شهد سعر الذهب (XAU/USD) تراجعًا خلال اليوم من أعلى مستوى له في أكثر من أسبوع والذي سجله يوم الاثنين واستقر أخيرًا في المنطقة الحمراء، منهيًا سلسلة مكاسب استمرت يومين وسط قوة الدولار الأمريكي على نطاق واسع. وقد استبعد المستثمرون احتمال خفض أسعار الفائدة بشكل مبالغ فيه من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر. وقد أدى هذا إلى إبقاء عائدات سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة، مما دفع الدولار إلى أعلى مستوى في أكثر من شهرين ودفع التدفقات بعيدًا عن المعدن الأصفر غير المدر للعائد.

وبالإضافة إلى ذلك، ساعدت المخاطر الجيوسياسية الناجمة عن الصراعات المستمرة في الشرق الأوسط المعدن الثمين الذي يعتبر ملاذاً آمناً على وقف انزلاقه اليومي والثبات فوق مستوى 2640 دولاراً خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء.

ملخص يومي لمحركات السوق: سعر الذهب يستمد الدعم من المخاطر الجيوسياسية، ورهانات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية الأصغر حجمًا تحد من المكاسب

قفز الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ الثامن من أغسطس يوم الاثنين وسط قبول متزايد لسياسة تخفيف أقل عدوانية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي والرهانات على خفض أسعار الفائدة بانتظام بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري يوم الاثنين إن السياسة النقدية لا تزال تقييدية وأشار إلى أن المزيد من التخفيضات المتواضعة في أسعار الفائدة قد تكون مناسبة مع بقاء سوق العمل قوية.

وأشار محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إلى أن الاقتصاد يقف على أساس متين، وربما لا يتباطأ بالقدر المرغوب، وأن البنك المركزي ينبغي أن يتوخى المزيد من الحذر في خفض أسعار الفائدة مقارنة باجتماع سبتمبر/أيلول.

أدى الافتقار إلى التفاصيل الرقمية للتحفيز المالي في الصين، إلى جانب علامات الضعف الاقتصادي في أكبر مستهلك للذهب، إلى بعض عمليات البيع داخل اليوم حول سعر الذهب في اليوم الأول من الأسبوع الجديد.

تعهدت إسرائيل برد قوي على هجوم طائرة بدون طيار شنته جماعة حزب الله على قاعدتها العسكرية يوم الأحد، والذي أسفر عن مقتل أربعة جنود وإصابة سبعة آخرين بجروح خطيرة، مما أثار خطر تصعيد التوترات الجيوسياسية.

ويأتي ذلك وسط مخاوف متزايدة من أن تشن إسرائيل هجوما على الأصول الإيرانية وصراع إقليمي أوسع في الشرق الأوسط، وهو ما يقدم بعض الدعم للمعدن الثمين الملاذ الآمن.

يتطلع المتداولون الآن إلى صدور مؤشر إمباير ستيت للتصنيع، والذي من المفترض، إلى جانب تصريحات بنك الاحتياطي الفيدرالي، أن ينتج فرص تداول قصيرة الأجل حول زوج الذهب/الدولار الأمريكي في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية.

التوقعات الفنية: قد يستهدف سعر الذهب تجاوز أعلى مستوى على الإطلاق الذي سجله في سبتمبر/أيلول وتجاوز مستوى 2700 دولار

من منظور فني، يبدو أن الارتفاع الذي سجله الذهب خلال الليل، عند مستوى 2,666-2,667 دولار، يشكل عقبة فورية. ومن الممكن أن يؤدي استمرار القوة بعد ذلك إلى رفع سعر الذهب مرة أخرى نحو أعلى مستوياته على الإطلاق، عند مستوى 2,685-2,686 دولار الذي سجله في سبتمبر/أيلول. ويتبع ذلك عن كثب مستوى 2,700 دولار، والذي إذا تم تجاوزه بشكل حاسم، فسيمهد الطريق لتمديد الاتجاه الصعودي الراسخ الذي دام عدة أشهر.

على الجانب الآخر، من المرجح أن يجذب الضعف دون مستوى الدعم الفوري 2,632-2,630 دولار بعض المشترين ويظل محدودًا بالقرب من مستوى 2,600 دولار. وسيُنظر إلى الفشل في الدفاع عن هذا المستوى على أنه محفز جديد للمتداولين الهبوطيين ويجعل سعر الذهب عرضة لتسريع الانخفاض نحو مستوى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 2,560 دولار. وقد يمتد الانزلاق التصحيحي إلى منطقة 2,535-2,530 دولار في طريقه إلى المستوى النفسي 2,500 دولار.

المصدر: FXSTREET

تعاني ألمانيا من ركود خفيف، وسيظل الناتج ثابتًا طوال عام 2024، وفقًا لمسح أجرته بلومبرج - مما يؤكد على الحالة الصحية السيئة التي يعيشها أكبر اقتصاد في أوروبا.

ويتوقع المحللون في الاستطلاع انكماش الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.1% في الربع الثالث، بعد انكماش مفاجئ بنفس الحجم في الربع الثاني. وقبل شهر، كانوا لا يزالون يتوقعون ركودًا بين يوليو وسبتمبر.

كما أن توقعاتهم للعام بأكمله تمثل تعديلاً نزولياً عن التوسع بنسبة 0.1% الذي كان متوقعاً في السابق. ولكنها أكثر تفاؤلاً قليلاً من توقعات الحكومة، التي خفضت الأسبوع الماضي توقعاتها إلى انكماش بنسبة 0.2%.

لقد عادت معاناة ألمانيا إلى دائرة الضوء مرة أخرى، مع تفاقم حالة الانكماش التي تعيشها بعض أكبر شركاتها الصناعية. ويرجع هذا الضعف إلى حد كبير إلى انقطاع إمدادات الطاقة الروسية، والطلب المخيب للآمال على الصادرات من الصين، والمشاكل بين شركات صناعة السيارات، ونقص العمال المهرة.

إن الانكماش في عام 2024 سيكون المرة الثانية فقط التي ينخفض فيها الناتج المحلي الإجمالي في أعوام متتالية منذ إعادة توحيد ألمانيا الغربية والشرقية في عام 1990. وفي عام 2023، كانت ألمانيا هي الاقتصاد الوحيد في مجموعة الدول السبع الذي انكمش بنسبة 0.3%.

وقال إريك جان فان هارن، المحلل في رابوبانك: "لا تزال الصناعة تشكل نقطة ضعف. ولا يوجد محفز واضح للتحول. والواقع أن الوصول إلى القاع هو السيناريو الأفضل في الوقت الحالي".

وبالنسبة لعام 2025، يتوقع المحللون نموا بنسبة 0.8% مقارنة بـ 1% في السابق. وتشير التوقعات الجديدة للحكومة إلى نمو بنسبة 1.1%.

قالت وزارة الاقتصاد الألمانية في تقرير يوم الاثنين إن "الضعف الاقتصادي في ألمانيا من المرجح أن يستمر في النصف الثاني من عام 2024، قبل أن يزداد زخم النمو تدريجيا مرة أخرى في العام المقبل"، مضيفة أن "الركود الفني" حدث على الأرجح في الربعين الثاني والثالث.

المصدر: الأسواق الحافة

تعهد رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر يوم الاثنين بإلغاء القيود التنظيمية التي تعيق النمو الاقتصادي أثناء استضافته لبعض أكبر الشركات العالمية في مؤتمر مصمم لجذب المستثمرين الدوليين.

وصل حزب العمال بزعامة ستارمر إلى السلطة في يوليو/تموز، متعهدا بإنهاء سنوات من عدم الاستقرار السياسي واستعادة ثقة المستثمرين من القطاع الخاص لتنشيط البنية التحتية والخدمات العامة المتهالكة في المملكة المتحدة.

لكن العديد من المستثمرين ما زالوا حذرين بشأن بريطانيا، ويشكون من أن بناء أي شيء يستغرق وقتا طويلا.

وقالت الحكومة الجديدة، التي واجهت بداية صعبة، للمستثمرين إنها ستعمل على تبسيط التخطيط لتسريع البناء، وإصلاح التنظيم لتشجيع الابتكار وتوفير الطاقة الرخيصة والنظيفة.

وفي محاولة للتفوق على الحكومات المنافسة التي تتنافس على الاستثمار، ستستضيف القمة في وقت لاحق مسؤولين تنفيذيين من أكبر البنوك ومجموعات الاستثمار وشركات التأمين في العالم في كاتدرائية سانت بول مع الملك تشارلز وعرض من إلتون جون.

وقال ستارمر في القمة التي عقدت في قاعة جيلدهول في لندن "نحن عازمون على قيادة الطريق نحو النمو. عازمون على بناء بريطانيا. عازمون على تحريك اقتصادنا".

ظلت بريطانيا واحدة من الوجهات الأكثر شعبية للاستثمار الدولي حتى التصويت على الخروج من الاتحاد الأوروبي في عام 2016، مما أثار حالة من عدم اليقين بشأن قواعد التجارة المستقبلية، وفترة طويلة من عدم الاستقرار السياسي.

وبحسب حسابات رويترز، فإن قيمة تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر كنسبة مئوية من الاقتصاد البريطاني ستصل إلى أدنى مستوى لها في تسع سنوات عند 2.7% في الربع الثاني من 2024.

والآن تأمل الحكومة، المقيدة بقواعد مالية تحد من قدرتها على الاقتراض، في استخدام القمة لجذب عشرات المليارات من الجنيهات الاسترلينية من الاستثمارات وإظهار قدرتها على أن تصبح مرة أخرى وجهة رئيسية لرأس المال الخاص.

ودافعت عن التحركات المبكرة لتحسين حقوق العمال، قائلة إن التوظيف الأكثر أمنا من شأنه أن يخلق اقتصادا أكثر استدامة، ووضعت خططها لاستراتيجية صناعية تشمل المهارات، والبحث والتطوير، وإمدادات الطاقة، والتخطيط والتمويل.

وكانت العديد من الشركات قد انتقدت في السابق افتقار بريطانيا إلى خطة شاملة.

وأعلنت بريطانيا أيضا عن خطط لتخفيف القواعد الخاصة بحماية البنوك وإزالة متطلبات الإبلاغ غير الضرورية للشركات.

المراجعة التنظيمية

وأضافت أن الجهات التنظيمية، بما في ذلك هيئة المنافسة والأسواق، ستخضع للمراجعة.

وقال ستارمر "سنتأكد من أن كل جهة تنظيمية في هذا البلد تأخذ النمو على محمل الجد كما تفعل هذه الغرفة".

تصدرت هيئة مكافحة الاحتكار، التي اكتسبت شهرة أكبر عندما غادرت بريطانيا الاتحاد الأوروبي في عام 2020، عناوين الأخبار العام الماضي عندما منعت استحواذ مايكروسوفت على شركة أكتيفيجن بليزارد، صانعة لعبة "كول أوف ديوتي"، مقابل 69 مليار دولار.

وبعد رد فعل عنيف من الشركتين، قامت الشركة بتمزيق كتاب قواعدها الخاص لإعادة فتح القضية ثم الموافقة عليها بعد أن عادت مايكروسوفت بالتغييرات.

ورحب ديفيد ريكس، رئيس شركة الأدوية العملاقة إيلي ليلي، التي أعلنت عن استثمار بقيمة 279 مليون جنيه إسترليني (1.56 مليار رينجت ماليزي)، بالنهج التنظيمي الجديد، وقال لراديو بي بي سي إنه مع وجود بريطانيا خارج الاتحاد الأوروبي، "يجب أن تكون مختلفة تمامًا حتى تصبح مثيرة للاهتمام".

ولكن التنظيم ليس الشغل الشاغل للمستثمرين الوحيد.

تتراجع الأسواق عن الرهانات الصعودية على بريطانيا مع تنامي المخاوف بشأن المالية العامة المثقلة بالديون وزيادات الضرائب المحتملة في الميزانية التي تُعلن في 30 أكتوبر/تشرين الأول.

بعد أن أعلن حزب العمال أنه ورث ثقبًا أسودًا بقيمة 22 مليار جنيه إسترليني في المالية العامة، فإن أول ميزانية لحزب العمال ــ ومن سيستهدف لجمع الأموال ــ سوف تكون حاسمة للمزاج.

وبدا وزير الأعمال جوناثان رينولدز يوم الأحد وكأنه يشير إلى أن الحكومة قد ترفع مساهمات التأمين الوطني لأصحاب العمل.

وقال ستارمر إن الميزانية ستتمتع "بحب صارم وحذر".

المصدر: الأسواق الحافة

خطاب والر

يواصل سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) انخفاضه للجلسة الثالثة على التوالي، ليتداول عند حوالي 71.10 دولار للبرميل خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الثلاثاء. وتواجه أسعار النفط الخام ضغوطًا هبوطية بعد تقرير إعلامي يشير إلى أن إسرائيل مستعدة للامتناع عن استهداف منشآت النفط الإيرانية، مما يخفف المخاوف بشأن انقطاع الإمدادات المحتمل.

ذكرت صحيفة واشنطن بوست يوم الاثنين أن رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو أبلغ الولايات المتحدة أن إسرائيل تخطط للتركيز على الأهداف العسكرية الإيرانية وليس البنية التحتية النووية أو النفطية. وفي الأسبوع الماضي، اكتسبت أسعار النفط الدعم مع خوف المستثمرين من مخاطر الإمدادات بعد أن أشارت إسرائيل إلى خطط للرد على هجوم صاروخي من إيران.

انخفضت أسعار النفط الخام يوم الاثنين بنحو 5% عقب صدور تقرير أوبك الشهري عن السوق، والذي عدل توقعات نمو الطلب العالمي على النفط لعامي 2024 و2025. كما خفضت أوبك توقعاتها لنمو الطلب على النفط الخام في الصين للشهر الثالث على التوالي في أكتوبر، مشيرة إلى التبني المتزايد للسيارات الكهربائية والنمو الاقتصادي البطيء كعوامل رئيسية.

ويشير تقرير سوق النفط الشهري الصادر عن منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) إلى أن الطلب على النفط الخام في الصين سيتوسع بمقدار 580 ألف برميل يوميا في عام 2024. وهذا التقدير أقل من توقعات زيادة قدرها 650 ألف برميل يوميا في سبتمبر/أيلول، كما أنه أقل بنحو 180 ألف برميل يوميا من ارتفاع قدره 760 ألف برميل يوميا كانت أوبك تتوقعه في يوليو/تموز لأكبر مستورد للنفط في العالم.

قد تزيد السعودية إنتاجها وسط تراجع التماسك بين أعضاء أوبك+. فعلى الرغم من تخفيضات الإنتاج الطوعية، كان منتجو أوبك+ ينتجون أكثر من اللازم بما يصل إلى 800 ألف برميل يوميًا. وحذر وزير النفط السعودي من أن الأسعار قد تنخفض إلى 50 دولارًا للبرميل إذا لم تلتزم الدول الأعضاء بالتخفيضات المتفق عليها.

المصدر: FXSTREET

وتستمر حكومة نيوزيلندا في الضغط على بنك الاحتياطي النيوزيلندي لاستخدام سلطاته التنظيمية لتشجيع المزيد من المنافسة المصرفية.

أكدت وزيرة المالية نيكولا ويليس يوم الثلاثاء أنها مستعدة للنظر في التغيير التشريعي إذا لم تحقق إعادة صياغة السياسة المالية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي ما تريده.

وقال ويليس في مؤتمر INFINZ في أوكلاند إن النطاق الجديد سوف يوضح أن بنك الاحتياطي النيوزيلندي "لا يحتاج فقط إلى دعم المنافسة ولكن في الواقع إلى تعزيز المزيد من المنافسة وتحقيق ذلك من خلال إعداداته الحصيفة والتنظيمية".

وقالت "لقد كنت متسقة في القول [إنه] إذا لم يكن تغيير نطاق السياسة المالية كافياً، فإننا سنكون مستعدين لإجراء تعديلات على كل من قانون متلقي الودائع وقانون البنك الاحتياطي".

وترد ويليس على تقرير يقول إن أكبر أربعة بنوك مقرضة في نيوزيلندا ــ وهي جميعها مملوكة لأستراليا ــ مهيمنة ومربحة للغاية، وأن الافتقار إلى المنافسة يضر بالمستهلكين. وهي تريد من بنك الاحتياطي النيوزيلندي أن يبذل المزيد من الجهد في دوره التنظيمي، كما تقيم كيفية ضخ المزيد من رأس المال في كيوي بنك المملوك للدولة ــ خامس أكبر بنك مقرض ــ للسماح له بأن يكون منافسا أكثر فعالية.

وقالت إن الحكومة تسعى إلى إيجاد توازن يسمح بالمنافسة والوافدين الجدد، ولا يمنح مزايا مفرطة للشركات القائمة التي تتمتع بحصة كبيرة في السوق.

وفي وقت لاحق من المؤتمر، قال نائب محافظ بنك نيوزيلندا الاحتياطي كريستيان هوكسبي إن البنك المركزي يتخذ خطوات في هذا الاتجاه.

وقال إن هناك تقديرا متزايدا على المستوى الداخلي لحقيقة مفادها أن مرونة النظام المصرفي ليست سوى جزء من الصورة، وأن هناك حاجة إلى بذل المزيد من الجهود فيما يتصل بالمنافسة والابتكار والكفاءة والشمول.

وقال هوكسبي "ستكون هناك بعض الأمور التي لا نملك السيطرة عليها بشكل مباشر، ولكن يمكننا أن نكون جزءًا من هذه المحادثة. ويمكننا أن نمتلك القدرة على جمع الصناعة معًا، عندما يكون هناك لاعبون آخرون يحتاجون حقًا إلى تولي زمام المبادرة في هذه المجالات أيضًا".

ويبحث بنك نيوزيلندا الاحتياطي عن طرق يمكنه من خلالها تكييف اللوائح مع اللاعبين الأصغر حجماً، ويتشاور بشأن طرق تسهيل الأمر على اللاعبين الجدد، على سبيل المثال من خلال اعتماد متطلبات رأس مال أدنى لكي يصبحوا بنكاً، ومن خلال مراجعة من يحق له استخدام كلمة "بنك".

ورغم وجود اقتصاديات الحجم التي تمنح البنوك الكبيرة مزايا حتمية، قال هوكسبي إن التحرك نحو الخدمات المصرفية المفتوحة من شأنه أن يشجع هذه الشركات الكبرى على التنافس بشكل أكبر مع بعضها البعض. وتتيح الخدمات المصرفية المفتوحة للعملاء مشاركة بياناتهم المالية مع مقدمي خدمات آخرين، مما يجعل التحول أسهل.

وقال هوكسبي إن الهيكل التشريعي الحالي الذي يعمل بموجبه بنك الاحتياطي النيوزيلندي لم يتم اعتماده إلا مؤخرًا، ويحتاج إلى بعض الوقت للتكيف معه. ورحب بأن ويليس تستخدم في البداية صلاحياتها بموجب هذا الاختصاص لتحديد توقعاتها.

وقال "من الرائع أنها لن تتجه مباشرة إلى التغيير التشريعي، فهذا يمنحنا فرصة لتوضيح أننا قادرون على مراعاة المنافسة والكفاءة والشمول، وأن ذلك يمكن أن يتم في ظل الإطار التشريعي الذي لدينا في الوقت الحالي".

المصدر: الأسواق الحافة