قال محافظ بنك اليابان كازو أويدا يوم الأربعاء إن البنك "ما زال يحتاج إلى بعض الوقت" لتحقيق هدف التضخم البالغ 2% بشكل مستدام، مشيرا إلى أن البنك المركزي سيتحرك بحذر في رفع أسعار الفائدة التي لا تزال قريبة من الصِفر في البلاد.

ولكنه حذر أيضا من تكلفة التحرك ببطء شديد في رفع أسعار الفائدة، وهو ما قد يعطي المضاربين ذريعة لتحفيز انخفاض غير مرغوب فيه للين من شأنه أن يدفع تكاليف الاستيراد إلى الارتفاع.

وقال أويدا في ندوة بصندوق النقد الدولي يوم الأربعاء: "عندما يكون هناك قدر كبير من عدم اليقين، فمن الأفضل عادة المضي قدما بحذر وتدريجيا".

"لكن المشكلة هنا هي أنه إذا تحركنا بشكل تدريجي للغاية وخلقنا توقعات بأن أسعار الفائدة سوف تظل عند مستويات منخفضة لفترة طويلة للغاية، فقد يؤدي هذا إلى تراكم هائل للمواقف المضاربية التي قد تصبح مشكلة"، كما قال. "نحن بحاجة إلى إيجاد التوازن الصحيح".

أنهى بنك اليابان أسعار الفائدة السلبية في مارس/آذار ورفع أسعار الفائدة قصيرة الأجل إلى 0.25% في يوليو/تموز على خلفية الرأي القائل بأن اليابان تحرز تقدما نحو تحقيق هدف التضخم البالغ 2% بشكل مستدام.

وقال أويدا إن البنك سيواصل رفع أسعار الفائدة إذا تحرك الاقتصاد بما يتماشى مع توقعاته. لكنه أكد أيضا على الحاجة إلى التدقيق في حالة عدم اليقين العالمي، مثل التوقعات الاقتصادية في الولايات المتحدة، عند تحديد موعد رفع أسعار الفائدة المقبل.

وقال أويدا في الندوة إن التضخم الأساسي في اليابان كان يتحرك حول الصفر قبل عام 2022، عندما بدأ في الارتفاع بسبب تداعيات ارتفاع أسعار الطاقة والمواد الغذائية العالمية، فضلاً عن تعزيز الأجور من سوق العمل الضيقة.

وقال أويدا "إن الأمر لا يزال يتطلب بعض الوقت قبل أن نصل إلى 2% بطريقة مستدامة. ونريد أن نستغل هذه الفرصة لرفع توقعات التضخم، والتضخم الأساسي، والانتقال إلى توازن جديد مع تضخم بنسبة 2% بطريقة مستدامة".

"لهذا السبب نحافظ على السياسة السهلة."

ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك اليابان أسعار الفائدة ثابتة في اجتماع السياسة الأسبوع المقبل. وتوقعت أغلبية ضئيلة من خبراء الاقتصاد الذين استطلعت رويترز آراءهم أن يتخلى بنك اليابان عن رفع أسعار الفائدة هذا العام، حيث توقع معظمهم أن يرفع البنك أسعار الفائدة مرة أخرى بحلول مارس/آذار.

وعندما سُئل عما يمنعه من النوم ليلاً، قال أويدا: "ما هو الحجم المناسب لتطبيع (السياسة) في المستقبل، وأفضل طريقة لتخصيص الحجم الإجمالي" من خلال رفع أسعار الفائدة عبر الزمن.

ورفض الخوض في التفاصيل، قائلا إنه "من الصعب للغاية" تحديد الحجم المناسب لزيادات أسعار الفائدة في المستقبل بسبب صعوبة تقدير سعر الفائدة المحايد في اليابان.

وقال في إشارة إلى عدم التزام بنك اليابان بجدول زمني محدد لرفع أسعار الفائدة: "لا يسعني إلا أن أقول إننا لا نستطيع أن نتنبأ بكل تحركاتنا المستقبلية مسبقاً. كل ما بوسعنا أن نفعله هو أن نشرح بعناية استراتيجيتنا الأساسية في السياسة النقدية".

المصدر: الأسواق الحافة

من المتوقع أن يتذبذب الين الياباني في نطاق ضيق مقابل نظيره الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، ويعزز هبوطه في اليوم السابق إلى أدنى مستوى منذ 31 يوليو. وفي الوقت نفسه، يبدو أن التحيز في الأمد القريب يميل لصالح هبوط الين وسط احتمالات عدم اليقين المتعلق بالانتخابات في اليابان، مما يثير الشكوك حول قدرة بنك اليابان على رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر هذا العام.

علاوة على ذلك، فإن الارتفاع الأخير في عائدات سندات الخزانة الأمريكية، والذي عززته الرهانات على سياسة تيسير أقل عدوانية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي والمخاوف بشأن الإنفاق بالعجز بعد الانتخابات الأمريكية، من شأنه أن يحد من مكاسب الين الياباني منخفض العائد. بالإضافة إلى ذلك، فإن المشاعر الصعودية القوية الكامنة المحيطة بالدولار الأمريكي تشير إلى أن مسار المقاومة الأقل لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني لا يزال في الاتجاه الصعودي.

ملخص يومي لمحركات السوق: الين الياباني لا يزال ضعيفًا وسط شكوك حول رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان في عام 2024

وأظهر مسح للقطاع الخاص صدر في وقت سابق من هذا الخميس أن نشاط الأعمال في قطاعي التصنيع والخدمات في اليابان انكمش في أكتوبر/تشرين الأول، مما يشير إلى ضعف الظروف الاقتصادية العامة في البلاد.

انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن بنك أو جيبون إلى 49.0 نقطة في أكتوبر/تشرين الأول من 49.7 نقطة في السابق، مسجلاً بذلك الشهر الرابع على التوالي من الانكماش على خلفية ضعف الطلب المحلي والخارجي، والطلبات الضعيفة.

وبالإضافة إلى ذلك، انكمش مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الصادر عن بنك أو جيبون للمرة الأولى منذ يونيو/حزيران وانخفض إلى 49.3 نقطة خلال الشهر المبلغ عنه، في حين انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب إلى 49.4 نقطة في أكتوبر/تشرين الأول من 52 نقطة في الشهر السابق.

تشير استطلاعات الرأي الأخيرة إلى أن الحزب الديمقراطي الليبرالي الحاكم في اليابان قد يخسر أغلبيته بعد الانتخابات العامة المقبلة في 27 أكتوبر/تشرين الأول، مما يزيد من حالة عدم اليقين بشأن خطط بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة.

ارتفع العائد على سندات الحكومة الأميركية القياسية لأجل عشر سنوات إلى أعلى مستوى في ثلاثة أشهر يوم الأربعاء وسط قناعة السوق بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يمضي قدما في تخفيضات متواضعة لأسعار الفائدة خلال العام المقبل.

وتزيد احتمالات فوز الرئيس السابق دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأميركية المقررة في الخامس من نوفمبر/تشرين الثاني من التكهنات بشأن فرض رسوم جمركية من شأنها أن تؤدي إلى التضخم، وهو ما من شأنه أن يبقي عائدات السندات الأميركية مرتفعة.

تراجع الدولار الأمريكي قليلاً عن أعلى مستوى له منذ أواخر يوليو/تموز والذي لامسه يوم الأربعاء حيث اختار الثيران جني بعض الأرباح بعد الارتفاع الأخير الذي شهدناه منذ بداية هذا الشهر.

من المتوقع أن تؤثر بيانات مؤشر مديري المشتريات الأمريكي، إلى جانب عائدات السندات الأمريكية، على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية، وتوفر زخمًا قصير الأجل لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

التوقعات الفنية: زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يوقف مساره الصعودي بالقرب من مستوى فيبوناتشي 61.8%، ويبدو أن الإمكانات الصعودية قائمة

من منظور فني، كان اختراق يوم الثلاثاء فوق حاجز التقاء 150.65 ومتوسط الحركة البسيط لـ 200 يوم بمثابة محفز جديد للمتداولين الصاعدين. ومع ذلك، فإن التحرك الصاعد اللاحق يتوقف بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ من هبوط يوليو وسبتمبر وسط مؤشر القوة النسبية (RSI) المفرط في الشراء قليلاً على الرسم البياني اليومي. يتم تثبيت الحاجز المذكور بالقرب من منطقة 153.20 وينبغي أن يعمل الآن كنقطة محورية رئيسية، والتي إذا تم تجاوزها بشكل حاسم من شأنها أن تمهد الطريق لتمديد الاتجاه الصعودي الذي دام أكثر من شهر. قد يهدف زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بعد ذلك إلى استعادة مستوى 154.00 والصعود أكثر نحو منطقة العرض 154.30. قد يمتد الزخم أكثر نحو المنطقة الأفقية 154.75 في طريقه إلى المستوى النفسي 155.00 وأعلى مستوى في 30 يوليو، حول منطقة 155.20.

على الجانب الآخر، يبدو أن أي انزلاق تصحيحي ذي مغزى سيجد الآن دعمًا لائقًا بالقرب من الرقم الدائري 152.00. قد يؤدي الاختراق المقنع إلى الأسفل إلى جر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني أكثر نحو الدعم المتوسط 151.45-151.40 في طريقه إلى مستوى 151.00، على الرغم من أن الانخفاض قد يظل يُنظر إليه على أنه فرصة للشراء. من المفترض أن يساعد هذا في الحد من الجانب السلبي بالقرب من نقطة كسر مقاومة التقاء المذكورة أعلاه، والتي تحولت الآن إلى دعم، بالقرب من منطقة 150.65، والتي من المفترض أن تعمل الآن كقاعدة قوية لأسعار السوق الفورية. ومع ذلك، فإن الضعف المستمر أدناه سيشير إلى أن الزخم الصعودي قد نفد من الزخم وسيحول التحيز في الأمد القريب لصالح المتداولين الهبوطيين.

المصدر: FXSTREET

وتوقع زعماء دول مجموعة البريكس، التي تمثل 37% من الناتج الاقتصادي العالمي، أن ينمو نفوذ المجموعة أثناء اجتماعهم في روسيا يوم الثلاثاء، حيث حددوا مشاريع مشتركة تتراوح من تبادل الحبوب إلى نظام مدفوعات عبر الحدود.

قال الرئيس الروسي فلاديمير بوتن، الذي سعى للحصول على الدعم من زعماء مجموعة البريكس وسط مواجهته مع الغرب بشأن الحرب في أوكرانيا، إن متوسط النمو الاقتصادي لمجموعة البريكس في 2024/2025 سيكون 3.8%، مقارنة بالنمو العالمي الذي يتراوح بين 3.2% و3.3%.

وقال بوتن إن "الاتجاه نحو الدور القيادي لمجموعة البريكس في الاقتصاد العالمي سوف يتعزز"، مشيرا إلى النمو السكاني، والتوسع الحضري، وتراكم رأس المال، ونمو الإنتاجية كعوامل رئيسية.

وهاجم البيان المشترك للقمة، الذي أطلق عليه إعلان قازان، العقوبات الأحادية الجانب المفروضة على بعض أعضاء المجموعة، بما في ذلك روسيا وإيران، قائلا إنها تضر بأفقر الناس في الدول المستهدفة.

"ولذلك فإننا ندعو إلى القضاء عليهم"، كما جاء في إعلان قازان.

اقترحت روسيا، أكبر مصدر للقمح في العالم، إنشاء بورصة حبوب لمجموعة البريكس، والتي يمكن توسيعها لاحقًا لتشمل تجارة السلع الأساسية الأخرى مثل النفط والغاز والمعادن. ورحب إعلان قازان بهذه المبادرة.

وقال بوتن لقادة دول البريكس: "إن دول البريكس من بين أكبر منتجي الحبوب والبقوليات والبذور الزيتية في العالم. وفي هذا الصدد، اقترحنا فتح بورصة حبوب البريكس".

المدفوعات عبر الحدود

وأضاف أن البورصة "ستساهم في تشكيل مؤشرات أسعار عادلة وقابلة للتنبؤ للمنتجات والمواد الخام، بالنظر إلى دورها الخاص في ضمان الأمن الغذائي".

وقال بوتن إن "تنفيذ هذه المبادرة سيساعد على حماية الأسواق الوطنية من التدخل الخارجي السلبي والمضاربة ومحاولات خلق نقص مصطنع في الغذاء".

وقال المتحدث باسم الكرملين دميتري بيسكوف لإذاعة روسية ردا على سؤال حول سبب الاهتمام الضئيل نسبيا بالصراع في أوكرانيا، إن أوكرانيا ليست القضية المركزية لمجموعة البريكس.

"إن هذه مسألة مهمة بالنسبة لأجندة روسيا ولكنها بعيدة كل البعد عن أن تكون القضية المركزية بالنسبة لمجموعة البريكس. وإلى الحد الذي ينبغي أن تظهر فيه هذه المسألة على أجندة مجموعة البريكس، فقد انعكس هذا في الواقع".

وقالت وزارة الخارجية الأوكرانية إن الإعلان أظهر أن روسيا لم تتمكن من فرض وجهة نظرها بشأن الحرب في أوكرانيا على المشاركين الآخرين.

وأيد زعماء آخرون إنشاء نظام مشترك للمدفوعات عبر الحدود، والذي من شأنه أن يساعد دول البريكس على التجارة مع بعضها البعض، متجاوزة النظام المالي العالمي الذي يهيمن عليه الدولار.

قال الرئيس البرازيلي لويس إيناسيو لولا دا سيلفا، الذي شارك في قمة البريكس عبر الفيديو بعد إصابته في الرأس خلال عطلة نهاية الأسبوع، إن الوقت قد حان لدول البريكس لإنشاء طرق دفع بديلة.

وأضاف أن بنك التنمية الجديد التابع للمجموعة تم تصميمه كبديل لما أسماه مؤسسات بريتون وودز الفاشلة مثل صندوق النقد الدولي.

العملات المحلية

قال رئيس الوزراء الهندي ناريندرا مودي إنه يرحب بالخطوات الرامية إلى التكامل المالي بين دول مجموعة البريكس، في حين حث الرئيس الصيني شي جين بينج دول مجموعة البريكس على تعميق التعاون المالي والاقتصادي.

ودعا إعلان قازان إلى إجراء دراسة جدوى بشأن المبادرات الروسية الأخرى، ونظام الإيداع وتسوية تجارة الأوراق المالية في إطار مجموعة البريكس، وشركة إعادة التأمين المشتركة.

ودعا بوتن في كلمته أيضا إلى إنشاء منصة استثمارية لمجموعة البريكس، والتي من شأنها تسهيل الاستثمار المتبادل بين دول البريكس ويمكن استخدامها أيضا للاستثمار في بلدان أخرى في الجنوب العالمي.

وعلى النقيض من التصريحات السابقة التي أدلى بها كبار المسؤولين الروس بشأن الحاجة إلى إيجاد بديل لصندوق النقد الدولي، فقد عزز إعلان قازان دور صندوق النقد الدولي، مؤكدا على الحاجة إلى المزيد من الإصلاحات.

ولم يذكر الإعلان هيمنة الدولار العالمي، وهي القضية التي أثيرت كثيرا خلال الرئاسة الروسية، ولا العملة الموحدة لمجموعة البريكس واستخدام العملات المشفرة، التي ذكرتها روسيا كوسيلة لحماية التجارة من العقوبات الغربية.

وجاء في إعلان قازان "إننا نرحب باستخدام العملات المحلية في المعاملات المالية بين دول البريكس وشركائها التجاريين".

المصدر: الأسواق الحافة

تم الاعتراف بماليزيا كواحدة من 13 دولة أضيفت رسميًا إلى مجموعة البريكس كدولة شريكة، وهي الكتلة التي تمثل مجتمعة خمس التجارة العالمية.

وبحسب تحديث من @BRICSInfo على موقع X، أضاف الاتحاد رسميًا 13 دولة جديدة إلى التحالف كدول شريكة، رغم أنه لم يصبح بعد عضوًا كامل العضوية.

وبالإضافة إلى ماليزيا، كانت الدول الـ12 الأخرى هي الجزائر وبيلاروسيا وبوليفيا وكوبا وإندونيسيا وكازاخستان ونيجيريا وتايلاند وتركيا وأوغندا وأوزبكستان وفيتنام.

وللعلم، في 28 يوليو/تموز، أكد رئيس الوزراء داتوك سيري أنور إبراهيم أن ماليزيا قدمت طلبا إلى روسيا للانضمام إلى منظمة البريكس الحكومية الدولية.

وتتولى روسيا حاليا رئاسة الاتحاد، الذي يضم أيضا البرازيل والهند والصين وجنوب أفريقيا.

وفي 18 يونيو/حزيران، أكد أنور نية ماليزيا الانضمام إلى مجموعة البريكس خلال مناقشة مع الرئيس البرازيلي لويس إيناسيو لولا دا سيلفا.

تأسست مجموعة البريكس، التي تضم في الأصل البرازيل وروسيا والهند والصين، في عام 2009 كمنصة تعاون للاقتصادات الناشئة، وانضمت إليها جنوب أفريقيا في عام 2010.

ومنذ ذلك الحين، توسعت الكتلة لتشمل إيران ومصر وإثيوبيا والإمارات العربية المتحدة.

تمثل مجموعة البريكس حوالي 40% من سكان العالم وتمثل ناتجًا محليًا إجماليًا تراكميًا قدره 26.6 تريليون دولار أمريكي، أو 26.2% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي، وهو ما يعادل تقريبًا القوة الاقتصادية لمجموعة الدول السبع.

مجموعة الدول السبع هي تجمع غير رسمي لسبعة من الاقتصادات المتقدمة في العالم، بما في ذلك كندا وفرنسا وألمانيا وإيطاليا واليابان والمملكة المتحدة والولايات المتحدة، بالإضافة إلى الاتحاد الأوروبي.

من المقرر أن يلقي وزير الاقتصاد رافيزي رملي بيان البلاد الوطني في قمة البريكس للتواصل المباشر/البريكس بلس في قازان، روسيا، في 24 أكتوبر/تشرين الأول.

المصدر: الأسواق الحافة

تعافى سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) من خسائره الأخيرة من الجلسة السابقة، ليتداول عند حوالي 71.60 دولار للبرميل خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس. وتستمر المخاوف بشأن الصراع في الشرق الأوسط في التأثير على المستثمرين، مما يزيد من المخاوف بشأن انقطاع الإمدادات المحتمل من المنطقة، وهو ما يساعد في دعم أسعار النفط الخام.

وفي يوم الأربعاء، استهدفت غارات إسرائيلية جنوب بيروت، بينما قام وزير الخارجية الأمريكي أنتوني بلينكن بجولة في المنطقة، داعيا إلى وقف إطلاق النار في غزة ولبنان. وكثف حزب الله المدعوم من إيران هجماته على إسرائيل، ونشر "صواريخ دقيقة" لأول مرة وأطلق أنواعًا جديدة من الطائرات بدون طيار تستهدف مواقع إسرائيلية. كما زعم حزب الله أنه ضرب مصنعًا عسكريًا إسرائيليًا بالقرب من تل أبيب، بحسب رويترز.

وتعرضت أسعار النفط لضغوط بسبب زيادة أكبر من المتوقع في المخزونات الأميركية، مع زيادة الواردات وارتفاع مخزونات البنزين بشكل غير متوقع. وجاء ذلك بعد أن عززت المصافي إنتاجها بعد أعمال الصيانة الموسمية. وأفادت إدارة معلومات الطاقة الأميركية بزيادة مخزون النفط الخام بمقدار 5.474 مليون برميل، ليصل إجمالي المخزونات إلى 426 مليون برميل للأسبوع المنتهي في 18 أكتوبر/تشرين الأول ــ وهو ما يفوق بكثير الارتفاع المتوقع البالغ 0.7 مليون برميل.

وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأميركي مقابل ست عملات رئيسية، إلى أعلى مستوى له منذ أواخر يوليو/تموز، حيث بلغ 104.57 يوم الأربعاء. وأدى هذا إلى إضعاف الطلب على النفط المقوم بالدولار.

وقد أدت علامات المرونة الاقتصادية ومخاوف التضخم المتزايدة إلى تقليص فرص خفض أسعار الفائدة بشكل كبير من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر/تشرين الثاني. وقد تؤدي تكاليف الاقتراض المرتفعة إلى إجهاد الاقتصاد الأميركي، أكبر مستهلك للنفط في العالم، مما قد يؤدي إلى تثبيط النشاط الاقتصادي وتقليص الطلب على النفط.

المصدر: FXSTREET

المؤتمر الصحفي لـ تيف ماكليم