أسعار النفط قد ترتفع وسط خطر انقطاع الإمدادات من الشرق الأوسط

اقتصادي

الملخص:

ورغم الاضطرابات الجيوسياسية المستمرة، مع الحروب في أوكرانيا والشرق الأوسط، فإن الإمدادات المادية من النفط لم تتعطل، كما يقول دان سترويفين من جولدمان ساكس للأبحاث في حلقة من برنامج جولدمان ساكس إكستشينج.

قفزت أسعار النفط الأسبوع الماضي بعد أن ضربت إيران إسرائيل في هجوم صاروخي، مما أثار احتمال حدوث اضطرابات محتملة في إمدادات الخام من الشرق الأوسط.

Oil Prices May Climb Higher Amid Risk of Middle East Supply Disruptions_1

ويقول سترويفن، الرئيس المشارك لبحوث السلع الأساسية في جولدمان ساكس للأبحاث، إن السؤال الكبير الذي يواجه المستثمرين هو ما إذا كان المزيد من التصعيد في الصراع في الشرق الأوسط سيؤدي إلى انخفاض في العرض من إيران. إن منتجي النفط الكبار لديهم الكثير من الطاقة الاحتياطية المتاحة، لكن الكثير سيعتمد على شدة أي انقطاع في إمدادات النفط من إيران وما إذا كان المنتجون الرئيسيون الآخرون سيزيدون الإنتاج، وبأي سرعة.

ما هو القدر الذي قد ترتفع به أسعار النفط في حال انقطاع الإمدادات؟

وتتوقع شركة جولدمان ساكس للأبحاث أن يتراوح سعر برميل خام برنت بين 70 و85 دولارا، مع متوسط سعر 77 دولارا في الربع الرابع و76 دولارا في العام المقبل، على افتراض عدم حدوث انقطاع كبير في الإمدادات. وقد قدر فريق سترويفين التأثير المحتمل لسيناريوهين افتراضيين لتقليص إمدادات النفط:

وعلى افتراض انقطاع إمدادات إيران بمقدار مليوني برميل يوميا لمدة ستة أشهر، فقد يرتفع سعر برنت مؤقتا إلى ذروة 90 دولارا إذا عوض منتجو أوبك النقص بسرعة. وقد تبلغ الأسعار ذروتها في منتصف التسعينات دولارا العام المقبل دون تعويض من أوبك. وعلى افتراض انقطاع مستمر بمقدار مليون برميل يوميا في إمدادات إيران، مما يعكس على سبيل المثال تشديد فرض العقوبات، فقد يصل سعر برنت إلى ذروته في منتصف الثمانينيات إذا عوضت أوبك النقص تدريجيا، ثم يبلغ ذروته في عام 2025 في منتصف التسعينيات دون تعويض من أوبك.

في الماضي، عندما يحدث انقطاع في إمدادات النفط في الشرق الأوسط، تقوم المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة، اللتان تمتلكان مجتمعتين طاقة فائضة تزيد عن 4 ملايين برميل، بتعويض نحو 80% من الإمدادات المفقودة في غضون ربعين. ويقول سترويفن: "لذا فإن هذا سيكون أمراً رئيسياً يجب مراقبته إذا رأينا انقطاعات فعلية في الإمدادات".

وعادة ما تتدخل دول أوبك الأساسية، مثل الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية، عندما يحدث اضطراب في إنتاج النفط ــ ولكن مع تأخير. ويميل ارتفاع الإنتاج من أوبك+ إلى أن يكون أبطأ من انخفاض العرض بسبب الاضطراب. ويقول سترويفين: "لذا فإن هذا يعني على الأرجح سوقا أكثر صرامة وأسعارا أعلى حتى يستعيد السوق توازنه في نهاية المطاف".

ورغم أن الولايات المتحدة أصبحت الآن أكبر منتج للنفط، حيث تمثل نحو 20% من الإمدادات العالمية، فإن قدراً كبيراً من الطاقة الاحتياطية، أو التأمين ضد انقطاع الإمدادات، "يتركز إلى حد كبير في الشرق الأوسط"، على حد قوله. وتمثل الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية والكويت مجتمعة نحو 80% من الطاقة الاحتياطية.

ويضيف سترويفن: "السؤال الرئيسي هو، إذا شهدنا تصعيدًا، هل سيكونون قادرين على إيصال البراميل إلى السوق؟ وثانيًا، هل سيكونون على استعداد لإعادة البراميل إلى السوق؟"

هل يؤدي الطلب الصيني إلى ارتفاع أسعار النفط؟

عندما يتعلق الأمر بالطلب على النفط، هل هناك مجال للتحفيز الاقتصادي الأخير في الصين لتغيير التوازن النسبي للعرض؟

"ليس كثيرا"، كما يقول سترويفين. فحتى مع كون الصين المحرك الرئيسي لنمو الطلب على النفط في السنوات الخمس أو العشر التي سبقت الوباء، تظل الولايات المتحدة أكبر مستهلك للنفط. وفي الوقت نفسه، يبدو الطلب الصاعد من تدابير التحفيز الأخيرة في الصين محدودا نسبيا. والبيانات عالية التردد عن الطلب الصيني ضعيفة، ويتوقع خبراء الاقتصاد لدينا أن الحزمة التي تمت مناقشتها حتى الآن من شأنها أن تعزز نمو الناتج المحلي الإجمالي بنحو 40 نقطة أساس فقط.

وإذا كان صناع السياسات الصينيون يعتزمون تنفيذ تدابير أخرى لدعم الاقتصاد، فمن الممكن تصميم هذه التدابير لتسريع تحول البلاد بعيدا عن النفط، على سبيل المثال، من خلال زيادة بناء البنية الأساسية لشحن المركبات الكهربائية.

ولكن الطلب على النفط من دول أخرى قد يكون أقوى. ويقول سترويفن: "على مدى العامين الماضيين، فاجأ الطلب على النفط الأسواق، وخاصة في الولايات المتحدة، ولكن أيضا في أماكن مثل الهند". وقد تدعم تخفيضات أسعار الفائدة التي ينفذها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي الطلب في الولايات المتحدة وخارجها، وخاصة إذا أدت هذه التخفيضات إلى انخفاض قيمة الدولار الأميركي، وهو ما قد يساعد في خفض تكلفة المنتجات النفطية خارج الولايات المتحدة.

ويقول سترويفن: "إن اتجاه نمو الطلب على النفط في الأسواق المتقدمة سلبي الآن، بسبب مكاسب كفاءة الطاقة وإطلاق المركبات الكهربائية. لكننا نتوقع نمواً إيجابياً في الطلب على النفط، سواء في الولايات المتحدة أو في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية على نطاق أوسع، على وجه التحديد لأن توقعاتنا للناتج المحلي الإجمالي الأميركي أعلى من الإجماع وأعلى من الاتجاه".

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

هيلين وميلتون والاقتصاد: ماذا نتوقع؟

شرطة أبوظبي

اقتصادي

لقد خلف الإعصار هيلين الشهر الماضي مسارا من الدمار يبلغ طوله 600 ميل عبر ست ولايات هي فلوريدا، وجورجيا، وكارولينا الجنوبية، وكارولينا الشمالية، وتينيسي، وفيرجينيا ــ وتبعه الإعصار ميلتون بضربة ثانية الأسبوع الماضي عبر وسط فلوريدا.

بعد أن أعطى الارتفاع المفاجئ في مكاسب الوظائف في سبتمبر/أيلول مزيدًا من الوضوح بشأن قوة الاقتصاد الأميركي، فمن المرجح أن تؤثر هيلين وميلتون على البيانات الاقتصادية في الأسابيع والأشهر المقبلة. وإليك ما ينبغي أن نراقبه.

انخفاض في ساعات العمل

إن أول مكان من المرجح أن نشهد فيه تأثير الأعاصير هو متوسط ساعات العمل. فبالنسبة لملايين الأشخاص والمؤسسات، تم استبدال الروتين اليومي بجهود التعافي حيث تواجه المجتمعات الأضرار الناجمة عن الفيضانات الواسعة النطاق والأعاصير وانقطاع التيار الكهربائي.

وفقًا لإحصاءات مكتب العمل، فإن الطقس القاسي "يؤدي عادةً، ولكن ليس دائمًا، إلى انخفاض في متوسط ساعات العمل الأسبوعية".

لقد بدأت ساعات العمل في الانخفاض بالفعل منذ أبريل 2021. وعلى الرغم من التوظيف الهائل في سبتمبر - 254000 وظيفة تم إنشاؤها - فقد انخفض متوسط ساعات العمل في الشهر الماضي إلى 34.2 ساعة في الأسبوع من 34.3 في أغسطس. وقد يجعل هذا الاتجاه النزولي تأثير الإعصار يبدو أكثر وضوحًا.

وعلاوة على ذلك، فإن تأثير الإعصار على ساعات العمل سوف يغذي مقاييس الإنتاجية والأجور بالساعة. وهذه المقاييس تشكل مؤشرات مهمة لمسار التضخم.

إن النمو المستقر للأجور ومكاسب الإنتاجية تساعد في إبقاء التضخم تحت السيطرة. وقد يؤدي النظرة الضبابية لهذه المقاييس بسبب تأثير الأعاصير إلى صعوبة قياس تقدم الاقتصاد فيما يتعلق بالتضخم في المستقبل.

مفتاح في القياس على المدى القصير

تستند تقديرات الوظائف الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل وتقرير التوظيف الوطني الصادر عن ADP إلى أسبوع مرجعي يتضمن اليوم الثاني عشر من الشهر. ضرب إعصار هيلين الساحل الفلوريدي خلال الأسبوع المرجعي في سبتمبر/أيلول؛ وضرب إعصار ميلتون الساحل الفلوريدي خلال الأسبوع المرجعي في أكتوبر/تشرين الأول.

يحسب تقرير التوظيف الوطني الصادر عن ADP عدد الأشخاص الذين توظفهم المؤسسات التي تستخدم أنظمة الرواتب التابعة لـ ADP. يستخدم مكتب إحصاءات العمل مسحًا شهريًا للإبلاغ عن عدد الأشخاص الذين تقاضوا رواتبهم من المؤسسات، وليس فقط من تم توظيفهم.

ورغم أن هاتين المجموعتين من البيانات تظهران اتجاهات متشابهة على مر الزمن، فإن الاختلافات في البيانات الأساسية قد تؤدي إلى اتجاه متباين في أكتوبر/تشرين الأول. وعلاوة على ذلك، قد يستغرق مكتب إحصاءات العمل وقتا أطول من المعتاد لمسح المؤسسات في المناطق التي تضررت بشدة من الأعاصير، وهو ما قد يجعل الطبعة الأولى من تقديرات الحكومة عرضة لمراجعة أكبر.

تقدم ADP بيانات أسبوعية عن الشهر السابق، والتي من شأنها أن تساعد الشركات والاقتصاديين وصناع السياسات على تتبع كيفية تأثير الأعاصير على العمالة في أكتوبر.

في حين أن السؤال المفتوح هو إلى أي مدى ستؤثر التأثيرات الإقليمية لإعصاري هيلين وميلتون على البيانات الوطنية، فقد حصلنا على معاينة لمطالبات البطالة الأسبوع الماضي، والتي قفزت من متوسط سبتمبر البالغ 224,250 إلى 258,000 في الأسبوع الأول من أكتوبر، حيث كان التعافي في هيلين جارياً.

مسار أكثر وعورة فيما يتصل بالتضخم

أظهرت بيانات التضخم الصادرة الأسبوع الماضي أن مؤشر أسعار المستهلك انخفض في سبتمبر/أيلول، ولكن بنسبة أقل مما توقعه خبراء الاقتصاد. فقد ارتفع التضخم العام بنسبة 2.4%، مقارنة بنحو 2.3% متوقعة. وارتفع التضخم الأساسي، الذي يقيس التضخم بعد تجريده من أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 3.3% على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية، مقارنة بنحو 3.2% في أغسطس/آب.

والآن يأتي اللغز. فالأحداث الجوية قد تؤدي إلى تعطيل سلسلة التوريد مؤقتاً وتؤدي إلى ارتفاع التضخم. ومن الصعب أن نتكهن بما إذا كان التضخم سيرتفع في الأشهر المقبلة، وإلى متى قد يستمر إذا ارتفع. فقد ارتفع التضخم الأساسي قبل الأعاصير، ولكن يتعين علينا أن نرى ما إذا كانت الفيضانات وانقطاع التيار الكهربائي وتوقف العمل من شأنه أن يعزز التضخم في المستقبل.

رأيي

في الماضي، كانت حتى الأحداث المناخية المدمرة للغاية لا تلحق سوى ضرر مؤقت بالاقتصاد الوطني. ولكن توقيت الأعاصير هذا الموسم، في أعقاب تقرير الوظائف الضخم في سبتمبر/أيلول، وبالتزامن تقريبا مع خفض أسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي، يجعل من الصعب للغاية فهم الحالة الحالية للاقتصاد.

في بعض الأحيان يلقي خبراء الاقتصاد باللوم على الطقس عندما لا تتحقق توقعاتهم. ولكن ما يصيب خبراء الاقتصاد هو أننا لا نستند في تحديد الاتجاهات الاقتصادية إلى نقطة أو نقطتين من البيانات.

من المؤكد أن بيانات شهر أكتوبر ستكون مربكة. يجب أن نمنح الغيوم الوقت الكافي لتنقشع قبل التوصل إلى أي استنتاجات حول التوقعات الاقتصادية للأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2024.

الاسبوع القادم

الخميس: مبيعات التجزئة هي الرقم الذي يجب مراقبته هذا الأسبوع. تميل بيانات التجزئة الصادرة عن مكتب الإحصاء إلى الضعف في سبتمبر/أيلول مع استعداد المستهلكين لموسم التسوق في العطلات. ومع ذلك، فإن الانخفاض الحاد قد يشير إلى الضعف. يجمع تجار التجزئة عادة حوالي ربع إيراداتهم السنوية في الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام.

ولكن ما سيحظى بقدر أقل من الاهتمام هذا الأسبوع هو تقرير بنك الاحتياطي الفيدرالي عن الإنتاج الصناعي واستغلال الطاقة الإنتاجية. ولا يستطيع أي شخص يحاول تقييم ما ينتظر الشركات المصنعة في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2024 أن يتجاهل هذه البيانات. فقد كان استغلال الطاقة الإنتاجية، وهو مقياس لكفاءة التصنيع، أقل بنحو 2% عن متوسطه التاريخي. ومن شأن الزيادة أن تنبئ بأخبار طيبة للاقتصاد.

الجمعة: تختتم بيانات البناء السكني الأسبوع. فقد ارتفعت عمليات البدء في تشييد المساكن العائلية بنحو 5% في أغسطس/آب مقارنة بالعام الماضي. ومن شأن استمرار النمو السريع، الذي يغذيته انخفاض أسعار الرهن العقاري، أن يشكل تطوراً مرحباً به في سوق الإسكان التي تواجه تحديات تتعلق بالقدرة على تحمل التكاليف ونقص العرض. كما يعني هذا أنباء طيبة فيما يتصل بالتضخم أيضاً.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الشركات الألمانية تكافح من أجل تأمين القروض مع استمرار حالة عدم اليقين الاقتصادي

Warren Takunda

اقتصادي

وتواجه الشركات الألمانية صعوبة متزايدة في الحصول على التمويل، بحسب معهد IFO للأبحاث ومقره ميونيخ.

وذكرت التقارير أن مؤشر قيود الائتمان للمجموعة، الذي يقيس قدرة الشركات على الحصول على القروض المصرفية، وصل يوم الاثنين إلى أعلى مستوى له في سبع سنوات.

وبشكل أكثر تحديدًا، أفادت 32.9% من حوالي 2000 شركة شملها الاستطلاع بوجود سلوكيات تقييدية من جانب البنوك في سبتمبر/أيلول. وهذا ارتفاع من 27.1% في يونيو/حزيران.

وعند النظر إلى النتائج عبر القطاعات، ارتفع المؤشر بشكل حاد بين مقدمي الخدمات (من 27.0% إلى 35.7%) وبين الصناعة (من 26.2% إلى 34.3%).

وقال البروفيسور كلاوس فولراب، كبير خبراء الاقتصاد في المعهد الألماني للاقتصاد: "إن الافتقار إلى الطلبات في العديد من القطاعات يدفع البنوك إلى إلقاء نظرة فاحصة عند إجراء عمليات التحقق من الائتمان. وبما أن الشركات في ألمانيا تستثمر القليل حالياً، فمن الجيد أن تتمكن من الحصول على القروض بسهولة أكبر".

وزعمت بعض القطاعات أنه لا يزال من الأسهل تأمين التمويل في سبتمبر/أيلول.

وانخفض مؤشر شركات البناء (32.2% إلى 20.7%)، كما انخفض إجمالي شركات الجملة (24.6% إلى 23.2%)، وتجارة التجزئة (30.0% إلى 27.0%).

احتمالات خفض البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة

وقال بنجامين بورن، أستاذ الاقتصاد الكلي في كلية فرانكفورت لإدارة التمويل، ليورونيوز بيزنس: "لقد ظل الاقتصاد الألماني عالقًا في حالة ركود مطولة لأكثر من عام. وهناك حالة من عدم اليقين الكبير تحيط بنماذج الأعمال قصيرة الأجل وطويلة الأجل، وهذا يخلق حلقة مفرغة".

وأضاف: "الشركات مترددة في الاستثمار والبنوك حذرة بنفس القدر بشأن الإقراض. وهناك بصيص أمل في التوقع بأن يواصل البنك المركزي الأوروبي تخفيف السياسة النقدية يوم الخميس وربما في العام التالي، وهو ما قد يساعد في تحسين الظروف المالية".

عندما تكافح الشركات للحصول على قروض مصرفية، فإن هذا يحد من الاستثمارات التجارية وخلق فرص العمل - وهو ما يمكن أن يؤثر سلبا على النمو الاقتصادي.

إذا قرر البنك المركزي الأوروبي خفض أسعار الفائدة في اجتماعه يوم الخميس المقبل، فإن القروض ستصبح أكثر تكلفة بالنسبة للشركات.

وبالإضافة إلى ذلك، فإن انخفاض تكاليف الاقتراض يمكن أن يحفز النشاط الاقتصادي ونجاح الأعمال، مما يخلق بيئة إقراض أكثر أمانا للبنوك.

بيئة إقراض محفوفة بالمخاطر

وفي الأسبوع الماضي، أعلن وزير الاقتصاد الألماني روبرت هابيك أن من المتوقع أن ينكمش الاقتصاد بنسبة 0.2% هذا العام، وهو ما يمثل العام الثاني على التوالي من الانكماش.

ورغم أن ألمانيا تضررت بشدة من جراء ارتفاع أسعار الطاقة في أوروبا وضعف الاقتصاد الصيني، فإن مشاكلها الحالية يمكن أيضا أن تعزى إلى تحديات هيكلية طويلة الأجل.

وعلى وجه الخصوص، تعاني البلاد من نقص البنية الأساسية، وسكانها يتقدمون في السن، والإنتاجية مقيدة بسبب الروتين المفرط.

وقال ماتياس ماير، الأستاذ المساعد للاقتصاد في جامعة مانهايم: "في السياق الاقتصادي الحالي، ليس من المستغرب أن نرى البنوك تقيد عرض الائتمان للشركات في ألمانيا".

"في غياب سياسة الاستقرار، تتزامن الانكماشات الاقتصادية مع زيادة التخلف عن سداد الائتمان للشركات، مما يضع البنوك في موقف صعب ويفسر نقص المعروض الائتماني لديها."

وقال ماير ليورونيوز بيزنس إن إعادة تمويل الديون قد تجعل الإقراض أكثر خطورة من خلال جعل الشركات أكثر عرضة للخطر - حيث ستشهد العديد من الشركات ارتفاع تكاليف السداد على القروض القائمة.

وأوضح أن "عاملا آخر يتمثل في حجم الديون الطويلة الأجل الكبيرة التي تراكمت على مدى فترة طويلة من أسعار الفائدة المنخفضة تاريخيا التي سبقت عام 2022. وسوف يستحق جزء كبير من هذا الدين السداد في بيئة تتسم بأسعار فائدة أعلى بكثير".

المصدر: يورونيوز

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

توقعات زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي ومؤشر داكس: صفقتان يجب مراقبتهما

FOREX.com

اقتصادي

الفوركس

زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يرتفع فوق مستوى 1.3050 بعد بيانات الوظائف المختلطة

ارتفع الجنيه الإسترليني بعد أن انخفض معدل البطالة في المملكة المتحدة بشكل غير متوقع إلى 4%، من 4.1%، ومع تباطؤ نمو الأجور إلى 4.9%، من 5.1%، بما يتماشى مع توقعات المحللين.

وتضيف البيانات إلى الأدلة على أن ضغوط الأجور في الاقتصاد تتراجع، كما تدعم استطلاعات الصناعة الأخيرة التي تشير إلى أن أصحاب العمل أوقفوا التوظيف قبل ميزانية هذا الشهر في ظل تطلعهم إلى مزيد من اليقين بشأن سياسة الحكومة بشأن الضرائب والإنفاق.

وتشير البيانات أيضًا إلى انخفاض مستمر في الوظائف الشاغرة، والتي انخفضت خلال الربع الماضي إلى 841 ألف وظيفة، وهو أعلى بقليل من مستويات ما قبل الوباء.

وتدعم البيانات قرار بنك إنجلترا بمواصلة خفض أسعار الفائدة في نوفمبر/تشرين الثاني بعد خفضها بمقدار 25 نقطة أساس في أغسطس/آب.

قال صناع السياسات إنهم يريدون رؤية أدلة واضحة على أن ضغوط الأجور، التي كانت تدفع التضخم في قطاع الخدمات، بدأت تتراجع قبل خفض أسعار الفائدة مرة أخرى.

في هذه الأثناء، يتراجع الدولار الأميركي، رغم أنه لا يزال يحوم حول أعلى مستوى في شهرين ونصف الشهر، بدعم من الرأي القائل بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بوتيرة أبطأ مما كان متوقعا في البداية.

ينبغي لمحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي والر أن يكون أكثر حذراً بشأن خفض أسعار الفائدة في المستقبل. ومن غير المتوقع صدور بيانات اقتصادية أميركية ذات تأثير كبير اليوم.

توقعات زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي – التحليل الفني

يستمر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي في التداول دون متوسطه المتحرك البسيط لخمسين دقيقة عند 1.031، والذي يعمل كمقاومة في الأمد القريب. يحتاج المشترون إلى اختراق هذا المستوى وأعلى مستوى سجله الأسبوع الماضي عند 1.3135 لتمديد المكاسب نحو 1.32 و1.3260.

سيسعى البائعون إلى كسر أدنى مستوى سجله الزوج الأسبوع الماضي عند 1.3220 لاختبار مستوى 1.30. ويجب على البائعين كسر مستوى الدعم الرئيسي عند 1.30 لإنشاء مستوى أدنى والتعرض لمتوسط الحركة البسيط لمدة 100 يوم عند 1.2950 ودعم خط الاتجاه الصاعد عند 1.29.

GBP/USD, DAX Forecast: Two Trades to Watch_1

مؤشر داكس يرتفع إلى مستويات قياسية جديدة

التفاؤل بشأن خفض أسعار الفائدة يعزز مؤشر داكس ومن المتوقع أن يتحسن مؤشر ZEW الألماني للثقة الاقتصادية، ويرتفع مؤشر داكس نحو 20 ألف نقطة

ارتفع مؤشر داكس، ليصل إلى مستوى قياسي بعد بقائه عند مستوى قياسي مرتفع أمس وبعد إغلاق قياسي آخر في وول ستريت.

إن التفاؤل بشأن بيئة أسعار الفائدة المنخفضة يساعد في تعزيز الأسهم. ومن المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في وقت لاحق من هذا الأسبوع، وهو ما يمثل الخفض الثالث لأسعار الفائدة منذ يونيو/حزيران. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أيضًا أن يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة، وإن كان بوتيرة أبطأ مما كان متوقعًا في البداية. ومع ذلك، فإن احتمال انخفاض تكاليف الاقتراض يدعم الأسهم والمعنويات.

وفي الوقت نفسه، كان التحفيز الصيني عاملاً مساعداً آخر، رغم وجود بعض التساؤلات حول ما إذا كان التحفيز المعلن عنه سيكون كافياً لرفع الناتج المحلي الإجمالي الصيني إلى هدف 5%. وخلال عطلة نهاية الأسبوع، لم تكن وزارة المالية راضية عن أحدث إعلان للتحفيز، حيث أغفلت حقائق رئيسية مثل حجم وتوقيت التدابير.

اليوم، يعود الاهتمام إلى التقويم الاقتصادي لمنطقة اليورو، حيث من المتوقع أن يرتفع مؤشر ZEW للمعنويات الاقتصادية إلى 10 في أكتوبر من 3.6. وقد يؤدي تحسن المعنويات تجاه الاقتصاد الألماني إلى ارتفاع مؤشر داكس.

توقعات مؤشر داكس – التحليل الفني

ارتفع مؤشر داكس فوق أعلى مستوى سجله في سبتمبر/أيلول 19495، ليكسر مستويات قياسية جديدة. وفي ظل السماء الزرقاء فوقنا، سيتطلع المشترون إلى مستوى 20 ألف نقطة على المستوى النفسي.

الدعم الفوري يقع عند 19,495، وأدناه، يأتي التركيز على 19,000، مع كسر أدناه مما يؤدي إلى إنشاء مستوى أدنى. GBP/USD, DAX Forecast: Two Trades to Watch_2

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

اليورو يفقد التداول فوق 1.09 دولارًا وسط ضغوط بيعية

Adam

الفوركس

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات ، ليعمق خسائره ‏لليوم الخامس على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،ليتداول دون 1.09 دولارًا للمرة ‏الأولى فى شهرين ،بسبب الضغوط البيعية المستمرة ،والناتجة عن مخاوف اتساع فجوة ‏أسعار الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة.‏

خلال اجتماع هذا الأسبوع يستعد البنك المركزي الأوروبي لخفض أسعار الفائدة الأوروبية ‏للاجتماع الثاني على التوالي، بفضل الاقتراب من تحقيق مستهدفات التضخم على المدى ‏المتوسط.‏

فى مقابل زادت الرهانات على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيمضي قدما في ‏تخفيضات متواضعة لأسعار الفائدة الأمريكية فى الأمد القريب.‏

نظرة سعرية

سعر صرف اليورو اليوم:تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.2% إلى (1.0885 $) ‏الأدنى منذ 8 أغسطس الماضي ، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.0908$) ، ‏وسجل أعلى مستوى عند (1.0910$).‏

أنهي اليورو تعاملات الاثنين منخفضًا قرابة 0.3% مقابل الدولار ،فى رابع خسارة ‏يومية على التوالي ،بسبب الصعود المستمر فى العوائد الأمريكية.‏

الفائدة الأوروبية

يجتمع البنك المركزي الأوروبي يومي الأربعاء والخميس من هذا الأسبوع ،لدراسة ‏السياسة النقدية الملائمة للتطورات الاقتصادية الأخيرة فى المنطقة الأوروبية ‏الموحدة.‏

فى سبتمبر تراجع التضخم الرئيسي فى أوروبا لأدنى مستوى فى ثلاث سنوات ‏ونصف ،موضحًا استمرار انحسار الضغوط التضخمية على صانعي السياسة ‏النقدية الأوروبية.‏

وقالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاجارد" الأسبوع الماضي: إن ‏التطورات الأخيرة تعزز ثقتنا في أن التضخم سيعود إلى الهدف في الوقت ‏المناسب. وأضافت لاجارد :ينبغي أن ينعكس هذا في قرار السياسة النقدية في ‏اجتماع 17 أكتوبر.‏

عقب البيانات والتعليقات أعلاه ارتفع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك ‏المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى أكتوبر ‏من 80% إلى 95%.‏

الفائدة الأمريكية

دعا محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي "كريستوفر والر" يوم الاثنين إلى "مزيد من ‏الحذر" بشأن خفض أسعار الفائدة في المستقبل، مستشهدًا ببيانات اقتصادية ‏حديثة صدرت مؤخرًا فى الولايات المتحدة.‏

عقب تلك التصريحات ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎ ‎‎"‎‏CME‏‎"‎‏ : تراجع ‏تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع ‏نوفمبر من 87% إلى 85% ، وارتفع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة ‏دون أي تغيير من 13% إلى 15%.‏

فجوة أسعار الفائدة

فجوة أسعار الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة أصبحت حاليًا عند 135 نقطة أساس ‏لصالح أسعار الفائدة الأمريكية.وفى ظل الاحتمالات القائمة حاليًا حول أسعار الفائدة ‏الأوروبية والأمريكية ،فمن المتوقع تتسع الفجوة إلى 160 نقطة أساس لصالح الفائدة ‏الأمريكية هذا الأسبوع ،الأمر الذي يضغط بشدة على سعر صرف اليورو مقابل الدولار ‏الأمريكي.‏

توقعات حول أداء اليورو

‏نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي" :قد يدخل اليورو فى نطاق من التذبذب حول ‏نطاق 1.09 دولارًا ، فى انتظار نتائج اجتماع المركزي الأوروبي يوم الخميس ،والتي إن ‏جاءت أكثر تشاؤمًا عما هو متوقع فى الأسواق ،ستتراجع مستويات اليورو على نطاق ‏واسع فى سوق صرف العملات الأجنبية.‏

المصدر: fxnewstoday

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الولايات المتحدة: مؤشر أسعار المستهلك الأساسي يظهر تراجعًا في سبتمبر – مجموعة UOB

Alex

اقتصادي

في أحدث بيانات التضخم لأسعار المستهلك (التي صدرت في 10 أكتوبر)، جاء معدل التضخم في أسعار المستهلك في الولايات المتحدة أعلى قليلاً من التوقعات، وفقاً لما أشار إليه الخبير الاقتصادي ألفين ليو من مجموعة UOB.

مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي والأساسي يفوق التوقعات في سبتمبر

"كان تضخم أسعار المستهلك في الولايات المتحدة أعلى قليلاً من التوقعات حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 0.2% على أساس شهري، و2.4% على أساس سنوي في سبتمبر (أغسطس: 0.1% على أساس شهري، و2.5% على أساس سنوي). وعلى الرغم من التقصير، إلا أنه لا يزال الأبطأ منذ فبراير 2021. لكن مؤشر أسعار المستهلك الأساسي استمر في التسارع حيث ارتفع بنسبة 0.3% على أساس شهري (نفس وتيرة أغسطس) بينما مقارنة بما كان عليه قبل 12 شهرًا، فقد تسارع إلى 3.3% على أساس سنوي (أغسطس: 3.2%). كانت تكاليف المأوى والغذاء من العوامل الرئيسية التي دفعت مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي، مما عوض عن انخفاض تكاليف الطاقة، في حين تسارع تضخم الخدمات الأساسية على عدد كبير من العناصر، بما في ذلك الخدمات غير السكنية الأكثر تكلفة."

"ما زلنا نتوقع أن يتراجع التضخم في الولايات المتحدة، ولكن من الواضح أن التحديات في الأمد القريب حاضرة بوضوح. ونحافظ على توقعاتنا لمؤشر أسعار المستهلك الرئيسي عند متوسط أقل عند 2.9% في عام 2024 (مقارنة بـ 4.1% المسجلة في عام 2023). وفي حين قد يتراجع التضخم الأساسي أيضًا، فمن المرجح الآن أن يبلغ متوسطه 3.4% في عام 2024 (من التوقعات السابقة البالغة 3.3%). ولا يزال هذا يمثل اعتدالًا كبيرًا عن متوسط 4.8% في عام 2023، ولكنه يظل أعلى بكثير من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. ويبلغ التضخم الرئيسي وتوقعاتنا الأساسية لعام 2025 الآن 2.0%".

"يبدو أن خفض أسعار الفائدة الضخم بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر كان لمرة واحدة على نحو متزايد، ومن المرجح أن يستمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف السياسة النقدية ولكن بوتيرة تدريجية. ومن المؤكد أن مؤشر أسعار المستهلك الأساسي غير الرائع في سبتمبر قد خفف من حدة التوقعات الأكثر عدوانية بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، ولكن ربما لم يكن قويًا بما يكفي لإجبار بنك الاحتياطي الفيدرالي على التوقف مؤقتًا. وإذا كان هناك أي شيء، فسوف يعني ذلك التدرج من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في وتيرة تخفيف السياسة النقدية. وما زلنا نتوقع أن يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض أسعار الفائدة في الاجتماعات المتبقية هذا العام، مع تخفيضات بمقدار 50 نقطة أساس لبقية عام 2024 (أي تخفيضين بمقدار 25 نقطة أساس، أحدهما في 24 نوفمبر والآخر في 24 ديسمبر)."

المصدر: FXSTREET

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

زوج العملات EUR/GBP يتداول عند مستوى 0.8350، ويحافظ على خسائره بعد بيانات مهمة من كلا الاقتصادين

Justin

اقتصادي

يواصل زوج اليورو/الجنيه الإسترليني خسارة قوته لليوم الثالث على التوالي، ليتداول عند مستوى 0.8350 خلال الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء. ويظل زوج اليورو/الجنيه الإسترليني ضعيفًا بعد صدور بيانات التوظيف المختلطة من المملكة المتحدة.

انخفض معدل البطالة في المملكة المتحدة وفقًا لمكتب العمل الدولي إلى 4.0% في الأشهر الثلاثة التي سبقت أغسطس، من 4.1% في يوليو وأقل من توقعات السوق البالغة 4.1%. وشهد تغيير التوظيف في أغسطس زيادة ملحوظة بلغت 373 ألف وظيفة، من 265 ألف وظيفة في يوليو. وفي الوقت نفسه، نما متوسط الدخل باستثناء المكافآت بنسبة 4.9% على أساس سنوي لنفس الفترة، وهو ما يتوافق مع التوقعات ولكن أقل قليلاً من النمو الذي بلغ 5.1% المسجل في يوليو.

ومن المرجح أن يركز المتداولون على سلسلة من البيانات الاقتصادية الرئيسية من المملكة المتحدة، والتي من المقرر صدورها يوم الأربعاء، بما في ذلك مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار التجزئة. وقد تؤثر هذه البيانات على توقعات سياسة بنك إنجلترا. ومع ذلك، أشار مسؤولو بنك إنجلترا إلى أنهم قد يستأنفون خفض أسعار الفائدة في الاجتماع القادم في نوفمبر.

في منطقة اليورو، انخفض مؤشر أسعار المستهلك في فرنسا بنسبة 1.2% على أساس شهري في سبتمبر/أيلول، بعد زيادة بنسبة 0.5% في أغسطس/آب. ويمثل هذا أشد انخفاض شهري في الأسعار منذ بدء السلسلة في عام 1990. وعلى أساس سنوي، ارتفع التضخم بنسبة 1.1%، انخفاضًا من 1.8% في أغسطس/آب، مدفوعًا في المقام الأول بانخفاضات كبيرة في أسعار الطاقة وتباطؤ في تكاليف الخدمات.

وفي إسبانيا، بلغ معدل التضخم السنوي 1.5% في سبتمبر/أيلول، وهو أدنى مستوى منذ مارس/آذار 2021، منخفضا من 2.3% في الشهر السابق. وانخفض التضخم الشهري بنسبة 0.6% في سبتمبر/أيلول، كما كان متوقعا، في حين انخفض التضخم الأساسي السنوي أيضا بنسبة 2.4%.

وبحسب مسح الإقراض المصرفي الذي أجري في أكتوبر/تشرين الأول 2024، لاحظت بنوك منطقة اليورو أول تأثير سلبي لقرارات أسعار الفائدة التي اتخذها البنك المركزي الأوروبي على هوامش الفائدة الصافية لديها منذ نهاية عام 2022. وفي الوقت نفسه، استمرت التأثيرات على أحجام الأصول والخصوم التي تحمل فائدة في كونها سلبية.

المصدر: FXSTREET

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

أسعار النفط قد ترتفع وسط خطر انقطاع الإمدادات من الشرق الأوسط

ما هو القدر الذي قد ترتفع به أسعار النفط في حال انقطاع الإمدادات؟

هل يؤدي الطلب الصيني إلى ارتفاع أسعار النفط؟

هيلين وميلتون والاقتصاد: ماذا نتوقع؟

انخفاض في ساعات العمل

مفتاح في القياس على المدى القصير

مسار أكثر وعورة فيما يتصل بالتضخم

رأيي

الاسبوع القادم

الشركات الألمانية تكافح من أجل تأمين القروض مع استمرار حالة عدم اليقين الاقتصادي

احتمالات خفض البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة

بيئة إقراض محفوفة بالمخاطر

المصدر: يورونيوز

توقعات زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي ومؤشر داكس: صفقتان يجب مراقبتهما

زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يرتفع فوق مستوى 1.3050 بعد بيانات الوظائف المختلطة

توقعات زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي – التحليل الفني

مؤشر داكس يرتفع إلى مستويات قياسية جديدة

توقعات مؤشر داكس – التحليل الفني

اليورو يفقد التداول فوق 1.09 دولارًا وسط ضغوط بيعية

نظرة سعرية

الفائدة الأوروبية

الفائدة الأمريكية

فجوة أسعار الفائدة

توقعات حول أداء اليورو

المصدر: fxnewstoday

الولايات المتحدة: مؤشر أسعار المستهلك الأساسي يظهر تراجعًا في سبتمبر – مجموعة UOB

مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي والأساسي يفوق التوقعات في سبتمبر

المصدر: FXSTREET

زوج العملات EUR/GBP يتداول عند مستوى 0.8350، ويحافظ على خسائره بعد بيانات مهمة من كلا الاقتصادين

المصدر: FXSTREET

الإفصاح عن المخاطر