نظرة بريكس الضبابية

اقتصادي

الملخص:

النظام الجيوسياسي الجديد يعني أنه سيتعين على دول البريكس إعادة تقييم تفويض المنظمة.

في أيامها الأولى ، بدا أن البريكس ستفيد أعضائها على الأرجح
أدت التوترات الجديدة بين الصين والهند وروسيا إلى توقف التكامل
قد تصبح العضوية أقل جاذبية للبرازيل وجنوب إفريقيا

أدت فكرة التعاون بين الاقتصادات الناشئة في البرازيل وروسيا والهند والصين إلى تشكيل كتلة بريك في عام 2001 ، مع انضمام جنوب إفريقيا إلى المجموعة في عام 2010. ظهرت بريكس كإطار تعاون دبلوماسي واقتصادي يهدف إلى تحدي النفوذ الغربي في النظام الاقتصادي العالمي. وأنشأت المجموعة صندوق تنمية لتمويل مشاريع البنية التحتية ، وهي حلقة حاسمة مفقودة في الاقتصادات الناشئة. ولكن الآن ، مع اختلاف الوضع الجيوسياسي اختلافًا جذريًا عن الوضع في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، ليس من الواضح ما إذا كانت البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب إفريقيا ستستمر في التعاون كمجموعة. مع عدم وجود نهاية تلوح في الأفق لحرب الكرملين في أوكرانيا ، يتعين على أعضاء البريكس الآن إعادة النظر في أهمية تفويض الهيئة.

بديل عن الغرب

أشادت الدول الأعضاء والمراقبون بإنشاء بريكس باعتباره إنشاء قوة موازية لأجندة التنمية الغربية. كان من المتوقع أن تقود روسيا والصين المنظمة من خلال الاستفادة من اقتصاداتهما المتقدمة لصالح الأعضاء الآخرين.

لدى الدول الأعضاء في البريكس مصالح متباينة ، مع وجود بعض الدول في صراع مفتوح مع بعضها البعض.

تعرب الدول الغربية في كثير من الأحيان عن قلقها بشأن كيفية تأثير البريكس على تجارة إفريقيا مع الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة. غالبًا ما يثير الدبلوماسيون الأجانب من الدول الغربية العاملين في جنوب إفريقيا هذه القضية ويجادلون بأن دول البريكس تشكل تهديدًا للتجارة العالمية بالنظر إلى نية الصين الواضحة لكسب المزيد من النفوذ الجيوسياسي من خلال توسيع نفوذها الاقتصادي.

من حيث القوة الاقتصادية والانتشار ، تعد البرازيل وجنوب إفريقيا عضوين صغيرين في اتفاقية بريكس. من المرجح أن يحتاج البلدان إلى تقييم الفوائد المحتملة للعضوية مقابل مخاطر الوقوف إلى جانب روسيا والصين على المسرح العالمي. لقد تغير الكثير منذ تشكيل المجموعة. تصاعدت التوترات بين الهند والصين بشكل كبير بسبب الصراع الحدودي في جامو وكشمير. جعل الغزو الروسي لأوكرانيا موسكو منبوذة في الغرب. وتواجه بكين اضطرابًا سياسيًا واقتصاديًا ناتجًا عن قيودها الصارمة ضد Covid-19.

المنافسات الناشئة

في حين أن الصين لم تندد علانية بالغزو الروسي لأوكرانيا ، فإن العلاقات بين موسكو وبكين أصبحت أكثر توتراً. تسببت الحرب في اضطرابات اقتصادية هائلة على نطاق عالمي ، بما في ذلك ارتفاع التضخم الذي أدى إلى تفاقم التوترات الاجتماعية في مختلف المناطق ، بما في ذلك الصين. تثير الحملة الروسية المطولة في أوكرانيا قلق السلطات الصينية. في قمة منظمة شنغهاي للتعاون التي عقدت في سبتمبر من هذا العام ، وقف شي جين بينغ بهدوء حيث أشاد الرئيس الروسي فلاديمير بوتين "بالموقف المتوازن لأصدقائنا الصينيين فيما يتعلق بالأزمة الأوكرانية". لكن الجانب الصيني لم يصدر أي بيان لدعم هذا الادعاء ، ملمحًا إلى الإحباط المتزايد من القتال في أوكرانيا.

الناتج المحلي الإجمالي لدول البريكس

يركز الرئيس شي الآن على مهمة كبح استياء المواطنين ، ويمكنه الاستغناء عن الحملة الروسية المزعزعة للاستقرار ، والتي تضاعف من مشاكله في الداخل. وفي الوقت نفسه ، تجد جنوب إفريقيا والبرازيل نفسيهما عالقين في صراع الصين المنهجي العدائي بشكل متزايد مع الغرب. بينما في وقت إنشاء بريكس ، كان لا يزال من الممكن تصور أن الصين والكتلة الغربية ستتغلبان على خلافاتهما وتتعاونان بشكل وثيق ، أدت العديد من التطورات إلى تعميق الصدع بين الاثنين ، وخاصة الموقف العسكري العدواني لبكين في آسيا.

قضية أخرى هي استراتيجية الصين لتمويل البنية التحتية في البلدان التي من غير المرجح أن تسدد الحكومات القروض. إن "دبلوماسية فخ الديون" - التي تهدف إلى الاستيلاء على الأصول الوطنية في البلدان المتلقية وفي نهاية المطاف توسيع الوجود الاستراتيجي والعسكري للصين حول العالم - تثير القلق أيضًا.

أعربت الهند ذات الوزن الثقيل في بريكس عن استيائها من سيطرة الصين على ميناء هامبانتوتا في سريلانكا بعد أن لم تتمكن كولومبو من سداد القروض الصينية التي تلقتها من أجل البناء. عندما سعت سفينة أبحاث صينية إلى الرسو هناك ، شجبت نيودلهي وجود "سفينة تجسس" في فنائها الخلفي. أصبحت الهند تنظر إلى العلاقات التجارية والاقتصادية مع الصين على أنها خطر أمني. هذا يدفع نيودلهي إلى التحول إلى الغرب ، بعيدًا عن الصين واتفاقية بريكس. تود الهند أيضًا أن تقدم نفسها كبديل للصين بالنسبة للشركات الغربية التي تبحث عن أماكن أكثر أمانًا لتوسيع إنتاجها. وفي الوقت نفسه ، تدرك البلدان الأفريقية أيضًا مخاطر فخ الديون ، وأصبح الحديث عن "الاستعمار الاقتصادي" جزءًا من حوارات السياسة المحلية.

المناخ الجيوسياسي هو من النوع الذي لا يمكن للصين أو الهند أو روسيا الالتزام بإخلاص بنجاح بريكس.

لدى الدول الأعضاء في البريكس مصالح متباينة ، مع وجود بعض الدول في صراع مفتوح مع بعضها البعض. يلقي الصراع الإقليمي بين الصين والهند بثقله على المنظمة ، والتعاون الاقتصادي الهادف بين القوتين لا يمكن تصوره في هذه المرحلة. كما أن هناك القليل من الدعم لروسيا من نيودلهي ، حيث أعلن رئيس الوزراء ناريندرا مودي أن "هذا ليس وقت الحرب". وهذا يعرض مستقبل البريكس لخطر جسيم.

تبحث الصين عن سوق مستقرة لسلعها ، ولن تقدم مجموعة البريكس مثل هذا الطلب بالكاد. ما تريده بكين هو مزيد من الوصول إلى الأسواق والمستهلكين الغربيين ، وإن كان ذلك بشروطها الخاصة. وهذا يعني أن النظام الصيني على الأرجح لا يرى البريكس كإطار عمل يجب تعزيزه ولكن كنقطة انطلاق للهيمنة الاقتصادية العالمية. لا تتطلع الصين إلى إيجاد بديل لنظام التجارة العالمي الذي يهيمن عليه الغرب. بل تسعى بدلاً من ذلك إلى قلب الغرب والسيطرة على النظام الاقتصادي العالمي القائم.

من خلال دول البريكس ، كانت جنوب إفريقيا والبرازيل تأملان في الوصول إلى الأسواق العالمية وتنمية اقتصاداتهما ، وليس الوقوف في حروب بالوكالة. المناخ الجيوسياسي هو من النوع الذي لا يمكن للصين أو الهند أو روسيا الالتزام بصدق بنجاح بريكس. وهذا يترك بريتوريا وبرازيليا وحدهما في الرغبة في توثيق التعاون الاقتصادي من خلال هذا الإطار.

يحتاج كلا البلدين إلى هذه العلاقات التجارية نظرًا لوضعهما الاقتصادي الصعب في الداخل. ولكن الآن بما أن اللاعبين الجيوسياسيين الرئيسيين داخل المنظمة يتبعون جميعًا أجندة خاصة بهم ، فإن مخاطر الانتماء إلى هذه المنصة قد تفوق الفوائد في النهاية.

مصدر المقال ： GISREPORTSONLINE

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

التعليقات

المفضلة

محور الاحتياطي الفيدرالي وعرض النقود وعوائد الاستثمار

Samantha Luan

كتب الخبير الاقتصادي دانيال لاكال ، الحاصل على درجة الدكتوراه: "يجب ألا يهتم المستثمرون بما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي محوريًا أم لا إذا قاموا بتحليل فرص الاستثمار على أساس الأساسيات وليس على الغازات النقدية الضاحكة". في مقاله الأخير المنشور أدناه. يواجه لاكال الصحفيين والاقتصاديين الذين يرون مخاطر السوق بشكل مختلف عنه. هذه قراءة مثيرة للتفكير لأي شخص يعيش على نظام غذائي معظمه من CNBC و Yahoo Finance ، حيث يعتبر التعرض لوجهات نظر السوق المتنوعة أمرًا صحيًا. - بول هوفمان ، تشانشيك

مستثمرون مهووسون

في مقال نشرته مؤخرا بلومبرج ، أعربت مجموعة من الاقتصاديين عن مخاوفهم من أن معركة التضخم في بنك الاحتياطي الفيدرالي قد تؤدي إلى انكماش عميق لا داعي له. ومع ذلك ، لا يتسبب الاحتياطي الفيدرالي في حدوث انكماش بسبب ارتفاع أسعار الفائدة ؛ إنه يضع أسس الأزمة عن طريق خفض أسعار الفائدة إلى المنطقة السلبية دون داع وزيادة ميزانيتها العمومية بقوة. إن سوء الاستثمار والمخاطرة المفرطة التي تغذيها الأموال الرخيصة هي التي تؤدي إلى الركود.

ربما لم ير هؤلاء الاقتصاديون أنفسهم أي مخاطر في الأسعار السلبية والطباعة الضخمة للأموال. إنه لمن المقلق للغاية أن نرى الخبراء الذين ظلوا هادئين في الوقت الذي جمع فيه العالم 17 تريليون دولار من السندات ذات العوائد السلبية وارتفعت ميزانيات البنوك المركزية إلى أكثر من 20 تريليون دولار يشكون الآن من أن رفع أسعار الفائدة قد يؤدي إلى أزمة ديون. نشأت أزمة الديون ، مثلها مثل جميع الاختلالات في السوق ، عندما دفعت البنوك المركزية المستثمرين إلى الاعتقاد بأن السندات ذات العوائد السلبية كانت استثمارًا مجديًا لأن السعر سيرتفع ويعوض خسارة العائد. فقاعة قديمة جيدة.

كان التوسع المتعدد أطروحة استثمارية سهلة. تخفيضات الأرباح؟ لا مشكلة. ضعف الماكرو؟ من يهتم. ارتفعت التقييمات لمجرد أن كمية الأموال كانت ترتفع بوتيرة أسرع من الناتج المحلي الإجمالي الاسمي (الناتج المحلي الإجمالي). جعلت طباعة النقود الاستثمار في الأسهم الأكثر عدوانية والسندات الأكثر خطورة هو البديل الأكثر ربحًا. وهذا ، يا أصدقائي ، هو تضخم هائل في الأصول. كرر الحشد الكينزي أن هذه المرة ستكون مختلفة وأن برامج التيسير الكمي الأكبر باستمرار لن تخلق تضخمًا لأنه لم يحدث في الماضي. وقد حدث ذلك.

كان التضخم واضحًا بالفعل في الأصول في جميع أطياف الاستثمار ، ولكن لا يبدو أن أحدًا مهتمًا. كما كان واضحًا في السلع والخدمات غير القابلة للتكرار. وصل مؤشر الفاو لأسعار المواد الغذائية بالفعل إلى أعلى مستوياته على الإطلاق في عام 2019 دون أي عذر "لتعطيل سلسلة التوريد" أو إلقاء اللوم على حرب أوكرانيا. أسعار المساكن والتأمين والرعاية الصحية والتعليم ... كانت فقاعة الأموال الرخيصة واضحة في كل مكان.

يريد العديد من المشاركين في السوق الآن أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بالتركيز على أسعار الفائدة وإيقافها. لماذا؟ لأن الكثيرين يرغبون في إعادة التجارة المتعددة بسهولة. حقيقة أن المستثمرين يرون أن محور الاحتياطي الفيدرالي هو السبب الرئيسي للشراء يخبرك ما هي السياسة النقدية التحفيزية الضارة للغاية ومدى ضعف توقعات الاقتصاد الكلي والأرباح.

انخفضت تقديرات الأرباح لعامي 2022 و 2023 طوال العام. تظهر أحدث تقديرات نمو أرباح 500 ليرة سورية والتي نشرتها مورجان ستانلي ارتفاعاً متواضعاً بنسبة 8 و 7 في المائة لهذا العام والعام المقبل على التوالي. ليس سيئًا؟ لم تتوقف وتيرة التخفيضات ، والسوق لم يعدل حتى الأرباح لتخفيض تقديرات الاقتصاد الكلي. عندما ألقي نظرة على تفاصيل هذه التوقعات ، فإنني مندهش لرؤية نمو الهامش على نطاق واسع في عام 2023 وخلفية ارتفاع المبيعات وانخفاض التضخم. مفرط في التفاؤل؟ أعتقد ذلك.

يبدو أن القليل منا يدرك أن المحور الفيدرالي هو فكرة سيئة ، وعلى أي حال ، لن يكون كافيًا لدفع الأسواق إلى اتجاه صعودي مرة أخرى لأن الضغوط التضخمية أكثر ثباتًا مما يريده الإجماع. أجد أنه من قبيل التمني قراءة الكثير من التنبؤات حول عودة سريعة إلى معدل تضخم بنسبة 2٪ ، أو أقل من ذلك ، عندما يُظهر التاريخ أنه بمجرد أن يرتفع التضخم إلى أكثر من 5٪ في الاقتصادات المتقدمة ، فإن الأمر يستغرق عقدًا على الأقل لخفضه إلى 2٪ بحسب دويتشه بنك. حتى منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية تتوقع استمرار التضخم في عام 2023 على خلفية ضعف النمو.

التضخم المصحوب بالركود. هذه هي المخاطر التي تنتظرنا ، ولن يفعل المحاور الفيدرالي شيئًا لرفع الأسواق في هذا السيناريو. أثبتت فترات الركود التضخمي أنها سيئة للغاية بالنسبة للأسهم والسندات ، بل أسوأ عندما لا ترغب الحكومات في خفض الإنفاق بالعجز ، لأن مزاحمة القطاع الخاص تعمل ضد التعافي السريع.

تشير توقعات التضخم الحالية إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتحول إلى محور في الربع الأول من عام 2023. هذه فترة طويلة جدًا في عالم الاستثمار إذا كنت تريد المراهنة على انتعاش السوق على شكل حرف V. والأسوأ من ذلك ، أن هذا التوقع المحوري يستند إلى انخفاض متسارع بشكل مفاجئ في التضخم. كيف يمكن أن يحدث ذلك عندما تكون الميزانيات العمومية للبنوك المركزية بالكاد تتحرك بالعملة المحلية ، وتصل عمليات ضخ السيولة العكسية إلى مستويات تريليون دولار شهريًا ، وبالكاد يصحح المعروض النقدي من أعلى مستوياته على الإطلاق في عام 2022؟ يراهن الكثيرون على قيام هيئات إحصائية بتعديل حساب CPI (مؤشر أسعار المستهلك) ، وصدقوني ، سيحدث ذلك ، لكنه لن يخفي الأرباح وتآكل الهامش.

لخفض التضخم بشكل جذري ، يجب أن تحدث ثلاثة أشياء ، وواحد فقط لا يكفي. 1) رفع الأسعار. 2) تقليص ميزانية البنوك المركزية بشكل هادف. 3) وقف الانفاق بالعجز. من غير المحتمل أن يحدث هذا في أي وقت قريب.

ينظر المستثمرون الذين يرون بنك الاحتياطي الفيدرالي على أنه متشدد للغاية إلى نمو عرض النقود وكيف يتراجع ، لكنهم لا ينظرون إلى تراكم الأموال على نطاق واسع والجنون في حجم الميزانيات العمومية للبنوك المركزية التي بالكاد تحركت بالعملة المحلية. من خلال النظر إلى نمو عرض النقود باعتباره متغيرًا من التضييق في السياسة النقدية ، فقد يرتكبون خطأ الاعتقاد بأن دورة التضييق قد انتهت مبكرًا.

يجب ألا يهتم المستثمرون بما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي محوريًا أم لا إذا قاموا بتحليل فرص الاستثمار بناءً على الأساسيات وليس على الغازات النقدية المضحكة. قد يكون الرهان على محور الاحتياطي الفيدرالي عن طريق إضافة مخاطر إلى الأصول الدورية والمحفوفة بالمخاطر للغاية موقفًا خطيرًا للغاية حتى لو عاد بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى وتيرته ، لأنه سيتجاهل الدورة الاقتصادية وواقع الأرباح.

البنوك المركزية لا تطبع النمو. الحكومات لا تزيد الإنتاجية. ومع ذلك ، فإن كلاهما يديم التضخم ولديهما حافز لزيادة الديون. إن إضافة هذه الحقائق إلى تحليلنا الاستثماري قد لا يضمن عوائد عالية ، لكنه سيمنع حدوث خسائر فادحة.

المصادر: تشانشيك

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

التعليقات

المفضلة

هل سيستمر الدولار الأمريكي في الارتفاع في عام 2023؟

Winkelman

الفوركس

من المرجح أن يتجه الدولار الأمريكي إلى الانخفاض في عام 2023 بعد أن سجل ارتفاعات قياسية مقابل كل العملات الرئيسية هذا العام ، مع تعافي الأسواق الناشئة وتراجع التضخم ، وفقًا لتحليل جديد.

بلغت قيمة العملة الأمريكية أعلى مستوى لها في 20 عامًا في عام 2022 ، مدعومة برفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وعدم اليقين الجيوسياسي.

وقالت المجموعة المالية-هيرميس في تقريرها الجديد ، إن الدولار الأمريكي قد وصل بالفعل إلى "مستويات مرتفعة للغاية" ومن المقرر تصحيحه في العام الجديد المقبل.

"نعتقد أنه ربما تم الوصول إلى ذروة أخرى في أواخر عام 2022. كان التقدير الحقيقي أكبر واستمر لفترة أطول مما كان عليه في الفترتين السابقتين. وقالت المجموعة المالية هيرميس إن هذا الارتفاع يبذر بذور ضعف الدولار من خلال وضع الحساب الجاري.

ومن المتوقع أن يصل العجز في هذا المقياس إلى 3٪ من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2023 ، وعادة ما يكون نقطة ضعف. مع تهدئة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ثم إيقاف تشديده النقدي ... يشير إلى اتجاه أضعف للدولار ".

كما أشار البنك إلى أن الظروف في الأسواق الناشئة تتحسن مع تخفيف قيود COVID في الصين واستقرار سوق الإسكان. كما أن العلاقات المحسنة بين أوروبا والصين ، إلى جانب الاقتصاد الياباني القوي ، ستدعم أيضًا الأسواق الناشئة.

التوقعات الأضعف للدولار الأمريكي هي واحدة من الموضوعات العشرة الأوائل للمجموعة المالية هيرميس للعام المقبل. كما يتوقع البنك أن ينحسر التضخم العام المقبل ، في حين أن التوترات الجيوسياسية ستخفف كذلك.

وفيما يتعلق بالدولار الأمريكي ، قالت المجموعة المالية هيرميس إن العقوبات الأمريكية ضد روسيا قد تستخدم في المستقبل ضد دول أخرى ، مما يثني البعض عن الاحتفاظ بالدولار الأمريكي.

إحدى القضايا الدائمة هي ما إذا كان سيتم الطعن في وضع الدولار كعملة احتياطية. لقد تم الادعاء بالوفاة في الماضي لكنها لم تتحقق ".

"في الوقت الحالي ، ومع ذلك ، لا توجد بدائل قابلة للتطبيق للدولار الأمريكي كعملة احتياطية في العالم."

ومع ذلك ، قال بعض المحللين إن مخاوف الركود قد تحافظ على قوة الدولار الأمريكي في عام 2023.

(من إعداد كليوف ماسيدا ؛ تحرير ميلي تشاكرابارتي)

مصدر المقال الزاوية

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

التعليقات

المفضلة

يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى توقف احتفالات الأسواق

Samantha Luan

رصيد

حققت أسواق الأسهم في آسيا بداية متذبذبة لأسبوع التداول الأخير الكامل لعام 2022 ، مع احتمال ارتفاع أسعار الفائدة بشكل أكبر العام المقبل مما أدى إلى التخلص من البهجة الاحتفالية.

رفع الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ووعدا بالمزيد الأسبوع الماضي ، وتزداد التكهنات بأن بنك اليابان ، الذي يجتمع يومي الاثنين والثلاثاء ، يتطلع إلى تحول في موقفه المتشدد في المستقبل.

وانخفض مؤشر نيكي الياباني بنسبة 1٪ في التعاملات المبكرة ، وكان الين ، الذي ارتفع بنحو 0.5٪ إلى 136.00 للدولار ، هو المحرك الأكبر في تداول العملات الهادئ. ارتفع أوسع مؤشر MSCI لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.4 ٪.

نقلاً عن مصادر حكومية ، ذكرت وكالة كيودو للأنباء يوم السبت أن اليابان تستعد لتعديل سياسة استهداف التضخم بنسبة 2٪ ، مما قد يمنح البنك المركزي حيزًا أكبر للمناورة.

قال رودريجو كاتريل الخبير الاستراتيجي في بنك أستراليا الوطني في سيدني: "حيثما يوجد دخان ، هناك حريق في نهاية المطاف".

وقال: "هذا النوع من الأخبار التي نتلقاها على هذا الرأي القائل بأن الحكومة ستفتح الباب أمام بنك اليابان لاتباع نهج أكثر مرونة ، وأن بعضًا من هذا التقليل من قيمة الين الياباني يمكن عكسه. "

كان الين هو أسوأ العملات أداءً في مجموعة العشرة هذا العام ، مع خسارة 15٪ مقابل الدولار ، مدفوعًا بشكل أساسي بالفجوة بين ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وأسعار الفائدة اليابانية الثابتة. تم بيع سندات الحكومة اليابانية صباح يوم الاثنين.

كانت أسعار الفائدة الأمريكية ثابتة الأسبوع الماضي ، على الرغم من توقع بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الارتفاعات المقبلة ، حيث يخشى التجار من أن أسعار الفائدة مرتفعة بالفعل بما يكفي لبدء الإضرار بالنمو الاقتصادي.

انخفض SP 500 بنسبة 2٪ الأسبوع الماضي. لقد انخفض بنسبة 20 ٪ لهذا العام وفشل في العديد من المحاولات للتداول المستدام فوق المتوسط المتحرك لـ 200 يوم. ارتفعت العقود الآجلة ليرة سورية 500 بنسبة 0.2٪ في التعاملات الآسيوية المبكرة.

في أوروبا ، تفاجأ سوق السندات بنبرة متشددة غير متوقعة من البنك المركزي الأوروبي.

الشعور بالرضا عن النفس

لا يقدم تخفيف البيانات الاقتصادية التي تتجه إلى نهاية العام الكثير من المساعدة على الحالة المزاجية أيضًا ، مما يترك الأسواق تتساءل عن المكان الذي تبحث فيه عن الشعور الجيد الذي أدى إلى ارتفاع الأسهم الأمريكية في الأسبوعين الأخيرين من 11 ديسمبر في آخر 15 عامًا. .

قال شين أوليفر ، الخبير الاستراتيجي في AMP Capital: "ينطلق تجمع بابا نويل عادةً في منتصف شهر ديسمبر تقريبًا على خلفية البهجة الاحتفالية والتفاؤل بالعام الجديد ، واستثمار أي مكافآت ، وأحجام تداول منخفضة ، وعدم زيادة رأس المال في هذا الوقت من العام".

وأضاف: "لقد كان يميل إلى أن يكون أضعف أو أقل موثوقية في السنوات التي كان فيها السوق متراجعًا منذ عام حتى الآن".

أظهرت استطلاعات الرأي الأسبوع الماضي أن النشاط التجاري الأوروبي والياباني والأمريكي انكمش في ديسمبر ، مما حافظ على محاولة شراء الدولار كملاذ آمن وأوقف مكاسب اليورو مؤقتًا. سجل اليورو أعلى مستوى في ستة أشهر عند 1.0737 دولار الأسبوع الماضي ، على الرغم من أنه اشترى آخر مرة 1.0598 دولار.

وصلت ثقة الأعمال في الصين أيضًا إلى أدنى مستوياتها ، حيث بدأ مسح الاقتصاد العالمي في جمع البيانات في يناير 2013 ، وواجهت أسواق الأسهم الصينية صعوبة في تمديد انتعاش أطلق العنان له من خلال تخفيف ضوابط COVID. فتح هانغ سنغ بثبات.

استقرت الآمال في تحسين الطلب على أسعار النفط يوم الاثنين ، مع ارتفاع العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 1٪ إلى 79.93 دولارًا للبرميل ، لكنها بالكاد حققت مكاسب هذا العام. استقر الذهب عند 1793 دولارًا للأوقية. ظل تداول البيتكوين أقل من 17000 دولار.

(تحرير إدوينا جيبس)

مصدر المقال ： FXEMPIRE

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

التعليقات

المفضلة

إن سعي الاحتياطي الفيدرالي لـ "تأثير الثروة العكسي" يقوض العملات المشفرة

Jason

عملة مشفرة

قد تستمر إستراتيجية مجلس الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة ، مما يجعل من الصعب على صناعة العملات المشفرة التعافي. لكي تصبح الأصول المشفرة وسيلة للتحوط ضد التضخم ، تحتاج الصناعة إلى استكشاف طرق لفصل العملات المشفرة عن الأسواق التقليدية. قد يوفر التمويل اللامركزي (DeFi) مخرجًا عن طريق الابتعاد عن النماذج المالية القديمة.

كيف تؤثر سياسات الاحتياطي الفيدرالي على العملات المشفرة

في الثمانينيات ، قدم بول فولكر ، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، سياسة زيادة الفائدة للسيطرة على التضخم. رفع فولكر أسعار الفائدة إلى أكثر من 20٪ ، مما دفع الاقتصاد إلى الركود من خلال تقليل القدرة الشرائية للأفراد. نجحت الاستراتيجية ، وانخفض مؤشر أسعار المستهلك (CPI) من 14.85٪ إلى 2.5٪. حتى الآن ، يواصل الاحتياطي الفيدرالي استخدام نفس المنهجية لخفض معدلات التضخم المرتفعة.

في عام 2022 ، وصل التضخم الأساسي في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى له في 40 عامًا ، مما جعل الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة باستمرار على مدار العام. لقد أثر هذا سلبًا على سوق العملات المشفرة. أوضح مايك ماكجلون ، كبير المحللين الإستراتيجيين للسلع في بلومبرج إنتليجنس ، أن "مطرقة" الاحتياطي الفيدرالي "تضغط على العملات الرقمية هذا العام". يعتقد ماكجلون أن سياسات بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن تؤدي إلى انهيار أسوأ من الأزمة المالية لعام 2008.

تُظهر بيانات السوق نمطًا واضحًا حيث تتوافق ارتفاعات أسعار الفائدة الفيدرالية مع انخفاضات كبيرة في أسعار العملات المشفرة. على سبيل المثال ، انخفضت أسعار Bitcoin (BTC) في 6 مايو بعد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 3 و 4 مايو لزيادة الفائدة بنسبة 0.5٪. وبالمثل ، انخفض سعر البيتكوين إلى 17500 دولار بعد اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في 14 و 15 يونيو ، حيث رفعوا أسعار الفائدة بنسبة 0.75٪.

كان رفع السعر في يونيو عاملاً مهمًا في انخفاض العملات المشفرة مثل BTC و Ether (ETH) بنسبة 70 ٪ منذ أعلى مستوياتها على الإطلاق. كما توضح الرسوم البيانية للأسعار ، فإن سياسات الاحتياطي الفيدرالي لها علاقة مباشرة بتقلب سوق العملات المشفرة. عدم اليقين هذا يعيق صناعة التشفير من العودة النهائية. نظرًا لأن العملات المشفرة فئة أصول محفوفة بالمخاطر ، فإن المستثمرين يقللون من تعرضهم للعملات المشفرة بسبب ارتفاع أسعار الفائدة ومخاوف الركود.

طبق الاحتياطي الفيدرالي زيادة أخرى بنسبة 0.75٪ في أسعار الفائدة في نوفمبر. قال بنك الاحتياطي الفيدرالي إنه كان يحاول خفض "التضخم بمعدل 2 في المائة على المدى الطويل". ستستمر لجنة الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 3-4٪. وهي "تتوقع أن الزيادات المستمرة في النطاق المستهدف ستكون مناسبة من أجل الوصول إلى موقف من السياسة النقدية يكون مقيدًا بدرجة كافية لإعادة التضخم إلى 2٪ بمرور الوقت".

نظرًا لأن التضخم لا يزال مرتفعًا ، فلا يوجد سبب للاعتقاد بأن الاحتياطي الفيدرالي سيتوقف عن رفع أسعار الفائدة في أي وقت قريبًا. لسوء الحظ ، هذه ليست أخبارًا جيدة للأصول الخطرة مثل العملات المشفرة.

المسار المستقبلي لسياسات بنك الاحتياطي الفيدرالي

في جميع الاحتمالات ، سيستمر الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة وفقًا لتعليقات بيانات السوق. كتب Bank of America ، "سيؤكد بنك الاحتياطي الفيدرالي على الاعتماد على البيانات [...] سيحصل على نسختين إضافيتين من NFP و CPI قبل اجتماع [ديسمبر] ؛ إذا ظلوا ساخنين ، فستكون هناك 75 نقطة أساس أخرى في البطاقات ، وإذا لم يكن الأمر كذلك ، فمن الممكن التباطؤ إلى 50 نقطة أساس ". وأضاف الاستراتيجيون ، "لم ينته بنك الاحتياطي الفيدرالي من التنزه حتى تقول البيانات ذلك."

قال فريق أبحاث الائتمان في بنك باركليز ، مرددًا صدى المشاعر ، "يحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رؤية التضخم يتحول ... قبل أن يتحول إلى مسالم ذي مغزى." لذلك ، هناك فرصة كبيرة أنه حتى لو قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتقليل نسبة الارتفاع ، فسيواصل رفع أسعار الفائدة. اعتمادًا على أرقام التضخم ، قد يبطئ بنك الاحتياطي الفيدرالي إجراءات تشديد السيولة اعتبارًا من ديسمبر ولكنه لن يتوقف عن استراتيجيات تخفيف التضخم على الفور. وبالتالي ، يحتاج المستثمرون إلى الاستعداد لفترة طويلة من تقلبات سوق العملات المشفرة.

يعتزم مجلس الاحتياطي الفيدرالي إنشاء تأثير عكسي للثروة بحيث يعيد المستثمرون تقييم محفظتهم المشفرة. إنهم يريدون خلق وضع غير مستقر في السوق عن طريق إبطاء الطلب ولكن أيضًا توخي الحذر لتجنب أي فوضى. على الرغم من انكماش الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي لربعين متتاليين ، فإن الاحتياطي الفيدرالي حريص على تقييم وتنفيذ السياسات المؤلمة. لذلك ، تحتاج صناعة العملات المشفرة إلى إيجاد طرق بديلة لمواجهة التحدي الفيدرالي.

يوضح سيناريو السوق الحالي أن أسعار الأصول المشفرة مرتبطة بأسواق الأسهم والأسهم. لا يزال المستثمرون يعتبرونها أصولًا عالية المخاطر ويشككون في الاستثمار خلال فترات التضخم المرتفعة. لذلك ، من الضروري لقطاع التشفير أن ينأى بنفسه عن فئات الأصول التقليدية الأخرى الخطرة. لحسن الحظ ، يشير تقرير البنك المركزي الأمريكي إلى أن تصور المخاطرة تجاه العملات المشفرة يتغير تدريجيًا.

وفقًا لتقرير بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، لم تعد العملات المشفرة من بين العشرة الأوائل التي يُشار إليها على أنها مخاطر محتملة على الاقتصاد الأمريكي. يكشف هذا عن تغيير مهم في عقلية المستثمر ، مما يدل على أن التشفير سيصبح في النهاية فئة أصول غير محفوفة بالمخاطر. لكن هذا لن يحدث إذا استمرت العملة المشفرة في اتباع النموذج المالي القديم. للتغلب على التضخم وتعويض سياسات بنك الاحتياطي الفيدرالي ، يجب أن تتبنى صناعة العملات المشفرة التمويل اللامركزي من أجل اقتصاد مستقبلي قوي.

بيرند شتوكل هو المؤسس المشارك وكبير مسؤولي المنتجات في Palmswap ، وهو بروتوكول تداول عقد دائم لامركزي.

هذه المقالة هي لأغراض المعلومات العامة ولا يُقصد منها ولا ينبغي اعتبارها نصيحة قانونية أو استثمارية. الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحدها ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر وآراء كوينتيليغراف أو تمثلها.

مصدر المقال ： COINTELEGRAPH

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

التعليقات

المفضلة

زوج USD / JPY الدببة كزة 136.00 مثل BOJ Hawks Flex Muscles

Devin

الفوركس

امتد زوج دولار / ين USD / JPY في خسائر يوم الجمعة ليواجه الاتجاه الصعودي الذي دام أسبوعين.
يكتسب المتحدثون حول رفع أسعار الفائدة في بنك اليابان زخمًا مع اقتراب زعيم الحمائم هاروهيكو كورودا من التقاعد.
يضيف فشل الدولار الأمريكي في تشجيع بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد قوة إلى حركات التراجع.
محفزات المخاطرة ، يتطلع بنك اليابان ومقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى اتجاهات واضحة.

يحتفظ زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USD / JPY) بالأراضي المنخفضة بالقرب من القاع اليومي عند 135.77 حيث يحتفظ مشترو الين بزمام الأمور قبل اجتماع السياسة النقدية لبنك اليابان (BOJ) هذا الأسبوع. مع هذا ، يطبع السعر اتجاهًا هبوطيًا لمدة يومين حيث يتوقع التجار إشارات متشددة من البنك المركزي الياباني مع اقتراب الحاكم هاروهيكو كورودا من التقاعد في أبريل.

ذكرت وكالة رويترز خلال عطلة نهاية الأسبوع أن الحكومة اليابانية تستعد لمراجعة بيان مشترك مضى عليه عقد من الزمن مع بنك اليابان (BOJ) يلزم البنك المركزي بتحقيق معدل تضخم بنسبة 2٪ "في أقرب وقت ممكن" ، حسبما ذكرت وكالة كيودو للأنباء. يوم السبت نقلا عن مصادر حكومية.

بعد ذلك ، قال نائب محافظ بنك اليابان السابق هيروهيد ياماغوتشي ، "يجب على بنك اليابان (BOJ) أن يجعل إطار سياسته النقدية أكثر مرونة وأن يكون جاهزًا لرفع هدف سعر الفائدة طويل الأجل في العام المقبل إذا كان الاقتصاد قادرًا على تحمل المخاطر الخارجية."

مع ذلك ، فإن التعليقات الأخيرة من رئيس مجلس الوزراء الياباني هيروكازو ماتسونو تتحدى الدببة لزوج دولار / ين USD / JPY بينما تصب المياه الباردة في مواجهة التوقعات المتفائلة من بنك اليابان. وقال ماتسونو الياباني: "تأمل الحكومة في مواصلة العمل عن كثب مع بنك اليابان (BoJ) لتحقيق النمو الاقتصادي المستدام واستقرار الأسعار ، بناءً على الاتفاق الذي تم التوصل إليه في البيان المشترك".

من ناحية أخرى ، سجل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أول خسارة يومية في ثلاثة ، متراجعًا بنسبة 0.20٪ خلال اليوم بالقرب من 104.55 ، وسط تفاؤل حذر في السوق. من خلال القيام بذلك ، يكافح DXY لتبرير التعليقات المتشددة مؤخرًا من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لوريتا ميستر ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز. يمكن أن يكون السبب مرتبطًا بالبيانات المتشائمة يوم الجمعة لمؤشرات مديري المشتريات الأولية الأمريكية لشهر ديسمبر ، بالإضافة إلى ارتفاع سعر الفائدة الفيدرالي بنسبة 0.50٪.

في مكان آخر ، تصوّر عوائد سندات الخزانة الأمريكية الركود وسط كلام بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد ، وبالتالي تتحدى الدببة الهبوطية لزوج دولار / ين USD / JPY وسط تباطؤ جلسة التداول الآسيوية.

بالنظر إلى المستقبل ، يجب على تجار الدولار الأمريكي / الين الياباني الانتباه إلى محفزات المخاطرة ، بالإضافة إلى الأحاديث المرتبطة ببنك اليابان في السوق قبل اجتماع السياسة النقدية يوم الثلاثاء. حتى إذا لم يكن من المتوقع أن يغير البنك المركزي الياباني السياسة النقدية الحالية خلال هذا الاجتماع ، فقد تكون تلميحات التحركات المستقبلية كافية لإرضاء المضاربين على الانخفاض.

التحليل الفني

يقيد تشكيل الوتد الصاعد المستمر منذ أسبوعين التحركات الفورية لزوج الدولار الأمريكي / الين الياباني بين 134.85 و 138.30.

مستويات مهمة إضافية

ملخص
آخر سعر اليوم	135.99
التغيير اليومي اليوم	-0.70
نسبة التغيير اليومي اليوم	-0.51٪
اليوم مفتوح يوميا	136.69

اتجاهات
SMA20 اليومية	137.62
SMA50 اليومية	142.54
SMA100 اليومية	141.15
يوميا SMA200	135.56

المستويات
القمة اليومية السابقة	137.9
القاع اليومي السابق	136.29
القمة الأسبوعية السابقة	138.18
القاع الأسبوعي السابق	134.52
القمة الشهرية السابقة	148.82
القاع الشهري السابق	137.5
فيبوناتشي يومي 38.2٪	136.91
فيبوناتشي يومي 61.8٪	137.29
منطقة الدعم المحورية اليومية 1	136.02
منطقة الدعم المحورية اليومية 2	135.35
منطقة الدعم المحورية اليومية 3	134.41
نقطة البيفوت اليومية R1	137.63
نقطة البيفوت اليومية R2	138.58
نقطة البيفوت اليومية R3	139.25

مصدر المقال ： FXSTREET

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

التعليقات

المفضلة

يطبع سعر البيتكوين نمطًا فنيًا هبوطيًا ، لماذا قد يستمر في الانخفاض

Thomas

عملة مشفرة

انخفض سعر البيتكوين بشكل كبير وتم تداوله بأقل من 17000 دولار. تعمل BTC على توحيد الخسائر وتظل معرضة لخطر المزيد من الخسائر إلى ما دون مستوى الدعم البالغ 16500 دولار.

بدأت Bitcoin في انخفاض جديد دون مستويات الدعم 17200 دولار و 17000 دولار.
يتم تداول السعر أقل من 17000 دولار ومتوسط متحرك بسيط لكل 100 ساعة.
يوجد خط اتجاه هبوطي رئيسي يتشكل مع مقاومة بالقرب من 16800 دولار على الرسم البياني لكل ساعة لزوج BTC / USD (تغذية البيانات من Kraken).
قد يستمر الزوج في التحرك هبوطيًا ما لم يزيل المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 ساعة.

سعر البيتكوين ينخفض

استأنف سعر البيتكوين انخفاضًا جديدًا من منطقة المقاومة البالغة 18400 دولار. اكتسبت BTC وتيرة أقل من مستويات الدعم 17500 دولار و 17200 دولار. حتى أن الدببة دفعته إلى ما دون المستوى 17000 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لكل 100 ساعة.

اختبرت منطقة الدعم البالغة 16500 دولار. تم تشكيل القاع بالقرب من 16.541 دولارًا والسعر الآن يوطد الخسائر. ارتفع صعوديًا ببضع نقاط وتم تداوله فوق مستوى 16،700 دولار.

يتم تداول سعر البيتكوين الآن بأقل من 17000 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لكل 100 ساعة. على الجانب العلوي ، توجد مقاومة فورية بالقرب من منطقة 16800 دولار. يوجد أيضًا خط اتجاه هبوطي رئيسي يتشكل مع مقاومة بالقرب من 16800 دولار على الرسم البياني لكل ساعة لزوج بيتكوين / دولار أمريكي.

تقع المقاومة الرئيسية الأولى بالقرب من منطقة 17000 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لكل 100 ساعة. إنه بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للحركة الهبوطية من 18387 دولارًا أمريكيًا لأعلى تأرجح إلى 16.541 دولارًا أمريكيًا منخفض التأرجح.

المصدر: BTCUSD على TradingView.com

قد تتطلب الحركة الواضحة فوق المقاومة 17000 دولار تحركًا نحو المقاومة 17500 دولار. إنه قريب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 50٪ للحركة الهبوطية من 18387 دولارًا أمريكيًا لأعلى تأرجح إلى 16.541 دولارًا أمريكيًا. تقع المقاومة الرئيسية التالية بالقرب من 17.800 دولار ، وعند تجاوزها قد يرتفع السعر ويصعد نحو المستوى 18000 دولار.

المزيد من الخسائر في البيتكوين؟

إذا فشلت عملة البيتكوين في تجاوز مستوى المقاومة البالغ 17000 دولار ، فقد يكون هناك المزيد من الجوانب السلبية. يوجد دعم فوري على الجانب السفلي بالقرب من مستوى 16600 دولار.

يقع الدعم الرئيسي التالي بالقرب من منطقة 16500 دولار. قد يؤدي الاختراق الهبوطي دون مستوى الدعم البالغ 16500 دولار إلى مزيد من الخسائر. في الحالة المذكورة ، قد ينخفض السعر نحو مستوى الدعم البالغ 16000 دولار على المدى القريب. قد تؤدي أي خسائر أخرى إلى إرسال السعر نحو 15500 دولار.

المؤشرات الفنية:

MACD لكل ساعة - يفقد MACD زخمه الآن في المنطقة الهابطة.

مؤشر القوة النسبية لكل ساعة RSI (مؤشر القوة النسبية) - مؤشر القوة النسبية لـ BTC / USD الآن فوق المستوى 50.

مستويات الدعم الرئيسية - 16600 دولار ، تليها 16500 دولار.

مستويات المقاومة الرئيسية - 16800 دولار و 17000 دولار و 17500 دولار.

مصدر المقال ： CRYPTONEWS

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

التعليقات

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

نظرة بريكس الضبابية

بديل عن الغرب

المنافسات الناشئة

الناتج المحلي الإجمالي لدول البريكس

مصدر المقال ： GISREPORTSONLINE

محور الاحتياطي الفيدرالي وعرض النقود وعوائد الاستثمار

مستثمرون مهووسون

المصادر: تشانشيك

هل سيستمر الدولار الأمريكي في الارتفاع في عام 2023؟

(من إعداد كليوف ماسيدا ؛ تحرير ميلي تشاكرابارتي)

مصدر المقال الزاوية

يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى توقف احتفالات الأسواق

الشعور بالرضا عن النفس

مصدر المقال ： FXEMPIRE

إن سعي الاحتياطي الفيدرالي لـ "تأثير الثروة العكسي" يقوض العملات المشفرة

كيف تؤثر سياسات الاحتياطي الفيدرالي على العملات المشفرة

المسار المستقبلي لسياسات بنك الاحتياطي الفيدرالي

مصدر المقال ： COINTELEGRAPH

زوج USD / JPY الدببة كزة 136.00 مثل BOJ Hawks Flex Muscles

التحليل الفني

مصدر المقال ： FXSTREET

يطبع سعر البيتكوين نمطًا فنيًا هبوطيًا ، لماذا قد يستمر في الانخفاض

سعر البيتكوين ينخفض

المصدر: BTCUSD على TradingView.com

المزيد من الخسائر في البيتكوين؟

مصدر المقال ： CRYPTONEWS

الإفصاح عن المخاطر