ارتفاع الائتمان للأسر بأكبر قدر في 3 سنوات في الربع الثالث على الرهن العقاري

سنغافورة - من المرجح أن تواصل سوق الأسهم الأفضل أداءً في جنوب شرق آسيا في عام 2024 زخمها حتى عام 2025 مع كشف سنغافورة عن تدابير لإحياء سوق الأسهم الخاصة بها، وفقًا لمحللين في مورجان ستانلي.

سجل مؤشر ستريتس تايمز، الذي يضم أكبر 30 شركة مدرجة، أعلى مستوى له في 17 عامًا في 19 نوفمبر، مما رفع مكاسبه منذ بداية العام إلى 17 في المائة.

وقد تفوقت على نظيراتها في المنطقة، حيث ارتفع مؤشر MSCI للأسهم الآسيوية بنسبة 10 في المائة خلال نفس الفترة.

يرى المحللون أن السوق التي تم تجاهلها في الأمد القريب متفائلة، مشيرين إلى جهود سلطة النقد في سنغافورة لتعزيز أسواق الأسهم وعدم اليقين بشأن الانتخابات الأمريكية التي تصب في صالح المواقف الدفاعية.

وفي أغسطس/آب، قالت سلطة النقد في سنغافورة إنها شكلت مجموعة مراجعة لتوصية خطوات لتعزيز تطوير سوق الأسهم في الجمهورية، التي تستضيف أكثر من 4 تريليون دولار أميركي (5.4 تريليون دولار سنغافوري) من الأصول قيد الإدارة.

وقال محللون في مورجان ستانلي في مذكرة "إن الجمع بين الإرادة السياسية القوية على ما يبدو وتوقعات السوق المنخفضة يدفعنا إلى الاعتقاد بأن المبادرات التي سيتم الإعلان عنها قريبًا من المرجح أن يكون لها تأثير إيجابي ملموس على السوق، حتى لو كانت تفاصيلها الدقيقة لم تتبلور بعد".

تعد سنغافورة واحدة من الأسواق المفضلة في استراتيجية مورجان ستانلي للأسهم الآسيوية، حيث تأتي في المرتبة الثانية بعد الهند في تخصيص سوق آسيا والمحيط الهادئ باستثناء اليابان.

وقالت الشركة إن الإجراءات الجديدة من المرجح أن تعمل على رفع سيولة تداول الأسهم من خلال ضخ رأس المال، مع احتمال ارتفاع التقييمات بما يصل إلى 20 في المائة لتضييق الفجوة مع نظيراتها العالمية.

وتتداول أسهم سنغافورة حاليا عند 10.68 مرة من أرباحها المستقبلية، وهو مقياس تقييم شائع الاستخدام، وهو أقل من مؤشر بورصة ماليزيا عند 15 مرة ومؤشر ASX 200 الأسترالي عند 18 مرة.

تشكل بورصة سنغافورة، وUOB، وسنغتيل، وسيمبكورب إندستريز، وكابيتالاند إنفستمنت جزءاً من قائمة مورجان ستانلي التي تركز على سنغافورة.

رفع بنك جولدمان ساكس تصنيف أسهم سنغافورة إلى "وزن السوق" في وقت سابق من هذا الأسبوع، مشيرًا إلى وجهة نظره البناءة بشأن البنوك وقطاعات التكنولوجيا والاتصالات.

المصدر: ستريتس تايمز

اجتذب سعر الذهب (XAU/USD) بعض تدفقات الملاذ الآمن بعد أن سجل أكبر انخفاض أسبوعي له في أكثر من ثلاث سنوات الأسبوع الماضي، وأنهى سلسلة خسائر استمرت ستة أيام يوم الاثنين وسط توترات جيوسياسية متزايدة. بالإضافة إلى ذلك، أدى تراجع عائدات سندات الخزانة الأمريكية إلى جني بعض الأرباح للدولار الأمريكي (USD) في أعقاب الارتفاع الذي أعقب الانتخابات الأمريكية إلى مستوى جديد منذ بداية العام، وتبين أنه عامل آخر أفاد المعدن الأصفر غير المدر للعائدات.

لا يزال المتفائلون بالدولار الأمريكي في موقف دفاعي خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء ويساعدون سعر الذهب في التعافي بشكل أكبر من أدنى مستوى له في شهرين والذي لامسه يوم الخميس الماضي. وفي الوقت نفسه، تشير التوقعات إلى أن سياسات الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب سوف تعمل على إعادة إشعال الضغوط التضخمية وتحد من نطاق المزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي . ومن شأن هذا أن يحافظ على ارتفاع عائدات السندات الأمريكية ويصب في صالح المتفائلين بالدولار الأمريكي، وهو ما قد يحد من ارتفاع زوج الذهب/الدولار الأمريكي.

أسعار الذهب تواصل جذب تدفقات الملاذ الآمن وسط المخاطر الجيوسياسية الناجمة عن الصراع بين روسيا وأوكرانيا

دفع قرار الرئيس الأمريكي جو بايدن بالسماح لأوكرانيا باستخدام صواريخ أمريكية بعيدة المدى ضد أهداف عسكرية داخل روسيا بعض تدفقات الملاذ الآمن واستفاد سعر الذهب يوم الاثنين.

مدد الدولار الأمريكي انزلاقه لجني الأرباح من أعلى مستوى له منذ بداية العام والذي لامسه الأسبوع الماضي على خلفية تراجع عائدات سندات الخزانة الأمريكية، مما قدم دفعة إضافية لزوج الذهب/الدولار الأمريكي.

يجذب المعدن النفيس بعض عمليات الشراء المتابعة لليوم الثاني على التوالي يوم الثلاثاء، على الرغم من أن انخفاض الرهانات على تخفيضات أسعار الفائدة الأكثر جرأة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يحد من الاتجاه الصعودي.

من المتوقع أن تركز الإدارة الجديدة للرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب على خفض الضرائب وزيادة التعريفات الجمركية، وهو ما قد يؤدي إلى تأجيج التضخم ويحد من قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على تخفيف السياسة النقدية.

وقد اقترح مؤخرًا عدد من الأعضاء المؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، بما في ذلك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، توخي الحذر في خفض أسعار الفائدة، وهو ما يصب بدوره في صالح ثيران الدولار الأمريكي وينبغي أن يحد من ارتفاع المعدن الأصفر غير العائد.

يتضمن جدول البيانات الاقتصادية الأمريكية يوم الثلاثاء صدور بيانات تصاريح البناء وبدء تشييد المساكن. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يؤدي خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي بولاية كانساس جيفري شميد إلى دفع الدولار الأمريكي في وقت لاحق من جلسة التداول الأمريكية.

ومع ذلك، سيظل التركيز منصبا على بيانات مؤشر مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات يوم الجمعة، والتي قد تقدم إشارات مبكرة حول كيفية رد فعل الشركات على تهديد التعريفات التجارية التي اقترحها ترامب.

قد يواجه سعر الذهب مقاومة شديدة بالقرب من مستوى فيبوناتشي 38.2%؛ ويعتبر مستوى الدعم 2600 دولار مفتاحًا للثيران

يأتي التحرك القوي خلال الليل على خلفية المرونة التي أظهرها الأسبوع الماضي تحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA). علاوة على ذلك، دفع الزخم سعر الذهب إلى ما بعد مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 23.6% من الانخفاض التصحيحي الأخير من الذروة التاريخية ويدعم احتمالات تحقيق مكاسب إضافية خلال اليوم. ومع ذلك، فإن المذبذبات على الرسم البياني اليومي - على الرغم من تعافيها من مستويات أدنى - لم تؤكد بعد وجود تحيز إيجابي. وبالتالي، من المرجح أن تواجه أي قوة لاحقة مقاومة شديدة بالقرب من منطقة 2634-2635 دولارًا أو مستوى فيبوناتشي 38.2%. ومع ذلك، قد يؤدي بعض الشراء اللاحق إلى ارتفاع تغطية المراكز القصيرة نحو منطقة الازدحام عند 2655-2657 دولارًا في الطريق إلى منطقة 2664-2665 دولارًا.

على الجانب الآخر، يبدو أن مستوى 2600 دولار، الذي تزامن مع مستوى فيبوناتشي 23.6%، يحمي الآن الجانب السلبي الفوري. وقد يؤدي الاختراق المقنع إلى كشف الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 2569-2568 دولار، وفي النهاية يسحب سعر الذهب إلى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، والذي يتم تثبيته حاليًا بالقرب من منطقة 2551-2550 دولار. سيتم النظر إلى بعض عمليات البيع اللاحقة أسفل أدنى مستوى الأسبوع الماضي، حول منطقة 2536 دولار، على أنها محفز جديد للمتداولين الهبوطيين وتمهيد الطريق للهبوط نحو العلامة النفسية 2500 دولار.

الأسئلة الشائعة حول الذهب

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟

لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. حاليًا، وبصرف النظر عن لمعانه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة أو حكومة محددة.

من يشتري المزيد من الذهب؟

تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.

كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟

الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذ الآمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. الذهب يرتبط عكسيا أيضا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن النفيس.

على ماذا يعتمد سعر الذهب؟

قد يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل بدون عائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادة ما يثقل كاهل المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.

المصدر: FXSTREET

ارتفاع أسهم التكنولوجيا بفضل تسلا ومواجهة إنفيديا – ناسداك يرتفع بنسبة 0.5%

الدولار يأخذ قسطا من الراحة - ولكن إلى متى؟

تقويم الأحداث يكتسب زخمًا بالنسبة للمتداولين اليوم

[حقائق سريعة]

[تفاصيل الخبر]

[تركيز اليوم]

صناع القرار في البنك المركزي الأوروبي يرسلون إشارات متضاربة

أثارت الانتخابات الأمريكية مخاوف الاتحاد الأوروبي بشأن حرب تجارية محتملة وتأثيرها على منطقة اليورو. وقد أدت الرسائل المختلطة من صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي هذا الصباح إلى إبقاء زوج اليورو/الدولار تحت الضغط بعد محاولة الارتفاع في بداية الجلسة الأوروبية. ولا شك أن الأسواق ستترقب خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد هذا المساء في باريس للحصول على أدلة حول كيفية نظر البنك المركزي الأوروبي إلى التأثير المحتمل لرئاسة ترامب.

وفي وقت سابق من اليوم، قال نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي جيندوس إن القلق الرئيسي تحول من ارتفاع التضخم إلى المخاوف بشأن النمو الاقتصادي. وقد يبدأ صراع تجاري بين منطقة اليورو والولايات المتحدة بعد أن قال ترامب في حملته إن منطقة اليورو ستواجه عواقب وخيمة لعدم شراء ما يكفي من السلع الأميركية.

تزايد المخاوف بشأن الفوارق في الأسعار

بعد موجة أخرى من البيانات الأمريكية القوية الأسبوع الماضي وارتفاع أرقام مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي، تواصل الأسواق تقدير احتمالات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقد ساعد هذا في دعم الدولار الأمريكي في وقت يتعامل فيه البنك المركزي الأوروبي مع نمو مخيب للآمال واحتمال خفض أسعار الفائدة بشكل أكثر قوة.

في ظل الوضع الحالي، من المقرر أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بما يصل إلى 140+ نقطة أساس حتى ديسمبر 2025، ومن المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنحو 70+ نقطة أساس فقط. وهذا تناقض هائل وإذا استمرت هذه الفجوة في النمو، فإن فرص المزيد من الخسائر لزوج اليورو/الدولار الأمريكي سترتفع.

أسعار الفائدة الضمنية للبنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الفيدرالي – ديسمبر 2025

البنك المركزي الأوروبي

بنك الاحتياطي الفيدرالي

المصدر: LSEG

بالنظر إلى بقية الأسبوع، ستكون بيانات مؤشر مديري المشتريات في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي أساسية. وبالنسبة لمنطقة اليورو أكثر من الولايات المتحدة، فإن المخاوف بشأن النمو لا تزال قائمة. وسوف تؤدي قراءة مؤشر مديري المشتريات المخيبة للآمال للاتحاد الأوروبي إلى إبقاء اليورو في موقف دفاعي.

كما ستركز الأسواق على الأداء أيضًا في ضوء بيانات مؤشر مديري المشتريات في الولايات المتحدة، وذلك لمعرفة ما إذا كان الاقتصاد الأمريكي قويًا كما تشير البيانات الأخيرة. وقد يكون خلق الوظائف في هذا القطاع محل اهتمام أيضًا نظرًا لارتفاع وانخفاض أرقام الرواتب وخفض التصنيفات في الولايات المتحدة.

التحليل الفني لزوج اليورو/الدولار الأمريكي

من الناحية الفنية، يستقر زوج اليورو/الدولار الأميركي فوق المستوى النفسي الرئيسي عند 1.0500. وقد أشار إغلاق شمعة المطرقة العكسية يوم الجمعة إلى مزيد من الارتفاع اليوم، ولكن لا يزال هناك ضغط هبوطي كبير على الزوج.

يتضح ذلك من خلال فشل الزوج في الحفاظ على مكاسبه مع خسارة معظم مكاسبه في بداية الجلسة الأوروبية بنفس الطريقة التي حدث بها يوم الجمعة.

الجانب الإيجابي هو أن زوج العملات EUR/USD لا يزال يحوم حول منطقة ذروة البيع على مؤشر القوة النسبية لفترة 14. وهذا بالطبع ليس ضمانًا للتحرك نحو الأعلى ولكنه إشارة إلى ضرورة الاهتمام باحتمال حدوث انعكاس.

تتواجد المقاومة الفورية عند مستويات 1.0600 و1.0700 على التوالي قبل أن يصبح من الممكن إعادة اختبار خط الاتجاه الهابط حول مستوى 1.0755.

إن التحرك نحو الأسفل هنا وكسر مستوى 1.0500 يواجه الدعم عند مستوى 1.0450 قبل أن يصبح الدعم عند 1.0366 ممكناً.

الرسم البياني اليومي لزوج EUR/USD، 18 نوفمبر 2024

المصدر: TradingView.com

يدعم

1.0500

1.0450

1.0366

مقاومة

1.0600

1.0700

1.0755

المصدر: ACTIONFOREX