يتمتع الدولار بارتفاع آخر، مما يعزز مكانته كأقوى عملة لهذا الأسبوع حتى الآن، بعد تقرير ISM المتفائل لخدمات إدارة الأصول والذي فاق توقعات السوق. وتؤكد البيانات الدور المهيمن لقطاع الخدمات في دفع الاقتصاد الأمريكي. بالإضافة إلى ذلك، سلط الضوء على ارتفاع قوي في كل من التوظيف والأسعار، بحجة أن شبح التضخم الذي تقوده الخدمات يبدو أنه سيستمر.
ظل الدولار الكندي ثابتًا بعد أن اختار بنك كندا إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير، وهي خطوة متوقعة على نطاق واسع من قبل الأسواق. وبينما يظهر الدولار الكندي باعتباره ثاني أقوى عملة لهذا الأسبوع، يبدو أن هذا يرجع إلى ضعف العملات الأخرى وليس القوة المتأصلة.
يُظهر اليورو علامات المرونة، حيث يحتل المرتبة الثالثة كأقوى عملة. إنه يحاول عكس موقفه مقابل كل من الجنيه الاسترليني والفرنك السويسري. يستمر الدولار الأسترالي والنيوزيلندي في التخلف عن الأداء الأضعف. شهد الين تباطؤًا في عمليات البيع الأخيرة، مدعومًا بالتدخل اللفظي المتزايد من السلطات اليابانية.
وبالنظر إلى المستقبل، سيكون زوج يورو/دولار EUR/AUD زوجًا مثيرًا للاهتمام للمراقبة، خاصة في ظل ضعف الدولار الأسترالي أمام أي مفاجآت سلبية في بيانات الميزان التجاري الصيني القادمة التي سيتم إصدارها في الجلسة الآسيوية القادمة. علاوة على ذلك، فإن ارتداد اليورو/الفرنك السويسري واليورو/الجنيه الاسترليني يمكن أن يعزز اليورو في التقاطعات.
ومن الناحية الفنية، فإن الاختراق القوي لمستوى المقاومة 1.6887 لزوج اليورو/الدولار الأسترالي سيؤكد اكتمال التصحيح من 1.7062. سيتم بعد ذلك رؤية المزيد من الارتفاع من خلال هذه المقاومة لاستئناف الاتجاه الصعودي الأكبر من قاع عام 2022 عند 1.4281.
لا يزال بنك كندا ثابتًا، ويحافظ على تحيزه المتشدد
كما كان متوقعًا، أبقى بنك كندا سعر الفائدة لليلة واحدة دون تغيير عند 5.00%، جنبًا إلى جنب مع سعر الفائدة البنكي عند 5.25% وسعر الفائدة على الودائع عند 5.00%. وعلى الرغم من ثبات المعدلات، فإن لهجة الإعلان سلطت الضوء على المخاوف المستمرة بشأن التضخم، إلى جانب توقعات أكثر ليونة بشأن النمو الاقتصادي.
صرح بنك كندا بوضوح أنه لا يزال "قلقًا بشأن استمرار الضغوط التضخمية الأساسية"، مما يشير إلى استمرار التحيز التشديدي. وعلى حد تعبيره، فإن البنك المركزي "مستعد لزيادة سعر الفائدة بشكل أكبر إذا لزم الأمر"، مما يسلط الضوء على استعداده للتحرك إذا لم يتراجع التضخم.
ارتفعت خدمات ISM الأمريكية إلى 54.5، وارتفعت معدلات التوظيف والأسعار
ارتفع مؤشر مديري المشتريات للخدمات (ISM) في الولايات المتحدة من 52.7 إلى 54.5 في أغسطس، وهو أعلى بكثير من التوقعات البالغة 52.6. وبالنظر إلى بعض التفاصيل، ارتفع النشاط التجاري/الإنتاج من 57.1 إلى 57.3. وارتفعت الطلبيات الجديدة من 55.0 إلى 57.5. وارتفع معدل التوظيف بقوة من 50.7 إلى 54.7. كما ارتفعت الأسعار من 56.7 إلى 58.9.
وقال ISM: "العلاقة السابقة بين مؤشر مديري المشتريات للخدمات والاقتصاد العام تشير إلى أن مؤشر مديري المشتريات للخدمات لشهر أغسطس (54.5 بالمائة) يتوافق مع زيادة بنسبة 1.6 بالمائة في الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي على أساس سنوي".
يدعو كولينز من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الصبر والتقييم الشامل للبيانات
أبدت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز ملاحظة من الحذر وضبط النفس في تصريحاتها اليوم، مما يشير إلى أنه في حين أن أسعار الفائدة قد تصل إلى ذروتها، إلا أن المزيد من التشديد قد يكون مطروحًا على الطاولة، اعتمادًا على "التقييم الشامل للبيانات".
وأكد كولينز أن "هذه المرحلة من دورة سياستنا تتطلب الصبر وتقييمًا شاملاً للبيانات، بينما نواصل المسار".
وشدد كولينز على التحدي المتمثل في تمييز الاتجاهات ذات المغزى في البيانات الاقتصادية، محذرا من أنه "من الصعب استخلاص الإشارة من الضجيج".
وحذرت من أنه "إذا كان التحسن عابرا، فقد يكون هناك ما يبرر المزيد من التشديد".
والجدير بالذكر أن كولينز كان مترددًا في تبني فكرة مفادها أن التحسينات الأخيرة في المؤشرات الاقتصادية تشير بالضرورة إلى ترويض الضغوط التضخمية.
وقالت: "هناك تطورات واعدة، ولكن نظرا لاستمرار قوة الطلب، فإن وجهة نظري هي أنه من السابق لأوانه اعتبار التحسن الأخير دليلا على أن التضخم في طريق مستدام للعودة إلى 2٪".
ويفضل البنك المركزي الأوروبي كازيمير رفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، ثم أخذ قسط من الراحة بعد ذلك
قدم عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي بيتر كازيمير مسارين مختلفين للخطوة التالية للبنك المركزي، حيث دعا بقوة إلى رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع القادم الأسبوع المقبل.
وطرح كازيمير السيناريوهين: إما التوقف مؤقتًا خلال اجتماع سبتمبر واختيار رفع أسعار الفائدة "نأمل أن يكون نهائيًا" في أكتوبر أو ديسمبر، أو المضي قدمًا في زيادة قدرها 25 نقطة أساس على الفور، و"أخذ قسط من الراحة بعد ذلك".
وقال كازيمير بشكل قاطع: "يبدو الخيار الثاني مفضلا ومعقولا بالنسبة لي". ووفقا له، فإن اتخاذ الطريق الأخير سيكون "حلا أكثر مباشرة وفعالية"، مما يوفر للأسواق إشارات أكثر وضوحا. علاوة على ذلك، فإنه سيتيح لصانعي السياسات وقتًا إضافيًا للتأكد من أن التضخم يتحرك نحو هدف 2٪ بطريقة مستدامة.
وتأتي توصية كازيمير في وقت تتزايد فيه الشكوك المحيطة بالتوقعات الاقتصادية. واعترف بأن "التوقعات بشأن التضخم والنمو الاقتصادي لم يتم تحديثها بعد"، لكنه أصر على اتخاذ إجراءات وقائية. وأشار إلى أنه "لذلك من الضروري اتخاذ خطوة أخرى. وكما يقولون، من الأفضل أن تكون آمنا من أن تندم".
البنك المركزي الأوروبي فيليروي: إن الإبقاء على أسعار الفائدة لفترة كافية أهم من رفعها
وامتنع عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي فرانسوا فيليروي دي جالهاو عن تقديم تفاصيل عن خطط محددة لاجتماع 14 سبتمبر المقبل. لكنه أضاف: "أنا مقتنع بأننا قريبون أو قريبون جدًا من النقطة المرتفعة لأسعار الفائدة".
وقال أيضًا: "في معركتنا ضد التضخم، فإن الحفاظ على أسعار الفائدة لفترة طويلة بما فيه الكفاية يعد الآن أكثر من مجرد زيادات كبيرة أخرى".
كما تحدث فيليروي عن التضخم واتجاهات النمو الاقتصادي، مؤكدا أن التضخم تجاوز ذروته في بداية العام. وأضاف أن التقلبات الأخيرة في أسعار النفط "لا ينبغي أن تغير الاتجاه الكامن وراء التضخم".
أما بالنسبة للنمو، فقد عرض فيليروي توقعات مدروسة. وأشار إلى أنه "بالنسبة لمنطقة اليورو بأكملها، لا نرى ركودا اليوم". وأضاف فيليروي "الصورة بالنسبة لفرنسا ومنطقة اليورو هي نمو إيجابي قليلا ونمو أبطأ".
عقدة البنك المركزي الأوروبي: لا يزال هناك احتمال لمزيد من الارتفاع، ولكنه ليس مؤكدا
وأوضح عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، كلاس نوت، أن الوصول إلى هدف التضخم بنسبة 2٪ بحلول نهاية عام 2025 أمر غير قابل للتفاوض. وقال نوت: "ما زلت أعتقد أن تحقيق هدف التضخم لدينا بنسبة 2٪ في نهاية عام 2025 هو الحد الأدنى الذي يتعين علينا تحقيقه".
ولم يستبعد نوت إمكانية المزيد من التشديد في اجتماع 14 سبتمبر. وأشار إلى "لقد وصلنا إلى مرحلة الصقل في دورة التشديد". "إن التشديد - أي زيادة أخرى - لا يزال احتمالا، ولكنه ليس مؤكدا."
وشدد عضو البنك المركزي الأوروبي أيضًا على أهمية نمو الأجور في تحقيق هدف التضخم للبنك المركزي. ووفقا له، "من المهم للغاية في عملية تباطؤ التضخم نحو 2٪ بحلول نهاية عام 2025 أن يتباطأ نمو الأجور بشكل واضح".
أعرب نوت عن مخاوفه بشأن اتفاقيات الأجور الحالية، مشيرًا إلى أنها "لا تزال بعيدة جدًا عن التوافق على المدى الطويل مع هدف التضخم بنسبة 2٪ بالإضافة إلى نمو الإنتاجية بنسبة نصف بالمائة".
انخفضت مبيعات التجزئة في منطقة اليورو بنسبة -0.2% على أساس شهري في يوليو، كما انخفضت في الاتحاد الأوروبي بنسبة -0.3% على أساس شهري
انخفض حجم مبيعات التجزئة في منطقة اليورو بنسبة -0.2% على أساس شهري في يوليو، وهو ما يتوافق مع التوقعات. وانخفض حجم تجارة التجزئة بنسبة -1.2% على أساس شهري لوقود السيارات، في حين ارتفع بنسبة 0.4% على أساس شهري للأغذية والمشروبات والتبغ وبنسبة 0.5% على أساس شهري للمنتجات غير الغذائية.
انخفضت مبيعات التجزئة في الاتحاد الأوروبي بنسبة -0.3% على أساس شهري. ومن بين الدول الأعضاء التي تتوفر عنها بيانات، تم تسجيل أكبر الانخفاضات الشهرية في إجمالي حجم تجارة التجزئة في الدنمارك وأيرلندا (كلاهما -2.3%) وهولندا (-1.4%) ولوكسمبورغ (-1.3%). ولوحظت أعلى الزيادات في البرتغال (+1.1%) والسويد (+1.0%) وقبرص (+0.8%).
أعلام كاندا اليابانية "عالية الإلحاح" حيث وصل سعر الدولار إلى 148 ينًا
أصدر نائب وزير المالية الياباني للشؤون الدولية، ماساتو كاندا، تحذيرًا قويًا مع اقتراب الدولار من 148 ينًا، وهو أعلى مستوى له هذا العام.
وقال كاندا: "نحن نراقب الوضع عن كثب، بإحساس كبير بإلحاحه. وإذا استمرت مثل هذه التحركات، ستتخذ الحكومة الإجراءات المناسبة، وكل الخيارات مطروحة على الطاولة".
تعد هذه التصريحات أول تحذير مهم منذ انخفاض العشرة إلى ما دون مستوى 145 دولارًا في منتصف أغسطس. ومنذ ذلك الحين، ظلت السلطات اليابانية صامتة نسبياً.
وبفضل "الشعور العالي بالحاجة الملحة" المعلنة، وضعت اليابان فعلياً تجار العملة في حالة تأهب تحسباً للتدخل المحتمل أو أي تحركات سياسية أخرى. ويثير تعليق "جميع الخيارات مطروحة على الطاولة" إمكانية اتخاذ إجراءات سياسية متعددة، تتراوح من المزيد من التحذيرات الشفهية إلى المزيد من التدخلات في السوق للحد من انخفاض الين.
نما الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي بنسبة 0.4% على أساس ربع سنوي بفضل الاستثمار الرأسمالي وصادرات الخدمات
شهد الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي نموًا بنسبة 0.4% على أساس ربع سنوي في الربع الثاني، وهو ما يتماشى تمامًا مع توقعات السوق. ويمثل هذا الربع السابع على التوالي من النمو الاقتصادي للبلاد. أظهر الاقتصاد مرونة مع معدل نمو سنوي قدره 3.4% للسنة المالية 2022-2023، وهو ما يتجاوز بشكل مريح متوسط 10 سنوات قبل الوباء البالغ 2.6%.
ومع ذلك، لم تكن كل الأخبار جيدة: انخفض الناتج المحلي الإجمالي الاسمي بنسبة -1.2% على أساس ربع سنوي في ربع يونيو. كما انخفض معامل انكماش الأسعار الضمنية للناتج المحلي الإجمالي بنسبة -1.5%، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض بنسبة -7.9% في معدلات التجارة. وانخفضت أسعار الصادرات بنسبة -8.2%، متجاوزة انخفاض أسعار الواردات بنسبة -0.3%. وعلى الرغم من ذلك، ظل نمو الأسعار المحلية مستقراً عند 1.2%، مدعوماً بالزيادات في إيجارات الأسر، وأسعار المواد الغذائية، وتكلفة السلع الرأسمالية، والتي تصاعدت بسبب انخفاض قيمة الدولار الأسترالي.
وكانت أرقام الناتج المحلي الإجمالي الفصلية الإيجابية مدفوعة إلى حد كبير بعاملين رئيسيين: استثمار رأس المال وصادرات الخدمات. وارتفع إجمالي تكوين رأس المال الثابت بنسبة 2.4%، مما يعكس النمو في قطاعي الاستثمار العام والخاص.
وارتفعت صادرات الخدمات بنسبة 12.1%، مع دفعة كبيرة قادمة من ارتفاع خدمات السفر بنسبة 18.5%.
وأضاف صافي التجارة في السلع 0.5% إلى الناتج المحلي الإجمالي، مع ارتفاع صادرات السلع بنسبة 2.5% بقيادة السلع التعدينية بشكل أساسي.
من ناحية أخرى، ظل إنفاق الأسر ضعيفًا إلى حد ما، حيث ساهم بنسبة 0.1 تريليون فقط في نمو الناتج المحلي الإجمالي مع زيادة متواضعة بنسبة 0.1٪.
توقعات منتصف اليوم لزوج جنيه إسترليني/دولار أمريكي
يستمر تراجع زوج GBP/USD اليوم ليصل إلى أدنى مستوى له عند 1.2480 حتى الآن. لا يزال التحيز خلال اليوم على الجانب السلبي. الاختراق القوي لتوقعات 61.8% من 1.3141 إلى 1.2618 من 1.2799 عند 1.2476 قد يؤدي إلى تسارع الاتجاه الهبوطي إلى توقعات 100% عند 1.2276. وعلى الجانب العلوي، فإن المقاومة الثانوية فوق 1.2586 ستحول التحيز خلال اليوم إلى الحياد أولاً.
في الصورة الأكبر، يُنظر إلى الانخفاض من قمة المدى المتوسط عند 1.3141 على أنه تصحيح للاتجاه الصعودي من 1.0351 (أدنى مستوى في 2022). ومن المتوقع أن نرى انخفاضًا أعمق عند مستويات تصحيح 38.2% من 1.0351 إلى 1.3141 عند 1.2075. سيتم رؤية دعم قوي هناك لتحقيق الارتداد من المحاولة الأولى. لكن التوقعات ستكون محايدة في أحسن الأحوال طالما بقيت المقاومة عند 1.3141 ثابتة، ومن المتوقع أن يمتد التثبيت من هناك، حتى المزيد من التطور.
المصدر: أكشنفوريكس