توقف مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، عن سلسلة خسائره التي استمرت أربعة أيام، ليتداول بالقرب من 109.10 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة. ومع ذلك، واجه الدولار الأمريكي صعوبات حيث عزز ضعف مبيعات التجزئة الأمريكية وبيانات التضخم المستمرة توقعات السوق بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام.

ارتفعت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة بنسبة 0.4% على أساس شهري في ديسمبر، لتصل إلى 729.2 مليار دولار. وجاءت هذه القراءة أضعف من توقعات السوق بارتفاع بنسبة 0.6% وأقل من القراءة السابقة التي بلغت 0.8% (تم تعديلها من 0.7%).

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في الولايات المتحدة، والذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 3.2% على أساس سنوي في ديسمبر/كانون الأول، وهو أقل قليلاً من الزيادة البالغة 3.3% في الشهر السابق وتوقعات السوق البالغة 3.3%. وعلى أساس شهري، نما مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.2%، مقارنة بارتفاع بنسبة 0.3% في الشهر السابق.

أدى تزايد المشاعر الحمائمية المحيطة ببنك الاحتياطي الفيدرالي إلى انخفاض عائدات سندات الخزانة الأمريكية، حيث بلغت الآن السندات لأجل عامين وعشر سنوات 4.23% و4.60% على التوالي. ومن المقرر أن تشهد العائدات على كلا السندات انخفاضًا أسبوعيًا بأكثر من 3%.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي يوم الخميس إنه أصبح واثقا بشكل متزايد خلال الأشهر القليلة الماضية من أن سوق العمل تستقر عند مستوى يشبه التشغيل الكامل بدلا من التدهور إلى شيء أسوأ، وفقا لرويترز.

المصدر: FXSTREET

اقترح الرئيس الأميركي المنتخب دونالد ترامب، الذي سيتولى منصبه الاثنين المقبل، فرض رسوم جمركية بنسبة 10% على الواردات العالمية، ورسوم عقابية بنسبة 25% على الواردات من كندا والمكسيك حتى تتخذا إجراءات صارمة ضد المخدرات والمهاجرين الذين يعبرون الحدود إلى الولايات المتحدة، ورسوم جمركية بنسبة 60% على السلع الصينية. وقد تعهدت بعض الدول، بما في ذلك كندا، بالرد.

قال البنك الدولي إن المحاكاة باستخدام نموذج الاقتصاد الكلي العالمي أظهرت أن زيادة قدرها 10 نقاط مئوية في الرسوم الجمركية الأميركية على جميع الشركاء التجاريين في عام 2025 من شأنها أن تخفض النمو العالمي بنسبة 0.2 نقطة مئوية لهذا العام، وأن الانتقام النسبي من قبل دول أخرى قد يؤدي إلى تفاقم الضربة التي يتعرض لها النمو.

وقالت إن هذه التقديرات تتفق مع دراسات خارجية أظهرت أن زيادة قدرها 10 نقاط في الرسوم الجمركية الأميركية يمكن أن "تخفض مستوى الناتج المحلي الإجمالي الأميركي بنسبة 0.4%، في حين أن الانتقام من الشركاء التجاريين من شأنه أن يزيد التأثير السلبي الإجمالي إلى 0.9%".

ولكنه أشار إلى أن النمو في الولايات المتحدة قد يزيد أيضا بنحو 0.4 نقطة مئوية في عام 2026 إذا تم تمديد التخفيضات الضريبية في الولايات المتحدة، كما قال، مع وجود آثار عالمية صغيرة فقط.

كما حذر بنك التسويات الدولية يوم الخميس من زيادة "الاحتكاكات والتفتت" في التجارة العالمية ووصف حربا تجارية واسعة النطاق بين واشنطن ودول أخرى بأنها "سيناريو محفوف بالمخاطر الملموسة".

وتوقع أحدث تقرير للبنك الدولي حول آفاق الاقتصاد العالمي، والذي يصدر مرتين سنويا، نموا اقتصاديا عالميا مستقرا عند 2.7% في عامي 2025 و2026، وهو نفس معدل النمو في عام 2024، وحذر من أن الاقتصادات النامية تواجه الآن أضعف توقعات النمو على المدى الطويل منذ عام 2000.

وقال البنك الإنمائي المتعدد الأطراف إن الاستثمار الأجنبي المباشر في الاقتصادات النامية يبلغ الآن حوالي نصف المستوى الذي كان عليه في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، وإن القيود التجارية العالمية أعلى بخمس مرات من متوسط ​​2010-2019.

وقالت إن النمو في البلدان النامية من المتوقع أن يصل إلى 4% في عامي 2025 و2026، وهو أقل بكثير من تقديرات ما قبل الجائحة بسبب أعباء الديون المرتفعة، وضعف الاستثمار، وتباطؤ نمو الإنتاجية، إلى جانب ارتفاع تكاليف تغير المناخ.

وقال الصندوق إن الناتج الإجمالي في الأسواق الناشئة واقتصادات التنمية من المتوقع أن يظل أقل بنسبة تزيد على 5% عن اتجاهه قبل الجائحة بحلول عام 2026، بسبب الجائحة والصدمات اللاحقة.

وقال كبير خبراء الاقتصاد في البنك الدولي إندرميت جيل في بيان "إن السنوات الخمس والعشرين المقبلة ستكون أصعب على الاقتصادات النامية مقارنة بالأعوام الخمس والعشرين الماضية"، وحث الدول على تبني إصلاحات محلية لتشجيع الاستثمار وتعميق العلاقات التجارية.

وقال البنك إن النمو الاقتصادي في البلدان النامية انخفض من نحو 6% في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين إلى 5.1% في العقد الثاني من القرن الحادي والعشرين، وبلغ في المتوسط ​​نحو 3.5% في عشرينيات القرن الحادي والعشرين.

وأضاف أن الفجوة بين البلدان الغنية والفقيرة تتسع أيضا، حيث بلغ متوسط ​​معدلات النمو للفرد في البلدان النامية، باستثناء الصين والهند، نصف نقطة مئوية أقل في المتوسط ​​من تلك الموجودة في الاقتصادات الغنية منذ عام 2014.

وتتوافق التوقعات القاتمة مع التعليقات التي أدلت بها الأسبوع الماضي المديرة الإدارية لصندوق النقد الدولي، كريستالينا جورجيفا، قبل التوقعات الجديدة للصندوق، والتي من المقرر أن تصدر يوم الجمعة.

وقال البنك الدولي في تقريره إن "الاقتصادات النامية قد تواجه رياحا معاكسة خطيرة على مدى العامين المقبلين".

"إن حالة عدم اليقين الشديدة بشأن السياسات العالمية قد تؤدي إلى تقويض ثقة المستثمرين وتقييد تدفقات التمويل. كما قد تؤدي التوترات التجارية المتزايدة إلى تقليص النمو العالمي. وقد يؤدي التضخم المستمر إلى تأخير التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة".

قال البنك الدولي إنه يرى المزيد من المخاطر السلبية على الاقتصاد العالمي، مشيرا إلى زيادة في التدابير المشوهة للتجارة والتي تنفذها بشكل رئيسي الاقتصادات المتقدمة وعدم اليقين بشأن السياسات المستقبلية التي تعمل على تثبيط الاستثمار والنمو.

ومن المتوقع أن يصل متوسط ​​التجارة العالمية في السلع والخدمات، التي توسعت بنسبة 2.7% في عام 2024، إلى نحو 3.1% في عامي 2025 و2026، لكنها ستظل أقل من متوسطات ما قبل الجائحة.

المصدر: Theedgemarkets

[حقائق سريعة]

[تفاصيل جديدة]

[تركيز اليوم]

يتجه النفط إلى تحقيق مكاسب للأسبوع الرابع على التوالي قبل ولاية الرئيس المنتخب دونالد ترامب الثانية، مع سعي المتعاملين إلى الحصول على توضيحات بشأن العقوبات الواسعة النطاق والسياسات التجارية.

وتداول خام غرب تكساس الوسيط عند أقل من 79 دولارا للبرميل، بارتفاع يزيد عن 2% هذا الأسبوع، في حين أغلق خام برنت عند مستوى أعلى من 81 دولارا. ووفقا لأشخاص مطلعين على الأمر، يعمل مستشارو ترامب على صياغة استراتيجية عقوبات واسعة النطاق لمحاولة تسهيل التوصل إلى اتفاق دبلوماسي بين روسيا وأوكرانيا، مع الضغط على إيران وفنزويلا. كما قد تؤدي التعريفات التجارية الجديدة إلى تعطيل التدفقات العالمية.

قبل أسبوع، فرضت إدارة بايدن أشد القيود صرامة على الإطلاق على النفط الروسي. ولا يزال تأثير هذه الخطوة يتردد صداه في سوق النفط الخام العالمية، مع ارتفاع تكاليف الشحن وبحث المشترين التقليديين للنفط الروسي بما في ذلك الصين والهند عن إمدادات من أماكن أخرى.

الاسعار:

وارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط تسليم فبراير بنسبة 0.1% إلى 78.78 دولار للبرميل في الساعة 7:26 صباحا في سنغافورة.

أغلقت عقود خام برنت تسليم مارس/آذار منخفضة 0.9% عند 81.29 دولار للبرميل يوم الخميس.

المصدر: Theedgemarkets

استقر سعر الروبية الهندية في جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة.

قد يؤثر الطلب على الدولار الأمريكي من جانب البنوك الأجنبية على الروبية الهندية، ولكن تدخل بنك الاحتياطي الهندي قد يساعد في الحد من خسائرها.

ومن المقرر صدور بيانات الإسكان والإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر في وقت لاحق من يوم الجمعة.

استقرت الروبية الهندية يوم الجمعة. ومن المرجح أن يساعد التدخل من جانب بنك الاحتياطي الهندي لبيع الدولار الأمريكي عبر البنوك التي تديرها الدولة في احتواء الخسائر الزائدة. ومع ذلك، فإن عروض الدولار الأمريكي من المستوردين والبنوك الأجنبية، وخاصة شركات النفط ، قد تثقل كاهل العملة المحلية. بالإضافة إلى ذلك، فإن حالة عدم اليقين الجيوسياسية والتعريفات التجارية الأمريكية المحتملة التي يفرضها الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب قد تقوض الروبية الهندية في الأمد القريب. وبالنظر إلى المستقبل، يستعد المتداولون لبيانات الإسكان الأمريكية لشهر ديسمبر في وقت لاحق من يوم الجمعة، بما في ذلك تصاريح البناء وبدء بناء المساكن. كما سيتم نشر الإنتاج الصناعي الأمريكي.

الروبية الهندية تحافظ على استقرارها وسط طلب المستوردين

وقال أنيل بهانسالي، رئيس الخزانة لدى فينريكس تريجري أدفايزرز: "كانت معظم البنوك الأجنبية تشتري الدولار، بينما باع بنك الاحتياطي الهندي الدولار للحد من الانخفاض بالقرب من مستويات 86.50 دولار، وبعد ذلك شهدنا المزيد من الانخفاض حتى 86.55 دولار".

قالت وزارة التجارة والصناعة الهندية يوم الأربعاء إن العجز التجاري للهند انخفض إلى 21.94 مليار دولار في ديسمبر/كانون الأول من 37.84 مليار دولار في نوفمبر/تشرين الثاني، بسبب الانخفاض الكبير في فواتير استيراد الذهب والنفط.

ارتفعت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة بنسبة 0.4% على أساس شهري في ديسمبر/كانون الأول مقابل زيادة بنسبة 0.8% في السابق (تم تعديلها من 0.7%)، وفقًا لمكتب الإحصاء الأمريكي يوم الخميس. وكانت هذه القراءة أضعف من توقعات السوق بارتفاع بنسبة 0.6%.

ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 217 ألف طلب خلال الأسبوع المنتهي في 10 يناير، مقارنة بإجمالي الأسبوع السابق الذي بلغ 203 ألف طلب (تم تعديله من 201 ألف طلب). وجاءت هذه القراءة أعلى من إجماع السوق الذي بلغ 210 ألف طلب.

قال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الخميس إن البنك المركزي الأمريكي قد يخفض أسعار الفائدة عدة مرات هذا العام إذا تراجع التضخم كما يتوقع.

وأشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن جولسبي، إلى أنه أصبح أكثر ارتياحًا لاستقرار سوق العمل، بحسب رويترز.

يحافظ زوج USD/INR على التحيز البناء، ويؤكد مؤشر القوة النسبية المفرط الشراء على ضرورة الحذر من قبل الثيران في الأمد القريب

The Indian Rupee trades on a flat note on the day. The path of least resistance is to the upside as the USD/INR pair has formed higher highs and higher lows while holding above the key 100-day Exponential Moving Average (EMA) on the daily chart. However, the 14-day Relative Strength Index (RSI) reaches overbought territory beyond the 70.00 mark, potentially signalling a temporary weakness or further consolidation in the near term. In the bullish case, the immediate resistance level emerges at an all-time high of 86.69. A decisive break above the mentioned level potentially draws in some buyers to the 87.00 psychological level. If bearish momentum continues, the pair might see a drop to 86.30, the low of January 15. Further south, the next downside target to watch is 85.85, the low of January 10, followed by 85.65, the low of January 7.

Indian Rupee FAQs

What are the key factors driving the Indian Rupee?

The Indian Rupee (INR) is one of the most sensitive currencies to external factors. The price of Crude Oil (the country is highly dependent on imported Oil), the value of the US Dollar – most trade is conducted in USD – and the level of foreign investment, are all influential. Direct intervention by the Reserve Bank of India (RBI) in FX markets to keep the exchange rate stable, as well as the level of interest rates set by the RBI, are further major influencing factors on the Rupee.

How do the decisions of the Reserve Bank of India impact the Indian Rupee?

The Reserve Bank of India (RBI) actively intervenes in forex markets to maintain a stable exchange rate, to help facilitate trade. In addition, the RBI tries to maintain the inflation rate at its 4% target by adjusting interest rates. Higher interest rates usually strengthen the Rupee. This is due to the role of the ‘carry trade’ in which investors borrow in countries with lower interest rates so as to place their money in countries’ offering relatively higher interest rates and profit from the difference.

What macroeconomic factors influence the value of the Indian Rupee?

Macroeconomic factors that influence the value of the Rupee include inflation, interest rates, the economic growth rate (GDP), the balance of trade, and inflows from foreign investment. A higher growth rate can lead to more overseas investment, pushing up demand for the Rupee. A less negative balance of trade will eventually lead to a stronger Rupee. Higher interest rates, especially real rates (interest rates less inflation) are also positive for the Rupee. A risk-on environment can lead to greater inflows of Foreign Direct and Indirect Investment (FDI and FII), which also benefit the Rupee.

How does inflation impact the Indian Rupee?

إن ارتفاع معدلات التضخم، وخاصة إذا كانت أعلى نسبيا من معدلات التضخم في الدول الأخرى، يكون سلبيا بشكل عام بالنسبة للعملة لأنه يعكس انخفاض القيمة من خلال العرض الزائد. كما يؤدي التضخم إلى زيادة تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى بيع المزيد من الروبيات لشراء الواردات الأجنبية، وهو ما يؤثر سلبا على الروبية. وفي الوقت نفسه، يؤدي ارتفاع معدلات التضخم عادة إلى قيام بنك الاحتياطي الهندي برفع أسعار الفائدة، وهذا يمكن أن يكون إيجابيا بالنسبة للروبية، بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. والعكس صحيح بالنسبة لانخفاض معدلات التضخم.

المصدر: FXSTREET

المصدر: نورثرن تراست