زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري يتداول بخسائر طفيفة تحت مستوى 0.9050 مع استعداد المتداولين لإصدار مؤشر مديري المشتريات الأمريكي

حقق سعر الذهب بعض الزخم الإيجابي يوم الاثنين وسط ضعف متواضع للدولار الأمريكي.

الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة مرة أخرى تعمل على تقويض الدولار الأمريكي وتصب في صالح زوج الذهب/الدولار الأمريكي.

كما تدعم أسعار السلعة المخاوف بشأن خطط ترامب للتعريفات الجمركية والحرب التجارية العالمية.

يبدأ سعر الذهب (XAU/USD) الأسبوع الجديد بملاحظة إيجابية ويتعافى بشكل أكبر من أدنى مستوى له في أكثر من ثلاثة أسابيع، حول منطقة 2833-2832 دولارًا التي لامسها يوم الجمعة. وعلى الرغم من بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت متوافقة مع بيانات يوم الجمعة، يواصل المتداولون تسعير احتمالية قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية مرتين بحلول نهاية هذا العام. وهذا، إلى جانب ظهور عمليات بيع جديدة حول الدولار الأمريكي، يدعم المعدن الأصفر غير المدر للعائد.

وبعيدًا عن هذا، فإن المخاوف بشأن التداعيات الاقتصادية المحتملة لخطط الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للتعريفات الجمركية والمخاطر الجيوسياسية تبين أنها عوامل أخرى تدعم سعر الذهب كملاذ آمن. ومع ذلك، فإن الافتقار إلى عمليات الشراء المستمرة يبرر بعض الحذر قبل تأكيد أن التراجع التصحيحي الأخير لزوج الذهب/الدولار الأمريكي من أعلى مستوياته على الإطلاق قد انتهى. وقد يختار المتداولون أيضًا انتظار صدور بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية المهمة هذا الأسبوع والمقرر في بداية شهر جديد.

أسعار الذهب مدعومة برهانات على المزيد من خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي وضعف الدولار الأمريكي

أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الجمعة أن مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي ارتفع بنسبة 0.3% في يناير/كانون الثاني وارتفع بنسبة 2.5% على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية، بانخفاض طفيف عن 2.6% في ديسمبر/كانون الأول.

وبالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر أسعار الإنفاق الشخصي الأساسي، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.3% في الشهر الماضي وارتفع بنسبة 2.6% على أساس سنوي في يناير/كانون الثاني، وهو ما يمثل تباطؤا ملحوظا من 2.9% في الشهر السابق.

وكشف التقرير كذلك أن إنفاق المستهلكين في الولايات المتحدة انخفض بشكل غير متوقع بنسبة 0.2% الشهر الماضي، وهو ما يمثل أول انخفاض منذ مارس/آذار 2023 وأكبر انخفاض منذ ما يقرب من أربع سنوات، مما أثار المخاوف بشأن آفاق النمو في الولايات المتحدة.

وبحسب أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن المشاركين في السوق يضعون في الحسبان احتمال استئناف بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة في يونيو/حزيران وخفض تكاليف الاقتراض مرة أخرى في سبتمبر/أيلول.

ويأتي هذا في أعقاب المخاوف من أن الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس الأميركي دونالد ترامب من شأنها أن تقوض إنفاق المستهلكين وتفشل في مساعدة الدولار الأميركي على الاستفادة من تحرك التعافي الذي استمر ثلاثة أيام من أدنى مستوى له في أكثر من شهرين.

وأكد ترامب أنه سيفرض رسوما جمركية على كندا والمكسيك اعتبارا من الثلاثاء وأعلن عن خطط لمضاعفة الرسوم الجمركية الشاملة البالغة 10% على الواردات من الصين، مما يزيد من خطر اندلاع حرب تجارية عالمية ويصب في صالح سعر الذهب كملاذ آمن.

يتطلع المتداولون الآن إلى مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن معهد إدارة التوريدات الأمريكي في وقت لاحق من هذا الاثنين للحصول على بعض الزخم. وبصرف النظر عن هذا، فإن الإصدارات الاقتصادية الرئيسية الأخرى في الولايات المتحدة، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، من شأنها أن تؤثر على مسار الدولار الأمريكي في الأمد القريب.

يتطلب الإعداد الفني لسعر الذهب الحذر قبل وضع رهانات صعودية جديدة

من منظور فني، كان الانهيار الأسبوع الماضي إلى ما دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% من مسيرة الارتفاع التي شهدتها الفترة من ديسمبر/كانون الأول إلى فبراير/شباط بمثابة محفز رئيسي للبائعين. وعلاوة على ذلك، بدأت المذبذبات على الرسم البياني اليومي للتو في اكتساب قوة دفع سلبية، مما يدعم احتمالات تمديد التراجع التصحيحي من أعلى مستوياته على الإطلاق.

وبالتالي، فإن أي تحرك لاحق نحو الأعلى قد يظل يُنظر إليه باعتباره فرصة بيع ويظل محدودًا بالقرب من منطقة 2885 دولارًا. ويتبع ذلك عن كثب مستوى 2900 دولار، والذي قد يرتفع سعر الذهب فوقه إلى حاجز 2934 دولارًا في طريقه إلى أعلى مستوى قياسي، حول منطقة 2956 دولارًا.

على الجانب الآخر، يبدو أن قاع يوم الجمعة، حول منطقة 2,833-2,832 دولار، يحمي الآن الهبوط الفوري، والذي قد ينخفض ​​تحته سعر الذهب إلى مستوى فيبوناتشي 38.2%، حول منطقة 2,815-2,810 دولار. قد تشير بعض عمليات البيع اللاحقة تحت مستوى 2,800 دولار إلى أن السلعة قد بلغت ذروتها وقد تمهد الطريق لخسائر أعمق.

المصدر: FXSTREET

انتعش نشاط التصنيع في الصين الشهر الماضي، وفقا لمسح خاص، مما يشير إلى مرونة الاقتصاد في مواجهة فرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب المزيد من الرسوم الجمركية على صادرات الدولة الآسيوية.

وارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشركة كايكسين إلى 50.8 في فبراير/شباط من 50.1 في الشهر السابق، حسبما ذكرت شركة كايكسين وشركة إس بي جلوبال في بيان يوم الاثنين. وهذا مقارنة بمتوسط ​​توقعات خبراء الاقتصاد البالغ 50.4. وأظهر مقياس رسمي لنشاط المصانع صدر يوم السبت عودة إلى التوسع في فبراير/شباط.

تشير أي قراءة أعلى من 50 إلى توسع النشاط، وأي رقم أقل من ذلك يعني الانكماش.

وتأتي البيانات الأخيرة في الوقت الذي من المتوقع أن يعلن فيه صناع السياسات خلال اجتماع رئيسي للهيئة التشريعية في البلاد هذا الأسبوع أنهم سيدفعون هدف العجز الرسمي في الميزانية الصينية إلى أعلى مستوى في أكثر من ثلاثة عقود، من خلال ضخ تريليونات اليوان في نظام يكافح الانكماش وانهيار العقارات والحرب التجارية مع الولايات المتحدة.

من المقرر أن يجتمع آلاف المندوبين بمن فيهم رؤساء الوزارات وقادة المقاطعات يوم الأربعاء في بكين لحضور المؤتمر، حيث سيحدد المسؤولون هدف نمو صعودي بنحو 5%، وفقًا لمعظم المحللين الذين استطلعت آراءهم بلومبرج.

ويطالب خبراء الاقتصاد بمزيد من التحفيز، خاصة مع استهداف إدارة ترامب للصين بسلسلة من التحركات التي تشمل الاستثمار والتجارة وقضايا أخرى. كما تخطط لفرض تعريفة جمركية إضافية بنسبة 10% على الشحنات الصينية والتي من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ يوم الثلاثاء. ويعتمد اقتصاد الصين بشكل كبير على الصادرات لتحقيق النمو، مما أثار حفيظة بعض الشركاء التجاريين ودفع إلى دعوات لتعزيز قطاع الخدمات.

كانت نتائج استطلاع كايكسين أقوى في الغالب من الاستطلاع الرسمي على مدار العام الماضي. ويغطي الاستطلاعان أحجام عينات ومواقع وأنواع أعمال مختلفة، مع تركيز الاستطلاع الخاص على الشركات الصغيرة والموجهة نحو التصدير.

المصدر: Theedgemarkets

أظهر مسح للقطاع الخاص يوم الاثنين انكماش نشاط المصانع في اليابان للشهر الثامن على التوالي في فبراير/شباط، في حين أثرت المخاوف بشأن سياسات التجارة الحمائية في الولايات المتحدة على توقعات الشركات.

ارتفعت القراءة النهائية لمؤشر مديري المشتريات الصناعي الصادر عن بنك جيبون الياباني بشكل طفيف إلى 49.0 نقطة من 48.7 نقطة في يناير/كانون الثاني، وهو ما يشير إلى أضعف انكماش في ثلاثة أشهر.

وسجل المؤشر أعلى قليلا من 48.9 نقطة في القراءة الأولية لكنه بقي دون عتبة 50.0 التي تفصل النمو عن الانكماش للشهر الثامن على التوالي.

وقال أسامة بهاتي من شركة إس بي جلوبال ماركت إنتليجنس التي أعدت المسح: "غالبًا ما تذكر الشركات ضعف الطلب على التصنيع المحلي والعالمي والثقة".

وأشارت الشركات إلى ضعف ظروف الطلب، وخاصة من الولايات المتحدة وأوروبا والصين، بحسب المسح.

انكمش المؤشر الفرعي الرئيسي للإنتاج للشهر السادس على التوالي في فبراير/شباط بسبب ضعف الطلب العالمي، لكن وتيرة الانكماش تباطأت عن يناير/كانون الثاني.

واصلت الطلبات الجديدة الانكماش، حيث بقيت دون عتبة 50.0 منذ منتصف عام 2023، حيث أشارت الشركات إلى ضعف ثقة العملاء في اليابان والسوق الدولية.

وظل المصنعون اليابانيون متفائلين بشأن آفاق أعمالهم في فبراير، على الرغم من أن مستوى التفاؤل تراجع بشكل حاد عن الشهر السابق. ووجد المسح أن توقعاتهم لآفاق الإنتاج في العام المقبل تراجعت إلى أدنى مستوى لها منذ يونيو 2020.

أثار تهديد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية على شركاء تجاريين رئيسيين حالة من عدم اليقين بين المستثمرين وصناع السياسات، حيث يمكن أن تؤثر الحرب التجارية المتصاعدة على الاقتصاد العالمي.

وقال بهاتي "سلطت الشركات الضوء على المخاطر السلبية المحتملة الناجمة عن سياسات التجارة الحمائية الأميركية والتعافي الاقتصادي الأبطأ من المتوقع".

ظلت مستويات التوظيف راكدة في فبراير، حيث تم تعويض الارتفاع في مستويات التوظيف بسبب ملء الوظائف الشاغرة بدوام كامل في الغالب من خلال عدم استبدال المغادرين الطوعيين والتقاعد.

وارتفعت أسعار المدخلات، مدفوعة بارتفاع تكاليف المواد الخام والعمالة والمرافق، فضلاً عن تقلبات أسعار الصرف. ودفعت تكاليف التشغيل المرتفعة هذه الشركات المصنعة إلى زيادة أسعار البيع بوتيرة أسرع.

المصدر: Theedgemarkets

توقف زوج اليورو/الجنيه الإسترليني عن سلسلة خسائره التي استمرت ثلاثة أيام، ليحوم حول مستوى 0.8260 خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الاثنين. وتعزز الزوج مع اكتساب اليورو زخمًا بعد تقارير تفيد بأن فرنسا والمملكة المتحدة اقترحتا هدنة لمدة شهر في أوكرانيا.

في مقابلة مع صحيفة لو فيجارو الفرنسية مساء الأحد، صرح الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون أن فرنسا وبريطانيا تدعوان إلى وقف إطلاق النار لمدة شهر في أوكرانيا لوقف جميع الصراعات الجوية والبحرية، فضلاً عن الهجمات على البنية التحتية للطاقة. جاء هذا الإعلان في أعقاب محادثات الأزمة في لندن، حيث أكد القادة الأوروبيون دعمهم لكييف، وتعهدوا بزيادة الإنفاق الأمني، وناقشوا تشكيل ائتلاف لفرض أي هدنة محتملة.

كما وجد اليورو الدعم من بيانات مؤشر أسعار المستهلك المنسقة الألمانية التي جاءت أقوى من المتوقع في فبراير/شباط، والتي صدرت يوم الجمعة. وعلى الرغم من ارتفاع قراءة التضخم، لا يزال من المتوقع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي على موقفه التيسيري في اجتماع السياسة النقدية يوم الخميس. ويحول المستثمرون الآن انتباههم إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك المنسقة لمنطقة اليورو، والتي من المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم.

ومع ذلك، قد يكون ارتفاع زوج اليورو/جنيه إسترليني محدودا، حيث يظل الجنيه الإسترليني مدعوما بالتوقعات بأن بنك إنجلترا سوف يتبنى نهجا أكثر تحفظا في التيسير النقدي مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى.

تشير معنويات السوق إلى أن بنك إنجلترا قد يمضي بحذر بسبب النمو القوي في الأجور، مع ارتفاع متوسط ​​​​الدخل (باستثناء المكافآت) في الأشهر الثلاثة المنتهية في ديسمبر إلى 5.9٪ - وهو أعلى مستوى منذ أبريل 2024.

المصدر: FXSTREET

تدرس الصين اتخاذ إجراءات انتقامية ضد المنتجات الزراعية والغذائية الأميركية ردا على الرسوم الجمركية التي فرضتها إدارة ترامب والتي من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ يوم الثلاثاء، وفقا لصحيفة جلوبال تايمز.

وذكرت صحيفة جلوبال تايمز المدعومة من الحزب الشيوعي، نقلا عن شخص لم تحدد هويته، أن رد بكين من المرجح أن يشمل فرض رسوم جمركية وإجراءات غير جمركية. وارتفعت أسعار دقيق الصويا في الصين بنسبة 1.5% وسط مخاوف من أن تصاعد التوترات التجارية قد يعطل شحنات فول الصويا الأمريكية ويزيد من تضييق السوق.

تعهد الرئيس دونالد ترامب بمضاعفة الضريبة على الصين إلى 20%، كما فرض تعريفات جمركية على كندا والمكسيك في الرابع من مارس/آذار. وتعد الدولة الآسيوية أكبر مستورد لفول الصويا في العالم، والذي يتم سحقه عادة لاستخدامه في زيت الطهي وأعلاف الحيوانات، وخاصة لقطعان الخنازير الكبيرة في البلاد.

قال متحدث باسم وزارة التجارة الصينية يوم الجمعة إن الصين "سترد بكل الإجراءات اللازمة للدفاع عن حقوقها ومصالحها المشروعة".

المصدر: Theedgemarkets

نظرة سعرية

الفائدة اليابانية

توقعات حول أداء الين الياباني

المصدر: fxnewstoday