الصين تخطط لإصدار سندات خزانة خاصة بقيمة 411 مليار دولار العام المقبل — رويترز

سجلت شركة Broadcom (NASDAQ:AVGO) أداءً مذهلاً في نهاية العام، حيث ارتفعت بنحو 42% في شهر ديسمبر وحده.

وتلقى السهم دفعة أخرى يوم الاثنين، حيث ارتفع بنحو 6% بعد أن أعطى أحد المحللين الرئيسيين في وول ستريت لشركة صناعة الرقائق الذكية ترقية كبيرة لهدف السعر.

مع الارتفاع الذي شهدته أسهم شركة Broadcom في ديسمبر، ارتفعت بنحو 107% منذ بداية العام، لتتداول عند حوالي 233 دولارًا للسهم. وقد بدأت الشركة شهر ديسمبر بتداولات عند حوالي 163 دولارًا للسهم.

Broadcom تحصل على ترقية محلل رئيسي

وقد نتجت الخطوة التي اتخذتها شركة برودكوم يوم الاثنين عن رفع كبير في السعر المستهدف من جانب المحللين في بنك يو بي إس. فقد رفع تيموثي أركوري المحلل في بنك يو بي إس السعر المستهدف لشركة برودكوم بمقدار 50 دولارا للسهم إلى 270 دولارا للسهم. وهذا يعني زيادة قدرها 16% عن السعر الحالي.

وكتب آركوري في مذكرة بحثية يوم الاثنين: "بعد مراجعة إفصاحات السوق القابلة للخدمة من Broadcom وإعادة تقييم النتائج المحتملة لأعمال الحوسبة المخصصة والشبكات الذكية، فإننا نرفع تقديراتنا لإيرادات الذكاء الاصطناعي".

رفعت شركة UBS تقديراتها لإيرادات شركة Broadcom بنسبة 20% للسنة المالية 2026 و40% للسنة المالية 2027.

يأتي هذا بعد أن رفعت شركة صناعة الرقائق الذكية توقعاتها طويلة الأجل. ففي مكالمة أرباح الربع الرابع قبل أسبوعين، استشهد الرئيس التنفيذي لشركة Broadcom هوك تان بالفرصة "الضخمة" التي يراها لشركة Broadcom لرقائق الذكاء الاصطناعي على مدى السنوات الثلاث المقبلة.

وقال تان إن الشركة تتطلع إلى تحقيق إيرادات تتراوح بين 60 مليار دولار و90 مليار دولار من رقائق الذكاء الاصطناعي وحدها في عام 2027. وسيكون هذا أكثر بستة أضعاف من 12.2 مليار دولار حققتها الشركة من رقائق الذكاء الاصطناعي في السنة المالية 2024.

إن هذا التقدير التقريبي، الذي قال تان إنه ليس إرشاديًا، يستند إلى الإيرادات من العقود مع عملاء الشركة الثلاثة الرئيسيين من شركات الأجهزة الضخمة. ولا يأخذ في الاعتبار الإيرادات المحتملة من شركتين أخريين من شركات الأجهزة الضخمة التي وقعت معها شركة Broadcom مؤخرًا، أو شركات أخرى قد تظهر في المستقبل. وقد تم الإبلاغ على نطاق واسع عن أن أحد العملاء الجدد هو شركة Apple.

وكتب آركوري في مذكرة بحثية يوم الاثنين: "حتى مع هذه التقديرات الأعلى، لا نزال نرى مجالًا للصعود نظرًا لافتراضاتنا لحصة السوق المتوسطة والاحتمال القوي للتوسع الكبير في SAM إذا/عندما تضيف Broadcom اثنين من أجهزتها الضخمة الإضافية إلى قاعدة عملاء الذكاء الاصطناعي الخاصة بها".

مزيد من الزيادات في هدف السعر

إن بنك يو بي إس هو أحدث بنك في سلسلة من الترقيات التي تمت على هدف سعر سهم برودكوم. ففي الأسبوع الماضي، رفع بنك مورجان ستانلي هدف سعر السهم بمقدار 32 دولاراً ليصل إلى 265 دولاراً، في حين رفع بنك ترويست هدف سعر السهم بمقدار 15 دولاراً ليصل إلى 260 دولاراً.

وكان ارتفاع الأسعار في ديسمبر/كانون الأول يرجع في معظمه إلى توقعاتها طويلة الأجل، ولكن شركة برودكوم حققت أيضاً نتائج قوية في الربع الرابع، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 51% وارتفعت الأرباح بنسبة 22% على أساس سنوي.

ونتيجة للارتفاع القوي في الأسعار، أصبحت شركة Broadcom مؤخرًا الشركة العاشرة التي تتجاوز تريليون دولار في القيمة السوقية.

ارتفع مؤشر سعر السهم إلى العائد لشركة Broadcom إلى أكثر من 171، ولكن استناداً إلى إمكانات أرباحها المستقبلية المرتفعة، فإن مؤشر سعر السهم إلى العائد المستقبلي هو 34 وهو أكثر منطقية.

تقدم شركة Broadcom شرائح الذكاء الاصطناعي التي تعمل على تشغيل شبكات الهاتف المحمول والنطاق العريض، وهو ما يختلف عن شركة NVIDIA، التي تعمل شرائحها في الغالب على تشغيل مراكز البيانات. تتمتع كل من أسهم الذكاء الاصطناعي بإمكانات هائلة على المدى الطويل، لكنهما تتداولان بمضاعفات عالية في الوقت الحالي.

في الواقع، تعتبر شركة NVIDIA أرخص مع نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 53 حيث ارتفع سعر السهم قليلاً خلال شهر سلبي للسهم.

المصدر: FXSTREET

كانت أسهم شركة سامسونج للإلكترونيات في يوم من الأيام بمثابة جوهرة التاج في كوريا، حيث كانت تنمو جنباً إلى جنب مع التنمية الاقتصادية في البلاد. وكان المستثمرون المحليون يعتقدون أن الاستثمار في الشركة، برغم أنه قد يستغرق بعض الوقت، سوف يعود عليهم في نهاية المطاف بعوائد حتى في ظل سوق هابطة.

ومع ذلك، ظل سعر سهم سامسونج للإلكترونيات في اتجاه هبوطي مستمر منذ بلغ ذروته عند 88800 وون (61.06 دولار) في 11 يوليو/تموز، ثم هبط إلى مستوى 54000 وون يوم الثلاثاء. وقد أدى الإعلان عن منحة بقيمة 4.75 مليار دولار بموجب قانون التأمين الصحي الأميركي إلى انتعاش طفيف في وقت سابق من هذا الأسبوع، لكن السهم لا يظهر أي علامات على التعافي المتوقع على المدى الطويل.

وتتجلى التوقعات القاتمة بشكل واضح في هجرة رأس المال الأجنبي. فمنذ بداية هذا العام، باع المستثمرون الأجانب 10.4 تريليون وون من أسهم شركة سامسونج للإلكترونيات. ويمثل هذا الرقم 96% من إجمالي حجم التداول ــ وهي موجة بيع كبيرة حتى في سياق التحديات الاقتصادية الأخيرة بعد الأحكام العرفية.

ويعزو المراقبون ضعف أداء سامسونج إلى حد كبير إلى التباطؤ الأوسع في قطاع صناعة الرقائق. وعلى الرغم من تمتعها بميزة تنافسية في رقائق ذاكرة DRAM لعقود من الزمان، فقد تضررت سامسونج بشدة بسبب العرض المفرط الذي لا يزال يدفع الأسعار إلى الانخفاض.

وفي الوقت نفسه، أدى الارتفاع السريع للذكاء الاصطناعي إلى زيادة الطلب على رقائق الذاكرة عالية النطاق الترددي. وقد تأخرت شركة سامسونج، التي فوجئت بهذا الاتجاه، في تطوير رقائق الذاكرة عالية النطاق الترددي، مما سمح لمنافستها شركة إس كيه هاينكس بتأمين احتكار افتراضي في توريد هذه الرقائق المتخصصة إلى إنفيديا.

وقال كيم أون هو، المحلل لدى آي بي كيه للأوراق المالية: "يُقدر أن بيئة التشغيل في الربع الرابع كانت غير مواتية إلى حد كبير. ويُقدر أن قسم أشباه الموصلات واجه نقاط ضعف في كل من قطاعات الذاكرة وغير الذاكرة".

عمال يسيرون أمام مصنع لإنتاج الرقائق الإلكترونية لشركة سامسونج للإلكترونيات في بيونجتايك بمقاطعة جيونج جي، في هذه الصورة الملتقطة في سبتمبر/أيلول 2022. رويترز-يونهاب

إن هذا الانحدار ليس بالأمر الجديد. ففي الرابع عشر من نوفمبر/تشرين الثاني، هبطت أسهم سامسونج إلى أدنى مستوياتها في أربع سنوات، مما دفع الإدارة إلى الإعلان عن خطة لإعادة شراء الأسهم بقيمة 10 تريليون وون. وحتى قبل ذلك، في الثامن من أكتوبر/تشرين الأول، جاءت أرباح التشغيل في الربع الثالث أقل من التقديرات، مما دفع قيادة الشركة إلى تقديم اعتذار علني غير عادي.

وبالنظر إلى المستقبل حتى عام 2025، تظل التوقعات غير مؤكدة على نحو مماثل. فقد استقر سعر صرف الوون مقابل الدولار عند مستوى 1400 وون للدولار. ومع عودة إدارة دونالد ترامب لولاية ثانية، قد يكون نظام التعريفات الجمركية الأكثر صرامة في الأفق.

وقال باك يو-آك المحلل لدى شركة كي ووم للأوراق المالية: "إن العقوبات الأمريكية الإضافية ضد الصين قد تشكل عاملاً غير مواتٍ على المدى القصير في أعمال HBM لشركة سامسونج للإلكترونيات في الصين".

وتقدر الأرباح التشغيلية الحالية في الربع الرابع بنحو 9.38 تريليون وون، بانخفاض قدره 30.8% مقارنة بنفس الفترة.

ومع تزايد المخاوف قبل إعلان الشركة عن أرباح الربع الرابع في يناير/كانون الثاني، خفضت صناعة الوساطة السعر المستهدف لسهمها. ووفقاً لتقرير شركة FnGuide لتتبع الأسواق، فإن الإجماع على سعر سهم سامسونج للإلكترونيات بلغ 82.125 وون ــ وهو انخفاض بنسبة 20% مقارنة بالسعر قبل ثلاثة أشهر.

وقال سونغ ميونغ سوب المحلل لدى آي إم للأوراق المالية "من غير المرجح أن نشهد انخفاضا كبيرا في سعر السهم، لكن الاحتمالية الكبيرة لمراجعة إجماع أرباح سامسونج للإلكترونيات بالخفض تشير إلى أن الأمر سيستغرق المزيد من الوقت لتحقيق تعافي كبير لسعر السهم".

ورغم هذه التحديات، لا يزال المحللون يوصون بالشراء. وأضاف سونغ: "لقد تم بالفعل أخذ احتمال حدوث دورة من انخفاض أسعار أشباه الموصلات في الاعتبار إلى حد كبير".

المصدر: كوريا تايمز

يجذب زوج الدولار الأسترالي/الين الياباني بعض البائعين إلى مستوى 97.95 خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. كما ارتفع الين الياباني بعد التدخل اللفظي من جانب السلطات اليابانية. وقال وزير المالية الياباني كاتسونوبو كاتو يوم الجمعة إنهم "سيتخذون الإجراءات المناسبة ضد التحركات المفرطة".

وفقًا للرسم البياني اليومي ، يظل زوج AUD/JPY مقيدًا بمتوسطات الحركة الأسية الرئيسية لمدة 100 يوم (EMA)، مما يشير إلى أن مسار المقاومة الأقل هو الاتجاه الهبوطي. ويتعزز الزخم الهبوطي بمؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يقف أسفل خط الوسط بالقرب من 48.00، مما يدعم البائعين في الأمد القريب.

يعمل الحد الأدنى لنطاق بولينجر والعلامة الدائرية عند 96.00 كمستوى دعم أولي للزوج. وقد يؤدي اختراق هذا المستوى إلى انخفاض الزوج إلى 94.78، وهو أدنى مستوى سجله الزوج في 6 سبتمبر. وفي الجنوب، فإن مستوى المقاومة التالي الذي يجب مراقبته هو 93.59، وهو أدنى مستوى سجله الزوج في 11 سبتمبر.

على الجانب المشرق، يظهر الحاجز الصعودي الأول عند 98.74، وهو أعلى مستوى سجله السهم في 19 ديسمبر. والحاجز الصعودي الإضافي الذي يجب مراقبته هو 99.25، وهو المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 100 يوم. ويبدو أن المستوى النفسي 100.00 يمثل تحديًا صعبًا بالنسبة للثيران.

المصدر: FXSTREET

استمر سعر النفط الخام غرب تكساس الوسيط (WTI) في البقاء فاترًا للجلسة الثانية على التوالي، حيث تم تداوله عند حوالي 69.30 دولارًا للبرميل خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الثلاثاء. ومع ذلك، وجدت أسعار النفط الخام بعض الدعم بسبب ضعف نشاط التداول قبل عطلة عيد الميلاد.

وبالإضافة إلى ذلك، اكتسبت أسعار النفط بعض الدعم بعد أن أظهرت البيانات الأميركية أن اقتصاد الولايات المتحدة ، أكبر مستهلك للنفط، ظل قوياً مع اقتراب نهاية العام. فقد ارتفعت الطلبات الجديدة على السلع الرأسمالية المصنعة الأساسية في الولايات المتحدة في نوفمبر/تشرين الثاني، مدفوعة بالطلب القوي على الآلات، في حين انتعشت أيضاً مبيعات المساكن الجديدة، مما يشير إلى أن الاقتصاد الأميركي يقف على قدميه الصلبة مع نهاية العام.

وفي الوقت نفسه، ارتفعت واردات الهند من النفط الخام، ثالث أكبر واردات في العالم، بنسبة 2.6% على أساس سنوي إلى 19.07 مليون طن متري في نوفمبر، مدفوعة بالطلب القوي وسط ارتفاع النشاط الاقتصادي والسفر.

ولكن أسعار الذهب الأسود قد تواجه تحديات بسبب المخاوف بشأن فائض العرض المحتمل خلال العام المقبل. كما تراجعت المخاوف بشأن الإمدادات الأوروبية بعد أن أشارت التقارير إلى استئناف خط أنابيب دروجبا للعمليات بعد مشاكل فنية في محطة ضخ روسية.

يواجه الطلب على النفط المقوم بالدولار تحديات بسبب قوة الدولار الأمريكي، مما يجعل النفط الخام أكثر تكلفة للمشترين الذين يحملون العملات الأجنبية. ويتلقى الدولار الأمريكي الدعم حيث يضع المتداولون في الحسبان خفضين فقط لأسعار الفائدة في عام 2025 بعد أن أشار صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة بشكل أقل العام المقبل بسبب تباطؤ عملية انكماش التضخم.

في الشرق الأوسط، اكتسبت جهود الوسطاء مصر وقطر والولايات المتحدة لإنهاء القتال بين إسرائيل وحماس زخماً هذا الشهر، حيث أشار المسؤولون الإسرائيليون والفلسطينيون إلى أن الفجوات بين الطرفين قد تقلصت. ومع ذلك، لا تزال الخلافات الحاسمة دون حل، وفقاً لرويترز.

الأسئلة الشائعة حول النفط الخام WTI

ما هو نفط WTI؟

النفط الخام غرب تكساس الوسيط هو نوع من النفط الخام الذي يباع في الأسواق العالمية. ويرمز WTI إلى خام غرب تكساس الوسيط، وهو أحد الأنواع الثلاثة الرئيسية بما في ذلك خام برنت وخام دبي. ويشار إلى خام غرب تكساس الوسيط أيضًا باسم "الخفيف" و"الحلو" بسبب جاذبيته المنخفضة نسبيًا ومحتواه من الكبريت على التوالي. ويعتبر نفطًا عالي الجودة وسهل التكرير. يتم الحصول عليه من الولايات المتحدة ويتم توزيعه عبر مركز كوشينج، والذي يعتبر "مفترق طرق خطوط الأنابيب في العالم". وهو معيار لسوق النفط وكثيرًا ما يتم الاستشهاد بسعر خام غرب تكساس الوسيط في وسائل الإعلام.

ما هي العوامل التي تؤثر على سعر نفط غرب تكساس الوسيط؟

مثل جميع الأصول، العرض والطلب هما المحركان الرئيسيان لسعر نفط غرب تكساس الوسيط. وعلى هذا النحو، يمكن أن يكون النمو العالمي محركًا لزيادة الطلب والعكس صحيح بالنسبة للنمو العالمي الضعيف. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار السياسي والحروب والعقوبات إلى تعطيل العرض والتأثير على الأسعار. تعد قرارات أوبك، وهي مجموعة من الدول الرئيسية المنتجة للنفط، محركًا رئيسيًا آخر للسعر. تؤثر قيمة الدولار الأمريكي على سعر نفط غرب تكساس الوسيط، حيث يتم تداول النفط في الغالب بالدولار الأمريكي، وبالتالي فإن ضعف الدولار الأمريكي يمكن أن يجعل النفط أكثر بأسعار معقولة والعكس صحيح.

كيف تؤثر بيانات المخزون على سعر نفط غرب تكساس الوسيط؟

تؤثر تقارير مخزون النفط الأسبوعية التي ينشرها معهد البترول الأمريكي (API) ووكالة معلومات الطاقة (EIA) على سعر نفط غرب تكساس الوسيط. تعكس التغيرات في المخزونات تقلبات العرض والطلب. إذا أظهرت البيانات انخفاضًا في المخزونات، فقد يشير ذلك إلى زيادة الطلب، مما يدفع أسعار النفط إلى الارتفاع. يمكن أن تعكس المخزونات المرتفعة زيادة العرض، مما يدفع الأسعار إلى الانخفاض. يتم نشر تقرير معهد البترول الأمريكي كل يوم ثلاثاء وتقارير إدارة معلومات الطاقة في اليوم التالي. تكون نتائجهما متشابهة عادةً، حيث تقع ضمن 1% من بعضها البعض في 75% من الوقت. تعتبر بيانات إدارة معلومات الطاقة أكثر موثوقية، لأنها وكالة حكومية.

كيف تؤثر منظمة أوبك على سعر النفط الخام WTI؟

أوبك (منظمة الدول المصدرة للبترول) هي مجموعة من 12 دولة منتجة للنفط تقرر بشكل جماعي حصص الإنتاج للدول الأعضاء في اجتماعات تعقد مرتين سنويًا. غالبًا ما تؤثر قراراتهم على أسعار نفط غرب تكساس الوسيط. عندما تقرر أوبك خفض الحصص، يمكنها تشديد العرض، مما يدفع أسعار النفط إلى الارتفاع. عندما تزيد أوبك الإنتاج، يكون لها تأثير معاكس. يشير مصطلح أوبك+ إلى مجموعة موسعة تضم عشرة أعضاء إضافيين من خارج أوبك، وأبرزهم روسيا.

المصدر: FXSTREET

(24 ديسمبر): قالت شركة أبيكس للأوراق المالية إن أسهم المرافق في ماليزيا لا تزال لديها مساحة للارتفاع مع ارتفاع الطلب على الكهرباء بسبب انتشار مراكز البيانات والمركبات الكهربائية، وطلبت من المستثمرين "زيادة وزن" القطاع.

وقالت شركة Apex Securities في مذكرة إطلاق القطاع إن مراكز البيانات وحدها ستتطلب أكثر من 5 جيجاوات بحلول عام 2035. وأشارت إلى أنه نظرًا لأن مراكز البيانات تعمل حتى أثناء الليل، فإن الطلب سيشكل أكثر من ثلث الطلب الإجمالي ويتجاوز القطاع التجاري بأكمله في عام 2023.

وقالت شركة أبيكس للأوراق المالية: "إن الارتفاع في نمو مراكز البيانات أعاد تنشيط الطلب على الكهرباء". وفيما يتعلق بالاستراتيجية، اختارت الشركة شركة مالاكوف كورب بي إتش دي (كوالالمبور: MALAKOF) وشركة تيناجا ناسيونال بي إتش دي (كوالالمبور: TENAGA) كأفضل اختيارات لهذا القطاع.

وارتفعت أسهم شركة تيناجا، التي تحتكر توزيع الكهرباء في البلاد تقريبا، وغيرها من شركات المرافق هذا العام على خلفية النمو الاقتصادي القوي الذي عزز الطلب على الطاقة.

كما عززت التقارير الإخبارية عن انتشار مراكز البيانات الجديدة التي تتطلب طاقة كبيرة في ماليزيا معنويات المستثمرين، كما أن معظم المحللين متفائلون أيضًا بشأن شركتي Tenaga وMalakoff.

السيارات الكهربائية

وفي الوقت نفسه، أدت مجموعة من السياسات، بما في ذلك الإعفاءات من الرسوم الجمركية على الواردات وتخفيضات ضريبة الدخل، فضلاً عن توسيع البنية التحتية للشحن، إلى رفع مبيعات المركبات الكهربائية والهجينة.

وقالت شركة أبيكس: "مع استمرار اكتساب الزخم في تبني السيارات الكهربائية، من المتوقع أن تلعب دوراً متزايد الأهمية في تشكيل الطلب المستقبلي على الكهرباء".

وبحسب تقديرات شركة الأبحاث، فإن استبدال 5% فقط من استهلاك البنزين بالمركبات الكهربائية من شأنه أن يؤدي إلى زيادة الطلب على الكهرباء إلى أكثر من 6800 جيجاوات ساعة، وهو ما يعادل 5.5% من إجمالي الطلب السنوي على الكهرباء في عام 2023.

وقالت شركة Apex: "تؤكد هذه التقديرات على التأثير الكبير الذي قد يحدثه تبني المركبات الكهربائية على الطلب على الكهرباء في ماليزيا. ومع تقدم البلاد نحو أهداف تبني المركبات الكهربائية، من الأهمية بمكان إعداد شبكة الكهرباء لهذا الحمل الإضافي".

المستفيدون الآخرون

وقالت الهيئة إن "القطاع مهيأ لنمو قوي، مدفوعًا بالطلب المتزايد على الكهرباء من مراكز البيانات، وكهربة المركبات، والتحول الجاري في مجال الطاقة".

وأشارت شركة Apex إلى أن سلسلة توريد الكهرباء بأكملها ستستفيد من الطلب، مثل موردي الكابلات والأسلاك مثل Southern Cable Group Bhd (KL:SCGBHD) وشركة هندسة المرافق تحت الأرض UUE Holdings Bhd (KL:UUE).

وأضافت أن شركات تركيب الألواح الشمسية مثل Solarvest Holdings Bhd (KL:SLVEST) و Samaiden Group Bhd (KL:SAMAIDEN) و Pekat Group Bhd (KL:PEJAT) تتمتع أيضًا بمكانة جيدة للاستفادة من الفرص الناتجة عن التبني المتزايد للطاقة الشمسية.

المصدر: Theedgemarkets