احتياطيات صرف الشيقل تسجل أدنى مستوياتها التاريخية

عملة مشفرة

الملخص:

احتياطيات تبادل SHIB تصل إلى مستويات منخفضة تاريخية تشير التقارير إلى أن احتياطيات تبادل SHIB وصلت إلى مستويات منخفضة غير مسبوقة، مما يؤثر على مشهد العملات المشفرة اعتبارًا من 21 مارس 2025.

احتياطيات الصرف الأجنبي في بنك SHIB تسجل مستويات منخفضة تاريخية

تشير التقارير إلى أن احتياطيات تبادل SHIB وصلت إلى مستويات منخفضة غير مسبوقة، مما يؤثر على مشهد العملات المشفرة اعتبارًا من 21 مارس 2025.

وقد يؤثر انخفاض احتياطيات SHIB على استقرار السوق، على الرغم من أن اتجاهات الأسعار الأخيرة تظهر تحركاً تصاعدياً على الرغم من غياب تعليقات كبار المطورين.

احتياطيات الصرف الأجنبي في بنك SHIB تصل إلى مستويات منخفضة غير مسبوقة

تشير التقارير الأخيرة إلى أن احتياطيات SHIB في البورصات قد وصلت إلى أدنى مستوياتها التاريخية، إلا أن أسعار السوق لا تزال مستقرة. وقد قدمت أدوات تحليل البيانات هذا الدليل، وإن لم تؤكده مصادر مباشرة.

لم يُعلن مجتمع شيبا إينو ومطوروه عن أي تحديثات رسمية بشأن احتياطيات الصرف. تشير المقاييس الأخيرة إلى مرونة السوق، حيث أظهرت زيادة بنسبة 1.2% على مدار 24 ساعة، رغم المخاوف بشأن الاحتياطيات.

استقرار السوق في ظل انخفاض احتياطيات SHIB إلى مستوى قياسي

قد يكون لانخفاض الاحتياطيات آثار فورية محدودة على حاملي سندات SHIB. ويُظهر استمرار نشاط السوق تفاؤلاً، بينما تحافظ البورصات على معاييرها التشغيلية.

في غياب أي تعليق رسمي، يُبدي المحللون الماليون تفاؤلاً حذراً. وتشير تحركات السوق إلى أن التغيرات في سلوك المتداولين قد تؤثر على اتجاهات العملات المشفرة.

احتياطيات SHIB المنخفضة تعكس عمليات توحيد السوق السابقة

أشارت مستويات احتياطيات مماثلة سابقًا إلى عمليات توحيد في السوق. وقد أظهرت الأحداث السابقة نتائج متباينة بناءً على ظروف السوق ونشاط المتداولين.

يوصي الخبراء بمراقبة الاتجاهات للتنبؤ بالنتائج المستقبلية. تشير البيانات التاريخية إلى أن ديناميكيات الأسعار قد تستقر إذا دعم نشاط المتداولين إطار السوق الحالي.

المصدر: CryptoSlate

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

تثبيت "الفيدرالي" الفائدة يعزز استقرار أسعار الصرف الخليجية

Adam

اقتصادي

أبقى مجلس الاحتياط الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي) أسعار الفائدة من دون تغيير، مما يمنحه مزيداً من المرونة لتقييم تأثير سياسات الرئيس الأميركي دونالد ترمب في الاقتصاد، في ظل استمرار الضغوط التضخمية وتزايد المخاوف في شأن النمو والحديث عن ركود مقبل يجتاح الاقتصاد الأكبر في العالم.

وقال ثمانية من أصل 19 مسؤولاً في "الفيدرالي" إنهم يرون خفضاً واحداً أو صفراً في أسعار الفائدة هذا العام، بزيادة عن أربعة فحسب في ديسمبر (كانون الأول) 2025.

وقال رئيس "الفيدرالي" جيروم باول في مؤتمر صحافي إن "الرسوم الجمركية التي فرضها ترمب بدأت تؤدي إلى زيادة التضخم، ومن المرجح أن تعوق التقدم الذي حققه البنك المركزي في خفض التضخم منذ ذروته في عام 2022".

وأضاف باول "أعتقد أننا كنا نقترب أكثر فأكثر من استقرار الأسعار"، موضحاً "لا أقول إننا وصلنا إلى ذلك، لكنني أعتقد أن وصول التضخم الناتج من الرسوم الجمركية قد يؤخر المزيد من التقدم".

وقال كبير الاقتصاديين في "مورغان ستانلي" مايكل غابن "سيكون من الصعب عليهم خفض أسعار الفائدة هذا العام مع استمرار التضخم في التحرك بصورة جانبية".

أما في أسواق الخليج، فإن ربط عملات معظم دول الخليج بالدولار الأميركي يجعل اقتصاداتها متأثرة بصورة كبيرة بأي تغييرات في السياسة النقدية للفيدرالي.

فإذا كانت الفائدة الأميركية ثابتة، فإن ذلك يعني استقراراً نسبياً في معدلات الفائدة الخليجية، مما يساعد على الحفاظ على توازن الأسواق المالية في دول الخليج.

وقال عضو المجلس الاستشاري الوطني في معهد "تشارترد" للأوراق المالية والاستثمار في الإمارات وضاح الطه إلى "اندبندنت عربية"، إن "قرار الفيدرالي حول تثبيت أسعار الفائدة، كان متوقعاً من قبل العديد من المحللين والبنوك في الولايات المتحدة الأميركية، وهو ما يجعلني أعتقد أن التريث جاء لقياس تأثير الحرب التجارية بين أميركا وحلفائها بسبب زيادة الرسوم الجمركية، كذلك الرفع المقابل من الرسوم الجمركية من الحلفاء على الولايات المتحدة الذي سيؤدي إلى رفع الأسعار، بالتالي يعد عاملاً من عوامل زيادة التضخم".

وأضاف "من المتوقع أن يرتفع معدل التضخم في الولايات المتحدة ويؤثر في معدل النمو الذي تمت مراجعته وتقليصه بمقدار 0.4 في المئة، ليصبح تقريباً متوقعاً بنسبة 1.7 في المئة بعد أن كان 2.1 في المئة هذا العام"، موضحاً "هذا السبب، في رأيي، هو ما دفع الفيدرالي للتريث في قراره خوفاً من ارتفاع التضخم"، مستدركاً "لكن هذا لا يعني أنه لن يكون هناك خفض لأسعار الفائدة هذا العام في حال تمت السيطرة على التأثيرات السلبية الناتجة من رفع الرسوم الجمركية من جانب حلفاء الولايات المتحدة على سلع مثل الحديد والألومنيوم وغيرها من السلع التي تؤثر بصورة أو بأخرى في معدلات النمو".

تأثير الأسواق الأميركية على الخليج

وعن انعكاسات قرار "الفيدرالي" على أسواق الخليج، قال الطه "الانعكاس واضح وهو تثبيت الفائدة أيضاً، وبرأيي أن معدلات النمو والتضخم في الدول الخليجية إلى حد ما مقبولة"، مضيفاً "لولا ارتباط العملات الخليجية بالدولار الأميركي، لكان بالإمكان أن نرى خفضاً في أسعار الفائدة الخليجية، أيضاً، النمو المتوقع في البلدان الخليجية في عام 2025 إلى حد ما مقبول بصورة عامة".

وأوضح أن "التأثيرات التي نلاحظها في أسواق المال الخليجية بصورة خاصة هي تأثيرات طبيعية، إلا في حال حدوث انزلاق في سوق الأسهم الأميركية، فعندها، سنتأثر كما حصل في الجلسات القليلة الماضية بداية هذا الأسبوع، وعلى هذا الأساس، باعتقادي، سيبقى هناك تأثير للأسواق الأميركية في أسواق الخليج بالدرجة الأولى، وسوف تكون هناك ربما تأثيرات مقبلة خلال العام".

وعلى رغم أن "الفيدرالي" حافظ على توقعاته في شأن خفض الفائدة، أشار اقتصاديون إلى أن هناك دلائل على أن البنك المركزي قد يبقى على حاله لفترة من الوقت، ومن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى بقاء كلف الاقتراض للقروض العقارية، وقروض السيارات، وبطاقات الائتمان من دون تغيير في الأشهر المقبلة.

تثبيت الفائدة واستقرار أسعار صرف العملات

من جانبه، قال المحلل المصرفي حسن الريس، إن "تثبيت الفيدرالي لأسعار الفائدة يعني تثبيت دول الخليج لأسعار الفائدة بحكم ارتباط العملات الخليجية بالدولار الأميركي، باستثناء الكويت التي تعتمد على سلة عملات، وإن كان الدولار الأميركي يهيمن عليها".

ويرى الريس أن تثبيت الفائدة يسهم في استقرار أسواق المال الخليجية والسوق العقارية وأسواق النفط، وكذلك أسعار الذهب.

وأضاف أن "تثبيت الفائدة يسهم أيضاً في استقرار أسعار صرف العملات العالمية بصورة مباشرة وغير مباشرة، ليس فحسب في دول الخليج ولكن أيضاً في العملات العالمية مثل الين الياباني واليورو الأوروبي والدولار السنغافوري".

وفي ما يتعلق بالتوقعات بارتفاع معدلات التضخم في الولايات المتحدة، قال الريس إن "ذلك يرتبط إلى حد كبير بحرب الرسوم الجمركية، إذ فرضت الولايات المتحدة رسوماً جمركية على حلفائها وعلى الصين، وفي المقابل فرضت هذه الدول رسوماً جمركية على السلع الأميركية".

ويرى الريس أن التعريفات الجمركية يمكن أن تؤدي إلى تغيير السياسات نحو التيسير الكمي (إجراء في السياسة النقدية، يشتري فيه البنك المركزي كميات محددة مسبقاً من السندات الحكومية أو غيرها من الأصول المالية بهدف تحفيز النشاط الاقتصادي) مما قد يزيد من تفاقم التضخم المرتفع حالياً.

وأشار إلى أنه إذا ارتفعت معدلات التضخم في الولايات المتحدة، فإننا سنشهد أيضاً ارتفاعاً في معدلات التضخم في دول الخليج التي ترتبط اقتصاداتها بصورة كبيرة بالاقتصاد الأميركي. وقال إن حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة هذا العام أمر وارد، في ظل التوقعات بتصاعد حرب الرسوم الجمركية بين أميركا ودول أخرى، مما ستكون له تداعيات على أسواق العالم بما فيها الأسواق الخليجية.

المصدر: independentarabia

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

لماذا لا يرتفع سعر الجنيه المصري رغم تدفق السيولة الدولارية؟

Adam

الفوركس

اقتصادي

على الرغم من الارتفاع الكبير في تدفقات النقد الأجنبي إلى مصر خلال الأسابيع الأخيرة، إلا أن الجنيه المصري لم يشهد ارتفاعًا كبيرًا مقابل الدولار، مكتفيًا بتحقيق مكاسب طفيفة. ورغم وفرة السيولة الدولارية لدى البنوك وتزايد استثمارات الأجانب في سوق الدين المصرية، فإن سعر صرف الجنيه لم يتحرك بالشكل المتوقع.

تشير الأرقام إلى تدفقات نقدية ضخمة دخلت مصر مؤخرًا، لا سيما من استثمارات الأجانب في أدوات الدين المصرية.

تدفق سيولة ضخمة

ووفقًا لمصادر "العربية Business"، فقد تجاوزت مشتريات الأجانب في السوق الثانوية عبر البورصة المصرية مليار دولار خلال الأسبوع الماضي فقط. أما في السوق الأولية - عبر العطاءات التي يطرحها البنك المركزي نيابة عن وزارة المالية - فقد بلغت مشتريات الأجانب نحو 2 مليار دولار خلال أسبوعين.

ولا يقتصر الأمر على هذه الاستثمارات الساخنة؛ فقد شهدت عطاءات أذون الخزانة المحلية إقبالًا كبيرًا، حيث وصل حجم الطلب منذ الأسبوع الماضي إلى نحو 1.165 تريليون جنيه، أي ما يعادل 23 مليار دولار.

وتأتي هذه المبالغ الضخمة في فترة زمنية قصيرة، ما يعكس زيادة ملحوظة في السيولة الدولارية المتدفقة إلى السوق المصرية.

إلى جانب الاستثمارات الأجنبية، تحسنت الإيرادات الدولارية لمصر من مصادر متنوعة مثل الصادرات، والسياحة، وتحويلات المصريين في الخارج. ومع ذلك، فإن كل هذه التدفقات النقدية لم تنعكس بشكل واضح على ارتفاع قيمة الجنيه المصري.

لماذا لم يرتفع الجنيه رغم كل هذه التدفقات؟

وفقًا لمصادر مصرفية تحدثت لـ"العربية Business"، فإن السبب الرئيسي لعدم ارتفاع الجنيه يعود إلى وجود التزامات مالية كبيرة مستحقة خلال الفترة نفسها.

وتوضح المصادر أن مصر شهدت خلال مارس من العام الماضي (2024) تدفقات ضخمة في أدوات الدين لأجل عام واحد، وهذه الأذون تستحق الآن في مارس 2025.

على سبيل المثال، خلال الأسبوع الثالث من مارس 2024 وحده، دخلت سيولة تتجاوز 200 مليار جنيه دفعة واحدة. وتستحق هذه الأذون هذا الأسبوع، إلى جانب آجال أخرى، ليصل مجموع المستحقات إلى 310 مليارات جنيه، أي ما يعادل 6 مليارات دولار.

هذه الاستحقاقات الكبيرة تخلق ضغطًا على السيولة المتوفرة وتزيد من احتمالية خروج الأموال الساخنة، ما يحول دون تحقيق الجنيه لمكاسب كبيرة.

الأموال الساخنة

أحد العوامل التي تعيق ارتفاع الجنيه هو مخاوف خروج الأموال الساخنة مع حلول آجال استحقاق أدوات الدين في مارس الجاري. فرغم تدفق الأموال الجديدة، فإن الالتزامات المستحقة خلال الشهر تعني أن جزءًا كبيرًا من هذه السيولة قد يخرج مجددًا من السوق.

هذا الوضع يطرح تساؤلات حول مدى مرونة سياسة الصرف للجنيه المصري. فعلى الرغم من تحرير سعر الصرف وإعلان سياسة أكثر مرونة، إلا أن توازن التدفقات الداخلة والخارجة يحد من أي ارتفاع قوي للجنيه. وتظل الأسواق في حالة ترقب لتطورات جديدة قد تؤثر على حركة الجنيه المصري خلال الفترة المقبلة.

المصدر: alarabiya

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

كلفة اعتقال أكرم إمام أوغلو على تركيا

Adam

اقتصادي

كانت تركيا اليوم على موعد مع زلزال سياسي عنيف أعقبته قلاقل اقتصادية بسبب اعتقال الشرطة رئيس بلدية إسطنبول، أكرم إمام أوغلو، المنافس السياسي الأبرز للرئيس رجب طيب أردوغان، بتهم منها الفساد والرشوة والتلاعب في المناقصات ومساعدة جماعة إرهابية، وقبلها أُلغيت شهادته الجامعية بحجة تزويرها.

بدت تبعات الزلزال السياسي في حدوث تهاوٍ سريع للعملة التركية التي تراجعت بشدة لتسجل 42 ليرة للدولار بانخفاض بلغ نحو 14% في تعاملات اليوم، قبل أن تقلص خسائرها إلى 5.9%، وهو ما دفع البنوك التركية إلى التدخل حيث باعت نحو 8 مليارات دولار حتى منتصف، اليوم، لدعم الليرة.

صاحب تهاوي العملة التركية هروب عدد من المستثمرين الأجانب من أسواق المال، وهو ما أدى إلى انخفاض المؤشر الرئيسي لبورصة إسطنبول 6.87% في التعاملات المبكرة، وتوقفها عن التداول مؤقتاً. ومع زيادة المخاطر السياسية وحالة اللايقين وتصاعد حالة التوتر الأمني في إسطنبول قفزت عوائد السندات الحكومية إلى أعلى مستوياتها هذا العام لتصل إلى 29.58% ، بعدما أقدم المستثمرون على بيع الأصول التركية عقب اعتقال السياسي التركي البارز.

مثل ذلك الزلزال الحاصل اليوم في تركيا صدمة لبعض المستثمرين الأجانب، الذين كانوا متفائلين إلى حد كبير بشأن استقرار تركيا سياسياً واقتصادياً مستفيدة من التراجع الملحوظ في معدلات التضخم والبطالة، وخفض سعر الفائدة على الليرة، وزيادة إيرادات النقد الأجنبي خاصة من قطاعي السياحة والصادرات، ومعها زيادة الاستثمارات الأجنبية المباشرة، خاصة في قطاعات حيوية مثل صناعة السيارات والصناعات الدفاعية والطائرات المسيّرة مع جاذبية أسواق المال وفرص الاستثمار.

ورهان المستثمرين كذلك على قوة تركيا واقتصادها وصادراتها في مواجهة التوترات العالمية، خاصة المتعلقة بتنامي المخاطر الجيوسياسية حول العالم والحرب التجارية التي يشنها الرئيس الأميركي دونالد ترامب على شركاء الولايات المتحدة الرئيسيين، وتوقعات بانفتاح أنقرة أكثر على الاتحاد الأوروبي الذي يتجه إلى صدام تجاري محتمل مع واشنطن بسبب الرسوم الجمركية الضخمة والقيود التجارية التي فرضها ترامب على صادرات القارة لأميركا.

كما كانت تركيا مرشحة للاستفادة أكثر من استقرار الأوضاع السياسية في سورية والعراق، والتقارب الملحوظ مع دول الخليج ومصر ودول المغرب، وحلحلة ملف حرب أوكرانيا، وخفض التصعيد الأميركي الروسي، واحتمالية تخفيف العقوبات الأميركية على الاقتصاد الروسي وقطاعه النفطي، وزيادة دور أنقرة وسيطاً في نقل صادرات الغاز الروسي لدول العالم ومنها أوروبا.

أيضاً كان هناك رهان من قبل المستثمرين وأسواق المال على نجاح البرنامج الاقتصادي التركي الذي يقوده وزير المالية والخزانة محمد شيمشك، خاصة مع تحسن التصنيف الائتماني للدولة التركية، وتراجع العجز الجاري، وزيادة النمو الاقتصادي في عام 2024 بشكل فاق توقعات بنوك الاستثمار، واقتراب الدولة العضو في مجموعة العشرين من الانضمام إلى مجموعة البلدان ذات الدخل المرتفع.

الآن، تزيد حالة الغموض السياسي داخل تركيا، مع حديث المعارضة عن محاولة السلطات الحاكمة منع أكبر منافس سياسي لأردوغان من الترشح في الانتخابات الرئاسية المقررة عام 2028، واحتمالية إجراء انتخابات مبكرة، وهو ما يلقي بثقله على الأسواق، فهل تطوي تركيا تلك الصفحة سريعاً كما حدث مع انقلاب عام 2016، أم تكون حالة القلق تلك مقدمة لتوترات أكبر في أسواق الصرف والمال والدين والاستثمار المباشر وغيرها من القطاعات الاقتصادية؟

المصدر: alaraby

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

تصادم الأسواق: كيف نفهم الأزمات الاقتصادية ونحد من آثارها؟

Adam

اقتصادي

"محمد العريان هو أحد أكثر خبراء إدارة المخاطر موهبةً ونجاحًا في العالم، وفي هذا الكتاب يجمع بين رؤية الأكاديمي في تحليل المخاطر مبكرًا، وفهم مدير المحفظة للاقتصادات بشكل واقعي وعملي، ويُعد هذا الكتاب مرجعًا أساسيًا لمن يرغب في فهم عالم الاستثمار الحديث".

هكذا وصف "آلان جريسبان" رئيس الاحتياطي الفيدرالي الثالث عشر، الذي تولى منصبه بين عامي 1987 إلى 2006، كتاب "عندما تتصادم الأسواق: استراتيجيات استثمارية لزمن تقلب الاقتصاد العالمي" لمؤلفه الاقتصادي الشهير محمد العريان.

نشر الكتاب في مايو 2008، بينما انتهى العريان من كتابته في نهاية 2007 أي قبل ظهور الملامح الواضحة والنهائية للأزمة المالية العالمية، بما دعا الكثير لاعتبار الكتاب بمثابة استشراف للأسواق ودليل عملي يشرح كيفية نشوب الأزمات الاقتصادية التي يعرفها بـ"التصادمات" الاقتصادية، والتي يتوجب على المتعاملين في الأسواق الانتباه لها والتحوط ضدها، لا سيما بعد تأكيد العريان أنه بدأ صياغة الكتاب قبل الأزمة للتحذير منها وليس لرصدها في قمتها.

البحث عن العلامات

يبدأ الكتاب بالدعوة للبحث عن "العلامات" وسط "الضوضاء" من خلال الإشارة إلى أن غالبية الأزمات الاقتصادية تحدث بسبب اختلاف التوقعات عن الواقع، لا سيما إذا كان هناك توقع مستمر بالنمو في ظل عدم وجود ما يدعم هذا التوقع بما يؤدي في النهاية إلى المبالغة في قيم الأصول المختلفة ويتسبب في انهيارات سعرية مفاجئة تقود إلى أزمات اقتصادية طاحنة.

ويشير العريان إلى أن الأزمة الحقيقية في هذا المجال تظهر في ظل عجز بعض المؤشرات والنماذج الاقتصادية التقليدية عن التنبؤ بالأزمات، مثل الأزمة المالية العالمية عام 2008، وهنا يكون السقوط الاقتصادي "حرًا" ولا يمكن الاعتماد فيه على قوى السوق التقليدية من عرض وطلب وموازنات سعرية وغيره لضبطه بل يحتاج الأمر لتدخل الجهات التنظيمية وبشكل كبير.

ويلفت العريان هنا إلى أهمية المفهوم الذي يشير إليه بـ"الضوضاء"، حيث يرى أنه كثيرًا ما يتم التركيز على "أي شيء وكل شيء" يحدث في الاقتصاد، وكثيرًا ما تحصل قضايا اقتصادية على أكثر مما تستحق من الاهتمام، لكن يتم تقليل قيمتها بسبب الأحداث الكثيرة، وهذه هي الضوضاء التي يعنيها.

وفي رأي العريان فالأزمة في تلك الضوضاء أنها تحول دون قراءة جيدة لبعض المؤشرات الهامة التي تظهر وسط تلك الضوضاء، والتي تسترعي في المقابل التوقف عندها بشكل أكبر، ويضرب مثلًا بأزمة ديون قطاع العقارات في الأزمة المالية العالمية، حيث كان يجب الانتباه إلى كثير من "العلامات" وفصلها عن الضوضاء، ولكن هذا ما لم يحدث عند غالبية المتعاملين والاقتصاديين بما تسبب في انفجار الأزمة المالية العالمية.

سائل في أنابيب

ويشبه العريان الأزمات الاقتصادية بصب سائل في أنابيب عبر أكثر من مدخل لتتجمع داخل هذه الأنابيب، ومع زيادة هذا الضغط من أكثر من اتجاه تزداد احتمالات حدوث "تسرب" في الأنابيب أو حتى "انفجارها"، في إشارة إلى احتمال حدوث أزمة اقتصادية متصاعدة الشدة، أو أخرى تبدأ بقوة شديدة.

ويحذر "العريان" من ظهور ثلاثة مصطلحات في الاقتصاد الاستثمار بشكل عام، هي "الانحرافات المعيارية الكبيرة" و"الألغاز" و"الأحاجي"، ويفسر تلك المصطلحات على النحو التالي:

الانحرافات المعيارية الكبيرة: دائمًا ما شكل التاريخ "المعمل" لكافة العلوم الاجتماعية والإنسانية ومنها الاقتصاد بشكل نسبي، حيث تتم محاولة استشراف المستقبل من خلال قراءة الماضي ومحاولة استنتاج ما قد يحدث من خلاله.

ولكن مع الاختلافات الكبيرة بين الأزمات وردود الفعل المتباينة وزيادة عدد الأطراف الفاعلة في كل أزمة يزداد استنباط المستقبل صعوبة، وإن بقت قراءة الماضي معينة على ذلك ولكن على المستثمر وصانع القرار الاقتصادي أن يتمتعا بقدر أكبر من المعرفة لقراءة الواقع الحالي.

الألغاز: هناك حاجة كبيرة لقدر من التفكير الخلاق خارج الصندوق للتعامل مع أوضاع استثنائية يتم فرضها بشكل مستمر، وذلك من خلال العودة للأساسيات ومحاولة فرز العوامل المؤثرة عن تلك الهامشية.

الأحاجي: من الأهمية ربط الأجزاء مع بعضها البعض، فأزمة ديون كبيرة مع اقتصاد مزدهر وأصول متضخمة كان يجب أن تشكل -سويًا- عامل إنذار على أن الاقتصاد في سبيله للمعاناة من أزمة اقتصادية كبيرة قبل حدوثها في الأزمة المالية العالمية، بينما تم النظر إلى كل عنصر منفردًا وكان هذا خطأ الكثير من صانعي السياسات والمستثمرين.

علامات مقلقة لم تثر الانتباه

ويشير العريان إلى توصيف تقرير لبنك الاحتياط الفيدرالي في نهاية عام 2005 لسوق السندات العالمية بأنه "غير متوقع" بما يشكل "معضلة" حقيقية للاقتصاد، معتبرًا أن تعبير "معضلة" أثار صدمة عند عدد من صناع القرار الاقتصادي حول العالم لأنه لمس فكرة عدم استقرار الديون بشكل واضح، معتبرًا أنه إذا رأت أهم مؤسسة اقتصادية في العالم -في إشارة للاحتياط الفيدرالي- أن الأمر يكتنفه الغموض، فإن هذه علامة كان يجب أن تثير اهتمام الجميع وليس البعض فحسب.

ويشير العريان أيضا إلى ما قاله "لاري سامرز" الأستاذ في جامعة "هارفارد" في 2005 أيضًا حول ملاحظته تدفقًا غريبًا لرؤوس الأموال حول العالم، حيث تتجه من الدول النامية إلى نظيرتها المتقدمة، مما اعتبره تدفقًا غير منطقي لكن من الطبيعي تحرك الأموال من الأغنياء إلى الفقراء وليس العكس، لا سيما مع وجود فرص استثمارية ذات عوائد أعلى -ومخاطر أعلى بالطبع- في الدول النامية.

وهنا يجب الانتباه إلى أن هذه الظاهرة تحدث خللاً مزدوجاً، فمن ناحية تفتقر الدول النامية إلى رؤوس أموال تحتاجها بشدة لبناء اقتصاداتها الضعيفة، وفي نفس الوقت تتضخم الأصول في الدول المتقدمة وتصبح مقومة بأعلى من قيمتها الحقيقية بسبب استمرار التدفقات الرأسمالية إليها (يمكن إسقاط ذلك على السوق الأمريكي للأسهم الآن حيث يعتبر البعض أنه يعاني من تضخم في قيمة أسهمه بشكل عام، ومن أسباب ذلك التدفقات الرأسمالية الأجنبية إليه في السنوات الخمس الأخيرة).

أدوات غير فعالة

ويلفت العريان في كتابه أيضًا إلى أن العديد من الأدوات الاقتصادية التي كان العالم يعول عليها "خذلته" ومن ذلك صندوق النقد الدولي على سبيل المثال، والذي ينقل تصريحات مديره في عام 2005 "روديرجو دي ماتو" والتي قال فيها إنه متشكك في قدرة الصندوق على مواجهة تحديات الاقتصاد الكلي العالمي، مشيراً إلى أنه على الصندوق أن يتأقلم كي يستطيع البقاء "مهمًا" أو "مؤثرًا" في المشهد.

وينقل العريان عددًا من الاتهامات الأخرى للصندوق، ومنها وصف "باري آيتشنغرين"، أستاذ الاقتصاد والعلوم السياسية في جامعة كاليفورنيا، صندوق النقد الدولي بأنه "سفينة بلا دفة تائهة في بحر من السيولة"، ووصف "تيم آدامز"، وكيل وزارة الخزانة الأمريكية السابق للشؤون الدولية، صندوق النقد الدولي بأنه "غافل عن القيادة".

وتساءل "جيم أونيل"، كبير الاقتصاديين في "جولدمان ساكس": "أي من الدول الكبرى في العالم النامي تحتاج إلى صندوق النقد الدولي أو تهتم حقًا بما يفكر فيه؟" وأكد "آدم ليريك"، أستاذ الاقتصاد بجامعة "كارنيجي": "لم يعد رؤساء الدول يرتعدون من نهج صندوق النقد الدولي لأنهم لم يعودوا بحاجة إلى أمواله"، وهو ما دعمه مقال افتتاحي لصحيفة "فاينانشال تايمز" جاء فيه: "بما أن احتياطيات العالم من العملات الأجنبية ستبلغ قريبًا 20 ضعف موارد الصندوق، فإن اليوم الذي كان بإمكانه فيه إملاء سياساته على الدول المهمة قد ولّى".

وفي تلك النقطة يشير العريان إلى أنه مع تزايد الوعي بضعف صندوق النقد الدولي، انضم عدد متزايد من الدول إلى صفوف منتقدي المؤسسة، أو لمن يعتقدون أن صندوق النقد الدولي أداة للإمبريالية الغربية وما بعد الاستعمار، ومن يعتقدون أن الصندوق يتدخل في كفاءة عمل الأسواق وآليات الرقابة بشكل سلبي، فضلًا عمن يعتقدون أنه لا ينبغي أبدًا التنازل عن الصلاحيات الوطنية (السيادية) لمؤسسة دولية، بالإضافة إلى مجموعة رابعة مستاءة من شروط "مجحفة" فرضها الصندوق عليهم لـ"الإصلاح الاقتصادي"، أصبح تأثير الصندوق أضعف كثيرًا.

(يتفق هذا الطرح مع ما تشير إليه التقارير الاقتصادية حول ازدياد صعوبة المفاوضات بين الدول النامية وصندوق النقد الدولي في السنوات الأخيرة بسبب اعتراضات على شروطه الاقتصادية).

فهذا الضعف الذي اعترى صندوق النقد الدولي، وغيره من المؤسسات الاقتصادية العالمية، جعل قيامها بدور ملموس لاحتواء أو مواجهة أو حتى تجنب الأزمات الاقتصادية أمرا غير ممكن، بل حتى غير متصور، وجعل سياسات الدول الاقتصادية غير متناغمة وفي بعض الأحيان يسودها الصراع بدلًا من التعاون بما يزيد الأزمات، بما في ذلك الأزمة الاقتصادية العالمية.

الاقتصادات الناشئة والنصائح

ويهتم العريان في كتابه بتفسير كيف أصبحت الأسواق الناشئة قوة اقتصادية عالمية، وكيف ساهمت في تغيير موازين القوى في الاقتصاد العالمي، حيث يسلط الضوء على العوامل التي أدت إلى هذا الصعود، مثل النمو السكاني، وزيادة الاستثمارات الأجنبية، وتحرير الأسواق، فضلًا عن العامل الأهم وهو التمتع بمعدلات نمو اقتصادي مرتفعة عن الدول المتقدمة بسبب نماذج النمو القائمة على الإنفاق على البنية التحتية.

ويدعو العريان المستثمرين بوضوح إلى ضخ أموالهم في الأسواق الناشئة، ولكنه يحذر من أنها تحتاج إلى دراسة أكبر وتحليل أكبر مما يتم في الدول المتقدمة، ولكنها تقدم فرصًا أكبر للنمو والازدهار، والأهم أنها تتجنب الفخ الأهم في العديد من الاقتصادات المتقدمة والذي يتمثل في الأصول المبالغ في تقييمها، بما يهدد بانهيارات كبيرة "غير متوقعة" وسريعة لقيم الأصول.

فالعولمة ساهمت في دمج الأسواق الناشئة في الاقتصاد العالمي، وخلقت فرصًا كبيرة لتلك الدول لتحقيق النمو وإمداد الأسواق العالمية بمنتجاتها، ولكن في المقابل جعلت العولمة تلك الدول، ذات الاقتصادات الأضعف، عرضة للتقلبات في أسواق المال العالمية وخاضعة لظواهر خارجة عن إرادتها مثل الأموال الساخنة، والأزمات الاقتصادية والمالية العالمية.

ويدعو العريان المستثمرين إلى أخذ الصعود اللافت للاقتصادات النامية ضمن حساباتهم، لا سيما مع تراجع هيمنة الاقتصادات الغربية لحساب قوى مثل الصين والهند، فضلا عن التغيرات الديموغرافية (مثل شيخوخة السكان في الدول المتقدمة).

ويقدم العريان في آخر فصلين لكتابه عددًا من النصائح للاستثمار في ظل هذا العالم المتقلب:

- كن على دراية بالمتغيرات: تابع التغيرات الاقتصادية والسياسية والتكنولوجية التي تؤثر على الأسواق. هذه التغيرات تخلق فرصًا ومخاطر جديدة.

- نوّع استثماراتك بذكاء: لا تكتفِ بتوزيع أموالك، بل اختر أصولًا قادرة على تحقيق أرباح حتى في الأوقات الصعبة.

- إدارة المخاطر أولًا: قيّم المخاطر باستمرار وحصّن محفظتك ضد الصدمات باستخدام أدوات مثل التحوط والاستثمار في الأصول الآمنة.

- استثمر في الأصول الحقيقية: في أوقات التضخم والتقلبات الاقتصادية الكبيرة، الأصول مثل العقارات والذهب تحافظ على قيمتها بشكل أفضل.

- راقب السياسات النقدية: قرارات البنوك المركزية تؤثر على الأسواق، لذا كن على اطلاع دائم.

- اقتنص الفرص في الأزمات: الأزمات تخلق فرصًا للمستثمرين الصبورين.

- تعلم وتكيف باستمرار: الأسواق تتغير، لذا طور معرفتك ومهاراتك باستمرار.

- تحكم في عواطفك: اتخذ قراراتك بناءً على التحليل، وليس الخوف أو الطمع.

- استثمر في المعرفة: المعرفة هي سلاحك الأقوى في عالم الاستثمار.

- فكر على المدى الطويل: النجاح في الاستثمار يتطلب صبرًا والتزامًا بالأهداف طويلة الأجل

المصدر: argaam

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

كيف تتحول أسواق المال الهابطة إلى فرص استثمارية؟

Adam

اقتصادي

تمر الأسواق المالية بفترات من التقلب والانخفاض، وهو ما يدفع العديد من المستثمرين إلى القلق بشأن مستقبل استثماراتهم.

ومع ذلك، كما أوضحت فوربس في تقرير لها، فإن الأسواق الهابطة لا تعني بالضرورة خسائر مؤكدة، بل يمكن أن توفر فرصًا استثمارية وإستراتيجيات تخطيط مالي ذكية لمن يعرف كيف يستغلها.

والسوق الهابطة (وعكسها السوق الصاعدة) تحدث عندما يتراجع أداء الأسهم بشكل كبير قياسا إلى أعلى مستوياتها متأثرة بالتباطؤ الاقتصادي والأداء الضعيف للشركات.

في هذه الوضعية من السوق الهابطة يسود التشاؤم بين المستثمرين ويبدؤون موجة البيع دون التفكير في خيارات أخرى.

1. استغلال النقد الفائض في الاستثمار

من بين أكبر الأخطاء التي يقع فيها المستثمرون الاحتفاظ بكميات كبيرة من النقد خارج الأسواق. فحتى في ظل ارتفاع أسعار الفائدة، غالبًا ما يكون العائد الحقيقي على النقد بعد الضرائب والتضخم سلبيًا.

فوربس تشير إلى أن الأسواق المالية، رغم تقلباتها، توفر على المدى الطويل عوائد تفوق بكثير الاحتفاظ بالكاش.

عند انخفاض أسعار الأسهم، تكون الفرصة سانحة لشراء المزيد من الأصول بمثل مستوى الاستثمار، مما يمكن المستثمرين من زيادة ملكيتهم بتكلفة أقل.

ويمكن تقليل التقلبات عن طريق تبني إستراتيجية ضخ الأموال تدريجيًا في الأسواق بدلا من استثمارها دفعة واحدة.

2. جني الخسائر الضريبية

في الأسواق الهابطة، يمكن أن يكون بيع الأوراق المالية المتراجعة طريقة ذكية لتقليل العبء الضريبي. فإستراتيجية "جني الخسائر الضريبية" تتيح للمستثمرين استخدام الخسائر لتعويض الأرباح الخاضعة للضريبة وحتى تقليل الدخل الخاضع للضريبة، مع إمكانية ترحيل الخسائر غير المستخدمة إلى السنوات المقبلة.

كيفية الاستفادة من هذه الإستراتيجية:

بيع الأصول الخاسرة لتعويض المكاسب الرأسمالية.إعادة تخصيص الاستثمارات لشراء أصول مختلفة.

هل يمكن للأسواق الهابطة أن تتحول إلى فرص استثمارية؟

توضح فوربس أن الخوف من تراجع الأسواق قد يدفع المستثمرين إلى اتخاذ قرارات قد تضر بهم على المدى الطويل، مثل التوقف عن الاستثمار أو بيع الأصول بخسائر. ومع ذلك، فإن التحديات التي تفرضها الأسواق الهابطة يمكن أن تصبح فرصًا للذين يعرفون كيفية الاستفادة منها.

بالتالي، بدلا من الذعر عند تقلب الأسواق، يمكن للمستثمرين الأذكياء الاستفادة من انخفاض الأسعار لشراء الأصول، وإدارة الضرائب بشكل أكثر كفاءة، وإعادة هيكلة استثماراتهم لتحقيق مكاسب طويلة الأجل.

كما أن التخطيط المالي الذكي لا يقتصر على تجنب الخسائر فحسب، بل يشمل أيضًا استغلال الظروف غير المواتية لتحقيق النمو.

وتختم فوربس بالتأكيد على أنه لا يمكن التحكم في تحركات السوق، ولكن يمكن للمستثمرين التحكم في استجابتهم لهذه التحركات.

وتشير فوربس إلى أن اتخاذ قرارات مالية ذكية خلال الأزمات الاقتصادية يمكن أن يؤدي إلى مكاسب مستقبلية، حيث إن الفرص لا تأتي فقط عندما ترتفع الأسواق، بل أيضًا عندما تنخفض.

المصدر: aljazeera

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

إليكم السبب وراء عدم قدرة سعر البيتكوين على تجاوز 87.5 ألف دولار

Warren Takunda

عملة مشفرة

تشير تحليلات جديدة إلى أن سعر البيتكوين قد يصل إلى 87500 دولار بسبب التلاعب من قبل واحد أو أكثر من الحيتان.

يكشف أحدث تغطية للسوق من خلال مؤشرات المواد التجارية في 20 مارس عن سبب بقاء زوج BTC/USD في نطاقه الحالي.

"الحوت المزيف" يتلقى اللوم على نطاق سعر البيتكوين

تمكنت عملة البيتكوين من الحفاظ على مستوى الدعم عند 80 ألف دولار لأكثر من أسبوع بينما وصلت إلى أعلى مستوى لها في أسبوعين عند 87500 دولار في 20 مارس.

على الرغم من متابعة التقلبات الواسعة النطاق عبر الأصول الخطرة، ربما كان زوج BTC/USD قد ارتفع أكثر لولا مناورات الكيانات التجارية ذات الحجم الكبير في دفاتر أوامر التبادل.

بالنظر إلى منصة التداول العالمية Binance، زعمت شركة Material Indicators أن تحويل كتل السيولة المطلوبة فوق السعر كان يبقيها مثبتة في منطقة محددة - وهي أداة تلاعب كلاسيكية تُعرف باسم "التزييف"، والتي استخدمها الحيتان في كثير من الأحيان في الماضي.

"إذا كنت تتساءل عن سبب عدم تمكن سعر البيتكوين من الارتفاع إلى ما يزيد عن 87.5 ألف دولار حتى الآن، فإن السبب هو قمع الأسعار من قبل Spoofy the Whale"، كما جاء في منشور على X. إليكم السبب وراء عدم قدرة سعر البيتكوين على تجاوز 87.5 ألف دولار

إليكم السبب وراء عدم قدرة سعر البيتكوين على تجاوز 87.5 ألف دولار

بيانات سيولة سجل طلبات BTC/USDT. المصدر: مؤشرات المواد/X

يُظهر الرسم البياني المُرفق أن السيولة المعنية تبلغ حاليًا 89,000 دولار أمريكي. كما يتتبع فئات أوامر المستثمرين، مُظهرًا توزيع جميع المعاملات، باستثناء أكبرها، على أنها "حيتان".

وفي معرض مناقشة البيانات، أشارت مؤشرات المواد إلى أن الدعم عند أدنى مستويات الأشهر العديدة الأخيرة عند 76000 دولار لم يكن كافياً كأرضية سوق ثابتة.

يواصل ثيران البيتكوين المعركة من أجل خطوط الاتجاه الرئيسية

في غضون ذلك، قال المتداول الشهير Daan Crypto Trades إن منطقة الاهتمام الحالية ذات الإطار الزمني المنخفض عند 84000 دولار كانت ضرورية للثيران في المستقبل.

سيرغب المتفائلون في التمسك بمنطقة 84 ألف دولار إلى 85 ألف دولار للحفاظ على الزخم. وإلا، فإنهم معرضون لخطر الوصول إلى مجموعات السيولة المنخفضة، والتي قد تنتهي بتراجع كامل مع استمرار تقلب السعر، كما أوضح في جزء من منشوره على X.

"يحاول هيكل السوق المحلي التحول إلى اتجاه صعودي صغير ولكن يجب على الثيران التدخل والحفاظ عليه على هذا النحو وإلا فسيكون الأمر مجرد انحراف سريع / مطاردة توقف قصيرة." إليكم السبب وراء عدم قدرة سعر البيتكوين على تجاوز 87.5 ألف دولار

خريطة حرارية لتصفية BTC/USDT. المصدر: Daan Crypto Trades/X

أولت شركة Daan Crypto Trades اهتمامًا إضافيًا لمتوسط الحركة البسيط لمدة 200 يوم (SMA) والمتوسط المتحرك الأسي (EMA)، وهما خطوط اتجاه السوق الصاعدة الرئيسية التي يحاول الثيران حاليًا قلبها إلى مستوى الدعم عند حوالي 85000 دولار. إليكم السبب وراء عدم قدرة سعر البيتكوين على تجاوز 87.5 ألف دولار

مخطط بيتكوين/دولار أمريكي ليوم واحد. المصدر: Daan Crypto Trades/X

المصدر: كوينتيليغراف

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

احتياطيات صرف الشيقل تسجل أدنى مستوياتها التاريخية

احتياطيات الصرف الأجنبي في بنك SHIB تسجل مستويات منخفضة تاريخية

احتياطيات الصرف الأجنبي في بنك SHIB تصل إلى مستويات منخفضة غير مسبوقة

استقرار السوق في ظل انخفاض احتياطيات SHIB إلى مستوى قياسي

احتياطيات SHIB المنخفضة تعكس عمليات توحيد السوق السابقة

المصدر: CryptoSlate

تثبيت "الفيدرالي" الفائدة يعزز استقرار أسعار الصرف الخليجية

تأثير الأسواق الأميركية على الخليج

المصدر: independentarabia

لماذا لا يرتفع سعر الجنيه المصري رغم تدفق السيولة الدولارية؟

تدفق سيولة ضخمة

لماذا لم يرتفع الجنيه رغم كل هذه التدفقات؟

الأموال الساخنة

المصدر: alarabiya

كلفة اعتقال أكرم إمام أوغلو على تركيا

المصدر: alaraby

تصادم الأسواق: كيف نفهم الأزمات الاقتصادية ونحد من آثارها؟

سائل في أنابيب

علامات مقلقة لم تثر الانتباه

أدوات غير فعالة

الاقتصادات الناشئة والنصائح

المصدر: argaam

كيف تتحول أسواق المال الهابطة إلى فرص استثمارية؟

1. استغلال النقد الفائض في الاستثمار

2. جني الخسائر الضريبية

هل يمكن للأسواق الهابطة أن تتحول إلى فرص استثمارية؟

المصدر: aljazeera

إليكم السبب وراء عدم قدرة سعر البيتكوين على تجاوز 87.5 ألف دولار

"الحوت المزيف" يتلقى اللوم على نطاق سعر البيتكوين

بيانات سيولة سجل طلبات BTC/USDT. المصدر: مؤشرات المواد/X

يواصل ثيران البيتكوين المعركة من أجل خطوط الاتجاه الرئيسية

خريطة حرارية لتصفية BTC/USDT. المصدر: Daan Crypto Trades/X

مخطط بيتكوين/دولار أمريكي ليوم واحد. المصدر: Daan Crypto Trades/X

المصدر: كوينتيليغراف

الإفصاح عن المخاطر