وكالات التصنيف الائتماني تتخلى عن إسرائيل

اقتصادي

الصراع الفلسطيني الإسرائيلي

الملخص:

تواجه إسرائيل تدهورًا في تصنيفها الائتماني بسبب تداعيات الحرب مع غزة وحزب الله، مما أدى إلى تخفيضات متتالية من وكالات التصنيف. ارتفاع الإنفاق العسكري والعجز المالي يؤثر سلبًا على الاقتصاد الإسرائيلي ويضعف ثقة المستثمرين، مع توقعات بتباطؤ النمو الاقتصادي.

إلى جانب الحرب التي تخوضها على الجبهتين الشمالية والجنوبية تواجه إسرائيل حربا من نوع آخر وهي تداعيات التصعيد الذي بدأ في 7 أكتوبر على الاقتصاد الإسرائيلي.

التداعيات الداخلية التي تسببت في ارتفاع عجز الموازنة الإسرائيلية إلى أكثر من 8 بالمئة، والإنفاق العسكري الضخم الذي تجاوز حسب تقديرات إسرائيلية 100 مليار دولار، والأزمات التي خلقتها الحرب في عدة قطاعات اقتصادية مثل التكنولوجيا والبناء، دفعت وكالة ستاندرد آند بورز مرة أخرى لتخفيض التصنيف الائتماني لإسرائيل على المدى الطويل من A+ إلى A، وأرجعت الوكالة هذا القرار إلى المخاطر الأمنية المتزايدة في ضوء التصعيد الأحدث في الصراع مع حزب الله.

كما غيرت الوكالة نظرتها المستقبلية لاقتصاد إسرائيل إلى سلبية، مشيرة إلى أنها تعكس أيضا خطر اندلاع حرب أكثر مباشرة مع إيران.

تخفيضات متتالية

ليست هذه المرة الأولى التي تخفض فيها وكالة ستاندرد آند بورز، تصنيف إسرائيل، ففي أبريل الماضي خفضت الوكالة الأميركية تصنيف إسرائيل الائتماني طويل المدى من "إيه إيه-" (AA-) إلى "إيه+" (A+).

وتَواصُل حرب غزة والتصعيد مع حزب الله على الجبهة الشمالية دفع وكالة فيتش أيضا إلى تخفيض تصنيف إسرائيل الائتماني بدرجة واحدة، من "إيه +" (A+) إلى "إيه" (A).

كما خفضت وكالة موديز في فبراير الماضي تصنيف إسرائيل الائتماني إلى "A2" لكن اشتداد الصراع مع حزب الله دفع الوكالة إلى تخفيض تصنيف إسرائيل مرة ثانية، ولكن هذه المرة بمقدار درجتين من A2 إلى Baa1، كما أبقت على توقعاتها السلبية وهو تصنيف يعني جدارة ائتمانية ضعيفة، ومخاطر عالية تحيط بالاقتصاد والمالية العامة.

تداعيات تخفيض التصنيف

تعرض الاقنصاد الإسرائيلي إلى 5 تخفيضات في تصنيفه الائتماني في أقل من عام وهي تخفيضات تشكل تحذيرا اقتصاديا خطيرا، وبحسب صحيفة كالكاليست الإسرائيلية يحمل تخفيض تصنيف إسرائيل في طياته تداعيات أعمق من مجرد أرقام، فهو يؤثر بشكل مباشر على ثقة المستثمرين في الاقتصاد الإسرائيلي، كما يؤثر على قدرة إسرائيل على تمويل نفسها بتكاليف معقولة في المستقبل.

وأشار تقرير الصحيفة الإسرائيلية إلى أن التقييم الذي تصدره وكالات التصنيف لا يقتصر فقط على كونه انعكاسا للواقع، بل يعمل أيضا على "تشكيل" هذا الواقع، فهو يؤثر بشكل كبير على كيفية نظر المستثمرين المحتملين إلى الاقتصاد الإسرائيلي.

ويقول الخبير والمحلل اقتصادي الدكتور ثابت أبو الروس، في حديث لموقع "اقتصاد سكاي نيوز عربية"، إن التصنيف الجديد لإسرائيل يُعتبر نقطة مخاطرة للمستثمرين الذين يرغبون بالاستثمار في إسرائيل، مؤكداً أن خفض تصنيف إسرائيل يشكل خطورة على اقتصادها.

وأضاف: "رغم قول رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو، إن تصنيف "موديز" لا يمكن أن يؤثر "كبعد استراتيجي" على اقتصاد إسرائيل، إلا أن الحقيقة هي عكس ذلك فالتصنيف الجديد له دلالاته الواضحة، ففي حال رغبت إسرائيل بالاقتراض من دول الخارج، أو من المستثمرين فإن تكلفة الاقتراض ستكون مرتفع".

"اقتصاد إسرائيل في خطر"

كان للحرب المتواصلة منذ أكثر من عام في قطاع غزة والتصعيد مع حزب الله تداعيات خطيرة على أغلب القطاعات الاقتصادية في إسرائيل، حيث يعاني قطاع التكنولوجيا من انخفاض حاد في الاستثمارات الأجنبية والمحلية بنسبة 30بالمئة كما يعيش قطاع البناء والزراعة أزمات كبيرة بسبب النقص الكبير في اليد العاملة بعد تعليق تصاريح عمل أكثر من 200 ألف فلسيطيني.

كما بلغت خسائر السياحة الدولية في إسرائيل خلال سنة من الحرب على غزة نحو 5.25 مليار دولار، بحسب ما ذكرته صحيفة جيروزاليم بوست.

إلى جانب ذلك شهدت الديون الإسرائيلية ارتفاعا كبيرا، حيث تعادل نسبة الدين الإسرائيلي البالغة 70 بالمئة من الناتج المحلي الإجمالي، ما قيمته 370 مليار دولار، وهو رقم يفوق احتياطات إسرائيل من النقد الأجنبي، البالغة قرابة 200 مليار دولار، بحسب بيانات "بنك إسرائيل".

هذه المؤشرات دفعت وزارة المالية الإسرائيلية إلى تخفيض توقعات النمو إلى 1.1 بالمئة انخفاضا من 1.9 بالمئة كما تم خفض توقعات النمو للعام القادم إلى 4.4 بالمئة من 4.6 بالمئة. كما خفضت وكالة موديز توقعاتها لنمو اقتصاد إسرائيل عام 2025 من 4% إلى 1.5% فقط، كما تم تخفيض توقعات النمو على المدى الطويل من 4% إلى 3% سنويًا.

وبحسب ما قاله الخبير الاقتصادي الإسرائيلي، دان بن ديفيد، الذي يرأس مؤسسة "شوريش" للأبحاث الاجتماعية والاقتصادية، لصحيفة واشنطن بوست، فإن اقتصاد إسرائيل في خطر جاد ما لم تستيقظ الحكومة. وأضاف: "في الوقت الراهن، هم منفصلون تماماً عن أي شيء لا يتعلق بالحرب… ولا توجد نهاية في الأفق".

وفي إشارته إلى الحرب باعتبارها "أم كل الحروب"، أعرب بن ديفيد عن إحباطه من المسؤولين في وزارة المالية، التي يرأسها حالياً الوزير بتسلئيل سموتريتش، بسبب ما يرون أنه تفضيل الحكومة لاسترضاء مؤيديها على حساب تعزيز الاقتصاد.

نفقات مرتفعة

بلغت كلفة النزوح لنحو 100 ألف شخص من سكان إسرائيل بسبب الحرب نحو 2.34 مليار دولار بما في ذلك 1.5 مليار دولار تم تخصيصها لنفاقات الفنادق حيث حجزت الحكومة نحو 13.5 مليون ليلة إقامة، بحسب صحيفة جيروزاليم بوست. كما اضطرت حكومة إسرائيل إلى دفع 864 مليون دولار في شكل منح إقامة. كل هذه التكاليف ساهمت في ارتفاع عجز الموازنة إلى نحو 8.3 بالمئة.

المصدر: snabusiness

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

انخفاض سعر البيتكوين وارتفاع الذهب بعد تعهد إسرائيل بدفع إيران ثمن الهجوم

Warren Takunda

عملة مشفرة

سياسي

ارتفعت أسعار السلع الأساسية بما في ذلك الذهب والنفط الخام مع اقتراب شبح الحرب في الشرق الأوسط. ومع ذلك، تتحرك عملة البيتكوين في الاتجاه المعاكس، مما يؤدي إلى تجدد الجدل حول ما إذا كانت من الأصول الآمنة.

ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 1.4% خلال اليوم لتصل إلى 2665 دولار للأوقية في الأول من أكتوبر، وهو ما يقل قليلاً عن أعلى مستوى لها على الإطلاق، وفقًا لموقع Goldprice.org. وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسعار النفط الخام بنحو 7% لتصل إلى 72 دولارًا للبرميل.

وارتفعت السندات والدولار الأمريكي أيضًا في أعقاب هجوم صاروخي كبير شنته إيران على مواقع في جميع أنحاء إسرائيل في أواخر يوم 1 أكتوبر. وأسقطت الدفاعات الجوية الإسرائيلية معظم الصواريخ القادمة والتي بلغ عددها 180 صاروخًا، وفقًا للتقارير.

وقال لي شينغ، مستشار استراتيجية الأسواق المالية في شركة إكسنيس: "إن الصراع المتصاعد في الشرق الأوسط دفع المستثمرين إلى البحث عن الأمان في الذهب، مما عزز جاذبيته وسط حالة عدم اليقين الأوسع في السوق".

انخفض سعر البيتكوين، الذي يُشار إليه غالبًا باعتباره أحد الأصول الآمنة، بنسبة تزيد عن 3% خلال الـ24 ساعة الماضية.

انخفض الأصل بنحو 4000 دولار، حيث انخفض من أعلى مستوى خلال اليوم عند 64000 دولار في 1 أكتوبر إلى أدنى مستوى له عند 60315 دولارًا في الساعة 20.40 بالتوقيت العالمي المنسق في 1 أكتوبر. وقد تعافى منذ ذلك الحين بشكل طفيف ليتداول عند 61800 دولار في وقت كتابة هذا التقرير.

وفقًا لشركة Coinglass، تم تصفية 154,770 متداولًا خلال الـ 24 ساعة الماضية بإجمالي عمليات تصفية بلغت حوالي 521 مليون دولار.

وتعهد رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو منذ ذلك الحين بالرد على الهجوم.

وقال في بيان "لقد ارتكبت إيران خطأ كبيرا الليلة - وستدفع ثمنه". Bitcoin Tanks, Gold Rebounds as Israel Vows Iran 'Will Pay' for Attack_1

رد عملة البيتكوين على الغارة الجوية الإيرانية. المصدر: TradingView

ولم تكن هذه هي المرة الأولى التي يتكرر فيها هذا السيناريو. فقد هبطت أسعار البيتكوين بأكثر من 8% في 13 أبريل/نيسان بعد أن شنت إيران هجوما بطائرات بدون طيار على إسرائيل.

البيتكوين موضع تساؤل باعتباره ملاذًا آمنًا

وكان جيروين بلوكلاند، مؤسس صندوق بلوكلاند الذكي متعدد الأصول، من بين أولئك الذين قالوا إن المستثمرين يبيعون البيتكوين لشراء الذهب، في حين قال آدم كوشران مازحا إنه "ملاذ آمن".

في غضون ذلك، أخبر محلل المعادن الثمينة جيسي كولومبو متابعيه البالغ عددهم 169 ألفًا أن البيتكوين والعملات المشفرة تنخفض دائمًا عندما تكون هناك مخاوف جيوسياسية، على عكس المعادن الثمينة، قبل أن يضيف:

"هذا يؤكد اعتقادي الراسخ بأن العملات المشفرة ليست ملاذًا آمنًا. إنها مجرد أصل محفوف بالمخاطر تمامًا مثل أسهم التكنولوجيا عالية الارتفاع."

وانخفضت أسهم التكنولوجيا الأميركية أيضا يوم الثلاثاء، مع هبوط أسهم أبل ونفيديا بنحو 3% وخسارة مؤشر ناسداك 100 أكثر من 2%.

ومع ذلك، قال الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك لاري فينك ذات مرة إن عملة البيتكوين لا تزال قادرة على أن تكون أصلًا بديلًا للتحوط من التضخم، أثناء حديثه إلى فوكس بيزنس في يوليو 2023:

قال رئيس الأبحاث في 10x، ماركوس ثيلين، لموقع كوينتيليغراف إن البيتكوين صُممت في البداية كنظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير، وليس كأصل ملاذ آمن، قبل أن يضيف:

"لا تزال عملة البيتكوين في مرحلة النضج ولم تتحول بعد بشكل كامل إلى دورها المحتمل كبديل للذهب، وهو ما يعتقد البعض أنه سيحدث إذا حظرت الحكومات الملكية الفردية للذهب."

وقال إنه حتى ذلك الحين، "سيظل سعر البيتكوين متأثرًا بالدورات الاقتصادية ودورة السيولة"، وتظل التوقعات الاقتصادية الحالية ضعيفة.

المصدر: كوينتيليغراف

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أوروبا تواجه صعوبة في الاستغناء عن الطاقة الروسية

Adam

اقتصادي

قبل ثلاثة أعوام، كانت روسيا المصدر الأكبر للغاز الطبيعي في العالم، وأوروبا كانت أكبر مستهلك لديها. وبالنسبة للقادة الأوروبيين، كانت الفوائد الاقتصادية التي تقدمها الطاقة الروسية الرخيصة تفوق أي تحفظات أو مخاوف تتعلق بالتعامل مع نظام الرئيس فلاديمير بوتين.

لكن مع اندلاع الحرب الروسية الشاملة ضد أوكرانيا، أصبح هذا الاعتماد الكبير على مورد واحد يمثل تهديداً للأمن الاقتصادي والسياسي للمنطقة.

أثار هذا الوضع مخاوف من أن يستخدم بوتين إمدادات الغاز والنفط والفحم كسلاح لمعاقبة الدول الأوروبية لدعمها أوكرانيا، مما دفعها للبحث بشكل محموم عن مصادر طاقة بديلة. وتم تعزيز هذا التحول من خلال فرض عقوبات على موسكو، بهدف تقليص التمويل الذي يغذي آلة الحرب الروسية.

اليوم، يحتفي قادة أوروبا بما يعتبرونه تحولاً جذرياً في إمدادات الطاقة، حيث اتجهت العديد من الدول إلى التخلي عن الغاز والنفط والفحم الروسي والاعتماد على مصادر بديلة. كما قلص المستهلكون من استهلاكهم للطاقة، مما ساهم في خفض الطلب، وبالتالي استمرت الأضواء ومعظم المصانع في العمل بشكل كبير، حتى وإن تكبد الأوروبيون تكاليف أعلى نظير الطاقة التي يحصلون عليها.

لكن ما لا يدركه الكثيرون هو أن روسيا لا تزال واحدة من أكبر موردي الطاقة للقارة، وأن هدف الاتحاد الأوروبي لإنهاء اعتماده على الوقود الأحفوري الروسي بحلول عام 2027، سيصعب تحقيقه.

كيف أصبحت أوروبا معتمدة على الطاقة الروسية؟

بدأ الأمر قبل أكثر من نصف قرن، عندما كان الاتحاد السوفييتي بحاجة إلى المال والمعدات لتطوير حقول الغاز الضخمة المكتشفة حديثاً في سيبيريا، وسط توترات مع الصين والولايات المتحدة. في المقابل، كانت ألمانيا الغربية تبحث عن طاقة رخيصة لدعم قطاعها الصناعي المزدهر.

في عام 1970، وقّع الاتحاد السوفييتي وألمانيا الغربية صفقة "أنابيب مقابل الغاز"، حيث زودت المصانع الألمانية آلاف الأميال من الأنابيب لنقل الغاز الروسي إلى أوروبا الغربية. واستمرت هذه الإمدادات في النمو على مدى العقود التالية، حتى وجدت ألمانيا نفسها تعتمد على روسيا في أكثر من نصف احتياجاتها من الغاز، بجانب حوالي ثلث وارداتها من النفط.

على الرغم من أن دولاً مثل ألمانيا وغيرها بدأت في التحول نحو طاقة الرياح والطاقة الشمسية في الأعوام الأخيرة، ظل الغاز الروسي المنقول عبر الأنابيب خياراً مريحاً وميسوراً لتوفير الكهرباء الأساسية اللازمة عندما لا تهب الرياح أو تكون أشعة الشمس ضعيفة.

كيف تواصل أوروبا استهلاك الطاقة الروسية؟

بحلول نهاية عام 2023، بلغت قيمة واردات الاتحاد الأوروبي من الوقود الأحفوري الروسي حوالي مليار دولار شهرياً، بانخفاض كبير عن ذروتها التي وصلت إلى 16 مليار دولار شهرياً في أوائل عام 2022، وفقاً لتقرير مركز الأبحاث "بروغيل" (Bruegel) في بروكسل.

تتمثل أغلب هذه الواردات المتبقية في الغاز الطبيعي، حيث ظلت روسيا تمثل نحو 15% من إجمالي واردات الغاز للاتحاد الأوروبي في عام 2023، متراجعة خلف النرويج والولايات المتحدة التي توفر 30% و19% على التوالي، بينما تأتي دول شمال أفريقيا في المرتبة التالية بنسبة 14%، بحسب بيانات المفوضية الأوروبية.

يتم نقل جزء كبير من هذا الغاز عبر خطوط الأنابيب التي تمر من خلال أوكرانيا وتركيا، وتُعد النمسا وسلوفاكيا والمجر من أكبر المشترين لهذا الغاز، وهي الدول التي تعتمد اقتصاداتها بشكل كبير على هذا الوقود.

في ظل محاولات التخلص من الاعتماد على الطاقة الروسية، لا يزال المستهلكون الكبار للطاقة مثل إسبانيا وفرنسا وبلجيكا وهولندا يستوردون الغاز الطبيعي المسال الروسي عبر ناقلات النفط. ينتهي الأمر ببعضه أحياناً بالاختلاط مع مصادر غاز أخرى في شبكة الأنابيب الأوروبية، مما يؤدي إلى وصوله إلى ألمانيا رغم تعهدها بتجنب الغاز الروسي.

لماذا لا تُلغى عقود الغاز الروسية؟

يرتبط العديد من العملاء الأوروبيين لروسيا بعقود طويلة الأجل ومعقدة بشكل يصعب التملص منها بسهولة.

كما أن التحول إلى مصادر أخرى قد يكون مكلفاً، خاصة في ظل التوقعات بأن تظل إمدادات الغاز العالمية شحيحة خلال العامين المقبلين، لحين ظهور موجة جديدة من الإمدادات من دول مصدرة مثل الولايات المتحدة وقطر. وجزء كبير من الغاز المتاح للاستيراد إلى أوروبا يتم استهلاكه من قبل الدول التي أغلقت محطات الكهرباء العاملة بالفحم أو الطاقة النووية في الأعوام الأخيرة.

بينما تسعى النمسا وسلوفاكيا والمجر إلى البحث عن مصادر بديلة للطاقة، تواجه هذه الدول غير الساحلية تحدياً كبيراً بسبب اعتماد صناعاتها القائمة على الغاز القادم من الشرق، كما أنها ستضطر إلى دفع تكاليف أعلى إذا اعتمدت على الغاز غير الروسي الذي يصل إلى محطات الغاز الطبيعي المسال الجديدة في أوروبا الغربية.

حتى الآن، ليس هناك حظراً شاملاً على مستوى أوروبا ضد استيراد الغاز الروسي، على الرغم من أن دولاً مثل المملكة المتحدة وألمانيا ودول البلطيق قررت وقف استيراد هذا الوقود.

علاوة على ذلك، تمتلك بعض الشركات الأوروبية الكبرى استثمارات طويلة الأمد في قطاع الطاقة الروسي، وتتردد في التخلي عنها. فعلى سبيل المثال، لا تزال شركة "توتال إنيرجي" الفرنسية (TotalEnergies SE) مساهماً في مشروع "يامال" العملاق للغاز الطبيعي المسال في القطب الشمالي الروسي. كما أن شركة المرافق الإسبانية "ناتورجي إنرجي" (Naturgy Energy Group SA) تملك عقداً مدته 20 عاماً لشراء الوقود المسال من "يامال" حتى عام 2038.

كيف تستمر الطاقة الروسية في الوصول إلى أوروبا؟

لا تزال واردات النفط الخام الروسي تتدفق عبر خطوط الأنابيب، كما تستمر بعض التسليمات البرية للمنتجات البترولية غير الخاضعة للعقوبات، وإن كانت بكميات أقل بكثير من ذي قبل. وحتى الآن، لا يوجد حظر على المنتجات البترولية المصنعة في مصافي خارج أوروبا باستخدام النفط الروسي، مثل المصافي الموجودة في تركيا. ووفقاً لتقرير منظمة "غلوبال ويتنس" (Global Witness)، جنت روسيا إيرادات ضريبية تقدر بنحو 1.1 مليار يورو (1.2 مليار دولار) في عام 2023 بفضل مبيعات تلك المصافي إلى الاتحاد الأوروبي.

من المحتمل أن يجد بعض النفط الخام الروسي طريقه إلى أوروبا بعد شرائه من قبل وسطاء في دول أخرى وخلطه مع إمدادات من مصادر أخرى.

أصبح تتبع مسار النفط الخام والغاز الطبيعي المسال الروسي أكثر صعوبة منذ أن نشرت موسكو أسطول ظل على نطاق واسع لتجنب تأثير العقوبات الدولية.

وقد فرضت المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي وحلفاؤهما عقوبات على بعض الناقلات التابعة لهذا الأسطول، ولم ترد أي أدلة على وصول شحنات مباشرة إلى أوروبا. لكن من الصعب مراقبة جميع عمليات إعادة البيع التي تحدث في جميع أنحاء العالم.

ما هو الوضع الحالي للطاقة في أوروبا؟

في عام 2023، شكلت روسيا أقل من 10% من استهلاك الغاز في أوروبا، بعد أن كانت توفر أكثر من ثلث احتياجات القارة قبل عام 2022. وحلت النرويج محل روسيا كأكبر مورد للغاز عبر خطوط الأنابيب، بينما أصبحت الولايات المتحدة المورد الرئيسي للغاز الطبيعي المسال بفضل المرافق الجديدة التي بُنيت لاستقبال الغاز المسال من الدول المصدرة البديلة.

علاوة على ذلك، انخفض استهلاك أوروبا للطاقة، ويرجع ذلك جزئياً إلى تقليص بعض الصناعات لأنشطتها بسبب فواتير الطاقة المرتفعة، وأيضاً بسبب زيادة التوفير في استهلاك الطاقة، والاعتماد بشكل أكبر على مصادر الطاقة المتجددة.

دفعت أزمة الطاقة في عام 2022 الحكومات الأوروبية إلى تسريع وتيرة تبني الطاقة النظيفة. ونتيجة لذلك، تراجعت معدلات توليد الكهرباء من الغاز والفحم بشكل قياسي، بحسب شركة الأبحاث "إمبر" (Ember) ومقرها لندن.

وفي عام 2023، ولأول مرة، أنتجت طاقة الرياح كهرباء أكثر من الغاز. كما انخفض الطلب الأوروبي على الغاز بنسبة 20% مقارنة بمتوسط ما قبل الأزمة في الفترة من يناير إلى أغسطس، وفق مجموعة "يو بي إس" (UBS Group AG).

كيف تتعامل أوروبا مع ارتفاع أسعار الطاقة؟

ارتفعت أسعار الطاقة بشكل كبير في عام 2022، حيث تجاوزت في بعض الأحيان 20 ضعف معدلاتها التاريخية، مما اضطر بعض المصانع الأوروبية إلى وقف عملياتها أو تقليص إنتاجها، فيما أغلقت العديد من الشركات الصغيرة أبوابها.

بالرغم من انخفاض الأسعار منذ ذلك الحين، إلا أنها لا تزال أعلى من مستويات ما قبل الأزمة، مما جعل الصناعات الأكثر استهلاكاً للطاقة في أوروبا أقل تنافسية. وبينما يشكل الطلب الخارجي الضعيف تحدياً كبيراً للعديد من المصنعين الألمان، لا تزال الطاقة باهظة الثمن أحد أسباب معاناة شركات مثل "فولكس واجن" و"بي إيه إس إف" (BASF SF).

في المقابل، تمكنت الأسر التي تأثرت بارتفاع فواتير الطاقة من إيجاد طرق لخفض استهلاكها، لكن التكاليف الإضافية أثارت معاناة حقيقية بالنسبة لكثيرين آخرين. ووفقاً لتقرير المفوضية الأوروبية، لم يتمكن 11% تقريباً من مواطني الاتحاد الأوروبي من تدفئة منازلهم بشكل كافٍ في عام 2023.

المصدر: asharqbusiness

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

HSBC AM تطلق استراتيجية تمويل صافي القيمة الأصولية بهدف 1 مليار يورو

Justin

اقتصادي

أطلقت ذراع إدارة الأصول التابعة لشركة HSBC Holdings plc صندوقًا سيساعد شركات الأسهم الخاصة على الاقتراض مقابل محافظها الاستثمارية، وهو أول عرض من نوعه كجزء من توسع أعمالها الائتمانية البديلة.

وقال بورخا أزبيليكويتا رئيس حلول رأس المال العالمية في إتش إس بي سي لإدارة الأصول في مقابلة مع بلومبرج نيوز إن الصندوق الذي يصدر قروضا بقيمة صافية للأصول من المتوقع أن يجمع ما يصل إلى مليار يورو (4.63 مليار رينغيت ماليزي). وتتوقع إتش إس بي سي لإدارة الأصول أن يقدم الصندوق ما بين 10 و15 قرضا مدعومة بمحافظ أسهم خاصة، ومن المقرر أن تكون غالبيتها من الدرجة الاستثمارية.

وقال أزبيليكويتا "نعتقد أن الكثير من التركيز على تمويل القيمة الصافية للأصول هو نتيجة لانتقال الاستثمار الخاص إلى مرحلة جديدة مع فترات احتفاظ أطول".

لقد اكتسبت عمليات الإقراض على أساس القيمة الصافية للأصول شعبية متزايدة في الأشهر الأخيرة، حيث تكافح شركات الأسهم الخاصة لإعادة الأموال النقدية إلى المستثمرين في ظل نقص الصفقات التي تتيح لهم الخروج من استثماراتهم. ويسمح هذا النوع من التمويل للشركات بإصدار ديون مضمونة بالقيمة الصافية للأصول في محافظها التي تديرها.

وقال أزبيليكويتا "سنركز بشكل قوي على استخدام عائدات هذه المعاملات، مع النظر بشكل أساسي إلى صفقات التمويل لتنمية محافظنا".

وتأتي استراتيجية صافي قيمة الأصول في أعقاب إطلاق استراتيجية تسهيلات الائتمان المتجددة لشركة HSBC AM في نوفمبر 2023، والتي تستثمر في تسهيلات الائتمان المتجددة الصادرة للشركات المملوكة للأسهم الخاصة في جميع أنحاء أوروبا. وبلغ إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة والمشورة في أعمال البدائل لشركة HSBC AM 71.1 مليار دولار أمريكي (296.24 مليار رينغيت ماليزي) في نهاية يونيو، مع تخصيص 6.6 مليار دولار أمريكي للائتمان البديل.

المصدر: Theedgemarkets

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

هل يصبح الاستثمار في اليورانيوم أفضل من النفط..بنك أوف أمريكا يصدر توقعاته

Adam

بِضَاعَة

قال محللو بنك أوف أميركا للأوراق المالية إن الإشارات الصعودية لأسعار اليورانيوم بدأت تظهر نتيجة للعديد من ديناميكيات السوق والعوامل الجيوسياسية.

إن حالة عدم اليقين التي أحاطت مؤخرًا بتوافر اليورانيوم المخصب الروسي المنشأ، إلى جانب المخاوف بشأن حظر التصدير الانتقامي المحتمل من قبل روسيا ردًا على العقوبات الأمريكية، قد أبرزت القضية الحرجة لأمن الإمدادات في سوق اليورانيوم.

على الرغم من أن السوق في عام 2024، مع انخفاض نشاط مشتري الوقود الأمريكي بسبب التوترات الجيوسياسية والزيادة المؤقتة في الإمدادات من كازاخستان، من المتوقع أن تؤدي هذه العوامل إلى ارتفاع أسعار اليورانيوم على المدى القريب.

يحافظ بنك أوف أميركا سيكيوريتيز على توقعاته المتفائلة بشأن اليورانيوم، ويتوقع استمرار العجز في السوق حتى عام 2027.

وعلى الرغم من أنهم قاموا بتعديل توقعاتهم للأسعار على المدى القريب بتخفيض توقعاتهم للأسعار لعام 2024، حيث حددوا أسعار الربع الثالث عند 81.63 دولارًا للرطل وخفضوا توقعاتهم للعام بأكمله إلى 89.10 دولارًا للرطل (انخفاض بنسبة 13%)، إلا أنهم يتوقعون انتعاشًا قويًا على المدى المتوسط.

تم تخفيض التوقعات المعدلة لعام 2025 بشكل متواضع فقط إلى 115 دولارًا للرطل، في حين أن توقعات سعر الذروة لعام 2026 لم تتغير عند 135 دولارًا للرطل، بزيادة عن الأسعار الفورية الحالية.

تساهم عدة عوامل في هذه التوقعات المتفائلة. أحد الدوافع الرئيسية هو الاعتماد المتزايد على الطاقة النووية كمصدر للطاقة منخفضة الكربون، خاصة وأن عمالقة التكنولوجيا مثل مايكروسوفت (MSFT) يوقعون عقودًا للطاقة النووية لتلبية احتياجاتهم المتزايدة من الطاقة في مراكز البيانات.

لا يؤكد هذا الاتجاه على الدور الحيوي لليورانيوم في التحول العالمي للطاقة فحسب، بل يعزز أيضًا معنويات المستثمرين حول أسهم اليورانيوم، والتي شهدت مؤخرًا اهتمامًا متجددًا بسبب التطورات الإيجابية في قطاع الطاقة النووية.

كما أن إعادة التشغيل المتوقعة للمنشآت النووية، مثل وحدة ثري مايل آيلاند 1 في الولايات المتحدة، إلى جانب التحديات المستمرة في جانب العرض، بما في ذلك الضغوط على إنتاج كازاخستان والقيود المحتملة على الصادرات الروسية، تدعم حالة ارتفاع أسعار اليورانيوم.

ومع استمرار العجز المتوقع في الإمدادات خلال السنوات القليلة المقبلة، يشير بنك أوف أميركا للأوراق المالية إلى أن أسواق اليورانيوم مهيأة للانتعاش.

ومع استفادة شركة Cameco (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز:CCJ)، وهي لاعب رئيسي في مجال اليورانيوم، من ظروف السوق المواتية هذه، رفع بنك أوف أميركا هدفه السعري لأسهم الشركة من 60.50 دولارًا إلى 63 دولارًا، مشيرًا إلى تعزيز أساسيات منتجي اليورانيوم. إن الجمع بين قيود العرض هذه، والطلب المتزايد على الطاقة النووية، والمخاطر الجيوسياسية يرسم صورة صعودية لأسعار اليورانيوم في المستقبل.

المصدر: arabictrader

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

هذه آفاق قطاع إدارة الأصول في السعودية بعد بلوغه 250 مليار دولار

Adam

اقتصادي

ستساهم ثلاثة عوامل تشمل الإصلاحات التنظيمية، وتوسع أسواق الأسهم والديون، وزيادة الأفراد ذوي الثروات الضخمة لدى السعودية، في أن يحقق قطاع إدارة الأصول في البلاد نمواً ملحوظاً خلال النصف الثاني من عام 2024 وعام 2025، وفق تقرير أصدرته وكالة "فيتش".

تُعد السعودية أكبر اقتصاد في المنطقة، وتحتل المرتبة السابعة عشرة على الصعيد العالمي. وروّج ولي العهد الأمير محمد بن سلمان، لخطط طموحة لتنويع الاقتصاد بعيداً عن النفط، سواء عبر الاستثمار خارجياً أو المشروعات داخلياً. وغالباً، تبحث المملكة عن شركاء دوليين للمشاركة في الاستثمار بمشروعاتها داخل البلاد، إذ يمكن لشركات إدارة الأصول المساعدة على ترتيب وجمع الأموال لتوفير التمويل اللازم.

الأصول المدارة في السعودية ارتفعت 13.5% على أساس سنوي، لتتجاوز 250 مليار دولار بنهاية النصف الأول من 2024، حسب التقرير، موضحاً أن المملكة تتمتع بوجود "أكبر قطاع إدارة أصول في دول مجلس التعاون الخليجي، وخامس أكبر قطاع في دول منظمة التعاون الإسلامي، و ثاني أكبر سوق للصناديق الإسلامية العامة عالمياً.

تطبق هيئة السوق المالية السعودية خطة استراتيجية تركز على دعم نمو هذه الصناعة، عبر تنفيذ حزمة من المبادرات الطموحة للتطوير والنمو، منها مبادرة "تمكين تأسيس هياكل صناديق ذات مرونة أعلى"، ومبادرة "تطوير الإطار التنظيمي للصناديق التمويلية" الهادفة لتوفير مزيد من خيارات التمويل من السوق المالية، عبر الصناديق التمويلية مقابل اشتراكات في صناديق الاستثمار العامة، وفق تصريحات سابقة لوكيل الهيئة لشؤون التمويل والاستثمار، عبدالله بن محمد بن غنام لـ"الشرق".

وقال إن قيمة الأصول المدارة المستهدفة في المملكة، تبلغ نحو 1.38 تريليون ريال في نهاية 2026، أي بزيادة نحو 58% مقارنة بنهاية 2023.

هذه آفاق قطاع إدارة الأصول في السعودية بعد بلوغه 250 مليار دولار_1

أكبر 5 شركات سعودية من حيث الأصول المدارة كما في نهاية 2023

طموحات المملكة تدعمها نسب نمو الأصول المدارة التي بلغت 74.2% بين عامي 2019 و2023 أي على مدى 5 سنوات.

قال بشار الناطور، رئيس التمويل الإسلامي العالمي لدى "فيتش": "نتوقع أن تتجاوز الأصول المدارة في السعودية 300 مليار دولار خلال السنوات القليلة المقبلة، مدفوعة ببرنامج تطوير القطاع المالي بموجب رؤية 2030. ويوجد طلب قوي على المنتجات الإسلامية، حيث إن حوالي 95% من صناديق الاستثمار المشتركة متوافقة مع الشريعة". وأضاف: "وصلت الأصول المدارة في هذا القطاع إلى 22% من الناتج المحلي الإجمالي خلال عام 2023".

يلعب صندوق الاستثمارات العامة السعودي دوراً حيوياً في تطوير صناعة إدارة الأصول على محاور عدة في البلاد، وأطلق لهذه الغاية مبادرتين مهمتين: منصة بوابة مديري الأصول، وبرنامج تطوير إدارة المحافظ الاستثمارية.

الصندوق الذي يدير أصولاً بحوالي 900 مليار دولار انخرط في عملية تقييم للشركات المحلية المتخصصة لتحديد مديري الأصول المحتملين من قبله ومنحهم دوراً أوسع في إدارة محافظ أو أصول عائدة له.

كما أثمرت جهود الصندوق على صعيد استقطاب شركات عالمية، مع انضمام شركات عدة إلى السوق من بينها "بلاك روك"، و"بروكفيلد"، و"فرانكلين تيمبلتون" وغيرها. وسبقها دخول مديري أصول لمؤسسات مصرفية إقليمية، كما هو الحال مع "الإمارات دبي الوطني كابيتال السعودية"، و"الوطني لإدارة الثروات" التابعة "لبنك الكويت الوطني"، و"بيت التمويل السعودي الكويتي"، و"إنفستكورب السعودية للاستثمارات المالية" البحرينية.

وتتوقع مجموعة "أزيموت العالمية"، المتخصصة في إدارة الأصول والثروات والخدمات الاستثمارية، بدء العمل بالسوق السعودية مطلع العام المقبل، بعد التقدم للحصول على رخصة لإدارة الأصول من هيئة السوق المالية السعودية، بحسب أحمد أبو السعد، الرئيس التنفيذي لشركة "أزيموت" مصر ورئيس إدارة الأصول في الشرق الأوسط وتركيا في تصريحات لـ"الشرق" خلال يوليو الماضي.

تضاعفت الأصول التي تديرها الصناديق الخاصة منذ عام 2020، مع تركيزها الأساسي على الأسهم بنسبة 43% والعقارات بنسبة 40.5%. ووجهت الصناديق العامة حوالي 28% من استثماراتها في أسواق المال، تليها الأسهم بنسبة 25.6%، والعقارات بنسبة 18.7%، والديون بنسبة 16%، وفق "فيتش".

في نهاية 2023، ارتفع عدد الصناديق الاستثمارية لدى السعودية إلى 1285 صندوقاً بنمو 111.7% على مدى 5 سنوات. واستحوذت الصناديق الاستثمارية على 64% من إجمالي الأصول المدارة في القطاع والبالغة 871 مليار ريال في نفس الفترة. وارتفع عدد المحافظ بشكل لافت خلال 2023، إلى 156.2 ألف محفظة بزيادة نحو 322.1% عن العام الأسبق، وفق بيانات الهيئة.

هذه آفاق قطاع إدارة الأصول في السعودية بعد بلوغه 250 مليار دولار_2

تطور عدد الصناديق الخاصة والعامة على 5 سنوات

من شأن زيادة الطروحات العامة الأولية وتحسن أداء مؤشر السوق السعودية العام (تاسي) جذب صناديق الاستثمار في قطاع الأسهم. وتُعد "تداول" أكبر بورصة في دول مجلس التعاون الخليجي والعاشرة عالمياً، حسب"فيتش".

يشدد بن غنام أن الهيئة تسعى للمساهمة في جعل المملكة مركزاً إقليمياً (في هذه الصناعة) بالمنطقة، حيث تستهدف الارتقاء بالبيئة الاستثمارية، بهدف جعل نشاط إدارة الأصول مصدراً رئيسياً للتمويل والاستثمار، بما يسهم في جذب رؤوس الأموال المحلية والأجنبية.

بدأت شركات إدارة الأصول الكبرى مثل "أبولو" (Apollo) و"بلاكستون" (Blackstone) في إعادة تشكيل استراتيجياتها التقليدية طويلة الأمد لاقتناص جزء من ثروة الصناديق السيادية الخليجية التي تدير أصولاً بقيمة 4 تريليونات دولار، وفق "بلومبرغ".

تشير التقديرات إلى وصول إجمالي أصول صناديق الثروة السيادية في الشرق الأوسط إلى 7.6 تريليون دولار بحلول 2030، وبالتالي يطمح المستثمرون إلى المشاركة في الاستثمارات، والحصول على حصة أكبر من أرباح الصفقات، والأهم من ذلك دعم الاقتصادات التي تعتمد بشكل كبير على توافر كميات كبيرة من النفط.

المصدر: asharqbusiness

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

محطة الطاقة الشمسية ماتاراني بقدرة 97 ميجاوات من شركة Yinson Renewables في بيرو تعمل الآن بكامل طاقتها

Cohen

اقتصادي

شهدت شركة Yinson Renewables، وهي شركة تابعة لشركة Yinson Holdings Bhd، مؤخرًا الإطلاق التشغيلي الكامل لمحطة الطاقة الشمسية Matarani بقدرة 97 ميجاوات في بيرو.

بدأت المحطة، التي تقع بالقرب من مدينة أريكيبا في بيرو، تصدير وبيع الطاقة في يوليو 2024، وهي الآن ثاني أكبر منتج للطاقة الشمسية في البلاد.

تم تصميم المحطة، التي اكتمل بناؤها قبل الموعد المحدد، لتوليد 260 جيجاوات ساعة من الطاقة المتجددة سنويا، ما يكفي لتزويد حوالي 62 ألف منزل بالطاقة مع خفض انبعاثات الكربون بما يزيد عن 56 ألف طن سنويا.

علاوة على ذلك، فهو يتكون من حوالي 150 ألف لوحة شمسية موزعة على مساحة 750 ألف متر مربع.

وفي الوقت نفسه، تم توقيع اتفاقية شراء الطاقة طويلة الأجل مع شركة أوريجين، المزود الرائد للطاقة المتجددة في بيرو.

استحوذت شركة Yinson على المشروع من شركة Grenergy Renewables في يناير من هذا العام.

قدمت شركة جرينيرجي عقد EPC كاملاً لبناء المشروع كما تقدم أيضًا خدمة التشغيل والصيانة خلال العامين الأولين.

وقال الرئيس التنفيذي لشركة Yinson Renewables، ديفيد برانت، في بيان: "تعد محطة الطاقة الشمسية في ماتاراني علامة فارقة مهمة لشركة Yinson Renewables، حيث إنها الأولى لنا في بيرو والمنطقة".

وأضاف أنه "مع تشغيل هذا المصنع بكامل طاقته الآن، نجحت شركة ينسون للطاقة المتجددة في إرساء أسس قوية من شأنها تسهيل استمرارنا في التوسع في المنطقة".

وفي بيرو، تمتلك شركة Yinson Renewables أيضًا مشروع Majes بقدرة 130 ميجاوات، ومن المتوقع أن تكون المرحلة الأولى جاهزة للبناء بحلول نهاية عام 2024.

يعد مشروع ماتاراني رابع مشروع واسع النطاق لشركة Yinson Renewables يحقق العمليات التجارية، بعد محطتي Rising Bhadla 1 و2 ومحطة Nokh Solar في الهند.

المصدر: الأسواق الحافة

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

وكالات التصنيف الائتماني تتخلى عن إسرائيل

تخفيضات متتالية

تداعيات تخفيض التصنيف

"اقتصاد إسرائيل في خطر"

نفقات مرتفعة

المصدر: snabusiness

انخفاض سعر البيتكوين وارتفاع الذهب بعد تعهد إسرائيل بدفع إيران ثمن الهجوم

رد عملة البيتكوين على الغارة الجوية الإيرانية. المصدر: TradingView

البيتكوين موضع تساؤل باعتباره ملاذًا آمنًا

المصدر: كوينتيليغراف

أوروبا تواجه صعوبة في الاستغناء عن الطاقة الروسية

كيف أصبحت أوروبا معتمدة على الطاقة الروسية؟

كيف تواصل أوروبا استهلاك الطاقة الروسية؟

لماذا لا تُلغى عقود الغاز الروسية؟

كيف تستمر الطاقة الروسية في الوصول إلى أوروبا؟

ما هو الوضع الحالي للطاقة في أوروبا؟

كيف تتعامل أوروبا مع ارتفاع أسعار الطاقة؟

المصدر: asharqbusiness

HSBC AM تطلق استراتيجية تمويل صافي القيمة الأصولية بهدف 1 مليار يورو

المصدر: Theedgemarkets

هل يصبح الاستثمار في اليورانيوم أفضل من النفط..بنك أوف أمريكا يصدر توقعاته

المصدر: arabictrader

هذه آفاق قطاع إدارة الأصول في السعودية بعد بلوغه 250 مليار دولار

أكبر 5 شركات سعودية من حيث الأصول المدارة كما في نهاية 2023

تطور عدد الصناديق الخاصة والعامة على 5 سنوات

المصدر: asharqbusiness

محطة الطاقة الشمسية ماتاراني بقدرة 97 ميجاوات من شركة Yinson Renewables في بيرو تعمل الآن بكامل طاقتها

المصدر: الأسواق الحافة

الإفصاح عن المخاطر