على مدار العام الماضي وتشير بيانات المسح إلى استمرار الضعف في أغسطس. ستكون البيانات الملموسة عن الإنتاج في ألمانيا مهمة لتقييم النمو الذي لا يزال يبدو قاتمًا.

في ليلة الأربعاء، نتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة الرسمي بمقدار 50 نقطة أساس. وينقسم إجماع المحللين بين تحركات تتراوح بين 25 و50 نقطة أساس، لكن الأسواق قد وضعت في الحسبان بالكامل تقريبًا الخفض الأكبر.

الأخبار الاقتصادية والسوقية

ماذا حدث خلال الليل

في الصين، قال رئيس لجنة التنمية الوطنية والإصلاح إن الحكومة الصينية واثقة تمامًا من أنها ستحقق أهدافها الاقتصادية والاجتماعية لهذا العام، وقال إن جزءًا من ميزانية 2025 سيصدر هذا العام لدعم المشاريع. منذ أواخر سبتمبر، دفعت الحكومة بحزمة التحفيز الاقتصادي لدعم الاقتصاد. إن مفتاح تحويل الركود الصيني هو وضع حد لأزمة الإسكان، التي نراها مركزًا للتحديات الحالية. نحن الآن نتطلع إلى تحسن تدريجي في الإسكان على مدار العام المقبل ولكن ليس انتعاشًا سريعًا. في الأسبوع الماضي، قمنا بمراجعة توقعاتنا للنمو الصيني من 4.8٪ إلى 5.2٪ في عام 2024، انظر بحث الصين - رفع توقعات الناتج المحلي الإجمالي بعد أن رسم القادة خطًا في الرمال ، 2 أكتوبر. أصيب المستثمرون بخيبة أمل بسبب الافتقار إلى التفاصيل في الخطط وتصحيح الأسهم الخارجية بشكل حاد بنسبة تزيد عن 5٪. ومع ذلك، فإن هذا يتبع ارتفاعًا قويًا بنحو 40٪ في غضون أسبوعين.

ماذا حدث بالأمس

في الشرق الأوسط، اشتدت حدة القتال بين حزب الله وإسرائيل أمس، بعد مرور عام على هجوم حماس على إسرائيل في السابع من أكتوبر/تشرين الأول من العام الماضي. وقال حزب الله إنه استهدف قاعدة عسكرية جنوب مدينة حيفا الإسرائيلية بالصواريخ. وأكدت إسرائيل الهجوم. ولم نر بعد الهجوم المضاد الذي شنته إسرائيل على وابل الصواريخ الإيرانية قبل أسبوع. ومن المرجح أن يحدد الرد الإسرائيلي المسار المستقبلي للصراع.

في منطقة اليورو، ارتفعت معنويات المستثمرين التي يقيسها مؤشر سنتكس في أكتوبر/تشرين الأول، بعد انخفاضها في الأشهر الثلاثة السابقة. وعلى الرغم من هذا الارتفاع، لا تزال معنويات المستثمرين عند مستويات منخفضة نسبيا.

في ألمانيا، انخفضت طلبات المصانع أكثر من المتوقع، مما يشير إلى أن قطاع التصنيع الألماني لن يتعافى في الأشهر المقبلة. انخفضت الطلبات بنسبة 5.8% (الإجماع: -2%، السابق: 2.9%). في وقت لاحق اليوم، سيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف سيحقق الإنتاج الصناعي أداءً في أغسطس في ضوء تدفق الطلبات المخيب للآمال.

الأسهم: انخفضت الأسهم العالمية، أو بالأحرى الأسهم الأميركية، أمس، مما أدى إلى انخفاض المؤشرات العالمية. وعلى العكس من ذلك، ارتفعت الأسواق الأوروبية والشرق الأقصى واليابانية. إن فحص عائدات القطاع من أمس يوفر نظرة واضحة إلى ديناميكيات السوق السائدة. خلال جلسة البيع، مع أداء المرافق الأسوأ، يحتاج المرء عادة إلى النظر في سوق السندات، حيث استمرت إعادة التسعير المتشددة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. بالإضافة إلى ذلك، ساهم ارتفاع أسعار النفط والانتخابات الأميركية الآن بعد أقل من شهر في زيادة حالة عدم اليقين، مما دفع مؤشر التقلبات (VIX) نحو مستوى 23. وبالتالي، قد تكون الانتخابات الأميركية حدثًا "بع الشائعات واشترِ الحقيقة". كانت المؤشرات الأميركية الرئيسية أمس على النحو التالي: داو جونز -0.9٪، ستاندرد آند بورز 500 -1.0٪، ناسداك -1.2٪، وراسل 2000 -0.9٪. هذا الصباح، يستمر ارتفاع أسعار الأسهم في الصين. مع انتهاء عطلة الأسبوع الذهبي للتداول، ارتفعت أسهم البر الرئيسي (بنسبة 5% تقريبًا وقت كتابة هذا التقرير). والجانب الآخر هو أن أسهم H في هونج كونج انخفضت بنسبة 5%، حيث لم تتابع السلطات الصينية بعد إجراءات التحفيز بعد عطلة الأسبوع الذهبي. وانخفضت العقود الآجلة الأوروبية بشكل كبير هذا الصباح، لتلحق بحركة السيولة النقدية المتأخرة في الولايات المتحدة أمس. والعقود الآجلة الأمريكية قريبة من الاستقرار.

فنلندا: استمرت إعادة تسعير توقعات السياسة النقدية يوم الاثنين مع استمرار ارتفاع عائدات السندات العالمية على خلفية بيانات سوق العمل الأمريكية الأقوى من المتوقع الأسبوع الماضي وارتفاع أسعار النفط. وبالتالي، استقر منحنى الولايات المتحدة من الطرف القصير مع ارتفاع سندات الخزانة لمدة عامين بنحو 8 نقاط أساس، في حين ارتفعت سندات الخزانة لمدة 10 سنوات و30 عامًا بنحو 5-6 نقاط أساس. ورأينا نفس الصورة في أوروبا مع ارتفاع عائدات السندات، ولكن حيث كان أداء الأطراف أقل من أداء الاتحاد الأوروبي الأساسي بشكل متواضع وخاصة في الطرف الأمامي من المنحنى حيث اتسع فارق Schatz ASW بنحو 2 نقطة أساس.

العملات الأجنبية: استقر زوج اليورو/الدولار الأمريكي عند مستوى أقل بقليل من مستوى 1.10 في بداية هادئة للأسبوع، مع إظهار مؤشر الدولار الأمريكي العام تغيرًا طفيفًا بعد أفضل أسبوع له في عامين. وارتفع زوج اليورو/الجنيه الإسترليني مع إظهار تقرير KPMG/REC المزيد من علامات تباطؤ نمو الأجور وضعف سوق العمل. ساهمت الميزانية المالية الأكثر توسعًا من المتوقع في النرويج أمس، وبيئة أسعار الفائدة العالمية وارتفاع أسعار النفط في ارتفاع كبير في أسعار الكرونة النرويجية القصيرة الأجل مما أدى بدوره إلى رفع أسعار صرف الكرونة النرويجية. استمر زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي في الانخفاض أمس قبل قرار أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) في وقت مبكر من صباح الغد.

انخفض زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري قليلاً إلى مستوى 0.8535 خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. وتوفر التوترات الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط بعض الدعم للأصول الآمنة مثل الفرنك السويسري.

وفي وقت مبكر من صباح الثلاثاء، حذرت إيران إسرائيل من شن أي هجمات على الجمهورية الإسلامية بعد أسبوع من إطلاق طهران وابلًا من الصواريخ عليها، مما أثار مخاوف من اندلاع حرب أوسع نطاقًا في الشرق الأوسط. وسيراقب المستثمرون عن كثب التطورات المحيطة بالمخاطر الجيوسياسية في المنطقة. وأي علامات على تصاعد التوترات قد تعزز تدفقات الملاذ الآمن، مما يعود بالنفع على الفرنك السويسري.

من ناحية أخرى، دفع تقرير الوظائف الأمريكي الإيجابي الصادر يوم الجمعة المتداولين إلى تقليص رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة بشكل مبالغ فيه من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر/تشرين الثاني. وقد يؤدي هذا إلى رفع قيمة الدولار الأمريكي والحد من هبوط زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري.

وأشار بوب باركر، المستشار البارز في رابطة أسواق رأس المال الدولية، إلى أن الحجج المؤيدة لخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بشكل حاد غير مرجحة. وقال باركر: "نعم، هناك حجج لصالح خفض أسعار الفائدة بشكل متواضع، وهناك حجج لصالح خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 إلى 50 نقطة أساس بحلول يناير/كانون الثاني من العام المقبل، ولكن الحجج لصالح خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في الاجتماع المقبل غير موجودة".

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، هناك احتمال بنسبة 86.0% تقريبًا بأن يتم خفض النطاق المستهدف لسعر الفائدة الفيدرالية بمقدار ربع نقطة مئوية إلى 4.5% إلى 4.75% في نوفمبر. وفي الوقت نفسه، تبلغ فرصة بقاء السعر عند 4.75% إلى 5% 14.0%. سيستفيد المستثمرون من المزيد من الإشارات من بيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، والتي من المقرر صدورها يوم الخميس. قد يقدم هذا التقرير بعض التلميحات حول مسار التضخم في الولايات المتحدة ويؤثر على بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن توقعات أسعار الفائدة الأمريكية في المستقبل.

المصدر: FXSTREET

المصدر: AP

تراجعت الأسهم الأمريكية مع تراجع توقعات خفض أسعار الفائدة - ناسداك ينخفض بنسبة 1.2%

الدولار يكتسب زخما عند أعلى مستوياته

يوم تداول هادئ في انتظارنا

ربما تضع لجنة السياسة النقدية الجديدة في الهند الأساس لخفض أسعار الفائدة يوم الأربعاء مع انطلاق موجة التيسير النقدي العالمي وتباطؤ النمو في أسرع اقتصاد رئيسي توسعا في العالم.

في حين يتوقع معظم الخبراء الاقتصاديين الـ 35 الذين شاركوا في استطلاع بلومبرج أن تبقي لجنة السياسة النقدية في بنك الاحتياطي الهندي المكونة من ستة أعضاء على سعر إعادة الشراء دون تغيير عند 6.5٪، يتوقع العديد منهم التحول إلى موقف "محايد" لأول مرة منذ يونيو 2019 من وجهة نظرها المتشددة الحالية.

ويعد هذا الاجتماع الأول للجنة السياسات الجديدة بعد تعيين ثلاثة أعضاء خارجيين الأسبوع الماضي، وهم خبراء اقتصاديون معروفون بخلفيات أكاديمية ومالية.

حتى الآن، رفض محافظ البنك المركزي الهندي شاكتيكانتا داس الدعوات إلى خفض أسعار الفائدة، خوفًا من أن تمنع أسعار المواد الغذائية المرتفعة التضخم من البقاء عند مستوى 4% المستهدف على أساس مستدام. ومع ذلك، مع تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الآن واتباع البنوك المركزية الأخرى لخفض أسعار الفائدة، تتزايد الضغوط على بنك الاحتياطي الهندي للقيام بنفس الشيء، خاصة بعد هطول أمطار غزيرة وتوقعات بحصاد وفير.

وقال خبراء اقتصاديون في بنك HSBC إن التغيير في لغة موقف السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الهندي من شأنه أن يمهد الطريق لخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في ديسمبر/كانون الأول.

وكتب براجول بهانداري وأيوشي تشودري في مذكرة: "نعتقد أن بنك الاحتياطي الهندي لن يستفيد من الانتظار لفترة أطول". ويتوقعان خفضًا آخر بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع فبراير، مما يرفع سعر إعادة الشراء إلى 6%.

ظهور جديد لـ MPC

انضم ثلاثة أعضاء جدد من الخارج إلى لجنة السياسة النقدية، على الرغم من أن واحدا منهم فقط - سوغاتا بهاتاشاريا، كبير الاقتصاديين السابق في بنك أكسيس المحدود - أعرب علناً عن آرائه بشأن التضخم والنمو مؤخرًا، داعياً بنك الاحتياطي الهندي إلى خفض أسعار الفائدة.

ومع ذلك، قال خبراء الاقتصاد إنه من غير المرجح أن يصوت الأعضاء الجدد ضد المسؤولين الثلاثة الآخرين في بنك الاحتياطي الهندي في لجنة السياسة النقدية في وقت مبكر للغاية.

وقال راؤول باجوريا، الخبير الاقتصادي في بنك أوف أميركا كورب، إنهم "قد يتفقون مع وجهة نظر بنك الاحتياطي الهندي لبعض الوقت". وأضاف: "مع ذلك، فإن البيانات الواردة في الأمد القريب أكثر اختلاطا، ويبدو أن مخاطر النمو تميل إلى الجانب السلبي"، متوقعا حدوث تحول في موقف السياسة.

في اجتماعي لجنة السياسة النقدية الأخيرين، صوت الأعضاء الخارجيون أشيما جويال وجايانث فارما لصالح خفض أسعار الفائدة، حيث أكدوا وجادلوا بأن إصرار بنك الاحتياطي الهندي على إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة كان يضر بالنمو.

ربما يتم تخفيف حدة خطاب التضخم

وقال كاوشيك داس الخبير الاقتصادي في دويتشه بنك إن بنك الاحتياطي الهندي من المرجح أن يلتزم بتوقعاته للنمو والتضخم في السنة المالية عند 7.2% و4.5% على التوالي، على الرغم من وجود فرصة لتعديل توقعات مؤشر أسعار المستهلك الفصلية، وخاصة للفترة من يوليو/تموز إلى سبتمبر/أيلول.

وقال إن البنك المركزي كان يتوقع معدل تضخم بنسبة 4.4% خلال هذه الفترة، لكن القراءة الفعلية قد تكون أقل، في نطاق 4-4.1%.

شهدت الهند أفضل أمطار موسمية لها، والتي تروي حوالي نصف الأراضي الزراعية في البلاد، منذ عام 2020، مما مهد الطريق لحصاد وافر من المحاصيل مثل الأرز وتعزيز الآفاق الاقتصادية للمناطق الريفية.

منذ قرار الفائدة الأخير، أظهرت البيانات الرسمية أن النمو الاقتصادي تباطأ إلى 6.7% في الربع الثالث من عام 2016، وهو ما يقل عن توقعات البنك المركزي البالغة 7.1%، في حين تتزايد العلامات على تراجع الاستهلاك الحضري.

وكتبت أوباسنا بهاردواج، كبيرة خبراء الاقتصاد في بنك كوتاك ماهيندرا المحدود، في مذكرة يوم الاثنين: "لا يُظهِر الاقتصاد الهندي سوى القليل من علامات التعب في النمو. وستكون الفترات الاحتفالية وما بعد الاحتفالية القادمة مهمة لتقييم ما إذا كانت هذه العلامات تتحول إلى علامات تحذيرية أم مجرد خلل مؤقت".

بدأ العديد من خبراء الاقتصاد في تعديل توقعاتهم للنمو في الهند - على سبيل المثال، يتوقع بهاردواج من شركة كوتاك الآن توسعًا بنسبة 6.7% في العام حتى مارس/آذار 2025، انخفاضًا من 6.9% في وقت سابق.

أسواق السندات قد ترتفع

إن أي إشارات تدل على تبني البنك المركزي لسياسة نقدية متساهلة، مثل تعديل لغة موقف السياسة النقدية، قد تدفع أسعار السندات إلى الارتفاع. كما يراقب المتداولون أي تغييرات محتملة قد تشير إلى تيسير ظروف السيولة في النظام المصرفي. وقد انخفضت العائدات بنحو 40 نقطة أساس عن ذروتها هذا العام عند 7.25% على أمل تخفيف البنك المركزي الهندي لسياساته.

وقال ناثان سريبالاسوندارام، استراتيجي أسعار الفائدة في شركة نومورا القابضة في سنغافورة: "ستكون الخطوة التالية من جانب بنك الاحتياطي الهندي خفض أسعار الفائدة. وسوف تدفع التقلبات المواتية في الطلب والعرض، ومتطلبات الاستثمار لدى البنوك، وطلب المستثمرين الأجانب، العائدات إلى الانخفاض".

المصدر: الأسواق الحافة