التركيز على الناتج المحلي الإجمالي الأميركي وخطاب بنك الاحتياطي الفيدرالي

وبعد ذلك يوجد أعلى مستوى لشهر مارس 2018 عند 1.8381.

أعلاه: يرتفع زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الكندي إلى قمة أعلى مستوياته في سبع سنوات. يشير مؤشر القوة النسبية في اللوحة السفلية إلى ظروف ذروة الشراء.

المصدر: Poundsterlinglive

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى ما يقرب من 106.65 في جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الخميس.

تظل التوقعات السلبية لمؤشر الدولار الأمريكي قائمة دون المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 100 يوم، ولكن لا يمكن استبعاد المزيد من التوحيد.

يتواجد مستوى الدعم الأول عند مستوى 106.20؛ ويظهر مستوى المقاومة الفوري عند مستوى 106.80.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى مستوى 106.65 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الخميس. يمكن أن يؤدي المزاج الحذر وسط حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى رفع قيمة الدولار. ومع ذلك، دفعت البيانات الاقتصادية الأمريكية

الأضعف المتداولين إلى رفع الرهانات على خفض أسعار الفائدة، حيث يرون الآن خفضين بمقدار ربع نقطة هذا العام، ومن المرجح أن يكون الأول في يوليو والقادم في وقت مبكر من أكتوبر. وهذا بدوره قد يحد من ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي. وفقًا للرسم البياني لمدة 4 ساعات، يحتفظ مؤشر الدولار الأمريكي بالأجواء الهبوطية حيث يظل السعر مقيدًا بأقل من متوسط ​​الحركة الأسي الرئيسي لمدة 100 فترة (EMA). ومع ذلك، لا يمكن استبعاد المزيد من التوحيد حيث يتقاطع مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا فوق خط الوسط بالقرب من 53.35. يعمل الحد الأدنى لنطاق بولينجر عند 106.20 كمستوى دعم أولي للمؤشر. قد يؤدي الاختراق الحاسم دون المستوى المذكور إلى الكشف عن 105.80، أدنى مستوى في 9 ديسمبر. وقد تؤدي الخسائر الممتدة إلى انخفاض إلى 105.41، أدنى مستوى في 6 ديسمبر. وعلى الجانب الإيجابي، يظهر أول حاجز صعودي لمؤشر الدولار عند 106.80، الحد العلوي لنطاق بولينجر. وقد يمهد الزخم الصعودي المستدام فوق هذا المستوى الطريق إلى منطقة 107.00-107.10، المستوى النفسي ومتوسط ​​EMA 100. والعقبة التالية التي يجب مراقبتها هي 107.38، أعلى مستوى في 19 فبراير.

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) الرسم البياني لمدة 4 ساعات

المصدر: FXSTREET

ويعاملها المتقاعدون كودائع بنكية؛ ويتزايد الاهتمام بالإدارة النشطة في ظل شيخوخة السكان.

إن أغلب الناس يدركون أن الاستثمار يتلخص في الموازنة بين المخاطر والعوائد. كما يدرك كثيرون أن الإفراط في الحذر ــ إلى الحد الذي قد تفشل فيه العوائد في مواكبة التضخم ــ ليس استراتيجية استثمارية سليمة.

ولكن في كوريا تواجه معاشات التقاعد هذه المشكلة بالذات. فوفقاً لمعهد معاشات التقاعد في كوريا، بلغ متوسط ​​العائد السنوي على معاشات التقاعد على مدى السنوات العشر الماضية 2.07%، في حين بلغ معدل التضخم 2.2%.

تم تقديم نظام معاشات التقاعد لأول مرة في عام 2005 لضمان حياة مستقرة وآمنة للجمهور مع تقدمهم في السن. وفي حين يغطي المعاش التقاعدي الوطني نفقات المعيشة الأساسية، فإن المعاش التقاعدي يهدف إلى توفير الاستقرار المالي الإضافي بعد التقاعد.

وفي هذا البلد الذي يعاني من الشيخوخة الشديدة، فإن تعزيز هذا الإطار الأمني ​​أمر بالغ الأهمية ــ خاصة بالنظر إلى أن المعاش التقاعدي الوطني ينضب بوتيرة سريعة.

ولكن العديد من الكوريين لم يدركوا بعد أهمية تنمية مدخراتهم التقاعدية.

أعرب رجل يبلغ من العمر 60 عامًا، والذي أمضى عقودًا من الزمن في وظيفة يدوية، عن مخاوفه قائلاً: "قد يكون معاشي التقاعد هو مصدر دخلي الوحيد عندما أكبر في السن. لا أستطيع المخاطرة باستثماره وخسارة كل شيء".

غالبا ما ينظر الكوريون الأصغر سنا إلى التقاعد باعتباره شأنا بعيدا. حصلت لي، وهي موظفة تبلغ من العمر 29 عاما، على بدل تقاعد من شركتها السابقة بعد تغيير وظيفتها، لكنها سحبت المبلغ بالكامل دفعة واحدة. "اعتقدت أنه من الأفضل الاستثمار في أصول أكثر خطورة لتحقيق عوائد أعلى".

إن مدفوعات التقاعد هنا تعتبر على نطاق واسع أصولاً آمنة، ويتم إدارتها في الغالب من خلال منتجات تشبه الودائع. وينعكس هذا التفضيل في اختيارات 87% من حاملي معاشات التقاعد، الذين يختارون "الاستثمارات منخفضة المخاطر للغاية".

ورغم أن الحكومة قدمت نظام الخيار الافتراضي في عام 2023 لتعزيز العائدات، فإن تأثيره كان محدودا، حيث يواصل العديد من المشاركين تفضيل الخيارات المنخفضة المخاطر التي يمكنها حماية رأس مالهم، على غرار الودائع المصرفية. ويسمح الخيار الافتراضي لمديري الصناديق باستثمار الأموال تلقائيا عندما لا يقوم أصحاب الحسابات باختيار نشط.

حتى عندما يحاول الأفراد اختيار المنتجات المالية، تظل هناك قيود هيكلية، لأن النظام لا يدعم أو يشجع الأفراد بشكل نشط على اتباع نهج أكثر استباقية تجاه الاستثمار.

على سبيل المثال، لا يُسمح بالاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) المدرجة في الأسواق الخارجية ــ وهي المفضلة حالياً بين المستثمرين الكوريين ــ بموجب نظام معاشات التقاعد.

رجل مسن يملأ طلب وظيفة في معرض وظائف كبار السن في سوون بمقاطعة جيونج جي، في هذه الصورة الملتقطة في أكتوبر 2023.

يقول كيم بيونج داك، الباحث البارز في معهد كوريا للتمويل: "إن التنويع الفعال يعني توزيع الاستثمارات عبر مجموعة متنوعة من فئات الأصول، بما في ذلك الأصول الخطرة والأصول الآمنة وفئات الأصول الناشئة. ومع ذلك، فإن اللوائح، مثل الحد الأقصى البالغ 70% للاستثمار في الأصول الخطرة، لا تزال تقيد مرونة المحفظة. والقائمة المحدودة من أصول الاستثمار المؤهلة تمنع اتباع نهج متنوع حقًا".

وبسبب هذه القيود، اختار معظم المتقاعدين ومغيري الوظائف تلقي مدخراتهم التقاعدية في شكل دفعة واحدة بدلاً من استخدامها كمعاش تقاعدي. وفي عام 2023، تم إغلاق 89.6% من حسابات المعاش التقاعدي الفردية البالغ عددها 530 ألف حساب، وسحبت الأموال.

"إن كوريا تواجه أزمة حادة تتمثل في انخفاض معدلات المواليد والشيخوخة السريعة قبل أن ينضج نظام التقاعد الوطني بالكامل. كما تفشل معاشات التقاعد في العمل بشكل فعال كمصدر موثوق للدخل التقاعدي"، هذا ما ذكره تقرير صدر عام 2022 عن المعهد الوطني لأبحاث المعاشات التقاعدية.

ولكن هناك تحول إيجابي. فالاهتمام بالاستثمار النشط آخذ في الارتفاع، كما يتضح من التدفق الكبير لصناديق التقاعد من البنوك إلى شركات الأوراق المالية. ونظراً لأن الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة متاح فقط من خلال شركات الأوراق المالية، فمن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه.

ويتوقع مراقبو السوق أن يستمر سوق معاشات التقاعد في التوسع مع تقدم السكان في السن. ففي الفترة من عام 2011 إلى عام 2023، زادت أصول معاشات التقاعد بمقدار 7.7 مرة من 49.9 تريليون وون (34.6 مليار دولار) إلى 382.4 تريليون وون. وإذا استمر هذا الاتجاه في النمو، فمن المتوقع أن يتجاوز 500 تريليون وون بحلول نهاية عام 2026.

وقال هونغ وون كو، الباحث في معهد سوق رأس المال الكوري، "ليس كل المشاركين لديهم خبرة في الاستثمار، وحتى أولئك الذين لديهم قد يواجهون صعوبة في تحقيق التنويع المناسب بسبب قيود حجم الأصول".

وأضاف "من أجل تعزيز العائدات، من الضروري استكشاف استراتيجيات مختلفة، بما في ذلك السماح لمقدمي معاشات التقاعد بإدارة الأصول على أساس حكمهم المستقل. ومن شأن هذا التحول أن يساعد في التغلب على القيود المفروضة على الاستثمارات التي يقودها الأفراد".

المصدر: كوريا تايمز

يواصل زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري ارتفاعه ليقترب من مستوى 0.8970 في جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الخميس.

قد تؤدي حالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي والتوترات الجيوسياسية إلى تعزيز الفرنك السويسري.

ستكون تقديرات بيانات الناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة للربع الرابع في دائرة الضوء في وقت لاحق من يوم الخميس.

يتداول زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري في منطقة إيجابية لليوم الثاني على التوالي حول 0.8970 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الخميس. يوفر التعافي المتواضع للدولار الأمريكي (USD) بعض الدعم للزوج. سيحتل تقدير الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي (GDP) للربع الرابع (Q4) مركز الصدارة في وقت لاحق من يوم الخميس.

أثار فرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب رسومًا جمركية جديدة على الواردات الكندية والمكسيكية مخاوف بشأن التوترات التجارية العالمية. يمكن لأي علامات على التوترات التجارية وعدم اليقين الاقتصادي والتوترات الجيوسياسية المستمرة أن تدفع الطلب على العملات الآمنة مثل الفرنك السويسري (CHF) وتخلق رياحًا معاكسة لزوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري. عززت

المخاوف بشأن النمو الاقتصادي الأمريكي التوقعات بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي (Federal) بإجراء خفضين على الأقل في أسعار الفائدة هذا العام. وهذا بدوره قد يحد من ارتفاع الزوج. انخفضت ثقة المستهلك الأمريكي بأكبر قدر منذ أغسطس 2021، حيث انخفضت إلى 98.3 في فبراير مقابل 105.3 سابقًا، وفقًا لمجلس المؤتمرات.

وفي الوقت نفسه، انخفضت مبيعات المساكن الجديدة في الولايات المتحدة بنسبة 10.5% على أساس شهري إلى 657 ألف وحدة في يناير/كانون الثاني من 734 ألف وحدة (منقحة من 698 ألف وحدة) في القراءة السابقة، وفقًا لمكتب الإحصاء التابع لوزارة التجارة يوم الأربعاء. وجاء هذا الرقم أضعف من 680 ألف وحدة متوقعة. وسيراقب المستثمرون عن كثب تقرير الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع في الولايات المتحدة، والذي من المقرر صدوره في وقت لاحق من يوم الخميس. وفي حالة صدور نتيجة أقوى من المتوقع، فقد يؤدي هذا إلى رفع قيمة الدولار الأمريكي.

المصدر: FXSTREET

ارتفع الدولار الأمريكي بشكل عام في الجلسة الآسيوية، في محاولة للعودة إلى الارتفاع بعد محاولة صعود فاشلة خلال الليل. ويبدو أن التركيز المتجدد على الرسوم الجمركية يحرك بعض زخم الدولار الأمريكي. وفي الوقت نفسه، لا تزال معنويات السوق الأوسع مستقرة بعد تقرير الأرباح القوي لشركة إنفيديا، مع استمرار المخاوف بشأن المنافسة من شركة DeepSeek AI الصينية.

عادت الرسوم الجمركية إلى عناوين الأخبار بعد أن كشف وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك أن "المعاملة الكبرى" التي تنطوي على رسوم جمركية متبادلة من المقرر أن تتم في الثاني من أبريل. تم تأجيل الموعد من الأول من أبريل، حيث اختار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب - مستشهدًا بالخرافات - تجنب اتخاذ خطوات سياسية كبيرة في ذلك اليوم.

وأشار لوتنيك أيضًا إلى أن كندا والمكسيك يمكنهما تجنب الرسوم الجمركية المقررة بنسبة 25% إذا تمكنتا من إظهار تقدم كافٍ في مجال أمن الحدود والسيطرة على الفنتانيل. ومع ذلك، أضاف أن ترامب سيقرر في النهاية ما إذا كان سيتوقف مرة أخرى أو يمضي قدمًا في الرسوم الجمركية.

على الرغم من إعلان شركة إنفيديا عن زيادة مبيعاتها بنسبة 78% على أساس سنوي وارتفاع إيرادات مراكز البيانات بنسبة 93%، إلا أنها تكافح من أجل التعافي بقوة. ولم تتعاف الشركة بعد بشكل كامل من انخفاضها بنسبة 17% في 27 يناير - أسوأ انخفاض لها في يوم واحد منذ عام 2020 - وسط مخاوف متزايدة بشأن منافس الذكاء الاصطناعي الناشئ في الصين، DeepSeek.

وفي مكان آخر، يواجه الدولار الأسترالي صعوبات رغم تعليقات أحد كبار مسؤولي بنك الاحتياطي الأسترالي التي تشير إلى أن خفض أسعار الفائدة ليس تلقائياً وأن المزيد من التيسير سيتطلب المزيد من الأدلة على انخفاض التضخم. وكان من المفترض أن يوفر هذا الموقف الحذر بعض الدعم للدولار الأسترالي، لكن مشاعر الإحجام عن المخاطرة على نطاق أوسع تبقي العملة تحت الضغط.

في الوقت الحالي، يحتل الدولار الأسترالي المركز الأخير في جدول أداء اليوم. كما أن أداء الدولار النيوزيلندي ضعيف، في حين يحتل الفرنك السويسري المركز الثالث من حيث أسوأ أداء في اليوم حتى الآن. وفي أعلى جدول الأداء، يتصدر الدولار الأمريكي جدول الأداء، يليه الين والدولار الكندي. ويحتل اليورو والجنيه الإسترليني مركزًا في المنتصف.

من الناحية الفنية، استؤنف هبوط زوج الدولار الأسترالي/الين الياباني من 102.39 هذا الأسبوع، ومن المتوقع الآن أن يستمر الهبوط إلى 95.50 من 98.75 عند 91.86. وبما أن هذا الهبوط يُنظر إليه باعتباره الساق الثانية للنمط التصحيحي من 90.10، فمن المتوقع أن نرى دعمًا قويًا حول هذا المستوى لإحداث الانعكاس. ولكن المخاطر ستظل قائمة على الجانب السلبي طالما ظل المتوسط ​​المتحرك الأسي 55 D (الذي يبلغ الآن 96.74) صامدًا، في حالة التعافي.

في آسيا، في وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع مؤشر نيكاي بنسبة 0.14%. وانخفض مؤشر هونج كونج للأوراق المالية بنسبة -0.76%. وانخفض مؤشر شنغهاي الصيني بنسبة -0.49%. وانخفض مؤشر ستريت تايمز في سنغافورة بنسبة -0.13%. وارتفع عائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات بنسبة 0.036 إلى 1.402. وخلال الليل، انخفض مؤشر داو جونز بنسبة -0.43%. وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.01%. وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.26%. وانخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بنسبة -0.049 إلى 4.249.

هاوزر، محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي: حالة عدم اليقين العالمية تبرر خفض أسعار الفائدة، لكن المزيد من التيسير يعتمد على وجود أدلة على انخفاض التضخم

وقال نائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي أندرو هاوزر للبرلمان اليوم إن حالة عدم اليقين العالمية المتزايدة كان لها تأثير مخيف على النشاط الاقتصادي، وهو ما لعب دورا في قرار مجلس الإدارة بخفض سعر الفائدة النقدية بمقدار 25 نقطة أساس هذا الشهر.

وأشار إلى أن الشركات أصبحت حذرة بشكل متزايد، وتؤجل مشاريع الاستثمار وخطط التوسع في انتظار إشارات اقتصادية أكثر وضوحا، "فقط لمعرفة كيف ستسير الأمور".

وأشار إلى أن هذا التردد جعل من التخفيف الطفيف للسياسة النقدية استجابة "معقولة" لدعم الاستقرار الاقتصادي.

ومع ذلك، أكد هاوزر أن المزيد من خفض أسعار الفائدة ليس مضمونًا وسيعتمد على بيانات التضخم الواردة. ويظل صناع السياسات متفائلين بشأن المزيد من الانكماش لكنهم بحاجة إلى رؤية أدلة واضحة قبل الالتزام بمزيد من تخفيف السياسات.

ارتفاع مؤشر ثقة الأعمال في بنك ANZ إلى 58.4، على طريق التعافي

ارتفع مؤشر ثقة الأعمال الصادر عن بنك ANZ في نيوزيلندا من 54.4 إلى 58.4 في فبراير. ومع ذلك، انخفض مؤشر توقعات النشاط الخاص قليلاً من 45.8 إلى 45.1، مما يسلط الضوء على أنه في حين تتحسن المشاعر، فإن النشاط الفعلي لا يزال غير مؤكد.

أظهرت مؤشرات الأسعار والتكاليف صورة مختلطة. فقد تراجعت توقعات التضخم للعام المقبل من 2.67% إلى 2.53%، وانخفضت توقعات التكاليف من 73.6% إلى 71.3%. لكن توقعات الأجور ظلت مرتفعة عند 79.2% على الرغم من انخفاضها من 83.1%، وارتفعت نوايا التسعير من 45.7% إلى 46.2%.

وأشار بنك ANZ إلى أن الاقتصاد يسير على "مسار التعافي"، بدعم من انخفاض أسعار الفائدة وارتفاع أسعار تصدير السلع الأساسية إلى مستويات أعلى من المتوقع. ومع ذلك، حذر البنك من أن المرحلة التالية من النمو تظل "موضع نقاش".

وسوف تعتمد وتيرة التوسع على كيفية إدراك الأسر لأسعار الفائدة الحالية، ومدى تأثير حالة عدم اليقين العالمية على الاستثمار التجاري، وما إذا كانت الشركات ستمضي قدماً على الرغم من التحديات. وعلاوة على ذلك، قد يبرز نقص العمالة المحتمل كقيد رئيسي على المزيد من النمو.

دينغرا رئيس بنك إنجلترا: التفتت التجاري المنظم من غير المرجح أن يتطلب استجابة من السياسة النقدية

أشارت عضوة لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا سواتي دينغرا إلى أن التأثير التضخمي الناجم عن ارتفاع التعريفات الجمركية العالمية قد يخفف من حدة النمو الاقتصادي الأضعف.

وأضافت أنه إذا تعرض الاقتصاد العالمي "لتفتت بطريقة منظمة"، فإن السياسة النقدية قد لا تحتاج إلى الرد على الفور مع إعادة ضبط الأسعار مع التحولات الجيوسياسية الجديدة.

ومع ذلك، حذرت من أنه في "سيناريو متطرف" حيث تقيم اقتصادات رئيسية متعددة حواجز تجارية كبيرة مماثلة لتلك التي اقترحتها الولايات المتحدة، فإن "الضغط الشديد على عدد قليل من مصادر الإمداد" قد يؤدي إلى ارتفاعات حادة في الأسعار، تذكرنا بتلك التي شهدناها بعد غزو روسيا لأوكرانيا في عام 2022.

ورغم المخاطر، قلل دهينغرا من احتمال حدوث اضطراب شديد، مشيرا إلى أن "الاقتصاد العالمي يبدو وكأنه يتحرك نحو التفتت المنظم".

التطلع إلى الأمام

سيتم إصدار الناتج المحلي الإجمالي السويسري، والمعروض الشهري لمؤشر M3 في منطقة اليورو في الجلسة الأوروبية. كما سينشر البنك المركزي الأوروبي حسابات الاجتماع.

في وقت لاحق من اليوم، ستصدر الولايات المتحدة بيانات مراجعة الناتج المحلي الإجمالي، وطلبات السلع المعمرة، ومبيعات المنازل المعلقة.

النظرة اليومية لزوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري

نقاط المحور اليومية: (S1) 0.8920؛ (P) 0.8943؛ (R1) 0.8969؛ المزيد …

تعافى زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري بشكل ملحوظ لكنه يظل دون مستوى المقاومة 0.9053 ويظل التحيز اليومي محايدًا. لا يزال النمط التصحيحي من 0.9200 قد يمتد إلى الأسفل. لكن من المتوقع أن نرى دعمًا قويًا من تصحيح 38.2% من 0.8374 إلى 0.9200 عند 0.8884 لإكماله، وتحقيق استئناف صعودي أكبر. على الجانب الإيجابي، سيجلب الاختراق فوق مستوى 0.9053 إعادة اختبار مستوى المقاومة 0.9200. ومع ذلك، فإن الكسر المستمر لمستوى 0.8884 سيشير إلى انعكاس هبوطي، واستهداف تصحيح 61.8% عند 0.8690 بدلاً من ذلك.

في الصورة الأكبر، فإن الكسر الحاسم لمستوى المقاومة 0.9223 سيؤكد أن الاتجاه الهبوطي بأكمله من 1.0342 (أعلى مستوى في 2017) قد اكتمل بثلاث موجات هبوطية إلى 0.8332 (أدنى مستوى في 2023). ستتحول التوقعات إلى صعودية لمستوى المقاومة 1.0146 بعد ذلك. ومع ذلك، فإن الرفض عند 0.9223 سيحافظ على الاتجاه الهبوطي متوسط ​​المدى لانخفاض آخر عبر 0.8332 في مرحلة لاحقة.

تحديث المؤشرات الاقتصادية

المصدر: ACTIONFOREX