يجذب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بعض عمليات الشراء المستمرة خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة ويبدو أنه سيستفيد من الارتداد الذي سجله خلال الليل من منطقة 1.2975-1.2970، أو أدنى مستوى له في شهرين. تتداول الأسعار الفورية حاليًا حول منطقة 1.3020-1.3025، بارتفاع 0.10% خلال اليوم وسط انخفاض متواضع للدولار الأمريكي، على الرغم من أن أي تحرك ذي مغزى لارتفاع قيمته لا يزال يبدو بعيد المنال.

تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات، عن أعلى مستوى له منذ أوائل أغسطس/آب، حيث اختار المتداولون جني بعض الأرباح بعد ارتفاع قوي منذ بداية هذا الشهر. ومع ذلك، فإن القبول المتزايد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يمضي قدماً في خفض أسعار الفائدة بشكل متواضع على مدار العام المقبل من شأنه أن يحد من خسائر الدولار الأمريكي ويضع حداً لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي.

وعلاوة على ذلك، فإن الانخفاض المفاجئ في مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة إلى أدنى مستوى منذ أبريل/نيسان 2021 ودون هدف بنك إنجلترا البالغ 2% يمهد الطريق لمزيد من خفض أسعار الفائدة. والواقع أن أسواق المال تضع الآن في الحسبان احتمالات تزيد على 90% بأن يخفض البنك المركزي البريطاني تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه القادم في أوائل نوفمبر/تشرين الثاني ثم يخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في ديسمبر/كانون الأول.

قد يؤدي هذا إلى منع المتداولين من وضع رهانات صعودية عدوانية حول الجنيه الإسترليني (GBP) ويساهم في إبقاء زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي تحت السيطرة. وبالتالي، سيكون من الحكمة انتظار عمليات شراء قوية قبل التأكد من أن الانزلاق التصحيحي الأخير من منطقة 1.3435، أو أعلى مستوى منذ مارس 2022 الذي لامسه الشهر الماضي، قد انتهى مساره ويستعد لمزيد من المكاسب.

يتطلع المتداولون الآن إلى صدور بيانات مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة للحصول على بعض الزخم قبل صدور بيانات سوق الإسكان في الولايات المتحدة - تراخيص البناء وبدء تشييد المساكن في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية المبكرة. هذا، إلى جانب خطاب محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر، من شأنه أن يؤثر على الدولار الأمريكي ويخلق فرصًا قصيرة الأجل حول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، والذي يبدو أنه على استعداد لتسجيل خسائر للأسبوع الثالث على التوالي.

المصدر: FXSTREET

يواصل سعر الفضة (XAG/USD) سلسلة مكاسبه لليوم الرابع على التوالي، حيث يحوم حول 32.00 دولارًا للأوقية خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة. ويتلقى سعر المعدن الرمادي الدعم من تدفقات الملاذ الآمن وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط.

أكد الجيش الإسرائيلي وجهاز الأمن الداخلي الإسرائيلي (شين بيت) يوم الخميس مقتل يحيى السنوار، زعيم حركة حماس في قطاع غزة، على يد القوات الإسرائيلية خلال عملية في جنوب غزة يوم الأربعاء. وأثار مقتل السنوار مخاوف بين عائلات الرهائن الإسرائيليين الذين أخذتهم حماس إلى غزة، والذين يخشون أن يؤدي مقتل الزعيم المسلح إلى زيادة الخطر على أحبائهم، وفقًا لرويترز.

وتكتسب الأصول غير المدرة للعائد مثل الفضة طلبًا متزايدًا بسبب المشاعر السائدة بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية الكبرى. ومن المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2024. ووفقًا لأداة CME FedWatch Tool، هناك احتمال بنسبة 90.8% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر وفرصة بنسبة 74.0% لخفض آخر في ديسمبر.

في يوم الخميس، خفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة الرئيسي لعمليات إعادة التمويل بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.4%. وتشير بيانات التضخم الأخيرة أيضًا إلى أن بنك إنجلترا وبنك الاحتياطي النيوزيلندي قد يفكران في خفض أسعار الفائدة الشهر المقبل.

المصدر: FXSTREET

بينما تنتظر موافقة اندماجها مع Capital One Financial، حققت Discover Financial تقدماً في تحقيق أرباح قوية وارتفاع سعر السهم .

في يوم الأربعاء بعد إغلاق السوق، نشرت شركة Discover نتائج الربع الثالث والتي أظهرت نموًا مزدوجًا وتجاوزت تقديرات الأرباح بسهولة.

حققت رابع أكبر شركة بطاقات ائتمان في البلاد إيرادات بقيمة 4.45 مليار دولار في الربع، وهو ما زاد بنسبة 10% على أساس سنوي وتجاوز التقديرات البالغة 4.35 مليار دولار.

وارتفع صافي الدخل بنسبة 41% إلى 965 مليون دولار، أو 3.69 دولار للسهم، وهو ما تجاوز التوقعات البالغة 3.45 دولار للسهم.

وارتفعت أسهم ديسكوفر بنسبة 2% أخرى يوم الخميس، وهي الآن مرتفعة بنحو 34% منذ بداية العام، متفوقة على معظم منافسيها، باستثناء أمريكان إكسبريس.

وتستمر الشركة في انتظار التوصل إلى حل بشأن اندماجها مع شركة إصدار البطاقات والبنك كابيتال وان. وفي الوقت نفسه، كان المستثمرون يحصدون فوائد الأداء القوي لشركة ديسكفر. فهل فات الأوان للشراء؟

ماذا يحدث مع الاندماج؟

وفي وقت سابق من هذا العام، تم الإعلان عن اندماج ضخم في مجال بطاقات الائتمان عندما قالت شركة Capital One إنها ستشتري شركة Discover.

يمكن أن تكون هذه صفقة تحويلية في مجال بطاقات الائتمان لأنها ستجمع بين أحد أكبر البنوك والجهات المصدرة للبطاقات، مع معالج الدفع، مما قد يؤدي إلى إنشاء شركة بطاقات لمنافسة فيزا (NYSE:V) وماستركارد (NYSE:MA).

لكن هذه صفقة كبيرة ومعقدة تتضمن الكثير من الأجزاء المتحركة والتداعيات الكبرى في الصناعة، لذا فقد خضعت لتدقيق تنظيمي مكثف وواجهت تحديات قانونية. ولا يزال من غير المؤكد متى ستتم الصفقة، على الرغم من أن الشركات حددت أواخر عام 2024 أو أوائل عام 2025.

وفي عرض أرباح الربع الثالث، قال مسؤولون في ديسكفر إن طلبات الاندماج قيد المراجعة من قبل الجهات التنظيمية وأن أنشطة التخطيط للتكامل تتقدم كما هو متوقع.

ارتفاع صافي دخل الفائدة

ورغم أن ديسكفر تقدم بعض الخدمات المصرفية للمستهلكين، فإنها لا تتمتع بنوع الامتياز الخاص بالودائع الذي تتمتع به البنوك المنافسة لها. ونظراً لأنها تولد معظم إيراداتها من دخل الفائدة على قروضها، فقد تمكنت ديسكفر من الاستفادة بشكل أفضل من بيئة أسعار الفائدة المرتفعة، حيث أن تكاليف الودائع لديها أقل كثيراً من معظم البنوك الأخرى.

وقد أدى ذلك إلى زيادة صافي دخل الفائدة، وهو أمر وجدت الشركات المالية الأخرى صعوبة في تحقيقه. وتشكل الفائدة على قروضها معظم إيراداتها الإجمالية، حوالي 82%، لذا كانت الأسعار المرتفعة بمثابة نعمة. وفي الربع الثالث، ارتفع صافي دخل الفائدة بنسبة 10% على أساس سنوي إلى 3.66 مليار دولار، أو 10% على أساس سنوي.

وعلاوة على ذلك، قفز هامش الفائدة الصافي (NIM) ــ وهو النسبة المئوية من فائدة القرض التي يكتسبها البنك بعد طرح تكاليف الودائع ــ إلى 11.4%، بزيادة 43 نقطة أساس على أساس سنوي. وهذا مرتفع بشكل مثير للسخرية مقارنة بمعظم البنوك، التي يتراوح متوسط هامش الفائدة الصافي بينها عادة في نطاق 3%.

وقد تعزز صافي دخل الفائدة بفضل زيادة القروض بنسبة 4% إلى 127 مليار دولار وارتفاع العائدات على القروض. وبلغ متوسط العائد على قروض بطاقات الائتمان 16.23% في الربع، بزيادة 80 نقطة أساس عن نفس الربع من العام الماضي.

وعلاوة على ذلك، شهدت الدخل غير المرتبط بالفائدة ارتفاعًا بنسبة 13% على أساس سنوي في الربع إلى 77 مليون دولار، مدعومًا بزيادة بنسبة 4% في المعاملات على شبكاتها.

هل هو شراء؟

حصل المستثمرون الذين اشتروا الأسهم في وقت سابق من هذا العام على عائد جيد، ولكن هل لا يزال الأمر يستحق الاستثمار؟

من الصعب أن نقول متى ستتم الصفقة، ولكن حتى ذلك الحين، يجب أن تظل البيئة مواتية لشركة Discover. وعلى الرغم من أن الأسعار تتجه نحو الانخفاض، إلا أنها لا تزال مرتفعة للغاية مقارنة بالتاريخ الحديث، وتتوقع الشركة أن يظل صافي هامش الفائدة كما هو، في نطاق 11.2% إلى 11.4%.

ومع ذلك، قامت الشركة بتحديث إرشاداتها لعام 2024 بشأن نمو القروض، والتوقعات أسوأ قليلاً، حيث من المتوقع أن ينخفض نمو القروض إلى ما بين رقمين فرديين منخفضين إلى متوسطين في السنة المالية 2024، بانخفاض عن التوجيه السابق لنمو القروض الذي انخفض إلى ما بين رقمين فرديين منخفضين.

والسهم رخيص أيضًا، مع نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 11، انخفاضًا من 14 في يونيو.

لا يزال من المتوقع أن يحظى سهم Discover بقدر جيد من الارتفاع أمامه، على الأقل حتى يتم الاندماج.

المصدر: FXSTREET

استقرت العقود الآجلة للنفط الخام يوم الجمعة بعد بيانات قوية عن مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة، لكن المؤشرات الاقتصادية الصينية ظلت متباينة وتتجه الأسعار لتسجيل أكبر خسارة أسبوعية في أكثر من شهر بسبب المخاوف بشأن الطلب.

ارتفعت العقود الآجلة للنفط الخام الأميركي اليوم الخميس للمرة الأولى في خمس جلسات بعد أن أظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة الأميركية أن مخزونات النفط الخام والبنزين والمقطرات في الولايات المتحدة انخفضت الأسبوع الماضي.

ومن المقرر أن يتراجع برنت وخام غرب تكساس الوسيط بنحو 6% هذا الأسبوع، وهو أكبر انخفاض أسبوعي لهما منذ الثاني من سبتمبر أيلول، بعد أن خفضت أوبك ووكالة الطاقة الدولية توقعاتهما للطلب العالمي على النفط في عامي 2024 و2025 وتراجع المخاوف بشأن هجوم انتقامي محتمل من جانب إسرائيل على إيران قد يعطل صادرات طهران النفطية.

قال ييب جون رونغ، استراتيجي السوق في آي جي، إنه في حين ظلت أسعار النفط منخفضة يوم الجمعة، كانت هناك علامات على الاستقرار في الأمد القريب بعد أن أخذ السوق في الاعتبار تلاشي المخاطر الجيوسياسية خلال الأسبوع الماضي.

وقال في رسالة بالبريد الإلكتروني "إن الارتفاع الأخير في البيانات الاقتصادية الأميركية الأقوى من المتوقع يوفر المزيد من الراحة بشأن مخاطر النمو، ولكن المشاركين في السوق يراقبون أيضا أي انتعاش في الطلب من الصين، نظرا لإطلاق التحفيز الأخير".

ارتفعت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة أكثر قليلاً من المتوقع في سبتمبر، مع استمرار المستثمرين في تسعير فرصة بنسبة 92% لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في نوفمبر.

في غضون ذلك، سجل النمو الاقتصادي في الربع الثالث في الصين، أكبر مستورد للنفط في العالم، أبطأ وتيرة له منذ أوائل عام 2023، على الرغم من أن أرقام الاستهلاك والإنتاج الصناعي لشهر سبتمبر تجاوزت التوقعات.

وقال ييب من آي جي إن أحدث بيانات صينية قدمت نتائج مختلطة إلى حد ما، حيث فشلت البلاد رسميا الآن في تحقيق هدفها للنمو بنسبة 5% لهذا العام، ويبدو أن غياب الدفع المالي الكبير يترك بعض التحفظات على الطلب الإجمالي على النفط.

لكن الأسواق ظلت قلقة بشأن ارتفاعات محتملة في الأسعار في ظل التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط، بعدما قالت جماعة حزب الله اللبنانية يوم الجمعة إنها تنتقل إلى مرحلة جديدة ومتصاعدة في حربها ضد إسرائيل بعد مقتل زعيم حماس يحيى السنوار.

وقالت بريانكا ساشديفا، المحللة البارزة للسوق في فيليب نوفا، إن المخاطر الجيوسياسية، مثل التطورات في الشرق الأوسط، ستواصل إثارة المخاوف بشأن انقطاع الإمدادات وبالتالي ارتفاع أسعار النفط في الأمد القريب.

المصدر: الأسواق الحافة

ماكرو: