الاقتصاد العالمي يواجه سلسلة من التغيرات

اقتصادي

الملخص:

إن قوى مثل التحولات السريعة في الجغرافيا السياسية، والتقدم في التكنولوجيا، وتغير المناخ لها آثار واسعة النطاق على كل شيء بدءًا من التجارة والصناعة إلى الديناميكيات الاجتماعية.

إن القول بأننا نعيش في زمن التغيير هو بمثابة تأكيد أو بالأحرى التقليل من أهمية ما هو واضح. فالعالم يواجه تلاقياً ملحوظاً لقوى التغيير القوية. ويشهد الاقتصاد العالمي، والاقتصاد السياسي، تحولات عميقة. وتواجه المؤسسات وصناع السياسات مجموعة استثنائية من التحديات الجديدة.

وعلى هذه الخلفية، يحلل كتاب جديد بعنوان "الديناميكيات العالمية الجديدة: إدارة التغيير الاقتصادي في عالم متحول" الآثار العالمية للتغيرات التحويلية التي نشهدها، والتي تدفعها الجغرافيا السياسية المتغيرة، والتكنولوجيات الجديدة الرائدة، وتغير المناخ. ويدرس الكتاب، الذي كان لنا شرف المشاركة في تحريره، كيف تتغير العولمة وهياكل القوة الدولية، ويتعمق في الديناميكيات المتغيرة في الصناعة والتجارة والتمويل، ويتناول التحديات الجديدة التي يواجهها صناع السياسات على المستويين الوطني والعالمي. ويقدم الشكل أدناه ملخصًا وتمثيلًا تخطيطيًا لهذه الديناميكيات العالمية الجديدة.

Global Economy Faces A Conflux of Change_1

إن الجغرافيا السياسية العالمية تتغير. ومن العوامل الرئيسية المحركة لذلك القوة الاقتصادية والجيوسياسية المتنامية للصين، التي تتحدى النظام الدولي الذي تأسس بعد الحرب العالمية الثانية بقيادة الولايات المتحدة. وقد أدى التنافس الهيمن بين الولايات المتحدة والصين إلى زيادة التوترات الجيوسياسية. وهناك زيادة حادة في القومية الاقتصادية، مع تصاعد السياسات الصناعية القومية والحمائية، حتى في الاقتصادات الغربية المتقدمة ــ ولا سيما الولايات المتحدة ــ التي كانت من أنصار رؤية نيوليبرالية للأسواق الحرة والتعددية المفتوحة وغير التمييزية. وتضيف الصراعات المسلحة مثل الحروب في أوروبا والشرق الأوسط إلى التوترات الجيوسياسية.

إن الثورة الرقمية تعمل على تحويل الأسواق والعمل ونماذج الأعمال وبنية التجارة والميزة النسبية الدولية والأنظمة المالية. وسوف تعمل الذكاء الاصطناعي والتطورات الجديدة ذات الصلة على توسيع حدود هذا التحول بشكل كبير. ولا تزال الإمكانات الكاملة والآثار المترتبة على أحدث التقنيات تتطور. وتخلق الابتكارات القوية اليوم فرصًا جديدة هائلة لتعزيز التقدم الاقتصادي، ولكنها تفرض أيضًا تحديات سياسية وتنظيمية جديدة معقدة. ولا بد من إدارة الاضطرابات الاقتصادية والاجتماعية المرتبطة بها والعواقب التوزيعية. إن التحولات البنيوية مثل التغيير التكنولوجي، فضلاً عن العولمة، تخلق رابحين وخاسرين. وقد تزايد التفاوت داخل الاقتصادات. وكانت الاضطرابات والتفاوتات المتزايدة الاتساع تعمل على تأجيج السخط المجتمعي والاستقطاب السياسي وردود الفعل الشعبوية ضد العولمة.

Global Economy Faces A Conflux of Change_2

وتضاف إلى هذه الفسيفساء من التحولات تغير المناخ، الذي سيخلف تأثيرات عميقة على الأنماط العالمية للإنتاج والتجارة والاستثمار. وسوف يغير الهياكل الاقتصادية داخل الدول ويؤثر على الترابطات فيما بينها. ويشكل التخفيف من آثار تغير المناخ والتكيف معه تحديات كبرى في إعادة الهيكلة، ولكنه يفتح أيضا آفاقا جديدة للاستثمار والنمو المستدام.

مع كل هذا التغيير الذي يحدث، فإن التوقعات العالمية سوف تكون أكثر غموضا وتقلبا. إن العولمة في مرحلة انتقالية. قد لا يكون العالم في طور التراجع عن العولمة، لكن العولمة في طور إعادة الهيكلة. وتشكل الجغرافيا السياسية المتغيرة مخاطر حقيقية تتمثل في تفتت العولمة على طول الخطوط التي ترسمها المنافسة بين القوى الكبرى، وتعطيل سلاسل التوريد، واستلزام تكاليف باهظة لجميع الأطراف المعنية ــ وزيادة احتمالات الصراع. وسوف تعتمد أنماط العولمة في المستقبل بشكل حاسم على كيفية إدارة البلدان لديناميكيات القوة الدولية المتغيرة.

في عالم أكثر تنافسا، تصبح الحاجة إلى نظام دولي قائم على القواعد أعظم. فبدلا من السماح للإطار المتعدد الأطراف للقواعد التي تحكم العلاقات الاقتصادية بين البلدان بالتآكل بسبب المنافسة القومية المتزايدة والحمائية، فإن العالم سوف يستفيد جماعيا من إعادة الالتزام به وتعزيزه من خلال إضافة أطر حوكمة لمجالات جديدة من الترابط بين الدول، وخاصة الاقتصاد الرقمي والتكنولوجيات التي تحركه. إن المكاسب السابقة في إنشاء نظام اقتصادي متعدد الأطراف قائم على القواعد لم تعزز الرخاء الاقتصادي العالمي فحسب، بل كانت أيضا دعامة مهمة للاستقرار الجيوسياسي. إن ديناميكيات المنافسة الجديدة في الاقتصاد العالمي أمر لا مفر منه مع تطور الاقتصادات وتحول هياكل القوة الاقتصادية. لكن درس التاريخ هو أن الجميع يجب أن يلعبوا وفقا للقواعد المقبولة دوليا.

ومع فتح التكنولوجيات الرقمية والذكاء الاصطناعي لآفاق جديدة للنمو والتكامل الدولي، فإنها تفرض أيضا تحديات على صناع السياسات تتطلب تفكيرا ونهجا جديدين. ولابد من إدارة الديناميكيات الجديدة في الصناعة وأسواق العمل والتجارة لتعزيز النمو الشامل، وتسهيل التغيير البنيوي الضروري، وتيسير التكيف الاجتماعي. ولابد من تأمين الابتكارات الرقمية في مجال التمويل من خلال الإشراف المناسب. ولابد من وضع أطر جديدة لتنظيم الأسواق الرقمية، حيث سيكون التعاون الدولي مهما للاتفاق على مبادئ ومعايير مشتركة مع الاعتراف بأن النهج السياسي سوف يختلف عبر البلدان. والواقع أن أحدث التكنولوجيات، وخاصة تطبيقات الذكاء الاصطناعي، تتمتع بإمكانات اقتصادية هائلة، ولكنها تحمل أيضا مخاطر خطيرة من سوء الاستخدام. وبعضها تكنولوجيات ذات استخدام مزدوج، مع تطبيقات مدنية وعسكرية، ويمكن أن تصبح ساحة معركة للتفوق التكنولوجي المسلح لتحقيق الميزة في التنافس بين القوى الكبرى. وسوف تكون هناك حاجة إلى أطر تعاونية حيث توازن البلدان بين المخاوف الوطنية والأمنية وانتشار التكنولوجيا على نطاق واسع عبر الدول.

لقد أصبح التعاون الدولي أكثر تحديًا في ظل البيئة الجيوسياسية المتغيرة، ولكنه ضروري في أمور تتراوح من سياسات التجارة إلى البنية المالية العالمية إلى تنظيم التكنولوجيات الجديدة. وهو أمر لا غنى عنه لمكافحة تغير المناخ، حيث أن تحدي المناخ عالمي بطبيعته. ستحتاج البلدان إلى الارتفاع فوق المصالح القومية والجيوسياسية في مجالات مثل التكنولوجيات الخضراء والتحول في مجال الطاقة لمعالجة الضرورات المناخية.

إن التحولات الكبرى نادرا ما تكون سلسة. فهي بطبيعتها مدمرة. ومن الممكن أن تسهل الاستجابات السياسية في الوقت المناسب والمدروسة والتعاون الدولي في مواجهة التحديات الجديدة المشتركة عملية التحول. ويتعين على السياسات العامة، التي كانت بطيئة عموما في مواجهة تحديات التغيير، أن تسرع وتيرة التحول. ولابد من إحياء التعاون الدولي على الرغم من الجغرافيا السياسية المتوترة اليوم. وسوف يعتمد مستقبل الاقتصاد العالمي، بل ومستقبل البشرية، على كيفية تعامل الدول مع مسائل الموارد المشتركة العالمية ــ من النظام الدولي القائم على القواعد إلى المناخ.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

كبار عملاء نومورا يوقفون التعاملات مع الشركة بسبب قضية التلاعب

Alex

اقتصادي

أوقفت بعض أكبر المؤسسات المالية في اليابان تداول الأوراق المالية مع شركة نومورا القابضة مع انتشار تداعيات فضيحة التلاعب بالسوق، بحسب أشخاص مطلعين على الأمر.

وقال المصدران إن ما لا يقل عن عشر شركات، من بينها شركات تأمين على الحياة وبنوك ائتمانية وشركات لإدارة الأصول، أوقفت مؤقتا بعض أنشطتها التجارية مع نومورا بسبب الاختراق. وأضافا أن هذه الشركات قد تستأنف تعاملاتها في الأسهم أو السندات مع نومورا عندما تحدث تطورات أخرى مثل تفاصيل خطوات الوساطة لمنع تكرار الاختراق.

وقال متحدث باسم نومورا ردا على استفسارات من بلومبرج نيوز: "نظرا لأن الأمر متروك لعملائنا لاتخاذ القرارات بشأن المعاملات الفردية، فإننا لسنا في وضع يسمح لنا بالإجابة".

وتزيد عمليات وقف التداول من حدة المشاكل التي تواجه أكبر شركة وساطة في اليابان، والتي تعرضت لضربات على جبهات متعددة بعد أن قالت السلطات الشهر الماضي إن موظفا مجهول الهوية تلاعب بعقود السندات الحكومية الآجلة في عام 2021 من خلال وضع أوامر كبيرة دون نية شرائها أو بيعها جميعا.

وفي رد فعل على ذلك، جردت وزارة المالية اليابانية شركات السمسرة من امتيازات التاجر الأساسي في مزادات الديون الحكومية لمدة شهر. وقد نقلت العديد من الشركات، بما في ذلك شركة تويوتا فاينانس، أعمالها في مجال الاكتتاب في السندات إلى أماكن أخرى، الأمر الذي أدى إلى هبوط ترتيبها في جدول الترتيب وحصتها في السوق.

واعترفت نومورا أمام الهيئة التنظيمية المالية في اليابان بأنها تلاعبت بسوق السندات، وذلك في أعقاب تحقيق أجرته هيئة مراقبة الأوراق المالية. واعتذر الرئيس التنفيذي كينتارو أوكودا في وقت سابق من هذا الشهر، في أول ظهور علني له بعد هذه الاتهامات.

إن خسارة العملاء، ولو لفترة وجيزة، هي انتكاسة لشركة الوساطة التي بدأت للتو في العودة إلى الربحية بعد تجاوز العديد من الأخطاء العالمية، بما في ذلك خسارة بلغت نحو 3 مليارات دولار أمريكي (3.9 مليار دولار سنغافوري) بسبب انهيار شركة الاستثمار Archegos Capital Management. وشهدت نومورا نمو أرباحها السنوية لأول مرة منذ تولي السيد أوكودا المسؤولية في عام 2020.

وقالت شركة نومورا إنها ستعلن ما إذا كان هناك أي احتمال لتأثير ملموس على نتائجها المالية نتيجة لتداعيات هذه الحادثة. ومن المقرر أن تعلن الشركة عن أرباحها عن الأشهر الثلاثة المنتهية في سبتمبر/أيلول في الأول من نوفمبر/تشرين الثاني.

وقد دفعت المشاكل التنظيمية الشركات اليابانية إلى إزالة شركات السمسرة من تفويضات الاكتتاب في الديون في الماضي. وتظهر بيانات جمعتها بلومبرج أن عددا قليلا من الشركات اليابانية استأجرت شركة ميتسوبيشي يو إف جيه مورجان ستانلي للأوراق المالية في صفقات السندات المحلية لعدة أشهر بعد أن عاقبتها الجهات التنظيمية بسبب خرق جدران الحماية للمعلومات هذا العام.

وفي الوقت نفسه، تكبدت شركة SMBC Nikko Securities خمسة خسائر ربع سنوية متتالية ولم تعد إلى الربح إلا مؤخرًا بعد فضيحة التلاعب بالسوق. وبعيدًا عن خسارة الأعمال، تم تغريم الذراع الوساطة لثاني أكبر مجموعة مصرفية في اليابان واضطرت إلى التنازل عن الأرباح. كما اضطر المديرون التنفيذيون إلى قبول خفض الرواتب.

المصدر: ستريتس تايمز

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

بالنسبة للأسواق، قد تؤدي كفاءة الذكاء الاصطناعي إلى التقلبات

Warren Takunda

اقتصادي

لقد كانت التكنولوجيا هي القوة الدافعة الرئيسية وراء تطور الأسواق المالية في العقود الأخيرة، مع انفجار التداول الآلي والخوارزمي الذي عزز السرعة المذهلة والكفاءة والسيولة التي يتمتع بها التجار والمستثمرون اليوم.

ومن المرجح أن يؤدي الذكاء الاصطناعي إلى تسريع هذه التغييرات الإيجابية وإحداث ثورة في الأسواق المالية على طول الطريق.

ولكن مع الفوائد تأتي مخاطر محتملة، بما في ذلك خطر أن تصبح الأسواق أكثر عرضة لنوبات متكررة من الاضطرابات والتقلبات قصيرة الأجل.

قد تكون تقنيات الذكاء الاصطناعي التوليدي مثل ChatGPT في مهدها، لكن استخدامها في المجتمع يتزايد بمعدل ينذر بالخطر. بلغ معدل تبني الذكاء الاصطناعي التوليدي منذ إطلاقه الشامل قبل عامين تقريبًا 39.4٪، وفقًا لمدونة نشرها الشهر الماضي بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، والخبير الاقتصادي ألكسندر بيك، وآدم بلاندين من جامعة فاندربيلت، وديفيد ديمينج من جامعة هارفارد. وهذا ضعف معدل تبني الكمبيوتر الشخصي بعد ثلاث سنوات من طرحه على نطاق واسع، والإنترنت بعد عامين.

وأشار خبراء الاقتصاد والباحثون في بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، أكاش كالياني، وسردار أوزكان، ومكينزي باس، وميك ديوهولم، في مدونة منفصلة الشهر الماضي إلى أن الدردشة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي في مكالمات أرباح الشركات زادت بأكثر من خمسة أضعاف منذ إطلاق ChatGPT في أواخر عام 2022.

تشارك الصناعة المالية في هذا الاتجاه. ويشير صندوق النقد الدولي إلى أنه عندما ظهرت نماذج اللغة الكبيرة لأول مرة في عام 2017، كانت 19% فقط من طلبات براءات الاختراع المتعلقة بالتداول الخوارزمي تتضمن محتوى الذكاء الاصطناعي. وارتفع هذا الرقم إلى أكثر من 50% في عام 2020 وظل أعلى من هذا المستوى منذ ذلك الحين. وهذا يشير إلى أن "موجة من الابتكار" في الأسواق المالية قد تكون قادمة.

ارتفعت أسهم شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing، أكبر شركة لصناعة الرقائق التعاقدية في العالم، بنحو 10% بعد أن تجاوزت الشركة تقديرات وول ستريت

قد يكون هذا خبراً جيداً للغاية بالنسبة للصناعة المالية، حيث تتمتع الذكاء الاصطناعي بالقدرة على رفع كفاءة التداول والاستثمار وتخصيص الأصول إلى مستويات جديدة.

إن قدرة الذكاء الاصطناعي التوليدي على تحليل كميات هائلة من المعلومات بشكل فوري يمكن أن تعزز أداء السوق من خلال توليد إشارات تداول أكثر دقة، وتحسين إدارة المخاطر، وتعزيز نماذج التداول، ورصد الاتجاهات.

وتتمتع الذكاء الاصطناعي أيضًا بالقدرة على تحسين السيولة والمساعدة في معالجة تشوهات الأسعار في الأسواق من خلال مجموعة واسعة من الأدوات التي لا تصلح للتداول الآلي، مثل سندات الشركات.

وقد تعمل هذه التقنية على تعزيز العائدات. فقد وجدت ورقة بحثية نُشرت في مايو/أيار من قِبَل الباحثين أليكس جي. كيم وماكسيميليان موهن وفاليري في. نيكولاييف من جامعة شيكاغو أدلة على أن المستثمرين قد يتمكنون من تحقيق عائدات تراكمية أعلى بمرور الوقت من خلال متابعة إشارات الاستثمار من التحليل البسيط القائم على تقنية تشات جي بي تي. وتُعَد القدرة الواضحة لهذه التقنية على "اكتشاف القيمة في الأسهم الأصغر" سمة بارزة.

صحيح أنه إذا كان الجميع يستخدمون نفس التكنولوجيا، فإن أي فائدة تجارية قد تتضاءل بمرور الوقت، ولكن هذا من المرجح أن يؤدي فقط إلى تغذية الدافع نحو المزيد من الابتكار مع سعي المستثمرين إلى البقاء متقدمين بخطوة واحدة.

التتابع والقطيع

وبطبيعة الحال، هناك مخاطر جدية أيضاً.

وقد سلط صندوق النقد الدولي الضوء على عدد قليل منها في أحدث تقرير له عن الاستقرار المالي العالمي، والذي يفتح علامة تبويب جديدة، عقب مناقشات مع مجموعة واسعة من أصحاب المصلحة، بما في ذلك البنوك والتجار وبائعي الذكاء الاصطناعي ومديري الأصول والأكاديميين وشركات البنية التحتية للسوق.

ومن بين المخاوف الأكثر إلحاحاً احتمال تبخر السيولة فجأة، بل وحتى توقف التداول، خلال فترات التقلبات العالية مع سعي المشاركين في السوق إلى تقليل الخسائر إلى أدنى حد. ومن الممكن أن تخلق استراتيجيات التداول الخوارزمية، التي تعززها الذكاء الاصطناعي، تأثيراً "متتالياً" يؤدي إلى حلقات ردود فعل سلبية.

ويشير صندوق النقد الدولي إلى أن خطر "القطيع المحتمل وتركيز السوق" حاد بشكل خاص، إذا كان عدد قليل فقط من مقدمي الخدمات هم من يصممون برامج الذكاء الاصطناعي ونماذج اللغة الكبيرة التي تعمل على تعزيز هذه الخوارزميات. ومن المرجح أن يكون هذا هو الحال الآن.

ويشير صندوق النقد الدولي إلى وجود أدلة تشير بالفعل إلى أن سوق الأسهم الأميركية شهدت جفاف السيولة المدفوعة بالخوارزميات ــ ولو لفترة وجيزة فقط ــ خلال أوقات التوتر الشديد. وهذا يعكس حقيقة مفادها أن العديد من المشاركين يقفون في الأساس على نفس الجانب من الصفقات وأن نماذجهم مصممة للاستجابة للعديد من المواقف بنفس الطريقة.

وعلاوة على ذلك، من المرجح أن تعمل الذكاء الاصطناعي على تسريع تحول أنشطة صناعة السوق إلى زوايا أقل تنظيماً في الكون المالي مثل صناديق التحوط وشركات التداول الخاصة وغيرها من الوسطاء الماليين غير المصرفيين.

وسوف يؤدي تزايد الغموض إلى زيادة صعوبة قيام الجهات التنظيمية والسلطات بمراقبة هذه الأنشطة، وهو ما قد يخلق بدوره المزيد من الفرص للهجمات الإلكترونية، والتلاعب بالسوق، والاحتيال، ونشر المعلومات المضللة عبر الإنترنت.

ولكن لا مجال للعودة إلى عالم ما قبل الذكاء الاصطناعي. فالأسواق ليس لديها خيار سوى قبول التكنولوجيا واحتضانها. وهذا يعني أن المستثمرين ــ والجهات التنظيمية المالية ــ لابد أن يقبلوا المخاطر المحتملة والاضطرابات والأخطار التي قد يجلبها الذكاء الاصطناعي إلى جانب فوائده العديدة.

المصدر: رويترز

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

المستثمر الذكي: كيفية استخدام خيارات المؤشر الأمريكي لإدارة التقلبات خلال الانتخابات الأمريكية: دليل للمبتدئين

SAXO

اقتصادي

كيفية استخدام خيارات المؤشر الأمريكي لإدارة التقلبات خلال الانتخابات الأمريكية: دليل للمبتدئين

مقدمة

مع اقتراب موعد الانتخابات الأمريكية في عام 2024، تستعد الأسواق لتقلبات كبيرة محتملة، مدفوعة بعدم اليقين بشأن النتيجة. ووفقًا لتحليل في مقال ساكسو هذا، من المتوقع أن يؤدي سيناريوهان انتخابيان رئيسيان إلى إثارة ردود الفعل الإيجابية أو السلبية الفورية في السوق:

فوز ديمقراطي ساحق، وهو ما قد يكون له تأثير سلبي على الأسواق بسبب الزيادات المتوقعة في الضرائب على الشركات وزيادة التنظيم.

إن الجمود الذي أحدثته هاريس قد يؤدي إلى نتيجة مواتية للسوق حيث سيكون من الصعب تمرير تغييرات سياسية كبيرة، على الرغم من أن رد الفعل قد يكون أكثر هدوءا.

إن هذه السيناريوهات تنطوي على مخاطر وفرص للمستثمرين. وسواء كنت بحاجة إلى حماية محفظتك من الانخفاضات الحادة في السوق أو الاستفادة من التقلبات المتزايدة، فإن خيارات المؤشرات الأمريكية (مثل SPX وNDX وRUT) توفر أدوات استراتيجية للتنقل في ظل حالة عدم اليقين.

في هذه المقالة، سنستكشف كيفية استخدام خيارات الفهرس لـ:

التحوط ضد الانخفاضات المحتملة في السوق (على سبيل المثال، في حالة فوز الحزب الديمقراطي).

استفد من التقلبات المرتبطة بالانتخابات باستخدام استراتيجيات الخيارات مثل المكالمات والانتشارات الائتمانية.

ما هي خيارات المؤشر؟

توفر خيارات المؤشر وسيلة للتداول أو التحوط لمؤشرات سوق الأسهم الواسعة النطاق، مثل SP 500 (SPX)، وNASDAQ-100 (NDX)، وRussell 2000 (RUT). يتم تسوية هذه الخيارات نقدًا بناءً على مستوى المؤشر عند انتهاء صلاحيتها، مما يعني عدم وجود حاجة للاحتفاظ بالأسهم المادية للأصل الأساسي أو تبادلها.

في حين تُستخدم خيارات الصناديق المتداولة في البورصة على منتجات مثل SPY وQQQ أيضًا بشكل شائع لتداول المؤشرات الأوسع نطاقًا، توفر خيارات المؤشرات مزايا معينة:

التسوية النقدية : لا حاجة لتبادل أو إدارة الأسهم، مما يقلل من التعقيد.

قيمة اسمية أكبر : عادةً ما يكون لخيارات المؤشر قيمة اسمية أكبر، مما يجعلها أكثر كفاءة لإدارة محافظ كبيرة أو تعرض أوسع.

ولهذه الأسباب، غالبًا ما تكون خيارات المؤشر هي الخيار المفضل للمتداولين الذين يتطلعون إلى التحوط أو الاستفادة من التحركات الرئيسية للسوق خلال الأحداث عالية التأثير مثل الانتخابات الأمريكية.

لماذا الانتخابات متقلبة، وكيف يمكن لخيارات المؤشر أن تساعدك في تغطية هذه التقلبات؟

إن الانتخابات الأميركية تفرض حالة من عدم اليقين الشديد بشأن السياسات المستقبلية، وهذا من شأنه أن يؤدي إلى تقلبات كبيرة في الأسعار في الأسواق. على سبيل المثال، قد يؤدي فوز الديمقراطيين إلى رد فعل سلبي في السوق بسبب المخاوف بشأن زيادات الضرائب على الشركات، في حين قد يؤدي الجمود الذي أحدثته قضية هاريس إلى استجابة أكثر إيجابية من الأسواق.

كيف يمكن لخيارات المؤشر أن تساعد في تغطية التقلبات؟

التحوط ضد انخفاضات السوق : إحدى الطرق الفعّالة لحماية محفظتك من انخفاض السوق بعد الانتخابات هي استخدام خيارات البيع الوقائية . يتيح لك شراء خيارات البيع على مؤشرات مثل SPX أو NDX أو RUT تعويض الخسائر المحتملة إذا انخفضت السوق.

الاستفادة من تقلبات الأسعار : من ناحية أخرى، إذا كنت تتوقع أن يتفاعل السوق بشكل إيجابي، فيمكنك استخدام استراتيجيات مثل المكالمات الطويلة أو فروقات الائتمان البيعية للاستفادة من ارتفاع السوق مع التحكم في المخاطر والتكاليف.

ملاحظة هامة: الاستراتيجيات والأمثلة المقدمة في هذه المقالة هي لأغراض تعليمية بحتة. وهي تهدف إلى المساعدة في تشكيل عملية تفكيرك ولا ينبغي تكرارها أو تنفيذها دون دراسة متأنية. يجب على كل مستثمر أو متداول أن يقوم بالاستقصاء الواجبي الخاص به وأن يأخذ في الاعتبار وضعه المالي الفريد وقدرته على تحمل المخاطر وأهداف الاستثمار قبل اتخاذ أي قرارات. تذكر أن الاستثمار في سوق الأوراق المالية ينطوي على مخاطر، ومن الأهمية بمكان اتخاذ قرارات مستنيرة.

استراتيجيات أساسية لإدارة تقلبات الانتخابات باستخدام خيارات المؤشر

تأمين محفظتك الاستثمارية باستخدام خيارات البيع

غالبًا ما تؤدي نتائج الانتخابات إلى تقلبات كبيرة في السوق. إذا كنت قلقًا بشأن رد الفعل السلبي في أعقاب الانتخابات الأمريكية، فإن إحدى الطرق الفعّالة لحماية محفظتك هي من خلال استراتيجيات الخيارات، وخاصة مع خيارات البيع.

وضعيات الحماية:

إن خيار البيع الوقائي هو أحد أبسط الطرق لتأمين محفظتك الاستثمارية. وهو يتضمن شراء خيار بيع على مؤشر (مثل SPX، NDX، RUT). وفي حالة انخفاض السوق بعد الانتخابات، فإن قيمة خيار البيع سوف ترتفع، مما يعوض بعض الخسائر أو كلها في محفظتك الاستثمارية الأوسع.

على سبيل المثال، إذا كانت قيمة محفظتك الاستثمارية حوالي 100000 دولار وتتوقع انخفاضًا محتملًا بنسبة 5% في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (حوالي 290 نقطة من المستوى الحالي البالغ 5800)، فإن شراء خيار بيع بسيط خارج النطاق بسعر إضراب يبلغ 5510 من شأنه أن يوفر الحماية. ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية لها تكلفة. وكما هو موضح في سلسلة الخيارات، فإن شراء خيار بيع SPX بسعر إضراب 5510 ينتهي في 15 نوفمبر يكلف حوالي 3230 دولارًا (32.30 × 100)، مما يعني مستوى التعادل عند 5477.70 (سعر الإضراب مطروحًا منه القسط). لكي يؤتي هذا الخيار الوقائي ثماره، يجب أن ينخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 5% قبل أن تبدأ في تحقيق الأرباح.

ونظراً للتكلفة العالية، يمكن اعتبار هذه الاستراتيجية غير فعالة إذا لم ينخفض المؤشر بدرجة كافية أو انخفض بشكل معتدل.

Smart Investor: How to Use US Index Options to Manage Volatility During the US Elections: A Beginner's Guide_1

انتشار الخصم المباشر: حماية أكثر فعالية من حيث التكلفة

لتحسين هذا النهج التحوطي، يمكنك التفكير في خصم سعر البيع، والذي يوفر حماية من الهبوط بتكلفة منخفضة. تتضمن هذه الاستراتيجية شراء خيار بيع بسعر إضراب أقرب إلى مستوى المؤشر الحالي، ثم بيع خيار بيع بسعر إضراب أقل للمساعدة في تعويض التكلفة.

على سبيل المثال، بدلاً من شراء خيار البيع بسعر 5,510 مباشرةً، يمكنك شراء خيار بيع بسعر أعلى (على سبيل المثال، 5,600) وبيع خيار بيع بسعر 5,500. وتكون التكلفة الصافية لهذا الفارق أقل بشكل ملحوظ عند 1,220 دولارًا (12.20 دولارًا × 100) مقارنة بتكلفة خيار البيع المستقل البالغة 3,230 دولارًا.

Smart Investor: How to Use US Index Options to Manage Volatility During the US Elections: A Beginner's Guide_2

في حين أن هذا النهج يحد من أقصى ربح لك بالفرق بين السعرين (أي 10000 دولار – 1220 دولار = 8780 دولار)، فإنه لا يزال يوفر حماية كافية في حالة انخفاض السوق بنسبة 5%. في هذا السيناريو، سيتم تحقيق أقصى ربح إذا انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى 5500 أو أقل عند انتهاء الصلاحية. نظرًا لأنك لا تتوقع انخفاضًا أعمق من 5%، فإن هذه التجارة توازن بين القدرة على تحمل التكاليف والحماية الفعالة من الهبوط.

الاستفادة من الحركة الصعودية: المكالمات وفروق الائتمان

لا تؤدي نتائج الانتخابات إلى تباطؤ السوق فحسب؛ بل قد تؤدي أيضًا إلى تحركات صعودية حادة إذا تفاعل السوق بشكل إيجابي. إحدى الطرق المباشرة للاستفادة من مثل هذا السيناريو هي شراء خيار شراء طويل الأجل، مما يسمح لك بالاستفادة من السوق الصاعدة.

خيار الشراء الطويل: يمنحك شراء خيار الشراء الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء المؤشر بسعر محدد (سعر التنفيذ) قبل انتهاء صلاحية الخيار. على سبيل المثال، في المثال المرفق، يكلف شراء خيار شراء SPX بسعر تنفيذ 5,800 وينتهي في 15 نوفمبر علاوة قدرها 12,910 دولار (129.10 دولار × 100). يتيح لك هذا الخيار تحقيق ربح إذا ارتفع مؤشر SP 500 بشكل كبير.

Smart Investor: How to Use US Index Options to Manage Volatility During the US Elections: A Beginner's Guide_3

ومع ذلك، فإن نقطة التعادل لخيار الشراء هذا هي 5,929.10، مما يعني أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يحتاج إلى تجاوز هذا المستوى قبل أن تبدأ في تحقيق الأرباح. ونظرًا لأن السوق تتداول حاليًا عند حوالي 5,800، فسوف يتطلب الأمر ارتفاعًا كبيرًا لجعل هذه التجارة تستحق العناء قبل انتهاء صلاحيتها. ورغم أن هذا ممكن، إلا أن هذه تجارة مضاربة للغاية مع تكلفة كبيرة مقدمًا.

إذن، ماذا لو أردنا استراتيجية تزيد من احتمالية تحقيق الربح مع تقليل التكلفة الأولية؟

وضع انتشار الائتمان:

بدلاً من الاعتماد فقط على خيار الشراء الطويل، يوفر انتشار خيار البيع طريقة بديلة تعتمد على الاحتمالات لتحقيق الربح من التحرك الصاعد. تتضمن هذه الاستراتيجية بيع خيار البيع بسعر إضراب أعلى وشراء خيار البيع بسعر إضراب أقل في نفس الوقت. والهدف هو تحصيل القسط الصافي من التداول، والذي سيكون مربحًا طالما ظل المؤشر أعلى من سعر الإضراب الأعلى.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

البنك المركزي الأوروبي يخفض أسعار الفائدة مرة أخرى مع انخفاض التضخم في منطقة اليورو إلى ما دون المستوى المستهدف

Warren Takunda

اقتصادي

خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بعد ظهر اليوم الخميس خلال اجتماعه في أكتوبر، وهو التخفيض الثالث على التوالي منذ يونيو.

تم تحديد أسعار الفائدة الجديدة بنسبة 3.40% لعمليات إعادة التمويل الرئيسية، و3.65% لتسهيل الإقراض الهامشي، و3.25% لتسهيل الودائع.

سعر الفائدة على عمليات إعادة التمويل الرئيسية هو السعر الذي تدفعه البنوك عندما تقترض الأموال من البنك المركزي الأوروبي لمدة أسبوع واحد، في حين أن سعر تسهيل الإقراض الهامشي هو التكلفة التي تدفعها البنوك عندما تحتاج إلى اقتراض الأموال من البنك المركزي بين عشية وضحاها.

من ناحية أخرى، فإن سعر تسهيل الودائع هو سعر الفائدة الذي تتلقاه البنوك عندما تودع الأموال لدى البنك المركزي الأوروبي بين عشية وضحاها.

"قرر مجلس المحافظين اليوم خفض أسعار الفائدة الرئيسية الثلاثة للبنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس. وعلى وجه الخصوص، فإن قرار خفض سعر تسهيل الودائع - وهو السعر الذي يوجه به مجلس المحافظين موقف السياسة النقدية - يستند إلى تقييمه المحدث لتوقعات التضخم وديناميكيات التضخم الأساسي وقوة انتقال السياسة النقدية"، حسبما قال البنك المركزي الأوروبي في بيان.

وأضاف أن "المعلومات الواردة بشأن التضخم تظهر أن عملية انكماش التضخم تسير على المسار الصحيح. كما يتأثر آفاق التضخم بالمفاجآت السلبية الأخيرة في مؤشرات النشاط الاقتصادي. وفي الوقت نفسه، تظل ظروف التمويل مقيدة".

وبدلاً من مكان انعقاد المؤتمر المعتاد في فرانكفورت، يجتمع صناع القرار هذا الشهر في مدينة لوبليانا في سلوفينيا.

انخفاض التضخم

ويأتي قرار خفض تكاليف الاقتراض في الوقت الذي انخفض فيه التضخم إلى مستوى معدل بلغ 1.7% في سبتمبر/أيلول في منطقة اليورو، مقارنة بـ2.2% في أغسطس/آب.

وتمثل هذه النتيجة المرة الأولى التي ينخفض فيها الإجمالي إلى ما دون هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2% منذ ثلاث سنوات.

وكان الانخفاض مدفوعا في المقام الأول بانخفاض أسعار الطاقة، على الرغم من أن التضخم الأساسي - باستثناء أسعار الطاقة والمواد الغذائية المتقلبة - ظل ثابتا عند 2.7%، بانخفاض طفيف عن 2.8%. كما أن التضخم في الخدمات يمثل أيضا حالة شاذة عنيدة، حيث بلغ 3.9% على أساس سنوي.

ورغم ذلك، من المتوقع أن يظل معدل التضخم الرئيسي حول 2% لبقية عام 2024، رغم أنه قد يتجاوز الهدف قليلاً - وفقاً لخبراء اقتصاديين.

وقالت لاجارد خلال جلسة استماع في برلمان الاتحاد الأوروبي في بروكسل الشهر الماضي: "إن التطورات الأخيرة تعزز ثقتنا في أن التضخم سيعود إلى المستوى المستهدف في الوقت المناسب".

وأضافت أن البنك المركزي الأوروبي سوف "يأخذ ذلك في الاعتبار" في اجتماع السياسة النقدية في أكتوبر/تشرين الأول. ECB Cuts Rates Again as Eurozone Inflation Falls Below Target_1

ECB Cuts Rates Again as Eurozone Inflation Falls Below Target_1

نمو فاتر

وساهمت الإشارات التي تشير إلى ركود اقتصاد منطقة اليورو في خفض أسعار الفائدة يوم الخميس، حيث يأمل كثيرون في أن يؤدي انخفاض تكاليف الاقتراض الآن إلى تحفيز الإنفاق.

من المتوقع أن يسجل النمو تباطؤًا بنسبة 0.2% في الربع الثاني من عام 2024، وهو ما تم تعديله نزوليًا من التقدير السابق البالغ 0.3%.

وقال البنك المركزي الأوروبي إن "هذا يرجع إلى نمو الاستهلاك الخاص والاستثمار أقل من المتوقع، فضلا عن ضعف المخزونات، على الرغم من مساهمة أقوى من المتوقع من صافي التجارة".

ومن المتوقع أن يبلغ النمو في الربع الثالث 0.2%، في حين يتوقع البنك المركزي الأوروبي أن يبلغ الإجمالي السنوي 0.8%، بانخفاض عن توقعات يونيو/حزيران البالغة 0.9%.

تم تخفيض تقديرات النمو لعام 2025 من 1.4% إلى 1.3%.

بالنظر إلى المؤشرات الأخرى، انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب لمنطقة اليورو HCOB في سبتمبر.

وانخفض إجمالي مؤشر مديري المشتريات، الذي يعتمد على استجابات الاستطلاع من اللاعبين في قطاعي التصنيع والخدمات، إلى ما دون عتبة 50 نقطة ــ مما يدل على انكماش في نشاط القطاع الخاص.

وتواجه ألمانيا، أكبر اقتصاد في منطقة اليورو، وضعا اقتصاديا صعبا للغاية. ومن المتوقع أن ينكمش اقتصادها بنسبة 0.2% في عام 2024، بعد انكماش بنسبة 0.3% في عام 2023.

وتأتي الخطوة التي اتخذها البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس بعد أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس الشهر الماضي، وهو أول خفض منذ أوائل عام 2020.

المصدر: يورونيوز

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

ماليزيا تهدف إلى تقليص فجوة الميزانية بشكل أكبر في عام 2025، وتستأنف إجراءات ضبط الأوضاع المالية التي توقفت بسبب كوفيد-19

Justin

اقتصادي

قالت وزارة المالية الماليزية إن البلاد تهدف إلى تقليص فجوة ميزانيتها بشكل أكبر العام المقبل مع استمرار الحكومة في السير على طريق ضبط الأوضاع المالية الذي خرج عن مساره بسبب جائحة 2020.

ومن المتوقع أن يبلغ العجز المالي كنسبة مئوية من الناتج الاقتصادي 3.8% في عام 2025، وفقًا لتقرير التوقعات المالية وتقديرات إيرادات الحكومة الفيدرالية. وهذا يتطابق مع التقدير المتوسط لـ 11 خبيرًا اقتصاديًا استطلعت آراءهم The Edge قبل إصدار التقرير.

وقالت وزارة المالية إن "هذا التخفيض سيوفر مساحة مالية واسعة لتخفيف تأثير حالة عدم اليقين العالمية وتخفيف أعباء الديون على المدى الطويل".

وإذا نجحت هذه الخطة، فسوف تكون المرة الأولى منذ خمس سنوات التي ينخفض فيها العجز إلى أقل من 4%. كما سيكون الفارق في الميزانية هو الأصغر من حيث القيمة المطلقة منذ عام 2020 عندما عملت الحكومة على تقليص مواردها المالية لدعم الاقتصاد الذي دمره جائحة فيروس كورونا.

وتستهدف الحكومة هذا العام تضييق فجوة ميزانيتها إلى 4.3% من 5% من الناتج المحلي الإجمالي في العام الماضي.

الهدف مفقود

وبمعدل 3.8% من الناتج المحلي الإجمالي، فإن الحكومة لن تتمكن من تحقيق هدفها بخفض العجز إلى 3.0%-3.5% الذي حددته خلال المراجعة النصفية للخطة الماليزية الثانية عشرة. وكانت ماليزيا تحاول خفض العجز المالي المستمر منذ فترة طويلة والذي يعود إلى الأزمة المالية الآسيوية في عام 1998.

إن ما هو على المحك الآن هو التصنيف الائتماني السيادي الماليزي الذي يحظى بتقدير كبير. وأي خفض للتصنيف من شأنه أن يهدد ثقة المقرضين والمستثمرين، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض بالنسبة للبلاد.

إن المفتاح لإصلاح المالية العامة للحكومة، والذي حثت عليه وكالات التصنيف الاقتصادي وخبراء الاقتصاد، هو توسيع قاعدة الإيرادات. فقد كانت حصيلة الضرائب في ماليزيا، والتي من المتوقع أن تبلغ 12.4% من الناتج المحلي الإجمالي في العام المقبل، أقل من المتوسط في جنوب شرق آسيا.

وقالت وزارة المالية في التقرير إن الحكومة تعول على إيرادات قوية لعام 2025 للمساعدة في تخفيف ارتفاع النفقات التشغيلية من زيادة رواتب الموظفين المدنيين، مع الحفاظ على مخصصات الإنفاق التنموي.

وفي الوقت نفسه، يتعين على ماليزيا أن تواصل إعادة بناء ماليتها العامة لمواجهة الصدمات المستقبلية المحتملة من خلال السعي إلى ترشيد الدعم الذي يُعتبر على نطاق واسع مضيعة، وتوجيه المدخرات إلى برامج المساعدة الاجتماعية.

وأضافت وزارة المالية أنها ستعمل أيضا على ترشيد الهيئات القانونية للقضاء على التداخل في الوظائف والتركيز على تخصيصات التنمية لتمويل البنية التحتية والمشاريع التي من شأنها أن تولد الأنشطة الاقتصادية والفوائد الاجتماعية.

وأضافت وزارة المالية أن "هذا النهج المالي الحكيم يهدف إلى تعزيز المرونة الاقتصادية، وبالتالي تعزيز النمو والتنمية المستدامة مع تمكين الحكومة من إدارة تعرضها للمخاطر بشكل فعال".

المصدر: الأسواق الحافة

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الانتخابات الأمريكية: كيف يمكن أن تتأثر أسواق السلع الأساسية

اقتصادي

بِضَاعَة

في الوقت الحالي، تشير استطلاعات الرأي إلى أن كامالا هاريس تتصدر السباق الرئاسي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، وإن كان بفارق ضئيل.

US Elections: How Commodity Markets Could be Affected_1

وكما كان الحال مع انتخابات عام 2016، فإن الانتخابات الأمريكية المقبلة (5 نوفمبر/تشرين الثاني 2024) لا تزال بعيدة كل البعد عن كونها نتيجة محسومة.

تأثير مقترح لفوز كامالا هاريس في الانتخابات على أسواق السلع الأساسية

تغير المناخ والطاقة المتجددة

إن فوز كامالا هاريس في الانتخابات قد يؤثر بشكل كبير على أسواق السلع الأساسية من خلال التزامها بتغير المناخ والطاقة المتجددة. ومن المرجح أن يؤدي التركيز المتزايد على تقنيات الطاقة النظيفة إلى تعزيز الطلب على السلع الأساسية الأساسية لهذه التقنيات، مثل النحاس والليثيوم والكوبالت. على سبيل المثال، من شأن الدفع نحو المركبات الكهربائية وحلول تخزين الطاقة المتجددة أن يؤدي إلى زيادة الحاجة إلى بطاريات الليثيوم، وبالتالي زيادة الطلب على الليثيوم. ومن ناحية أخرى، قد يؤثر هذا التحول سلبًا على السلع الأساسية للوقود الأحفوري مثل الفحم والنفط، حيث قد تميل السياسات نحو تقليل الاعتماد على مصادر الطاقة هذه لمكافحة انبعاثات الكربون.

الإنفاق على البنية التحتية والمعادن الصناعية

ويشير موقف هاريس السياسي أيضاً إلى زيادة الإنفاق على البنية الأساسية، وهو ما من شأنه أن يدفع الطلب على المعادن الصناعية، بما في ذلك الصلب والنحاس والألمنيوم. وتتطلب مبادرات البنية الأساسية، مثل بناء الطرق والجسور وأنظمة النقل العام الجديدة، كميات هائلة من هذه المواد. على سبيل المثال، قد تؤدي مشاريع البنية الأساسية واسعة النطاق إلى زيادة الطلب على الصلب، وهو ما يعود بالنفع على كبار منتجي الصلب وربما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار. ويُعَد خام الحديد سلعة أساسية تستخدم في إنتاج الصلب.

السياسات التجارية والسلع الزراعية

إن التغييرات في السياسات التجارية في ظل إدارة هاريس قد تؤثر على أسعار السلع الأساسية العالمية من خلال تغيير العلاقات التجارية. وقد تؤثر التعديلات في اتفاقيات التجارة أو التعريفات الجمركية الجديدة على تدفق وتسعير السلع الزراعية مثل الذرة والقمح وفول الصويا. وعلاوة على ذلك، قد تؤثر التحولات في الإعانات أو اللوائح البيئية على الإنتاج الزراعي والأسعار. على سبيل المثال، قد تؤدي اللوائح البيئية الأكثر صرامة إلى تقليل استخدام بعض الأسمدة، مما يؤثر على غلة المحاصيل وبالتالي يؤثر على أسعار السوق.

تأثير مقترح لإعادة انتخاب ترامب على أسواق السلع الأساسية

قطاع الطاقة والوقود الأحفوري

إن إعادة انتخاب ترامب قد تؤدي إلى ديناميكيات مختلفة لسوق السلع الأساسية، وخاصة في قطاع الطاقة. فالسياسات التي تفضل تحرير القيود التنظيمية ودعم الإنتاج المحلي قد تعزز الوقود الأحفوري التقليدي مثل النفط والغاز الطبيعي والفحم. وقد يؤدي هذا النهج إلى زيادة العرض المحلي، مما قد يؤدي إلى خفض الأسعار بسبب زيادة التوافر. ومع ذلك، فإن هذا الموقف السياسي قد يؤثر سلبًا على السلع الأساسية للطاقة المتجددة، حيث قد يتحول التركيز بعيدًا عن استثمارات الطاقة النظيفة.

المعادن والتعدين والبنية التحتية

وقد تؤثر سياسات ترامب أيضًا على قطاعي المعادن والتعدين. فقد يؤدي تحرير قطاع التعدين إلى زيادة المعروض من المعادن المختلفة، مما يجعلها متاحة بشكل أكبر للاستخدام الصناعي. وفي الوقت نفسه، قد تؤدي خطط الإنفاق المقترحة على البنية الأساسية إلى زيادة الطلب على المعادن مثل الصلب والنحاس. على سبيل المثال، إذا مضت الإدارة قدمًا في مشاريع البنية الأساسية الضخمة، فقد يرتفع الطلب على الصلب، مما يعود بالنفع على الشركات في صناعة إنتاج الصلب.

السياسات الزراعية والعلاقات التجارية

إن السياسات التجارية في عهد ترامب قد تؤثر بشكل كبير على السلع الزراعية، وخاصة فيما يتعلق بالعلاقات التجارية مع الصين. وأي اتفاقيات تجارية أو تعريفات جمركية قد تغير تدفق الصادرات الزراعية، مما يؤثر على أسعار السلع مثل الذرة وفول الصويا. بالإضافة إلى ذلك، فإن التغييرات في تفويضات الوقود الحيوي قد تؤثر على هذه الأسواق، حيث تعد الذرة مادة خام أساسية لإنتاج الإيثانول. وقد يؤدي الموقف الداعم للوقود الحيوي إلى زيادة الطلب على الذرة، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار.

ردود أفعال السوق تجاه نتائج الانتخابات

المعادن الثمينة وعدم اليقين الجيوسياسي

غالبًا ما تعمل حالة عدم اليقين الجيوسياسي على تعزيز الطلب على المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة باعتبارها ملاذًا آمنًا. على سبيل المثال، إذا شعر المشاركون في السوق بزيادة المخاطر الجيوسياسية، فقد يكون هناك اندفاع لشراء الذهب، مما يؤدي إلى ارتفاع سعره. كان هذا رد الفعل واضحًا خلال فترات عدم اليقين في الماضي، حيث ارتفعت أسعار الذهب مع بحث المستثمرين عن الأمان وسط الاضطرابات.

أسواق السلع والدولار الأمريكي

إن السيناريوهين الانتخابيين لهما آثار أوسع نطاقا على سوق السلع الأساسية بشكل عام، وذلك في المقام الأول من خلال تأثيرهما على الدولار الأمريكي. وسوف تؤثر السياسات المالية والنقدية على الدولار، مما يؤثر بشكل غير مباشر على أسعار السلع الأساسية. وعادة ما يؤدي ارتفاع قيمة الدولار إلى زيادة تكلفة السلع الأساسية بالنسبة للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى، مما قد يؤدي إلى انخفاض الطلب. وعلى العكس من ذلك، فإن ضعف الدولار قد يعزز الطلب على السلع الأساسية الأمريكية.

هناك حجة يمكن طرحها لصالح أن تؤدي نتائج الانتخابات إلى إضعاف الدولار الأميركي في البداية، ومع ذلك فإن الاتجاه سوف يتحدد من خلال السياسة النقدية نسبة إلى النمو وتوقعات التضخم.

في ملخص

ومن المرجح أن يعزز فوز كامالا هاريس في الانتخابات الطلب على السلع الأساسية المستخدمة في الطاقة المتجددة، مثل النحاس والليثيوم والكوبالت، مع الحد من الاعتماد على الوقود الأحفوري مثل الفحم والنفط. كما يمكن أن تؤدي خططها للبنية الأساسية إلى زيادة الطلب على المعادن الصناعية مثل الصلب والنحاس والألمنيوم. وقد تؤثر التغييرات في سياسات التجارة واللوائح البيئية على السلع الزراعية مثل الذرة وفول الصويا. وعلى العكس من ذلك، قد تؤدي إعادة انتخاب ترامب إلى تفضيل الوقود الأحفوري التقليدي من خلال تحرير القيود ودعم الإنتاج المحلي، مما قد يؤدي إلى زيادة العرض وخفض الأسعار. كما يمكن لسياساته أن تدفع الطلب على المعادن الصناعية وتؤثر على الصادرات الزراعية من خلال اتفاقيات التجارة. وقد تؤثر نتيجتا الانتخابات على المعادن الثمينة حيث يعزز عدم اليقين الجيوسياسي الطلب على الأصول الآمنة مثل الذهب. بالإضافة إلى ذلك، ستؤثر السياسات المالية والنقدية في ظل أي من الإدارتين على قوة الدولار الأمريكي، مما يؤثر بشكل غير مباشر على أسعار السلع الأساسية.

السلع الرئيسية في الرسوم البيانية

لا يزال الاتجاه طويل الأجل للذهب صاعدًا بقوة مع امتداد السعر مؤخرًا إلى منطقة أعلى مستوى على الإطلاق. وقد أدى هذا التحرك إلى وضع السلعة في منطقة ذروة الشراء. قد يفضل متابعو الاتجاه الشراء عند تصحيح من منطقة ذروة الشراء في مكان ما بين مستويات الدعم 2485 و2530، بينما يبحثون عن هدف سعري طويل الأجل عند حوالي 2750.

US Elections: How Commodity Markets Could be Affected_3

يبدو أن النحاس سلعة يمكن أن تستفيد من نتيجة أي من الانتخابات، ومن المؤكد أنها ستستمر في إيجاد اتجاهها بناءً على الافتراضات حول الطلب الصيني. والنحاس سلعة أساسية لعدد من شركات التعدين المتنوعة.

أكد اتجاه النحاس الصعودي على الرغم من أن هذه الخطوة دفعت السلعة إلى منطقة ذروة الشراء في الأمد القريب. قد يستمر المتداولون في التفكير في الشراء عند التراجعات، بشرط ألا يؤدي التراجع إلى عودة السعر إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (الخط الأزرق). توفر مستويات 10600 و11000 أهداف مقاومة صعودية طويلة الأجل للنحاس.

US Elections: How Commodity Markets Could be Affected_4

لا يزال سعر خام برنت في حالة تماسك جانبي واسع النطاق بين مستويات 65.00 و91.45. كما يتداول السعر الآن في منطقة ذروة البيع حول مستوى 70.00.

قد يفكر المتداولون في نطاق معين في تجميع السلعة حول المستويات الحالية، واستهداف التحرك نحو الأعلى نحو المقاومة مع استخدام الإغلاق أسفل 65.00 كاعتبار لوقف الخسارة.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

الاقتصاد العالمي يواجه سلسلة من التغيرات

كبار عملاء نومورا يوقفون التعاملات مع الشركة بسبب قضية التلاعب

المصدر: ستريتس تايمز

بالنسبة للأسواق، قد تؤدي كفاءة الذكاء الاصطناعي إلى التقلبات

التتابع والقطيع

المصدر: رويترز

المستثمر الذكي: كيفية استخدام خيارات المؤشر الأمريكي لإدارة التقلبات خلال الانتخابات الأمريكية: دليل للمبتدئين

كيفية استخدام خيارات المؤشر الأمريكي لإدارة التقلبات خلال الانتخابات الأمريكية: دليل للمبتدئين

استراتيجيات أساسية لإدارة تقلبات الانتخابات باستخدام خيارات المؤشر

البنك المركزي الأوروبي يخفض أسعار الفائدة مرة أخرى مع انخفاض التضخم في منطقة اليورو إلى ما دون المستوى المستهدف

انخفاض التضخم

نمو فاتر

المصدر: يورونيوز

ماليزيا تهدف إلى تقليص فجوة الميزانية بشكل أكبر في عام 2025، وتستأنف إجراءات ضبط الأوضاع المالية التي توقفت بسبب كوفيد-19

الهدف مفقود

المصدر: الأسواق الحافة

الانتخابات الأمريكية: كيف يمكن أن تتأثر أسواق السلع الأساسية

تأثير مقترح لفوز كامالا هاريس في الانتخابات على أسواق السلع الأساسية

تأثير مقترح لإعادة انتخاب ترامب على أسواق السلع الأساسية

ردود أفعال السوق تجاه نتائج الانتخابات

السلع الرئيسية في الرسوم البيانية

الإفصاح عن المخاطر