توقعات أسعار الذهب اليوم. الثيران يستعدون للانطلاق

بِضَاعَة

الملخص:

أسعار الذهب تتحرك صعوداً وسط زخم قوي من التوترات الجيوسياسية ومشتريات البنوك المركزية، مع توقعات بمكاسب سنوية تتجاوز 27%. تظل المقاومة عند 2700 دولار هدفاً مهماً، بينما يُعزز الدولار القوي وضغوط العائد على سندات الخزانة الأمريكية تذبذب الأسعار. السياسات النقدية والتوترات التجارية الأمريكية ستظل عوامل رئيسية مؤثرة.

وسط رجوع جزئى للاسواق المالية من عطلات أعياد الميلاد تحركت أسعار الذهب لاعلى بمكاسب طالت مستوى المقاومة 2629 دولار للاونصة بعد ثبات مؤشر سعر الذهب حول مستوى 2618 دولار للاوقية قبيل الاغلاق السنوى للعطلات.

توقعات أسعار الذهب اليوم. الثيران يستعدون للانطلاق_1

شارت سعر الذهب اليوم

ولا زلت أنوه على أن التداولات ستكون محدودة بسبب العطلات وعليه فقد يكون التذبذب قويا وغير مفهوم.

هل سيرتفع سعر الذهب اليوم ؟

حسب منصات شركات تداول الذهب. ظل المستثمرون يركزون على توقعات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وسياسات التعريفات الجمركية المتوقعة في ظل إدارة ترامب والت ستبدأ رسميا بعد أيام، والتي قد تؤثر على اتجاه الذهب في العام 2025. وعلى جبهة السياسة الامريكية، أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيضات أقل في أسعار الفائدة الامريكية في عام 2025، ولكن هذه التوقعات تعرضت للتحدي بسبب بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأضعف من المتوقع، مما يشير إلى إمكانية المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة، مما قد يفيد الذهب غير العائد.

توقعات أسعار الذهب ستظل صاعدة

وسط سياسات البنوك المركزية العالمية يجد سوق الذهب زخما قويا من تزايد التوترات الجيوسياسية العالمية. وفى هذا الصدد تبادلت حماس وإسرائيل اللوم بشأن فشلهما في التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار، على الرغم من التقدم الذي أبلغ عنه الجانبان في الأيام الأخيرة.

وحسب أسعار الذهب اللحظية فقد ينهى سعر الذهب تداولات العام 2024 بمكاسب تفوق نسبة ال 27 فى المائة وبذلك يسجل أقوى أداء سنوي له منذ عام 2010، وذلك وسط عوامل مزيد من مشتريات البنوك المركزية العالمية من الذهب للتحوط الى جانب تزايد التوترات الجيوسياسية العالمية، والتيسير النقدي من قبل البنوك المركزية العالمية الكبرى.

سعر الدولار الامريكى الاقوى يؤثر على الذهب

لم تكن مكاسب الذهب الاخيرة قوية وذلك بسبب أستقرار سعر الدولار الامريكى حول الاعلى له منذ عامين فقد سجل خلال تدولات الشهر الجارى مستوى المقاومة 108.50 ويستقر حول مستوى 108.20 وقت كتابة التحليل. وتعود قوة الدولار الامريكى فى ظل تغير التوقعات لمستقبل سياسات البنك المركزى الامريكى وسط مخاوف من تزايد التضخم الامريكى جراء حروب ترامب التجارية المقبلة. وعليه فالتوقعات الان أن يقوم البنك بخفض فقط نصف نقطة خلال العام 2025 . مما يؤكد على أن أسعار الفائدة ستظل عند مستويات أعلى بكثير مما كان متوقعًا في السابق.

وبالإضافة إلى ذلك، أدت تهديدات التعريفات الجمركية من قبل ترامب إلى تقليص احتمالات تدفقات رأس المال من الولايات المتحدة الامريكية، مما قدم المزيد من الدعم للدولار الامريكى. كما استفاد الدولار الأمريكي من موافقة الرئيس بايدن على مشروع قانون التمويل الجديد للكونجرس الامريكى، والذي تجنب إغلاق الحكومة قبل نهاية العام.

عائد سندات الخزانة الأمريكية لا تزال قوية

عامل أخر مؤثر على مسار سوق الذهب. أرتفاع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى حوالي 4.62%، ليصل إلى أعلى مستوى له في ما يقرب من سبعة أشهر، حيث أستمرت الأسواق المالية في تقييم توقعات السياسة النقدية للبنك المركزى الامريكى بعد توقعاته المتشددة الأسبوع الماضي.

وبشكل عام فقد أدت البيانات الاقتصادية الأضعف، وثقة المستهلك الأمريكي المخيبة للآمال، والمخاوف بشأن السياسات المالية لترامب إلى دفع الأسواق إلى تعديل توقعاتها لتخفيضات أسعار الفائدة الامريكية الأقل العام 2025. وفي الوقت نفسه، تصاعدت مخاوف التضخم بسبب التهديدات الجمركية الإضافية من ترامب، بما في ذلك الحواجز على المكسيك والاتحاد الأوروبي والصين. كما ابتعد المستثمرون عن أمان السندات بعد أن توصلت الحكومة الأميركية إلى اتفاق بشأن مشروع قانون الإنفاق، مما منع إغلاق الحكومة في أواخر العام.

التحليل الفنى لاسعار الذهب:

حسب توقعات محللين سوق الذهب. الاتجاه العام لاسعار الذهب صاعدا وكما ذكرت من قبل ستظل المقاومة 2700 دولار للاوقية هدفا هاما لقوة سيطرة الثيران على الاتجاه وقد يصلون الى تلك القمة فى حال تحركت الاسعار صوب مستويات المقاومة 2645 و 2668 دولار للاوقية على التوالى. لا زلت أفضل شراء الذهب من كل مستوى هبوطى وأقرب مستويات الشراء حاليا 2618 و 2605 و 2578 دولار للاوقية على التوالى. مؤشر القوة النسبية فى وضع حيادى الان مما يؤكد على التوازن النسبى بين سيطرة الدببة والثيران.

المصدر: tradersup

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

التحولات في سوق العمل في ظل اقتصاد أكثر اخضرارًا

CEPR

اقتصادي

إن التحول إلى اقتصاد أكثر اخضرارًا ضرورة (كانزيج 2024). وسوف يتطلب تحولات كبيرة في طريقة إنتاج واستهلاك السلع والطاقة (البرلمان الأوروبي 2024) فضلاً عن إعادة تخصيص عوامل الإنتاج، بما في ذلك العمال. وعلى الرغم من أن التأثيرات الإجمالية من حيث الناتج الاقتصادي الكلي والعمالة قد تكون صغيرة نسبيًا، فمن المرجح أن تتركز التأثيرات - حسب النشاط الاقتصادي والمنطقة الجغرافية وخصائص العمال - مع خطر تضخيم التفاوت في النتائج والفرص. ومن المتوقع على وجه الخصوص أن يؤدي التحول إلى انكماش الوظائف في الأنشطة عالية التلوث (والتي غالبًا ما تسمى الوظائف "البنية") وتوسع ما يسمى بالوظائف "الخضراء"، أو تلك التي تنطوي على أنشطة خضراء وفقًا لتصنيف O*NET (فالرو وآخرون 2021، فونا وآخرون 2018، فانديبلاس وآخرون 2022، كوزا وآخرون 2024، كوزا وفيليبس 2024، O*NET 2010). إن التحول العادل في سوق العمل لابد وأن يعمل على تقليص التكاليف التي يتحملها الأفراد والمجتمعات. ويتطلب تحقيق هذه الغاية سياسات تهدف إلى تحسين توزيع العمال ودعم إعادة توظيف المفصولين، وخاصة في المهن الأكثر مراعاة للبيئة، مع إدارة وتقليل الآثار المترتبة على فقدان الوظائف في الصناعات الملوثة. وعلاوة على ذلك، ونظراً للاختلافات الواضحة في التخصص الصناعي بين المناطق، فلابد وأن تكون التدخلات السياسية قائمة على المكان.

يميل العمال في المهن عالية التلوث إلى الحصول على مستوى تعليمي أقل (Causa et al. 2024). وفي حالات الفصل من العمل، غالبًا ما يتعرضون لخسائر أكبر في الأرباح مقارنة بالعمال في القطاعات غير كثيفة الطاقة والنقل (Barreto et al. 2024). يمكن أن تساعد سياسات سوق العمل الشاملة والأنظمة التعليمية الفعالة وبرامج رفع المهارات في التخفيف من مثل هذه الخسائر وخطر الندوب، مع تسريع التحول الأخضر أيضًا. وجدت دراسة تجريبية حديثة أجريت على عينة كبيرة من دول الاتحاد الأوروبي (Causa et al. 2024) أن تقديرات خطر البطالة الطويلة الأجل للأفراد النازحين من الوظائف عالية التلوث أقل، بعد مراعاة التأثيرات الخاصة بكل بلد والخصائص الفردية، في البلدان التي تتمتع فيها نسب أعلى من السكان بالتعليم العالي ويشارك المزيد من البالغين في التدريب (الجدول 1، اللوحة أ). ولتسهيل مطابقة العمال للوظائف الجديدة، ينبغي استكمال برامج التدريب وسوق العمل النشطة بدعم الدخل المتوازن والكافي وإعانات البطالة، التي ترتبط باحتمالية أعلى للانتقال من البطالة إلى العمل، وخاصة بين العاطلين عن العمل على المدى الطويل (الجدول 1، اللوحة ب).

وبالإضافة إلى ذلك، يمكن للسياسات التي تعزز الوصول إلى التعليم والتدريب الجيدين أن تساعد في تلبية الطلب المتزايد على العمال في الوظائف الخضراء (كما هو محدد في Causa et al. 2024) حيث أن احتمالات الحصول على وظيفة خضراء أعلى مرتين من احتمالات الحصول على وظائف خضراء للعاملين ذوي المستويات التعليمية العالية، وخاصة في مجالات العلوم والتكنولوجيا والهندسة والرياضيات (الشكل 1) باستثناء الخصائص الأخرى القابلة للملاحظة. والواقع أن التحولات من البطالة إلى الوظائف الخضراء أكثر احتمالا في البلدان التي تتمتع بمعدلات أعلى من الكفاءة في القراءة والكتابة والحساب بين البالغين ونسبة أعلى من العمال الحاصلين على تدريب رسمي (الجدول 1، اللوحة أ).

التحولات في سوق العمل في ظل اقتصاد أكثر اخضرارًا_1

التحولات في سوق العمل في ظل اقتصاد أكثر اخضرارًا_2

وفيما يتصل بتعزيز التحول من البطالة إلى العمل في الوظائف الخضراء، فبعيداً عن الدور الرئيسي للتعليم والتدريب، تشكل مؤسسات سوق العمل أداة فعّالة. وتشمل هذه المؤسسات سياسات سوق العمل النشطة، والدعم النقدي للعمال العاطلين عن العمل، والمؤسسات المصممة بشكل جيد لتعزيز المفاوضات الجماعية الفعّالة بشأن الأجور والحوار الاجتماعي. والتقدم في هذا المجال مفيد بشكل خاص للنساء، والعمال الأقل تعليماً، وأولئك الذين يعيشون في المناطق الريفية (الجدول 1، اللوحة أ). وترتبط سياسات مثل التدريب، وخدمات التوظيف العامة التي تدعم البحث عن عمل، وحوافز التوظيف بفرص أعلى للانتقال من البطالة إلى الوظائف الخضراء للعمال الأكثر تعليماً (الجدول 1، اللوحة ب). ورغم أن هذا الارتباط ليس سببياً، فإنه يشير إلى الحاجة إلى تصميم واستهداف مثل هذه السياسات بشكل أفضل للعمال الأكثر تعرضاً للخطر، وخاصة أولئك الذين لديهم مستويات تعليمية أقل.

ومن ناحية أخرى، فإن التحول من البطالة إلى الوظائف الخضراء أقل احتمالا في البلدان التي تتمتع بحماية تشغيلية عالية نسبيا وأسواق منتجات وقواعد دخول مهنية تعوق ديناميكية الأعمال وسوق العمل (الجدول 1، اللوحة ج). ويزداد هذا الارتباط قوة بشكل خاص بالنسبة للفئات الضعيفة، مثل الأفراد الأقل تعليما وأولئك الذين يدخلون سوق العمل للتو بعد الانتهاء من دراستهم. وتتفق هذه النتائج مع الأدبيات العامة حول آثار تشريعات حماية العمالة على معدلات العثور على وظائف وانتقالات سوق العمل (باسانيني وغارنيرو 2013، كوزا وآخرون 2022، سكاربيتا 2014).

التحولات في سوق العمل في ظل اقتصاد أكثر اخضرارًا_3

وتُظهِر أدبيات سوق العمل أن سياسات الإسكان التي تفضل التنقل السكني تميل إلى تسهيل إعادة التوزيع المكاني للعمال وتعزيز ديناميكية الأعمال، وتعزيز قدرة العمال على اغتنام فرص العمل (Causa et al. 2021، Causa et al. 2020، Andrews et al. 2011). وهذا هو الحال أيضًا في سياق التحول الأخضر: على سبيل المثال، تعوق ديناميكيات أسعار المساكن القوية عمليات التوظيف من الدراسات، حيث تعمل أسعار المساكن المرتفعة كحواجز محتملة أمام التنقل الجغرافي. يزيد الإسكان الاجتماعي الإيجاري وتوفير بدلات الإسكان (أي الفوائد النقدية المتعلقة بالإسكان) من احتمالات انتقال الفرد من البطالة إلى وظيفة، بما في ذلك الوظيفة الخضراء، مع انتشار فوائد بدلات الإسكان على نطاق أوسع من فوائد الإسكان الاجتماعي. وفي الوقت نفسه، ترتبط سياسات دعم الإسكان هذه بمخاطر أقل بكثير من البطالة طويلة الأجل، وخاصة للأفراد الأقل تعليماً. أخيرًا، قد يؤدي تقليل لوائح سوق الإيجار الصارمة بشكل مفرط إلى رفع الحواجز أمام التنقل الجغرافي وتعزيز التحول من البطالة إلى العمل (الجدول 1، اللوحة د).

وتثبت نتائجنا أن السياسات البنيوية المعروفة بدعم شمولية سوق العمل وكفاءتها من المرجح أيضًا أن تدعم التحول الأخضر السلس والعادل. ومع ذلك، فإنها تسلط الضوء أيضًا على أن تأثير التحول إلى اقتصاد أكثر خضرة وسياسات التخفيف من آثار المناخ غير متكافئ عبر المجموعات الاجتماعية والاقتصادية التي تتميز بخلفيات تعليمية ومهارية مختلفة وكذلك المناطق الجغرافية، مثل الأقاليم والمناطق التي تتميز بهياكل تخصص صناعي مختلفة. يمكن أن تساعد تجارب السياسات الناجحة في الماضي الحكومات الوطنية ودون الوطنية في بناء نهج مخصصة لدعم عملية انتقال سوق العمل الفعالة والعادلة.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

التوقعات اليومية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي: نموذج القاع المزدوج يشير إلى ارتداد مؤقت

Adam

الفوركس

أفضل نقاط لشراء اليورو/الدولار الأمريكي

شراء زوج اليورو/الدولار الأمريكي وتحديد جني الأرباح عند 1.0500.

إضافة وقف الخسارة عند 1.0300.

المدى الزمني: 1-2 يوم.

أفضل نقاط لبيع اليورو/الدولار الأمريكي

تحديد أمر بيع على زوج اليورو دولار عند 1.0375 وجني الأرباح عند 1.0300.

إضافة وقف الخسارة عند 1.0500.

التوقعات اليومية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي: نموذج القاع المزدوج يشير إلى ارتداد مؤقت_1

ظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي مستقرًا يوم الخميس مع استمرار إغلاق الأسواق الأوروبية بمناسبة عطلة "Boxing Day". كما بقي دون تغيير مع استمرار موسم الأعياد، حيث غاب معظم المتداولين والمستثمرين. يتم تداوله عند 1.0400، وهو المستوى الذي استقر عنده هذا الأسبوع.

سيتفاعل زوج اليورو/الدولار الأمريكي بشكل طفيف مع بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية والمستمرة في الولايات المتحدة. ويتوقع الاقتصاديون أن تظهر البيانات ارتفاع الطلبات الأولية إلى 222 ألف الأسبوع الماضي، في حين ارتفعت الطلبات المستمرة إلى 1.874 ألف.

يركز المستثمرون على الانفصال المحتمل بين الولايات المتحدة وأوروبا. أظهرت البيانات الأخيرة أن الاقتصاد الأوروبي استمر في الانكماش في الربع الثالث، مع تأثر دول مثل ألمانيا وفرنسا بشكل كبير.

كما انقسمت سياسات الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي. في أوروبا، أشار البنك المركزي الأوروبي إلى المزيد من رفع الفائدة، بينما لمح الفيدرالي إلى تخفيض الفائدة مرتين فقط. وهذا يفسر سبب ارتفاع الدولار الأمريكي مقابل اليورو.

بالإضافة إلى ذلك، واجه زوج اليورو/الدولار الأمريكي صعوبات مع توقعات المستثمرين لإدارة دونالد ترامب المقبلة. حيث لمح ترامب إلى نيته فرض تعريفات جمركية أعلى على البضائع الأوروبية المتجهة إلى الولايات المتحدة، مما سيؤثر على الاقتصاد.

التحليل الفني لزوج اليورو/ الدولار الأمريكي

فنيا، ظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي في اتجاه هبوطي قوي حيث ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى مستوى منذ عام 2022. انخفض الزوج من 1.1213 في سبتمبر إلى 1.0400، وهو أقل من الدعم الرئيسي عند 1.0450، وهو أدنى مستوى في سبتمبر.

ظل الزوج مستقرًا دون المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا. كما أن مؤشر MACD، المستخدم لتحديد التقارب والاختلاف، بقي تحت خط الصفر.

ظل مؤشر القوة النسبية (RSI) أقل من 50 وشكل نمط مثلث متماثل. من جهة أخرى، شكل الزوج نمط قاع مزدوج عند 1.0350، وهو إشارة صعودية شائعة.

لذلك، من المرجح أن يشهد الزوج ارتدادًا طفيفًا في الأيام القادمة. وإذا حدث ذلك، فإن المستوى التالي الذي يجب مراقبته سيكون عند 1.0500. أما إذا انخفض الزوج دون الدعم عند 1.0350، فقد يشير ذلك إلى مزيد من الهبوط نحو 1.0300.

المصدر: dailyforex

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

احتياطيات البيتكوين في Binance تصل إلى مستويات يناير - قبل أشهر من ارتفاع BTC بنسبة 90٪

Warren Takunda

عملة مشفرة

انخفضت احتياطيات البيتكوين على Binance، أكبر بورصة عملات رقمية في العالم من حيث حجم التداول، إلى مستويات لم نشهدها منذ يناير 2024، أي قبل شهرين فقط من ارتفاع سعر البيتكوين بنسبة 90% في مارس.

إذا اتبعت عملة البيتكوين نفس النمط بسعرها الحالي البالغ 98,680 دولارًا، فهذا يعني أنها ستصل إلى سعر 187,500 دولارًا في غضون أشهر.

إشارات إلى ثقة المستثمرين

انخفضت احتياطيات البيتكوين لدى Binance مؤخرًا إلى أقل من 570,000 BTC - وهو أدنى مستوى منذ يناير، وفقًا لمذكرة المحلل Darkfost الصادرة في 25 ديسمبر من CryptoQuant.

عندما تنخفض احتياطيات الصرف، فإن هذا يشير عادة إلى أن المستثمرين ينقلون البيتكوين إلى التخزين البارد وأنهم متفائلون بشأن آفاق سعره على المدى الطويل. احتياطيات البيتكوين على Binance تصل إلى مستويات يناير - قبل أشهر من ارتفاع BTC بنسبة 90٪_1

احتياطيات البيتكوين على Binance تصل إلى مستويات يناير - قبل أشهر من ارتفاع BTC بنسبة 90٪_1

بلغ سعر البيتكوين 98,680 دولارًا وقت النشر. المصدر: CoinMarketCap

وانخفضت احتياطيات Binance إلى مستوى مماثل في يناير، وبعد شهرين، في 13 مارس، ارتفع سعر البيتكوين إلى 73679 دولارًا، وهو أعلى مستوى له على الإطلاق في ذلك الوقت.

وقال داركفوست: "عندما تحدث فترات من الانسحاب، فإنها غالبًا ما تكون علامة على بناء زخم إيجابي في السوق".

هيمنة البيتكوين تحوم حول أقل من 60٪

تبلغ هيمنة البيتكوين حاليًا 58.4%، أي أقل بقليل من المستوى الحرج 60%، وفقًا لـ TradingView.

ومع ذلك، يقول بعض المحللين إن مستوى 60% قد يشير إلى دوران أوسع نحو الأصول المشفرة الأخرى.

في 18 أغسطس، قال مؤسس Into The Cryptoverse، بنيامين كاون، إنه يعتقد أن البيتكوين "ستقوم بتلك الخطوة النهائية" نحو 60% في موعد أقصاه ديسمبر، وهو ما انتهى به الأمر إلى تحقيقه بعد شهرين فقط في 30 أكتوبر. احتياطيات البيتكوين على Binance تصل إلى مستويات يناير - قبل أشهر من ارتفاع BTC بنسبة 90٪_2

احتياطيات البيتكوين على Binance تصل إلى مستويات يناير - قبل أشهر من ارتفاع BTC بنسبة 90٪_2

بلغت هيمنة البيتكوين 58.4% وقت النشر. المصدر: TradingView

في هذه الأثناء، واجهت عملة البيتكوين صعوبة في البقاء فوق المستوى النفسي 100 ألف دولار منذ كسره لأول مرة في 5 ديسمبر.

يتداول سعر البيتكوين دون مستوى 100 ألف دولار منذ 19 ديسمبر/كانون الأول، بعد أن وصل إلى مستوى مرتفع جديد عند 108,300 دولار مسجلاً في 17 ديسمبر/كانون الأول.

وقال ريان لي، المحلل الرئيسي في شركة Bitget Research، إن سعر البيتكوين قد يتجاوز 105 آلاف دولار بمجرد عودة السيولة بعد عطلة عيد الميلاد.

قال لي مؤخرًا لموقع كوينتيليغراف إن الاتجاه الهبوطي الحالي لعملة البيتكوين هو أحد الأعراض النموذجية لنقص السيولة في فترة العطلات:

"عادة ما ينتعش نشاط السوق مرة أخرى بعد عيد الميلاد، حيث من المتوقع أن تقوم الصناديق بتخصيص استثمارات نشطة للقطاعات التي قد تستفيد من تنصيب ترامب القادم... النطاق التجاري المتوقع لعملة البيتكوين هذا الأسبوع هو 94000 دولار - 105000 دولار."

المصدر: كوينتيليغراف

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

هل نشهد تحولاً؟ مواضيع العقارات التجارية لعام 2025

بيمكو

اقتصادي

مع خفض البنوك المركزية الكبرى لأسعار الفائدة، هل اقتربت نهاية الانحدار المطول والمؤلم في سوق العقارات التجارية؟ نعم، على الأقل في بعض القطاعات، وفقًا لكبار المستثمرين من منصة العقارات التجارية في PIMCO. في مناقشة طاولة مستديرة حديثة، أكدوا أن التعافي سيكون بطيئًا وغير متساوٍ على الأرجح، مما يتطلب التركيز الاستراتيجي على مناطق جغرافية وقطاعات محددة، جنبًا إلى جنب مع الاختيار المدروس بين استثمارات الديون والأسهم.

س: ظل سوق العقارات التجارية في حالة جمود طوال معظم عام 2024. بالنظر إلى المستقبل، هل تعتقد أن السوق سيتحسن أخيرًا في عام 2025؟

جون موراي (المدير الإداري للعقارات التجارية الخاصة العالمية): نعم، يبدو أن هناك استعدادًا أكبر لجلب المعاملات إلى السوق بعد خفض أسعار الفائدة الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول. ونحن نشهد بعض البراعم الخضراء، وخاصة في المعاملات الأساسية في قطاع المساكن متعددة الأسر، ويبدو أن عمليات الاسترداد في الصناديق الأساسية المفتوحة تتباطأ.

ولكنني لا أتوقع انتعاشاً حاداً في عام 2025 على غرار ما حدث بعد الأزمة المالية العالمية. فخلال تلك الفترة، استفادت الصناعة من وفرة من برامج الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك التيسير الكمي، التي أدت إلى انخفاض حاد في معدلات رأس المال.

ورغم أن بنك الاحتياطي الفيدرالي بدأ أخيرا في خفض أسعار الفائدة، فإننا لا نتوقع أن تهبط أسعار الفائدة الطويلة الأجل إلى أي مستوى قريب من مستويات 2021. وبالتالي، ينبغي أن تظل أسعار الفائدة على القروض طويلة الأجل مرتفعة نسبيا مقارنة بعام 2021، وهذا، إلى جانب الجدار المتنامي من قروض العقارات التجارية المستحقة، يشير إلى أن عملية ذوبان الجليد سوف تطول.

راسل جاناواي (المدير الإداري، الائتمان البديل): أتفق على أننا يجب أن نشهد زيادة في النشاط واتجاهًا نحو التعافي في العام المقبل. تشير الأسواق العامة بالفعل إلى أننا أبعد على الطريق إلى التعافي مما تشير إليه الأسواق الخاصة. على سبيل المثال، تقترب تقييمات صناديق الاستثمار العقاري (REITs) والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (CMBS) من مستويات عام 2021. وفي حين قد تكون الأسواق العامة مخطئة، أعتقد أننا سنبدأ في رؤية الأسواق الخاصة تلحق بالركب في العام المقبل.

فرانسوا تراوش (المدير الإداري لشركة PIMCO Prime Real Estate): يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أنه في أوروبا، على عكس الولايات المتحدة، كانت أسعار الفائدة سلبية أو قريبة من الصفر من عام 2009 إلى عام 2022، وقد اعتاد معظم اللاعبين في السوق على هذا. لذا، في حين تنخفض الأسعار، فمن غير المرجح أن تصل إلى مستويات قريبة من ما رأيناه بعد الأزمة المالية العالمية. وهذا يتطلب تغييرًا كبيرًا في العقلية: في رأينا، لا ينبغي للمستثمرين الاعتماد على أسعار فائدة منخفضة أو معدلات رأسمالية متناقصة، بل التركيز بدلاً من ذلك على جيوب النمو حيث سيرتفع الإيجار والدخل التشغيلي الصافي. سيستغرق هذا التحول بعض الوقت.

ومع ذلك، ورغم أننا لا نتوقع نمواً كبيراً في مختلف أنحاء أوروبا، فإننا نستطيع أن نتوقع بشكل معقول نمواً في آسيا، وهو ما قد يساعد الأسواق على التعافي بشكل أسرع.

س: هل وصلت التقييمات إلى أدنى مستوياتها؟

جاناواي : إن التقييمات في طريقها إلى الوصول إلى أدنى مستوياتها، إذا لم تكن قد وصلت بالفعل إلى هذا المستوى. وأود أن أقول إن هذا هو الحال في بعض المناطق.

سيراي إنكوجلو (نائب الرئيس التنفيذي، العقارات التجارية الخاصة العالمية): من المرجح أن تكون المباني من الفئة أ قد وصلت إلى أدنى مستوياتها، مع بيع بعضها بأقل من تكلفة الاستبدال. ومع ذلك، لا تزال العقارات من الفئة ب والفئة ج، وخاصة في قطاعات مثل المكاتب والعلوم الحياتية، لديها مجال للتراجع. ارتفعت معدلات التأخر في السداد والتخلف عن السداد بشكل طفيف، لكن هذا قد لا يعكس تمامًا مدى الضائقة. على سبيل المثال، ارتفعت معدلات التأخر في سداد التزامات القروض المضمونة بالعقارات التجارية إلى 7٪ من أقل من 1٪ قبل الوباء. يستعيد مصدرو العقارات التجارية القروض المتعثرة بالقيمة الاسمية، مما يخفي على الأرجح بعض القضايا الأساسية التي لا تزال تواجه السوق.

موري : من الناحية الكمية، نعتقد أن قيم التصفية قد وصلت إلى القاع، بعد أن انخفضت بنسبة 20% -40% من ذروتها. تم تداول المعاملات الأخيرة التي تركز على الأساسيات بخصومات تتراوح بين 20% و25% عن مستويات 2021. ومن المثير للاهتمام أن مؤشر الأسهم الأساسية المتنوع المفتوح التابع لـ NCREIF يشير إلى أن قيم العقارات التجارية في الولايات المتحدة انخفضت بنسبة 16% فقط، لذلك ربما يكون لدينا المزيد لنقطعه، على الأقل فيما يتعلق بالمؤشرات الرسمية مثل هذا المؤشر.

تراوش : إلى الحد الذي يحتفظ فيه المستثمرون بالأصول وتظل المبيعات القسرية محدودة، فإننا في القاع، على الأقل وفقاً لشركات التقييم. ولكن إذا شهدنا انتعاشاً في المبيعات القسرية ــ وهناك سبب وجيه للاعتقاد بأن هذا قد يحدث ــ فقد تواجه التقييمات المزيد من الضغوط. وتذكر أن ممارسات التظاهر والتمديد التي أعقبت الأزمة المالية العالمية ربما كانت مبررة في ذلك الوقت لأن أسعار الفائدة انخفضت بسرعة كبيرة. ولكن الآن، إذا انخفضت أسعار الفائدة ببطء أكثر، فإن هذا يصبح أقل مبرراً بالنسبة للمقرضين، وخاصة البنوك، التي أصبحت أكثر نفاداً للصبر إزاء التخلف عن السداد وتأثيره على أعباء رأس المال.

س: ما هي العوامل التي تعتقد أن السوق يقلل من قيمتها أو يبالغ في تقديرها حاليًا؟

تراوش : إن أسعار العقارات في أوروبا تتراجع، ولكن للأسباب الخاطئة ــ على وجه التحديد، آفاق النمو الاقتصادي المنخفضة، وخاصة في ألمانيا وفرنسا، على الرغم من أن النمو لا يزال أقوى في إسبانيا وإيطاليا. فضلاً عن ذلك، ربما يكون الحماس الجديد الذي اكتسبته السوق بشأن العقارات المكتبية مبالغاً فيه. وفي حين سيتمسك المستثمرون المؤسسيون بأفضل عقاراتهم، فمن المهم أن نتذكر أن المكاتب ذات المواقع الجيدة وتلك التي لها استخدامات بديلة لا تمثل سوى شريحة صغيرة من السوق. وأصبح المستأجرون أكثر تمييزاً، ويفضلون الأصول الأعلى جودة والأكثر استدامة. ويمثل هذا الاتجاه فرصة لكل من الملاك والمقرضين لترقية العقارات إلى وضعية "الأساسية". ولكنه يسلط الضوء أيضاً على خطر العقارات الأضعف، والتي من المرجح أن تستمر في مواجهة انخفاض الإشغال بمرور الوقت.

جاناواي : أوافقك الرأي. لا فائدة من المشاركة المبكرة في هذا الحفل. تذكر أن مراكز التسوق من الفئة ب والفئة ج استغرقت عشر سنوات للانتقال إلى استخدامات بديلة. وعلاوة على ذلك، لا أعتقد أن السوق تدرك تمامًا مدى البطء والحذر الذي سيتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.

موري : وعلى نحو مماثل، أعتقد أن السوق تبالغ في تقدير أهمية التخفيضات الأخيرة في أسعار الفائدة على التقييمات. إن أسعار الفائدة المنخفضة قصيرة الأجل تشبه الضمادة: فهي تقلل النزيف ولكنها لا تشفي الجرح بالضرورة، وهو ما يتمثل في ارتفاع أسعار الفائدة.

إنكوجلو : ربما يتجاهل السوق أيضًا كيف تعمل الضغوط التنظيمية على رأس المال على دفع عملية انحدار طويلة الأمد في الإقراض المصرفي. وعلى الرغم من العلامات الأخيرة على التحسن في ظروف الإقراض المصرفي، فقد كان تركيز البنوك، وسيظل، على الأصول الأساسية، والحفاظ على مستويات منخفضة من الروافع المالية، وتوليد الدخل من منتجات مثل الودائع ورسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية، وخلق فرص للمقرضين البديلين.

س: في تقريرنا عن آفاق العقارات الصادر في يوليو 2024، أشرنا إلى تفضيلنا للاستثمارات في العقارات بالديون على الأسهم. هل لا يزال هذا الميل قائمًا؟

موري : نعم، لا يزال الوقت مناسبًا لتقديم القروض في مختلف المجالات. لا تزال أسعار الفائدة مرتفعة، كما تعطلت تقييمات العقارات وخطط الأعمال في ظل الخلفية الاقتصادية الضعيفة. وعلى وجه الخصوص، نشهد المزيد من الفرص في الجانب الأعلى من مجال المخاطر لتمويل رأس المال الإنقاذي وسد الفجوة التمويلية.

تراوش : لقد قلنا في السابق: "استثمر في الديون على نطاق واسع واستثمر في الأسهم على نطاق ضيق". ورغم أن هذا يظل صحيحًا بشكل عام، فإننا نعتقد أن السوق تقدم الآن نقطة دخول أكثر جاذبية لمستثمري الأسهم على المدى الطويل مقارنة بما كانت عليه قبل ستة أشهر، مع انخفاض قيم التصفية وتراجع ضغوط العرض. ومع ذلك، يتعين على المستثمرين أن يظلوا منضبطين وانتقائيين للغاية.

س: ما هي آراءك الأكثر اقتناعا فيما يتعلق بمكان وكيفية الاستثمار؟

جاناواي : ما زلت أميل إلى القطاع السكني، الذي تدعمه ديناميكيات العرض والطلب القوية طويلة الأجل. في الولايات المتحدة، نتوقع نقصًا في المساكن على مدى السنوات الخمس المقبلة، وهو ما سيكون له آثار واضحة على الطلب المستدام أو المتزايد على استراتيجيات البناء للإيجار، وكذلك على العقارات القائمة ذات الأسرة الواحدة والمتعددة الأسر. وفي حين لا تزال هناك بعض التحديات المتعلقة بالعرض في الأمد القريب، فإننا نعتقد أنه على المدى الطويل هو المكان المناسب للاستثمار، حيث تعد منطقة حزام الشمس مثالاً رائعًا على ذلك.

تراوش : يتعين علينا أن نولي اهتماماً خاصاً للقطاع السكني، ولكن كما قال روس، من الضروري أن نكون أكثر تمييزاً وأن نحدد جيوب الفرص المناسبة. ومن بين هذه الجيوب الإسكان متعدد الأسر في اليابان، حيث لا يزال تكوين الأسر يتزايد في المدن الكبرى مثل طوكيو وأوساكا، ونادراً ما يتخلف المستأجرون عن السداد، وظروف التمويل جذابة.

وعلى نطاق أوسع، شهد السكن الطلابي نمواً قوياً في الإيجارات ــ ليس فقط في الأسواق التقليدية في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وأستراليا، بل وأيضاً في أوروبا القارية وأجزاء من آسيا.

موري : تظل مراكز البيانات على رأس قائمتي، وخاصة في أوروبا. ويستمر الطلب في النمو على مستوى العالم، لكننا نؤمن بقصة التقارب في أوروبا، التي تتخلف عن الولايات المتحدة بخمس إلى سبع سنوات في سعة مراكز البيانات نسبة إلى عدد سكانها. وتدعم هذه الفجوة جزئيًا لوائح السيادة الرقمية، التي تلزم البلدان بالاحتفاظ بالبيانات والبرامج والأجهزة المهمة داخل حدودها.

إنكوجلو : سيكون من التقصير عدم الإشارة إلى القطاعات التي نمارس فيها قدرًا أكبر من الحذر. خلال جائحة كوفيد-19 وبعدها مباشرة، أصبح قطاع العلوم الحيوية مطلوبًا بشدة سواء للاستثمار أو التطوير. ومع ذلك، أظهر صافي الامتصاص علامات تباطؤ في الأرباع الأخيرة بسبب العرض الجديد وانخفاض الطلب من المستأجرين في العديد من الأسواق. ومع ذلك، فإن المشغلين المختارين في أسواق محددة في وضع جيد للتنقل والتغلب على تحديات السوق الحالية.

س: أي أفكار وداعية؟

إنكوجلو : لن تتكشف هذه الدورة مثل أي دورة سابقة. وهذا وحده من شأنه أن يخلق التقلبات وفرص التجارة التكتيكية، وخاصة في الأسواق العامة. وعلى هذا النحو، ينبغي للمستثمرين أن يفكروا في كيفية تخصيص استثماراتهم عبر الأرباع الأربعة - الأسهم العامة والخاصة، والديون العامة والخاصة.

جاناواي : لا تزال هناك فجوة واضحة بين الأسواق العامة والخاصة، ولابد من سدها في اتجاه أو آخر. ومن المرجح أن تكون القدرة على تقييم القيمة النسبية بدقة ــ سواء في الأسواق العامة أو الخاصة، أو في تحديد المكان المناسب للاستثمار في مختلف أشكال رأس المال ــ هي مجموعة المهارات التي ستفصل الفائزين عن الخاسرين في عام 2025.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

هل بدأ سوق الأسهم الأميركية يفقد زخمه؟ تشير الأنماط التاريخية إلى نهاية محتملة

Alex

رصيد

اقتصادي

من المحتمل أن يتجه سوق الأسهم الأمريكية نحو مرحلته النهائية، كما هو موضح في الرسم البياني المرفق لمؤشرات US30 وUS 500 وUS 100.

ارتفاع سوق الأسهم الأميركية: هل يقترب من مرحلته الأخيرة؟

ربما تقترب موجة الصعود التي شهدتها سوق الأسهم الأمريكية على مدار عدة سنوات من نهايتها، كما تشير الأنماط عبر مؤشرات US30 وUS500 وUS100. ويسلط تحليل حركة الأسعار الضوء على أوجه التشابه الملحوظة والأنماط الحاسمة التي تستحق الاهتمام الوثيق. وتوفر الرسوم البيانية المرفقة رؤى حول هذه الديناميكيات، مع التركيز على اتجاهات الأسعار والمستويات الرئيسية التي قد تشير إلى نقطة تحول.

تحليل US30

إن الانخفاض الأخير لمؤشر US30 له أهمية محورية في فهم السياق الأوسع للسوق. حاول المؤشر اختبار قناة الأسعار الشهرية طويلة الأجل التي استمرت لأربع سنوات من عام 2020 حتى الوقت الحاضر. وقد أسفرت هذه المحاولة، التي يمكن رؤيتها عبر أطر زمنية متعددة - يومية وأسبوعية وشهرية - عن فشل في الوصول إلى قمة قناة الأسعار، مما أدى إلى انخفاض بأكثر من 6%. بعد ذلك، تعافى مؤشر US30 بنحو 3% ولكنه يواجه الآن مقاومة حول 43180، كما هو موضح في الرسم البياني اليومي.

الأنماط التاريخية والمستويات الحرجة

إن الملاحظة الحاسمة في الرسم البياني اليومي هي التشابه مع حركة الأسعار في عام 2022. خلال تلك الفترة، شهد مؤشر US30 تصحيحًا كبيرًا بنسبة تزيد عن 20% قبل الانطلاق في مسيرة صعودية استمرت عامين. والسؤال الذي يطرح نفسه هو: "هل التاريخ على وشك أن يكرر نفسه، أم أن هذه المرة مختلفة؟" يجب على المستثمرين مراقبة المستويات الحرجة عبر أطر زمنية متعددة للاستفادة من الفرص المحتملة.

الرسم البياني الشهري لـUS 30

هل بدأ سوق الأسهم الأمريكية يفقد زخمه؟ تشير الأنماط التاريخية إلى نهاية محتملة_1

الرسم البياني الأسبوعي لمؤشر US 30

هل بدأ سوق الأسهم الأمريكية يفقد زخمه؟ تشير الأنماط التاريخية إلى نهاية محتملة_2

الرسم البياني اليومي لمؤشر US 30

هل بدأ سوق الأسهم الأمريكية يفقد زخمه؟ تشير الأنماط التاريخية إلى نهاية محتملة_3

تحليل US500

يعكس مؤشر US500 أنماط الأسعار التي شوهدت في مؤشر US30. يسلط الرسم البياني الأسبوعي المرفق الضوء على تصحيح دام عشرة أشهر، وبلغ ذروته بانخفاض تجاوز 20%. وقد أعقب ذلك ارتفاع مستمر لمدة عامين. تحمل دورة الأسعار الحالية أوجه تشابه مذهلة مع فترة 2020-2022، مما يعزز فكرة التكرار التاريخي.

مؤشرات إتمام الدورة

إذا كانت الدورات التي تم رصدها متسقة، فقد نقترب من المرحلة النهائية من موجة الصعود التي استمرت عامين. ولابد من مراقبة المستويات الرئيسية بعناية بحثًا عن علامات الانعكاس أو الاستمرار.

الرسم البياني الأسبوعي لمؤشر US 500

هل بدأ سوق الأسهم الأمريكية يفقد زخمه؟ تشير الأنماط التاريخية إلى نهاية محتملة_4

تحليل US100

يُظهر مؤشر US Tech 100 سلوكًا سعريًا مماثلًا لمؤشري US30 وUS500. وكما هو موضح في الرسم البياني الأسبوعي المرفق، فإن الارتفاع الذي استمر لمدة عامين من 2020 إلى 2022، وتصحيح بنسبة تزيد عن 30% في عام 2022، والارتفاع اللاحق منذ ذلك الحين، يتماشى بشكل وثيق مع الأنماط في المؤشرات الأخرى.

التوقعات والمستويات الرئيسية

ومن الجدير بالذكر أن مؤشر US100 يتوقع مسارًا صعوديًا قويًا على الرسم البياني الشهري. وإذا ظل السعر فوق مستوى الدعم الحرج 21487، فمن المتوقع أن يعيد اختبار 22010 بحلول نهاية عام 2024. وسوف يلعب كسر هذه المستويات أو الحفاظ عليها دورًا حاسمًا في تحديد المرحلة التالية من الدورة.

الرسم البياني الأسبوعي لمؤشر US Tech 100

هل بدأ سوق الأسهم الأمريكية يفقد زخمه؟ تشير الأنماط التاريخية إلى نهاية محتملة_5

خاتمة

تؤكد الأنماط التي لوحظت عبر مؤشرات US30 وUS500 وUS100 على أوجه تشابه مذهلة في تحركات الأسعار والسلوك الدوري. يعكس كل مؤشر لحظات حرجة من التصحيح والارتفاعات، بما يتماشى مع الدورات التاريخية. ومع اقترابنا مما قد يكون الدورة الأخيرة من الارتفاعات الحالية، يتم تشجيع المتداولين والمستثمرين على:

راقب المستويات الرئيسية: انتبه إلى مناطق المقاومة والدعم، وخاصة مستوى 43,180 على مؤشر US30 والمستويات الحرجة على مؤشر US100.

تحليل اتجاهات الأطر الزمنية المتعددة: توفر الأنماط في الرسوم البيانية اليومية والأسبوعية والشهرية رؤى قيمة حول الانعكاسات أو الاستمراريات المحتملة.

استراتيجيات التكيف: كن مستعدًا لاغتنام الفرص من خلال التوافق مع اتجاهات السوق الأوسع والاستفادة من الأفكار المستفادة من التكرارات التاريخية.

قد لا يكرر التاريخ نفسه دائمًا بدقة، لكن إيقاعاته قد تقدم لنا إرشادات. وعلى هذا فإن اليقظة تظل ذات أهمية قصوى في التعامل مع هذه المرحلة الحرجة المحتملة في سوق الأسهم الأمريكية.

المصدر: FXSTREET

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

حصلت العملة المشفرة على كل ما تريده في عام 2024

Cohen

عملة مشفرة

اقتصادي

كانت العملات المشفرة في يوم من الأيام مجرد عرض جانبي هامشي للمستثمرين، ومصدر قلق لصناع السياسات في واشنطن العاصمة، وموضوع سخرية لكبار الشخصيات في وول ستريت.

لقد تغير ذلك في عام 2024.

الآن أصبح من الممكن للمواطنين الأميركيين العاديين امتلاك وتداول الأصول الرقمية مثل البيتكوين (BTC-USD) مثل الأسهم. ويشيد بعض أكبر اللاعبين في وول ستريت بهذه العملة باعتبارها استثمارًا حكيمًا. ووعدت الإدارة الجديدة في واشنطن العاصمة بإجراء تغييرات تشريعية كبرى لدعم الصناعة.

ترجم القبول الواسع للعملات المشفرة إلى مكاسب كبيرة للمستثمرين الذين شاركوا في الرحلة.

ارتفعت قيمة حاملي عملة البيتكوين بنسبة 126% منذ بداية العام، حيث سجل سعر أكبر عملة مشفرة في العالم أرقامًا قياسية جديدة وتجاوز 100 ألف دولار بعد انتخاب دونالد ترامب. وتضخمت القيمة السوقية لجميع العملات المشفرة بنحو 1.7 تريليون دولار، وفقًا لشركة Coinmarketcap.

قال إيان كاتز، الشريك الإداري في Capital Alpha، لـ Yahoo Finance: "كل شيء يتجه نحو صناعة العملات المشفرة في الوقت الحالي".

لا يرى المتحمسون أن هذا التجمع سينتهي في أي وقت قريب.

قال مات هوجان، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Bitwise، لموقع Yahoo Finance: "في مثل هذا الوقت من العام المقبل، سنجري نفس المحادثة، وهي أن البيتكوين حقق أداءً مذهلاً". وتتوقع Bitwise أن يتجاوز سعر البيتكوين 200 ألف دولار قبل نهاية عام 2025.

كان لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك (BLK)، أحد أكبر المستفيدين من هذا التحول في وول ستريت، وكان ذات يوم "متشككا فخورا" في البيتكوين. وقد تحول رئيس أكبر شركة لإدارة الأموال في العالم إلى واحد من أشهر المدافعين عنها.

وقال فينك في وقت سابق من هذا العام أثناء مناقشة آرائه السابقة مع قناة سي إن بي سي: "كنت متشككًا فخورًا، وقد درست الأمر وتعلمت عنه، وخرجت منه قائلاً، 'حسنًا، كما تعلمون، كان رأيي [لمدة] خمس سنوات خاطئًا'".

وتوصي شركته، بلاك روك، الآن المستثمرين المهتمين بوضع "ما يصل إلى 2%" من محافظهم الاستثمارية في البيتكوين.

وقال فينك للمحللين خلال مكالمة الأرباح في أكتوبر/تشرين الأول: "نعتقد أن البيتكوين هي فئة أصول في حد ذاتها؛ فهي بديل للسلع الأخرى مثل الذهب".

حصلت العملة المشفرة على كل ما تريده في عام 2024_1

حصلت شركة بلاك روك وعشر شركات أخرى لإدارة الأموال مثل فيديليتي إنفستمنتس وفرانكلين تيمبلتون على الضوء الأخضر في يناير/كانون الثاني لإطلاق صناديق التداول الفوري للعملة المشفرة بيتكوين، مما يسمح للمستثمرين اليوميين بالحصول على التعرض لأكبر عملة مشفرة في العالم دون الحاجة إلى امتلاكها.

ثم أصبح صندوق IBIT التابع لشركة بلاك روك أسرع صندوق متداول في البورصة نمواً في التاريخ. فقد جمعت صناديق التداول الـ11 التي تم إطلاقها 100 مليار دولار من الأصول قيد الإدارة اعتباراً من 18 ديسمبر/كانون الأول، وفقاً لبيانات شركة جي بي مورجان للأبحاث.

وقال روبي ميتشنيك، رئيس الأصول الرقمية في بلاك روك، لموقع ياهو فاينانس: "كان هناك أشخاص كانوا سيخصصون أموالهم للبيتكوين، ولكن بسبب عدم وجود طريقة تقليدية موثوقة وسهلة وفعالة للقيام بذلك في ظل ظروفهم، لم يشاركوا في ذلك. ثم غيرت صناديق الاستثمار المتداولة هذا الأمر".

تزامن احتضان بلاك روك للعملات المشفرة (كما أطلقت صندوقًا متداولًا أصغر حجمًا للعملات المشفرة في أواخر يوليو) مع عام انتخابي حيث تلقى المرشحون المؤيدون للعملات المشفرة في الكونجرس الكثير من الدعم من الصناعة. أنفق بعض أكبر اللاعبين في مجال العملات المشفرة - بما في ذلك Coinbase Global (COIN) وRipple وشركة Andreessen Horowitz - حوالي 135 مليون دولار عبر لجان العمل السياسي الفائقة.

حصلت العملة المشفرة على كل ما تريده في عام 2024_2

وباعتباره مرشحًا، قدم ترامب أيضًا عددًا من الوعود للصناعة. فقد تعهد بإقالة رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات غاري جينسلر، أحد أشد معارضي الصناعة؛ وتعيين مجلس استشاري رئاسي للعملات المشفرة؛ وإنشاء "مخزون استراتيجي وطني من البيتكوين" بمساعدة الكونجرس.

يظل الجدل ساخنا حول ما إذا كان الرئيس المنتخب سيجعل الحكومة الأميركية مالكة أو حتى مشترية لعملة البيتكوين.

لكن جينسلر أعلن استقالته بالفعل وسيتم استبداله بالمحامي الشهير في مجال العملات المشفرة بول أتكينز إذا تم تأكيده. لسنوات، أوضح أتكينز أنه يفضل وجود قواعد تنظيمية أكثر وضوحًا للعملات المشفرة لا تخنق الإبداع أو تفرض رقابة غير ضرورية.

كما عيَّن ترامب أيضًا رجل الأعمال ديفيد ساكس في منصب قيصر الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة. ومن خلال شركته الاستثمارية، دعم ساكس بالفعل عددًا من شركات التشفير والذكاء الاصطناعي.

كما كشف أو ناقش بعض المعينين الآخرين في حكومة ترامب في الماضي تعرضهم للعملات المشفرة.

حصلت العملة المشفرة على كل ما تريده في عام 2024_3

وإذا لم يكن هؤلاء المعينون من قبل السلطة التنفيذية كافيين، فإن الصناعة تنتظر بفارغ الصبر أيضًا ما سيكون بسهولة الكونجرس الأكثر تأييدًا للعملات المشفرة في التاريخ.

وقال نيك كارتر، الشريك والمؤسس المشارك لشركة Castle Island Ventures لمشاريع العملات المشفرة، لـ Yahoo Finance: "الناس مصدومون من هذا لأننا صناعة جديدة، ونحن مؤثرون حديثًا في واشنطن".

من المتوقع أن يدفع الحزب الجمهوري بمشروع تشريع مؤيد للعملات المشفرة من شأنه أن يوفر تنظيمًا واضحًا للعملات المستقرة وسوق العملات المشفرة الأوسع، بل وحتى يمنح البنوك الكبرى طريقًا أفضل للتفاعل مع الأصول الرقمية.

التقى كارتر مع الجمهوريين لمناقشة عدم قدرة عالم التشفير على الوصول إلى الخدمات المصرفية الأمريكية.

وأضاف "كنا صناعة تعرضت للانتقاد بلا هوادة على مدى السنوات الأربع الماضية، ومن الطبيعي أن نحاول حماية مصالحنا".

حصلت العملة المشفرة على كل ما تريده في عام 2024

لكن العديد من البنوك الأمريكية المنظمة لا تزال غير قادرة على التعامل مع العملات المشفرة، كما أشار الرئيس التنفيذي لشركة جولدمان ساكس ديفيد سولومون في مؤتمر لرويترز مؤخرا.

وأضاف سليمان "الجميع يتكهنون بشأن كيفية تطور هذا الإطار التنظيمي، ولكن لا يزال من غير الواضح كيف سيتطور الإطار التنظيمي".

لا يزال من الصعب تخمين المدة التي قد يستغرقها أول تشريع خاص بالعملات المشفرة قبل أن يصل إلى مجلس النواب ومجلس الشيوخ ثم ترامب.

وقال أنتوني سكاراموتشي، وهو مستثمر في العملات المشفرة عمل في إدارة ترامب الأولى، لـ "ياهو فاينانس": "أود فقط أن أحذر الناس، إذا كنتم تعتقدون أنه في 20 يناير/كانون الثاني سوف يتغير كل شيء وسوف يصبح كل شيء أفضل وورودًا لعملة البيتكوين ومجتمع الأصول الرقمية، فهذه ليست الطريقة التي تعمل بها واشنطن".

حصلت العملة المشفرة على كل ما تريده في عام 2024_5

ومع ذلك، فإن هذه الأمور المجهولة لا تثير قلق بعض دعاة العملات المشفرة.

قال رئيس مجلس إدارة شركة مايكروستراتيجي والمؤيد القوي لعملة البيتكوين مايكل سايلور لموقع ياهو فاينانس هذا الشهر: "كل يوم على مدى السنوات الأربع الماضية كنت أقول: اشتروا البيتكوين، ولا تبيعوه. سأشتري المزيد من البيتكوين".

"سأستمر في شراء البيتكوين عند القمة، إلى الأبد."

حتى أن بعض المتشككين المتبقين في وول ستريت يعترفون بأنه كان من الذكاء التدخل في وقت سابق.

قال كين جريفين الرئيس التنفيذي لشركة سيتاديل في مؤتمر نيويورك تايمز ديلبوك في وقت سابق من هذا الشهر: "بالطبع، أتمنى لو اشتريت شيئًا يتم تداوله بسعر أعلى 100 مرة من السعر الذي كان يتم تداوله به قبل بضع سنوات، أليس كذلك؟"

"نحن جميعا لدينا خوف من تفويت الفرصة."

المصدر: ياهو فاينانس

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

توقعات أسعار الذهب اليوم. الثيران يستعدون للانطلاق

شارت سعر الذهب اليوم

هل سيرتفع سعر الذهب اليوم ؟

توقعات أسعار الذهب ستظل صاعدة

سعر الدولار الامريكى الاقوى يؤثر على الذهب

عائد سندات الخزانة الأمريكية لا تزال قوية

التحليل الفنى لاسعار الذهب:

المصدر: tradersup

التحولات في سوق العمل في ظل اقتصاد أكثر اخضرارًا

التوقعات اليومية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي: نموذج القاع المزدوج يشير إلى ارتداد مؤقت

التحليل الفني لزوج اليورو/ الدولار الأمريكي

المصدر: dailyforex

احتياطيات البيتكوين في Binance تصل إلى مستويات يناير - قبل أشهر من ارتفاع BTC بنسبة 90٪

إشارات إلى ثقة المستثمرين

بلغ سعر البيتكوين 98,680 دولارًا وقت النشر. المصدر: CoinMarketCap

هيمنة البيتكوين تحوم حول أقل من 60٪

بلغت هيمنة البيتكوين 58.4% وقت النشر. المصدر: TradingView

المصدر: كوينتيليغراف

هل نشهد تحولاً؟ مواضيع العقارات التجارية لعام 2025

س: ظل سوق العقارات التجارية في حالة جمود طوال معظم عام 2024. بالنظر إلى المستقبل، هل تعتقد أن السوق سيتحسن أخيرًا في عام 2025؟

س: هل وصلت التقييمات إلى أدنى مستوياتها؟

س: ما هي العوامل التي تعتقد أن السوق يقلل من قيمتها أو يبالغ في تقديرها حاليًا؟

س: في تقريرنا عن آفاق العقارات الصادر في يوليو 2024، أشرنا إلى تفضيلنا للاستثمارات في العقارات بالديون على الأسهم. هل لا يزال هذا الميل قائمًا؟

س: ما هي آراءك الأكثر اقتناعا فيما يتعلق بمكان وكيفية الاستثمار؟

س: أي أفكار وداعية؟

هل بدأ سوق الأسهم الأميركية يفقد زخمه؟ تشير الأنماط التاريخية إلى نهاية محتملة

ارتفاع سوق الأسهم الأميركية: هل يقترب من مرحلته الأخيرة؟

تحليل US30

الأنماط التاريخية والمستويات الحرجة

الرسم البياني الشهري لـUS 30

الرسم البياني الأسبوعي لمؤشر US 30

الرسم البياني اليومي لمؤشر US 30

تحليل US500

مؤشرات إتمام الدورة

الرسم البياني الأسبوعي لمؤشر US 500

تحليل US100

التوقعات والمستويات الرئيسية

الرسم البياني الأسبوعي لمؤشر US Tech 100

خاتمة

المصدر: FXSTREET

حصلت العملة المشفرة على كل ما تريده في عام 2024

المصدر: ياهو فاينانس

الإفصاح عن المخاطر