Chứng khoán Tuần 18-22/11/2024: Kỳ vọng dòng tiền quay trở lại

Sau chuỗi ngày khó khăn khi liên tục giảm điểm, thị trường mang lại tín hiệu tươi sáng hơn với việc hồi phục hơn 20 điểm trong hai phiên liên tiếp. Tuy nhiên, thanh khoản lại mất hút.

• VN-Index có phiên hồi mạnh liên tiếp
• Nguồn: VietstockFinance

Thị trường chứng khoán phiên hôm nay ghi nhận nhịp hồi phục mạnh mẽ trong phiên chiều, thể hiện qua chỉ số VN-Index liên tục tăng điểm từ mốc 1,217. Kết phiên, VN-Index đạt 1,228.33, tương ứng tăng 11.79 điểm (0.97%), đánh dấu phiên hồi phục đáng kể về điểm thứ hai liên tiếp.

Cũng có diễn biến tích cực là HNX-Index tăng 0.47 điểm (0.21%) lên mốc 221.76, UPCoM-Index tăng 0.41 điểm (0.45%) lên mốc 91.5.

Sắc xanh ngập tràn thị trường với 476 mã tăng giá (20 mã tăng trần), áp đảo hoàn toàn 231 mã giảm giá (11 mã giảm sàn), trong khi có 902 mã đứng giá.

Nhìn vào bản đồ thị trường xét theo giá trị giao dịch có thể thấy rằng, dòng tiền tập trung lớn vào các nhóm ngành có tỷ trọng vốn hóa lớn đã hỗ trợ nhiều vào mức tăng điểm hôm nay. Dễ hình dung hơn là VN30-Index đã tăng 1.17%, mạnh hơn VN-Index.

Top cổ phiếu ảnh hưởng tích cực đến chỉ số VN-Index cũng ghi nhận nhiều cái tên thuộc nhóm ngân hàng như CTG hơn 1.3 điểm, VPB gần 1 điểm, TCB 0.6 điểm, MBB gần 0.6 điểm, BID gần 0.5 điểm hay ACB gần 0.4 điểm. Bên cạnh đó, các “ông lớn” khác như MWG, HVN, GVR, HPG cũng đóng góp tích cực vào điểm số chung.

Top cổ phiếu ảnh hưởng đến chỉ số VN-Index

Thị trường tăng điểm mạnh, dù vậy, thanh khoản dường như mất hút hôm nay, phù hợp với dự báo của giới đầu tư về một phiên đáo hạn phái sinh. Kết quả, chỉ có gần 550 triệu cp được giao dịch, tương ứng giá trị gần 13,445 tỷ đồng.

Trong bối cảnh đó, quy mô giao dịch của khối ngoại cũng thu hẹp so với các phiên trước, với giá trị mua hơn 1,397 tỷ đồng và giá trị bán hơn 2,330 tỷ đồng. Tuy nhiên, kết quả chung cuộc bán ròng gần 933 tỷ đồng vẫn là con số tương đối lớn.

Lực bán ròng hôm nay tập trung vào VHM hơn 587 tỷ đồng, bỏ xa các cổ phiếu xếp sau dù cũng đã bị bán ròng khá mạnh, gồm SSI hơn 123 tỷ đồng, HPG hơn 110 tỷ đồng, hay KBC và MWG cũng tiệm cận mức 100 tỷ đồng.

Top 10 cổ phiếu khối ngoại mua - bán ròng mạnh phiên 21/11/2024

Nhìn chung, thị trường tiếp tục có phiên “hồi sức tích cực” từ vùng hỗ trợ 1,200 điểm và diễn biến trong các phiên tới vẫn rất đáng để chờ đợi.

Phiên sáng: Nhà đầu tư đứng ngoài quan sát sau phiên bắt đáy?

Kết thúc phiên sáng, các chỉ số dù đồng loạt xanh nhưng ở mức nhẹ nhàng, nhỉnh hơn đôi chút so với tham chiếu. Thị trường không xuất hiện nhiều cổ phiếu có biến động đột biến.

VN-Index tăng nhẹ 1.21 điểm lên mốc 1,217.75. Độ rộng thị trường nghiêng nhẹ về bên mua với 292 mã tăng (9 mã tăng trần), còn lại là 254 mã giảm (9 mã giảm sàn) và 1,064 mã đứng giá.

Sắc xanh tương đối đồng đều, không xuất hiện cổ phiếu lớn nào có sự đột biến, nhiều cổ phiếu lớn thuộc nhóm ngân hàng, thép, bán lẻ… tăng nhẹ. Tương tự ở chiều ngược lại, các cổ phiếu giảm cũng không quá sâu, tạo trạng thái cân bằng.

Hiện tại, hai ngành dẫn đầu thị trường về mức tăng là viễn thông (2.99%) và dịch vụ tiêu dùng (2.08%), còn lại đều tăng dưới 1%, trong đó có các ngành chiếm tỷ trọng vốn hóa thị trường đáng kể, điển hình là tổ chức tín dụng tăng 0.25%, nguyên vật liệu tăng 0.21%, bảo hiểm 0.13%...

Ở nhóm giảm điểm, dịch vụ chuyên biệt và thương mại giảm đến 3.43%, tạo khoảng cách lớn với các ngành còn lại. Trong số ít ngành giảm điểm của phiên sáng, đáng chú nhất là bất động sản giảm 0.11% và dịch vụ tài chính giảm 0.13%.

Trong phiên đáo hạn, các chỉ số phái sinh cũng đang có biến động nhẹ. Giới đầu tư đang kỳ vọng các diễn biến theo chiều hướng rõ ràng hơn sẽ xuất hiện trong phiên chiều.

10h40: Tiếp tục giằng co, thanh khoản “tụt áp”

Thị trường tiếp tục giằng co và liên tục chuyển sắc xanh đỏ trong nửa đầu phiên sáng, tuy nhiên diễn biến có vẻ tích cực hơn khi các đáy sau đều cao hơn đáy trước.

VN-Index giằng liên tục giằng coNguồn: VietstockFinance

Tính đến 10h40, VN-Index tạm tăng 0.59 điểm (0.05%) lên 1,217.13, HNX-Index tăng 0.13 điểm (0.06%) lên 221.42 và UPCoM tăng 0.34 điểm (0.37%) lên 91.43.

Thanh khoản “tụt áp” đúng như dự đoán của đa phần giới đầu tư trong phiên đáo hạn phái sinh, với chỉ hơn 132 triệu cp được giao dịch, tương ứng giá trị hơn 2,841 tỷ đồng.

Có 15 ngành đang tăng điểm, chiếm ưu thế hơn so với chỉ 5 ngành giảm và 3 ngành đứng giá.

Viễn thông đang là ngành tăng mạnh nhất, lên đến 3.14%, hỗ trợ bởi những VGI tăng 3.65%, FOX tăng 1.45%, CTR tăng 1.12% hay SGT tăng 2.07%. Theo sau là ngành dịch vụ tiêu dùng tăng 2.66% trước sức mạnh của DSP tăng 13.64%, HOT tăng 14.19%, PDC tăng 4%, VLA tăng 4.17%, TSD tăng trần.

Ở chiều ngược lại, dịch vụ chuyên biệt và thương mại giảm mạnh nhất, ở mức gần 2% với những VEF giảm 2.21%, VGV giảm 6.82%...

Khối ngoại tiếp tục bán ròng, tính đến hiện tại gần 410 tỷ đồng, chủ yếu do lực bán ròng gần 118 tỷ đồng tại VHM, hay những HPG gần 45 tỷ đồng, SSI gần 40 tỷ đồng, FPT gần 37 tỷ đồng…

Mở cửa: Giằng co đầu phiên, kịch bản nào sau phiên hồi phục?

Sau phiên hồi phục hơn 11 điểm hôm qua, VN-Index bước vào phiên 21/11 đầy giằng co khi liên tục chuyển đổi giữa sắc xanh và đỏ. Biến động của thị trường hôm nay được giới đầu tư dành sự chú ý, đặc biệt hôm nay là phiên đáo hạn phái sinh.

VN-Index giằng co đầu phiên 21/11

Tại thời điểm 9h30, các chỉ số ghi nhận mức điểm gần với tham chiếu sau nhiều biến động lên xuống. Cụ thể, VN-Index giảm 0.68 điểm (0.06%) về 1,215.86, trong khi HNX-Index tăng 0.42 điểm (0.19%) lên 221.71 và UPCoM tăng 0.13 điểm (0.15%) lên 91.23. Độ rộng thị trường đang nghiêng về 258 mã tăng, trong khi có 149 mã giảm, còn lại là 1,203 mã đứng giá.

Thanh khoản toàn thị trường không quá sôi động, với hơn 41 triệu cp tương ứng với gần 683 tỷ đồng được giao dịch. Biến động điểm số và thanh khoản rất được quan tâm trong các phiên đáo hạn phái sinh, với kịch bản thông thường là diễn biến chỉ số khó đoán và thanh khoản dè dặt.

Các thị trường châu Á mở cửa nhìn chung giảm điểm, với những Nikkei 225 giảm 0.86% về 38,042.5, Shanghai Composite giảm 0.03% về 3,367.02, trong khi Hang Seng tăng 0.23% lên 19,751, Singapore Straits Times tăng 0.11% lên mốc 3,747.65.

Diễn biến mở cửa của các thị trường châu ÁNguồn: VietstockFinance

Đêm qua, ở các thị trường chứng khoán Mỹ, chỉ số S&P 500 gần như đi ngang ở mức 5,917.11 điểm, trong khi chỉ số Dow Jones tăng 139.53 điểm (tương đương 0.32%) lên 43,408.47 điểm. Chỉ số Nasdaq Composite mất 0.11% còn 18,966.14 điểm.

Mọi sự chú ý đang đổ dồn vào Nvidia, công ty được yêu thích về trí tuệ nhân tạo (AI). Kết quả kinh doanh có thể có ý nghĩa hơn một số báo cáo kinh tế quan trọng với vốn hoá thị trường 3.6 ngàn tỷ USD của nhà sản xuất chip này và có thể định hình xu hướng cho thị trường trong thời gian còn lại của tuần.

S&P 500 gần như đi ngang chờ báo cáo lợi nhuận của NvidiaNguồn: VietstockFinance

Huy Khải

FILI

Trong bối cảnh thị trường bất động sản vẫn còn tương đối trầm lắng, dư nợ tài chính của các doanh nghiệp bất động sản trên sàn sau 9 tháng đầu năm lại đang có xu hướng tăng.

Báo cáo của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) cho biết, tính đến 31/8/2024, dư nợ tín dụng đối với hoạt động kinh doanh bất động sản đạt 1.27 triệu tỷ đồng, tăng 29.2% so với cùng kỳ năm trước và tăng 1.9% so với 1 tháng trước.

Xét về tỷ trọng, dư nợ tín dụng đối với đầu tư kinh doanh bất động sản khác dẫn đầu với 37%, xếp sau là các dự án đầu tư xây dựng khu đô thị, phát triển nhà ở với 26%.

Dư nợ tín dụng kinh doanh bất động sản tại thời điểm 31/8/2024

Về tình hình phát hành trái phiếu đối với lĩnh vực bất động sản, theo dữ liệu Hiệp hội Thị trường Trái phiếu Việt Nam (VBMA) tổng hợp từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) và Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (SSC) thì tính đến ngày 30/9/2024, có 24 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ, trị giá hơn 22.3 ngàn tỷ đồng và 1 đợt phát hành ra công chúng, trị giá 1,467 tỷ đồng, trong tháng 9. Các doanh nghiệp đã mua lại hơn 11.7 ngàn tỷ đồng trái phiếu trước hạn, tăng 2% so với cùng kỳ năm 2023.

Bộ Xây dựng nhận định: trái phiếu bất động sản đã phát hành tăng mạnh trong quý 3, nhóm bất động sản tiếp tục đứng thứ hai, chiếm khoảng 19%. Đối với phần còn lại của năm 2024, ước tính sẽ có gần 79.9 ngàn tỷ đồng trái phiếu đáo hạn; trong đó, 44% từ trái phiếu bất động sản với trên 35.1 ngàn tỷ đồng.

HQC dẫn đầu toàn ngành về mức tăng nợ vay

Theo VietstockFinance, dư nợ tài chính của 87 doanh nghiệp bất động sản trên sàn (HOSE, HNX, UPCoM) tại thời điểm 30/9/2024 tăng gần 11% so với đầu năm, lên hơn 262 ngàn tỷ đồng. Chi phí lãi vay 9 tháng đầu năm tăng hơn 30% so với cùng kỳ, lên hơn 10.3 ngàn tỷ đồng.

Doanh nghiệp có mức tăng nợ vay nhiều nhất kể từ đầu năm là Địa Ốc Hoàng Quân H khi dư nợ vào cuối tháng 9 vượt hơn 1.5 ngàn tỷ đồng, trong khi đầu năm chỉ có 62 tỷ đồng. Phần lớn khoản chênh lệch đến từ khoản vay nợ dài hạn 1.39 ngàn tỷ đồng, cuối năm trước không có.

Nợ dài hạn trên gồm khoản vay tại Ngân hàng TMCP Phát triển TPHCM (HDBank) chi nhánh Thủ Đức (377.7 tỷ đồng) và HDBank chi nhánh Cộng Hòa (1,005 tỷ đồng), cùng với đó là gần 7.5 tỷ đồng từ CTCP Xây dựng và Phát triển Đô thị Tây Ninh.

Trong đó, khoản vay từ Công ty Tây Ninh nhằm bổ sung vốn hoạt động kinh doanh của HQC, kỳ hạn 36 tháng, không có lãi suất. Tại HDBank chi nhánh Thủ Đức, HQC có 2 hạn mức vay 311 tỷ đồng (thời hạn 24 tháng) để góp vốn hợp tác kinh doanh với CTCP Đầu tư Xây dựng Phát triển Nhà Bảo Linh và 243 tỷ đồng (thời hạn 48 tháng) bổ sung vốn thực hiện dự án nhà ở xã hội khu công nghiệp Tân Hương (Tiền Giang). Lãi suất 11-12%/năm. Số dư tại thời điểm 30/9/2024 của 2 khoản vay này lần lượt là 285 tỷ đồng và 92.7 tỷ đồng.

Còn tại HDBank chi nhánh Cộng Hòa, HQC cũng có 2 khoản vay có tài sản bảo đảm 920 tỷ đồng (kỳ hạn 48 tháng) nhằm bổ sung vốn thực hiện dự án chung cư nhà ở xã hội Thành phố Vàng (Golden City) và 500 tỷ đồng (kỳ hạn 24 tháng) để góp vốn hợp tác kinh doanh với CTCP Tư vấn - Thương mại - Dịch vụ Địa ốc Hoàng Quân Mê Kông (HQM). Lãi suất từ 10-11.5%/năm, số dư vào cuối tháng 9 lần lượt là gần 665 tỷ đồng và gần 428 tỷ đồng.

Đáng chú ý, vào tháng 3/2024, Hoàng Quân Mê Kông đã hoàn tất huy động lô trái phiếu HQMCH2328001 cũng với giá trị 500 tỷ đồng. Trái phiếu phát hành ngày 27/12/2023, đáo hạn vào 27/12/2028 (kỳ hạn 5 năm), lãi suất phát hành 12%/năm.

* Hoàng Quân Mê Kông huy động thành công 500 tỷ đồng trái phiếu, lãi suất 12%/năm

Xếp thứ hai về mức tăng dư nợ vay là CTCP Tập đoàn Tư vấn Đầu tư Xây dựng Kiên Giang C, hơn 2 ngàn tỷ đồng vào cuối quý 3, gấp 5 lần đầu năm.

20 doanh nghiệp BĐS có dư nợ vay tăng mạnh nhất trong 9 tháng đầu năm 2024 (Đvt: Tỷ đồng)Nguồn: VietstockFinance

Mặt khác, xét về độ lớn, CTCP Vinhomes và CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va vẫn là 2 doanh nghiệp dẫn đầu ngành về số dư nợ vay, lần lượt gần 72.2 ngàn tỷ đồng (tăng 27%) và hơn 59.8 ngàn tỷ đồng (tăng 4%).

Trong cơ cấu nợ vay của VHM, dư nợ từ phát hành trái phiếu chiếm gần 27.5 ngàn tỷ đồng (tăng 38%), vay ngân hàng chiếm xấp xỉ 33 ngàn tỷ đồng (tăng 45.7%), còn lại là vay từ đối tác khác.

Tại NVL, dư nợ phát hành trái phiếu gần 38.9 ngàn tỷ đồng (tăng 65%), vay ngân hàng hơn 11.8 ngàn tỷ đồng (tăng 19.7%), còn lại là vay bên thứ ba.

20 doanh nghiệp BĐS có dư nợ vay lớn nhất tại thời điểm 30/9/2024 (Đvt: Tỷ đồng)Nguồn: VietstockFinance

Số lượng doanh nghiệp giảm nợ chiếm đa số

Dù dư nợ toàn ngành tăng, số doanh nghiệp có nợ vay giảm hoặc “nói không” với nợ vay lại chiếm hơn nửa số doanh nghiệp được thống kê, tương đương 49 đơn vị.

Có 4 doanh nghiệp đã thành công đưa dư nợ vay về 0 sau 9 tháng đầu năm gồm: CTCP Phát triển Đô thị Từ Liêm N, CTCP Sonadezi Giang Điền S, CTCP Xây dựng Công nghiệp và Dân dụng Dầu khí P và CTCP Xây dựng Số 3 Hải Phòng (UPCoM: HC3). Trong đó, NTL đang tập trung nghiên cứu đầu tư phát triển dự án mới nên doanh thu chủ yếu đến từ lãi tiền gửi ngân hàng.

Có 8 doanh nghiệp vẫn không vay nợ từ đầu năm đến cuối quý 3, gồm: CTCP Phát triển Đô thị Công nghiệp số 2 (HOSE: D2D), CTCP Đầu tư Nhà Đất Việt P, CTCP Đầu tư Khu Công nghiệp Dầu khí Long Sơn P, CTCP Đầu tư Phát triển Sài Gòn Co.op S, CTCP Phát triển Nhà Thủ Đức T, CTCP Sản xuất Kinh doanh Xuất nhập khẩu Dịch vụ và Đầu tư Tân Bình T, CTCP Phát triển Đô thị U và CTCP Phát triển Đô thị và Khu công nghiệp Cao su Việt Nam .

CTCP Đầu tư và Phát triển Bất động sản An Gia cũng góp mặt trong số doanh nghiệp có nợ vay giảm đáng kể khi xử lý dứt điểm gần 315 tỷ đồng trái phiếu, qua đó nợ vay giảm 29%, về mức hơn 1 ngàn tỷ đồng.

20 doanh nghiệp BĐS có dư nợ vay giảm mạnh nhất trong 9 tháng đầu năm 2024 (Đvt: Tỷ đồng)Nguồn: VietstockFinance

Như đã đề cập ở trên, chi phí lãi vay trên báo cáo kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2024 của 87 doanh nghiệp bất động sản tăng hơn 30% so với cùng kỳ, lên hơn 10.3 ngàn tỷ đồng.

Dẫn đầu là VHM, hơn 4.6 ngàn tỷ đồng, gấp 2.2 lần cùng kỳ. Tuy nhiên, xếp thứ hai không phải NVL mà là Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp - CTCP với 939 tỷ đồng, tăng 54%. Xếp thứ ba là CTCP Vincom Retail với 419 tỷ đồng, tăng 63%. Điểm chung của 3 doanh nghiệp này là dù chi phí lãi vay tăng mạnh, tỷ lệ chi phí lãi vay/chi phí tài chính lại giảm, chủ yếu do sự xuất hiện của chi phí tài chính khác.

So với một số khoản mục liên quan, tỷ lệ chi phí lãi vay/chi phí tài chính (CPLV/CPTC) trung bình ngành ở mức 71%, chỉ giảm 1% so với cùng kỳ. Doanh nghiệp có tỷ lệ này cao nhất là DIG với 222%, do trong 9 tháng đầu năm 2024, Công ty được hoàn nhập dự phòng 20 tỷ đồng, dẫn đến tổng chi phí tài chính giảm đáng kể.

Mặt khác, tỷ lệ chi phí lãi vay/doanh thu thuần cũng thay đổi đáng kể khi giảm từ 230% cùng kỳ xuống còn 75%. DRH là doanh nghiệp có chỉ số này cao nhất với 4,528%, do chi gần 98 tỷ đồng để trả lãi vay, nhưng doanh thu thuần chỉ hơn 2 tỷ đồng.

20 doanh nghiệp có chi phí lãi vay lớn nhất 9 tháng đầu năm 2024 (Đvt: Tỷ đồng)

Hà Lễ

FILI

MỚI

Rủi ro tài sản được kiểm soát, rủi ro thanh khoản ngân hàng gia tăng

​​​​​​​Ngân hàng SOB và ngân hàng lớn ít rủi ro tài sản vì dư nợ cho vay khu vực ảnh hưởng bão; song các ngân hàng nhỏ chịu tác động vốn và chi phí tín dụng.

Rủi ro thanh khoản đang gia tăng khi các ngân hàng ngày càng phụ thuộc vào nguồn vốn thị trường ngắn hạn và lãi suất liên ngân hàng tăng mạnh.

Tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) của toàn ngành duy trì ổn định ở mức 19% tổng dư nợ cho vay khách hàng trong 9 tháng 2024. OCB ghi nhận mức tăng lớn nhất, 3% QoQ, nhờ các nỗ lực chuyển đổi số. Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi (LDR) toàn ngành vẫn ở mức cao, đạt 106%, ông Phan Duy Hưng, CFA, MBA, Giám đốc Phân tích cao cấp của VIS Rating cùng các cộng sự cập nhật trong báo cáo về ngân hàng 9 tháng 2024.

Theo các chuyên gia của VIS, các ngân hàng nhỏ và vừa (ví dụ: BVB, ABB, LPB, NAB, MSB) tăng chi phí huy động vốn cao hơn để duy trì tiền gửi và tăng cường vay liên ngân hàng ngắn hạn.

Cập nhật diễn biến thị trường cũng phản ánh từ giữa tháng 10 năm 2024, lãi suất liên ngân hàng qua đêm đã tăng 3.5%, lên mức trung bình 6% sau những áp lực tỷ giá và thanh khoản thị trường thắt chặt hơn. "Lãi suất liên ngân hàng nếu tiếp tục duy trì ở mức cao trong thời gian tới sẽ làm tăng rủi ro thanh khoản đối với các ngân hàng nhỏ và vừa", các chuyên gia VIS Rating nhận định.

Lãi suất liên ngân hàng thực tế sau nhiều động thái can thiệp của Ngân hàng Nhà nước (NHNN), đến 20/11, vẫn đang neo ở mức cao. Tại 20/11, lãi suất bình quân liên ngân hàng kỳ hạn qua đêm ghi nhận áp dụng 19/11 là 5,31%; 1 tuần là 5,34%, 2 tuần là 5,60% và 3 tháng là 5,40%. Trước đó, lãi suất qua đêm trên thị trường liên ngân hàng đã vọt lên mức 5,5% vào đầu tháng 11/2024, cao nhất kể từ tháng 4/2023 và có thời điểm dâng cao 6%, khiến NHNN đã phải phát hành gần 100 nghìn tỷ đồng tín phiếu, bơm hơn 200 nghìn tỷ đồng qua thị trường mở (OMO). Qua đó, để đưa lãi suất liên ngân hàng tạm thời về mức như hiện tại.

Rủi ro lãi suất liên ngân hàng có thể dâng trở lại, theo giới chuyên môn, vẫn có thể lặp lại nếu tỷ giá vẫn tiếp tục gặp các biến động và rủi ro, theo sát những biến động của DXY và các thay đổi trên thị trường quốc tế sau hơn 2 tuần nước Mỹ có kết quả bầu cử Tổng thống.

Tuy nhiên, trong trường hợp áp lực tỷ giá hạ nhiệt, lãi suất liên ngân hàng cũng sẽ giảm rủi ro tăng lên. Điều kiện "đồng hành" là nguồn vốn của các TCTD có thể cải thiện tốt hơn ngoài phụ thuộc vốn ngắn hạn như hiện tại, một chuyên gia lưu ý.

Bên cạnh vấn đề về rủi ro thanh khoản của các ngân hàng và lưu ý nguồn vốn, chi phí vốn của các ngân hàng quy mô nhỏ, một tín hiệu tích cực của hệ thống, theo đánh giá của ông Phan Duy Hưng và các cộng sự, là rủi ro tài sản của các ngân hàng duy trì ổn định trong 9 tháng đầu năm 2024. Trong đó, rủi ro tài sản của các ngân hàng được kiểm soát nhờ quy mô cho vay hạn chế với khu vực bị ảnh hưởng bởi bão. Điều này khác với dự báo của nhiều tổ chức trước đó khi cho rằng dù dư nợ khu vực bị ảnh hưởng bởi bão Yagi không quá lớn, song các ngân hàng quốc doanh (SOB) và các ngân hàng lớn cũng sẽ vẫn sẽ bị ảnh hưởng ngắn hạn.

Theo VIS Rating, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản bình quân (ROAA) của toàn ngành giảm nhẹ xuống 1,5% trong 9 tháng 2024 so với 1,6% trong 6 tháng 2024, với các ngân hàng nhỏ chịu ảnh hưởng nhiều nhất từ biên lãi ròng (NIM) thu hẹp và chi phí tín dụng cao hơn.

"Đến cuối năm 2024, chúng tôi kỳ vọng việc cải thiện tăng trưởng cho vay mua nhà lợi tức cao và nợ quá hạn phát sinh mới chậm lại sẽ góp phần ổn định lợi nhuận và chất lượng tài sản cho các ngân hàng.

Phần lớn các ngân hàng ít chịu tổn thất liên quan đến bão nhờ quy mô cho vay hạn chế ở các tỉnh phía Bắc bị ảnh hưởng. Tổng dư nợ tín dụng cho các khách hàng bị ảnh hưởng bởi bão chiếm khoảng 1% tổng dư nợ toàn ngành, chủ yếu thuộc về các SOB có hoạt động tại các tỉnh bị ảnh hưởng. Các biện pháp hỗ trợ của NHNN như tái cơ cấu nợ và cung cấp các khoản vay lãi suất thấp cho các khách hàng vay bị ảnh hưởng sẽ góp phần giảm bớt gánh nặng trả nợ cho khách hàng", chuyên gia đánh giá.

Nhìn chung, theo dữ liệu BCTC, tỷ lệ nợ có vấn đề toàn ngành duy trì ổn định so với quý trước ở mức 2,4%. Các ngân hàng lớn, bao gồm SOB, ghi nhận tốc độ các khoản nợ quá hạn phát sinh mới chậm lại, nhờ sự cải thiện của một khoản nợ xấu lớn (ví dụ: CTG) cũng như siết chặt tiêu chuẩn cấp tín dụng, đặc biệt đối với các khoản vay tiêu dùng mới (ví dụ: VPB). Mặt khác, các khoản nợ quá hạn vẫn tiếp tục tăng tại các ngân hàng tập trung vào khách hàng cá nhân và doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) (ví dụ: PGB, SGB, VIB, OCB, LPB).

"Chúng tôi đánh giá khoảng 30% ngân hàng có hồ sơ rủi ro tài sản ở mức yếu, tăng từ mức 22% năm 2023. Trong cả năm 2024, chúng tôi kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu toàn ngành sẽ ổn định ở mức 2,3-2,4% khi các ngân hàng hoàn tất việc xóa nợ trong quý 4".

Tăng trưởng lợi nhuận toàn ngành chậm lại do NIM thu hẹp, và các ngân hàng nhỏ chịu thêm ảnh hưởng bởi chi phí tín dụng cao. Phần lớn các ngân hàng ghi nhận ROAA và NIM giảm theo quý (QoQ); các ngân hàng nhỏ chịu mức giảm lợi nhuận đáng kể nhất do chi phí huy động tiền gửi tăng cao trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt. Các ngân hàng này và một số ngân hàng quy mô vừa (ví dụ: VIB, OCB) ghi nhận sự suy giảm chất lượng tài sản và chi phí tín dụng cao. Xu hướng lợi nhuận của các ngân hàng lớn có sự phân hóa; một số ngân hàng (ví dụ: TCB, MBB, ACB) bị ảnh hưởng bởi thu nhập từ dịch vụ bảo hiểm, ngoại hối (FX) và đầu tư chứng khoán giảm, trong khi một số ngân hàng khác hưởng lợi từ nỗ lực giảm rủi ro trước đó đã giảm mạnh chi phí tín dụng (ví dụ: VPB) và tăng lợi nhuận thu hồi nợ (ví dụ: CTG, VCB).

"Chúng tôi kỳ vọng phần lớn trong số 25 ngân hàng trong phân tích của chúng tôi sẽ đạt được mục tiêu lợi nhuận cả năm, đặc biệt là các SOB và các ngân hàng lớn có sự tăng trưởng cho vay doanh nghiệp mạnh mẽ. Với tốc độ tăng trưởng tín dụng tiếp tục được cải thiện, chúng tôi kỳ vọng ROAA toàn ngành sẽ cải thiện lên 1,6% cho cả năm 2024 từ mức 1.5% trong năm trước", VIS Rating phân tích.

Đáng chú ý, các chuyên gia cũng lưu ý bộ đệm rủi ro vẫn ở mức yếu. Tính đến 9 tháng 2024, tỷ lệ vốn chủ sở hữu hữu hình trên tổng tài sản hữu hình (TCE/TA) toàn ngành không thay đổi QoQ, ở mức 8,8% do tăng trưởng lợi nhuận chậm lại.

Được biết, có gần 20% ngân hàng trong đánh giá của VIS Rating có hồ sơ an toàn vốn yếu, bao gồm các ngân hàng nhỏ với lợi nhuận mỏng và một số SOB bị hạn chế trong việc tăng vốn mới. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLCR) toàn ngành tăng nhẹ 1% QoQ, đạt 83% vào cuối 9 tháng 2024, dẫn dắt bởi CTG do tăng mức trích lập dự phòng và giảm nợ có vấn đề. LLCR của MBB giảm xuống mức thấp nhất trong 5 năm, còn 69%, do khoản vay của doanh nghiệp bất động sản lớn trở thành nợ xấu.

Phần lớn các ngân hàng nhỏ và vừa tiếp tục có LLCR dưới mức trung bình của ngành. Một số ngân hàng (ví dụ: CTG, VCB) đang chờ phê duyệt từ cơ quan quản lý để hoàn thành việc chi trả cổ tức bằng cổ phiếu, điều này sẽ giúp các ngân hàng giữ lại vốn.

Việc chất lượng tài sản các ngân hàng suy giảm nhẹ, tuy nhiên, vẫn được kỳ vọng sẽ có sự thay đổi vào kỳ "chốt số" cuối năm, khi đây được xem là thời điểm tăng trưởng tín dụng đột biến, giúp các ngân hàng có cơ sở bù đắp LLCR và gia tăng lợi nhuận.

VN-Index bật tăng mạnh trở lại sau áp lực giảm điểm liên tục kéo dài trong các phiên vừa qua. Đồng thời, khối lượng giao dịch vượt trên mức trung bình 20 ngày cho thấy dòng tiền bắt đầu quay trở lại thị trường. Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua trong vùng quá bán (oversold). Nếu trong thời gian tới, chỉ báo rời khỏi vùng này thì tình hình sẽ càng chuyển biến tích cực hơn.

I. PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CƠ SỞ NGÀY 20/11/2024

- Các chỉ số chính hồi phục trở lại trong phiên giao dịch 20/11. VN-Index kết phiên tăng 0.95%, lên mức 1,216.54 điểm; HNX-Index dừng tại mốc 221.29 điểm, tăng 0.73% so với phiên trước.

- Thanh khoản cải thiện đáng kể, khối lượng khớp lệnh trên HOSE đạt hơn 649 triệu đơn vị, tăng 48.4% so với phiên trước. Khối lượng khớp lệnh trên HNX tăng 60.2%, đạt gần 52 triệu đơn vị.

- Khối ngoại tiếp tục bán ròng trên sàn HOSE với giá trị hơn 1.2 ngàn tỷ đồng và bán ròng hơn 53 tỷ đồng trên sàn HNX.

Giá trị giao dịch NĐTNN của HOSE, HNX và UPCOM theo ngày. Đvt: Tỷ đồng

Giá trị giao dịch ròng theo mã cổ phiếu. Đvt: Tỷ đồng

- Mở đầu phiên 20/11, phe bán tiếp tục tạo áp lực đẩy chỉ số rơi khỏi mốc lịch sử 1,200 điểm. Tuy nhiên cũng từ đây, lực cầu bắt đáy mạnh mẽ xuất hiện trở lại, với sự dẫn dắt của nhóm bất động sản. Đà phục hồi lan rộng khắp thị trường một cách nhanh chóng đi kèm với sự cải thiện của thanh khoản. VN-Index tăng gần 10 điểm khi kết thúc phiên sáng, bất chấp đà bán ròng mạnh của khối ngoại vẫn tiếp diễn. Sang phiên chiều, tâm lý hứng khởi tiếp tục đẩy chỉ số nới rộng đà tăng, mặc dù có sự chững lại trong nửa cuối phiên chiều. VN-Index đóng cửa với mức tăng 11.39 điểm, đạt 1,216.54 điểm.

- Về mức độ ảnh hưởng, VHM, FPT, CTG và TCB đóng góp nhiều nhất cho phiên phục hồi hôm nay, giúp VN-Index tăng hơn 3.5 điểm. Ngược lại, 10 cổ phiếu tác động tiêu cực nhất chỉ lấy đi chưa đến 1 điểm của chỉ số chung, đáng kể nhất là MWG, GAS và VTP.

- VN30-Index kết phiên tăng 1%, đạt mức 1,271.73 điểm. Phe mua chiếm lại ưu thế áp đảo, ghi nhận 24 mã tăng, 2 mã giảm và 4 mã đứng giá. BCM, VHM và TCB dẫn đầu với mức tăng trên 2%. Trong khi đó, MWG và GAS là 2 mã sót lại chưa thể chung vui cùng thị trường hôm nay, lần lượt giảm 1.2% và 0.4%.

Sắc xanh quay lại ở hầu hết các nhóm ngành. Bất động sản là điểm nhấn chính hôm nay khi thu hút lực cầu lớn, tiêu biểu là VHM (+2.61%), NVL (+4.65%), DXG (+%), PDR (+6.21%), NLG (+2.16%), DIG (+4.27%), HDG (+3.13%), CEO (+3.6%), BCM (+2.66%), KBC (+1.13%) và SZC (+1.28%).

Các nhóm công nghệ thông tin, năng lượng và chứng khoán cũng hồi phục tốt trên 1%. Đóng góp chủ yếu nhờ FPT (+1.85%); BSR (+2.11%), PVD (+0.43%), POS (+11.5%); SSI (+1.89%), HCM (+2.59%), VCI (+1.4%), MBS (+1.87%), FTS (+2.1%), SHS (+1.55%) và BSI (+2.53%).

Ở phía ngược lại, viễn thông và công nghiệp là 2 nhóm sót lại bị sắc đỏ chi phối, do ảnh hưởng chính của các cổ phiếu VGI (-6.15%), CTR (-0.51%); ACV (-1.07%), MVN (-6.06%), VEA (-1.04%), VEF (-6.11%), VTP (-4.96%) và PHP (-5.14%).

VN-Index bật tăng mạnh trở lại sau áp lực giảm điểm liên tục kéo dài trong các phiên vừa qua. Đồng thời, khối lượng giao dịch vượt trên mức trung bình 20 ngày cho thấy dòng tiền bắt đầu quay trở lại thị trường. Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua trong vùng quá bán (oversold). Nếu trong thời gian tới, chỉ báo rời khỏi vùng này thì tình hình sẽ càng chuyển biến tích cực hơn.

II. PHÂN TÍCH XU HƯỚNG VÀ DAO ĐỘNG GIÁ

VN-Index - Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua trong vùng quá bán

VN-Index bật tăng mạnh trở lại sau áp lực giảm điểm liên tục kéo dài trong các phiên vừa qua. Đồng thời, khối lượng giao dịch vượt trên mức trung bình 20 ngày cho thấy dòng tiền bắt đầu quay trở lại thị trường.

Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua trong vùng quá bán (oversold). Nếu trong thời gian tới, chỉ báo rời khỏi vùng này thì tình hình sẽ càng chuyển biến tích cực hơn.

HNX-Index - Test lại đáy cũ tháng 4/2024

HNX-Index bật tăng mạnh đồng thời test lại đáy cũ tháng 4/2024 (tương đương vùng 219-222 điểm). Đồng thời, khối lượng giao dịch vượt trên mức trung bình 20 ngày cho thấy nhà đầu tư bắt đầu giao dịch sôi động trở lại.

Tuy nhiên, chỉ báo MACD và Stochastic Oscillator vẫn đang cho tín hiệu bán phản ánh triển vọng ngắn hạn vẫn chưa có dấu hiệu lạc quan.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Chỉ báo Negative Volume Index của VN-Index cắt xuống dưới đường EMA 20 ngày. Nếu trạng thái này tiếp tục trong phiên tới thì rủi ro sụt giảm bất ngờ (thrust down) sẽ tăng cao.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên giao dịch ngày 20/11/2024. Nếu nhà đầu tư nước ngoài duy trì hành động này trong những phiên tới thì tình hình sẽ bớt lạc quan hơn.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 20/11/2024

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 11.39 điểm (0.95%), lên mức 1,216.54 điểm; HNX-Index tăng 1.61 điểm (0.73%), lên mức 221.29 điểm. Độ rộng toàn thị trường nghiêng về sắc xanh với bên mua có 471 mã tăng và bên bán có 247 mã giảm. Sắc xanh có phần áp đảo trong rổ VN30 với 24 mã tăng, 2 mã giảm và 4 mã tham chiếu.

Thanh khoản thị trường tăng so với phiên giao dịch trước đó, với khối lượng giao dịch khớp lệnh của VN-Index đạt hơn 649 triệu cổ phiếu, tương đương giá trị đạt hơn 15.1 ngàn tỷ đồng; HNX-Index đạt hơn 51.8 triệu cổ phiếu, tương đương giá trị hơn 887 tỷ đồng.

VN-Index mở đầu phiên chiều với diễn biến giằng co trên mốc tham chiếu tuy áp lực bán xuất hiện trở lại nhưng chỉ số vẫn đóng cửa trong sắc xanh tích cực. Về mức độ ảnh hưởng, VHM, FPT, CTG và TCB là những mã có ảnh hưởng tích cực nhất đến VN-Index với hơn 2.6 điểm tăng. Ở chiều ngược lại, MWG, GAS, VTP và TMS là những mã có tác động tiêu cực nhất nhưng mức tác động không quá đáng kể.

Top 10 cổ phiếu tác động mạnh tới VN-Index phiên 20/11/2024

Tương tự, HNX-Index cũng có diễn biến khá tích cực, trong đó chỉ số được tác động tích cực từ các mã DHT (+7.23%), CEO (+3.6%), MBS (+1.87%), DTK (+2.48%)…

Nguồn: VietstockFinance

Ngành nguyên vật liệu là nhóm có đà tăng mạnh nhất với 1.75% chủ yếu đến từ các mã FPT (+1.85%), CMG (+0.19%), PIA (+3.32%) và VTB (+0.95%). Theo sau là ngành bất động sản và ngành năng lượng với mức tăng lần lượt là 1.57% và 1.36%. Ở chiều ngược lại, ngành viễn thông có mức giảm mạnh nhất thị trường với 4.63% chủ yếu đến từ mã VGI (-6.15%), CTR (-0.51%), TTN (-5.81%) và MFS (-7.29%).

Về giao dịch của khối ngoại, khối này tiếp tục bán ròng hơn 1,229 tỷ đồng trên sàn HOSE, tập trung tại các mã VHM (338.88 tỷ), FPT (289.64 tỷ), MSB (176.04 tỷ) và HPG (157.27 tỷ). Trên sàn HNX, khối ngoại bán ròng hơn 53 tỷ đồng, tập trung vào mã SHS (23.57 tỷ), PVS (13.78 tỷ) IDC (7.5 tỷ) và MBS (2.75 tỷ).

Diễn biến mua - bán ròng của khối ngoại

Phiên sáng: Dòng tiền bắt đáy nhập cuộc mạnh mẽ khi VN-Index về ngưỡng hỗ trợ

Lực cầu bắt đáy nhập cuộc mạnh mẽ sau khi chỉ số rơi xuống dưới 1,200 điểm với sự tiên phong của nhóm bất động sản. Kết thúc phiên sáng, VN-Index tạm thời dừng ở mức 1,214.77 điểm, tăng 9.62 điểm, tương đương 0.8%; HNX-Index cũng tăng 0.71%, lên mức 221.24 điểm. Phe mua chiếm lại ưu thế sau chuỗi ngày bị đè nén với 395 mã tăng và 218 mã giảm.

Khối lượng khớp lệnh của VN-Index đạt hơn 327 triệu đơn vị, tương đương giá trị hơn 7.6 ngàn tỷ đồng, gần gấp đôi so với mức thấp sáng qua. HNX-Index ghi nhận khối lượng khớp lệnh đạt gần 26 triệu đơn vị, với giá trị hơn 458 tỷ đồng.

Nguồn: VietstockFinance

Nhóm bất động sản lên tiếng, trở thành đầu tàu dẫn dắt cho thị trường sáng nay. Nhiều cổ phiếu bật tăng mạnh với thanh khoản cao, tiêu biểu là DXG (+6.21%), VHM (+2.37%), NVL (+4.65%), DIG (+4.27%), PDR (+5.22%), KBC (+2.82%), CEO (+3.6%), SZC (+1.41%), HDG (+3.13%), HDC (+4.77%) và NLG (+2.57%). Tuy nhiên, sót lại cổ phiếu QCG tiếp tục phải “đo sàn” ngay từ sớm đây là phiên sàn thứ hai liên tiếp sau khi Ủy ban Chứng khoán Nhà nước ra thông báo đình chỉ các kiểm toán viên ký báo cáo kiểm toán BCTC năm 2023 của doanh nghiệp.

Các nhóm nguyên vật liệu và tài chính cũng đang thu hút lực cầu tích cực. Phần lớn các cổ phiếu đều hồi phục đáng kể, như HPG (+1.77%), HSG (+1.91%), GVR (+1.48%), VGC (+1.87%); BID (+1.79%), MBB (+1.51%), VPB (+1.08%), STB (+1.72%), TPB (+2.22%), SSI (+2.1%) và HCM (+2.78%).

Ở chiều ngược lại, nhóm viễn thông giảm mạnh trên 4% do chịu áp lực lớn từ cổ phiếu chiếm tỷ trọng vốn hóa áp đảo là VGI (-6.15%). Tương tự, nhóm công nghệ thông tin và công nghiệp cũng đang bị sắc đỏ chi phối do ảnh hưởng chủ yếu từ FPT (-0.77%), CMG (-1.68%); ACV (-0.99%), MVN (-2.6%), VEF (-3.72%), VEA (-2.59%) và VTP (-3.45%).

Điểm trừ trong phiên sáng đến từ khối ngoại khi vẫn mạnh tay bán ròng hơn 954 tỷ đồng trên sàn HOSE. Trong đó, riêng cổ phiếu FPT bị bán ròng hơn 438 tỷ đồng, chiếm đến gần một nửa giá trị. Trên sàn HNX, khối ngoại bán ròng hơn 34 tỷ đồng, tập trung bán nhiều nhất ở cổ phiếu SHS.

10h45: Dòng tiền chọn cổ bất động sản, VN-Index lấy lại mốc 1,200

Các chỉ số chính chuyển từ trạng thái giằng co mạnh quanh mốc tham chiếu sang bứt phá cùng khối lượng giao dịch đã có sự cải thiện trong phiên sáng thể hiện tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn. Tính đến 10h40, VN-Index tăng 6.08 điểm, giao dịch quanh mức 1,211 điểm. HNX-Index tăng 1.08 điểm, giao dịch quanh mức 220 điểm.

Các mã cổ phiếu trong rổ VN30 vẫn diễn ra tình trạng phân hóa với lực bán có phần lấn lướt hơn. Cụ thể, FPT, MWG, VJC và HDB lần lượt lấy đi 2.44 điểm, 0.68 điểm, 0.43 điểm và 0.42 điểm vào chỉ số chung. Trái lại, VHM, VPB, MBB và SSI là các mã đang ra sức níu giữ sắc xanh cho chỉ số và đóng góp hơn 1.8 điểm.

Nguồn: VietstockFinance

Nhóm ngành viễn thông ghi nhận mức giảm sâu nhất thị trường 7.53%. Trong đó sắc đỏ bao trùm hầu hết các mã cổ phiếu như VGI giảm 8.44%, CTR giảm 1.88%, TTN giảm 6.4%, ELC giảm 1.01%… Theo góc nhìn kỹ thuật, trong phiên sáng 20/11/2024, chỉ số ngành này có sự lao dốc mạnh và cắt xuống đường Middle của Bollinger Bands trong bối cảnh chỉ báo MACD và Stochastic Oscillator đều đã cho tín hiệu bán và đang tiếp tục hướng đi xuống cho thấy triển vọng đang dần kém sắc ở nhóm này.

Trong khi đó, nhóm bất động sản và tài chính lại ghi nhận sự phục hồi mạnh với mức tăng lần lượt 1.53% và 0.84% mặc dù độ rộng vẫn đang có sự phân hóa. Cụ thể, lực mua xuất hiện trở lại ở các mã bất động sản dân cư như VHM tăng 1,9%, DXG tăng 6.52%, NVL tăng 4.19%, PDR tăng 1.49%... và các mã SSI tăng 1.05%, HCM tăng 2.22%, VPB tăng 0.54%, VCI tăng 1.55%...

Ở chiều ngược lại, sắc đỏ vẫn còn hiện diện rải rác ở một số mã như VRE giảm 0.28%, IDC giảm 0.37%, VIC giảm 0.12%, HDB giảm 0.81%, TCB giảm 0.22%, VCB giảm 0.11%...

So với đầu phiên, bên mua có phần chiếm ưu thế hơn. Số mã tăng là 288 mã và số mã tăng là 263 mã.

Nguồn: VietstockFinance

Mở cửa: VN-Index mất mốc 1,200

Đầu phiên 20/11, tính tới 9h30, VN-Index giảm điểm nhẹ với tâm lý thận trọng ngay từ đầu phiên. Bên mua đang hụt hơi với gần 165 mã tăng và hơn 251 mã giảm, rõ ràng lực bán đang thắng thế.

Chỉ số Nasdaq Composite tăng điểm vào ngày thứ Ba (19/11), được thúc đẩy bởi đà leo dốc của cổ phiếu Nvidia, khi nhà đầu tư gạt bỏ lo ngại về căng thẳng địa chính trị leo thang giữa Nga và Ukraine.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/11, chỉ số Nasdaq Composite cộng 1.04% lên 18,987.47 điểm, còn chỉ số S&P 500 tiến 0.4% lên 5,916.98 điểm. Trong khi, chỉ số Dow Jones mất 120.66 điểm (tương đương 0.28%) còn 43,268.94 điểm.

Các mã cổ phiếu có vốn hóa lớn như VCB, VHM và NVL dẫn đầu nhóm kéo chỉ số với mức tăng hơn 1 điểm. Ở chiều ngược lại, các mã cổ phiếu như FPT, MWG và GVR đang đè thị trường với tổng mức kéo giảm hơn 1.5 điểm.

Tính tới 9h30, ngành dịch vụ viễn thông đang là nhóm có tác động tiêu cực nhất đến thị trường sáng nay với mức giảm 5.26%. Trong đó, tiêu biểu là các mã cổ phiếu như VGI giảm 7.24%, CTR giảm 1.79%, ELC giảm 1.82%, TTN giảm 5.81%, FOX giảm 1.87%, YEG giảm 1.82%,…

Đà giảm tiếp tục được nối dài, tới 9h40, chỉ số đã chính thức đánh mất mốc 1,200 điểm khi giảm hơn 6 điểm và lùi về 1,198.6.

Lý Hỏa

FILI

VN-Index giảm điểm mạnh, đồng thời liên tục bám sát đường Lower của Bollinger Bands đang mở rộng cho thấy tình hình khá bi quan. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch sụt giảm và nằm dưới mức trung bình 20 ngày thể hiện tâm lý của nhà đầu tư khá thận trọng. Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục đi xuống trong bối cảnh khối ngoại duy trì việc bán ròng cho thấy cho thấy áp lực điều chỉnh vẫn còn tiếp diễn trong thời gian tới.

I. PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CƠ SỞ NGÀY 19/11/2024

- Các chỉ số chính giảm điểm trong phiên giao dịch 19/11. VN-Index kết phiên giảm 0.98%, về mức 1,205.15 điểm; HNX-Index dừng tại mốc 219.68 điểm, giảm 0.95% so với phiên trước.

- Khối lượng khớp lệnh trên HOSE chỉ đạt hơn 437 triệu đơn vị, giảm 21.3% so với phiên trước. Khối lượng khớp lệnh trên HNX giảm 39%, đạt hơn 32 triệu đơn vị.

- Khối ngoại tiếp tục bán ròng trên sàn HOSE với giá trị hơn 1.6 ngàn tỷ đồng và bán ròng gần 38 tỷ đồng trên sàn HNX.

Giá trị giao dịch NĐTNN của HOSE, HNX và UPCOM theo ngày. Đvt: Tỷ đồng

Giá trị giao dịch ròng theo mã cổ phiếu. Đvt: Tỷ đồng

- Thị trường khởi động phiên 19/11 với sắc xanh nhẹ, tuy nhiên lực cầu yếu ớt bị phe bán chiếm lại ưu thế nhanh chóng. Thanh khoản ngày càng ảm đạm, VN-Index sau đó chỉ giằng co nhẹ dưới mốc tham chiếu trong hầu hết thời gian còn lại. Bất ngờ xảy ra vào 30 phút cuối phiên, áp lực bán đột ngột dâng cao đẩy chỉ số lao dốc nhanh chóng. VN-Index đóng cửa giảm gần 12 điểm, xuống mức 1,205.15 điểm.

- Về mức độ ảnh hưởng, FPT, VCB và BCM là những cổ phiếu tác động tiêu cực nhất hôm nay, lấy đi 3.5 điểm của VN-Index. Ngược lại, VHM “gồng gánh” níu giữ chỉ số chung, giúp VN-Index tăng hơn 1.5 điểm, những cổ phiếu ảnh hưởng tích cực còn lại tác động không đáng kể.

- VN30-Index kết phiên giảm 0.88%, về còn 1,259.08 điểm. Phe bán chiếm thế áp đảo với 23 mã giảm, 6 mã tăng và 1 mã đứng giá. Trong đó, BCM và FPT xếp cuối bảng với mức giảm lần lượt là 4.5% và 3%. Theo sau là MWG, GVR và STB cũng giảm trên 2%. Ở phía ngược lại, VHM và PLX thu hút lực cầu tích cực, đứng đầu bảng với mức tăng lần lượt là 3.4% và 1.6%. Các cổ phiếu giữ được sắc xanh còn lại là HDB, BID, SSB và CTG nhưng mức tăng chỉ khiêm tốn dưới 0.5%.

Hầu hết các nhóm ngành đều chìm trong sắc đỏ. Viễn thông là nhóm phải “đội sổ” hôm nay khi lao dốc gần 6%, các cổ phiếu lớn trong ngành đều giảm mạnh, bao gồm VGI (-6.23%), FOX (-5.53%), CTR (-6.32%), ELC (-4.07%) và YEG (-2.22%). Theo sau là nhóm công nghệ thông tin cũng giảm hơn 3% khi 2 “ông lớn” trong ngành chịu áp lực bán nặng nề, đó là CMG giảm sàn và FPT (-2.99%).

Các nhóm vốn hóa lớn như tài chính và bất động sản dù chỉ số ngành giảm không quá nhiều so với các ngành còn lại nhưng cũng gây áp lực đáng kể với các cổ phiếu VCB (-1.1%), VPB (-1.07%), MBB (-1.07%), STB (-1.99%), TPB (-1.25%), SSI (-1.85%), VCI (-2.27%); VRE (-1.1%), KDH (-1.84%), DXG (-2.13%), BCM (-4.48%), KBC (-3.62%), IDC (-3.07%), SIP (-4.36%), SZC (-6.01%) và QCG giảm sàn.

Ở phía tăng điểm, năng lượng và chăm sóc sức khỏe là 2 ngành duy nhất giữ được sắc xanh nhẹ. Nhưng sự tích cực này chỉ duy trì nhờ các cổ phiếu lớn như BSR (+1.06%); DHT (+2.75%), PMC (+8.1%) và PBC (+1.54%), các cổ phiếu còn lại hầu hết không thoát khỏi xu hướng giảm chung, tiêu biểu như PVS (-1.47%), PVD (-1.28%); DBD (-1.47%), TNH (-1.24%), DTP (-1.76%) và DVN (-0.88%).

VN-Index giảm điểm mạnh đồng thời liên tục bám sát đường Lower của Bollinger Bands đang mở rộng cho thấy tình hình khá bi quan. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch sụt giảm và nằm dưới mức trung bình 20 ngày thể hiện tâm lý của nhà đầu tư khá thận trọng. Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục đi xuống trong bối cảnh khối ngoại duy trì việc bán ròng cho thấy cho thấy áp lực điều chỉnh vẫn còn rất cao trong thời gian tới.

II. PHÂN TÍCH XU HƯỚNG VÀ DAO ĐỘNG GIÁ

VN-Index - Liên tục bám sát đường Lower của Bollinger Bands

VN-Index giảm điểm mạnh đồng thời liên tục bám sát đường Lower của Bollinger Bands đang mở rộng cho thấy tình hình khá bi quan. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch sụt giảm và nằm dưới mức trung bình 20 ngày thể hiện tâm lý của nhà đầu tư vẫn đang rất thận trọng.

Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator và MACD tiếp tục đi xuống sau khi cho tín hiệu bán. Điều này cho thấy rủi ro điều chỉnh trong ngắn hạn vẫn còn hiện hữu.

HNX-Index - Chỉ báo MACD đã cho tín hiệu bán trở lại

HNX-Index giảm điểm khá tiêu cực trong bối cảnh khối lượng giao dịch nằm dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.

Hiện tại, chỉ báo MACD đã cho tín hiệu bán trở lại sau khi cắt xuống Signal Line. Đồng thời, chỉ báo Stochastic Oscillator cũng đang cho tín hiệu tương tự phản ánh triển vọng ngắn hạn vẫn chưa có dấu hiệu lạc quan.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Chỉ báo Negative Volume Index của VN-Index cắt xuống dưới đường EMA 20 ngày. Nếu trạng thái này tiếp tục trong phiên tới thì rủi ro sụt giảm bất ngờ (thrust down) sẽ tăng cao.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên giao dịch ngày 19/11/2024. Nếu nhà đầu tư nước ngoài duy trì hành động này trong những phiên tới thì tình hình sẽ càng bi quan hơn.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 19/11/2024

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI