الين يتحرك فى المنطقة الإيجابية تحت أنظار السلطات اليابانية

الفوركس

الملخص:

ارتفع الين الياباني للأسبوع الثاني مقابل الدولار، مدعومًا بعمليات شراء من مستويات منخفضة، بينما أطلقت السلطات اليابانية تحذيرات من الهبوط الحاد. فوز دونالد ترامب عزز الدولار، مما زاد الضغط على بنك اليابان لرفع الفائدة لمنع هبوط الين مجددًا إلى أدنى مستوياته.

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليواصل التحرك فى المنطقة الإيجابية لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ، مبتعدًا عن أدنى مستوى فى أربعة أشهر ،مع استمرار عمليات الشراء من مستويات رخيصة ،وبعدما أطلقت السلطات اليابانية سلسلة من التحذيرات الجديدة حول الهبوط المفرط للعملة المحلية.

يأتي هذا في ظل تزايد المخاوف بشأن التداعيات المحتملة على البنك المركزي الياباني، عقب فوز المرشح الجمهوري دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية. هذا الانتصار يعزز التوقعات الصعودية للدولار الأمريكي.

تلك التوقعات الصعودية للعملة الأمريكية تزيد الضغوط على بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة في أقرب وقت ممكن في ديسمبر لمنع الين من الانزلاق مرة أخرى نحو أدنى مستوياته في ثلاثة عقود.

نظرة سعرية

سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنسبة 0.25% إلى (152.55¥) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (152.92¥)، و سجل أعلى مستوى عند (153.36¥).

أنهي الين الياباني تعاملات يوم الخميس مرتفع بنسبة 1.1% مقابل الدولار الأمريكي ، بعدما سجل فى وقت سابق من التعاملات أدنى مستوى فى أربعة أشهر عند 154.71 ينات.

تحذيرات جديدة

صعد كبير دبلوماسيي العملة في اليابان "أتسوشي ميمورا" تحذيره من الانخفاضات الحادة للين أمس الخميس، قائلاً إن السلطات اليابانية مستعدة للتحرك ضد التحركات "المفرطة" للعملة فى سوق الصرف الأجنبي.

وقال وزير المالية الياباني "كاتسونوبو كاتو" يوم الجمعة إن السلطات اليابانية ستتخذ خطوات مناسبة ضد التحركات الزائدة في سوق الصرف الأجنبي، وسط توقعات بأن رئاسة دونالد ترامب للولايات المتحدة قد تعزز الدولار وتدفع الين للهبوط.

وقال كاتو في مؤتمر صحفي دوري: نشهد مؤخرًا تحركات من جانب واحد وجذرية في سوق العملة. وأضاف كاتو: سنراقب عن كثب تحركات العملة، بما في ذلك تلك التي يقودها المضاربون، بأقصى قدر من الإلحاح وسنتخذ الإجراءات المناسبة ضد التحركات الزائدة.

حاجز 160 ينات

يرى كبير خبراء الاقتصاد في ميزوهو للأبحاث والتكنولوجيا "تومويوكي أوتا":أن حاجز 160 ين مقابل الدولار هو خط أحمر للسلطات اليابانية،ويزيد من فرصة رفع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان وتدخل الحكومة لدعم الين.

إن أحد السيناريوهات المزعجة لصناع السياسات هو انخفاض متجدد للين نحو أدنى مستوى له في ثلاثة عقود عند 162 مقابل الدولار الذي سجله في يوليو الماضي ، وهي الخطوة التي دفعت البنك المركزي الياباني إلى رفع أسعار الفائدة إلى 0.25% في 31 يوليو.

وفي ذلك الوقت، أدى هبوط الين إلى دعوات من جانب نواب الحزب الحاكم إلى مطالبة بنك اليابان برفع أسعار الفائدة، أو إرسال إشارات أكثر وضوحاً عن نيته رفع تكاليف الاقتراض.

دونالد ترامب

قد يؤدي ارتفاع الدولار الأمريكي الناجم عن فوز الجمهوري "دونالد ترامب" في الانتخابات الرئاسية الأمريكية إلى زيادة الضغوط على بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة في أقرب وقت ممكن في ديسمبر لمنع الين من الانزلاق مرة أخرى نحو أدنى مستوياته في ثلاثة عقود.

أطلق فوز ترامب في انتخابات الرئاسة الأمريكية العنان لمكاسب حادة للدولار الأمريكي، حيث دفعت توقعات خفض الضرائب والرسوم الجمركية على الواردات التفاؤل بشأن النمو الاقتصادي في حين غذت المخاوف بشأن تسارع التضخم مرة أخرى.

الفائدة اليابانية

فاجأ رئيس الوزراء الياباني الجديد "شيجيرو إيشيبا" الأسواق الشهر الماضي بقوله إن الاقتصاد غير مستعد لمزيد من رفع أسعار الفائدة، رغم أنه خفف من حدة رسالته في وقت لاحق ليقول إنه لن يتدخل في سياسة بنك اليابان.

أدت تلك التعليقات إلى انحسار احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة فى اجتماع ديسمبر المقبل ،فى انتظار المزيد من الأدلة حول مستويات النمو و التضخم والأجور فى البلاد.

قال كبير خبراء الاقتصاد في معهد إن إل آي للأبحاث "تسويوشي أوينو ": السياسيون لا يريدون يناً ضعيفاً، لذا فإن حتى أولئك الذين حثوا بنك اليابان على توخي الحذر بشأن رفع أسعار الفائدة قد يوافقون على رفع أسعار الفائدة إذا تسارع هبوط الين.

وأضاف أوينو:وبهذا المعنى، فإن ضعف الين فى سوق الصرف الأجنبي قد يدفع بنك اليابان إلى رفع أسعار الفائدة بشكل ثابت خلال الفترة المقبلة.

وقال كبير خبراء الاقتصاد فى مركز ميزوهو للأبحاث "تومويوكي أوتا" :لا شك أن اتجاه السوق يتجه نحو إضعاف الين. وإذا تسارع هبوط الين فإن فرص رفع أسعار الفائدة في ديسمبر المقبل ستزداد. ومن المرجح أن تتحرك الحكومة وبنك اليابان بسرعة بما في ذلك من خلال التدخل في سوق العملات.

المصدر: fxnewstoday

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

لندن - الأسهم تتراجع في بداية التعاملات؛ و"فيستري" يتراجع بعد تحذيرات بشأن الأرباح

Warren Takunda

رصيد

انخفضت الأسهم اللندنية في التعاملات المبكرة يوم الجمعة في نهاية أسبوع حافل بالأحداث، حيث يدرس المستثمرون خفض أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا وبنك الاحتياطي الفيدرالي.

وفي الساعة 0840 بتوقيت جرينتش، انخفض مؤشر فوتسي 100 بنسبة 0.1% إلى 8,134.88 نقطة.

وفي يوم الخميس، خفض كل من بنك إنجلترا وبنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، كما كان متوقعا.

وقال ريتشارد هانتر، رئيس الأسواق في شركة إنتراكتيف إنفستور: "واجهت الأسواق البريطانية صعوبة في الحفاظ على المكاسب الأولية التي حققتها في أعقاب نتيجة الانتخابات الأمريكية، ويرجع ذلك جزئيا إلى احتمالات فرض الرئيس الجديد تعريفات جمركية قد تحد من التجارة وتزيد من التضخم في وقت أصبح فيه الوضع تحت السيطرة بشكل متزايد".

"وقد أدى هذا إلى تعويض الرياح الخلفية النظرية المتمثلة في ضعف الجنيه الإسترليني والتعرض الكبير للعديد من مكونات مؤشر FTSE 100 لمصير الاقتصاد الأمريكي، على الرغم من أن المؤشر الأساسي تمكن من تحقيق مكسب بنسبة 5.2% حتى الآن هذا العام."

وعلى الصعيد المؤسسي، تراجعت أسهم شركة فيستري بعد أن حذرت شركة بناء المنازل من انخفاض أرباح العام بأكمله مرة أخرى، وخفضت توقعاتها لاستكمال المشاريع وأشارت إلى التأثير الناجم عن المشكلات في القسم الجنوبي.

وتتوقع شركة بناء المنازل الآن تحقيق ربح قبل الضريبة معدّل للسنة المالية 2024 بنحو 300 مليون جنيه إسترليني، بانخفاض عن توقعات بلغت 300 مليون جنيه إسترليني في الشهر الماضي.

وحذرت الشركة بالفعل من الأرباح في أكتوبر، قائلة إنها تتوقع انخفاض أرباح السنة المالية 2024 بمقدار 80 مليون جنيه إسترليني، وانخفاض أرباح السنة المالية 2025 بنحو 30 مليون جنيه إسترليني، وانخفاض أرباح السنة المالية 2025 بمقدار 5 ملايين جنيه إسترليني.

وقالت الشركة في ذلك الوقت إن السبب في ذلك هو أنها قللت من تقدير تكاليف البناء في تسعة مخططات في قسمها الجنوبي.

كما تكبدت شركة سيركو خسائر فادحة بعد أن قالت الشركة الموردة إنها لم يتم اختيارها مرة أخرى لعقدها الطويل الأمد بشأن مراكز الاحتجاز الخاصة بالمهاجرين في أستراليا، وقدرت أن التغييرات في مساهمات التأمين الوطني لأصحاب العمل ستؤدي إلى زيادة تكاليف العمالة بمقدار 20 مليون جنيه إسترليني سنويًا.

كما تضررت شركات التعدين، حيث انخفضت أسهم شركات أنجلو أمريكان، وأنتوفاجاستا، وجلينكور، وريو، بسبب انخفاض أسعار النحاس وخام الحديد.

على الجانب الإيجابي، صعدت شركة IAG، مالكة الخطوط الجوية البريطانية وإيبيريا، إلى قمة مؤشر FTSE 100 بعد أن سجلت ارتفاعًا بنسبة 15% في الأرباح التشغيلية في الربع الثالث إلى 2.01 مليار يورو وزيادة بنسبة 7.9% في الإيرادات، وأعلنت عن إعادة شراء أسهم بقيمة 350 مليون يورو.

وسجلت شركتا إيزي جيت ووييز إير مكاسب أيضا.

وتقدمت شركة TI Fluid Systems بعد أن قالت إن الموعد النهائي الذي يتعين على ABC Technologies بحلوله تقديم عرض ثابت للشركة قد تم تمديده من أجل السماح للمجموعة باستكمال العناية الواجبة والتمويل المتبقي.

المصدر: Sharecast

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

هل تستطيع الأسواق استعادة الأداء الذي حققته بعد يوم الانتخابات في عام 2016؟

اقتصادي

الفوركس

ترامب يفوز بولاية ثانية

فاز الرئيس السابق ترامب بالانتخابات الرئاسية لعام 2024، محققًا عودة ملحوظة بعد هزيمته في عام 2020. وكان رد فعل السوق في الغالب ضمن التوقعات، مع ارتفاع الدولار على نطاق واسع، ومعاناة الذهب، وتمتع البيتكوين بمكاسب قوية.

في حين يتجه المشاركون في السوق تدريجياً إلى تحويل تركيزهم إلى اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي بحثاً عن أي تلميحات حول توقعات أسعار الفائدة بعد اجتماع يوم الخميس، فمن الجدير دراسة أداء الأصول الرئيسية في السوق من يوم الانتخابات حتى نهاية العام في أعوام الانتخابات منذ عام 2000.

قد ينخفض اليورو/الدولار أكثر مع اقتراب نهاية العام

يوضح الرسم البياني 1 أدناه أداء اليورو/الدولار في الماضي. أنهى هذا الزوج العام في منطقة إيجابية في كل فترة ما بعد الانتخابات التي تم فحصها منذ عام 2000، باستثناء واحد. في عام 2016، بيع اليورو/الدولار بشكل مكثف، وأنهى العام بانخفاض بنحو 4.5% مقارنة بتاريخ الانتخابات، حيث عززت أجندة ترامب المؤيدة لأميركا قيمة الدولار.

الأداء التاريخي لمؤشر SP 500 مختلط

وكما هو واضح في الرسم البياني 2 أدناه، كان أداء مؤشر SP 500 بعد يوم الانتخابات مختلطا. ولكن بالتركيز على عام 2016، أنهى أكبر مؤشر للأسهم في العالم عام الانتخابات مرتفعا بنحو 4.5%، بدعم جزئي من مسيرة سانتا المعتادة.

مؤشر راسل 2000 قد يستفيد أكثر

ومن المتوقع أن تستفيد الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم في الولايات المتحدة من أجندة ترامب "أميركا أولاً". وفي عام 2016، استمرت هذه المشاعر الإيجابية في فترة ما بعد يوم الانتخابات، حيث أنهى المؤشر العام مرتفعًا بنحو 13% مقارنة بإغلاق يوم الانتخابات. وفي هذا السياق، من المتوقع أن يحقق مؤشر راسل 2000، الذي يضم أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة، أداءً جيدًا اليوم.

الذهب قد يعاني أكثر في نهاية العام

على غرار مؤشر SP 500، كان أداء الذهب بعد يوم الانتخابات منذ عام 2000 مختلطًا، حيث ارتفع المعدن النفيس بشكل كبير في عام 2008 لكنه عانى في عام 2016. ومنذ انتخاب ترامب لأول مرة في عام 2016، فإن التكرار المحتمل لهذا الأداء قد يعني أن الذهب قد ينخفض نحو منطقة 2500 دولار.

قد تخف تقلبات الأسهم بينما قد ترتفع تقلبات اليورو/الدولار أكثر

تتميز فترة ما قبل يوم الانتخابات الأمريكية تقليديًا بتقلبات السوق المتزايدة. واستنادًا إلى التحليل التاريخي، يميل مؤشر التقلبات إلى الانخفاض بشكل حاد بعد يوم الانتخابات، وكان عام 2008 استثناءً حيث كانت الأزمة المالية في عامي 2007 و2008 تتكشف. في عام 2016، انخفض مؤشر التقلبات بشكل حاد، لينهي العام بانخفاض بنحو 25% مقارنة بيوم الانتخابات.

وعلى الجانب الآخر، وكما هو موضح في الرسم البياني 5 أدناه، فقد تراجعت تقلبات اليورو/الدولار تاريخيا في فترة ما بعد الانتخابات. وكانت المرة الوحيدة التي ظلت فيها التقلبات مرتفعة وشهدت ارتفاعا قويا في عام 2016، عندما انتُخب ترامب لأول مرة.

وإذا جمعنا كل هذا معاً، فإن أداء الأصول الرئيسية في السوق بعد انتخابات 2016 قد يكون بمثابة دليل على ما قد يحمله المستقبل. فقد نشهد بالفعل انخفاض قيمة اليورو/الدولار، وارتفاع الأسهم الأميركية، ومعاناة الذهب، ولكن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. وخاصة في فترة تشهد صراعين نشطين، في أوكرانيا والشرق الأوسط، وكفاح الصين لإصلاح مشاكل قطاع الإسكان لديها.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

سوق الأسهم اليوم: الأسهم الآسيوية متباينة بعد خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة

Warren Takunda

رصيد

ارتفعت الأسهم الآسيوية عند الفتح لكنها اختتمت يوم الجمعة على تباين بعد أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أخرى لتخفيف الضغوط على الاقتصاد الأميركي.

انخفضت أسعار النفط بينما ارتفعت العقود الآجلة الأميركية.

انخفضت الأسواق في هونج كونج وشنغهاي مع انتظار المستثمرين للخطوات التي طال انتظارها من جانب بكين لإنعاش الاقتصاد الصيني المتباطئ بعد اجتماع اللجنة الدائمة للهيئة التشريعية.

وقال ستيفن إينيس من شركة إس.بي.آي لإدارة الأصول في تعليق له: "إذا نجحت بكين في الوفاء بوعودها، فقد نشهد موجة صعود قوية في المنطقة مع استعداد المستثمرين لزيادة جديدة في زخم السوق".

وفقد مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ مكاسبه المبكرة، حيث انخفض بنسبة 0.7% إلى 20802.88 نقطة. وانخفض مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 0.3% إلى 3462.71 نقطة.

ارتفع مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 0.3% ليصل إلى 39,498.21 نقطة.

هبطت أسهم شركة صناعة السيارات اليابانية نيسان موتور كورب في وقت مبكر من صباح الجمعة، بعد أن أعلنت الشركة يوم الخميس أنها ستسرح 9 آلاف عامل وتخفض قدرتها الإنتاجية العالمية بنسبة 20% بسبب انخفاض المبيعات وارتفاع التكاليف والمخزون.

وفي كوريا الجنوبية، انخفض مؤشر كوسبي بنسبة 0.1% إلى 2,561.63، في حين ارتفع مؤشر SP/ASX 200 الأسترالي بنسبة 0.8% إلى 8,295.10.

ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.7% إلى 5,973.10، ليضيف إلى ارتفاعه الذي سجله في اليوم السابق بعد فوز دونالد ترامب بالرئاسة. وظل مؤشر داو جونز الصناعي دون تغيير تقريبا عند 43,729.34، في حين ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.5% إلى 19,269.46.

لقد أحدث إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن تخفيف أسعار الفائدة الرئيسية بمقدار ربع نقطة مئوية تموجات قليلة في السوق لأن حتى الحجم الدقيق لهذا التخفيض كان متوقعا للغاية من قبل المستثمرين.

بدأ البنك المركزي الأمريكي تخفيف أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول وأشار إلى احتمالية المزيد من التخفيضات، حيث يركز بشكل أكبر على إبقاء سوق العمل نشطة بعد المساعدة في خفض التضخم إلى ما يقرب من هدفه البالغ 2%. ولكن ما هو أقل يقينا في أذهان المستثمرين الآن هو مدى تأثير فوز ترامب على خطط بنك الاحتياطي الفيدرالي.

ويسعى ترامب إلى فرض التعريفات الجمركية وغيرها من السياسات التي يقول خبراء الاقتصاد إنها قد تؤدي إلى ارتفاع التضخم، إلى جانب نمو الاقتصاد. وقد بدأ التجار بالفعل في تقليص توقعاتهم بشأن عدد التخفيضات التي قد ينفذها بنك الاحتياطي الفيدرالي في أسعار الفائدة العام المقبل بسبب ذلك. وفي حين أن خفض أسعار الفائدة قد يعزز الاقتصاد، فإنه قد يعطي التضخم المزيد من الوقود.

وفي الوقت الحالي، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن لا شيء يتغير. وأضاف: "في الأمد القريب، لن يكون للانتخابات أي تأثير" على سياسة أسعار الفائدة.

وفي هذه المرحلة، قال باول إنه من غير الواضح بعد ما هي السياسات التي سيتم تطبيقها بعد عودة ترامب إلى البيت الأبيض.

وقال "نحن لا نخمن ولا نتكهن ولا نفترض".

انخفض سهم جي بي مورجان تشيس بنسبة 4.3%، بعد يوم من قيادة البنوك للسوق بشكل حاسم على أساس التوقعات بأن الاقتصاد الأقوى والتنظيم الأخف من شأنه أن يعني أرباحًا أكبر. وكان جي بي مورجان تشيس وجولدمان ساكس السببين الأكبر في الخسارة الطفيفة لمؤشر داو جونز الصناعي.

كما تأخرت الأسهم الأميركية الأصغر حجما عن السوق، حيث انخفض مؤشر راسل 2000 بنسبة 0.4%. وفي اليوم السابق، ضاعف المؤشر مكاسب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من الضعف على خلفية التوقعات بأن أولويات ترامب التي تتلخص في "أميركا أولا" سوف تفيد بشكل أكبر الشركات الأصغر حجما والأكثر تركيزا على السوق المحلية.

انخفض السهم الذي أصبح مرادفًا للرئيس المنتخب، مجموعة ترامب لتكنولوجيا الإعلام، بنسبة 23%.

وانخفض العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى 4.33% مقارنة مع 4.44% في أواخر الأربعاء.

وأظهر تقرير صدر يوم الخميس أن عدد العمال الأميركيين المتقدمين للحصول على إعانات البطالة ارتفع قليلا، رغم أن العدد ظل منخفضا نسبيا. وأشار تقرير منفصل إلى أن العمال الأميركيين حسّنوا إنتاجيتهم خلال الصيف، وهو ما قد يساعد في الحد من التضخم، ولكن ليس بالقدر الذي توقعه خبراء الاقتصاد.

وفي تعاملات أخرى في وقت مبكر من صباح الجمعة، انخفض سعر النفط الخام الأميركي القياسي 57 سنتا إلى 71.79 دولار للبرميل في التعاملات الإلكترونية في بورصة نيويورك التجارية.

انخفض سعر خام برنت، وهو المعيار العالمي، بمقدار 51 سنتا ليصل إلى 75.12 دولار للبرميل.

وانخفض الدولار إلى 152.87 ين ياباني من 152.94 ين. وانخفض اليورو إلى 1.0777 دولار من 1.0804 دولار.

المصدر: AP

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أهم النتائج العالمية للانتخابات الأمريكية

WELLS FARGO

اقتصادي

أهم النتائج العالمية للانتخابات الأمريكية

ومن المرجح أن تكتسب عملية إزالة العولمة والتفتت زخما متزايدا في ظل إدارة ترامب الثانية.

في رأينا، فإن فوز ترامب بالبيت الأبيض وامتلاكه القدرة الأحادية إلى حد كبير على تنفيذ التعريفات الجمركية وتحويل السياسة التجارية الأمريكية في اتجاه أكثر حماية يشكل قوة أخرى من قوى العولمة السلبية. خلال إدارته الأولى وعلى مدار حملته الأخيرة، كان ترامب ثابتًا في التزامه بالتعريفات الجمركية. سيخبرنا الوقت كيف تتطور سياسة التعريفات الجمركية في نهاية المطاف، ولكن كما لاحظ خبراء الاقتصاد الأمريكيون في تقرير ما بعد الانتخابات، يجب أن تؤخذ تهديدات ترامب بالتعريفات الجمركية على محمل الجد. عانى تماسك التجارة العالمية منذ الأزمة المالية العالمية وتدهور بشكل أكبر نتيجة لكوفيد. إن إقامة حواجز جديدة أمام التجارة من شأنها أن تفرض ضغوطًا إضافية على الترابط بين الاقتصاد العالمي، وهو ما قد يكون له آثار سلبية طويلة الأجل على النمو الاقتصادي العالمي، وخاصة إذا تم فرض تعريفات جمركية انتقامية على الولايات المتحدة.

إن التفتت (أي اختيار البلدان للتحالف الاستراتيجي مع الولايات المتحدة أو الصين) هو نتاج لتراجع العولمة، ومع تزايد عدم اليقين بشأن التجارة الأمريكية والسياسة الاقتصادية الأوسع نطاقًا، فقد تتحول التحالفات الاستراتيجية مرة أخرى نحو الصين. لقد لاحظنا تحولًا ملحوظًا في أنماط التحالف نحو الصين خلال فترة ولاية ترامب الأولى، مدفوعًا باختيار البلدان لعلاقات تجارية أقوى مع الصين، والمشاركة في برامج الاستثمار الأجنبي الصينية والتصويت بالإجماع مع الصين بشأن القضايا الجيوسياسية في الجمعية العامة للأمم المتحدة. ومع احتمال تحول السياسة التجارية الأمريكية إلى سياسة أكثر إثارة للجدال والتوجه إلى الداخل، فقد تتطلع البلدان في جميع أنحاء العالم إلى تعزيز العلاقات الاقتصادية والجيوسياسية مع الصين.

ترامب لن يكون قادرا على تصنيع انخفاض قيمة الدولار

في تقريرنا عن آفاق الاقتصاد الدولي الصادر في أكتوبر/تشرين الأول، لاحظنا كيف أن وصول ترامب إلى البيت الأبيض من شأنه أن يقودنا إلى أن نصبح أكثر إيجابية بشأن الدولار الأميركي. والآن بعد أن فاز ترامب بالانتخابات بالفعل، فإننا نعزز وجهة نظرنا بشأن قوة الدولار على مدار عام 2025 وحتى عام 2026، وسنصبح أكثر إيجابية بشأن آفاق الدولار في تحديثنا القادم للتوقعات. وفيما يتصل بالديناميكيات المحيطة بنظرة أكثر إيجابية للدولار، فقد أشار زملاؤنا الاقتصاديون الأميركيون في تقريرهم بعد الانتخابات إلى تمديد وتوسيع محتمل لأحكام قانون خفض الضرائب والوظائف المنتهية الصلاحية بالإضافة إلى احتمال فرض تعريفات جمركية أعلى.

على مدى السنوات القليلة المقبلة، قد تؤدي التعريفات الجمركية والسياسة المالية الأكثر مرونة إلى ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة، ومن خلال انخفاض القوة الشرائية للمستهلكين والشركات في الولايات المتحدة، قد تساهم أيضًا في تباطؤ النمو في الولايات المتحدة. ومع توخي بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذر بشأن الآثار التضخمية الإجمالية لسياسات الإدارة الجديدة، فقد يخفض البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة بشكل تدريجي أكثر مما نتوقعه حاليًا. وفي حين قد يكون هناك أيضًا بعض التأثير على السياسة النقدية للبنوك المركزية الأجنبية، فإننا نعتقد أن التأثير سيكون أكثر محدودية. ومن المرجح أن ينتقل تباطؤ النمو الأمريكي والتعريفات الجمركية إلى الاقتصادات الأجنبية، مما يضع كل من النمو وفروق أسعار الفائدة لصالح الدولار الأمريكي على المدى الأطول. كما يمكن أن توفر نوبات متقطعة من تقلبات الأسواق للدولار رياحًا خلفية كملاذ آمن على مدى الأشهر الثمانية عشر المقبلة. أيضًا، على الرغم من أي خطاب يهدف إلى إضعاف الدولار، لن يتمكن ترامب من التأثير على الاتجاه الطويل الأجل للدولار. وفي رأينا، يجب أن يتم استيعاب تفضيل ترامب للدولار الأضعف من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وبالتنسيق معه، وهو ما نراه غير مرجح. ونحن ننظر إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي باعتباره سلطة نقدية من غير المرجح أن تسعى إلى إضعاف الدولار بتوجيه من الرئيس، كما من غير الممكن أن تتعرض استقلاليته للتشكيك من جانب الأسواق المالية العالمية.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

بنك الاحتياطي الفيدرالي يخفض أسعار الفائدة بربع نقطة مئوية مع تجاهل باول لمخاطر التضخم التي يغذيها ترامب

Warren Takunda

اقتصادي

خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي سعر الفائدة القياسي بمقدار 0.25 نقطة مئوية، الخميس، ليصل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى نطاق من 4.5% إلى 4.75%، وهو أدنى مستوى له منذ فبراير/شباط 2023.

ويأتي خفض الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية بعد خفض أكثر حدة بنسبة 0.5% في سبتمبر/أيلول، مما يؤكد النهج المدروس الذي يتبعه بنك الاحتياطي الفيدرالي في تقييم الظروف الاقتصادية واتجاهات التضخم.

وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مؤتمره الصحفي: "إن إعادة ضبط موقفنا السياسي من شأنه أن يساعد في الحفاظ على قوة الاقتصاد وسوق العمل، وسيستمر في دعم التقدم بشأن التضخم مع تحركنا نحو موقف أكثر حيادية بمرور الوقت".

وأضاف أنه "حتى مع التخفيضات التي تم تطبيقها اليوم، فإن السياسة لا تزال تقييدية".

نمو قوي لكن بيانات الوظائف في أكتوبر ضعيفة

وأشار بيان بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر/تشرين الثاني إلى أن الاقتصاد الأميركي ينمو "بوتيرة قوية"، إذ ارتفع الناتج المحلي الإجمالي بمعدل سنوي بلغ 2.8% في الربع الثالث.

وقال باول "إن نمو الإنفاق الاستهلاكي ظل صامدا".

ومع ذلك، يظل تراجع التضخم "مرتفعا إلى حد ما"، مع استقرار التضخم الأساسي في الإنفاق الاستهلاكي الشخصي ــ مقياس مؤشر الأسعار المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ عند 2.7% على أساس سنوي، وهو أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وتظل ظروف سوق العمل قوية أيضاً، على الرغم من الاضطرابات الأخيرة الناجمة عن إضرابات العمال والأعاصير.

وأشار باول إلى أن أرقام خلق الوظائف في أكتوبر/تشرين الأول كانت لتكون أفضل لو لم تكن هناك هذه العوامل.

في أكتوبر/تشرين الأول، ارتفعت الوظائف غير الزراعية بنحو 12 ألف وظيفة فقط، وهو ما يقل كثيرا عن المستوى المتوقع البالغ 115 ألف وظيفة، كما أنه أقل بشكل حاد من نمو 223 ألف وظيفة في سبتمبر/أيلول.

السياسة المعتمدة على البيانات وتوقعات ديسمبر

وأكد بنك الاحتياطي الفيدرالي التزامه بنهج يعتمد على البيانات، مع عدم وجود مسار ثابت لتعديلات أسعار الفائدة في المستقبل.

كما أبقى البنك المركزي على خطته لتقليص الميزانية العمومية دون تغيير، مما يشير إلى نهج ثابت نحو التشديد الكمي.

ومن خلال اختيار عدم إعادة استثمار الأموال من السندات منتهية الصلاحية، يعمل بنك الاحتياطي الفيدرالي على تقليص كمية الأموال المتداولة ببطء.

وبالنظر إلى المستقبل، فإن المشاركين في السوق يعطون احتمالية بنسبة 66% لخفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام في 18 ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لبيانات CME FedWatch.

ومع ذلك، فإن نتائج الانتخابات الأخيرة، مع فوز دونالد ترامب بالرئاسة واحتمال سيطرة الجمهوريين على الكونجرس، تدفع المستثمرين إلى إعادة النظر في احتمال إجراء تخفيضات إضافية.

باول يتحدث عن سياسات ترامب وعوائد سندات الخزانة

وعندما سئل عن التحول المحتمل في الاستراتيجية الاقتصادية في عهد ترامب، أوضح باول أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يتكهن بتأثيرات سياسات الإدارة أو الإجراءات التي يتخذها الكونجرس.

وأضاف باول "في الأمد القريب، لن يكون للانتخابات أي تأثير على السياسة".

قلل باول من المخاوف بشأن الزيادات الأخيرة في عوائد سندات الخزانة الأميركية، وعزا الارتفاع إلى تحسن آفاق النمو وليس ارتفاع توقعات التضخم.

وقال باول "نحن لسنا في المرحلة التي يتعين فيها أخذ أسعار السندات في الاعتبار عند وضع السياسات".

وأكد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال لديه ستة أسابيع لتقييم البيانات الاقتصادية قبل اتخاذ قراره المقبل في ديسمبر/كانون الأول.

وتحدث باول عن التكهنات بشأن استقالته المحتملة بعد انتخاب ترامب. وحين سُئل: "إذا طلب منك المغادرة، هل سترحل؟"، أجاب بحزم: "لا".

وعندما سُئل باول مرة أخرى: "هل تعتقد أن الرئيس لديه السلطة لإقالتك؟"، رد باول بأن هذا السيناريو "غير مسموح به بموجب القانون".

المصدر: يورونيوز

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

توقعات الدولار الأسترالي: بنك الاحتياطي الأسترالي يتمسك بأسعار الفائدة وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي

ACY

الفوركس

البنك المركزي

اقتصادي

الموقف الحالي لبنك الاحتياطي الأسترالي: أسعار الفائدة تظل ثابتة

في أحدث إعلان سياسي له، اختار بنك الاحتياطي الأسترالي الإبقاء على سعر الفائدة عند 4.35%، مسجلاً بذلك الاجتماع الثامن على التوالي دون تعديل للسعر. وأكد البنك المركزي على موقفه "المقيد بدرجة كافية"، والمصمم لكبح التضخم حتى يتماشى بشكل موثوق مع النطاق المستهدف. ويتوقع بنك الاحتياطي الأسترالي أن التضخم لن يصل بشكل مستدام إلى مستويات مستهدفة قبل عام 2026، مما يبرر اتباع نهج "الانتظار والترقب" المدروس لتجنب إعادة إشعال الضغوط التضخمية.

توقعات التضخم والرياح الاقتصادية المعاكسة

وتشير توقعات التضخم الصادرة عن بنك الاحتياطي الأسترالي إلى انخفاض تدريجي في التضخم الأساسي إلى نحو 2.5% بحلول أواخر عام 2026، مع انخفاض مؤقت في التضخم العام المستهدف بحلول منتصف عام 2025 قبل أن يرتفع قليلاً. ومع ذلك، هناك عدة عوامل قد تتحدى هذه التوقعات، بما في ذلك:

الاستهلاك المنزلي : من المتوقع أن يتعزز مع انتعاش نمو الدخل في الجزء الأخير من العام.

التأثيرات المتأخرة للسياسة : لا يزال هناك حالة من عدم اليقين بشأن كيفية تأثير التأثير المتأخر لزيادات أسعار الفائدة السابقة على الإنفاق الاستهلاكي، ونمو الأجور، واستراتيجيات التسعير.

المخاطر الاقتصادية العالمية : قد تؤثر التأثيرات الخارجية، مثل الأداء الاقتصادي للصين وظروف التجارة العالمية، على المسار الاقتصادي الأسترالي.

ونظرا لهذه الديناميكيات، يتوقع محللو السوق إلى حد كبير أن يحجم بنك الاحتياطي الأسترالي عن خفض أسعار الفائدة حتى فبراير/شباط 2024 على الأقل، بما يتماشى مع التعليقات الأخيرة الصادرة عن محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك. وأشارت إلى أن إعدادات السياسة الحالية تبدو مناسبة، مع عدم وجود خطط فورية لتعديل أسعار الفائدة في أي اتجاه.

أداء الدولار الأسترالي مدعوم بحذر بنك الاحتياطي الأسترالي

وقد قدم النهج الثابت لبنك الاحتياطي الأسترالي قدرًا من الدعم للدولار الأسترالي، الذي تفوق على عملات مجموعة العشر الأخرى المرتبطة بالسلع الأساسية هذا العام. وفي حين من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة تدريجيًا في عام 2024، فإن نهجه يظل أكثر تحفظًا بشكل ملحوظ من بنك الاحتياطي النيوزيلندي. فقد خفض بنك الاحتياطي النيوزيلندي مؤخرًا سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس ومن المتوقع أن يجري تخفيضات إضافية قريبًا، مما يؤكد موقفًا أكثر عدوانية.

قد يؤدي هذا الاختلاف في السياسة إلى ارتفاع زوج AUD/NZD فوق 1.1000 في الأشهر المقبلة. ومع ذلك، فإن نتيجة الانتخابات الأمريكية قد تؤثر بشكل كبير على هذا الاتجاه. قد يؤثر فوز ترامب على كل من الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي بسبب التأثيرات السلبية المحتملة على اقتصاد الصين والتجارة العالمية، مما قد يدفع زوج AUD/USD إلى الانخفاض إلى 0.6300. وعلى العكس من ذلك، قد يؤدي فوز إدارة هاريس إلى تحفيز ارتفاعات الإغاثة، مما قد يرفع زوج AUD/USD نحو 0.6900.

وبشكل عام، ورغم أن النهج الحذر الذي يتبعه بنك الاحتياطي الأسترالي عزز المرونة النسبية للدولار الأسترالي، فإن العوامل الخارجية مثل التوقعات الاقتصادية العالمية والتحولات السياسية تظل حاسمة في تشكيل مساره المستقبلي.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Winkelman

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

الين يتحرك فى المنطقة الإيجابية تحت أنظار السلطات اليابانية

نظرة سعرية

تحذيرات جديدة

حاجز 160 ينات

دونالد ترامب

الفائدة اليابانية

المصدر: fxnewstoday

لندن - الأسهم تتراجع في بداية التعاملات؛ و"فيستري" يتراجع بعد تحذيرات بشأن الأرباح

المصدر: Sharecast

هل تستطيع الأسواق استعادة الأداء الذي حققته بعد يوم الانتخابات في عام 2016؟

ترامب يفوز بولاية ثانية

قد ينخفض اليورو/الدولار أكثر مع اقتراب نهاية العام

الأداء التاريخي لمؤشر SP 500 مختلط

مؤشر راسل 2000 قد يستفيد أكثر

الذهب قد يعاني أكثر في نهاية العام

قد تخف تقلبات الأسهم بينما قد ترتفع تقلبات اليورو/الدولار أكثر

سوق الأسهم اليوم: الأسهم الآسيوية متباينة بعد خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة

المصدر: AP

أهم النتائج العالمية للانتخابات الأمريكية

أهم النتائج العالمية للانتخابات الأمريكية

بنك الاحتياطي الفيدرالي يخفض أسعار الفائدة بربع نقطة مئوية مع تجاهل باول لمخاطر التضخم التي يغذيها ترامب

نمو قوي لكن بيانات الوظائف في أكتوبر ضعيفة

السياسة المعتمدة على البيانات وتوقعات ديسمبر

باول يتحدث عن سياسات ترامب وعوائد سندات الخزانة

المصدر: يورونيوز

توقعات الدولار الأسترالي: بنك الاحتياطي الأسترالي يتمسك بأسعار الفائدة وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي

الموقف الحالي لبنك الاحتياطي الأسترالي: أسعار الفائدة تظل ثابتة

توقعات التضخم والرياح الاقتصادية المعاكسة

أداء الدولار الأسترالي مدعوم بحذر بنك الاحتياطي الأسترالي

الإفصاح عن المخاطر