الجنيه الإسترليني يرتفع بعد أن قرر بنك إنجلترا الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير عند 4.75%

سجل الجنيه الإسترليني أداءً قويًا مقابل نظرائه الرئيسيين، باستثناء اليورو، قبل قرار السياسة النقدية لبنك إنجلترا، والذي سيتم الإعلان عنه في الساعة 12:00 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن يترك بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير عند 4.75% بانقسام الأصوات 8-1. ومن المتوقع أن يصوت عضو لجنة السياسة النقدية الذي من المتوقع أن يصوت لصالح خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، سواتي دينغرا، التي كانت تدعم باستمرار موقفًا سياسيًا أكثر توسعًا.

من المؤكد تقريبًا أن بنك إنجلترا سيبقي على أسعار الفائدة ثابتة مع تسارع الضغوط التضخمية في المملكة المتحدة في الشهرين الماضيين. أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة لشهر نوفمبر أن التضخم السنوي الرئيسي تسارع إلى 2.6٪، كما هو متوقع، من 2.3٪ في أكتوبر. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي - الذي يستبعد العناصر المتقلبة مثل الغذاء والطاقة والكحول والتبغ - إلى 3.5٪ من القراءة السابقة البالغة 3.3٪.

وسوف يولي المستثمرون اهتماما وثيقا لتوجيهات بنك إنجلترا بشأن آفاق السياسة النقدية. وقال محللون في بنك أوف أميركا: "نعتقد أنه من السابق لأوانه أن يلتزم بنك إنجلترا مسبقا بدورة خفض مستدامة أو أن يستنتج أن المخاطر التي تهدد عودة التضخم بشكل مستدام إلى هدف 2% في الأمد المتوسط ​​قد تبددت".

وبحسب توقعات السوق، من المتوقع أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة ثلاث مرات في عام 2025.

وعلى صعيد البيانات الاقتصادية ، سيركز المستثمرون على بيانات مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة لشهر نوفمبر/تشرين الثاني، والتي ستصدر يوم الجمعة. ومن المتوقع أن ترتفع مبيعات التجزئة، وهي مقياس رئيسي لإنفاق المستهلكين، بنسبة 0.5% على أساس شهري بعد انخفاضها بنسبة 0.7% في أكتوبر/تشرين الأول.

ملخص يومي لمحركات السوق: الجنيه الإسترليني يرتفع مقابل الدولار الأمريكي، لكن التوقعات الأوسع تظل هبوطية

تعافى الجنيه الإسترليني ليقترب من مستوى 1.2660 مقابل الدولار الأمريكي في جلسة لندن يوم الخميس بعد أن هبط إلى مستوى 1.2560 يوم الأربعاء. كما انتعش زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بعد توقف مسيرة صعود الدولار الأمريكي بعد تسجيل أعلى مستوى في عامين. كما انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، لكنه يحتفظ بالدعم الرئيسي عند مستوى 108.00.

ارتفع الدولار الأمريكي بعد أن أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيضات أقل في أسعار الفائدة لعام 2025 بعد خفضها بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.25%-4.50%. وأظهر الرسم البياني لبنك الاحتياطي الفيدرالي أن صناع السياسات يرون أن أسعار الفائدة على الصندوق الفيدرالي تتجه إلى 3.9% في عام 2025، وهو ما يرفع التوقعات من 3.4% المقدرة في سبتمبر.

وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في المؤتمر الصحفي إن القوة الاقتصادية تمنح البنك القدرة على التعامل مع تخفيضات أسعار الفائدة بحذر. وعندما سُئل عن توقعات التضخم، قال باول إنه يتوقع "استمرار التضخم في الانخفاض نحو هدف 2%، على مسار "متعرج في بعض الأحيان". وفي الوقت نفسه، رفعت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية أيضًا توقعات التضخم الأساسي في الإنفاق الاستهلاكي الشخصي لعام 2025 إلى 2.5% من 2.2% في أحدث توقعاتها الاقتصادية.

ويتوقع المحللون في مونيكس أوروبا أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية على الأقل حتى النصف الأول من عام 2025.

التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يتعافى من مستوى 1.2550

تعافى الجنيه الإسترليني بشكل حاد بعد تسجيله أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 1.2555 مقابل الدولار الأمريكي يوم الخميس. وارتفع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مع استمرار خط الاتجاه الصاعد، والذي تم رسمه من أدنى مستوى في أكتوبر 2023 حول 1.2035، في كونه منطقة دعم رئيسية أسفل 1.2600.

يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدار 14 يومًا بالقرب من مستوى 40.00. وقد يؤدي الانخفاض إلى ما دون هذا المستوى إلى تحفيز زخم هبوطي.

يشير تقاطع الموت، الذي يمثله المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) على مدار 50 يومًا و200 يومًا بالقرب من 1.2790، إلى اتجاه هبوطي قوي على المدى الطويل.

من المتوقع أن يجد الزوج دعمًا بالقرب من مستوى الدعم النفسي 1.2500. وعلى الجانب الإيجابي، سيعمل المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 200 يوم بالقرب من مستوى 1.2815 كمقاومة رئيسية.

الأسئلة الشائعة حول الجنيه الاسترليني

ما هو الجنيه الاسترليني؟

الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط ​​630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم "الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE).

كيف تؤثر قرارات بنك إنجلترا على الجنيه الإسترليني؟

إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويستند بنك إنجلترا في قراراته إلى ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" - وهو معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2٪. وأداته الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل من الصعب على الأشخاص والشركات الحصول على الائتمان. وهذا إيجابي بشكل عام للجنيه الإسترليني، حيث تجعل أسعار الفائدة المرتفعة المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم. عندما ينخفض ​​​​التضخم إلى مستوى منخفض للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سينظر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتخفيض الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في مشاريع تولد النمو.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية على قيمة الجنيه؟

إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. ويمكن أن تؤثر المؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف على اتجاه الجنيه الإسترليني. إن الاقتصاد القوي مفيد للجنيه الإسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض ​​الجنيه الإسترليني.

كيف يؤثر الميزان التجاري على الجنيه الإسترليني؟

هناك بيانات هامة أخرى تتعلق بالجنيه الإسترليني، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. إذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فسوف تستفيد عملتها بشكل بحت من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.