يظل زوج اليورو/الجنيه الإسترليني مستقراً عند مستوى 0.8310 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الأربعاء، بعد الخسائر التي تكبدها في الجلسة السابقة. ويواجه اليورو ضغوطاً مع رفع أسواق المال توقعاتها لمزيد من خفض أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي. ويأتي هذا التحول بعد تحسن السيطرة على التضخم ولكن مع تزايد المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية لمنطقة اليورو.

خفض البنك المركزي الأوروبي بالفعل سعر الفائدة على الودائع ثلاث مرات هذا العام، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يخفضه مرة أخرى في اجتماع ديسمبر/كانون الأول. وقد اعتبرت تصريحات رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد بمثابة إشارة إلى ضعف التوقعات الاقتصادية، مما دفع الأسواق إلى توقع خفض بمقدار 25 نقطة أساس في كل اجتماع حتى منتصف عام 2025.

وبحسب مصادر مطلعة على المناقشات، أفادت وكالة رويترز يوم الأربعاء أن صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي بدأوا في مناقشة ما إذا كانت أسعار الفائدة ستحتاج إلى الانخفاض إلى ما دون المستوى المحايد خلال دورة التيسير الحالية. وأشار أحد المصادر إلى أنه "يعتقد أن المستوى المحايد ليس كافيا"، وهو ما يعني أن البنك المركزي الأوروبي قد يستهدف أسعار فائدة أقل بكثير في الأشهر المقبلة.

واجه الجنيه الإسترليني تحديات في أعقاب انخفاض معدلات التضخم لدى المستهلكين والمنتجين، إلى جانب ضعف بيانات سوق العمل في المملكة المتحدة. وتدفع هذه الظروف التوقعات بأن بنك إنجلترا قد يقدم خفضًا لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر/تشرين الثاني، يليه خفض آخر في ديسمبر/كانون الأول.

في يوم الثلاثاء، أكد محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي على ضرورة قيام البنك المركزي البريطاني بتعزيز رقابته على القطاع غير المصرفي الأقل شفافية. وفي حديثه في فعالية لبلومبرج في نيويورك، قال بيلي: "نحن نقترب من نقطة حيث يتعين علينا تحويل التركيز من وضع القواعد إلى المراقبة" لمراقبة الأنشطة المالية خارج القطاع المصرفي التقليدي بشكل أفضل.

المصدر: FXSTREET

ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي مرتفع، الأربعاء، مع تزايد الطلب على الأصول الآمنة بسبب الصراعات في الشرق الأوسط وعدم اليقين المحيط بالانتخابات الأميركية المقبلة.

وارتفعت العقود الأميركية الآجلة للذهب 0.3 بالمئة إلى 2768.40 دولار للأوقية.

وقال مايكل لانجفورد، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة سكوربيون مينيرالز: "يقترح المرشحان الرئاسيان سياسات تضخمية، وهو ما من شأنه أن يدعم الذهب بشكل كبير. ورغم أن بعض هذه السياسات مدرجة في السعر، فإنها ستوفر أيضاً دعماً مستمراً لارتفاع الأسعار".

ويعتبر الذهب بمثابة تحوط ضد حالة عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي.

أظهر استطلاع جديد للرأي أجرته رويترز/إبسوس أن نائبة الرئيس الأمريكي الديمقراطية كامالا هاريس تتقدم على الرئيس الجمهوري السابق دونالد ترامب بنسبة 46% مقابل 43%.

وفي الشرق الأوسط، أكدت إسرائيل أنها قتلت هاشم صفي الدين، الوريث الواضح لزعيم حزب الله الراحل حسن نصر الله الذي قُتل الشهر الماضي.

وفي الوقت نفسه، بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي دورة تخفيف أسعار الفائدة بخفض 50 نقطة أساس الشهر الماضي. وقد تلاشت تماما احتمالات اتخاذ خطوة مماثلة في نوفمبر/تشرين الثاني، لكن المتداولين يرون فرصة بنسبة 89% لخفض ربع نقطة أساس، وفقا لأداة CME FedWatch. وتعمل أسعار الفائدة المنخفضة على تحسين جاذبية الذهب غير المدر للعائد.

وقال محللون في ستاندرد تشارترد في مذكرة "سجل الذهب مستويات مرتفعة جديدة رغم ارتفاع العائدات الحقيقية والاسمية، وتعزز الدولار، وارتفاع أسواق الأسهم الأميركية إلى مستويات مرتفعة جديدة".

"إن قدرة الذهب على التمسك بالتيارات الصعودية التي تدفع الأسعار إلى الارتفاع بغض النظر عن الخلفية الاقتصادية الكلية تشير إلى أن السوق لا تزال تشهد تدفقات أساسية إيجابية."

وانخفضت الفضة في المعاملات الفورية 0.4 بالمئة إلى 34.68 دولار للأوقية (الأونصة)، بعد أن سجلت أعلى مستوياتها منذ أواخر 2012 عند 34.87 دولار في الجلسة السابقة.

وقال لانجفورد "إن النقص المادي في الفضة يوفر دعما قويا للمعدن".

وارتفع البلاتين 0.4 بالمئة إلى 1033.13 دولار للأوقية في حين انخفض البلاديوم 0.2 بالمئة إلى 1074.11 دولار للأوقية.

المصدر: الأسواق الحافة

السندات اليابانية هي أحدث السندات التي تخضع لعمليات بيع الديون العالمية مع قيام المتداولين بتصفية رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة الأمريكية بشكل كبير.

ارتفعت العائدات على ديون الحكومة اليابانية لأجل 40 عاما إلى أعلى مستوى لها في 16 عاما يوم الأربعاء، بعد يوم من ارتفاع نظيراتها من سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى ما يزيد عن 4.2% للمرة الأولى منذ يوليو/تموز. وامتدت الخسائر إلى الأوراق المالية الألمانية وكذلك السندات الآسيوية، في حين يقترب مؤشر العائد الإجمالي في السندات السيادية الأميركية من محو مكاسبه لهذا العام.

ويحاول تجار السندات في كل مكان إعادة تقييم مواقفهم في ظل قوة الاقتصاد الأميركي والتوقعات المتزايدة بفوز دونالد ترامب في الانتخابات، وهو ما يقوض الحجة لصالح التيسير النقدي العدواني. كما تساهم حالة عدم اليقين المحيطة بانتخابات مجلس النواب الياباني المقبلة والتوقعات بمزيد من تطبيع سياسة بنك اليابان في ارتفاع العائدات.

وقال شوكي أوموري، كبير استراتيجيي مكتب ميزوهو للأوراق المالية: "لا يزال المتداولون يحاولون معرفة المسار الذي قد يتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهذا يثير التوتر في كل مكان ــ بما في ذلك اليابان". وأضاف: "إن احتمال رفع أسعار الفائدة الأميركية يشكل خطرا حقيقيا، وهو ما سيكون له تداعيات على أسعار الفائدة العالمية".

وارتفعت عوائد السندات اليابانية لأجل 40 عاما 1.5 نقطة أساس إلى 2.535% في التعاملات المبكرة، وهو أعلى مستوى منذ أغسطس/آب 2008. وبلغت عوائد السندات الأسترالية لأجل 10 سنوات أعلى مستوى لها في خمسة أشهر، في حين ارتفعت عوائد السندات النيوزيلندية ذات الأجل المماثل إلى أعلى مستوى لها منذ يوليو/تموز. وارتفعت عوائد السندات الأميركية القياسية لأجل 10 سنوات نقطتين أساس إلى 4.23%.

أبدى مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع نبرة حذرة بشأن وتيرة خفض أسعار الفائدة في المستقبل بعد أن أظهرت البيانات الاقتصادية أن التوظيف خلال الأشهر الثلاثة الماضية كان أقوى من المتوقع في البداية. ويؤدي احتمال عجز مالي أكبر بعد الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة إلى ارتفاع العائدات.

وقال كاتسوتوشي إينادومي، كبير الاستراتيجيين في شركة سوميتومو ميتسوي تراست لإدارة الأصول، إنه في ظل الضغوط التي تتعرض لها السندات العالمية، "لا يزال هناك خطر ارتفاع العائدات في اليابان". وأضاف أن ضعف الين يزيد من حجة رفع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان، ويساعد في دفع عائدات السندات إلى الارتفاع.

على الرغم من أنه من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي على سعر الفائدة القياسي عند 0.25% في اجتماعه هذا الشهر، فإن أسواق المبادلات تشير إلى توقعات بأن هناك فرصة بنحو 67% لرفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول يناير/كانون الثاني.

وترتفع العائدات اليابانية أيضًا على خلفية حالة عدم اليقين المحيطة بالمالية الحكومية، فضلاً عن انتخابات مجلس النواب هذا الأسبوع.

وقال يوسوكي إيكاوا، استراتيجي السوق في بي إن بي باريبا للأوراق المالية في اليابان، إنه إذا فشل الحزب الديمقراطي الليبرالي الحاكم وشريكه في الائتلاف منذ فترة طويلة حزب كوميتو في تأمين الأغلبية في الانتخابات، فإن حالة عدم اليقين السياسي سوف تزداد، و"سوف تزداد الضغوط لتوسيع الميزانية".

المصدر: الأسواق الحافة

هناك توقعات واسعة النطاق بأن بنك كندا سوف يخفض أسعار الفائدة للمرة الرابعة على التوالي يوم الأربعاء. وعلى عكس التحركات السابقة، يبدو أن هناك إجماعًا على خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس هذه المرة، مما يرفع سعر الفائدة القياسي إلى 3.75%.

منذ بداية العام، ضعف الدولار الكندي (CAD) مقابل الدولار الأمريكي (USD)، حيث وصل زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي إلى أعلى مستوى له في عامين تقريبًا عند 1.3950 في أوائل أغسطس. وبعد فترة من الارتفاع الكبير في أغسطس، شرع الدولار الكندي منذ ذلك الحين في مسار هبوطي ثابت يقترب حاليًا من منتصف 1.3800 مقابل نظيره في أمريكا الشمالية.

في سبتمبر/أيلول، انخفض معدل التضخم السنوي في كندا، والذي يقاس بمؤشر أسعار المستهلك الرئيسي، إلى ما دون هدف البنك المركزي البالغ 2% للمرة الأولى منذ جائحة كوفيد-19، مما يدل على ارتفاع الأسعار بنسبة 1.6% على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية. وعلى الرغم من انتعاش مؤشر أسعار المستهلك الأساسي لبنك كندا بشكل طفيف في الشهر الماضي، إلا أنه ظل أقل بكثير من عتبة البنك.

ومن الجدير بالذكر أن بنك كندا يهدف إلى الحفاظ على أسعار المستهلك حول نقطة المنتصف في النطاق الذي يتراوح بين 1% و3%.

يبدو أن التخفيضات الحمائمية تلوح في الأفق

ورغم خفض أسعار الفائدة المتوقع، فمن المتوقع أن يميل الموقف العام للبنك المركزي إلى الجانب الهبوطي، وخاصة على خلفية انخفاض التضخم، ومزيد من التبريد في سوق العمل، وانخفاض الناتج المحلي الإجمالي عن أحدث توقعات البنك.

حتى الآن، تتوقع أسواق المبادلات في كندا خفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية يوم الأربعاء بنسبة 70%.

وبحسب مسح أجراه بنك كندا ونشر في الحادي عشر من أكتوبر/تشرين الأول، أفادت الشركات الكندية باستمرار ضعف الطلب وتباطؤ نمو المبيعات، رغم أنها لاحظت تحسناً طفيفاً في الظروف خلال الربع الثالث. كما أشار المسح إلى أن خفض أسعار الفائدة قد يوفر دفعة إضافية لهذه الظروف.

وفي أعقاب خفض أسعار الفائدة في الرابع من سبتمبر/أيلول، كشفت محاضر الاجتماع التي نشرت في الثامن عشر من سبتمبر/أيلول أن مجلس محافظي البنك انقسم بشأن توقعات التضخم قبل قراره بخفض أسعار الفائدة للمرة الثالثة على التوالي. وذكر بنك كندا أنه يوازن بين تأثير قوتين متعارضتين على التضخم: ارتفاع تكاليف المأوى والخدمات بشكل مستمر وتباطؤ الاقتصاد إلى جانب ارتفاع معدلات البطالة.

وبحسب محضر الاجتماع، أعرب أعضاء المجلس عن وجهة نظر مفادها أنه إذا لم يتحسن الاقتصاد وسوق العمل كما هو متوقع استجابة لانخفاض تكاليف الاقتراض، فقد يكون من الضروري خفض سعر الفائدة بشكل أسرع.

في تصريحاته الأخيرة في الرابع والعشرين من سبتمبر/أيلول، أشار محافظ بنك كندا تيف ماكليم إلى أنه نظراً للتقدم المستمر الذي أحرزه البنك في إعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2%، فإن المزيد من خفض أسعار الفائدة يعد توقعاً معقولاً. وأكد ماكليم على هدف البنك المتمثل في إبقاء التضخم بالقرب من منتصف نطاقه الذي يتراوح بين 1% و3%. وقال: "نحن بحاجة إلى التمسك بالهبوط"، مضيفاً أن البنك يهدف إلى تحقيق نمو اقتصادي أقوى للمساعدة في امتصاص الركود المتبقي في الاقتصاد.

وفي معاينة لقرار أسعار الفائدة الذي اتخذه بنك كندا، أشار محللون في ستاندرد تشارترد إلى: "نتوقع الآن أن يخفض بنك كندا أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس (بدلاً من 25 نقطة أساس) في اجتماعي أكتوبر وديسمبر، ليصل سعر نهاية العام إلى 3.25% (3.75% سابقاً). ومن المرجح أن يؤدي انخفاض التضخم الرئيسي في سبتمبر وتضاؤل الضغوط التضخمية الناجمة عن أسعار الملاجئ إلى فتح الباب أمام تيسير أسرع. كما أن انخفاض توقعات التضخم واستمرار الركود في الاقتصاد يعززان من الحجة القائلة بضرورة خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس".

متى سيعلن بنك كندا عن قراره بشأن السياسة النقدية، وكيف يمكن أن يؤثر ذلك على زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي؟

من المقرر أن يعلن بنك كندا عن قراره بشأن سياسته في الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش يوم الأربعاء، يليه مؤتمر صحفي لمحافظ البنك ماكليم في الساعة 14:30 بتوقيت جرينتش.

في ظل عدم توقع أي مفاجآت كبيرة، فمن المتوقع أن ينبع التأثير على الدولار الكندي من رسائل البنك المركزي أكثر من قرار أسعار الفائدة الفعلي.

ويشير بابلو بيوفانو، المحلل الأول في FXStreet، إلى أن زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي كان في اتجاه صعودي قوي منذ أواخر سبتمبر/أيلول، حيث وصل الزوج إلى أعلى مستوياته في أكتوبر/تشرين الأول بالقرب من 1.3850 حتى الآن هذا الأسبوع. وجاء التعافي القوي بشكل شبه حصري على خلفية التعافي القوي للدولار الأمريكي.

ويضيف بابلو: "الهدف المباشر يظهر عند ذروة عام 2024 عند 1.3946 المسجلة في 5 أغسطس".

ويختتم: "قد تدفع المحاولات الهبوطية العرضية زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي إلى إعادة اختبار المتوسط المتحرك البسيط المؤقت لمدة 100 يوم عند 1.3664، قبل المتوسط المتحرك البسيط الأكثر أهمية لمدة 200 يوم عند 1.3622، كل ذلك قبل قاع سبتمبر عند 1.3418 والذي شوهد في 25 سبتمبر".

المصدر: FXSTREET

ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري (USD/CHF) ويتداول عند مستوى 0.8680 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. ويمكن أن يُعزى هذا الارتفاع في الزوج إلى قوة الدولار الأمريكي (USD). بالإضافة إلى ذلك، ساهمت عائدات سندات الخزانة الأمريكية المحسنة أيضًا في دعم الدولار الأمريكي ودعمت زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري (USD/CHF).

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بالقرب من أعلى مستوى له في شهرين عند 104.30. وفي الوقت نفسه، بلغت العائدات على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين وعشرة أعوام 4.05% و4.22% على التوالي.

أدت المؤشرات الأخيرة للقوة الاقتصادية والمخاوف بشأن انتعاش التضخم المحتمل في الولايات المتحدة إلى تقليص احتمالات خفض أسعار الفائدة بشكل كبير من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر. ووفقًا لأداة CME FedWatch Tool، هناك فرصة بنسبة 89% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مع عدم وجود توقعات بخفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس.

وفي منشور على منصة التواصل الاجتماعي X، صرحت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي بأن الاقتصاد في وضع أفضل بشكل واضح، حيث انخفض التضخم بشكل كبير وعادت سوق العمل إلى مسار أكثر استدامة.

ويتوقع المشاركون في السوق خفض أسعار الفائدة مرة أخرى من جانب البنك الوطني السويسري في اجتماعه القادم في ديسمبر/كانون الأول. ويعزز التباطؤ المستمر في التضخم السويسري المشاعر الحمائمية المحيطة بالبنك الوطني السويسري. ففي سبتمبر/أيلول، خفض البنك الوطني السويسري سعر الفائدة الرئيسي للمرة الثالثة على التوالي بنسبة 0.25%، ليصل إلى 1%.

المصدر: FXSTREET

وحث قطاع البناء على التركيز على الأساليب المستدامة والتصميمات الموفرة للطاقة واستخدام المواد الخضراء لضمان ازدهار الصناعة اقتصاديًا ومساهمتها بشكل إيجابي في البيئة والمجتمع.

قال رئيس مجلس تنمية صناعة البناء في ماليزيا السيد يوسف عبد الوهاب إنه بالنظر إلى المستقبل، من الأهمية بمكان أن تظل صناعة البناء متوافقة مع أهداف التنمية المستدامة.

وأضاف أن الاستدامة والشمول يشكلان محور مهمة أسبوع البناء الدولي.

وستستضيف ICW أيضًا ندوة إدارة المرافق لتحسين عمليات البناء وتعزيز الاستدامة، وضمان بقاء صناعتنا في طليعة الابتكار والمسؤولية البيئية.

وقال في كلمته الترحيبية في افتتاح معرض ICW ومعرض ماليزيا الدولي للبناء والتشييد 2024، يوم الأربعاء: "إن مستقبل البناء يتشكل هنا، ومشاركتكم ضرورية لهذا التحول".

ترأس هذا الحدث وزير الأشغال داتوك سيري ألكسندر نانتا لينغجي. وكان حاضرا أيضا نائب وزير الأشغال، داتوك سيري أحمد ماسلان.

وأشار يوسف إلى أن قطاع البناء يقف على حافة تحول عميق، مدفوعًا بالتكامل المتزايد للتكنولوجيا مثل الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي والروبوتات.

وأضاف أن هذه التقنيات لم تعد مجرد مفاهيم مستقبلية، بل إنها تعمل على إعادة تشكيل كل شيء بدءاً من تصميم المشروع وحتى الإدارة في الموقع، مما يتيح عمليات بناء أسرع وأكثر أماناً وكفاءة.

وأضاف أن "معرض ICW يعد بمثابة المنصة المثالية لعرض هذه الابتكارات، وإظهار كيف تعمل التكنولوجيا على إحداث ثورة في القطاع".

أحد أبرز فعاليات ICW وBuildXpo 2024 هو برنامج المصادر الدولية، الذي يتم تنظيمه بشكل مشترك مع مؤسسة تنمية التجارة الخارجية الماليزية (Matrade)، حيث يتم دعوة المشترين من مختلف البلدان للحصول على المنتجات والخدمات من العارضين المشاركين في المعرض.

وأضاف "نرحب هذا العام بالمشترين من تايلاند وفيتنام وتيمور الشرقية والصين وأستراليا وقطر. بالإضافة إلى ذلك، سينضم المشترون من مصر وإيطاليا وبولندا والمكسيك إلى بعثة الشراء افتراضيا".

يستضيف مجلس تنمية الصناعة الماليزية (CIDB) معرض BuildXpo 2024 ويديره شركة Qube Integrated Malaysia Sdn Bhd، ويقام المعرض في الفترة من 22 إلى 24 أكتوبر 2024.

يقام معرض BuildXpo 2024 تحت عنوان "تصور مستقبل البناء"، ويعرض مجموعة شاملة من المنتجات والخدمات، بدءًا من تقنيات البناء والآلات والبرامج، إلى أنظمة البناء الصناعية (IBS) وحلول البناء الذكية وتقنيات الأتمتة.

ويضم المعرض 500 جناح، ويقام على مساحة تقارب 10 آلاف متر مربع، ومن المتوقع أن يجذب أكثر من 15 ألف زائر تجاري.

المصدر: الأسواق الحافة