Lộ diện một ‘cá mập’ sở hữu hơn 30 triệu cổ phiếu TPBank

MỚI

Mảng vay suy giảm, TPB lấy gì để hồi phục?

Lãi đột biến từ chứng khoán đầu tư và giảm trích lập dự phòng nợ xấu đã giúp TPBank cán đích lợi nhuận năm 2024.

Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank) mới công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý IV/2024 với mức lãi ròng tăng mạnh so với cùng kỳ chủ yếu đến từ giảm chi phí dự phòng và tăng thu nhập từ chứng khoán đầu tư.

Cụ thể, ở mảng kinh doanh cốt lõi, ngân hàng ghi nhận mức giảm 11% thu nhập lãi thuần so với cùng kỳ năm trước, chỉ còn gần 3.070 tỷ đồng.

Theo TPBank, cho vay giảm do nhà băng chủ động giảm lệ thuộc vào tín dụng, chuyển sang mô hình kinh doanh đa dịch vụ.

Đổi lại, hoạt động dịch vụ tăng trưởng mạnh nhờ dịch vụ số, đóng góp lớn vào doanh thu phí. Lãi thuần từ dịch vụ tăng 42%, đạt hơn 900 tỷ đồng.

Đáng chú ý, mảng thu nhập từ chứng khoán đầu tư thu được khoản lãi gần 725 tỷ đồng, gấp hơn 22 lần cùng kỳ.

Theo thuyết minh, TPBank đang có danh mục gần 60.000 tỷ đồng chứng khoán đầu tư sẵn sàng để bán, chủ yếu bao gồm trái phiếu do tổ chức trong nước phát hành (gần 44.000 tỷ đồng) và trái phiếu Chính phủ (gần 15.600 tỷ đồng).

Trong đó, dấu hiệu tích cực nữa là TPBank đã thu hẹp danh mục trái phiếu doanh nghiệp trong năm 2024, với dư nợ giảm xuống còn 10.350 tỷ đồng, so với 12.200 tỷ đồng vào năm trước.

Với việc tổng nợ xấu giảm 9% so với đầu năm và đồng loạt ghi nhận mức giảm ở các nhóm quá hạn, TPBank chỉ thực hiện trích lập 1.190 tỷ đồng để dự phòng rủi ro tín dụng, giảm mạnh 40% so với cùng kỳ.

Việc giảm trích lập dự phòng là động lực quan trọng giúp TPBank báo lãi ròng gấp 3,5 lần trong quý IV, đạt hơn 1.700 tỷ đồng.

Tính chung cả năm 2024, TPBank lãi sau thuế gần 6.100 tỷ đồng, tăng 36% so với năm trước. Qua đó hoàn thành kế hoạch đề ra cho cả năm.

Duy trì triển vọng tăng trưởng

Trong báo cáo phân tích mới nhất, công ty chứng khoán MBS kỳ vọng một năm đầy hứa hẹn phía trước đối với TPBank sau kết quả khả quan đạt được trong năm vừa qua.

Sau khi TPBank giảm tỷ lệ nợ xấu/dư nợ từ mức 2,05% xuống còn 1,52% trong năm 2024, MBS kỳ vọng chất lượng tài sản sẽ tiếp tục cải thiện trong năm 2025 nhờ nền kinh tế phục hồi và hoạt động sản xuất, kinh doanh khởi sắc.

Thêm nữa, tỷ lệ nợ nhóm 2 trên tổng dư nợ đã giảm liên tiếp trong sáu quý, giảm 26 điểm cơ bản theo quý, giúp giảm áp lực nợ xấu gia tăng trong năm 2025.

Do đó, MBS dự báo rằng tỷ lệ nợ xấu của TPBank sẽ đạt 1,44% trong năm 2025 (-7 điểm cơ bản so với năm 2024).

Về triển vọng tăng trưởng trong năm nay, MBS đánh giá cao TPBank nhờ vào vị thế dẫn đầu trong mảng ngân hàng số, giúp ngân hàng tiếp cận khách hàng trẻ và nâng cao khả năng cho vay.

Tăng trưởng tín dụng dự kiến đạt mức 16-17% trong năm 2025-2026 hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận.

Bên cạnh đó, NIM kỳ vọng cải thiện, đạt khoảng 3,6% trong năm hai năm tới nhờ vào biên lãi ròng cao hơn do khả năng chuyển chi phí lãi vay sang khách hàng trong bối cảnh nhu cầu tín dụng bán lẻ phục hồi mạnh mẽ.

Đồng thời, việc gia tăng trích lập dự phòng trong năm hai năm qua tạo dư địa để tăng tốc lợi nhuận trong năm 2025.

Mặc dù vậy, ngân hàng cũng cần lưu ý tới rủi ro về nhu cầu tín dụng tiêu dùng phục hồi chậm và lãi suất cho vay duy trì ở mức thấp lâu hơn dự báo.

Thêm nữa, chi phí trích lập dự phòng cao hơn dự kiến do nợ xấu gia tăng hoặc thời gian xử lý nợ xấu kéo dài hơn do tính thanh khoản của tài sản thế chấp. Ngân hàng có thể hạ lãi suất cho vay nhiều hơn kỳ vọng để hỗ trợ khách hàng, ảnh hưởng tiêu cực đến NIM.

MỚI

Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, dự báo tăng gần 18% trong thời gian tới

Mới đây, SSI Research đã đưa ra hiện khuyến nghị Khả quan đối với cổ phiếu TPB (Ngân hàng TMCP Tiên Phong - TPBank), với giá mục tiêu 1 năm là 19.800 đồng, kỳ vọng tăng gần 18% so với phiên đóng cửa 14/2.

Theo SSI Research, TPB hiện đang giao dịch tại 1,13x so với mức trung bình lịch sử là 1,63x từ năm 2018. SSI Research đã đưa ra các động lực tăng trưởng dựa trên tín dụng tăng mạnh, chất lượng tài sản cải thiện, tổng huy động tăng mạnh.

Cụ thể, TPBank ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế ấn tượng với 2.140 tỷ đồng trong quý IV/2024, tăng 239% so với cùng kỳ (hoặc 23,5% so với quý trước), giúp ngân hàng vượt kế hoạch với lợi nhuận trước thuế năm 2024, đạt 7.600 tỷ đồng (36% so với cùng kỳ).

Bên cạnh mức nền thấp trong quý IV/2023, lợi nhuận quý này chủ yếu được thúc đẩy nhờ thu nhập thuần ngoài lãi gấp 2,5 lần so với quý trước bao gồm thu nhập phí tăng 14,4% so với quý trước, thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối và chứng khoán với 1.000 tỷ đồng (so với mức lỗ 108 tỷ đồng trong quý III/2024) và thu từ nợ xấu đã xóa tăng 43% so với quý trước.

Bên cạnh đó, tín dụng TPBank tăng mạnh 20,2% tính từ đầu năm (hoặc 5,6% so với quý trước) lên 261.500 tỷ đồng, nhờ sự phục hồi của mảng bán lẻ (tăng 6.900 tỷ đồng so với quý trước), hoạt động thương mại (tăng 4800 tỷ đồng so với quý trước), bất động sản (tăng 3.700 tỷ đồng so với quý trước) và xây dựng (tăng 2.900 tỷ đồng so với quý trước).

Chất lượng tài sản cải thiện với nợ xấu và nợ nhóm 2 lần lượt giảm 29,2% so với quý trước và giảm 14,8% so với quý trước. Do đó, tỷ lệ nợ xấu giảm còn 1,52% tính đến quý IV/2024 (so với 2,29% quý III/2024). Ngoài ra, nhờ TPB đẩy mạnh xóa 1.200 tỷ đồng nợ xấu và trích lập dự phòng 1.200 tỷ đồng trong quý IV/2024, tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng lên 81,5% (so với 59% trong quý III/2024).

Tổng huy động tăng mạnh trong quý IV/2024, tăng 20,2% tính từ đầu năm (hoặc 7% so với quý trước) lên 279.400 tỷ đồng, giải thích cho việc chi phí vốn tăng 42 điểm cơ bản so với quý trước). Mặt khác, tín dụng tăng nhanh trong cuối quý IV/2024 đóng góp ít cho thu nhập lãi khiến lợi suất tài sản giảm 8 điểm cơ bản. Do đó, NIM giảm 44 điểm cơ bản so với quý trước xuống 3,26% trong quý IV/2024.

Các thu nhập từ phí khác bao gồm dịch vụ thẻ, phí phạt và các khoản phí khác tiếp tục là động lực thúc đẩy tăng trưởng NFI với lợi nhuận ròng đạt 716 tỷ đồng (tăng 87% so với cùng kỳ, hoặc tăng 15,8% so với quý trước).

MỚI

TPB - Sẵn sàng vào sóng 6T2025

Mời nhà đầu tư theo dõi phân tích.

Nợ xấu chính thức tạo đỉnh

TPBank là một trong những ngân hàng gặp nhiều áp lực về nợ xấu trong giai đoạn 2023-2024, do vừa là ngân hàng tập trung mảng bán lẻ, với 49% cơ cấu dư nợ là cho vay cá nhân, trong đó 20% là cho vay mua nhà.

Bên cạnh đó, còn là ngân hàng nắm giữ nhiều trái phiếu doanh nghiệp, chiếm khoảng 11,7% tổng tài sản. Tuy vậy, với bối cảnh kinh tế đã thoát đáy và trở về mức nền ổn định, chất lượng tài sản của TPBank sẽ tốt hơn trong đầu năm 2025, dẫn đến giảm mạnh áp lực trích lập dự phòng, giữ lại nhiều lợi nhuận hơn cho cổ đông.

Tăng trưởng tín dụng sẽ bùng nổ đầu năm 2025 (Tăng doanh thu)

Chính vì tập trung cho vay bán lẻ và nợ xấu tăng cao, TPBank không đẩy mạnh được tín dụng trong 6 tháng đầu năm 2024. Tuy vậy, từ mức suy giảm dư nợ cho vay 4% trong Quý 1/2024, TPBank đã tăng trưởng cho vay đến gần 14% sau khi kết thúc Quý 3/2024, chứng tỏ ngân hàng đã kiểm soát hoàn toàn nợ xấu và tự tin đẩy mạnh tăng trưởng tín dụng. Các ngân hàng chuyên cho vay tổ chức dần sẽ nhường sân chơi về tăng trưởng tín dụng cho các ngân hàng bán lẻ trong đầu năm 2025, khi áp lực nợ xấu ngày càng giảm đi.

Xem video bên dưới để rõ hơn về TPB:

MỚI

Cổ phiếu TPB: Tín hiệu tăng trưởng bền vững xuất hiện?

Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank, mã: TPB) vừa công bố kết quả kinh doanh năm 2024, ghi nhận lợi nhuận trước thuế gần 7.600 tỷ đồng, tăng 36% so với năm 2023 và vượt kế hoạch đề ra tại Đại hội đồng cổ đông. Tỷ lệ lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE) duy trì trên 17%.

Tổng tài sản đạt hơn 418.000 tỷ đồng, tăng 17% so với năm trước và vượt kế hoạch 7%. Vốn điều lệ cũng tăng lên mức 26.420 tỷ đồng. Ngân hàng này cũng ghi nhận việc thực hiện quản trị rủi ro tốt với tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát tốt dưới 2%.

TPB vẫn là một trong những cổ phiếu ưa thích trong ngành bank của Huy, Huy đã có 1 clip update cụ thể về câu chuyện kinh doanh của TPB, video hôm nay Huy sẽ update kết quả kinh doanh mới nhất gửi đến AC nhà đầu tư. Mời nhà đầu tư theo dõi video.

MỚI

TPBank lãi gần 7.600 tỷ đồng

Lợi nhuận trước thuế của Ngân hàng Tiên Phong năm 2024 đạt gần 7.600 tỷ, tăng trưởng 36% so với năm trước.

Số lãi này của Ngân hàng Tiên Phong (TPBank) vượt kế hoạch đề ra. Tỷ lệ lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE) đạt trên 17%.

Dư nợ tín dụng của nhà băng này đến cuối 2024 đạt 261.500 tỷ đồng, tăng trưởng hơn 20% so với năm trước, ghi nhận mức tăng trưởng cao hơn trung bình ngành. Tăng trưởng tín dụng tập trung vào nhóm khách hàng cá nhân và doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME).

Hết năm ngoái, tổng tài sản của nhà băng này vượt 418.000 tỷ đồng, tăng 17% so với năm trước và vượt kế hoạch 7%. Vốn điều lệ của TPBank tăng lên 26.420 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát dưới 2%.

Về kết quả hoạt động kinh doanh, lãnh đạo ngân hàng cho biết cơ cấu lợi nhuận có sự chuyển dịch khi giảm lệ thuộc hoạt động tín dụng và tăng thu ngoài lãi. Thu nhập hoạt động của TPBank đạt hơn 18.000 tỷ đồng, tăng 11% so với năm 2023.

Trong đó, thu nhập lãi thuần từ dịch vụ tăng trưởng mạnh 48%, đạt hơn 3.360 tỷ đồng, chủ yếu nhờ mở rộng tệp khách hàng lên 14 triệu người, qua đó tăng thu được từ tài khoản, ngân hàng số. Trong cơ cấu thu từ dịch vụ, mảng bán chéo bảo hiểm cũng có cải thiện nhưng chưa quay lại cao điểm như giai đoạn 2021-2022. Biên lợi nhuận (NIM) của ngân hàng này dự kiến ở mức 3,6-3,7%, giảm nhẹ so với trước.

Năm nay, lãnh đạo TPBank dự kiến lãi suất huy động sẽ đi ngang hoặc tăng nhẹ, trong bối cảnh đồng sức mạnh USD chưa giảm, tạo áp lực lên tỷ giá. Lãi suất cho vay sẽ khó giảm nhưng trong xu hướng đi ngang, trước áp lực cạnh tranh đẩy mạnh tín dụng. Do đó, biên lợi nhuận của ngân hàng vẫn chịu áp lực và dự kiến đi ngang.

Trước đó trong khảo sát của Ngân hàng Nhà nước vào tháng 12/2024, các nhà băng đánh giá tình hình kinh doanh và lợi nhuận ngành trong quý cuối năm ngoái có cải thiện so với trước. Cả năm 2024, các nhà băng đánh giá tình hình kinh doanh chưa đạt như kỳ vọng nhưng vẫn cải thiện so với 2023. Trong đó, gần 80% nhà băng ước tính lợi nhuận tăng trưởng so với 2023. 16% đơn vị ước tính lợi nhuận giảm và 5% dự báo đi ngang.