زوج العملات AUD/JPY يتحرك فوق مستوى 97.50 بفضل ارتفاع أسعار السلع الأساسية وتحسن معنويات السوق

المصدر: asharqbusiness

توقف سعر الذهب عن الانخفاض الذي سجله يوم الاثنين، ليستقر مجددا مع المكاسب التي حققها يوم الثلاثاء.

وكشفت مصادر في إدارة ترامب أنه يجري النظر في فرض رسوم جمركية تدريجية لتجنب صدمة التضخم.

الذهب يختبر حاجز الصعود في نموذج الراية على المدى الأوسع.

توقف سعر الذهب (XAU/USD) عن أدائه الضعيف يوم الاثنين عندما سيطرت مخاوف أسعار الفائدة التي يفرضها بنك الاحتياطي الفيدرالي على المشاعر، حيث تعافى قليلاً وتداول بالقرب من 2670 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير يوم الثلاثاء. وقد تغير هذا الشعور الآن مرة أخرى إلى تنهد ارتياح مع ظهور عناوين الأخبار التي تفيد بأن إدارة الرئيس المنتخب دونالد ترامب تفكر في تنفيذ تدريجي للغاية لخطط التعريفات الجمركية. وكشفت مصادر قريبة من الأمر أن إدارة ترامب قلقة للغاية بشأن صدمة التضخم وتريد تجنبها بأي ثمن.

وعلى صعيد البيانات الاقتصادية ، لا بد من إصدار بعض التحذيرات. ففي الفترة التي تسبق صدور مؤشر أسعار المستهلك الأميركي يوم الأربعاء، سيتم إصدار مؤشر أسعار المنتجين يوم الثلاثاء. وسوف يحتاج المتداولون إلى توخي الحذر من بعض ردود الفعل الانفعالية في العائدات، حيث قد يؤدي الارتفاع المفاجئ في أرقام مؤشر أسعار المنتجين إلى توقعات بإصدار مؤشر أسعار المستهلك بشكل قوي.

إن ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلك من شأنه أن يتسبب في ارتفاع العائدات الأمريكية مرة أخرى وتعويض رد الفعل الذي شهدناه يوم الثلاثاء على أخبار تطبيق التعريفات الجمركية التدريجية . وبالنسبة لتوقعات أسعار الفائدة الفيدرالية، فإن هذا يعني أن فرص أي خفض لأسعار الفائدة في عام 2025 سوف تتضاءل أكثر وقد تتجه إلى الصفر.

ملخص يومي لمحركات السوق: إدارة ترامب تشعر بالقلق

وتناقش مصادر في إدارة الرئيس المنتخب دونالد ترامب زيادة الرسوم الجمركية ببطء في إطار نهج تدريجي في محاولة لتجنب ارتفاع التضخم، وفقا لأشخاص مطلعين على الأمر، حسبما ذكرت بلومبرج.

انخفض سعر الفائدة القياسي في الولايات المتحدة لمدة 10 سنوات إلى 4.753% في وقت كتابة هذا التقرير يوم الثلاثاء، متراجعًا عن أعلى مستوى له في 14 شهرًا عند 4.802% والذي سجله يوم الاثنين.

تُظهر أداة Fedwatch التابعة لبورصة شيكاغو التجارية (CME) حاليًا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على توقعات أسعار الفائدة ثابتة حتى اجتماعه في 18 يونيو، عندما تبلغ احتمالات إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير عند المستويات الحالية 47.2%، مقارنة بـ 52.8% لأسعار أقل.

أصدرت لجنة تداول السلع الآجلة تقرير صافي مراكز الذهب يوم الاثنين. وجاءت المراكز الحالية إيجابية عند 254.900 دولار، مقارنة بالمراكز السابقة عند 247.300 دولار. وهذا يعني زيادة في المراكز الطويلة من قبل المتداولين المضاربين. يقدم التقرير معلومات عن حجم واتجاه المراكز المتخذة عبر جميع الاستحقاقات، والمشاركون في المقام الأول في أسواق العقود الآجلة في شيكاغو ونيويورك. يركز متداولو الفوركس على المراكز "غير التجارية" أو المضاربة لتحديد ما إذا كان الاتجاه لا يزال صحيًا أم لا، بالإضافة إلى معنويات السوق تجاه أصل معين.

التحليل الفني: خطر الانزلاق

تراجع الذهب مرة أخرى إلى نمط الراية الأوسع الذي كان يتداول فيه منذ نوفمبر/تشرين الثاني. والخطر الآن هو أن تتحول حدود الراية الصاعدة إلى مقاومة مرة أخرى. وقد يؤدي الرفض القوي من هنا إلى تحرك هبوطي آخر نحو 2650 دولاراً أو أقل.

على الجانب السلبي، فإن المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 55 يومًا عند 2,650 دولارًا هو الدعم الأول. وفي الأسفل، فإن المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 2,635 دولارًا هو التالي في الخط. في النهاية، من المفترض أن يحتوي خط الاتجاه الصاعد عند الحد السفلي للراية حركة السعر من الانخفاض، حيث يقف عند 2,615 دولارًا في الوقت الحالي.

على الجانب الإيجابي، فإن أدنى مستوى سجله الذهب في 23 أكتوبر عند 2708 دولار هو المستوى المحوري التالي الذي يجب الانتباه إليه. وبمجرد تجاوز هذا المستوى، على الرغم من أنه لا يزال بعيدًا جدًا، فإن أعلى مستوى على الإطلاق عند 2790 دولارًا هو مستوى الصعود الرئيسي.

XAU/USD: الرسم البياني اليومي

الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي

ما هو الدولار الأمريكي؟

الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله جنبًا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنه العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول النقد الأجنبي العالمي، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. طوال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.

كيف تؤثر قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي على الدولار الأمريكي؟

العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي تشكلها بنك الاحتياطي الفيدرالي. لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض ​​التضخم إلى أقل من 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يثقل كاهل الدولار الأمريكي.

ما هو التيسير الكمي وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

في الحالات القصوى، يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي. التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفًا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق خفض أسعار الفائدة النتيجة الضرورية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية العظمى في عام 2008. يتضمن ذلك طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية بشكل أساسي من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادة إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

ما هو التشديد الكمي وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

التشديد الكمي هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها والتي تستحق في عمليات شراء جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا بالنسبة للدولار الأمريكي.

المصدر: FXSTREET

تأخر التوسع في إنتاج الغاز الطبيعي المسال يرفع توقعات استمرار نقص المعروض حتى 2027

أوروبا تحرق مخزونها من الغاز بوتيرة سريعة في العام الجاري 

توقعات ببقاء أسعار الغاز الأوروبية مرتفعة لعام آخر

الصين تقلص مشترياتها من الغاز الطبيعي المسال في فصل الشتاء الحالي

المصدر: asharqbusiness

ارتفاع الضغوط السعرية

بيانات تضخم غير متوقعة

المصدر: arabictrader

وانخفض مؤشر بلومبرج للدولار بنحو 0.4%، في حين تراجع العائد على السندات لأجل عشر سنوات بثلاث نقاط أساس إلى 4.75% بعد أن أظهر تقرير أن مستشاري ترامب الاقتصاديين يناقشون نهجا بطيئا وثابتا للرسوم الجمركية بدلا من زيادة كبيرة لمرة واحدة. وقد تثقل مثل هذه القيود التدريجية كاهل الدولار لأنها من شأنها أن تبطئ الضغوط التضخمية وربما تمنح مجلس الاحتياطي الفيدرالي مجالا أكبر لخفض أسعار الفائدة.

جاء تراجع مؤشر الدولار بعد خمسة أيام من المكاسب التي دفعته إلى أعلى مستوى في عامين يوم الاثنين (13 يناير). وكان الانخفاض هو الأكبر منذ 6 يناير، عندما انخفض الدولار بعد قصة نشرتها صحيفة واشنطن بوست زعمت أن ترامب يخطط لتقليص خطط التعريفات الجمركية. ونفى الرئيس المنتخب هذه القصة في منشور على موقع Truth Social.

وقالت كارول كونغ، الاستراتيجية في بنك الكومنولث الأسترالي، "إن ضعف الدولار يمكن أن يستمر ما لم ينكر الرئيس ترامب التقارير كما فعل ردا على تقرير صحيفة واشنطن بوست".

وقفزت العملات الحساسة للمخاطر مثل الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي، مما يشير إلى شعور بالارتياح إزاء إمكانية تجنب صدمة تعريفات جمركية كبيرة. وارتفع اليوان الصيني في الخارج، وهو هدف بيع رئيسي للمتداولين الذين يراهنون على التعريفات الجمركية الأمريكية، في البداية بعد التقرير.

ويؤكد انخفاض الدولار الدور الرئيسي الذي تلعبه الرسوم الجمركية في التأثير على المعنويات في سوق الصرف الأجنبي التي تبلغ قيمتها 7.5 تريليون دولار أميركي يوميا. لكن هذه الخطوة قد تكون مؤقتة: إذ تتوقع معظم بنوك وول ستريت أن يتعزز الدولار بعد ارتفاعه بنسبة 8% في عام 2024، كما أثارت أرقام التوظيف الضخمة الأسبوع الماضي المزيد من التساؤلات حول وتيرة خفض أسعار الفائدة المحتملة.

ستوفر قراءة أسعار المنتجين في وقت لاحق من اليوم المزيد من الأدلة على مخاطر الأسعار في الولايات المتحدة. ويتوقع خبراء الاقتصاد ارتفاع أسعار الجملة على أساس شهري وسنوي، وفقًا لاستطلاع أجرته بلومبرج، وهو ما قد يدعم الدولار ويحافظ على الضغط الصعودي على العائدات الأمريكية.

وترى مجموعة جولدمان ساكس إمكانية لارتفاع قيمة الدولار بنسبة 5% أو أكثر هذا العام. ووفقا لبيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع التي جمعتها بلومبرج للأسبوع المنتهي في السابع من يناير/كانون الثاني، فإن المتداولين المضاربين بما في ذلك صناديق التحوط ومديري الأصول أكثر تفاؤلا بشأن الدولار مقارنة بما كانوا عليه منذ عام 2019.

وقال وين ثين، رئيس قسم استراتيجية العملات العالمية في شركة براون براذرز هاريمان في نيويورك، تعليقاً على العناوين الرئيسية الأخيرة: "لا يمكنك مطاردة هذا الأمر، لأن الإنكار سيأتي قريباً. انظروا إلى ما وراء الضجيج وتأكدوا من أن ارتفاع الدولار سيستمر بفضل الأداء الاقتصادي المتفوق في الولايات المتحدة وحده".

حتى أولئك الذين يتوقعون أن يفقد الدولار زخمه يعتقدون أن التراجع قد يكون بعيد المنال. فالدولار مبالغ في قيمته إلى حد ما، ولكن نوبة ضعف الدولار من المرجح أن تكون "ظاهرة أكثر من ظاهرة النصف الثاني من العام"، وفقاً لمارك هافيل، كبير مسؤولي الاستثمار في إدارة الثروات العالمية في يو بي إس.

رد فعل انفعالي

قاد الراند الجنوب أفريقي والوون الكوري الجنوبي والدولار التايواني عملات الأسواق الناشئة إلى الارتفاع يوم الثلاثاء. وقد أدى ذلك إلى تقليص الخسائر منذ بداية العام، حيث تجنب المستثمرون الأصول الأكثر خطورة في مواجهة إدارة ترامب القادمة.

وقال إيدي تشيونج، كبير استراتيجيي الأسواق الناشئة في كريدي أجريكول سي آي بي في هونج كونج: "إن عناوين التعريفات الجمركية إيجابية لسوق الصرف الأجنبي في آسيا لأنها تشير إلى نهج أقل قسوة، ولكن في الوقت الحالي لا تزال عناوين رئيسية". "في حين أن رد الفعل الانفعالي إيجابي، أعتقد أن الأسواق ستظل تريد المزيد من التأكيد".

المصدر: Theedgemarkets