تحليل VanEck: تراجع البيتكوين فرصة إعادة تموضع وسط طلب مؤسسي وتنظيم عالمي متزايد

عملة مشفرة

الملخص:

يُعدّ تراجع البيتكوين الأخير تصحيحًا طبيعيًا لا يمسّ بأسسه القوية، وفق تقرير VanEck، الذي أشار إلى استمرار التبني المؤسسي واتساع القبول التنظيمي عالميًا. رغم سحب الأموال من صناديق ETF، حافظت الشركات الكبرى على تعزيز حيازاتها. ويترقب السوق الآن حافزًا جديدًا يعيد الزخم الصعودي، في ظل تحوّل تنظيمي واستراتيجي عالمي نحو البيتكوين.

وسط اضطرابات سوق العملات الرقمية، يتساءل المتداولون والمحللون على حدّ سواء: هل الانخفاض الحاد في سعر البيتكوين يُنذر بانعكاس في الاتجاه الصاعد؟ أم أنه مجرد تصحيح طبيعي يسبق انتعاشة جديدة؟

تقرير حديث صادر عن VanEck، إحدى أبرز الشركات العالمية لإدارة الأصول، يُقدم قراءة تحليلية متعمقة لهذا التراجع، مؤكدًا أن البيتكوين ما يزال يحتفظ بمقوماته الجوهرية، في ظل تصاعد ملحوظ في التبني المؤسسي واتساع نطاق القبول التنظيمي عالميًا.

فتور في المضاربات يقابله تبنٍ مؤسسي مستمر

رصد تقرير VanEck أن تصحيح سعر BTC الأخير، رغم شدّته، يندرج ضمن إطار دورات السوق الطبيعية، ولا يعكس ضعفًا هيكليًا في الأصل الرقمي. فقد هدأت وتيرة التداول المضاربي، بينما استمر الطلب المؤسسي في النمو، مدعومًا بتطورات تنظيمية متسارعة.

ورجّح التقرير أن الأداء الضعيف للعملات البديلة، التي تراجعت إلى مستويات ما قبل السوق الصاعدة، ساهم في تعكير المزاج العام، مؤكدًا أن السوق في حالة ترقّب لمحرّك جديد يعيد الزخم، كما حدث قبيل إطلاق صناديق ETF المعتمدة على البيتكوين.

موجة سحب من صناديق ETF بيتكوين لكن الأسس لا تزال قوية

انخفض سعر BTC من ذروته في يناير عند 109,000 دولار إلى 76,500 دولار في 11 مارس، وهو ما تزامن مع أطول سلسلة خروج للأموال من صناديق ETF منذ تأسيسها. حيث بلغت التدفقات الخارجة نحو 6.4 مليار دولار خلال خمسة أسابيع.

وبالتوازي، انخفضت معدلات تمويل العقود الآجلة إلى أدنى مستوياتها منذ أكتوبر 2023. ما يدل على تباطؤ في استخدام الرافعة المالية في صفقات الشراء. كما انسحبت صناديق التحوّط من استراتيجيات التداول القائمة على الفروقات السعرية، مما أدى إلى تراجع السبريد وانخفاض النشاط المضاربي.

ورغم هذا التراجع، تواصل الشركات الكبرى إدماج البيتكوين في ميزانياتها العمومية بوتيرة متسارعة. وقد واصلت شركة Strategy (المعروفة سابقًا بـMicroStrategy) توسيع خزينتها من BTC ، مستحوذة على 20,356 وحدة بقيمة 1.99 مليار دولار. بالتزامن مع إصدار سندات قابلة للتحويل بقيمة 2 مليار دولار.

كما تبنّت شركات أخرى، مثل Metaplanet وSemler Scientific، استراتيجيات مالية مدعومة بالبيتكوين، ما يعكس ثقة مؤسسية متزايدة بالأصل الرقمي.

لفت التقرير إلى إطلاق صندوق REX Shares للسندات القابلة للتحويل المدعومة بالبيتكوين كمؤشر إضافي على تنامي الإقبال على المنتجات الاستثمارية المهيكلة. والتي تمكّن المستثمرين من التعرض للبيتكوين بطرق مبتكرة.

انفتاح تنظيمي عالمي... واحتياطي استراتيجي في الولايات المتحدة

على الصعيد التنظيمي، تتزايد مرونة الحكومات في التعامل مع الأصول الرقمية. وقد شكّل إعلان إدارة ترامب عن إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" خطوة رمزية تعكس تحوّلًا كبيرًا في رؤية الدولة لهذا الأصل، من مجرد مضبوطات إلى أداة استراتيجية.

كما قدمت السيناتور سينثيا لوميس مشروع قانون لإضفاء الطابع الرسمي على استراتيجية وطنية لاحتياطي البيتكوين. ما يعزز الاعتراف الحكومي به كأصل مالي محتفظ به.

دوليًا، بدأت روسيا في تسوية بعض معاملات النفط مع الصين والهند بالبيتكوين، لتجاوز القيود الغربية. وفي أوروبا وأمريكا اللاتينية، ساهم الوضوح التنظيمي في تحفيز المشاركة المؤسسية. إذ حصلت Coinbase على ترخيص للعمل في الأرجنتين، في حين أطلقت Deutsche Börse خدمات حفظ وتسوية البيتكوين لعملائها من المؤسسات.

ختامًا: سوق البيتكوين بانتظار شرارة جديدة

خلص تقرير VanEck إلى أن التصحيح الأخير يشير إلى انحسار الاندفاع المضاربي. لكنه لا يُضعف الأسس القوية التي يستند إليها البيتكوين. فمع نضوج الاستراتيجيات المؤسسية، وظهور حالات استخدام جديدة بفعل التحولات التنظيمية، يتعزز دور عملة BTC في المشهد المالي العالمي.

وترى VanEck أن السوق تترقب حافزًا جديدًا – سواء من السياسات النقدية. أو من قرارات الخزائن المؤسسية، أو من التطورات الجيوسياسية – لتحديد الاتجاه التالي في دورة البيتكوين.

المصدر: beincrypto

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

بنك إنجلترا ينفد من الطريق

Warren Takunda

اقتصادي

وتظهر أسواق المال أن المستثمرين يتوقعون احتمالات بنحو الثلثين لخفض أسعار الفائدة في مايو/أيار بمقدار 25 نقطة أساس.

"لم يكن هناك افتراض بأن السياسة النقدية كانت تسير على مسار محدد مسبقاً خلال الاجتماعات القليلة المقبلة"، كما جاء في محاضر البنك.

يقول روبرت وود، كبير الاقتصاديين البريطانيين في بانثيون ماكروإيكونوميكس: "إن القول بأن السياسة النقدية لا تسير على مسار محدد مسبقًا يمنح لجنة السياسة النقدية خيار تفويت أي خفض في اجتماع مايو". ويضيف: "لقد منحت لجنة السياسة النقدية نفسها المرونة لتفويت أي خفض ربع سنوي. وهذا يتوافق مع وجهة نظرنا؛ فنحن لا نزال نتوقع خفضين إضافيين فقط لسعر الفائدة هذا العام".

مع توقعات بوصول التضخم إلى 4.0% في الأشهر المقبلة، هناك قلق في بنك إنجلترا من أن توقعاته الحالية للتراجع المطرد في التضخم إلى هدف 2.0% في عام 2026 لن تتحقق.

إن البيانات غير الداعمة والطبيعة التضخمية لحرب الرسوم الجمركية العالمية سوف تجعل البنك المركزي غير قادر على تبرير وتيرة ثابتة من التخفيضات في المستقبل.

يقول لي هاردمان، محلل العملات الأجنبية في بنك MUFG المحدود: "ليس من المؤكد أن بنك إنجلترا سوف يلتزم بالمسار الحالي لخفض أسعار الفائدة ربع السنوية من خلال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في مايو".

الصورة مقدمة من بيرينبيرج.

ويقول الخبير الاقتصادي أندرو ويشارت في بنك بيرينبيرج إن التركيز في المناقشة تحول نحو خطر أن يصبح التضخم أكثر صعوبة من المتوقع.

ويوضح قائلاً: "يحتاج واضعو أسعار الفائدة إلى رؤية انخفاض مستمر في التضخم الأساسي للمضي قدمًا في خفض أسعار الفائدة. ولكن لم يكن هناك "تغير يُذكر في تضخم أسعار الخدمات الأساسية بين ديسمبر ويناير"، وارتفعت توقعات التضخم للأسر والشركات".

يشكك بيرينبيرج في إمكانية استمرار الاتجاه الهبوطي في نمو أسعار الخدمات، والذي بدأ منذ أواخر عام ٢٠٢٣. وسيمنع توقف الانكماش أي تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة.

ويتوقع ويشارت خفضًا آخر في مايو/أيار، لكنه يحذر من أن هذا قد يمثل نهاية الدورة.

الصورة مقدمة من بنك لويدز.

ويأتي قرار السياسة النقدية في مارس/آذار في أعقاب نشر استطلاع توقعات التضخم الذي يجريه بنك إنجلترا، وهو الأمر الذي يتابعه البنك عن كثب، والذي يكشف عن ارتفاع واضح في توقعات ارتفاع التضخم.

ارتفعت توقعات التضخم لمدة عام واحد إلى 3.4%، مقارنة بـ 3% في نوفمبر 2024. وارتفعت توقعات التضخم لمدة عامين إلى 3.2%، مقارنة بـ 2.8% في المسح السابق، وارتفعت توقعات التضخم على المدى الطويل (خمس سنوات) إلى 3.6%، مقارنة بـ 3.4%.

تشكل توقعات التضخم أهمية بالغة بالنسبة للسياسة النقدية: فإذا اعتقد المستهلكون والعمال والشركات أن التضخم سوف يرتفع، فإنهم ينخرطون في سلوكيات من شأنها أن تغذي التضخم.

وتقول إيلي هندرسون، الخبيرة الاقتصادية في إنفستك: "ما يثير القلق بوضوح بالنسبة للجنة السياسة النقدية هو ارتفاع توقعات التضخم، سواء على صعيد الأسر أو الشركات".

وتعتقد شركة إنفستك أن البنك المركزي سوف يخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في مايو/أيار، لكنها تعترف بأن هناك علامة استفهام كبيرة أخرى تحوم حول الاجتماع الذي قد يشهد التخلي عن هذا الخفض.

يقول هندرسون: "هذه فترةٌ يكتنفها الكثير من عدم اليقين. واجتماع مايو مهمٌّ أيضًا، إذ يُفترض أن يكون لدينا مزيدٌ من الوضوح بشأن السياسة التجارية الأمريكية، في ظلّ تهديد الرئيس ترامب بفرض رسومٍ جمركيةٍ متبادلةٍ في الثاني من أبريل".

وتقول إنه مع تطور الأحداث، قد يتعين تغيير هذه التوقعات، وكذلك نهج البنك. "لن يقتصر الأمر على أن تكون لجنة السياسة النقدية تدريجية وحذرة في قراراتها المتعلقة بالسياسات، بل ستتحلى أيضًا بالمرونة والاستعداد للتكيف مع التطورات المتسارعة".

يعتقد بنك MUFG أن البنك المركزي سوف يخفض أسعار الفائدة في شهر مايو، ولكن فترة التخفيض الفصلية سوف تنكسر قريبا.

وسيكون هذا متوافقا مع التسعير الضمني الحالي في السوق، حيث يتم تسعير خفض الفائدة في مايو/أيار بفرصة ثلثين، ولكن خفض الفائدة في أغسطس/آب هو بنسبة 50/50.

ويقول هاردمان من MUFG: "نتوقع أن يتراجع هذا الاحتمال أكثر ما لم يكن مدعومًا بمزيد من الأدلة على تليين ظروف سوق العمل في المملكة المتحدة، بما في ذلك تباطؤ نمو الأجور في الأشهر المقبلة".

يقول هاردمان من MUFG: "سيُجري بنك إنجلترا خفضًا آخر لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مايو. نعتقد أن هناك خطرًا أكبر من أن يتخلى بنك إنجلترا عن خفض أسعار الفائدة ربع السنوي في أغسطس، حيث يُتوقع أن يكون هناك تجاوز أكبر لمعدلات التضخم".

ومع ذلك، يعتقد أندرو جودوين، كبير الاقتصاديين في المملكة المتحدة لدى أكسفورد إيكونوميكس، أن الحاجز أمام التخلي عن الوتيرة الفصلية "عالي".

لا يزال سعر الفائدة البنكي في نطاق التقييد، والنمو بطيء، ويستمر مؤشر بنك إنجلترا للضغط الأساسي في التراجع، مما يُعطي لجنة السياسة النقدية مبررًا لخفض الفائدة. نعتقد أنه من المرجح جدًا أن يكون هناك خفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في مايو، ويبدو أن تسعير السوق لذلك الشهر حذر للغاية.

المصدر: Poundsterlinglive

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

انخفاض سعر البيتكوين بعد تدخل ترامب في قمة الأصول الرقمية: هل يجب أن نشعر بالقلق؟

Glendon

عملة مشفرة

استقرت عملة البيتكوين عند حوالي 84 ألف دولار بعد جلسة مضطربة ومخيبة للآمال بالنسبة للمستثمرين، والتي اتسمت بتصريحات الرئيس ترامب في قمة الأصول الرقمية، والتي لم تكن على مستوى التوقعات العالية للسوق.

تأثير تصريحات ترامب على سعر البيتكوين

في 19 مارس، شهد سعر البيتكوين تقلبات حادة. وصل سعره لأول مرة إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 87,453 دولارًا في الساعات الأولى من جلسة التداول.

لكن هذا الارتفاع لم يستمر طويلاً، حيث انخفض السعر بسرعة إلى 83,655 دولارًا بعد تدخل الرئيس ترامب عبر الفيديو الذي حدث أمس 20 مارس خلال قمة الأصول الرقمية .

قبل تدخله، ضجت وسائل التواصل الاجتماعي، وخاصةً منصة X (المعروفة سابقًا باسم تويتر)، بشائعات واعدة. أشار البعض إلى احتمال إعلان إعفاء ضريبي على أرباح رأس المال لبعض العملات المشفرة، بينما تحدث آخرون عن بيان إيجابي بشأن الاحتياطي الاستراتيجي الأمريكي من البيتكوين. ساهمت هذه التكهنات في نشوة السوق المؤقتة.

لكن الواقع كان أقل إثارةً مما كان متوقعًا. اكتفى ترامب بتأكيد وعده بعدم بيع عملات البيتكوين التي صادرتها الحكومة، وحثّ الكونجرس على الإسراع في إصدار تشريعات بشأن العملات المستقرة.

ويظل تصريحه الأكثر إيجابية هو طموحه المعلن: "معًا، سنجعل أمريكا القوة العظمى بلا منازع في مجال البيتكوين والعاصمة العالمية للعملات المشفرة".

توقعات السوق وتوصيات الخبراء

تفاعلت أسواق العملات المشفرة وفق نمط "اشترِ الشائعة، وبع الخبر". توقع العديد من المتداولين إعلانًا هامًا بمرسوم رئاسي لصالح البيتكوين، وعندما اتضح أن هذا لن يحدث، اندلعت موجة بيع.

وفقًا لأكسل كيبار، مؤسس شركة Tech Charts LLC، لا يزال من الممكن أن يشهد سعر البيتكوين تصحيحًا هبوطيًا ليصل إلى 73,700 دولار. وفي تحليل نُشر على X، أشار إلى ما يلي:

يُظهر الرسم البياني طويل المدى لزوج بيتكوين/دولار أمريكي أن التراجع إلى مستوى 73,700 دولار لا يزال واردًا. سيحدد مسار الأحداث تطور السعر في الأشهر المقبلة.

لا يُعزى هذا الارتفاع الملحوظ في قيمة البيتكوين قبل قمة الأصول الرقمية (DAS) المرتقبة بشدة إلى ترقب تصريحات ترامب فحسب. فمنذ 19 مارس، بدأت العملات المشفرة والسوق ككل بالتفاعل بشكل إيجابي مع صدور محاضر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) وتصريحات جيروم باول ، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

في الواقع، أثناء نشر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، أكد باول أن التشديد الكمي لبنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يتباطأ وأن خفض أسعار الفائدة مرتين يظل ممكنا في عام 2025.

أشاد آرثر هايز، المؤسس المشارك لبورصة BitMEX، بهذا الإعلان باعتباره إشارةً إلى أن التشديد الكمي سينتهي فعليًا في الأول من أبريل. ومع ذلك، خفف من حدة هذا التفاؤل بتحذير المستثمرين:

هل وصل سعر البيتكوين إلى أدنى مستوياته عند 77,000 دولار؟ هذا ممكن، لكن قد يواجه المضاربون صعوبة في إقناع جاي باول بالانضمام إلى فريق ترامب، لذا ابقَ نشيطًا واحتفظ بالسيولة اللازمة.

مستقبل واعد ولكن غير مؤكد

كما أفاد المحللون، فإن معظم التقلبات الأخيرة في أسعار البيتكوين ناجمة عن نشاط أسواق العقود الآجلة. ومع ذلك، تظهر بوادر إيجابية مع عودة علاوة البيتكوين على منصة Coinbase، مما يشير إلى احتمال عودة الطلب في سوق العقود الفورية.

يتم تفسير هذه القسط، الذي يشير إلى سعر أعلى للبيتكوين على Coinbase مقارنة بمنصات التبادل الأخرى، بشكل عام على أنه إشارة إيجابية للاهتمام المؤسسي والتجزئة الأمريكي بملك العملات المشفرة، مما قد يدعم مساره الصعودي في الأمد المتوسط.

باختصار، يتأرجح سعر البيتكوين حاليًا بين التفاؤل السياسي والواقع الاقتصادي. ورغم أن التزام ترامب بقطاع العملات المشفرة وتيسير الاحتياطي الفيدرالي للسياسة النقدية يُمثلان رياحًا مواتية، إلا أن الخبراء لا يزالون ينصحون بالحفاظ على نهج حذر في مواجهة اضطرابات السوق المحتملة في الأسابيع المقبلة.

المصدر: CryptoSlate

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

عرض الصباح: البيروقراطية في المملكة المتحدة، والحبر الأحمر، وقواعد راشيل

Warren Takunda

اقتصادي

تحصل الحكومة البريطانية على تقرير جديد بشأن جهودها الرامية إلى الحد من الإنفاق، في حين تتجه ألمانيا، على النقيض من ذلك، إلى التصويت النهائي على خطتها الكبيرة للاقتراض من أجل الإنفاق يوم الجمعة.

من المتوقع أن يوضح تقرير المالية الحكومية في المملكة المتحدة مدى العجز الذي تعاني منه الحكومة مع اقتراب السنة المالية من نهايتها وقبل أيام قليلة من تحديث الميزانية الذي ستقدمه وزيرة المالية راشيل ريفز في 26 مارس/آذار.

وقد عملت الإدارات الحكومية على تشديد نفقاتها لمساعدة ريفز على تحقيق أهدافها في خفض الميزانية، والتي قيدتها عائدات السندات الحكومية المرتفعة وتباطؤ الاقتصاد. عرض الصباح: البيروقراطية في المملكة المتحدة، والحبر الأحمر، وقواعد راشيل_1

عرض الصباح: البيروقراطية في المملكة المتحدة، والحبر الأحمر، وقواعد راشيل_1

ارتفاع تكاليف الاقتراض في المملكة المتحدة يعني أن راشيل ريفز من غير المرجح أن تفي بقاعدتها المالية المتمثلة في موازنة الإنفاق اليومي

في الأسبوع الماضي، تعهد رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر بـ"القضاء على الروتين البيروقراطي" الذي يخنق الاقتصاد، وألغت الحكومة البريطانية هيئة الخدمات الصحية الوطنية في إنجلترا، وأعادت الخدمة الصحية إلى السيطرة الوزارية المباشرة.

حددت ريفز لنفسها هدفًا طموحًا يتمثل في تحقيق التوازن بين الإنفاق اليومي وإيرادات الضرائب بحلول السنة المالية 2029-2030. ومن المتوقع أن تعلن عن إعادة بناء احتياطي مالي بقيمة 9.9 مليار جنيه إسترليني (12.83 مليار دولار)، وفقًا لما أوردته بلومبرج يوم الأربعاء نقلاً عن مصدر لم تُسمّه.

وفي ألمانيا، من ناحية أخرى، احتفل المستثمرون بالموافقة شبه المؤكدة يوم الجمعة على تشريع لإنشاء صندوق بقيمة 500 مليار يورو (542 مليار دولار) للبنية الأساسية وزيادة الإنفاق على الدفاع.

وتمت الموافقة على الخطة هذا الأسبوع في مجلس النواب الألماني (البوندستاغ)، مما أعطى زعيم حزب المحافظين والمستشار المنتظر فريدريش ميرز دفعة قوية وسببا للمستثمرين للأمل في تعافي أكبر اقتصاد في أوروبا.

ومن المقرر أن يحال التشريع اليوم إلى مجلس الشيوخ في البوندسرات، لكن يبدو من المؤكد أنه سيمر هناك.

Morning Bid: UK Red Tape, Red Ink, and Rachel's Rules_2

مخطط خطي لعائدات السندات الألمانية لأجل 10 سنوات

في هذه الأثناء، في الأسواق الأوسع، يبدو أن الزخم الصعودي لوول ستريت في وقت سابق من هذا الأسبوع، المستوحى من وجهة نظر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأن الاقتصاد في حالة جيدة وأن ارتفاع الأسعار المرتبط بالرسوم الجمركية سيكون عابرا، قد تلاشى.

مؤشر SP 500 يخسر حوالي عُشري النسبة المئوية،

وارتفعت سندات الخزانة والدولار، مما يشير إلى نبرة "تجنب المخاطرة" على نطاق أوسع، كما هو الحال بالنسبة للذهب، الذي ارتفع بالفعل بنسبة 16% هذا العام إلى مستويات قياسية.

أبدى صانعو السياسات حول العالم حذرًا في أسبوع حافل باجتماعات البنوك المركزية، في ظل تزايد حالة عدم اليقين في الاقتصاد والسياسة العالمية. وأبقى كل من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك اليابان وبنك إنجلترا أسعار الفائدة ثابتة.

أهم التطورات التي قد تؤثر على الأسواق يوم الجمعة:

البيانات: المالية العامة في المملكة المتحدة (فبراير)، الحساب الجاري في منطقة اليورو (يناير)، ثقة المستهلك في منطقة اليورو (مارس، تقدير أولي)، مبيعات التجزئة في كندا (فبراير)

المتحدثون: رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، وخوسيه لويس إسكريفا من البنك المركزي الأوروبي في فعالية في برشلونة.

(1 دولار = 0.9221 يورو)

(1 دولار = 0.7719 جنيه إسترليني)

المصدر: رويترز

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

توقعات محللين الذهب اليوم.. هل ستنخفض أسعار الذهب اليوم ؟

Adam

بِضَاعَة

وسط زخم صعودى قوى مؤشر سعر الذهب يتجه لتحقيق مكاسبه الأسبوعية الثالثة. حيث يستقر سعر الذهب الان حول مستوى المقاومة 3030 دولار للاوقية وكطانت قد طالت مكاسبه القياسية التاريخية هذا الاسبوع مستوى المقاومة 3057 دولار للاونصة. الاغلاق الاسبوعى لاسعار الذهب اللحظية سيكون صاعدا وجائت مكاسبه الاخيرة بزخم من أشارات حذرة من بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى الى جانب الطلب على شراء سبائك الذهب كملاذ آمن. سياسة البنك المركزى الامريكى دعمت مكاسب سوق الذهب

هذا الاسبوع، أقرّ بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى بتزايد حالة عدم اليقين الاقتصادي، وأكد مجددًا خططه لخفض أسعار الفائدة الامريكية مرتين هذا العام، مما عزز أسعار الذهب غير المدر للعائد. كما قلّل حاكم البنك المركزى الامريكى جيروم باول من شأن تأثير الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس ترامب على التضخم، واصفًا إياه بأنه “مؤقت”، إلا أنه أكد عدم وجود حاجة ملحة لخفض أسعار الفائدة الامريكية.

وعلى صعيد أخر دعم مكاسب أسعار الذهب القياسية مؤخرا، فقد أستمرت التوترات في التصاعد في الشرق الأوسط، مع توسع إسرائيل في هجومها على غزة، وقصف حماس لتل أبيب، وأستمرار الولايات المتحدة الامريكية في شن غارات جوية على أهداف للحوثيين في اليمن. كما تستعد الأسواق المالية لاقتراب الموعد النهائي في 2 أبريل لتطبيق ترامب رسومًا جمركية متبادلة على الدول التي فرضت رسومًا جمركية على السلع الأمريكية، مما يزيد من مخاوف التجارة العالمية.

أرتفاع سعر الدولار الامريكى يوقف مؤقتا مكاسب الذهب

حسب تداولات سوق العملات الفوركس… فقد عاود مؤشر الدولار الأمريكي DXY والذى يقيس أداء العملة الامريكية مقابل سلة من العملات الرئييسة الاخرى الارتفاع لاعلى من 104 اليوم الجمعة، مسجلاً أرتفاعًا للجلسة الثالثة على التوالي، وذلك مع أستمرار المستثمرين في تقييم موقف مجلس الاحتياطي الفيدرالي من السياسة النقدية. فهذا الاسبوع قد أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى سياسته دون تغيير، ولكنه فى نفس الوقت قد أشار إلى خفضين لأسعار الفائدة الامريكية هذا العام. كما سلّط البنك المركزي الامريكى الضوء على تزايد المخاطر على النمو والتوظيف والتضخم في أحدث توقعاته الاقتصادية.

وفي غضون ذلك، قلّل حاكم البنك جيروم باول، من شأن المخاوف بشأن التأثير التضخمي لرسوم الرئيس دونالد ترامب الجمركية، واصفًا إياها بأنها “مؤقتة”، لكنه أكد مجددًا أن البنك المركزي ليس في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة أكثر.

وبشكل عام وحسب خبراء أسواق العملات فقد أرتفع سعر الدولار الامريكى مع تأثر العملات الرئيسية الأخرى بالمخاوف بشأن النمو العالمي والتوترات التجارية، مما دفع المستثمرين إلى توخي الحذر.

أستقرار عوائد السندات الامريكية

حسب تداولات اليوم. ووسط عامل أخر مؤثر على سوق الذهب…. فقد أستقر عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند حوالي 4.25% متعافيًا من انخفاض طفيف في الجلسة السابقة. وذلك حيث قيّم المستثمرون تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، والتي أكد فيها بأن البنك المركزي الامريكى ليس في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة أكثر بعد توقفه الحذر هذا الأسبوع.

وفي غضون ذلك، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى عن خطط لإبطاء وتيرة سحب ميزانيته العمومية لمعالجة مؤشرات انخفاض السيولة. وسيخفض البنك المركزي الامريكى حيازاته الشهرية من سندات الخزانة بمقدار 5 مليارات دولار بدلاً من 20 مليار دولار، مع الحفاظ على حجم السحب الشهري البالغ 35 مليار دولار للأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري.

توقعات محللين الذهب اليوم:

عزيزى القارىء وحسب الاداء على شارت اليومى أعلاه وحسب توقعات محللين الذهب اليوم الاتجاه العام لاسعار الذهب لا يزال صاعدا ورغم أن مكاسبه القياسية المتتالية كانت كافية لدفع المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالشراء بقيادة مؤشر الماكد ومؤشر القوة النسبية. الا أن مستثمرى الذهب يركزون بقوة على عوامل قوة سوق الذهب والتى تتمثل فى تزايد التوترات الجيوسياسية والتجارية العالمية ومستويات شراء الذهب القياسية من جانب البنوك المركزية العالمية بالاضافة الى تراجع سعر الدولار الامريكى. ما دامت الاسعار أعلى القمة التاريخية 3000 دولار للاوقية سيكون لدى الثيران فرص للتحرك صوب قمم أعلى والاقرب منها حاليا 3048 و 3060 و 3100 دولار للاوقية على التوالى.

وفى المقابل فى حال هدأت التوترات الجيوسياسية العالمية وأرتفع أداء الدولار الامريكى فقد يكون هناك فرص لعمليات بيع قوية وسريعة لجنى الارباح بعد مسار صعودى قوى وحاد لاسعار الذهب.

المصدر: tradersup

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

اليورو يقترب من تسجيل خسارة أسبوعية بسبب اقتراب الرسوم الأمريكية

Adam

الفوركس

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليواصل خسائره لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مبتعداً عن أعلى مستوى في خمسة أشهر ، مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح.

تقترب العملة الأوروبية الموحدة "اليورو" من تسجيل خسارة أسبوعية ،بسبب نفاذ الزخم الإيجابي المرتبط بالتحفيز المالي الضخم في ألمانيا ، مع تحول الأنظار إلى المخاطر التجارية، خاصة مع اقتراب موعد إعلان ترامب عن الرسوم الجمركية المتبادلة في 2 أبريل المقبل.

نظرة سعرية

سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.25% إلى (1.0820 $) ، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.0847$) ، وسجل أعلى مستوى عند (1.0858$).

أنهي اليورو تعاملات الخميس منخفضًا بنسبة 0.5% مقابل الدولار ،في ثاني خسارة يومية على التوالي ،وبأكبر خسارة يومية منذ 27 فبراير الماضي ، مع تسارع عمليات التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى في خمسة أشهر عند 1.0954 دولارًا.

التعاملات الأسبوعية

على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالعملة الأوروبية الموحدة"اليورو" منخفضة حتى اللحظة بأكثر من 0.5% مقابل الدولار الأمريكي ، على وشك تكبّد أول خسارة أسبوعية خلال الثلاثة أسابيع الأخيرة.

التحفيز الألماني

وافق البرلمان الألماني "البوندستاغ" رسميًا، يوم الثلاثاء، على حزمة إصلاحات مالية كبرى، منهياً بذلك عقودًا من التحفظ المالي، في خطوة تهدف إلى إنعاش النمو الاقتصادي وتعزيز الإنفاق العسكري، استعدادًا لمرحلة جديدة من الدفاع الجماعي الأوروبي.

جاء التصويت لصالح حزمة إصلاحات مالية بأغلبية 513 صوتًا مقابل 207 أصوات معارضة. تتضمن هذه الحزمة إنشاء صندوق للبنية التحتية والمناخ بقيمة 500 مليار يورو "ما يعادل حوالي 548 مليار دولار"، بالإضافة إلى تعديلات على قاعدة كبح الديون التي كانت تحد من الاقتراض العام.

تهدف تلك الخطط إلى تعزيز الإنفاق في مجالات حيوية مثل البنية التحتية، حماية المناخ، والدفاع، وذلك بهدف إنعاش الاقتصاد الألماني الذي يعاني من تباطؤ واضح خلال السنتين الماضيتين. يتوقع أن تسهم هذه الاستثمارات في رفع معدل النمو إلى حوالي 2.1% بحلول 2026.

سيمتد الإنفاق على مدى 12 عامًا، مما يشير إلى خطط طويلة الأمد لتحفيز الاقتصاد و مواجهة التحديات الخارجية مثل الرسوم الجمركية الأمريكية واضطرابات سلاسل التوريد.

أراء وتحليلات

قال كبير استراتيجيي الأبحاث في بيبرستون"مايكل براون": إن ألمانيا، وبالتالي منطقة اليورو، لم تُحسنا تنظيم أوضاعهما المالية فحسب، بل إنها تدعم أيضًا التوقعات الإيجابية للعملة الموحدة على المدى المتوسط.

وقال كبير الاقتصاديين الألمان في دويتشه بنك للأبحاث "روبن وينكلر": "هذا تحول تاريخي في النظام المالي، ويمكن القول إنه الأكبر منذ إعادة توحيد ألمانيا.

وأضاف وينكلر:مع ذلك، وكما هو الحال مع إعادة التوحيد، فإن التوسع المالي لا يضمن النجاح: ستحتاج الحكومة القادمة إلى تنفيذ إصلاحات هيكلية لتحويل هذه الحزمة المالية إلى نمو مستدام.

الفائدة الأوروبية

أفادت وكالة "رويترز" أن صانعي السياسات في البنك المركزي الأوروبي يرون احتمالية متزايدة لتوقف مؤقت في دورة خفض أسعار الفائدة في اجتماعهم القادم، قبل جولة أخرى من التخفيضات.

قلص المتداولون رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة في أبريل المقبل، حيث يرون الآن أقل من 50% فرصة لخفض ربع نقطة، انخفاضًا من أكثر من 60% مطلع مارس الجاري.

رسوم ترامب الجمركية

من المقرر أن يفرض الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" رسومًا جمركية متبادلة على العديد من الشركاء التجاريين للولايات المتحدة فى الثاني من أبريل المقبل ،بهدف تقلص العجز التجاري الأمريكي ودعم الصناعات المحلية.

قد تشمل تلك الرسوم مجموعة واسعة من السلع الأوروبية مثل السيارات، المنتجات الزراعية، والسلع الصناعية، مما يثير المخاوف بشأن التأثير السلبي للتوترات التجارية على الاقتصاد الأوروبي.

توقعات حول أداء اليورو

قال رئيس قسم الأبحاث في بيبرستون"كريس ويستون": نرى بعض المؤشرات على تحول محتمل في الدولار الأمريكي.. مع اقتراب السعر الآن من أعلى مستوياته في مرحلة التماسك الأخيرة.

وأضاف ويستون:مع اقترابنا من إعلان ترامب عن الرسوم الجمركية المتبادلة في 2 أبريل، يتزايد خطر قيام المستثمرين في السوق بتقليص مراكزهم القصيرة على الدولار الأمريكي والسعي إلى اتخاذ موقف أكثر حيادية.

وأوضح ويستون: يبدو أن السوق قد فقدت بعض الثقة في محاولة دفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى 1.1000، ويبدو أن سعر الصرف الفوري يستقر في نطاق يتراوح بين 1.0950 و1.0800.

المصدر: fxnewstoday

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

لماذا أبقى بنك إنجلترا على معدلات الفائدة دون تغيير؟

Adam

اقتصادي

أبقى بنك إنجلترا على معدل الفائدة دون تغيير في نهاية اجتماعه الخميس ليستقر المعدل الأساسي عند 4.5%، وهو القرار الذي استند إلى تصويت أعضاء لجنة السياسة النقدية لصالح القرار بنتيجة سجلت 8- 1 صوت.

وجاء القرار متوافقًا مع توقعات الأسواق التي كانت تشير إلى نفس الأرقام. واستند البنك المركزي في قراره إلى مواجهة الاقتصاد البريطاني لقدر كبير من انعدام اليقين حيال التجارة العالمية، مما قد يؤدي إلى تراجع كبير في النمو بعد قراءة الشهر الماضي للناتج المحلي الإجمالي التي ألقت الضوء على انكماش الاقتصاد في المملكة المتحدة في فبراير الماضي.

وأكد بيان الفائدة أنه “منذ الاجتماع الماضي للجنة السياسة النقدية، يتزايد انعدام اليقين حيال أوضاع التجارة العالمية، إذ فرضت الولايات المتحدة تعريفة جمركية على وارداتها من مجموعة من الدول، والتي استجابت لها حكومات تلك الدول بإجراءات مضادة”.

وأضاف البيان: “هناك أيضًا مصادر جيوسياسية لانعدام اليقين علاوة على ارتفاع متزايد لمؤشرات التذبذب في أسواق المال العالمية”.

وكانت المرة الأخيرة التي دعم فيها أعضاء لجنة السياسة النقدية البريطانية تثبيت الفائدة في اجتماع ديسمبر الماضي، لكن ثلاثة من أعضاء اللجنة صوتوا في ذلك الاجتماع لصالح خفض الفائدة مقارنة باجتماع مارس الذي أشارت نتيجة التصويت فيه إلى أن عضو واحد فقط هو الذي يدعم الخفض. ويكشف ذلك عن اتجاه متزايد إلى التمسك بموقف تشديدي للسياسة النقدية.

معاناة في الداخل والخارج

يأتي قرارا الفائدة، الذي تضمن الحفاظ على معدلات الفائدة الحالية، في وقت يواجه فيه اقتصاد المملكة المتحدة تحديات على كثير من التحديات الداخلية والخارجية. فعلى المستوى الدولي، لا تزال الاقتصادات العالمية بلا استثناء تواجه الكثير من انعدام اليقين حيال مستقبل التجارة العالمية بعد الإجراءات الحمائية التي بدأت إدارة ترامب اتخاذها في الفترة الأخيرة ضد الشركاء التجاريين.

ومن المتوقع أن يضع بنك إنجلترا في حساباته السلوك غير المتوقع للرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الذي انعكس جليًا في الفترة الأخيرة في شكل إجراءات، في مقدمتها فرض تعريفة جمركية على واردات الولايات المتحدة من عدة دول، قبل أن يتخذ أي قرار على صعيد السياسة النقدية حتى يقف على كيفية تأثر التضخم البريطاني بتلك الإجراءات.

وانعقد الاجتماع الماضي للجنة السياسة النقدية أيضًا وسط تصاعد مخاوف المزيد من التوترات الجارية وتزايد انعدام اليقين الذي يحاصر المشهد على صعيد الاقتصاد العالمي بسبب التعريفة الجمركية الأمريكية. ورغم عدم فرض أي تعريفة جمركية على الواردات التي تصل الولايات المتحدة من بريطانيا، هناك مخاوف من أن تكون المملكة المتحدة تنتظر دورها في طابور طويل من الدول التي قد يفرض عليها ترامب تعريفة جمركية.

ومن المعروف أن إضافة أي تعريفة جمركية على الواردات البريطانية من شأنه أن يعمل على ارتفاع الأسعار، ليس فقط داخل الولايات المتحدة فقط، لكن – بصفتها أكبر اقتصادات العالم – يتوقع أيضًا أن ينعكس ارتفاع الأسعار في الداخل الأمريكي سلبًا على التضخم على مستوى العالم في شكل ارتفاع جديد.

مخاطر الانكماش

على الصعيد الداخلي، يواجه اقتصاد البريطاني مخاطر من أكثر من مصدر، إذ يواجه خطر داخلي عكسته البيانات التي ظهرت في الفترة الأخيرة. وألقت تلك البيانات الضوء على توقف الاقتصاد في المملكة المتحدة عن النمو. وتعرض الاقتصاد البريطاني لانكماش بواقع 0.1% في يناير الماضي على أساس شهري، وفقًا للبيانات الصادرة الجمعة الماضية.

كما دخلت التغييرات الضريبية البريطانية حيز التنفيذ، وهي التغييرات التي لم تحظ بشعبية لدى الشركات التي ترى أن زيادة الضرائب المستحقة عليها قد تحد من نموها، واستثماراتها، قدرتها على التوظيف.

وحذر بنك إنجلترا في اجتماع فبراير الماضي من أنه سوف يتبع نهجًا حذرًا أثناء التعامل مع السياسة النقدية، مخفضًا تقديرات النمو لهذا العام مع رفع تقديرات التضخم إلى 3.7%، أي أعلى من هدف التضخم المحدد من قبل البنك المركزي بـ2.00%. أشارت السلطات النقدية إلى أن هذه التوقعات تستند إلى ارتفاع أسعار الطاقة.

كما حذر أندرو بايلي، محافظ بنك إنجلترا، في وقتٍ سابقٍ من هذا الشهر من أن الرسوم الجمركية قد تشكل تهديدًا جديدًا للنمو الاقتصادي. كما وجه حديثه للمشرعين البريطانيين قائلًا: “المخاطر التي تواجه الاقتصاد البريطاني – والاقتصادي العالمي بصفة عامة – مستمرة”.

وحذر أيضًا من أن “المواطنين البريطانيين سيتوافر لديهم سيولة أقل في جيوبهم نتيجة للتعريفة الجمركية”.

وهناك مخاطر أخرى على صعيد السياسة المالية للملكة المتحدة، إذ إذ تستعرض وزيرة المالية البريطانية راشيل ريفز أحدث المستجدات على صعيد خططها المستقبلية للاقتصاد البريطاني.

وتواجه الوزيرة ضغوطًا في اتجاه خفض الإنفاق الحكومي، وزيادة الضرائب أن الرضوخ للقواعد المالية التي تفرضها الحكومة وسط تكلفة اقتراض مرتفعة وارتفاع عائدات السندات الحكومية البريطانية.

وطرحت وزارة المالية البريطانية فكر خفض الإنفاق على مدفوعات الرعاية الاجتماعية، لكن هذه الفكرة أثارت الكثير من الجدل بين المشرعين البريطانيين في الحكومة التي تنتمي إلى تيار يمين الوسط.

ويصدر “إعلان وزارة المالية لفصل الربيع” تزامنًا مع تقديرات اقتصادية تصدر عن مكتب مسؤولية الموازنة، وهو هيئة مستقلة تصدر تقديرات اقتصادية ومالية، والتي من شأنها أن تلقي الضوء على أثر الخطط الضريبية وخطط الإنفاق على المواطنين.

رغم كل هذه المخاطر، أكد البنك المركزي أنه سوف يتبع “نهجًا تدريجيًا وحذرًا أثناء التراجع عن تشديد السياسة النقدية”، وهو ما يفتح الباب أمام توقعات بالمزيد من خفض الفائدة في المستقبل، إذ علق البنك المركزي قرارات الخفض المحتملة على ما يستجد من بيانات اقتصادية.

المصدر: noortrends

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

تحليل VanEck: تراجع البيتكوين فرصة إعادة تموضع وسط طلب مؤسسي وتنظيم عالمي متزايد

فتور في المضاربات يقابله تبنٍ مؤسسي مستمر

موجة سحب من صناديق ETF بيتكوين لكن الأسس لا تزال قوية

انفتاح تنظيمي عالمي... واحتياطي استراتيجي في الولايات المتحدة

ختامًا: سوق البيتكوين بانتظار شرارة جديدة

المصدر: beincrypto

بنك إنجلترا ينفد من الطريق

الصورة مقدمة من بيرينبيرج.

الصورة مقدمة من بنك لويدز.

المصدر: Poundsterlinglive

انخفاض سعر البيتكوين بعد تدخل ترامب في قمة الأصول الرقمية: هل يجب أن نشعر بالقلق؟

تأثير تصريحات ترامب على سعر البيتكوين

توقعات السوق وتوصيات الخبراء

مستقبل واعد ولكن غير مؤكد

المصدر: CryptoSlate

عرض الصباح: البيروقراطية في المملكة المتحدة، والحبر الأحمر، وقواعد راشيل

ارتفاع تكاليف الاقتراض في المملكة المتحدة يعني أن راشيل ريفز من غير المرجح أن تفي بقاعدتها المالية المتمثلة في موازنة الإنفاق اليومي

مخطط خطي لعائدات السندات الألمانية لأجل 10 سنوات

المصدر: رويترز

توقعات محللين الذهب اليوم.. هل ستنخفض أسعار الذهب اليوم ؟

أرتفاع سعر الدولار الامريكى يوقف مؤقتا مكاسب الذهب

أستقرار عوائد السندات الامريكية

توقعات محللين الذهب اليوم:

المصدر: tradersup

اليورو يقترب من تسجيل خسارة أسبوعية بسبب اقتراب الرسوم الأمريكية

نظرة سعرية

التعاملات الأسبوعية

التحفيز الألماني

أراء وتحليلات

الفائدة الأوروبية

رسوم ترامب الجمركية

توقعات حول أداء اليورو

المصدر: fxnewstoday

لماذا أبقى بنك إنجلترا على معدلات الفائدة دون تغيير؟

معاناة في الداخل والخارج

مخاطر الانكماش

المصدر: noortrends

الإفصاح عن المخاطر