صناديق الاستثمار تتجه لشراء الين لأول مرة منذ أربع سنوات

خام الحديد

الغاز الطبيعي

فول الصويا الصيني

الطاقة النووية

زيت مكسيكي

المصدر: بلومبرج

كانت البيانات هذا الأسبوع جيدة بقدر ما كان يأمله حتى أكثر المتفائلين، وقد تم التغلب على أي إشارات فنية هبوطية متبقية مع تحرك مؤشر SP500 (SPY) عبر 5390-400. وقد شهدنا الآن 7 إغلاقات أعلى على التوالي ويبدو أن مرحلة جديدة من سوق الصعود قد بدأت.

قد يكون استئناف الارتفاع المبكر محبطًا للعديد من الذين فاتهم القاع. لسوء الحظ، أنا في هذا المعسكر - بعد توقع القمة وتصحيح إلى 5265، كنت على استعداد لتحميل مرة أخرى، ولكن بالطبع لم يمنحني السوق انخفاضًا صغيرًا لطيفًا للشراء. لقد جعلني "الانهيار" في الخامس من أغسطس حذرًا للغاية وأنا الآن أستثمر أقل من اللازم. أود أن أرى انخفاضًا كبيرًا آخر، لكنني أبحث أيضًا عن طرق بديلة للشراء، حتى عندما يقترب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من أعلى مستوياته على الإطلاق؛ فهو لا يميل إلى منح المشترين فرصة ثانية.

ستحدد مقالة هذا الأسبوع نقاط تحول جديدة. ويمكن أن تساعدك هذه النقاط على البقاء على الجانب الصحيح من الاتجاه ويمكن استخدامها للدخول في الصفقات بأقل قدر من المخاطرة، حتى عندما يتحرك السوق مسافة طويلة. سيتم تطبيق تقنيات مختلفة على أطر زمنية متعددة في عملية من أعلى إلى أسفل والتي تأخذ في الاعتبار أيضًا محركات السوق الرئيسية. والهدف هو توفير دليل عملي مع التحيز الاتجاهي والمستويات المهمة والتوقعات لحركة الأسعار في المستقبل.

500 ليرة سورية شهريا

لم يكتف شريط أغسطس بالعودة إلى نطاق يوليو فوق 5390، بل عاد الآن إلى المنطقة الإيجابية. لا يزال هناك أسبوعان كاملان حتى الإغلاق الشهري، ولكن في هذه المرحلة، تشكل شريط صعودي ولن يتحول إلى محايد/هبوطي إلا عند الإغلاق تحت 5390.

لقد فوجئت قليلاً بقصر فترة التصحيح في أغسطس. فقد استغرق الإرهاق الشهري 8-9 أشهر حتى بدأ، وجاء بالتزامن مع إشارة أسبوعية وامتداد فيبوناتشي الرئيسي عند 5638. لقد كان مليئاً بالإشارات الهبوطية وقد يكون له بعض التأثيرات المتبقية التي تحد من المكاسب فوق 5669.

الهدف الرئيسي التالي هو مستوى 6124. هذه خطوة مدروسة حيث سيكون ارتفاع 2022-2024 مساويًا في الحجم لارتفاع 2020-2022. من غير المرجح أن يتم الوصول إليه هذا الجانب من الانتخابات، ولكنه وجهة محتملة في مرحلة ما من سوق الصعود هذا.

مؤشر SPX الشهري (Tradingview)

5638 و 5669 هي نقاط مقاومة رئيسية.

5390 وأدنى مستوى في أغسطس عند 5119 هما الدعمان الأوليان.

وسوف يستكمل شريط أغسطس عملية استنزاف المارك الصاعد. وربما يكون قد انتهى بالفعل بتصحيح بنحو 10%، ولكن تأثيره قد يستمر ويحد من الارتفاعات قبل الانتخابات.

500 ليرة سورية أسبوعيًا

سلطت مقالة الأسبوع الماضي الضوء على الحاجة إلى "انخفاض أعلى وارتفاع أعلى وإغلاق أعلى فوق 5344، ومن الناحية المثالية 5400" لتأكيد الانعكاس. وقد تم تقديم هذه التوقعات بشكل قاطع في شريط أسبوعي صاعد للغاية. ويشير الإغلاق عند أعلى مستوياته إلى أن الارتفاع سيستمر في وقت مبكر من الأسبوع المقبل.

لا تزال المقارنة مع الانخفاض الأولي من أعلى مستوى في عام 2022 (الموضح) صالحة، لكنها أقل إقناعًا مع التحرك القوي هذا الأسبوع. ستكون هناك حاجة إلى انخفاض كبير الأسبوع المقبل للحفاظ على أهمية هذه المقارنة،

مؤشر SPX الأسبوعي (Tradingview)

توجد المقاومة الأولية عند مستوى 5566 ومن المرجح أن يتم اختبارها في وقت مبكر من الأسبوع المقبل.

المتوسط المتحرك لـ 20 أسبوعًا وأدنى مستوى للأسبوع الماضي يشكلان الدعم الأولي عند 5324.

الأسبوع المقبل سيكون بمثابة المؤشر الثاني (من 9 مؤشرات محتملة) في العد التنازلي الجديد لاستنزاف المارك.

500 ليرة سورية يوميا

لقد عاد مؤشر SP500 إلى نفس المستوى الذي بدأ منه الانهيار الذي استمر لمدة ثلاثة أيام (إن جاز لنا أن نسميه كذلك) عند مستوى 5566. إنه مستوى مقاومة واضح، ولكن كان الأمر كذلك أيضًا عند مستوى 5390-400 الذي تم اختراقه الأسبوع الماضي وكأنه لا شيء. وهذا يشبه ما حدث في أوائل نوفمبر 2023 وأوائل مايو 2024 عندما تجاوز الارتفاع نقاط المقاومة وحافظ على زخم قوي.

تميل الارتفاعات إلى التباطؤ عندما تصل إلى منطقة القمة السابقة، ويبدو من غير المرجح أن يحدث اختراق واضح لمستوى 5669. توقع انخفاضات ضحلة حتى الوصول إلى هذا المستوى.

مؤشر SPX اليومي (Tradingview)

5566-85 هي المقاومة الأولى، ثم الذروة 5669.

على الجانب السلبي، تشكل الفجوة عند مستوى 5500 دعمًا محتملًا، يليه مستوى 5463-70 عند منطقة الحجم المرتفع. ولا تزال منطقة 5390-400 مهمة؛ والاختراق دون هذا المستوى من شأنه أن يضع التعافي موضع تساؤل.

سوف يظهر إرهاق صعودي للدنمارك على الشريط 7 (من 9) يوم الاثنين. غالبًا ما يُرى رد فعل على الشريطين 8 أو 9 مما يعني أن التوقف/الانخفاض يصبح أكثر احتمالية من يوم الثلاثاء فصاعدًا.

السائقين/الأحداث

كانت البيانات جيدة للغاية هذا الأسبوع، حيث تم تسعير خفض 50 نقطة أساس في سبتمبر وارتفعت احتمالات تحرك بمقدار 25 نقطة أساس إلى 75٪. جاء مؤشر أسعار المنتجين الأساسي في الولايات المتحدة عند 0.0٪ عندما كان من المتوقع 0.2٪، وظل مؤشر أسعار المستهلك عند 0.2٪، ولكن الأهم من ذلك كله، جاءت طلبات البطالة أقل من المتوقع عند 227 ألفًا، بعيدًا بعض الشيء عن منطقة الخطر عند 250 ألفًا. يبدو الذعر بشأن سوق العمل سابقًا لأوانه. والأهم من ذلك، انخفضت العائدات مرة أخرى، هذه المرة للأسباب الصحيحة (انخفاض التضخم).

البيانات الأسبوع المقبل هادئة ومن المتوقع أن تسمح للتحرك الحالي نحو الارتفاع بالاستمرار. ومن المقرر أن تصدر محاضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء بينما سيصدر يوم الخميس مؤشرات مديري المشتريات وطلبات البطالة - وكلما كانت أقوى كان ذلك أفضل لمؤشر ستاندرد آند بورز 500. ومن المقرر أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة. وفي حين لا نتوقع مفاجآت، سيكون من المثير للاهتمام سماع وجهة نظر بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن الأحداث الأخيرة؛ هل سيقاومون إعادة التسعير الحمائمية والتوقعات بخفضات حادة؟ ربما لا.

ورغم أن البيانات قد تكون إيجابية، فإن المخاوف بشأن التقييمات والاقتصاد والانتخابات قد تحد من الاتجاه الصعودي. وتذكر أن قمة يوليو/تموز تشكلت على خلفية أنباء طيبة (مؤشر أسعار المستهلك)، وأن القاع الذي بلغناه في أغسطس/آب جاء عندما بدت الأمور في أسوأ حالاتها. وغالباً ما يعتمد رد الفعل على البيانات على السياق الفني (التمركز).

التحركات المحتملة في الأسبوع القادم

لا تزال الصورة الأكبر الصاعدة سليمة تمامًا ويبدو أن التصحيح المتوقع للنصف الثاني من العام قد بدأ بالفعل. ومن المتوقع تسجيل مستويات قياسية جديدة في الأسابيع المقبلة، على الرغم من أن الاتجاه فوق 5669 قد يكون محدودًا بسبب التأثير المستمر لإشارة الإرهاق الشهري والمخاوف بشأن سوق العمل/الاقتصاد. ومن المرجح أيضًا أن يحد عدم اليقين بشأن الانتخابات من الارتفاعات. أتوقع أن يفشل الكسر الأولي لمستوى 5669 ثم يؤدي إلى انجراف أبطأ كثيرًا إلى الأعلى لتشكيل نمط إسفين.

على المدى القصير، من المتوقع أن يصل السهم إلى مستوى المقاومة عند 5566-85 في وقت مبكر من الأسبوع المقبل. ومن المتوقع أن تؤدي إشارة الإرهاق اليومية إلى توقف وهبوط، ولكن من الناحية المثالية، من المتوقع أن يصمد السهم عند مستوى 5500 لتمهيد الطريق للاستمرار عند مستوى 5669 حيث من المرجح أن يستمر التماسك لفترة أطول. وبافتراض أن هذا السيناريو سيتحقق بشكل جيد إلى حد معقول، فسوف أشتري بالقرب من مستوى 5500 وأضيف المزيد إذا تم الوصول إلى مستوى 5463-70.

إذا تم كسر مستوى 5390-400، فهذا يعني أن استنتاجاتي حول التحرك القوي نحو مستوى 5669 خاطئة وأن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لا يزال في مرحلة تصحيحية. ورغم أن هذا قد يكون مخيبا للآمال، إلا أنه قد يوفر فرصة للشراء أثناء انخفاض أعمق وقد أحصل على فرصة ثانية بعد كل شيء.

المصدر: SEEKINGALPHA

المصدر: بلومبرج

كان الإنتاج القياسي من مزارع الطاقة الشمسية وطاقة الرياح بالإضافة إلى أعلى إجمالي توليد للطاقة الكهرومائية منذ عام 2016 هو المحرك الرئيسي لزيادة الطاقة النظيفة، مما سمح للمولدات بخفض إنتاج الغاز الطبيعي بنسبة 60٪ من الفترة من يناير إلى يوليو في عام 2023.

كما رفعت شركات الطاقة في البرتغال إجمالي توليد الكهرباء بنسبة 7% إلى أعلى مستوى منذ عام 2021، مما يدل على أن النهج المتعدد الجوانب لتعزيز توليد الطاقة النظيفة يمكن أن يؤدي إلى إحراز تقدم سريع نحو أهداف التحول في مجال الطاقة.

التف حوله

انخفض إجمالي حرق الوقود الأحفوري بنسبة 59% مقارنة بنفس الفترة في عام 2023، وهو الأدنى على الإطلاق.

مساعدة هيدرو

خلال الأشهر السبعة الأولى من عام 2024، ارتفع إنتاج التخزين المضخ بنسبة 67% إلى 172,758 ميجاوات في الساعة (MWh)، في حين ارتفع توليد المياه الجارية بنسبة 70% عند 259,415 ميجاوات في الساعة، وفقًا لـ LSEG.

وبشكل عام، سمحت المكاسب التراكمية في توليد الطاقة الكهرومائية في البرتغال بزيادة حصة الطاقة الكهرومائية في مزيج توليد الكهرباء إلى 35.3% في المتوسط حتى الآن هذا العام، مقارنة بنحو 20.7% خلال نفس الفترة في عام 2023، وفقًا لبيانات إمبر.

المصدر: رويترز

المصدر: ذا إيدج ماليزيا

وبحسب بيانات LSEG I/B/E/S، من المتوقع أن ترتفع أرباح الربع الثاني بنسبة 4.3% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، وهي أول زيادة ربع سنوية منذ الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2023. وتفوقت نتائج ما يقرب من 55% من الشركات على تقديرات المحللين، وهو ما يتماشى على نطاق واسع مع الربع النموذجي.

1/ معاقبة المقصرين في تحقيق الأرباح

2/ الدوريات مقابل الدفاعيات

وقال أندرياس بروكنر، استراتيجي الأسهم الأوروبية في بنك أوف أميركا جلوبال ريسيرش: "قطاع السيارات هو النموذج المثالي للتراجع الدوري في أوروبا. لقد شهد القطاع بضعة أشهر كارثية من حيث الأداء، بما في ذلك عدد من تحذيرات الأرباح البارزة".

3/ تضرر قطاع السلع الفاخرة

4/ البنوك تجني مكافآت الأسعار

ارتفعت أسهم البنوك الأوروبية إلى أعلى مستوياتها في تسع سنوات في يوليو/تموز. وكانت قد هبطت في أوائل أغسطس/آب مع تزايد مخاوف الركود في الولايات المتحدة، لكنها لا تزال مرتفعة بأكثر من 12% حتى الآن هذا العام، متفوقة على السوق الأوسع نطاقا.

5/ الصراعات التكنولوجية

المصدر: رويترز