الدولار يرتفع مع اقتراب بدء عطلة نهاية العام

نشر بنك اليابان صباح يوم الثلاثاء محضر اجتماع السياسة النقدية السابق لبنك اليابان والذي تم عقده خلال شهر أكتوبر، حيث شارك أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان وجهات نظرهم بشأن آفاق السياسة النقدية.

وكانت أهم النقاط الواردة في محضر اجتماع بنك اليابان خلال أكتوبر هي:

• ظل سعر الفائدة الأساسي عند 0.25%.
• من الضروري اتباع نهج حذر في تحركات السياسة النقدية وسط حالة عدم اليقين المحلية والعالمية.
• إذا كانت اتجاهات التضخم متوافقة مع التوقعات، فمن الممكن أن يتوجه بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة تدريجياً، مع احتمال الوصول إلى معدل فائدة 1.0% بحلول أواخر السنة المالية 2025؛ أي في مارس 2025.
• اقترح أحد أعضاء بنك اليابان رفع أسعار الفائدة تدريجياً إلى 1.0% في النصف الثاني من السنة المالية 2025 لتقييم اقتصادي أفضل.
• سيستمر بنك اليابان في رفع أسعار الفائدة إذا تحرك الاقتصاد والأسعار بما يتماشى مع التوقعات.
• قد يكون تسعير السوق أقل من المستويات المناسبة بناءً على التوقعات الاقتصادية والأسعار، بالإضافة إلى إرشادات السياسة النقدية.
• من الصعب التنبؤ بمسار رفع أسعار الفائدة بسبب عدم اليقين حول آلية انتقال أسعار الفائدة والسياسة النقدية المحايدة في اليابان.
• يواصل بنك اليابان توجيه السياسة بشكل مناسب بالتنسيق الوثيق مع الحكومة.
• قال ممثل وزارة المالية لدى بنك اليابان إن الحكومة ستوجه السياسة الاقتصادية والمالية، مع إعطاء الأولوية لإخراج اليابان من الانكماش.
• اتفق الأعضاء على أن استهلاك اليابان من المرجح أن يستمر في الزيادة بشكل معتدل.
• قال عدد قليل من الأعضاء إن نمو الأجور من المرجح أن يظل مرتفعاً في مفاوضات الأجور الربيعية العام المقبل.

أظهرت البيانات الصادرة صباح يوم الثلاثاء عن بنك اليابان أن معدل التضخم الأساسي الخاص بالبنك المركزي للبلاد قد خالف التوقعات ليتسارع خلال شهر نوفمبر الماضي، ولكنه مع ذلك ظل دون هدف التضخم الذي حدده بنك اليابان والبالغ 2%، وذلك للشهر الخامس على التوالي.

ووفقاً للبيانات، سجل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الصادر عن بنك اليابان نمواً بنسبة 1.7% خلال نوفمبر على أساس سنوي، وهو ما جاء أعلى من توقعات الأسواق التي أشارت لتباطؤ معدل التضخم الأساسي إلى 1.5%، وكانت القراءة السابقة لمعدل التضخم الأساسي لبنك اليابان قد سجلت 1.5% خلال شهر أكتوبر الماضي.

ويذكر أن مؤشر التضخم الاساس لبنك اليابان يقيس التغير في أسعار السلع والخدمات التي يشتريها المستهلكون، باستثناء المواد الغذائية والطاقة، حيث تمثل أسعار المواد الغذائية والطاقة نحو ربع مؤشر أسعار المستهلك العام، ولكنها تميل إلى أن تكون متقلبة للغاية مما يجعلها تخل بالاتجاه الأساسي للتضخم.

وعادة ما يولي بنك اليابان المزيد من الاهتمام لبيانات التضخم الأساسي، وكذلك الأمر بالنسبة للمتداولين، حيث يؤثر هذا في قرارات السياسة النقدية لبنك اليابان، وهو ما يؤثر على تحركات الين الياباني.

أصدر بنك الاحتياطي الاسترالي صباح يوم الثلاثاء، محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر ديسمبر؛ والذي سلّط الضوء على ثقة صناع القرار في اتجاه التضخم منذ الاجتماع السابق له ولكن لا تزال المخاطر تلوح في الأفق.

وفضلاً عن هذا، كشفت نتائج اجتماع الاحتياطي الاسترالي عما يلي:

• أيد أعضاء السياسة النقدية ببنك الاحتياطي الاسترالي ضرورة إبقاء السياسة مقيدة حتى تتحقق الثقة الكاملة بشأن التضخم.
• مجلس الإدارة لديه أدنى قدر من التسامح بشأن إبقاء التضخم أعلى هدف الاحتياطي الاسترالي لفترة طويلة للغاية.
• البيانات الاقتصادية المستقبلية سواء المتماشية مع التوقعات أو الأضعف منها؛ ستعزز ثقة الاحتياطي الاسترالي بشأن التضخم.
• وبعد ذلك، سيكون من المناسب بدء تيسير وتيرة التشديد النقدي للسياسة.
• وعلى النقيض، إذا كانت البيانات المقبلة أقوى؛ فقد يعني ذلك فترة أطول قبل بدء التيسير.
• مجلس الإدارة قد شهد علامات على أن السياسة لم تكن متشددة كما يوحي مستوى معدل الفائدة الحالي.
• سوق العمل الاسترالي قوي، كما أن التضخم بقطاع الخدمات أكثر قوة.
• قد تباطأت الأجور بوتيرة أكبر مما كان متوقعاً؛ ما قد يعني أن سوق العمل ليس ضيقاً كما كنا نعتقد.
• بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الشهرية؛ توحي بمخاطر هبوطية أكثر اعتدالاً لتوقعات التضخم الفصلية للربع الرابع.
• انحسرت مخاطر التضخم الصعودية، وازدادت المخاطر السلبية على النشاط الاقتصادي.
• لاحظ أعضاء الاحتياطي الاسترالي أن البيانات الإضافية والتوقعات المحدثة ستكون متاحة بحلول اجتماع فبراير المقبل.
• لم يكن من الممكن الحكم على تأثير سياسات دونالد ترامب حتى يتسنى معرفة المزيد.

أظهرت بيانات مبيعات المنازل الجديدة داخل الولايات المتحدة، والصادرة عن مكتب الإحصاء الأمريكي Census Bureau يوم الاثنين، أن حجم مبيعات المنازل الجديدة خلال شهر نوفمبر الماضي قد جاء أقل بقليل مما كانت تشير إليه التوقعات، حيث سجلت مبيعات المنازل الجديدة ارتفاعاً بحوالي 5.9% خلال شهر نوفمبر الماضي على أساس شهري، بعد أن كانت قد سجلت تراجعاً بنسبة 14.8% خلال شهر أكتوبر السابق.

ووفقاً للبيانات، بلغت مبيعات المنازل الجديدة خلال شهر نوفمبر الماضي 664 ألف منزل، وهو ما جاء أقل من توقعات الأسواق التي رجحت تسجيلها نحو 666 ألف منزل، وكانت مبيعات المنازل الجديدة في شهر أكتوبر السابق قد بلغت 627 ألف منزل، بعد أن تمت مراجعتها من 610 ألف منزل.

والجدير بالذكر أن مبيعات المنازل الجديدة تقيس حجم التغير الشهري في أعداد المنازل الجديدة و التي تم بيعها خلال الأشهر السابقة، ويُعد مؤشرا رائدا لصحة الاقتصاد، حيث أن مبيعات المنازل الجديدة لها آثار كبيرة على الاقتصاد، فعلى سبيل المثال: يتم شراء الأثاث و الأجهزة ، كما يتم بيع الرهن العقاري عن طريق البنك التمويلي و كما يتم الدفع للوسطاء من أجل إتمام صفقات هذه المنازل.

أصدرت مؤسسة كونفرنس بورد CB يوم الاثنين بيانات مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي خلال شهر ديسمبر الجاري، والتي جاءت سلبية وأقل مما كانت تشير إليه توقعات الأسواق، حيث سجل المؤشر أدنى مستوى له منذ شهر أكتوبر الماضي.

ووفقاً للبيانات الواردة، سجل مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي 104.7 نقطة هذا الشهر، وجاءت القراءة أقل من التوقعات التي رجحت تسجيل المؤشر نحو 112.9 نقطة، وكانت القراءة السابقة لمؤشر ثقة المستهلك الأمريكي قد سجلت 111.7 نقطة خلال شهر نوفمبر السابق.

وتجدر الإشارة إلى أن مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي يؤثر بقوة على الأسواق المالية سواء سوق الأسهم أو السندات، حيث يمثل الإنفاق الاستهلاكي ثلثي النشاط الاقتصادي.

وبالتالي، إذا كان المستهلك غير واثق في النشاط الاقتصادي، فلن يقوم بشراء السلع، ولذلك تؤثر الثقة على الإنفاق الاستهلاكي الذي يؤثر بطبيعة الحال على النمو الاقتصادي، وبالنسبة لأسواق الأسهم، ينعكس النمو الاقتصادي القوي في تحسن أرباح الشركات وارتفاع أسعار الأسهم.

شهدت الأسواق المالية تحركات واضحة خلال تعاملات اليوم الجمعة، وذلك في ظل صدور مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الأمريكي (مؤشر التضخم المفضل للفيدرالي)، والذي أظهر نوعا من التباطؤ خلال شهر نوفمبر الماضي.

وفي هذا السياق، كشفت البيانات الاقتصادية الصادرة اليوم الجمعة عن استقرار مؤشر التضخم المفضل للاحتياطي الفيدرالي عند مستوى 2.8% على أساس سنوي خلال نوفمبر الماضي، بأقل من توقعات الأسواق التي أشارت لارتفاعه إلى 2.9%. هذا الأداء يعكس هدوء الضغوط التضخمية في الاقتصاد الأمريكي.وفيما يلي نظرة على أداء الأسواق المالية:تأثير بيانات الانفاق الاستهلاكي على مؤشر الدولار

تراجع الدولار الأمريكي بشكل ملحوظ عقب صدور بيانات التضخم المفضلة للاحتياطي الفيدرالي، حيث هبط مؤشر الدولار إلى مستوى 107.63 نقطة، منخفضاً بنسبة 0.73%. هذا التراجع جاء نتيجة لتعزز التوقعات بخفض قوي في معدلات الفائدة الأمريكية العام المقبل، مما قلل من جاذبية الدولار في الأسواق العالمية.صعود أسعار الذهب بسبب ضعف الدولار

استفادت أسعار الذهب من ضعف الدولار الأمريكي، حيث قفزت بنحو 32 دولاراً لتستقر عند مستوى 2,627 دولاراً للأوقية. هذا الارتفاع مدفوع بزيادة الطلب الاستثماري على المعدن النفيس مع تنامي الآمال بخفض الفائدة الأمريكية في المستقبل، مما يعزز جاذبية الذهب كملاذ آمن.البيتكوين تتعافى تدريجيا بفعل تعزز توقعات الفائدة الأمريكية

انخفضت عملة البيتكوين بشكل كبير خلال الساعات الأولى من تداولات اليوم الجمعة، وهبطت إلى مستويات 91 ألف دولار، إلا أن العملة نجحت في التعافي تدريجيا بعد صدور بيانات التضخم المفضلة للفيدرالي الأمريكي والتي عززت توقعات خفض الفائدة الأمريكية في 2025، ليتم تداول العملة الرقمية حاليا قرب مستويات 98 ألف دولار.ارتفاع أسعار النفط بفعل مخاوف قوة الطلب ونقص المعروض

على صعيد آخر، سجلت أسعار النفط صعودا طفيفًا بفعل تعزز توقعات خفض الفائدة الأمريكية، وقرار موسكو بتمديد حظر تصدير النفط للدول الملتزمة بسقف الأسعار، حيث ارتفعت عقود خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.28% ليصل إلى 69.36 دولارًا للبرميل.صعود قوي في أسواق الأسهم الأمريكية

شهدت أسواق الأسهم الأمريكية صعودا قويا خلال تعاملات اليوم، حيث ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.69% ليصل إلى ٤٣٬٠٥٨٫٥٤ نقطة، في حين ارتفع مؤشر إس وبي 500 بنسبة 1.61% ليصل إلى 5,961 نقطة. أما مؤشر ناسداك فقد شهد صعودا بنسبة 1.16% ليصل إلى 19,177 نقطة.

هذه التحركات تعكس استجابة الأسواق لبيانات التضخم المفضلة للفيدرالي وتوقعات السياسة النقدية خلال 2025، وسط ترقب لمزيد من الإشارات من الاحتياطي الفيدرالي بشأن مستقبل أسعار الفائدة.اقرأ أيضا: