الذهب يرتفع مع انخفاض الدولار؛ خطط ترامب للرسوم الجمركية في دائرة الضوء

بِضَاعَة

الملخص:

بنغالورو (21 يناير): ارتفعت أسعار الذهب للجلسة الثانية على التوالي يوم الثلاثاء مع ضعف الدولار، حيث تقوم الأسواق بتقييم احتمالات ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية.

بنجالورو (رويترز) - ارتفعت أسعار الذهب للجلسة الثانية يوم الثلاثاء مع ضعف الدولار، بينما تقيم الأسواق العواقب المحتملة لسياسات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في ولايته الثانية بعد تنصيبه.

وارتفع الذهب في المعاملات الفورية 0.6 بالمئة إلى 2724.74 دولار للأوقية (الأونصة) بحلول الساعة 0240 بتوقيت جرينتش. وانخفضت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة 0.2 بالمئة إلى 2742.50 دولار.

انخفض الدولار بنحو 1% بعد تقارير أشارت إلى أن أي ضرائب جديدة سيتم فرضها بطريقة "مدروسة". ويؤدي ضعف الدولار إلى زيادة جاذبية الذهب للمشترين الأجانب.

وقال ييب جون رونغ، استراتيجي السوق في آي جي: "هناك شعور بالارتياح في معنويات المخاطرة لمعرفة أن الرسوم الجمركية لم تكن محل تركيز فوري. إن تراجع الرهانات على التوترات التجارية الوشيكة يتجلى بشكل أكثر وضوحا في الدولار الأمريكي".

"إن الديناميكيات المختلطة تجعل أسعار الذهب صامدة في الوقت الحالي، وقد نتوقع أن يظل الذهب أداة تحوط جذابة. وسوف يكون مستوى 2720 دولاراً أميركياً بمثابة مقاومة فورية يجب مراقبتها".

بعد أسابيع من التكهنات العالمية بشأن الرسوم الجمركية التي سيفرضها ترامب في أول يوم له في منصبه، أدت الأخبار التي تفيد بأن ترامب سيستغرق المزيد من الوقت في فرض الرسوم الجمركية إلى ارتفاع مريح في الأسهم العالمية وفرض ضغوط على الدولار الأمريكي.

واقترح ترامب فرض رسوم جمركية تصل إلى 10% على الواردات العالمية، و60% على السلع الصينية، و25% رسوم استيراد إضافية على المنتجات الكندية والمكسيكية.

في حين يُنظر إلى الذهب تقليديًا باعتباره تحوطًا ضد التضخم، فإن سياسات ترامب تُرى على أنها تضخمية، وهو ما قد يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الحفاظ على أسعار فائدة أعلى، مما يؤثر على جاذبية الذهب.

إن الدرجة التي تنفذ بها الإدارة القادمة تعهدات ترامب السياسية سوف تؤثر بشكل كبير على الاتجاه المستقبلي لأسعار الفائدة في الولايات المتحدة.

يميل الذهب الذي لا يدر عائدًا إلى الازدهار في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.

وارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.4 بالمئة إلى 30.61 دولار للأوقية. وهبط البلاديوم 1.2 بالمئة إلى 933.25 دولار للأوقية، وهبط البلاتين 0.1 بالمئة إلى 941.30 دولار.

المصدر: Theedgemarkets

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

حرب ترامب التجارية الثانية ستضع العلاقات بين الولايات المتحدة والصين على المحك

Alex

اقتصادي

لقد ضغطت الأشهر الاثني عشر الماضية عقدًا من الأحداث غير المسبوقة في عام واحد. شهد شهر يوليو 2024 وحده محاولة اغتيال ضد الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب وانهيار الحملة الرئاسية للرئيس الأمريكي جو بايدن، مما طغى تقريبًا على تطور آخر له تأثير أكثر ديمومة على السياسة الأمريكية - الحكم الشامل للمحكمة العليا الأمريكية بأن الإجراءات الرسمية لرؤساء الولايات المتحدة خارج نطاق الملاحقة القضائية.

مع بداية عام 2025، فإن الحضور المتزايد لدونالد ترامب وهو يستعد لتولي الرئاسة يشكل مرة أخرى القوة الساحقة التي تحرك الجسم السياسي في الولايات المتحدة. لقد انتقل ترامب بشكل حاسم من الشذوذ إلى الصدارة في الحياة السياسية الأميركية بعد أن كافأه صوت الشعب والحزب الجمهوري ليس فقط بالرئاسة، بل وأيضا بالأغلبية في الكونجرس.

من المرجح أن يدرك ترامب وفريقه أن الوقت قد حان بالفعل لإحكام قبضتهم الهشة على السلطة في مجلس النواب الأميركي. وفي دورتهم الثانية خلف عجلة القيادة، من المرجح أن يتحركوا بقدر أعظم من السرعة والبراعة في تنفيذ أجندة ترامب. ونتيجة لهذا، ربما تكون رئاسة ترامب الوشيكة حالة نادرة يثبت فيها الجزء الثاني من الفيلم أنه أكثر إثارة من الفيلم الأصلي.

إن عودة ترامب إلى السلطة يمكن فهمها على أفضل نحو باعتبارها أحد أعراض التسمم الطويل الذي أعقب الإخفاقات الواضحة التي منيت بها إدارة الرئيس الأميركي السابق جورج دبليو بوش في بداية هذا القرن. فكما حطمت حرب فيتنام شرعية النخبة في الحزب الديمقراطي قبل جيل من الزمان، فإن حرب العراق والأزمة المالية العالمية وفشل اثنين من الجمهوريين الوسطيين المتعاقبين في تأمين الرئاسة ضحت بمصداقية المؤسسة الجمهورية لدى قاعدتها الانتخابية.

في فترة ولايته الأولى، كان ترامب لا يزال مضطرا إلى التعامل مع الجمهوريين التقليديين في زعامة الكونجرس، ولكن غالبية المقاومة الجمهورية لترامب ذبلت في هذه الأثناء.

لقد قاد ترامب شخصيا نهج الإدارة تجاه القضايا الأمنية الإقليمية الرئيسية في شرق آسيا في ولايته الأولى، حيث سعى إلى تقديم عرض دبلوماسي للزعيم الكوري الشمالي كيم جونج أون على الرغم من مخاوف مستشاريه، وتجول في موكب من كبار المسؤولين للتفاوض على إنهاء الحرب التجارية مع تحول ميوله الخاصة. ولكن في ولايته الثانية، تغيرت شروط المناقشة حول سياسة الصين بحيث لم يعد ترامب يحدد شخصيًا الحدود الخارجية لسياسة الصين المتشددة. لقد حمل صقور الصين في حزبه منطق الرئيس خطوة أبعد مما فعل. يدعو بعض الجمهوريين إلى إلغاء وضع الدولة الأكثر تفضيلاً للصين وقد يرى بعض الصقور في إدارة ترامب الانفصال عن الصين كهدف نهائي لحربه التجارية القادمة . لقد تنقل ترامب بين التهديدات والتوسلات تجاه الصين أثناء الفترة الانتقالية، لكن تعليقاته تشير إلى أنه يريد صفقة مع الصين بدلاً من الطلاق.

إذا كانت الحرب التجارية الأولى مفيدة بأي حال من الأحوال، فإن نطاق وحجم وكثافة الحرب التجارية الثانية سوف تعتمد في المقام الأول على الديناميكيات بين مجموعة صغيرة من المستشارين في بلاط ترامب. ومن المرجح أن تتدخل الاعتبارات الاقتصادية التقليدية فقط تحت ستار سوق الأوراق المالية، التي يرى ترامب أن تقلباتها مقياس حقيقي لنجاحه ــ في حين تعمل فترات الركود على تثبيط شهيته لإطالة أمد التبادلات المتبادلة مع بكين.

إن مسار الحرب التجارية الثانية سوف يعتمد بدرجة أقل على خطة ترامب الافتتاحية وبدرجة أكبر على كيفية استجابة بكين. وسوف يتحدد المسار أيضا من خلال ما إذا كان ترامب سيحاول توسيع نطاق أي مفاوضات تتجاوز التجارة لتشمل القضايا الأمنية في شرق آسيا فضلا عن تأثير الصراعات في أوكرانيا والشرق الأوسط.

لقد أمضت بكين معظم عام 2024 في محاولة تهدئة واشنطن بإيماءات مثل إطلاق سراح المواطنين الأميركيين المعتقلين واستئناف التعاون في مجال مكافحة المخدرات مع الولايات المتحدة ــ حتى مع استمرار الجانبين في التنافس. وقد يمتد تسامح الرئيس الصيني شي جين بينج النسبي إلى المراحل الافتتاحية للحرب التجارية، وخاصة إذا شعر شي بفرصة لما يسمى "الصفقة الكبرى".

إن اهتمام بكين بصفقة كبرى محتملة مع ترامب قد يأتي بثمن باهظ. والواقع أن النتيجة الوحيدة لحرب تجارية ثانية والتي قد تكون أكثر ضررا لأمن المنطقة من دوامة الانحدار في العلاقات بين الولايات المتحدة والصين قد تكون صفقة "مجموعة الدولتين" التي تتخلى عن الالتزامات الأمنية الأميركية في مقابل وعود من الصين من غير المرجح أن تتحقق.

ومن المؤكد أن بكين ستستغل احتمال التوصل إلى صفقة كبرى لتعزيز هدفها المتمثل في تقويض تحالفات الولايات المتحدة والتزاماتها في مختلف أنحاء المنطقة. وهذا من شأنه أن يلغي عمل إدارة بايدن لتعزيز وتوحيد شركاء الولايات المتحدة لمواجهة التحدي الصيني في العقد المقبل.

إن إحجام بكين عن مساعدة الولايات المتحدة في حل المشاكل الدولية الأخرى الملتهبة ــ وخاصة الحرب في أوكرانيا والصراع في الشرق الأوسط ــ قد يكون الطريقة الأكثر ترجيحا لتخليص ترامب من وهم أن الصين هي الحل لمشاكله، وليس التحدي الرئيسي الذي تواجهه الولايات المتحدة.

المصدر: EASTASIAFORUM

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

المملكة المتحدة هي ثاني أكثر دولة جذبًا للاستثمار، وفقًا للرؤساء التنفيذيين العالميين

Owen Li

اقتصادي

وأظهر الاستطلاع أن المملكة المتحدة تقدمت من المركز الرابع لأهم وجهة للاستثمار في عام 2024، حيث يرى كبار التنفيذيين أيضًا توقعات اقتصادية أكثر إشراقًا لبريطانيا في عام 2025.

ووجد استطلاع أجرته شركة برايس ووترهاوس كوبرز أن 14% من الرؤساء التنفيذيين من مختلف أنحاء العالم يعتقدون أن المملكة المتحدة سوف تجتذب النسبة الأكبر من الاستثمارات الدولية، بعد الولايات المتحدة فقط، بنسبة 30%. المملكة المتحدة هي ثاني أكثر دولة جذبًا للاستثمار، وفقًا للرؤساء التنفيذيين العالميين

المملكة المتحدة هي ثاني أكثر دولة جذبًا للاستثمار، وفقًا للرؤساء التنفيذيين العالميين

شعار Flourishخريطة Flourish

وتليها ألمانيا بنسبة 12%، والصين بنسبة 9%، والهند بنسبة 7% في المراكز الخمسة الأولى.

ووصفت شركة برايس ووترهاوس كوبرز النتائج بأنها "تصويت بالثقة في المملكة المتحدة"، حيث أبدى ما يقرب من ثلثي (61 في المائة) من الرؤساء التنفيذيين البريطانيين تفاؤلهم بشأن آفاق النمو الاقتصادي في البلاد في الأشهر الاثني عشر المقبلة، ارتفاعا من 39 في المائة في عام 2023.

يأتي ذلك بعدما واجهت وزيرة الخزانة راشيل ريفز أسئلة متزايدة بشأن ضعف النمو في المملكة المتحدة، وتأثير تدابير الميزانية الأخيرة التي اتخذتها، وارتفاع مستويات الديون البريطانية، مع المخاوف بشأن انخفاض الجنيه الإسترليني وارتفاع تكاليف الاقتراض الحكومي بشكل حاد هذا الشهر.

وقد أدت أرقام النمو التي جاءت أضعف من المتوقع الأسبوع الماضي، والتي أظهرت نمواً ضئيلاً بنسبة 0.1% في نوفمبر/تشرين الثاني، إلى تفاقم المخاوف من تعثر الاقتصاد.

هدأت موجة البيع الأخيرة في سندات الحكومة البريطانية، لكن الخبراء يخشون أن تستأنف الموجة بسبب المزيد من البيانات المخيبة للآمال أو السياسات التجارية غير المواتية للرئيس الأمريكي الجديد دونالد ترامب. المملكة المتحدة هي ثاني أكثر دولة جذبًا للاستثمار، وفقًا للرؤساء التنفيذيين العالميين

شعار Flourishخريطة Flourish

وقال ماركو أميترانو، الشريك الأول في PwC المملكة المتحدة: "إن نتائج استطلاعنا لآراء الرؤساء التنفيذيين هي بمثابة تصويت بالثقة في المملكة المتحدة كمكان للأعمال والاستثمار".

"لا ينبغي الاستهانة بالاستقرار النسبي الذي تتمتع به المملكة المتحدة في وقت عدم الاستقرار، ولا ينبغي الاستهانة بقوتها في القطاعات الرئيسية بما في ذلك التكنولوجيا.

"ولكن لا مجال للرضا عن الذات. إن إعادة تأكيد مكانة بريطانيا على الساحة العالمية يتطلب مساراً ملموساً نحو النمو ونهجاً حكومياً متسقاً تجاه الأعمال والاستثمار".

وقالت السيدة ريفز، التي تحضر هذا الأسبوع المنتدى الاقتصادي العالمي الذي يجمع قادة الأعمال والسياسة في دافوس بسويسرا: "تظهر هذه النتائج الأخيرة أن الرؤساء التنفيذيين العالميين يدعمون بريطانيا، والمملكة المتحدة هي واحدة من أكثر الوجهات جاذبية للاستثمار الدولي.

"وهذا الاستثمار هو الذي سيساعد في دفع النمو الاقتصادي وتحسين مستويات المعيشة في جميع أنحاء المملكة المتحدة." المملكة المتحدة هي ثاني أكثر دولة جذبًا للاستثمار، وفقًا للرؤساء التنفيذيين العالميين

شعار Flourishخريطة Flourish

وعلى الرغم من المخاوف من أن تدابير الميزانية التي تهدف إلى زيادة تكاليف الأجور للشركات قد تؤثر على التوظيف، فقد أظهر الاستطلاع أن أكثر من نصف (53 في المائة) من الرؤساء التنفيذيين في المملكة المتحدة يخططون لزيادة قوتهم العاملة هذا العام، مقارنة بـ 48 في المائة في عام 2023.

ولكن ثقة الرؤساء التنفيذيين في أعمالهم على المدى الأطول قد تراجعت، حيث يشعر 57% من الرؤساء التنفيذيين في المملكة المتحدة بإيجابية كبيرة بشأن آفاق منظماتهم على مدى ثلاث سنوات، مقارنة بـ 61% في استطلاع العام الماضي.

ويقود قادة الأعمال البريطانيون أيضًا الطريق في استخدام الذكاء الاصطناعي في شركاتهم، حيث قال 93 في المائة من الرؤساء التنفيذيين إن شركاتهم قد تبنت الآن التكنولوجيا بطريقة ما - أكثر من ضعف النسبة البالغة 42 في المائة في عام 2023 وأعلى من معدل التبني العالمي البالغ 83 في المائة.

لكن 36% فقط من الرؤساء التنفيذيين في المملكة المتحدة يتوقعون أن يعزز الذكاء الاصطناعي أرباحهم خلال العام المقبل، مقارنة بـ 49% على مستوى العالم، في حين قال 14% فقط من الرؤساء التنفيذيين في المملكة المتحدة إنهم شهدوا تحسنات في الأرباح من الذكاء الاصطناعي خلال الأشهر الاثني عشر الماضية.

وقال السيد أميترانو: "لقد بدأت الشركات في المملكة المتحدة في تجاوز الضجيج الأولي حول GenAI إلى حقيقة جعلها تعمل - ولكن هذا لا ينبغي أن يقلل من إمكاناتها الضخمة غير المحققة".

وكشف الاستطلاع أيضا أن 98 في المائة من رؤساء الشركات في المملكة المتحدة يخططون لإجراء تغييرات جوهرية في نماذج أعمالهم للبقاء قادرين على المنافسة.

أجرت شركة PwC استطلاعًا لآراء 4701 من الرؤساء التنفيذيين في 109 دولة ومنطقة في الفترة من 1 أكتوبر إلى 8 نوفمبر 2024.

المصدر:الأنباء الوطنية

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أسعار البيتكوين ترتفع: إلى أين تتجه العملة المشفرة مع ارتفاعها بعد تنصيب ترامب؟

Owen Li

اقتصادي

ارتفعت قيمة أكبر عملة مشفرة في العالم وسط توقعات بأن سياسات ترامب ستعزز تبني الأصول الرقمية. وبلغ سعر البيتكوين 106014.33 دولار في الساعة 4.42 مساءً بتوقيت الإمارات العربية المتحدة يوم الاثنين.

وقال نايجل جرين الرئيس التنفيذي لشركة إدارة الثروات دي فير جروب "إن اختراق البيتكوين لمستوى 109 آلاف دولار مؤخرا يوم الاثنين يمثل علامة فارقة تاريخية، وأعتقد اعتقادا راسخا أن هذه ليست سوى البداية".

وقال "نتوقع أن ترتفع إلى 150 ألف دولار بحلول منتصف عام 2025، مدفوعة بمجموعة من العوامل بما في ذلك إدارة ترامب المؤيدة للعملات المشفرة، والاستثمار المؤسسي المتزايد، وحماس التجزئة المتزايد، والتطورات التنظيمية المواتية على مستوى العالم. يشير الزخم المستمر إلى أن البيتكوين يعزز مكانته كفئة أصول عالمية مهيمنة".

كان عام 2024 عامًا رائعًا لعملة البيتكوين، حيث تضاعفت قيمتها من 44 ألف دولار إلى أكثر من 100 ألف دولار لأول مرة على خلفية فوز ترامب بالبيت الأبيض وإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الرياضية لعملة البيتكوين في يناير من العام الماضي.

وقال فيجاي فاليشا، كبير مسؤولي الاستثمار في سنتشري فاينانشال: "تعهد ترامب بجعل الولايات المتحدة عاصمة للعملات المشفرة في العالم، مع سياسات تدفع نحو إنشاء مخزون استراتيجي من البيتكوين".

"لقد أصبحت العملات المشفرة موجودة لتبقى، حيث طرحت ثماني ولايات في الولايات المتحدة مشاريع قوانين تقترح احتياطيات العملات المشفرة، إلى جانب استعداد 13 ولاية أخرى على الأقل لتشريع مماثل. بالإضافة إلى ذلك، ودعمًا للارتفاع، تم الإبلاغ عن تدفقات صافية بقيمة 1.86 مليار دولار من قبل صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي، ليصل إجمالي التدفق الصافي إلى 2.42 دولار في العام الجديد."

وقال فاليشا إنه على المدى القصير، ووفقًا لمستويات امتداد فيبوناتشي، قد تشهد الأسعار مستوى 132 ألف دولار كهدف أول، مع هدف آخر عند 149778 دولارًا، بالقرب من مستوى 150 ألف دولار النفسي.

وقال مانويل فيليجاس، محلل الأصول الرقمية في جوليوس باير، إن أداء أسواق العملات المشفرة يتماشى مع الأصول الخطرة، وكان أداء البيتكوين هو الأفضل خلال تحسن ظروف السيولة في الولايات المتحدة. وأضاف: "بشكل عام، تتمتع أسواق العملات المشفرة بوضع إيجابي قبل تنصيب ترامب، والتوقعات بشأن تغييرات السياسة كبيرة، ومن غير المرجح أن تهدأ التقلبات في أي وقت قريب.

وأضاف فيليجاس "مع ذلك، فإن تدفقات الصناديق المتداولة في البورصة تتحرك قبل الافتتاح، متوقعة القليل من "الصلصة الحارة" لتدفئة الأسواق بشكل أكبر". وقال السيد فيليجاس إن توقعات جوليوس باير للربع الأول "تظل مستقرة، وتعتمد على الطلب المستدام والإمدادات المقيدة، مع تفاقم التقلبات بسبب البيئة الاقتصادية الكلية".

كما حذر السيد جرين من أن المستثمرين يجب أن يظلوا استراتيجيين وسط الطفرة في أسعار العملات المشفرة، مع التركيز على التنويع والمنظور الطويل الأجل. وقال: "في حين أن الارتفاع الحالي واعد بشكل لا يصدق، فمن المهم أن نلاحظ أنه لن يكون خطًا مستقيمًا إلى 150 ألف دولار".

"إن تصحيحات السوق أمر لا مفر منه حيث يقوم المستثمرون بشكل دوري بجني الأرباح، ولكن هذه التراجعات ليست علامة على الضعف. بل إنها تمثل بدلاً من ذلك فرصًا للنمو على المدى الأطول، حيث تظل الأساسيات الأساسية - مثل التبني المؤسسي والطلب الجيوسياسي - قوية".

كان ترامب في السابق متشككا في العملات المشفرة. ففي ولايته الأولى، سخر من البيتكوين ومثيلاتها باعتبارها "ليست نقودا"، و"مبنية على الهواء" و"يمكن أن تسهل السلوك غير القانوني، بما في ذلك تجارة المخدرات وغيرها من الأنشطة غير القانونية". كما وصفها بأنها عملية احتيال بعد مغادرته منصبه في عام 2021. ومع ذلك، في الأشهر التي سبقت انتخابه وبعده هذه المرة، قال إنه يفكر في إصدار أمر تنفيذي يحدد العملات المشفرة باعتبارها "أولوية وطنية".

قال ترامب لشبكة سي إن بي سي في ديسمبر/كانون الأول: "سنفعل شيئًا عظيمًا بالعملات المشفرة لأننا لا نريد أن تتبناها الصين أو أي دولة أخرى - ليس فقط الصين بل وأيضًا دول أخرى - ونريد أن نكون الزعيم". وردًا على سؤال حول خططه لبناء احتياطي من العملات المشفرة يشبه احتياطيات النفط، قال: "نعم، أعتقد ذلك".

لقد قفز عدد عملات الميم الجديدة وقيمتها منذ فوز السيد ترامب في الانتخابات في نوفمبر. ويأمل المسؤولون التنفيذيون في الصناعة أن تتبنى الإدارة القادمة نهجًا أكثر ودية تجاه الأصول المشفرة. إلى جانب أبنائه، أيد السيد ترامب أيضًا شركة World Liberty Financial، وهي شركة تشفير أسسها شركاؤه التجاريون القدامى وآخرون.

المصدر:الأنباء الوطنية

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

ما الذي ينتظر "الكريبتو" بعد تنصيب ترامب؟

Adam

عملة مشفرة

شهدت العملة المشفرة البتكوين في العام 2024 أداءً إيجابياً قوياً، حيث ارتفعت بنحو 120 بالمئة، مما يعكس تصاعداً ملحوظاً في قيمتها على مدار العام.

هذا الارتفاع الملحوظ جاء نتيجة لعدة عوامل محفزة مع زيادة التفاؤل في سوق العملات المشفرة، من بين هذه العوامل كان موافقة هيئة البورصات الأميركية على إطلاق الصناديق المتداولة في البتكوين، وهو ما فتح الأفق أمام دخول المزيد من المؤسسات المالية الكبرى إلى السوق، بالإضافة إلى فوز الرئيس الأميركي دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية، حيث قدم نفسه كداعم رئيسي للعملات الرقمية، مما عزز من الثقة في المستقبل القريب للعملة المشفرة.

ورغم هذا التفاؤل الكبير والآمال المرتفعة بشأن اختراق البتكوين لمستويات قياسية جديدة، فإن المخاوف لا تزال تلف السوق وتفرض نفسها. فمع تقلبات السوق الحادة التي تشهدها العملة الرقمية بشكل مستمر، تبقى هناك سيناريوهات معاكسة تهدد هذا الارتفاع، مما يسلط الضوء على المخاطر التي قد تواجه المستثمرين في هذا الأصل غير المستقر.

على الرغم من التحسن المستمر، تبقى سوق العملات المشفرة عرضة للمفاجآت الاقتصادية والسياسية التي قد تؤثر بشكل مفاجئ على مسار البتكوين، مما يوجب على الجميع توخي الحذر في ظل هذه التقلبات المستمرة.

وقبيل ساعات من تنصيب ترامب - الذي أشار إلى خطط لتخفيف اللوائح والقيود التنظيمية على قطاع العملات المشفرة- عاودت البتكوين الارتفاع نحو مستويات فوق الـ 100 ألف دولار ، لتسجل العملة المشفرة مستوى قياسياً جديداً متجاوزة مستويات الـ 109 آلاف دولار في تعاملات الاثنين المبكرة.

فما الذي تحمله المرحلة القادمة بالنسبة لسوق الكريبتو؟ وما هي مستويات الدعم والمقاومة على المديين القصير والمتوسط بعد تولي ترامب؟

ازدهار كبير

الدكتور نضال الشعار، كبير الاقتصاديين في شركة ACY، يقول في تصريحات خاصة لموقع "اقتصاد سكاي نيوز عربية" إن البتكوين شهدت ازدهاراً كبيراً في العام الماضي 2024، ويُعزى هذا الازدهار بشكل أساسي إلى قبول هيئة الأوراق المالية في الولايات المتحدة الأميركية إدراجها كأصل في الصناديق القابلة للتداول (ETFs) وقد قادت شركة "بلاك روك"، وهي واحدة من أكبر الشركات المالية في العالم وذات سمعة مرموقة، هذه المبادرة، مما جعل هذه الخطوة نقطة تحول في تعزيز ثقة الأسواق المالية بالعملات الرقمية.

سجلت البتكوين ارتفاعاً كبيراً بنسبة تصل إلى حوالي 120 بالمئة خلال العام 2024، ومن المتوقع على نطاق واسع أن تشهد العملة زخماً إيجابياً أكبر في الأسعار في 2025، حيث يتوقع العديد من مراقبي الصناعة مضاعفة قيمتها إلى 200 ألف دولار.

ويشير الشعار إلى أن هذه التطورات دفعت بسعر البتكوين إلى مستويات قياسية غير مسبوقة، مشدداً على أن الحملة الانتخابية لدونالد ترامب كانت لها دور في دعم هذا الاتجاه، عندما أطلق خلالها تصريحات متعددة حول دعمه للعملات المشفرة، بعد أن كان منتقداً ورافضاً لها خلال ولايته الأولى.. ومع فوزه، فإن هذا التحول في موقف ترامب يعزز ثقة المستثمرين ويعطى دفعة كبيرة للبيتكوين.

علاوة على ذلك، يؤكد الشعار أن وجود إيلون ماسك كمستشار لترامب في القضايا التكنولوجية والعملات المشفرة له تأثير إضافي في تعزيز الطلب على البتكوين، مشدداً على أن العام 2024 لم يشهد تحركات سلبية ضد العملات المشفرة، وهو ما عزز أيضاً من استقرار السوق.

ويضيف: "سعر البتكوين استقر لفترات طويلة فوق حاجز الـ90,000 دولار، مع وجود نطاق سعري يتراوح بين 90,000 و107,000 دولار.. حاجز الـ100,000 دولار بمثابة نقطة دعم نفسي للمستثمرين"، مشيراً إلى أن الوصول إلى 150,000 دولار قد يكون ممكناً إذا استمرت الحكومة الأميركية والرئيس دونالد ترامب في دعم العملات المشفرة بعد تسلمه منصبه.

ويختم الشعار بقوله: "إن الشيء الوحيد الذي قد يعكر صفو هذه الحالة الإيجابية هو قيام الاحتياطي الفيدرالي الأميركي أو هيئة الأوراق المالية بإصدار ضوابط جديدة صارمة على العملات المشفرة، مما قد يعيد البتكوين إلى حالة من التقلبات العنيفة كما كان الحال في السنوات السابقة".

سيناريو مغاير

في سيناريو مغاير، يشير تقرير لـ "بيزنس إنسايدر" إلى أن "المتفائلين بالعملات المشفرة يتوقعون أن تؤدي أجندة الرئيس دونالد ترامب الرامية إلى إلغاء القيود التنظيمية إلى ارتفاع قيمة البتكوين هذا العام.. لكن ربما يتعين عليهم أولاً أن يتحملوا موجة بيع مكثفة".

يحذر بنك ستاندرد تشارترد، في مذكرة حديثة له، من أن هذا (موجة البيع) سيحدث إذا انخفضت العملة المشفرة الرئيسية إلى ما دون مستوى 90 ألف دولار، معتبراً أن المخاطر المرتبطة بهذا حقيقية.

ويقول رئيس قسم أبحاث الأصول الرقمية، جيف كيندريك: "نعتقد بأن كسراً واضحاً لمستوى 90 ألف دولار أميركي لعملة البتكوين من شأنه أن يفتح المجال أمام 10 بالمئة من الانخفاض في الأمد القريب، إلى مستوى 80 ألف دولار.. ومن المرجح أن تتبعه أسعار جميع الأصول المشفرة الأخرى.. وفي هذا السيناريو، من المحتمل تماماً أن يؤدي البيع القسري أو البيع بدافع الذعر إلى تضخيم موجة بيع مستمرة مدفوعة حاليًا بالمخاوف الاقتصادية".

ووفق كيندريك، فإنه عندما ترتفع الأسعار، تميل المبيعات إلى أن تأتي في الغالب من حاملي العملات على المدى الطويل الذين يحققون الأرباح. وعندما تنخفض الأسعار، تميل المبيعات إلى أن تأتي بشكل أكبر من حاملي العملات على المدى القصير الذين يبيعون بالخسارة.

مستويات تاريخية جديدة

جو يرق، رئيس قسم الأسواق العالمية في شركة Cedra Markets، يشير أن هناك العديد من المحللين الذين يتوقعون وصول السعر إلى مستويات تاريخية تتراوح بين 200 ألف و250 ألف دولار بحلول نهاية العام 2025، خاصة بعد الأداء القوي للعملة في عام 2024.

يوضح يرق أن العوامل الرئيسية المؤثرة على السوق حالياً تشمل دعم هيئة الأوراق المالية للصناديق المتداولة المرتبطة بالبتكوين منذ أبريل 2024، مما وفر للعملات المشفرة غطاءً قانونياً جذب تدفقات مالية ضخمة من صناديق استثمارية كبرى، موضحاً أن وجود أسماء كبيرة في القطاع أسهم بشكل كبير في تعزيز الثقة بالسوق ودفع الأسعار إلى مستويات قياسية.

كما يشدد على أن عودة دونالد ترامب إلى البيت الأبيض قد تكون عاملاً مؤثراً بشكل كبير؛ ذلك أنه يُعرف عن ترامب دعمه للعملات المشفرة وتخفيفه للقيود التنظيمية في الفترة الأخيرة. كما أن التغييرات في خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، الذي أشار إلى أن العملات المشفرة لا تشكل خطراً على الدولار وتعتبر أداة لحفظ القيمة على غرار الذهب، قد أسهمت في تحسين النظرة المستقبلية للبيتكوين.

عملة ترامب

يشار إلى أن ترامب أطلق أخيراً عملة ميم رسمياً. وتم الإعلان عن عملة ترامب على حسابات الرئيس على منصتي "إكس" و"تروث سوشيال" في وقت متأخر من ليلة الجمعة، مما يمنح مزيداً من الدفعات لسوق الكريبتو. ووصلت قيمة عملة ترامب السوقية بسرعة إلى أكثر من 15 مليار دولار قبل أن تنخفض بشكل حاد.

وأحدثت عملة ترامب اضطرابًا مؤقتًا في سوق الأصول المشفرة، واستنزفت التدفقات النقدية من عملة بتكوين والعملات المشفرة الأصغر، وأثارت انتقادات من قبل مسؤولي الصناعة، بحسب وكالة بلومبرغ نيوز.

يشار إلى أن "عملة الميم" ليس لها فائدة اقتصادية أو معاملاتية وغالبا ما يتم تحديدها على أنها أصل مضاربي بحت، وفقا لما ذكره تقرير لوكالة فرانس برس.

وقال المدير التنفيذي لشركة هاشكي غلوبال، بن الباز، إن عملات "الميم" التي أطلقها ترامب وفريقه عززت الزخم الإيجابي للبتكوين، حيث يتوقع المتداولون الأفراد أن "يولي ترامب الأولوية لهذه الصناعة ويؤكد التزامه بدعمها"، بحسب وكالة بلومبرغ نيوز.

عام مفصلي

وبالعودة لحديث يرق، فإنه يعتقد يرق بأن العام 2025 سيكون عاماً مفصلياً في تحديد الاتجاه الاستثماري للعملات المشفرة، حيث من المتوقع أن تكون المستويات الرئيسية للدعم عند 80 ألف و90 ألف دولار، بينما ستكون مستويات المقاومة عند 100 ألف، و120 ألف، وحتى 150 ألف دولار في حال استمرت السوق في الحصول على الدعم المطلوب.

لكنه ينبه في الوقت نفسه إلى أن الأسواق ليست بمنأى عن التصحيحات، موضحاً أن أي انخفاض في السيولة أو تغيرات اقتصادية مفاجئة قد تؤدي إلى ضغط على سوق العملات المشفرة وتصحيح في الأسعار. ويؤكد أن التوقعات على المدى القصير والمتوسط ستظل مرتبطة بالمستجدات السياسية والاقتصادية العالمية.

ويختتم تصريحه قائلاً: "المستقبل يحمل الكثير من الفرص والتحديات، وعلينا متابعة التطورات بحذر لتقييم الاتجاهات بشكل دقيق".

توقعات إيجابية

وتأتي التوقعات الإيجابية المرتقعة للبتكوين بعد تحذيرات من وول ستريت هذا الشهر من أنه على الرغم من أن وجود كونغرس وبيت أبيض مؤيد للعملات المشفرة في العام 2025 من المؤكد أنه سيدعم الابتكار في الصناعة وفئة الأصول، فقد يستغرق الأمر بعض الوقت قبل أن يشعر السوق بالتأثير، بحسب تقرير لشبكة "سي إن بي سي" الأميركية.

ووفق التقرير، فإنه من المؤكد أن الأصول المشفرة ستستفيد أكثر من السياسات والتنظيمات الواضحة والداعمة، حيث كانت أكثر عرضة لدعاوى قضائية من لجنة الأوراق المالية والبورصات والتمييز المصرفي المزعوم في عهد إدارة جو بايدن. وبالتزامن مع ذلك يقول بعض المستثمرين إن البتكوين قد تشهد ارتفاعاً صاروخياً، إذا تم إنشاء مخزون أو احتياطي وطني.

ونقل التقرير عن المحلل في جي بي مورغان، كينيث ورثينجتون، قوله في مذكرة: "إن الإدارة الجديدة ورئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الجديد يفتحان الباب أمام فرص جديدة في ابتكار العملات المشفرة".

وكانت الشبكة في تقرير سابق قد نقلت توقعات عدد من الشركات والمختصين بالقطاع حول المستويات المحتملة للبتكوين في العام 2025، من بينها شركة إدارة الأصول المشفرة CoinShares التي تتوقع وصول سعر العملة المشفرة الأكبر إلى ما بين 80,000 دولار إلى 150,000 دولار. بينما ماتريكسبورت (شركة تقدم خدمات مالية مشفرة) تتوقع وصول العملة المشفرة إلى 160 ألف دولار في 2025.

وتشير تقديرات شركة إدارة الأصول المشفرة Galaxy Digital إلى أن سعر البتكوين من المحتمل أن يتجاوز 150 ألف دولار في النصف الأول من العام قبل أن يصل إلى 185 ألف دولار في الربع الرابع. فيما ستاندرد تشارترد تتوقع أن يصل سعر البتكوين إلى 200 ألف دولار بحلول نهاية عام 2025.

وتتوقع منصة التمويل المركزية Maple Finance سعراً يتراوح بين 180 ألفًا و200 ألف دولار للبيتكوين بحلول نهاية عام 2025.

مستويات المقاومة والدعم

من جانبه، يقول خبير أسواق المال، محمد سعيد، في تصريحات خاصة لموقع "اقتصاد سكاي نيوز عربية"، إن أسعار البتكوين تتجه حالياً نحو مستويات مهمة من المقاومة والدعم التي تحدد حركتها في الأسواق خلال الفترة المقبلة.

ويضيف: "بالنسبة لمستويات المقاومة، فهي على المدى القصير مرتبطة بمستويات من 100 إلى 107 آلاف دولار.. وعلى المدى المتوسط من المتوقع أن تواجه العملة المشفرة مستويات مقاومة عند 118 و147 ألف دولار.. أما مستويات الدعم فعلى المدى القصير عند 92 ألفاً".

ويؤكد سعيد أن التحركات القادمة للبيتكوين ستعتمد بشكل كبير على مدى قدرة السوق على اختراق هذه المستويات أو الحفاظ عليها، مع الأخذ بعين الاعتبار العوامل الاقتصادية العالمية وتأثيرات العرض والطلب، مضيفاً أن المستثمرين يجب أن يكونوا على وعي تام بالمخاطر المرتبطة بتقلبات العملة الرقمية، لا سيما في ظل الاضطرابات الاقتصادية الحالية.

المصدر: snabusiness

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

تنصيب ترامب.. دفعة قوية منتظرة لهذه القطاعات

Adam

اقتصادي

في يوم تنصيب دونالد ترامب رئيساً للولايات المتحدة الأميركية، تتجه الأنظار إلى السياسات الاقتصادية المرتقبة التي لطالما أثارت جدلاً في الأوساط المالية العالمية خلال الفترات الأخير.

تاريخياً، شكلت أجندة ترامب الاقتصادية مزيجاً من التحفيز الضريبي ورفع الإنفاق الدفاعي والدفع نحو استقلالية الطاقة، وهو ما يفتح آفاقًا جديدة أمام قطاعات متعددة.

من المتوقع أن تستفيد صناعة الطاقة من سياسات دعم الوقود الأحفوري وتخفيف القيود التنظيمية، فيما قد تشهد أسهم التكنولوجيا دفعة جديدة قوية، خاصةً مع التركيز على إعادة الصناعات الاستراتيجية إلى الداخل الأميركي.

كما أن العملات المشفرة قد تدخل مرحلة جديدة من التفاعل مع التشريعات، وسط توجه سياسات ترامب نحو خلق بيئة تنظيمية مرنة تدعم الابتكار وتوسع الأسواق.

كذلك قطاع الدفاع، الذي يتوقع أن يحظى بزيادة كبيرة في الإنفاق لتعزيز مكانة الولايات المتحدة العالمية، مما ينعكس على الشركات العاملة في الصناعات العسكرية.

بحسب شركة ألباين ماكرو ، فمن الممكن أن تصبح قطاعات محددة من السوق من بين الفائزين البارزين بمجرد عودة الرئيس المنتخب دونالد ترامب إلى البيت الأبيض اليوم الاثنين.

وكتب كبير الاستراتيجيين الجيوسياسيين في الشركة، دان ألاماريو، في مذكرة يوم الخميس الماضي: "هذه القطاعات تشمل أسهم الشركات الصغيرة، والصناعية والطاقة الأحفورية والفضاء والدفاع".

وعلى وجه التحديد، اقترح ألاماريو على المستثمرين شراء أسهم النفط والشركات الصناعية الصغيرة، وبيع أسهم الطاقة البديلة وتجار التجزئة المتخصصين.

تأتي اختيارات ألباين ماكرو في الوقت الذي عادت فيه الأسهم المرتبطة بما يسمى بـ "تجارة ترامب" إلى الواجهة الأسبوع الماضي، بما في ذلك أسهم مؤشر راسل 2000، بحسب تقرير لشبكة "سي إن بي سي" الأميركية اطلع موقع "اقتصاد سكاي نيوز عربية" عليه.

وعلى نطاق أوسع، سجلت الأسهم الأميركية الأسبوع الماضي أفضل أسبوع لها منذ أوائل نوفمبر، وتحولت إلى اللون الأخضر هذا العام بعد بداية ضعيفة في يناير.

وقال ألاماريو: "إن وجهة نظر ألباين ماكرو هي أن الأسهم الأميركية من المتوقع أن تستمر في الأداء الجيد في العام 2025، حيث ستكون إدارة ترامب مؤيدة للنمو وتعطي الأولوية للسياسات الصديقة للسوق والمعتدلة إلى حد ما".

ومع ذلك، حذر من أن الأيام المئة الأولى للإدارة الجديدة قد تتسم بالتقلبات. وقال أيضاً إن السوق لا تزال عرضة لتصحيح محتمل بسبب المخاطر الجيوسياسية والمحلية، فضلاً عن الرياح المعاكسة الناجمة عن خطط ترامب للتعريفات الجمركية.

ورغم أن ترامب يظل مناصراً لهيمنة الولايات المتحدة على قطاع الطاقة واستقلالها، فإن ألاماريو يتوقع أن يساعد هذا الموقف أسهم النفط أكثر من أسعار النفط. ومن المرجح أن تستفيد شركات النفط، وخاصة منتجي النفط الصخري الأميركي، من اكتساب حصة أكبر في سوق النفط العالمية.

وكتب: "ستؤكد الأوامر التنفيذية التي سيصدرها ترامب في اليوم الأول على مبدأ (الحفر).. وستشمل السياسات الانسحاب من اتفاقية باريس للمناخ، وفتح الأراضي الفيدرالية لإنتاج الوقود الأحفوري، ورفع القيود التي فرضها بايدن على صادرات الغاز الطبيعي المسال، وإلغاء قواعد انبعاثات محطات الطاقة التي وضعتها وكالة حماية البيئة، وإلغاء متطلبات الإفصاح عن المناخ من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات".

وشدد كذلك على ان أسهم شركات الطيران والدفاع في وضع جيد، لأن ترامب حث حلفائه على زيادة الإنفاق العسكري وشراء المعدات المصنوعة في الولايات المتحدة، وخاصة تلك التي توفر معدات القوة الجوية أو أسماء الدفاع التي كان أداؤها أقل من نظيراتها.

ومن المؤكد أن دعوة ترامب لفرض رسوم جمركية على الواردات العالمية تظل بمثابة رياح معاكسة محتملة للأسواق حتى تتضح الصورة بشكل أكبر. ووفق ألاماريو، فإنه "إذا كانت هناك سياسة من المرجح أن تؤدي إلى زعزعة استقرار الأسواق والاقتصاد فهي نهج ترامب في التعامل مع التعريفات الجمركية".

العملات المشفرة والتكنولوجيا.. في الصدارة

رئيس قسم الأسواق العالمية في شركة Cedra Markets، جو يرق، يقول في تصريحات خاصة لموقع "اقتصاد سكاي نيوز عربية":

"نترقب تأثيراً كبيراً على الأسواق المالية بمجرد تنصيب دونالد ترامب، وهو ما قد نشهده في عدة قطاعات أساسية".

"لقد لاحظنا بالفعل مؤشرات أولية؛ مع إدراج العملة المشفرة الخاصة بترامب، حيث ارتفعت بنسبة مذهلة (..)".

قطاع العملات المشفرة يبدو واعداً للغاية، ومن المرجح أن يشهد صعوداً تاريخياً مع وصول ترامب إلى البيت الأبيض.

قطاع التكنولوجيا سيكون على موعد مع صعود كبير بفضل البيئة الإيجابية التي سيوفرها ترامب من خلال تخفيف القيود التنظيمية.

ويتناول يرق القطاع المصرفي أيضاً، مؤكداً أن القطاع لديه احتمالات نمو قوية؛ خصوصاً بالنظر إلى الأداء المتميز خلال العام الماضي 2024.. "ومع عودة ترامب، ومع التخفيف المحتمل للقيود التنظيمية، أعتقد بأن البنوك ستشهد ارتفاعات ملحوظة في الأيام الأولى من ولايته".

ويشدد على أن:

التأثير الأكبر سيكون على قطاع العملات المشفرة والشركات المرتبطة به.

ستكون هذه الشركات محركاً رئيسياً للسوق، وسننتظر لنرى كيف ستؤثر السياسات التنفيذية لترامب، سواء على صعيد الضرائب أو التعريفات الجمركية.

التعريفات قد تدعم الشركات الأميركية المرتبطة بالصناعة، لكنها ستشكل ضغطاً على الشركات الأجنبية.

ويختم يرق تصريحه بالإشارة إلى أن هناك عوامل متعددة قد تؤثر على حركة الأسواق "وسنراقب بحذر كيف ستتشكل التوقعات بناءً على سياسات ترامب فور تسلمه منصبه."

ويشار إلى أن الأسهم المرتبطة بعودة ترامب إلى البيت الأبيض ارتفعت في أعقاب انتخابه في نوفمبر، حيث تبنى الرئيس المنتخب منذ فترة طويلة سياسات تحرير الصناعة والتصنيع المحلي التي اعتبرها المستثمرون مفيدة للشركات الصغيرة والبنوك.

كما ساعد خطابه بأن الحلفاء بحاجة إلى زيادة إنفاقهم الدفاعي للتوافق بشكل أفضل مع مساهمة الولايات المتحدة في حلف شمال الأطلسي في رفع أسهم الدفاع.

لكن من وجهة نظر مغايرة، أبدى محللون في وول ستريت شكوكهم بشأن ارتفاع أسهم الدفاع على الرغم من عدم استبعاد دونالد ترامب مبدأ العمل العسكري للسيطرة على غرينلاند بينما حث في الوقت نفسه الحلفاء الأوروبيين على إنفاق المزيد للدفاع عن أنفسهم، وفق تقرير لمنصة Nasdaq.

أسهم الطاقة والدفاع

من جانبه، يشير خبير الاقتصاد الدولي، الدكتور علي الإدريسي، في تصريحات خاصة لموقع "اقتصاد سكاي نيوز عربية" إلى أنه "في العام 2025، إذا نظرنا إلى تأثير سياسات مماثلة لتلك التي تبناها ترامب سابقاً، أو إذا تكررت ظروف مشابهة، فإن القطاعات الأكثر ربحاً ستعتمد على التوجهات الاقتصادية والسياسية في الوقت نفسه".

ويضيف: بناءً على الاتجاهات الحالية والسيناريوهات الاقتصادية العالمية، يمكن تحديد القطاعات الأكثر استفادة من ترامب وسياساته، والتي من المتوقع أن تكون أكثر ربحاً في 2025:

قطاع الطاقة (النفط والغاز): مع استمرار الاهتمام بالطاقة التقليدية، فإن سياسات تخفيف القيود التنظيمية قد تدفع بزيادة الاستثمار في النفط والغاز.

قطاع الدفاع والصناعات العسكرية، خاصة مع التوترات الجيوسياسية المتصاعدة وزيادة الإنفاق العسكري في عدة دول.

قطاع التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، خاصة مع الاستثمار المتزايد في التقنيات المستقبلية مثل الذكاء الاصطناعي والروبوتات، وحوسبة الكم لدعم الاقتصاد الوطني وتحقيق التفوق التكنولوجي.

قطاع البنية التحتية، مع زيادة الإنفاق الحكومي على تحديث البنية التحتية.

ويضيف الإدريسي: في المجمل، القطاعات الأكثر ربحًا في 2025 ستكون مرتبطة بالسياسات الاقتصادية المطبقة والتغيرات العالمية، مع التركيز على التكنولوجيا، البنية التحتية، والطاقة.

ومع ذلك، يشير إلى مجموعة من التحديات المحتملة في العام الأول من فترة ترامب الجديدة، بما في ذلك التوترات الجيوسياسية، على اعتبار أن النزاعات العالمية قد تؤثر على قطاعات حساسة مثل التجارة والطاقة.

المصدر: snabusiness

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

فوز ترمب أشعل حماسة الأسواق.. والآن يبدأ الاختبار الحقيقي

Adam

اقتصادي

أثار فوز دونالد ترمب في الانتخابات الرئاسية الأميركية في نوفمبر موجة فورية من الارتفاعات في الأسواق؛ إذ قفزت الأسهم، وارتفع الدولار، وحققت "بتكوين" مكاسب قياسية. لكن بعد شهرين فقط، ومع اقتراب الرئيس الجمهوري من العودة إلى البيت الأبيض، فإن بعض المكاسب فقط تمكن من الصمود.

بدت أولى علامات التراجع في سوق الأسهم، حيث تخلى مؤشر "إس آند بي 500" عن جزء كبير من مكاسب "تجارة ترمب"، مع تشكيك المستثمرين في تخفيضات الفائدة المتوقعة من "الاحتياطي الفيدرالي"، وتداعيات سياسات الإدارة الجديدة على أسعار الأسهم. كما شهد منحنى عوائد سندات الخزانة ارتفاعاً حاداً منذ أواخر نوفمبر، بعد أن تضاءل الفارق بين العوائد القصيرة والطويلة. وفي المقابل، حافظ الدولار وبتكوين على مكاسبهما.

لكن الاختبار الحقيقي لهذه الرهانات يبدأ الآن مع تولي ترمب منصبه. تُعد الرسوم الجمركية أكبر المخاطر؛ حيث تثير المخاوف من أن خطط الإدارة المقبلة قد تؤدي إلى حروب تجارية أطول وأكثر تقلباً مما كانت عليه خلال فترة رئاسته الأولى. كما يشعر المحترفون في "وول ستريت" بالقلق إزاء تأثير أي إجراءات تتعلق بالهجرة على الاقتصاد الأميركي، إلى جانب تصاعد التوترات الجيوسياسية، خاصة مع استهداف ترمب بالفعل بعض حلفاء أميركا التقليديين، مثل كندا والمكسيك وأوروبا.

قال كبير الاقتصاديين الأميركيين في "سيتي غروب"، أندرو هولينهورست، في مكالمة توقعات لعام 2025: "التوقعات هي الطريقة المنمّقة للقول إننا نخمن، لكن علينا وضع افتراضات بشأن هذه السياسات لأنها ستؤثر على النظرة الاقتصادية".

إليك نظرة على الأصول والقطاعات التي يراقبها المتداولون مع تولي الإدارة الجديدة:

الأسهم

سرعان ما ظهرت حماسة ترمب في بعض الجوانب المتضررة من سوق الأسهم، مثل الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة. قفز مؤشر "راسل 2000" بنسبة 5.8% في اليوم التالي للانتخابات، محققاً أفضل جلسة له منذ عامين. كان المنطق وراء ذلك بسيطاً: سياسات التجارة الحمائية للإدارة القادمة ستفيد الشركات التي تحقق غالبية إيراداتها محلياً.

لكن سرعان ما تلاشى الحماس. فبعد أن قفز المؤشر بنسبة 8% بين 5 و25 نوفمبر، أهدر معظم تلك المكاسب في الأسابيع التالية.

قال ستيف سوسنيك، كبير الاستراتيجيين في "إنتر أكتيف بروكرز" (Interactive Brokers): "العديد من هذه الأسهم بالكاد تحقق أرباحاً أو حتى خسائر، وهي تعتمد على التمويل للاستمرار، وارتفاع أسعار الفائدة يضر بهذه الرواية".

أسهم البنوك شهدت بدورها جنوناً بعد الانتخابات، حيث وعد ترمب بتخفيف اللوائح التنظيمية على المقرضين. قفز مؤشر "كيه بي دبليو بنك" (KBW Bank) بنسبة تقارب 14% بين 5 و25 نوفمبر، حيث وصل إلى أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعاً. لكن الزخم تلاشى لاحقاً، مع تراجع المؤشر بنسبة 1.8% بحلول يوم الجمعة.

كما تلقت أسهم شركات الطاقة دفعة بعد الانتخابات بسبب موقف ترمب الداعم لزيادة إنتاج النفط والغاز. ارتفع مؤشر الطاقة ضمن "إس آند بي 500" بنسبة 3.5% في 6 نوفمبر، محققاً أفضل جلسة له خلال عام، وزاد 6.5% منذ يوم الانتخابات حتى 22 نوفمبر. لكن بعد ذلك، واجهت الأسهم تقلبات شديدة، متراجعة بنسبة 3.2% بسبب مخاوف من فائض العرض والرسوم الجمركية والنمو الاقتصادي.

أما الرهانات التي صمدت في سوق الأسهم فكانت في مجالات يتمتع فيها المستثمرون بدرجة من الوضوح النسبي. الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة حافظت إلى حد كبير على مكاسبها. كما برز سهم شركة "تسلا" بقوة، حيث ارتفع 70% منذ فوز ترمب، على الرغم من كونه معروفاً بتشكيكه في مسألة السيارات الكهربائية. الفكرة المهيمنة تمحورت في أن قرب إيلون ماسك من الإدارة الجديدة سيدعم طموحات الشركة في تصنيع سيارات ذاتية القيادة بالكامل.

قال سوسنيك: "لا شيء تقريباً نجح كرهان ما بعد الانتخابات في الأسهم، سوى العملات المشفرة وتسلا".

العملات

تجسدت أوضح صورة لموجة "تجارة ترمب" قبل الانتخابات في الرهان على ارتفاع الدولار، مدعوماً بالرسوم الجمركية الحادة واحتمالات التضخم الناتجة عن السياسات المالية الأكثر تيسيراً المتوقعة من إدارة ترمب.

ارتفع مؤشر بلومبرغ للدولار بنسبة 5% خلال الأسابيع العشرة منذ يوم الانتخابات، وهي مكاسب مشابهة لما حققه بعد فوز ترمب في 2016. يدعم هذا الارتفاع الضعف المقابل في العملات العالمية التي تُعتبر معرضة للخطر بسبب سياسات ترمب الاقتصادية، بما في ذلك اليورو والدولار الكندي.

كانت "وول ستريت" تتوقع هذا التحرك إلى حد كبير. فقد توقعت محللة "جيه بي مورغان" ميرا شاندان وفريقها، أن اليورو قد يضعف ليصل مستوى التعادل في حال فوز ترمب، بينما قال سكاي لار مونتغمري كونينغ، استراتيجي العملات في "باركليز كابيتال"، إن الدولار الكندي قد ينخفض إلى مستويات عصر الجائحة. ويتوقع فريق شاندان الآن أن يُتداول اليورو دون مستوى التعادل خلال هذا الربع.

قالت شاندان، رئيسة استراتيجيات العملات العالمية في "جيه بي مورغان"، في إحدى المدونات الصوتية مؤخراً: "أعتقد أن الرسوم الجمركية لم توضع في الحسبان بشكل كامل بعد".

معظم عملات الأسواق الناشئة شهدت ضعفاً بعد فوز ترمب. فقد تراجع مؤشر "إم إس سي آي" بنسبة 2.2% منذ يوم الانتخابات، إذ قاد راند جنوب أفريقيا والعملات الأوروبية هذا الانخفاض.

أما البيزو المكسيكي، الذي كان العملة المفضلة لدى المتداولين للمراهنة على الهبوط قبل التصويت، فقد هوى بـ3.4% أمام الدولار منذ الانتخابات، لكنه كان أفضل أداءً نسبياً مقارنة بمعظم أقرانه الـ31 عملة الرئيسية التي ترصدها "بلومبرغ". يعود صمود البيزو النسبي إلى تأجيل المتداولين توقعاتهم بشأن خفض الفائدة من قبل "الاحتياطي الفيدرالي"، ما دفع صناع السياسات في المكسيك إلى توخي الحذر.

في الصين، تراجع اليوان بأكثر من 3% أمام الدولار منذ 5 نوفمبر في التداولات المحلية والدولية، بفعل مخاطر الرسوم الجمركية واتساع الفجوة بين عوائد السندات الحكومية الأميركية والصينية. استخدم بنك الشعب الصيني أدوات متعددة لدعم العملة، وتراجعت توقعات انخفاضها منذ ذروتها في أوائل ديسمبر.

أسعار الفائدة

كان من المتوقع أن يؤدي فوز ترمب، ناهيك عن سيطرة الجمهوريين على مجلسي الشيوخ والنواب، إلى زيادة حدة انحدار منحنى عوائد السندات، بناءً على سياسات يُعتقد أنها ستؤدي إلى تضخم وتضغط على الديون الأميركية طويلة الأجل.

هذا ما يحدث بالفعل، حيث اتسعت الفجوة بين عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات وعامين إلى نحو 34 نقطة أساس، وهي قريبة من أشد الانحدارات منذ بداية 2022، بينما تراجعت السندات طويلة الأجل قبل تنصيب ترمب.

وقال نيل ساذرلاند، مدير المحافظ في "شرودرز لإدارة الاستثمار": "نرى حالياً بدايات انحدار في المنحنيات. حقيقة أن الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس، ومع ذلك ارتفعت العوائد الطويلة، تخبرك أن الكثير من هذه التحركات قد حدث بالفعل في السوق".

كما أثرت البيانات الاقتصادية الأميركية القوية، وحالة عدم اليقين حول سياسات ترمب، على معدلات الفائدة قصيرة الأجل. فحالياً، يتوقع المتداولون تخفيضين فقط بمقدار ربع نقطة لكل تخفيض من جانب "الاحتياطي الفيدرالي" هذا العام، مقارنة بنحو ستة تخفيضات كانوا يتوقعونها قبل الانتخابات.

مع ذلك، فإن الأمر الوحيد المؤكد في الأسواق الآن هو حالة عدم اليقين. وهذا ما شعر به متداولو أسعار الفائدة في الأسبوع الماضي، عندما أدى تقرير التضخم الأساسي الشهري، الذي جاء أضعف من المتوقع، إلى انخفاض حاد في عوائد السندات على اختلاف آجالها.

قال ساذرلاند: "في الوقت الحالي، المعنويات في سوق السندات سلبية للغاية، وهناك خطر من أن العوائد قد تنخفض أكثر".

العملات المشفرة

كان ترمب، الذي شكك سابقاً في العملات المشفرة ووصف "بتكوين" بأنها "تبدو كاحتيال"، قد غيّر موقفه تماماً، ويحظى الآن بدعم قوي من قطاع العملات المشفرة.

وفقاً لتقارير من "بلومبرغ" نقلاً عن مطلعين، يخطط ترمب لإصدار أمر تنفيذي يجعل العملات المشفرة أولوية سياسية، ويمنح الجهات الفاعلة في هذا المجال دوراً داخل إدارته. كما من المتوقع أن يخفف القيود التنظيمية، ويؤسس احتياطياً استراتيجياً من "بتكوين".

كما هو متوقع، شهدت الأصول المشفرة ارتفاعاً ملحوظاً منذ الانتخابات. ووصلت "بتكوين" إلى مستوى قياسي في منتصف ديسمبر، محققة زيادة بنحو 50% مقارنة بسعرها في 5 نوفمبر. أما مؤشر "بلومبرغ غالاكسي للعملات المشفرة"، فقد قفز بـ11% في اليوم التالي للانتخابات، وأضاف مكاسب بنسبة 29% منذ ذلك الحين.

المصدر: asharqbusiness

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

الذهب يرتفع مع انخفاض الدولار؛ خطط ترامب للرسوم الجمركية في دائرة الضوء

المصدر: Theedgemarkets

حرب ترامب التجارية الثانية ستضع العلاقات بين الولايات المتحدة والصين على المحك

المصدر: EASTASIAFORUM

المملكة المتحدة هي ثاني أكثر دولة جذبًا للاستثمار، وفقًا للرؤساء التنفيذيين العالميين

شعار Flourishخريطة Flourish

شعار Flourishخريطة Flourish

شعار Flourishخريطة Flourish

المصدر:الأنباء الوطنية

أسعار البيتكوين ترتفع: إلى أين تتجه العملة المشفرة مع ارتفاعها بعد تنصيب ترامب؟

ما الذي ينتظر "الكريبتو" بعد تنصيب ترامب؟

ازدهار كبير

سيناريو مغاير

مستويات تاريخية جديدة

عملة ترامب

عام مفصلي

توقعات إيجابية

مستويات المقاومة والدعم

المصدر: snabusiness

تنصيب ترامب.. دفعة قوية منتظرة لهذه القطاعات

العملات المشفرة والتكنولوجيا.. في الصدارة

أسهم الطاقة والدفاع

المصدر: snabusiness

فوز ترمب أشعل حماسة الأسواق.. والآن يبدأ الاختبار الحقيقي

الأسهم

العملات

أسعار الفائدة

العملات المشفرة

المصدر: asharqbusiness

الإفصاح عن المخاطر