شهدت العملات من نصف الكرة الجنوبي، الدولار الأسترالي والنيوزيلندي، تقلبًا ملحوظًا في الجلسة الآسيوية اليوم. يكتسب الدولار الأسترالي زخمًا بعد صدور محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي، مما يسلط الضوء على انخفاض القدرة على تحمل مفاجآت التضخم وفتح الباب أمام رفع آخر لأسعار الفائدة الشهر المقبل. في المقابل، يواجه النيوزيلندي ضغوطًا هبوطية بعد أن أدت بيانات مؤشر أسعار المستهلك المخيبة للآمال إلى إضعاف احتمالات المزيد من تشديد بنك الاحتياطي النيوزيلندي. وقد وضعت هذه التطورات العملتين على طرفي نقيض من طيف الأداء اليومي.
على نطاق أوسع، يشهد الدولار انتعاشًا معتدلًا بعد التراجع في الجلسة السابقة، على الرغم من أن اتجاهه العام لا يزال غامضًا. لقد عاد الشعور بالاستقرار إلى بيئة المخاطرة، مع ارتفاع مؤشرات الأسهم الأمريكية وعوائد سندات الخزانة. يجد الفرنك السويسري نفسه ليس بعيدًا عن الدولار، ويضع نفسه في المرتبة الثالثة من حيث الأقوى. وفي الوقت نفسه، يعكس الدولار الكندي الاتجاه الهبوطي لنظيره النيوزيلندي، حيث يظهر كثاني أضعف سعر، يليه الجنيه البريطاني مباشرة. يعرض اليورو والين حاليًا ديناميكيات مختلطة.
من المقرر صدور عدد كبير من البيانات الاقتصادية الهامة اليوم، بما في ذلك أرقام التوظيف في المملكة المتحدة، والميول الاقتصادية الألمانية الصادرة عن ZEW، ومؤشر أسعار المستهلكين الكندي، ومبيعات التجزئة الأمريكية. سيتم تسليط الضوء على نمو الأجور في المملكة المتحدة وبيانات التضخم الكندية، وهو أمر محوري في تشكيل التوقعات حول استمرار دورات التشديد من قبل بنك إنجلترا وبنك كندا. قد يتوازى التقلب بعد صدور هذه البيانات مع التحركات الدراماتيكية التي شهدها الدولار الأسترالي والنيوزيلندي خلال الجلسة الآسيوية.
على الصعيد الفني، يمتد تراجع زوج GBP/AUD من 1.9322 هبوطيًا اليوم، لكنه يحاول جذب الدعم من المتوسط المتحرك لـ 55 ساعة. في الوقت الحالي، هناك احتمال لمزيد من الارتفاع طالما ظل الدعم عند 1.9043 ثابتًا. كسر 1.9322 سوف يمهد الطريق إلى ارتداد 61.8% من 1.9967 إلى 1.8854 عند 1.9542، حتى كحركة تصحيحية. وعلى الجانب السفلي، فإن اختراق 1.9043 سيشير إلى أن التعافي من 1.8854 قد اكتمل، وسيجلب إعادة اختبار لهذا القاع.
وفي آسيا، في وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع مؤشر نيكاي بنسبة 1.12%. مؤشر هونج كونج HSI ارتفع بنسبة 0.70%. وارتفع مؤشر شنغهاي الصيني SSE بنسبة 0.26%. وارتفع مؤشر سنغافورة ستريت تايمز بنسبة 0.31%. ارتفع العائد على سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات بمقدار 0.023 ليصل إلى 0.778. بين عشية وضحاها، ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.93٪. وارتفع المؤشر SP 500 بنسبة 1.06%. وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.20%. وارتفع العائد على السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 0.083 إلى 4.712.
يكشف محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي عن ميل متشدد، وارتفاع آخر في نوفمبر؟
فاجأ محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي لشهر أكتوبر المشاركين في السوق بلهجة أكثر تشددًا مما كان متوقعًا. وفكر مجلس الإدارة بجدية في رفع سعر الفائدة في الاجتماع، لكنه اختار الانتظار بسبب نقص "المعلومات الجديدة الكافية".
بالإضافة إلى ذلك، أكد البنك المركزي على "ضعف تسامحه" مع تأخر عودة التضخم إلى المستوى المستهدف. وأشار إلى أن "المزيد من التشديد" قد يكون وشيكًا إذا ثبت أن التضخم أكثر ثباتًا من التوقعات الحالية.
ومع توجه بنك الاحتياطي الأسترالي للأمام، من المتوقع أن يكون اجتماعه القادم في نوفمبر حاسمًا. وسيتم تزويد المجلس ببيانات اقتصادية إضافية حول عوامل مثل التضخم وديناميكيات سوق العمل والنشاط الاقتصادي العام. وبالإضافة إلى ذلك، سيكون تحت تصرفهم توقعات الموظفين المنقحة
أبرز المحضر أن "الأعضاء نظروا في خيارين للسياسة النقدية في هذا الاجتماع: رفع سعر الفائدة النقدي بمقدار 25 نقطة أساس أخرى؛ أو إبقاء هدف سعر الفائدة ثابتًا". ومع ذلك، تم التوصل إلى قرار الحفاظ على الوضع الراهن حيث "اتفق الأعضاء على أن ترك سعر الفائدة المستهدف دون تغيير في هذا الاجتماع هو الأقوى". وقد تأثر هذا الإجماع بغياب "معلومات جديدة كافية خلال الشهر السابق من البيانات الاقتصادية أو الأسواق المالية لضرورة تعديل موقف السياسة النقدية".
ومع ذلك، فإن اجتماع نوفمبر القادم قد يرسم صورة مختلفة. ومن المقرر أن يتلقى مجلس الإدارة "بيانات إضافية عن النشاط الاقتصادي والتضخم وسوق العمل، بالإضافة إلى مجموعة من توقعات الموظفين المنقحة".
"للتوصل إلى قرارهم، أشار الأعضاء إلى أنه قد تكون هناك حاجة إلى المزيد من تشديد السياسة إذا ثبت أن التضخم أكثر ثباتًا من المتوقع. ولا يتسامح مجلس الإدارة مع عودة أبطأ للتضخم إلى الهدف عما هو متوقع حاليًا،" كما جاء في المحضر.
تباطأ مؤشر أسعار المستهلكين النيوزيلندي إلى 5.6% على أساس سنوي في الربع الثالث، مما يقلل من احتمالات رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي
سجل مؤشر أسعار المستهلك في نيوزيلندا انخفاضًا في معدل التضخم السنوي، حيث انخفض من 6.0% على أساس سنوي إلى 5.6% على أساس سنوي في الربع الثالث. لم يكن هذا الرقم أقل من التوقعات السنوية البالغة 5.9% فحسب، بل كان أيضًا أقل بكثير من توقعات بنك الاحتياطي النيوزيلندي الخاصة البالغة 6.0% على أساس سنوي لهذا الربع. ومن شأن مثل هذا التباطؤ أن يحد من احتمال رفع أسعار الفائدة مرة أخرى في نوفمبر.
ويشير تفصيل المساهمين في التضخم إلى أن أسعار المواد الغذائية لعبت دورا مهيمنا في دفع معدل التضخم السنوي. وجاءت في المرتبة التالية التكاليف المرتبطة بالإسكان والمرافق المنزلية، حيث يعزى التضخم في هذا القطاع إلى ارتفاع تكاليف خدمات البناء والإيجار.
صرح نيكولا جرودن، المدير الأول لأسعار المستهلك، أن "الأسعار لا تزال في ارتفاع، ولكنها تتزايد بمعدلات أقل مما شهدناه في الأرباع القليلة الماضية".
ومن منظور ربع سنوي، يعكس مؤشر أسعار المستهلكين للربع الثالث نموًا بنسبة 1.8% على أساس ربع سنوي، وهو ما يمثل ارتفاعًا عن الربع الثاني الذي بلغ 1.1% على أساس ربع سنوي. ومع ذلك، فقد تجاوز الارتفاع المتوقع بنسبة 1.9% على أساس ربع سنوي. ويظهر تحليل الأداء القطاعي أن قطاع النقل شهد ضغوطا تضخمية كبيرة. وعلى وجه التحديد، ارتفعت تكاليف البنزين والمركبات الجديدة بنسبة 16.5% و4.6% على التوالي.
يرتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار النيوزيلندي وسط توقعات متباينة لتحركات بنك الاحتياطي الأسترالي وبنك الاحتياطي النيوزيلندي
ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار النيوزيلندي بشكل حاد في الجلسة الآسيوية، مدعومًا بالتأثيرات المجمعة لمحضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي الأكثر تشددًا وأرقام التضخم المخيبة للآمال في نيوزيلندا. أدت هذه السلسلة من الأحداث إلى زيادة التكهنات بشأن قيام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى في نوفمبر، في حين من المرجح أن يختار بنك الاحتياطي النيوزيلندي التمسك بموقفه.
يؤكد الاختراق القوي لمستوى المقاومة 1.0720 تكوين قاع على المدى القصير لزوج AUD/NZD. والأهم من ذلك، أن الهبوط من 1.1050 كان من الممكن أن يكتمل بثلاث موجات نزولاً إلى 1.0620 أيضاً. ينصب التركيز الفوري على 55 D EMA (الآن عند 1.0773). استمرار التداول فوق ذلك سيعزز هذه الحالة ويستهدف المقاومة 1.0914 وما فوق. وفي حالة التراجع، ستبقى المخاطرة الآن على الجانب العلوي طالما ظل الدعم عند 1.0620 ثابتًا.
في الصورة الأكبر، لا يزال من الممكن تفسير تحركات السعر من 1.0469 (قاع 2022) على أنها تعزيز للاتجاه الهبوطي من 1.1489 (ارتفاع 2022). وبالتالي، يمكن رؤية مقاومة قوية في زوج الدولار الأسترالي/الدولار النيوزيلندي حيث يدخل منطقة المقاومة عند 1.0914/1.1050.
يؤكد لين من البنك المركزي الأوروبي على أن الطريق طويل أمامنا قبل تخفيض أسعار الفائدة
وفي مقابلة مع Het Financieele Dagblad، أكد كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي فيليب لين على موقف البنك المركزي الأوروبي بشأن الظروف التضخمية السائدة. وفي معرض تسليط الضوء على جهود البنك المركزي، قال لين: "نظرًا لأن التضخم مرتفع جدًا، فإننا نحاول تقديم أسعار فائدة أعلى بكثير من النطاق المحايد". وأكد التزام البنك بالحفاظ على هذا الموقف، قائلاً: "سنبقي أسعار الفائدة مرتفعة طالما كان ذلك ضرورياً".
كما فتح لين الباب أمام تعديلات محتملة في السياسات، مؤكدا على أنه "إذا واجهنا صدمات تضخمية كبيرة بالقدر الكافي أو مستمرة بالقدر الكافي، فيتعين علينا أن نكون منفتحين على بذل المزيد من الجهد".
وتوقع أن يعود التضخم إلى هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2٪ بحلول عام 2025. ومع ذلك، أشار أيضًا إلى أن الرحلة إلى هذا الهدف ليست قصيرة المدى. وقال "فقط عندما نكون واثقين بما فيه الكفاية من تحقيق هذا الهدف، يمكننا تطبيع السياسة"، مضيفا "لكن هذا بعيد بعض الشيء عن ما نحن فيه الآن".
وفي الخوض في ما يراه ضروريًا للحصول على مزيد من الوضوح، أعرب لين عن حاجته الشخصية إلى "مزيد من المعلومات حول تسويات الأجور لعام 2024". وشدد على أن قدرا كبيرا من الوقت سوف ينقضي قبل اكتساب الثقة في مسار التضخم، مشيرا إلى أنه "سيتعين علينا الانتظار حتى ربيع العام المقبل قبل أن تنشر العديد من البلدان هذه المعلومات".
وقال: "لذا سيستغرق الأمر بعض الوقت قبل أن نتمكن من الحصول على درجة عالية من الثقة في أن التضخم في طريقه للعودة إلى 2%".
يدعو هاركر من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى وقف أسعار الفائدة وسط صراعات الشركات الصغيرة
وبينما يتصارع بنك الاحتياطي الفيدرالي مع عواقب تشديد السياسة النقدية، أعرب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا باتريك هاركر عن مخاوفه بشأن الآثار المترتبة على الشركات الصغيرة. وفي حدث افتراضي، أكد هاركر على التحديات التي تواجهها الشركات الصغيرة بسبب محدودية الوصول إلى رأس المال، واقترح أن يمتنع بنك الاحتياطي الفيدرالي عن التفكير في رفع أسعار الفائدة بشكل إضافي.
وأشار هاركر إلى أن "الشركات الصغيرة تعاني بالفعل من صعوبة الوصول إلى رأس المال"، وهو ما يعكس مشاعر المصرفيين الذين يشعرون بالقلق من أن نماذج أعمالهم قد لا تتحمل المزيد من الزيادات.
وأوضح هاركر أن "بعض المصرفيين الذين تحدثت إليهم يشعرون بالقلق من أن خطط أعمالهم لن تكون قادرة على تحقيق النجاح بمعدلات أعلى. لقد سمعت هذا التحذير كثيرًا خلال الصيف".
وفي ضوء هذه المخاوف، دعا هاركر إلى وقف تعديلات الأسعار لتقييم التأثير الكامل للسياسة الحالية على الشركات الصغيرة. من خلال الحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة، يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي توفير فترة راحة للشركات المتعثرة وتقييم الاقتصاد الأوسع قبل اتخاذ المزيد من التحركات.
وأكد هاركر: "لهذا السبب يجب أن نبقي أسعار الفائدة ثابتة، ولا ينبغي لنا في هذه المرحلة أن نفكر في أي زيادات، لأنه إذا كان هذا صحيحًا - وهو صحيح - فيجب علينا أن نترك هذا الأمر جانبًا".
أتطلع قدما
سيتم إصدار بيانات التوظيف في المملكة المتحدة وألمانيا من مؤشر ZEW للمعنويات الاقتصادية خلال الجلسة الأوروبية. في وقت لاحق من اليوم، سيحتل مؤشر أسعار المستهلك الكندي ومبيعات التجزئة الأمريكية مركز الصدارة.
التوقعات اليومية لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي
لا يزال التحيز اللحظي لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي محايدًا عند هذه النقطة مع استمرار التداول في النطاق. وعلى الجانب العلوي، فوق 1.43699 سيستهدف 1.3784 أولاً. والاختراق هناك سيستأنف الارتفاع الأكبر من 1.3091 لإعادة اختبار السعر المرتفع 1.3976. على الجانب السلبي، تحت 1.3568 سيجلب موجة هبوطية أخرى لتمديد النموذج التصحيحي على المدى القريب من 1.3784 بدلا من ذلك.
في الصورة الأكبر، يحيي التطور الحالي فكرة أن النموذج التصحيحي من 1.3976 (ارتفاع 2022) قد اكتمل بثلاث موجات نزولاً إلى 1.3091. الاختراق الحاسم للقمة 1.3976 سيؤكد استئناف الاتجاه الصعودي من 1.2005 (قاع 2021). سيكون الهدف التالي هو توقع 61.8% من 1.2401 إلى 1.3976 من 1.3091 عند 1.4064. وستظل هذه هي الحالة المفضلة الآن طالما ظل الدعم عند 1.3378 ثابتًا.
المصدر: أكشنفوريكس