شارت سعر الذهب اليوم

المصدر: tradersup

واصل سعر الفضة (XAG/USD) خسائره إلى أدنى مستوياته في شهرين، ليتداول عند حوالي 29.90 دولار للأوقية خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الخميس. ويعزى هذا الانخفاض في سعر الفضة كملاذ آمن إلى تحسن معنويات المخاطرة منذ فوز دونالد ترامب في الانتخابات الأسبوع الماضي.

يتقدم الدولار الأمريكي والأسهم والعملات المشفرة مع توقع الأسواق نموًا قويًا وارتفاع التضخم في ظل إدارة ترامب القادمة. قد تؤدي السياسات المقترحة إلى زيادة الاستثمار والإنفاق والطلب على العمالة، مما يزيد من مخاطر التضخم.

تواجه الفضة المقومة بالدولار تحديات بسبب قوة الدولار الأمريكي. ويظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل نظرائه الستة الرئيسيين، ثابتًا حول 106.60، وهو أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2023.

كما يكتسب الدولار الأمريكي الدعم من ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية، حيث بلغت عائدات السندات لأجل عامين وعشرة أعوام 4.29% و4.46% على التوالي وقت كتابة هذا التقرير. بالإضافة إلى ذلك، تمارس هذه العائدات المرتفعة ضغوطًا هبوطية على الأصول غير المدرة للعائد مثل الفضة.

ربما تعرضت الأصول غير المدرة للفائدة مثل الفضة لضغوط هبوطية نتيجة للتصريحات الأقل تشاؤما التي أدلى بها مسؤولون في بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. فقد أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو موساليم إلى أن الضغوط التضخمية المستمرة تجعل من الصعب على بنك الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على مسار خفض أسعار الفائدة. وحول موساليم تركيزه إلى قوة سوق العمل في الولايات المتحدة، بهدف تخفيف المخاوف بشأن مقاومة التضخم لجهود بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفضها.

سلط رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد الضوء على التحديات المحتملة في الرحلة نحو خفض أسعار الفائدة. كما انتقد شميد المشاركين في السوق الذين ما زالوا يتمسكون بالأمل في العودة إلى أسعار الفائدة القريبة من الصفر، واصفًا توقعاتهم بأنها غير واقعية.

الأسئلة الشائعة حول الفضة

الفضة معدن ثمين يتم تداوله على نطاق واسع بين المستثمرين. وقد تم استخدامه تاريخيًا كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وعلى الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، فقد يلجأ المتداولون إلى الفضة لتنويع محافظهم الاستثمارية، بسبب قيمتها الجوهرية أو كتحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة المادية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة، والتي تتعقب سعرها في الأسواق الدولية.

قد تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. كأصل بدون عائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAG / USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الفضة تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع الأسعار إلى الارتفاع. يمكن لعوامل أخرى مثل الطلب الاستثماري، وإمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير أن تؤثر أيضًا على الأسعار.

تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، لأنها تتمتع بأعلى موصلية كهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى زيادة الأسعار، في حين يميل الانخفاض إلى خفضها. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تقلبات الأسعار: بالنسبة للولايات المتحدة وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ في الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن الثمين للمجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.

تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. فعندما ترتفع أسعار الذهب، تتبع الفضة عادة نفس النهج، حيث أن وضعهما كأصول ملاذ آمن متشابه. قد تساعد نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أوقية واحدة من الذهب، في تحديد القيمة النسبية بين المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين النسبة المرتفعة مؤشرًا على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقدر بأكثر من قيمته الحقيقية. وعلى العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقدر بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بالفضة.

المصدر: FXSTREET

الغذاء والطاقة

سياسات ترامب التضخمية

رد فعل الأسواق

المصدر: noortrends

وجاءت بيانات التضخم في الولايات المتحدة بالتوازي مع التوقعات، مؤكدة أن التضخم الرئيسي في الولايات المتحدة ظل راكدا بالقرب من مستوى 0.3% للشهر الثالث، وارتفع الرقم السنوي من 2.4% إلى 2.6% كما كان متوقعا، في حين ظل التضخم الأساسي عالقا عند 3.3%. ويأتي الفارق بين التضخم الرئيسي والتضخم الأساسي من أسعار النفط الضعيفة، التي تساعد في ترويض المؤشر الذي يشمل أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، لكن الإسكان والسيارات المستعملة وأسعار الطيران والرعاية الطبية استمرت في دفع الرقم الأساسي إلى الارتفاع. ولم يتراجع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي منذ يوليو/تموز، حيث بلغ متوسطه نحو 3.5% هذا العام، وفقا لبلومبرج. وباختصار، تبدو البيانات جيدة، ولكن كان من الممكن أن تكون أفضل.

كان رد فعل السوق على البيانات متباينًا. فقد تراجع العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل عامين بعد أن سجل أعلى مستوى له منذ الصيف، وارتفعت احتمالات خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول إلى 80% من نحو 60% قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلك، وألمح نيل كاشكاري، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، إلى أنه يحب بيانات التضخم الصادرة أمس. ومع ذلك، استمر العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات في الارتفاع على المدى الطويل ويستعد للوصول إلى مستوى 4.50% كمحطة تالية وسط الرهانات المتزايدة على أن العائد يستحق الوصول إلى علامة 5% على خلفية احتمالات ارتفاع التضخم في ظل سياسات ترامب المؤيدة للنمو، والتعريفات الجمركية القادمة، وتجاهل بنك الاحتياطي الفيدرالي المحتمل للضغوط التضخمية القادمة. ويبلغ العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 30 عامًا الآن 4.65%.

وعلى هذا النحو، انتعش الدولار الأميركي ــ الذي بدا ضعيفاً بعض الشيء بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك ــ ليوسع ارتفاعه إلى مستويات مرتفعة جديدة. وقد بلغ مؤشر الدولار الأميركي الآن أعلى مستوياته في عام، ومن الواضح أنه في منطقة ذروة الشراء في السوق، مع صراخ مؤشر القوة النسبية بأن الدولار ربما تم شراؤه بسرعة كبيرة وفي فترة قصيرة للغاية من الزمن وأن التصحيح الطفيف قد يكون صحياً عند المستويات الحالية. ومع ذلك، فإن الصورة واضحة، وتوقعات الدولار الأميركي إيجابية بشكل مريح، ويميل المتفائلون إلى الشراء في ظل الشكوك المتزايدة بشأن قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على الاستمرار في خفض أسعار الفائدة. لاحظ أن الرهانات على التخفيضات في العام المقبل انخفضت إلى النصف منذ الشهر الماضي.

وعلى هذا النحو، انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى مستوى 1.0534 هذا الصباح مع استهداف الدببة لمستوى 1.05. ويبدو أن مؤشر القوة النسبية - الذي يحذر من ظروف ذروة البيع بالتوازي مع ظروف ذروة الشراء لمؤشر الدولار - هو التحدي الوحيد لدببة اليورو في الوقت الحالي. وعلى الجانب الآخر من القناة، تراجع الجنيه الاسترليني إلى 1.2673، كما أن الزوج قريب جدًا من ظروف ذروة البيع. وسحب زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي الدعم عند 65 سنتًا ويضعف تحت هذا المستوى، بدعم من البيانات التي أظهرت أن التضخم في أستراليا انخفض إلى أدنى مستوى له في 3 سنوات. وارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى ما بعد مستوى 156 هذا الصباح، بالقرب من ذروة الشراء أيضًا، ولكن مع بعض الهامش الإضافي المتبقي قبل أن تتدخل السلطات اليابانية بشكل مباشر لتخفيف ضغوط البيع بالقرب من مستوى 160. وارتفع زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري إلى ما بعد المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم وسحب زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي هدف 1.40 ويعزز مكاسبه فوق هذه العلامة النفسية. أعتقد أن إغراء شراء الدولار الأميركي عند مستويات ذروة الشراء الحالية من المفترض أن يبدأ في التلاشي في الأمد القريب، مما يؤدي إلى ظهور بعض الصفقات القصيرة التكتيكية للاستفادة من التصحيح الطفيف. ولكن التوقعات في الأمد المتوسط تبدو صعودية بالنسبة للدولار الأميركي. وقد تشكل تراجعات الأسعار فرصاً مثيرة للاهتمام لتعزيز المواقف الصعودية للدولار الأميركي.

مراقبة البيانات

ستكشف الولايات المتحدة اليوم عن أحدث تحديث لمؤشر أسعار المنتجين، ومن المتوقع أن تشير الأرقام إلى ارتفاع في أسعار المصانع في أكتوبر. ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي من 1.8% إلى 2.3% في أكتوبر، ومؤشر أسعار المنتجين الأساسي من 2.8% إلى 3%. ولا تنسوا أن هناك مكونات في هذه الأرقام تغذي مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي التابع لبنك الاحتياطي الفيدرالي. لذلك، حتى لو كانت هذه الأرقام متوافقة مع التوقعات، فيجب أن تكون تحذيرًا من أن خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي ربما ليس الشيء الصحيح الذي ينبغي القيام به. أنا لا أقول إن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يفعل ذلك. أنا فقط أقول إنه ربما ليس الشيء الصحيح الذي ينبغي القيام به.

سيتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول اليوم. وأنا متشوق لسماع ما سيقوله، إن كان سيقول أي شيء على الإطلاق في مواجهة السياسة الأمريكية التي تحولت إلى برنامج تلفزيوني واقعي ضخم.

في مكان آخر، استقر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بالقرب من مستوياته القياسية، وانخفض مؤشر ناسداك 100 قليلاً، في حين ارتفع مؤشر داو جونز قليلاً. ربما لم تعجب أسهم راسل 2000 الضغوط الصعودية في العائدات، لأن المؤشر انخفض بنحو 1٪. فشلت الأسهم الأوروبية في تشجيع اليورو الأضعف، حيث أن ترامب أقل دعمًا للتقييمات على هذا الجانب من المحيط الأطلسي مما هو عليه في الداخل. الجانب الإيجابي الوحيد في تهديدات ترامب هو قدرتها على دفع البنك المركزي الأوروبي إلى خفض أسعار الفائدة بشكل كامل لدعم الاقتصادات الأوروبية الضعيفة بالفعل. ولكن للأسف، لكي يتمكن من خفض أسعار الفائدة، يحتاج البنك المركزي الأوروبي إلى التأكد من استقرار التضخم. ومع ذلك، فإن الانخفاض السريع في قيمة اليورو يعرض هذا الهدف للخطر.

في مجال الطاقة، حاول النفط الصعود أمس على الرغم من الانخفاض المفاجئ في مخزونات النفط الأميركية الأسبوع الماضي، لكن المكاسب ظلت محدودة. ويواجه برميل الخام الأميركي مقاومة قوية هذا الصباح بالقرب من مستوى 68 دولاراً للبرميل. وتؤدي الإخفاقات العديدة في تجاوز مستوى مقاومة فيبوناتشي عند 72.85 دولاراً للبرميل إلى إبقاء السوق في أيدي المتشائمين، مع طموحهم إلى دفع سعر البرميل إلى هدف 65 دولاراً للبرميل.

نظرة سعرية

تجارة ترامب

الفائدة اليابانية

عائد السندات الأمريكية

توقعات حول أداء الين الياباني

المصدر: fxnewstoday

المصدر: رويترز