هل تعيد العقوبات الأمريكية النفط للصعود رغم فائض العرض؟

يتوقع محللو "ماكواري غروب" أن يشهد سعر الذهب ارتفاعًا قياسيًا خلال الربع الثالث من العام الحالي، ليصل إلى 3500 دولار للأونصة، مدفوعًا بجاذبيته المتزايدة كملاذ آمن في ظل التقلبات الاقتصادية والجيوسياسية.

ويرى المحللون أن متوسط سعر الذهب سيبلغ 3150 دولارًا للأونصة خلال هذه الفترة، مع إمكانية وصوله إلى 3500 دولار، مدفوعا بعدة عوامل، أبرزها تزايد جاذبية الذهب كملاذ آمن في ظل عدم اليقين الجيوسياسي وسياسات التعريفات الجمركية التي ينتهجها الرئيس الأميركي السابق دونالد ترامب.

كما تلعب المخاوف المتزايدة بشأن العجز المحتمل في الميزانية الأميركية وتأثيره على التضخم دورًا هامًا في دعم ارتفاع سعر الذهب. علاوة على استعداد المستثمرين والمؤسسات الرسمية لتحصين أنفسهم ضد مخاطر الائتمان يساهم في زيادة الطلب على المعدن الأصفر.

وكانت مجموعة "جولدمان ساكس" قد رفعت توقعاتها لسعر الذهب بنهاية العام إلى 3100 دولار للأونصة، كما توقعت "سيتي غروب" في فبراير أن تصل الأسعار إلى 3000 دولار للأونصة خلال الأشهر الثلاثة المقبلة.ارتفاع ملحوظ في الذهب:

ارتفع سعر الذهب بنسبة 12% منذ بداية العام، مما يؤكد على الاتجاه الصعودي القوي الذي يشهده المعدن الثمين، وحوّم الذهب فوق مستوى 2,980 دولار للأونصة اليوم الجمعة، وهو مستوى قياسي مرتفع، ويتجه لتحقيق مكاسب أسبوعية تزيد عن 2% مدفوعًا بتجنب المخاطرة وتزايد التوقعات بتخفيضات الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.

وفي الوقت نفسه، أشارت البيانات الأخيرة لمؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلكين إلى تراجع ضغوط الأسعار في فبراير، مما يمنح الاحتياطي الفيدرالي مجالاً أكبر لخفض أسعار الفائدة ويعزز جاذبية الذهب.

اقرأ أيضا:

قالت وكالة الطاقة الدولية في تقريرها الشهري عن سوق النفط الذي نُشر يوم الخميس، إن إمدادات النفط العالمية قد تتجاوز حجم الطلب بنحو 600 ألف برميل يوميًا هذا العام.كما تناول تقرير الوكالة الدولية التوقعات التالية:

• قد ينمو الطلب العالمي على النفط لعام 2025 عند 1.03 مليون برميل يوميًا (1.10 مليون برميل يوميًا سابقًا).
• يمكن أن يتسع الفائض أكثر بمقدار 400 ألف برميل، في اليوم، إذا قام تحالف أوبك + التخلي عن سياسة تخفيضات الإنتاج.
• من المتوقع أن تكون الولايات المتحدة أكبر مصدر لنمو العرض في عام 2025.
• ارتفعت إمدادات النفط العالمية بمقدار 240 ألف برميل يومياً بشهر فبراير.
• ستكون الرسوم الجمركية الأمريكية بمثابة حواجز أمام التجارة العالمية والنمو الاقتصادي في عام 2025.
• قد يضيف أوبك + 40 ألف برميل يوميا إلى الأسواق في أبريل بدلا من 138 ألف برميل يوميا.
• رفعت وكالة الطاقة الدولية تقديرات نمو إمدادات النفط الخام لعام 2025 من خارج أوبك + إلى 1.5 مليون برميل يوميًا بدلاً من 1.4 مليون برميل يوميًا.

توقع بنك "سيتي جروب" أن يصل سعر النحاس إلى 10 آلاف دولار للطن خلال الأشهر الثلاثة المقبلة، مدفوعًا بتراجع الإمدادات في السوق العالمية وعدم وضوح الجدول الزمني للرسوم الجمركية على الواردات الأمريكية. وقد ارتفع سعر النحاس مؤخرًا إلى أعلى مستوى منذ أكتوبر في بورصة لندن للمعادن، بعد أن أمر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بدراسة واردات النحاس، مما أدى إلى تسريع الشحنات قبل فرض أي رسوم جمركية.

وأشار محللو "سيتي جروب" إلى أن تراجع الإمدادات خارج أمريكا قد يستمر حتى مايو أو يونيو، مما قد يعادل مؤقتًا التأثيرات السلبية المحتملة للرسوم الجمركية. كما لاحظوا أن أسعار المعادن الصناعية، بما في ذلك النحاس، حافظت على تماسكها رغم المخاوف الاقتصادية في الولايات المتحدة، مدعومة بشح المعادن الخام وارتفاع الطلب العالمي.

وفي الصين، أصدرت السلطات تراخيص تصدير إضافية لمواجهة الخسائر المتزايدة في قطاع المسابك بسبب المنافسة الشرسة على ركاز النحاس وارتفاع تكاليف التنقية. وفي الوقت نفسه، دخلت الرسوم الجمركية الأمريكية الجديدة على الصلب والألمنيوم حيز التنفيذ، مما أثار ردود فعل من الاتحاد الأوروبي وكندا.

يأتي هذا التوقع بعد تغيير في توقعات "سيتي جروب" السابقة، التي كانت تتوقع انخفاض أسعار النحاس إلى 8500 دولار للطن في الربع الثاني من العام. ومع ذلك، لا يزال البنك يتوقع تراجع الأسعار على المدى الطويل مع فرض الرسوم الجمركية على واردات النحاس إلى الولايات المتحدة، وهو أمر متوقع مع اقتراب فرض الرسوم الجمركية على المعدن بموجب المادة 232.

اقرأ أيضا:

تراجعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية –تسليم شهر مارس- بشكل قوي وسجلت انخفاضات قبيل افتتاح الجلسة الأمريكية ليوم الخميس، بعد أن حققت الأسهم الأمريكية ارتفاعات مؤقتة بتداولات أمس، للتخلى عنها بعد ذلك وتسجل خسائر يومية للجلسة الثالثة على التوالي.

وجاءت خسائر عقود الأسهم الأمريكية قبيل الافتتاح مع ترقب صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة خلال شهر فبراير الماضي، والتي قد توفر دلائل حول تحركات الأسعار في البلاد، وبالتالي، تأثيرها على توقعات السياسة النقدية، ما قد ؤثر على التداولات اللاحقة لسوق الأسهم.

وكان أداء العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية قبيل الافتتاح كما يلي:

• عقود مؤشر داو جونز الصناعي الآجلة Dow Jones سجلت نحو 41,261.00 نقطة، وفقدت نحو 0.32%.
• العقود الآجلة لمؤشر ناسداك Nasdaq 100 تتداول قرب المستوى 19,473.50 نقطة، مسجلة انخفاض بحوالي 164.25 نقطة تقريباً.
• عقود مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 الآجلة تراجعت بنحو 0.52% إلى 5,575.50 نقطة.

أعلنت حكومة الوحدة الوطنية في طرابلس، أمس الأربعاء، عن استئناف الإنتاج في حقل مبروك النفطي الليبي، وذلك بعد توقف دام عشر سنوات. بدأ الإنتاج رسميًا يوم الأحد بمعدل مبدئي قدره 5,000 برميل يوميًا، مع خطط لزيادته إلى 25,000 برميل يوميًا بحلول يوليو.

وقد صرح رئيس المؤسسة الوطنية للنفط الليبية، مسعود سليمان، أن ليبيا تخطط لزيادة إنتاجها النفطي من 1.4 مليون برميل يوميًا حاليًا إلى 2 مليون برميل يوميًا بحلول عام 2028. وأوضح عبد الصادق أن تحقيق هذا الهدف يتطلب استثمارات رأسمالية كبيرة، تقدر بما بين 3 و4 مليارات دولار للوصول إلى هدف وسيط قدره 1.6 مليون برميل يوميًا.

وأشار إلى أنه من المتوقع أن يوافق مجلس الوزراء على جولة تراخيص جديدة قبل نهاية يناير. يعتمد الاقتصاد الليبي بشكل كبير على النفط، حيث تمثل الوقود الأحفوري أكثر من 95% من الناتج الاقتصادي.الكويت تسعى أيضًا لزيادة إنتاجها من النفط

ليست ليبيا وحدها التي تسعى لزيادة إنتاجها النفطي، فقد كشفت الكويت عن طموحاتها لمضاعفة إنتاجها النفطي تقريبًا خلال العقد القادم.

وفي مؤتمر سيراويك الذي نظمته إس آند بي جلوبال العام الماضي، كشف الشيخ نواف الصباح، الرئيس التنفيذي لمؤسسة البترول الكويتية، أن بلاده تخطط لزيادة إنتاجها من النفط الخام من حوالي 2.4 مليون برميل يوميًا حاليًا إلى أكثر من 4 ملايين برميل يوميًا بحلول عام 2035، وذلك بالتعاون مع شركات النفط العالمية.

وتجدر الإشارة إلى أن احتياطيات الكويت النفطية أكبر بكثير من احتياطيات الولايات المتحدة التي تبلغ حوالي 70 مليار برميل.

اقرأ أيضا:

ارتفعت أسعار النفط الخام للجلسة الثانية على التوالي، خلال تداولات يوم الأربعاء، مع ترقب الأسواق المالية العالمية صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة خلال شهر فبراير الماضي.

ويبدو أن عقود النفط الخام قد تجاهلت الأخبار الأخيرة والمتعلقة بموافقة أوكرانيا على مقترح لوقف إطلاق النار بوساطة أمريكية، حيث تشكك أسواق الطاقة في موقف روسيا من إنهاء الحرب مع أوكرانيا بالأساس.

وأعلنت أوكرانيا وفقاً لما أوردته وكالة رويترز الإخبارية أمس الثلاثاء، أنها استهدفت مصفاة نفط بالقرب من موسكو ومنشأة في منطقة أوريول الروسية وهي جزء من نظام خط أنابيب دروجبا لتصدير النفط الخام إلى قارة أوروبا؛ حيث تعتبر المنشأة النفطية عنصر مهم في تزويد محطة ميناء أوست لوجا البحري في منطقة لينينغراد بالنفط.

وفي سياق متصل، أفادت مصادر تجارية لوكالة رويترز اليوم الأربعاء، بأن واردات الهند –ثالث أكبر مستورد ومستهلك لخام النفط على مستوى العالم- من النفط الروسي قد شهدت تعافياً في مارس الجاري، وعادت إلى مستويات شبه معتادة بعد انخفاض دام ثلاثة أشهر، حيث كانت السفن غير الخاضعة للعقوبات تسلم البضائع، بينما تم تحويل بعض الإمدادات من تركيا.

ومن المرتقب صدور بيانات مخزونات النفط الأمريكية للأسبوع الماضي بوقت لاحق من اليوم، والذي قد يؤثر بشكل واضح على تحركات أسعار النفط خلال التداولات اللاحقة نظراً لما يعكسه من وضع الطلب الأمريكي على النفط الخام.

وهذا تزامن مع بدء الولايات المتحدة في فرض رسوم جمركية جديدة بنسبة 25% على وارداتها من الصلب والألمنيوم اليوم، لتواصل الولايات المتحدة تعميق قيودها التجارية ضد الشركاء التجاريين مع استهداف كندا والمكسيك بشكل أساسي.

تحركات أسعار النفط الخام الآن

خلال تداولات أسواق الطاقة ليوم الأربعاء، سجلت أسعار العقود الفورية لخام برنت ارتفاعاً بنحو 0.78% لتصل إلى 70.005 دولار للبرميل، فضلاً عن ارتفاع أسعار العقود الفورية لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بحوالي 1.00% لتسجل 66.775 دولار للبرميل تقريباً.