توقعات أسعار الفضة: زوج XAG/USD يتراجع عن أعلى مستوى له في شهر، ويصل إلى حاجز التقاء 31.00 دولار

المصدر: AP

حراس السندات يعودون بقوة إلى سوق الخزانة الأميركية

الشكل 1: الاتجاهات الرئيسية لفروق العائد على السندات السيادية الأسترالية لأجل عامين وعشرة أعوام/سندات الخزانة الأميركية اعتبارًا من 13 يناير 2025 (المصدر: TradingView، انقر لتكبير الرسم البياني)

الشكل 2: حركة ارتباط العقود الآجلة لخام الحديد لزوج AUD/USD اعتبارًا من 13 يناير 2025 (المصدر: TradingView، انقر لتكبير الرسم البياني)

الشكل 3: الاتجاه المتوسط ​​الأجل لزوج AUD/USD اعتبارًا من 13 يناير 2025 (المصدر: TradingView، انقر لتكبير الرسم البياني)

تحليل الأرقام

واشنطن (16 يناير كانون الثاني): قال سكوت بيسنت مرشح الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب لمنصب وزير الخزانة يوم الخميس إن الدولار يجب أن يظل عملة الاحتياطي العالمي وإن مجلس الاحتياطي الاتحادي يجب أن يظل مستقلا وإنه مستعد لفرض عقوبات أكثر صرامة على قطاع النفط الروسي.

وأكد بيسنت، في شهادته أمام لجنة المالية بمجلس الشيوخ، على الحاجة الملحة لتمديد التخفيضات الضريبية الفردية التي أقرها ترامب في عام 2017، قائلا إن السماح بانتهاء صلاحيتها في نهاية هذا العام من شأنه أن يطلق العنان لزيادة ضريبية قدرها 4 تريليونات دولار أميركي، وهو ما قد يؤدي إلى سحق الاقتصاد الأميركي.

وقال بيسنت "إذا لم نجدد ونمدد، فإننا سنواجه كارثة اقتصادية. وسنرى زيادة هائلة في الضرائب على الطبقة المتوسطة".

أعرب بيسنت، مدير صندوق التحوط ومؤسس شركة "كي سكوير كابيتال مانجمنت"، عن دعمه لخطط ترامب لفرض رسوم جمركية باهظة، قائلاً إنها من شأنها مكافحة ممارسات التجارة غير العادلة، وزيادة الإيرادات، وزيادة النفوذ التفاوضي للولايات المتحدة، بما في ذلك القضايا غير التجارية.

وفي تصريحات معدة سلفا، قال إن السياسات الضريبية والاستثمارية والتجارية وسياسات الطاقة المؤيدة للنمو سوف تؤدي إلى "عصر ذهبي اقتصادي جديد" من الرخاء.

العقوبات النفطية الروسية

وقال بيسنت إن العقوبات الأميركية على قطاع النفط الروسي كانت ضعيفة للغاية، ويرجع ذلك جزئيا إلى أن إدارة بايدن كانت قلقة للغاية بشأن ارتفاع الأسعار في الوقت الذي كانت تقيد فيه إنتاج النفط الأميركي. وأضاف أن زيادة إنتاج النفط الأميركي من شأنه أن يسمح بفرض عقوبات أكثر صرامة على شركات النفط الروسية الكبرى.

وقال بيسنت "أعتقد أنه إذا كان أي مسؤول في الاتحاد الروسي يتابع جلسة التأكيد هذه، فيجب أن يعلم أنه إذا تم تأكيدي، وإذا طلب الرئيس ترامب كجزء من استراتيجيته لإنهاء حرب أوكرانيا، فسأكون على استعداد بنسبة 100٪ لرفع العقوبات - وخاصة على شركات النفط الروسية الكبرى - إلى مستويات من شأنها أن تجلب الاتحاد الروسي إلى طاولة المفاوضات".

كما وجه كلمات قاسية للصين، واصفا إياها بـ "الاقتصاد الأكثر اختلالا وعدم توازن في تاريخ العالم"، وهو الاقتصاد الذي يحاول تصدير طريقه للخروج من "الركود/الكساد الشديد"، وأن الولايات المتحدة لا يمكن أن تسمح للصين بإغراق الأسواق الأميركية أو العالمية بالسلع الرخيصة.

لا دراما

إذا أكد مجلس الشيوخ ترشيح بيسنت، فسوف يصبح أول وزير خزانة مثلي الجنس علناً وأول عضو في مجلس الوزراء في إدارة جمهورية. وكان زوج بيسنت، وهو من مواليد ولاية كارولينا الجنوبية، المدعي العام السابق لمدينة نيويورك جون فريمان، وطفليهما كول وكارولين، يجلسون خلفه.

وفي جلسة استماع اتسمت بقلة التبادلات المتوترة، تعامل بيسنت ببرود مع أسئلة تتراوح من الإعفاءات الضريبية للأطفال إلى التأثيرات الجمركية على المزارعين، ولم يبتعد عن الإجابات المتسقة مع مرشحي الحزب الجمهوري السابقين لمنصب وزير الخزانة، ولكن دون التناقض مع خطط ترامب السياسية.

وقال إن الإنفاق الأمريكي على الإعفاء الضريبي للطاقة النظيفة الذي أقره الرئيس جو بايدن "خارج عن السيطرة تماما"، وأن العجز المرتفع في السنوات الأخيرة يرجع إلى "مشكلة في الإنفاق". وعندما سئل عما إذا كان من الضروري استعادة الإعفاء الضريبي بنسبة 100% للبحث والتطوير في مجال الأعمال، قال إن "ميله" سيكون لدعم ذلك.

وانتقد الديمقراطيون بيسنت لاستغلاله ثغرة ضريبية، والتي كانت شرعيتها موضع نزاع من قبل مصلحة الضرائب الداخلية، لخفض ضرائب الرعاية الطبية التي يدفعها صندوق التحوط الخاص به بمقدار 910 آلاف دولار أميركي على مدى ثلاث سنوات.

وقال السيناتور رون وايدن، كبير الديمقراطيين في اللجنة: "هذا هو بالضبط نوع المخطط المسيء الذي يجعل الأميركيين يشعرون بالاشمئزاز من نظامنا الضريبي".

وقال بيسنت إنه سيخصص أموالاً لسداد أي ضرائب مستحقة، بمجرد صدور الحكم في القضية. وتعهد بإغلاق ساحة كي لتجنب تضارب المصالح إذا تم تأكيد ترشيحه.

استقلال البنك الفيدرالي

ومن المتوقع أن تدقق الأسواق في تعليقات بيسنت بشأن الحفاظ على استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي بحثا عن أدلة حول ما إذا كان ترامب سيحاول ممارسة السيطرة على البنك المركزي الأميركي، نظرا لشكاوى الرئيس المنتخب المتكررة بشأن قرارات أسعار الفائدة التي يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي.

لكن بيسنت أكد بقوة على استقلال السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، مضيفا أن ترامب سوف يعلن عن آرائه.

وقال "أعتقد أنه فيما يتعلق بقرارات السياسة النقدية، ينبغي للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية أن تكون مستقلة"، في إشارة إلى اللجنة التي تحدد أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي.

على الرغم من أن بعض خبراء الاقتصاد قالوا إن خطط ترامب لفرض الرسوم الجمركية وخفض الضرائب والحد من الهجرة من شأنها أن تؤدي إلى التضخم، إلا أن بيسنت لم يوافقهم على ذلك، قائلا إن خطط ترامب، بما في ذلك زيادة إنتاج الطاقة، من شأنها أن تخفض التضخم إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، مع زيادة الأجور.

وعلى الرغم من شكاوى ترامب المستمرة بشأن تأثير الدولار القوي على الصادرات الأميركية، قال بيسنت: "من الأهمية بمكان أن نضمن أن يظل الدولار العملة الاحتياطية العالمية".

كما رفض بيسنت فكرة عملة رقمية للبنك المركزي لصالح بنك الاحتياطي الفيدرالي، قائلا إن الاستخدام الواسع للدولار وأمنه يجعلان هذا الأمر غير ضروري. وقال إنه منفتح على فكرة إنشاء صندوق ثروة سيادي أمريكي، لكنه قال إن الولايات المتحدة بحاجة إلى السيطرة على نمو العجز في الأمد القريب أولا.

ارتفاع الديون وانخفاض القدرة

وتعهد بيسنت بعدم التخلف عن سداد ديون الخزانة الأميركية تحت إشرافه. وعندما سُئل عما إذا كان ينبغي للكونجرس التخلي عن سقف الدين الفيدرالي، قال بيسنت إنه إذا طلب ترامب ذلك، فسوف يعمل مع الكونجرس لتحقيق ذلك.

وقال بيسنت إن ارتفاع مستوى الديون يعني أن هناك قدرة أقل على الاقتراض بكثافة لمكافحة الأزمة، مستشهدا بأمثلة الكساد الأعظم في ثلاثينيات القرن العشرين، والحرب العالمية الثانية، وجائحة كوفيد-19 الأخيرة.

وقال بيسنت "لقد استخدمت وزارة الخزانة ـ جنباً إلى جنب مع الحكومة بأكملها والكونجرس ـ قدرتها على الاقتراض لإنقاذ الاتحاد، وإنقاذ العالم، وإنقاذ الشعب الأميركي. وما لدينا الآن من أموال سوف يكون من الصعب علينا أن نفعل الشيء نفسه".

المصدر: Theedgemarkets