انتعاش سوق العملات المشفرة لكنه يواجه نموًا غير مؤكد

الملخص:

صورة السوق أضاف سوق العملات المشفرة 3.3% خلال الـ24 ساعة الماضية.

صورة السوق

ارتفعت سوق العملات المشفرة بنسبة 3.3% خلال الـ 24 ساعة الماضية. لقد فقدت عملية التعافي العنيفة من انهيار يوم الإثنين قوتها خلال الساعات القليلة الماضية. يبدو أنه في حين لم تدخل السوق في وضع البيع الشامل، فمن الصعب العثور على سبب للشراء المستدام مع استمرار التهديدات بفرض تعريفات جمركية مفاجئة.

وارتفع مؤشر المعنويات إلى 72 بعد أن هبط إلى 44. ويمثل هذا عودة سريعة إلى المعدل الطبيعي الذي سجله في الأسابيع الأخيرة بعد انخفاض حاد يوم الاثنين.

ارتفعت قيمة البيتكوين من 98 ألف دولار إلى 91 ألف دولار يوم الاثنين، ثم تراجعت إلى 102 ألف دولار (مستوى يوم السبت)، حيث تولى البائعون زمام المبادرة مرة أخرى. كان الخروج فوق متوسط التحرك لمدة 50 يومًا بمثابة انتصار نفسي مهم للثيران، لكن القتال من أجله مستمر.

يتم تداول الإيثريوم بالقرب من 2700 دولار، بعد أن انخفض إلى ما دون متوسطه المتحرك على مدار 200 يوم ودخل منطقة التوحيد من أغسطس إلى أكتوبر من العام الماضي. غالبًا ما ننظر إلى الإيثريوم باعتباره "طائر الكناري" لسوق العملات المشفرة، ولا يبدو الأمر رائعًا.

خلفية الأخبار

وفقًا لـ CoinGlass، أدى الانخفاض الهائل في الأسعار إلى أكبر تصفية في تاريخ سوق العملات المشفرة - حوالي 2.27 مليار دولار. تقدر ByBit الرقم بأنه أعلى بكثير - على الأقل 8 مليارات دولار. على هذه البورصة وحدها، بلغت التصفية اليومية 2.1 مليار دولار.

وفقًا لشركة CoinShares، بلغ إجمالي الاستثمارات العالمية في صناديق العملات المشفرة الأسبوع الماضي 527 مليون دولار. وزادت الاستثمارات في البيتكوين بمقدار 486 مليون دولار، وفي XRP بمقدار 15 مليون دولار، وفي Solana بمقدار 5 ملايين دولار، وفي Ethereum بمقدار 0.3 مليون دولار.

أصبحت XRP الآن ثاني أفضل عملة بديلة من حيث الأداء، بعد أن تلقت تدفقات بلغت 105 مليون دولار حتى الآن.

أوقفت شركة MicroStrategy عمليات شراء البيتكوين الأسبوع الماضي، لتكسر بذلك سلسلة من 12 أسبوعًا من الشراء المتواصل. وتحتفظ الشركة بـ 471,107 بيتكوين في ميزانيتها العمومية، تم شراؤها بمتوسط سعر 64,511 دولارًا للعملة.

في الثالث من فبراير/شباط، وصلت "القيمة المضافة" لعملة البيتكوين ــ وهي مقياس لارتفاع الأسعار في بورصات العملات المشفرة في كوريا الجنوبية ــ إلى أعلى مستوى لها في ثلاث سنوات عند أكثر من 11.9%. وفي العادة لا يتجاوز هذا الرقم 5%.

وبحسب وكالة رويترز، تعيد الهند النظر في موقفها تجاه الأصول الرقمية وسط تحول في كيفية إدراكها في البلدان الأخرى.

المصدر: ACTIONFOREX

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

انخفاض عدد معاملات البيتكوين غير المؤكدة إلى أدنى مستوى في 3 سنوات

مانويل

عملة مشفرة

وصل نشاط شبكة البيتكوين إلى أدنى مستوياته في ثلاث سنوات، مع انخفاض حجم المعاملات بشكل حاد وأصبحت مجموعة المعاملات فارغة تقريبًا. وقد أدى هذا الانخفاض الكبير إلى خفض رسوم المعاملات وجعل عمال المناجم أقل ربحية.

قد يتساءل العديد من عمال المناجم الآن عما إذا كان من الممكن متابعة تعدين البيتكوين كمشروع مربح.

على مدار الأشهر القليلة الماضية، كان عدد معاملات البيتكوين في انخفاض. ووفقًا لـ CryptoQuant، فإن معاملات البيتكوين اليومية تبلغ الآن حوالي 400 ألف معاملة، بانخفاض عن 810850 معاملة في نوفمبر 2024. وهذا يعني 3 أشهر من الانخفاض المستمر في نشاط الشبكة. عدد المعاملات غير المؤكدة في البيتكوين عند أدنى مستوى له منذ 3 سنوات_1

عدد المعاملات غير المؤكدة في البيتكوين عند أدنى مستوى له منذ 3 سنوات_1

لقد أدى هذا الانخفاض في المعاملات الجديدة إلى تقليص تراكم المعاملات غير المؤكدة في مجموعة الذاكرة.

في أواخر ديسمبر 2024، كان لدى مجموعة ميمبول الخاصة بعملة البيتكوين حوالي 250 ألف معاملة غير مؤكدة. والآن انخفض العدد إلى أقل من 2000. وكانت العديد من الكتل غير مكتملة، مما يعني أنه لم يكن هناك ما يكفي من المعاملات لملئها.

مع وجود عدد أقل من المعاملات التي يتعين معالجتها، انخفضت رسوم معاملات البيتكوين بشكل كبير.

وفقًا لموقع mempool.space، أصبحت الرسوم الآن منخفضة إلى 1 سات/في بيتكوين. وهذا يمثل تحولًا كبيرًا عن الأشهر السابقة عندما كان ازدحام الشبكة يتسبب في ارتفاع الرسوم. وهذا خبر جيد للمستخدمين الذين يقومون بالمعاملات، ولكنه خبر سيئ بالنسبة للمعدنين.

يكسب عمال المناجم من مكافآت الكتل ورسوم المعاملات، ومع انخفاض عدد المعاملات، انخفض دخلهم. يكسب عمال المناجم حاليًا حوالي 4000 دولار لكل كتلة من رسوم المعاملات، وهو أقل بكثير مما كان عليه خلال ذروة نشاط الشبكة.

يشير الخبراء إلى عدة أسباب لتراجع معاملات البيتكوين:

عقلية "الاحتفاظ بالبيتكوين": يحتفظ العديد من حاملي البيتكوين بالبيتكوين بدلاً من إنفاقها. قال خبير الأمن جيمسون لوب: "إن عدد مخرجات المعاملات غير المنفقة (UTXOs) يتراجع بشكل حاد، مما يعني انخفاض التوزيع على المحافظ الفردية".

شبكة Lightning: تتيح شبكة Lightning للمستخدمين إجراء معاملات خارج السلسلة، مما يقلل الحاجة إلى التحويلات داخل السلسلة.

العوامل الاقتصادية: تؤثر حالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي على عادات تداول البيتكوين وإنفاقه. وقد أدت الرسوم الجمركية الأخيرة التي فرضها ترامب على المكسيك وكندا والصين إلى إثارة مخاوف من اندلاع حروب تجارية، وانخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 100 ألف دولار.

‏‏‎ انخفاض الاهتمام برموز BRC-20 وبروتوكول Runes: في العام الماضي، تسببت معايير الرموز الجديدة مثل BRC-20 وبروتوكول Runes في ارتفاع نشاط المعاملات. ولكن مع تلاشي الضجة، انخفضت المعاملات وانخفض استخدام الشبكة.

بالنسبة لعمال المناجم، هذه مشكلة. كانت الصناعة تعاني بالفعل بسبب التخفيض إلى النصف في عام 2024 والذي أدى إلى خفض مكافآت الكتلة من 6.25 BTC إلى 3.125 BTC. الآن مع انخفاض رسوم المعاملات إلى أدنى مستوياتها على الإطلاق، أصبح تحقيق الربحية أكثر صعوبة.

وتبحث بعض شركات التعدين عن مصادر بديلة للإيرادات.

تستكشف العديد من شركات تعدين البيتكوين التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها فكرة بيع قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي وأحمال العمل الحوسبية عالية الأداء لتعويض انخفاض الأرباح من معاملات البيتكوين.

يثير تباطؤ عملة البيتكوين تساؤلات كبيرة حول مستقبل التعدين كصناعة. فالرسوم المنخفضة تجعل معاملات البيتكوين أكثر تكلفة للمستخدمين ولكنها تقلل أيضًا من حافز عمال التعدين لتأمين الشبكة. وإذا استمر هذا، فقد يواجه عمال التعدين على نطاق واسع مشاكل خطيرة.

المصدر: Bitcoin News

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

ارتفاع مؤشري S&P 500 وناسداك مع تقدم الشركات الكبرى؛ والتركيز على الرسوم الجمركية

مانويل

رصيد

اقتصادي

حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك مكاسب يوم الثلاثاء مع استقرار أسهم الشركات العملاقة على الرغم من التقلبات المستمرة في السوق بعد الرسوم الجمركية المضادة التي فرضتها الصين ردًا على القيود التجارية الأمريكية الجديدة.

بعد دقائق من دخول الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بنسبة 10% على السلع الصينية حيز التنفيذ في الساعة 12:01 صباحا بالتوقيت الشرقي (0501 بتوقيت جرينتش)، أعلنت وزارة المالية الصينية عن فرض رسوم على بعض الواردات الأمريكية، اعتبارا من 10 فبراير.

وقد أكد الرد المحدود من جانب بكين على الرسوم التي فرضها ترامب على محاولاتها إشراك الرئيس الأميركي في المحادثات وتجنب حرب تجارية صريحة بين أكبر اقتصادين في العالم.

وقال آرت هوجان، كبير استراتيجيي السوق في بي رايلي ويلث: "من الواضح أن بندقية التعريفات الجمركية محملة... لا نعرف ما إذا كانت ستطلق النار في النهاية، (لكن) لدينا الآن بعض الوقت بين الإعلان والتنفيذ".

"ستأخذ الأسواق فترة من التوقف وتحاول أن تأخذ في الاعتبار حالة عدم اليقين".

وبحلول الساعة 10:21 صباحا بالتوقيت الشرقي، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 46.08 نقطة أو 0.10% إلى 44467.99 نقطة، كما ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 34.50 نقطة أو 0.58% إلى 6029.07 نقطة، وزاد مؤشر ناسداك المركب 214.68 نقطة أو 1.11% إلى 19606.63 نقطة.

وارتفعت ستة من القطاعات الـ11 في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، حيث قادت أسهم الطاقة المكاسب بارتفاع بلغ 1.7%.

انخفض سهم شركة التكنولوجيا الحيوية Illumina بنسبة 4.3%، في حين انخفض سهم PVH Corp، الشركة القابضة للعلامات التجارية بما في ذلك Calvin Klein، بنسبة 0.8% بعد أن وضعت الصين الشركات في "قائمة الكيانات غير الموثوقة".

وكان ترامب قد فرض أيضًا تعريفات جمركية بنسبة 25% على البضائع القادمة من المكسيك وكندا خلال عطلة نهاية الأسبوع، لكنه وافق على تعليق مؤقت لمدة 30 يومًا في الرسوم يوم الاثنين، مقابل تنازلات حدودية وجرائمية من كلا البلدين.

ساعدت التغييرات التي حدثت في اللحظات الأخيرة مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة الرئيسية في تعويض بعض الخسائر الفادحة التي تكبدتها في وقت سابق من يوم الاثنين وأغلقت التداولات عند مستويات منخفضة للغاية خلال الجلسة.

حذر ثلاثة مسؤولين في بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الاثنين من أن التعريفات التجارية تحمل مخاطر التضخم، حيث زعم أحدهم أن حالة عدم اليقين بشأن آفاق الأسعار تتطلب خفض أسعار الفائدة بشكل أبطأ من المعتاد.

ومن المتوقع أن تستمر تعليقات قادة بنك الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك رافائيل بوسيك من أتلانتا، خلال اليوم.

وأظهر تقرير لوزارة العمل أن عدد الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة بلغ 7.6 مليون وظيفة في ديسمبر/كانون الأول، مقارنة بنحو 8 ملايين وظيفة، وفقا لخبراء اقتصاديين استطلعت رويترز آراءهم.

وفي تحركات مدفوعة بالأرباح، انخفض سهم بيبسيكو 1.8% بعد أن توقعت الشركة أرباحا سنوية أقل من التوقعات وأخفقت في تلبية تقديرات الإيرادات الفصلية.

وانخفض سهم ميرك بنسبة 9.9% بعد أن قالت شركة الأدوية إنها ستوقف شحنات جارداسيل إلى الصين حتى منتصف العام على الأقل، حيث من المتوقع أن يؤثر استمرار الطلب الضعيف على لقاح فيروس الورم الحليمي البشري هناك على إيرادات الشركة لعام 2025.

قفز سهم بالانتير بنسبة 25.8% بعد أن توقعت شركة تحليلات البيانات إيرادات للربع الأول والسنة المالية أعلى من تقديرات وول ستريت.

وانخفض سهم باي بال بنسبة 9.5% بعد انكماش هامش التشغيل لشركة المدفوعات الرقمية العملاقة في الربع الرابع.

وارتفعت أسهم ماراثون بتروليوم بنسبة 4.4% بعد أن تجاوزت تقديرات أرباح الربع الرابع.

وتفوقت الإصدارات المتقدمة على الإصدارات المتراجعة بنسبة 2.46 إلى 1 في بورصة نيويورك، وبنسبة 2.19 إلى 1 في بورصة ناسداك.

سجل مؤشر SP 500 13 ارتفاعًا جديدًا و14 انخفاضًا جديدًا خلال 52 أسبوعًا، في حين سجل مؤشر Nasdaq Composite 34 ارتفاعًا جديدًا و68 انخفاضًا جديدًا.

المصدر: رويترز

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

التوقعات الاقتصادية الاسبوعية

Jason

الولايات المتحدة: اقتصاد قوي وبنك الاحتياطي الفيدرالي حذر

سجل الاقتصاد الأميركي نمواً بنسبة 2.3% على أساس سنوي (على أساس ربع سنوي، معدل موسمياً) في الربع الرابع، وهو ما يقل قليلاً عن التوقعات. ولم يكن الرقم الإجمالي مفاجئاً، بل التفاصيل. فقد كان إنفاق المستهلكين قوياً للغاية، والاستثمار في المعدات ضعيفاً بشكل مفاجئ، وتراكم المخزون ضعيفاً بشكل غير عادي. وعلى هذا فإننا لا ننظر إلى أداء الربع الرابع في أي من هذه المجالات باعتباره مؤشراً على الاتجاهات الأساسية.

ارتفع إنفاق المستهلك بنسبة 4.2٪ على أساس سنوي، وهو أفضل أداء منذ بداية عام 2023. ترسم البيانات صورة لتسارع ثابت على مدار العام، وهو تقدم يبدو من الصعب إلى حد ما التوفيق بينه وبين النمو الأكثر هدوءًا في الدخل الحقيقي المتاح. ومن المسلم به أن هناك احتمالًا بأن البيانات الحالية تقلل من تقدير قوة الدخل (حدث هذا في عام 2023 أيضًا)، ولكن هذا مجرد تكهنات في هذه المرحلة. من المؤكد أن البيانات الشهرية عن مبيعات السيارات أظهرت زيادة واضحة في الربع الرابع، وقد لعب هذا دورًا كبيرًا في رفع الإنفاق على السلع بوتيرة محمومة بلغت 6.6٪ على أساس سنوي في الربع الرابع. ومع ذلك، بعد الاقتراب من 17.0 مليون (سنويًا) في ديسمبر، يبدو أن مجال تحقيق مكاسب مادية أخرى هنا محدود. نما استهلاك الخدمات بوتيرة قوية ولكنها أكثر استدامة بلغت 3.2٪ على أساس سنوي.

وانكمش الاستثمار الثابت الخاص بنسبة 0.6% على أساس سنوي، وهو أول انكماش في عامين، وكان هذا على الرغم من ارتفاع الاستثمار السكني. وكان السبب هو الانخفاض الكبير بنسبة 7.8% على أساس سنوي في الاستثمار الخاص في المعدات، والذي على الرغم من أنه جاء بعد ربعين قويين للغاية، إلا أنه من الصعب مع ذلك أن نعلقه بالكامل على النزاعات العمالية التي ابتليت بها الأنشطة في قطاع الطيران والفضاء. ومن الجدير بالملاحظة أيضًا أن نمو الاستثمار في الملكية الفكرية يبدو أنه يتباطأ، لذا فإن الجمع بين الأمرين يستحق المراقبة الدقيقة. ولم يكن هناك تراكم للمخزون تقريبًا خلال الربع، وهو أمر غير معتاد للغاية؛ وقد طرح هذا وحده أكثر من 90 نقطة أساس من نمو الناتج المحلي الإجمالي. وقد تم تعويض جزء من ذلك بانخفاض الواردات بحيث لم يكن العجز التجاري سيئًا كما كان يُخشى.

في المجمل، هناك العديد من الديناميكيات الغريبة التي من المرجح أن تنعكس في الربع القادم. تظل الصورة الكبيرة واحدة من اقتصاد مرن ينمو بوتيرة أعلى من الاتجاه مع تخفيف الضغوط التضخمية. في عام 2024، نما الاقتصاد بنسبة 2.8٪، ولم يتغير كثيرًا عن 2.9٪ في عام 2023. وانخفض معامل انكماش الناتج المحلي الإجمالي من 3.6٪ في عام 2023 إلى 2.4٪ في عام 2024. التوقعات الاقتصادية الاسبوعية_1

كندا: تباطؤ وتيرة خفض أسعار الفائدة في بنك كندا

خفض بنك كندا سعر الفائدة لليلة واحدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.0% كما كان متوقعًا على نطاق واسع. وفي الوقت نفسه، تم حذف التوجيهات السياسية التي كانت تشير سابقًا إلى أن البنك سوف "يقيم الحاجة إلى المزيد من التخفيضات في سعر الفائدة قرارًا تلو الآخر". وتم تعديل توقعات النمو بالخفض كما كان متوقعًا، في حين تم رفع توقعات التضخم بشكل طفيف.

في سياق متصل، لا يزال النشاط الاقتصادي ضعيفًا بينما يستمر سوق العمل في التراخي: ارتفع معدل البطالة إلى 6.7% من 5.8% قبل عام. يظل التضخم قريبًا من هدف 2.0%، مما يسمح للبنك بالتركيز بشكل أكبر على النمو الاقتصادي. ومع ذلك، هناك المزيد من الدلائل على أن أسعار الفائدة المنخفضة بدأت في تعزيز الاقتصاد، نظرًا للارتفاع الأخير في إنفاق الأسر وسوق الإسكان. إلى جانب حقيقة أن سعر الفائدة قد تم تخفيضه بشكل كبير بمقدار 200 نقطة أساس منذ يونيو 2024، فإن هذا يبرر تباطؤ وتيرة خفض أسعار الفائدة.

ومع ذلك، أصبحت التوقعات الاقتصادية غير مؤكدة للغاية في ظل تهديدات الرئيس الأمريكي بفرض رسوم جمركية. ونظراً لذلك، أزال بنك كندا التوجيهات الصريحة بشأن المزيد من خفض أسعار الفائدة ولا يفترض فرض رسوم جمركية جديدة في التوقعات. وتشير توقعات البنك إلى نمو اقتصادي قوي، بمتوسط 1.8% في عامي 2025 و2026. ومن المتوقع أن يصل التضخم الأساسي إلى 2.1% بحلول نهاية عام 2025.

لا نتوقع فرض تعريفات جمركية بنسبة 25% في الأول من فبراير/شباط، ولكن إذا استمرت هذه التعريفات لأكثر من بضعة أشهر، فمن المرجح أن يخفض بنك كندا أسعار الفائدة بشكل أكثر قوة لدعم الاقتصاد. وفي المؤتمر الصحفي، سُئل المحافظ ماكليم أيضًا عن ضعف الدولار الكندي. وبينما أقر بأن سعر الصرف يغذي التوقعات، إلا أنه لم يقدم سوى القليل من المؤشرات على أن أسعار الصرف ستؤثر على السياسة النقدية بشكل كبير.

كما أعلن بنك كندا عن خطته لإنهاء برنامج التشديد الكمي. وبدلاً من ذلك، سيستأنف البنك عمليات شراء الأصول، حتى يستقر ميزانيته العمومية كنسبة من الناتج المحلي الإجمالي. التوقعات الاقتصادية الاسبوعية_2

منطقة اليورو: البنك المركزي الأوروبي يواصل نهجه التيسيري

مع "سير عملية تقليص التضخم على المسار الصحيح" و"استمرار ضعف الاقتصاد في الأمد القريب"، نفذ البنك المركزي الأوروبي خفضًا آخر لأسعار الفائدة كان متوقعًا على نطاق واسع هذا الأسبوع. فقد تم خفض أسعار الفائدة الثلاثة بمقدار 25 نقطة أساس لكل منها، ليبقى معدل نشاط إعادة التمويل الرئيسي عند 2.9%، ومعدل تسهيل الودائع عند 2.75%، ومرفق الإقراض الهامشي عند 3.15%. ونظرًا لأن "ظروف التمويل لا تزال مشددة"، فقد أشار البنك المركزي الأوروبي أيضًا إلى المزيد من التخفيضات في المستقبل، مع التحذير المعتاد من أن السياسة ليست على أي مسار محدد مسبقًا. وتستمر عمليات تصفية الميزانية العمومية كما هو مخطط لها، حيث لم يعد البنك المركزي الأوروبي يعيد استثمار الأوراق المالية المستحقة.

ورغم ركود الاقتصاد الإقليمي في الربع الرابع، يبدو أن البنك المركزي الأوروبي ينظر إلى التوقعات بنظرة متفائلة. وعلى وجه التحديد، قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاجارد في المؤتمر الصحفي إن "الظروف المؤاتية للتعافي لا تزال قائمة" وإن "السياسات المالية والبنيوية لابد أن تجعل الاقتصاد أكثر إنتاجية وتنافسية ومرونة". ونأمل أن تكون محقة، وأن ننظر إلى الانتخابات الفرنسية والألمانية هذا العام لإعطاء مزيد من الوضوح بشأن التزام أوروبا بالإصلاحات البنيوية التي تشتد الحاجة إليها. وفي الوقت الحالي، تعتمد صورة النمو المحسنة بشكل طفيف لعام 2025 بشكل أكبر على فكرة مفادها أن الميزانيات العمومية القوية للأسر سوف تسمح في نهاية المطاف للاستهلاك بالتعافي الآن بعد أن انخفض التضخم بشكل ملموس. ويبقى أن نرى إلى أي مدى قد يحدث هذا.

ونظرا للمخاطر المرتبطة بالتجارة، يبدو أن البنك المركزي الأوروبي على استعداد لمواصلة تخفيضات متتالية في الاجتماعين المقبلين. وبعد ذلك، من المتوقع أن تتباطأ وتيرة التخفيضات بشكل ملموس. ونحن نتطلع حاليا إلى ثلاث تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة هذا العام، ولكن المخاطر التي تهدد هذا الرأي تميل بشدة لصالح المزيد من التيسير العدواني. التوقعات الاقتصادية الاسبوعية_3

أستراليا: ماذا بعد الخفض الأول لأسعار الفائدة؟

وأخيرا، هناك إجماع على خفض أسعار الفائدة لأول مرة في فبراير/شباط. فقد استقر متوسط مؤشر أسعار المستهلك للربع الرابع، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى بنك الاحتياطي الأسترالي، بالضبط على توقعاتنا البالغة 3.2% على أساس سنوي، وهو ما يقل بعُشر عن الإجماع. وانخفض معدل التضخم الرئيسي، الذي يشمل الكهرباء، التي انخفضت أسعارها بشكل ملحوظ (25.2%) بسبب دعم الطاقة، إلى 2.4%، وهو ما يقع ضمن النطاق المستهدف.

وكانت التفاصيل أكثر تشجيعًا، حيث تضمنت انخفاضًا واسع النطاق في التضخم. وانخفضت ضغوط الأسعار عبر السلة، بما في ذلك المواد الغذائية (الربع الرابع: 0.6% على أساس ربع سنوي، والربع الثالث: 0.8%)، والملابس والأحذية (-0.4%، -0.1%)، والإسكان (-0.6%، -0.8%)، والإيجارات (0.6%، 1.6%)، والنقل (-0.5%، -2.3%). ومع ذلك، فقد ظلت ثابتة في الصحة (1.1%، 0.6%) والكحول والتبغ (1.7%، 1.7%)، والتأمين (0.8%، 1.2%). ومع ذلك، ظلت الفرصة السنوية في الأسعار سليمة عبر معظم الفئات (الشكل 3). نتوقع أن يستمر هذا التباطؤ المشجع في التضخم لبعض الوقت، مما يؤدي إلى وصول المتوسط المخفض إلى النطاق المستهدف 2-3% في النصف الأول من هذا العام. وانخفض مؤشر أسعار المستهلك غير التقديري، سلة العناصر التي يكون المستهلكون "أقل قدرة" على تقليل استهلاكها، إلى 1.8%، وهو أدنى مستوى منذ عام 2021. ومع ذلك، ارتفع تضخم سلة السلع التقديرية إلى 3.2% بعد أن ظل منخفضًا لمعظم العام الماضي.

وغني عن القول إن هذه البيانات قلبت موازين المخاطر لصالح أول خفض لأسعار الفائدة في شهر فبراير/شباط، وهو ما يتوافق الآن مع تسعير السوق بنحو 78%. وما زلنا نتوقع ثلاثة تخفيضات هذا العام إلى مستوى نهائي يبلغ 3.60%. ومع ذلك، نعتقد أن بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع (التي ستصدر في 5 مارس/آذار) قد تكون أكثر أهمية لتوقعات بنك الاحتياطي الأسترالي. ونعتقد أن التحول أمر محتمل، حيث من المرجح أن يكون نمو الناتج المحلي الإجمالي والاستهلاك قد بلغا أدنى مستوياتهما في الربع الثالث. ومع ذلك، إذا جاءت بيانات الناتج المحلي الإجمالي مفاجئة إلى الجانب السلبي، فهناك فرصة جيدة لمزيد من التخفيضات هذا العام. التوقعات الاقتصادية الاسبوعية_4

المصدر: State Street Corp.

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

تواجه شركة MicroStrategy's Financial Gambit عقبة كبيرة مع صفقة الأسهم الجديدة

مانويل

عملة مشفرة

رصيد

واجهت تحركات شركة MicroStrategy Inc. (MSTR) التي تبدو بلا حدود لجمع رأس المال لشراء Bitcoin (BTC-USD) عقبتها الأولى.

باعت شركة الخزانة التي أطلقت على نفسها اسم بيتكوين وحدات الأسهم المفضلة - وهي أوراق مالية نادرة تشبه الديون مع قسيمة بنسبة 8٪ - الأسبوع الماضي، لكنها اضطرت إلى تلبية احتياجات المشترين الحساسين للسعر من خلال تسعيرها بخصم كبير. تم بيع الأسهم مقابل 80 دولارًا للسهم، أي أقل بنسبة 20٪ من سعرها السوقي، مما دفع العائد فعليًا إلى 10٪ للمشترين - وهو تنازل كبير لإتمام الصفقة.

قال جيمس دينسمور، مدير المحفظة الاستثمارية للأوراق المالية القابلة للتحويل في شركة جابيلي فاندز إنك: "لا أستطيع أن أتذكر آخر مرة رأيت فيها شيئًا بسعر منخفض كهذا. من الواضح أنه كان هناك بعض المقاومة بشأن التسعير الأولي".

ومع ذلك، مكنت شروط الصفقة الملائمة للمستثمرين الشركة التي يقع مقرها في تايسون كورنر بولاية فرجينيا من جمع 563 مليون دولار - أكثر من ضعف الهدف الأولي - حيث يستكشف المؤسس المشارك ورئيس مجلس الإدارة مايكل سايلور شرائح متعددة من هيكل رأس المال لدعم استراتيجيته لشراء البيتكوين. يُظهر الطلب اهتمام السوق بهذه الفئة من الأصول، والتي قالت الشركة إنها يمكن أن تستخدمها لجمع ما يصل إلى 2 مليار دولار هذا الربع، على الرغم من أنها أكثر تكلفة من السندات القابلة للتحويل ذات القسيمة المنخفضة للغاية والأسهم التي أصدرتها سابقًا.

ولم تستجب شركة MicroStrategy لطلبات التعليق.

وقال ديفيد كلوت، مدير المحفظة في شركة ويلسلي لإدارة الأصول: "إن العائد بنسبة 10% ليس رأس مال رخيص، ولكن بالنظر إلى ملف الشركة، أعتقد أنه مناسب". وأضاف: "إنهم لا يخففون من قيمة المستثمرين الحاليين كما فعلوا مع العروض القابلة للتحويل السابقة. إنها نتيجة جيدة لهم، حيث فتحوا سوقًا جديدًا للتمويل".

وتعد هذه المبادرة جزءًا من خطة أوسع للشركة لتأمين 42 مليار دولار على مدى ثلاث سنوات من خلال مزيج من الأسهم والأوراق المالية ذات الدخل الثابت، مع التحول نحو الأخير المتوقع هذا الربع. ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن الشركة جمعت ما يقرب من 17 مليار دولار من خلال برنامج بيع الأسهم ومبلغًا أصغر بكثير من خلال الديون القابلة للتحويل. تمتلك الشركة الآن حوالي 47 مليار دولار من البيتكوين - أكثر من 2٪ من جميع الرموز التي ستوجد على الإطلاق.

أداة تمويل جديدة

إن الأسهم المفضلة الدائمة سوف تدفع للمستثمرين أرباحًا ربع سنوية وتتمتع بميزة تراكمية، مما يضمن سداد أي دفعات مفقودة في النهاية. وقد تم تحديد سعر تحويلها عند 1000 دولار - أي ما يقرب من 200٪ فوق أحدث سعر إغلاق - وهي عتبة عالية تخفض احتمالات التحويل إلى الأسهم العادية في الأمد القريب، مما يؤدي فعليًا إلى تأخير التخفيف الذي من شأنه أن يؤثر بخلاف ذلك على المساهمين الحاليين.

وقد تم طرح الأسهم المفضلة على صناديق تركز على الدخل، والمستثمرين المفضلين والمشترين الأفراد ــ وهو تجمع مختلف عن مشتري السندات القابلة للتحويل. وقد اجتذبت هذه الصفقات، التي لا تقدم قسائم شراء أو لا تقدم قسائم شراء على الإطلاق، صناديق التحوط التي نشرت لعبة التحكيم للاستفادة من التقلبات المتزايدة التي يشهدها السهم.

بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين، فإن جزءًا من جاذبية الأسهم المفضلة لشركة MicroStrategy يكمن في "العائد الجذاب للغاية"، والذي يعد من بين أعلى العائدات في السوق، وفقًا لدينسمور. وعلى النقيض من ذلك، قامت شركة JPMorgan Chase Co. (JPM) بتسويق قسيمة بنسبة 6.5% في صفقة حديثة لاقت ترحيبًا حارًا. وقال: "إن المخاطر التي تخوضها مع MicroStrategy مختلفة بوضوح عن JPMorgan، لكن بعض العلاوة مبررة". حيلة مالية من MicroStrategy تواجه عقبة كبيرة مع صفقة أسهم جديدة_1

حيلة مالية من MicroStrategy تواجه عقبة كبيرة مع صفقة أسهم جديدة_1

ونظراً للربحية المربحة التي توفرها عروض MicroStrategy، فمن المتوقع أن يكون المشترون الأفراد مصدراً كبيراً للطلب بمجرد إدراج الوحدات المفضلة في البورصة تحت الرمز STRK.

وهناك مجال آخر للتدقيق يتعلق بكيفية اعتزام شركة مايكروستراتيجي دفع أرباح الأسهم، حيث يمكن للشركة استخدام النقد أو الأسهم للدفع. وقد يفرض هذا تعقيدات ضريبية على بعض الصناديق، لأن كل طريقة قد يتم التعامل معها بشكل مختلف - كدخل أو مكاسب رأسمالية - مما يؤثر على الربح النهائي، كما قال يان جين، مدير المحافظ الأول في شركة كولومبيا ثريدنيدل للاستثمارات.

ومن المقرر أن تعلن شركة مايكروستراتيجي عن أرباحها يوم الأربعاء بعد انتهاء التداول. ويتوقع المحللون خسارة صافية تبلغ نحو 23 مليون دولار، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج. وهذا من شأنه أن يمثل الربع الرابع على التوالي من الخسائر للشركة، حيث شهدت الأعمال الأساسية انخفاضًا في الإيرادات سنويًا منذ عام 2021.

وفوق كل ذلك، يظل التحدي المتمثل في تحليل ملف الائتمان ونموذج الأعمال لشركة مايكروستراتيجي قائماً بالنسبة لأي مستثمر يمتلك حصة في الشركة من خلال فئات الأصول المترامية الأطراف التي تقدمها. فالوحدات المفضلة تأتي في مرتبة أدنى من السندات القابلة للتحويل ولكنها تأتي في مرتبة أعلى من الأسهم العادية.

وتزيد التقلبات الشديدة في سعر البيتكوين من تعقيد الأمور، حيث ارتفع سعره بنسبة تزيد عن 120% العام الماضي. وعلاوة على ذلك، تتداول شركة MicroStrategy بعلاوة تزيد عن 200% على قيمة البيتكوين التي تمتلكها، وهو مستوى يمكن أن يتغير بسرعة.

"إذا كنت تكسب 10% إلى الأبد، طالما أنك لا تشعر بوجود مخاطر كبيرة على هيكل رأس المال، فهذه صفقة جيدة"، كما قال كلوت. "ولكن إذا عانت البيتكوين، فإن كل الرهانات تصبح ملغاة - هذا هو التحذير".

المصدر: بلومبرج

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

بداية هادئة للدولار... كيف يتحرك الجنيه المصري عام 2025؟

Adam

الفوركس

اقتصادي

على رغم استقرار سوق الصرف وتراجع سعر الدولار مقابل الجنيه المصري فإن التوقعات في شأن مستقبل العملة المصرية خلال العام الحالي متباينة، ففيما يرى بعض المحللين عودة الجنيه المصري إلى مربع الخسائر وتجدد حال الارتباك، تتوقع المؤسسات الدولية تحسناً كبيراً في أداء العملة المحلية مقابل الدولار الأميركي خلال العام الحالي في ظل استقرار سوق الصرف.

خلال التعاملات الأخيرة، استقر سعر صرف الدولار الأميركي لدى البنك المركزي المصري عند مستوى 50.17 جنيه للشراء، و50.30 جنيه للبيع، وفي بنوك "الأهلي المصري" و"مصر" و"العقاري المصري" و"القاهرة" بلغ سعر صرف الورقة الأميركية الخضراء مستوى 50.18 جنيه للشراء و50.28 جنيه للبيع.

وجاء أعلى سعر لصرف الدولار لدى بنكي "قناة السويس" والشركة المصرفية العربية الدولية "سايب" عند مستوى 50.20 جنيه للشراء مقابل 50.30 جنيه للبيع، فيما كان أقل سعر لصرف العملة الأميركية في المصرف العربي الدولي عند مستوى 50.17 جنيه للشراء، و50.27 جنيه للبيع.

هل يوافق صندوق النقد على المراجعة الرابعة؟

في سياق التوقعات، رجح بنك الاستثمار الأميركي "مورغان ستانلي" أن يوافق مجلس إدارة صندوق النقد الدولي قريباً على المراجعة الرابعة للبرنامج الاقتصادي المصري، مرجحاً استقرار سعر الجنيه مقابل الدولار في ظل السياسات النقدية والمالية المتشددة، خصوصاً مع استمرار الدعم من الشركاء الإقليميين والدوليين.

وكان محللو البنك زاروا القاهرة وعقدوا اجتماعات مع مسؤولين من القطاعين العام والخاص، وأصدر البنك مذكرة بحثية تضمنت توقعاته للاقتصاد المصري، لافتاً إلى أن استحقاقات الديون الكبيرة على مصر خلال مارس (آذار) 2025 والبالغة 25 مليار دولار غير مقلقة، لأنها في الغالب مملوكة للبنوك المحلية.

وأشار إلى أن إجمال إصدارات الدين الدولية لمصر عام 2025 سيصل ملياري دولار، مقابل استحقاقات بقيمة 3 مليارات دولار، مما يعني أن صافي الإصدار سيكون سلبياً بمقدار مليار دولار، وانخفاض صافي الأصول الأجنبية للبنوك التجارية سيكون موقتاً.

ولفت إلى أن الحساب الجاري سيتراجع إلى 18 مليار دولار خلال العام المالي الحالي من 21 مليار دولار المسجلة العام المالي الماضي، علاوة على أن هناك مجالاً لخفض الفائدة بنحو 10 في المئة خلال العام المالي الحالي، ففي حين اقتصرت توقعات المحللين على ستة في المئة، فإن التضخم سيتراجع إلى مستويات بين 14 و15 في المئة خلال العام المالي الحالي.

ورجح أن تصل إيرادات قناة السويس إلى 8 مليارات دولار العام المالي المقبل من نحو 4 مليارات العام المالي الحالي، وتوقع ارتفاع تحويلات المصريين بالخارج إلى 32.5 مليار دولار العام المالي الحالي بمعدل 8 مليارات كل ربع، ورجح زيادة إيرادات السياحة إلى 15 مليار دولار العام المالي الحالي ثم إلى 15.5 مليار العام المالي المقبل، مع وصول السياح بالفعل إلى 15.7 مليون سائح عام 2024.

وقال إن النمو يصل إلى أربعة في المئة خلال العام المالي الجاري، و4.6 في المئة العام المقبل، وهو ضمن نطاق توقعات المحليين للنمو والذي يراوح ما بين 3.8 وأربعة في المئة، و4.6 و4.8 في المئة خلال العامين الماليين الحالي والمقبل على التوالي.

كيف يتحرك الجنيه المصري مقابل الدولار؟

في ما يتعلق بمستقبل الجنيه المصري، توقع "مورغان ستانلي" استقرار العملة المصرية مقابل الدولار في ظل السياسات النقدية والمالية المتشددة، خصوصاً مع استمرار الدعم من الشركاء الإقليميين والدوليين، مرجحاً أن يوافق مجلس إدارة صندوق النقد الدولي قريباً على المراجعة الرابعة للبرنامج.

وأشار إلى أن معظم الاقتصاديين والمستثمرين المحليين في السوق يرون أن سعر الدولار الأميركي مقابل الجنيه المصري سيراوح ما بين 48 و52 جنيهاً للدولار وحتى نهاية عام 2025، ليظل ضمن المستويات التي تشير إليها عقود الصرف الآجلة.

وساعد توحيد سعر الصرف خلال مارس 2024 إلى جانب التمويلات المتعددة الأطراف وبرنامج الإصلاح المدعوم من صندوق النقد الدولي، في وضع مصر على مسار مستدام نحو استقرار الاقتصاد الكلي على المدى المتوسط. وقال "مورغان ستانلي" إن استثمارات الأجانب في الدين المحلي تراجعت إلى 14 مليار دولار من نحو 20 مليار دولار ذروتها في مارس 2024 وفق تقديرات المتعاملين في السوق، وإن بيانات البنك المركزي المصري تكشف عن أن حيازة الأجانب للأذون بنهاية أكتوبر (تشرين الأول) 2024 والبالغة 37 مليار دولار تشمل 18.3 مليار دولار ضمانات متعلقة بمعاملات "الريبو" للبنوك المحلية مع البنوك الأجنبية، والتي يجب خصمها من الرقم الإجمال لتجنب العد المزدوج. وأشار إلى أن استحقاقات شهر مارس الكبيرة والبالغة 25 مليار دولار غير مقلقة لأنها ديون ستكون في الغالب مملوكة للبنوك المحلية.

ورجح أن يكون انخفاض صافي الأصول الأجنبية للبنوك التجارية موقتاً، وذكر أن زيادة التنسيق بين البنك المركزي ووزارة المالية، وكذلك بين أعضاء الحكومة، عززت ثقة المواطنين في السياسات الاقتصادية المتبعة، وهي الملحوظة التي أكدها "غولدمان ساكس" خلال وقت سابق.

وتوقع البنك تراجع عجز الحساب الجاري إلى 18 مليار دولار خلال العام المالي الماضي من 21 مليار دولار المسجلة خلال العام المالي قبل الماضي، في زيادة على 14 مليار دولار بتقديراته السابقة لكنها تتماشى مع توقعات المحللين في مصر بين 18 و20 مليار دولار.

إمكانية خفض الفائدة 13 في المئة

وعلى غرار "غولدمان ساكس"، يرى بنك "مورغان ستانلي" أن هناك مجالاً لخفض الفائدة بنحو 10 في المئة خلال العام المالي الحالي في حين اقتصرت توقعات المحللين على ستة في المئة، فيما كان يرى "غولدمان ساكس" أن الخفض قد يصل إلى 13 في المئة، ورجح أن يتراجع التضخم لمستويات بين 14 و15 في المئة خلال العام المالي الحالي.

وقال البنك إن تراجع حدة التوترات الجيوسياسية يعد عاملاً رئيساً لتحسن ميزان المعاملات الخارجية، خصوصاً من خلال تعافي إيرادات قناة السويس، وإن كان من غير المؤكد سرعة استئناف حركة العبور في قناة السويس، لكنه رجح ارتفاع إيرادات القناة إلى 8 مليارات دولار العام المالي المقبل من نحو 4 مليارات تقديراته للعام المالي الحالي.

وتوقع البنك تعافياً تدريجاً في مستويات عبور السفن للقناة بداية من الربع الثاني على أن يصل للتعافي الكامل خلال الربع الثاني من عام 2026، وأشار إلى أن الاقتصاديين في مصر لديهم نظرة حذرة في شأن التضخم نتيجة ترجيحهم زيادة أخرى في أسعار الطاقة نحو مستويات تعافي الكلفة بنهاية العام، وإمكانية إزالة بعض الإعفاءات في ضريبة القيمة المضافة خلال وقت لاحق، وفقاً لمتطلبات برنامج صندوق النقد الدولي.

وقال البنك إنه بصورة إيجابية، ساعد قطاع السياحة المرن وتعافي تحويلات العاملين في الخارج في دعم إيرادات النقد الأجنبي، لكن هذه الإيرادات لم تعوض سوى جزء من الاتساع في العجز التجاري وانخفاض إيرادات قناة السويس.

ونقل "مورغان ستانلي" عن الاقتصاديين المحليين توقعهم أن يكون عجز المعاملات الجارية مُغطى بالكامل في ظل الزخم الجيد في الاستثمار الأجنبي المباشر المدعوم من الشركاء الإقليميين، وخطوط التمويل متعددة الأطراف بما في ذلك دعم صندوق النقد الدولي، والاتحاد الأوروبي، والبنك الدولي وإمكانية ارتفاع تدفق الأموال الساخنة.

المصدر: independentarabia

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

بحث في بؤرة الاهتمام: ترامب يحدد لهجة واضحة بشأن سياسة الطاقة

يانوس هندرسون

تشكل الأوامر التنفيذية التي أصدرها الرئيس ترامب في اليوم الأول من ولايته بشأن سياسة الطاقة تحولا واضحا نحو تحرير القيود التنظيمية ودعم الوقود الأحفوري، ولكن تأثيرها على الأسعار والإنتاج لا يزال غير مؤكد.

وتشمل الإجراءات الرئيسية رفع الحظر المفروض على تصاريح تصدير الغاز الطبيعي المسال، وتسريع الموافقات على مشاريع الطاقة على الأراضي الفيدرالية، ووقف تطوير طاقة الرياح البحرية مؤقتًا. كما أثارت الإدارة إمكانية تشديد العقوبات على إيران وفنزويلا، وفرض رسوم جمركية على واردات النفط الكندية والمكسيكية، وإعادة ملء الاحتياطي الاستراتيجي.

نصائح للمستثمرين

حوافز الإنتاج

ورغم أن هذه التحركات تخلق بيئة أكثر ملاءمة لمنتجي النفط والغاز، فمن غير المرجح أن نشهد زيادة كبيرة في الإنتاج الأميركي في الأمد القريب. فقد أشارت شركات الطاقة إلى أنها لن تخصص رأس مال إضافي لمجرد وجود بيئة تنظيمية أكثر ودية، وهو ما يعني أن الاقتصاد سوف يظل يحرك قرارات الاستثمار. وقد وصل قطاع الإنتاج البري في الولايات المتحدة إلى حالة مستقرة فعالة، ويبدو أن الشركات مترددة في تعطيل هذا التوازن بخطط نمو عدوانية.

ومع ذلك، قد يستفيد قطاع الغاز الطبيعي من تحرير القيود التنظيمية من خلال زيادة تصاريح التصدير وتطوير خطوط الأنابيب. على سبيل المثال، قد تجد الشركات العاملة في الأحواض المقيدة، مثل منتجي الغاز في منطقة الآبالاش، فرصاً جديدة لتوسيع السوق.

ضغوط الأسعار

وقد تساهم سياسات متعددة في زيادة الضغوط التضخمية في سوق النفط. ومن شأن خطط إعادة ملء الاحتياطي الاستراتيجي أن تزيد الطلب على النفط الخام، مما قد يدفع الأسعار إلى الارتفاع. فضلاً عن ذلك، فإن احتمال تشديد العقوبات على إيران وفنزويلا، إلى جانب التعريفات الجمركية المقترحة على النفط المستورد من كندا والمكسيك، من شأنه أن يقيد العرض، مما يؤدي إلى ارتفاع التكاليف.

وعلى وجه الخصوص، قد تؤثر التعريفات الجمركية المقترحة على واردات النفط الكندية بشكل كبير على المستهلكين في الغرب الأوسط لأن المصافي في تلك المنطقة مهيأة للتعامل مع الخام الكندي الثقيل. ومن شأن التعريفات الجمركية أن تجبر المنتجين الكنديين على قبول أسعار أقل أو المصافي الأميركية على دفع المزيد مقابل النفط الكندي. وفي نهاية المطاف، سوف يتحمل المستهلكون هذه التكاليف المرتفعة من خلال زيادة أسعار المنتجات المكررة، وهو ما يتعارض مع هدف الإدارة المتمثل في خفض أسعار البنزين.

آفاق الطاقة النظيفة

إن توقف الإدارة عن تمويل قانون خفض التضخم وقانون البنية الأساسية من شأنه أن يؤدي إلى حالة من عدم اليقين بشأن استثمارات الطاقة النظيفة. ومع ذلك، فإن هذه الخطوة لا تشير إلى عكس كامل للسياسة. فالعديد من مشاريع الطاقة المتجددة تتركز في الولايات التي يقودها الجمهوريون، مما يوفر بعض الحماية السياسية ضد الإلغاء الكامل. بالإضافة إلى ذلك، يدعم قانون خفض التضخم التصنيع المحلي ومفهوم استقلال الطاقة المحلية.

وبالنظر إلى المستقبل، تواجه إعانات دعم السيارات الكهربائية أكبر المخاطر، في حين قد تظل الطاقة الشمسية البرية وتطوير البنية الأساسية الأوسع نطاقاً معزولة نسبياً. وتستمر شركات المرافق في النظر إلى مصادر الطاقة المتجددة باعتبارها جزءاً مهماً من مزيج الطاقة في المستقبل، إلى جانب الغاز الطبيعي وربما الطاقة النووية، لتلبية الطلب المتزايد على الكهرباء من مراكز البيانات التي تخدم عملاء الذكاء الاصطناعي.

يواجه مطورو طاقة الرياح البحرية رياحًا معاكسة واضحة في الولايات المتحدة، لكن الفرص لا تزال قائمة في الأسواق الدولية. كان الأمر التنفيذي الذي يوقف مؤقتًا تطوير طاقة الرياح البحرية متوقعًا إلى حد كبير، لكن هذه الخطوة تضفي طابعًا رسميًا على موقف الإدارة. ومع ذلك، قد يكون تأثيره محدودًا لأن العديد من المشاريع كانت تواجه بالفعل رياحًا اقتصادية معاكسة.

الإعفاء التنظيمي

إن الأمر بتسريع الموافقات على الأراضي الفيدرالية من شأنه أن يبسط العمليات البطيئة تقليديا، وهو ما يعود بالنفع بشكل خاص على العمليات في خليج المكسيك وألاسكا وحوض بيرميان في نيو مكسيكو. ومع ذلك، قد توجه الشركات وفورات التكلفة نحو خفض الديون أو عوائد المساهمين بدلا من زيادة الحفر.

إن الشركات الصغيرة من المرجح أن تستفيد أكثر من تحرير القيود التنظيمية مقارنة بالشركات الأكبر حجماً التي تمتلك الموارد اللازمة لإدارة القيود التنظيمية المعقدة. وفي الوقت نفسه، فإن إلغاء معايير انبعاثات المركبات من شأنه أن يدعم الطلب المستدام على البنزين، الأمر الذي يعود بالنفع على المصافي وشركات صناعة السيارات التقليدية من خلال إبطاء التحول إلى الوقود البديل.

لا تزال هناك حالة من عدم اليقين الرئيسية

بالنسبة لمستثمري الطاقة، تشير هذه السياسات إلى بيئة مواتية محتملة لشركات النفط والغاز التقليدية، وخاصة تلك التي تعمل على الأراضي الفيدرالية، حيث تتراجع التكاليف التنظيمية. ومع ذلك، فإن التأثير النهائي على الربحية سيعتمد بشكل كبير على أسعار النفط، التي تواجه ضغوطا متنافسة من سياسات ترامب المختلفة.

ولكن لا يزال من غير المعروف كيف ستتمكن الإدارة من التوفيق بين السياسات التضخمية المحتملة وهدف خفض أسعار المستهلك. وقد يؤدي هذا التوتر، إلى جانب عدم اليقين بشأن تنفيذ التعريفات الجمركية، إلى تقلبات السوق في الأشهر المقبلة.

المصدر: جانوس هندرسون

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

انتعاش سوق العملات المشفرة لكنه يواجه نموًا غير مؤكد

صورة السوق

خلفية الأخبار

المصدر: ACTIONFOREX

انخفاض عدد معاملات البيتكوين غير المؤكدة إلى أدنى مستوى في 3 سنوات

المصدر: Bitcoin News

ارتفاع مؤشري S&P 500 وناسداك مع تقدم الشركات الكبرى؛ والتركيز على الرسوم الجمركية

المصدر: رويترز

التوقعات الاقتصادية الاسبوعية

الولايات المتحدة: اقتصاد قوي وبنك الاحتياطي الفيدرالي حذر

كندا: تباطؤ وتيرة خفض أسعار الفائدة في بنك كندا

منطقة اليورو: البنك المركزي الأوروبي يواصل نهجه التيسيري

أستراليا: ماذا بعد الخفض الأول لأسعار الفائدة؟

المصدر: State Street Corp.

تواجه شركة MicroStrategy's Financial Gambit عقبة كبيرة مع صفقة الأسهم الجديدة

ولم تستجب شركة MicroStrategy لطلبات التعليق.

أداة تمويل جديدة

المصدر: بلومبرج

بداية هادئة للدولار... كيف يتحرك الجنيه المصري عام 2025؟

هل يوافق صندوق النقد على المراجعة الرابعة؟

كيف يتحرك الجنيه المصري مقابل الدولار؟

إمكانية خفض الفائدة 13 في المئة

المصدر: independentarabia

بحث في بؤرة الاهتمام: ترامب يحدد لهجة واضحة بشأن سياسة الطاقة

نصائح للمستثمرين

لا تزال هناك حالة من عدم اليقين الرئيسية

المصدر: جانوس هندرسون

الإفصاح عن المخاطر