عضو الفيدرالي جولسبي: من المنطقي إبطاء وتيرة خفض أسعار الفائدة

شهدت الأسواق المالية تحركات قوية في الآونة الأخيرة على الرغم من غياب البيانات الاقتصادية الهامة، إلا أن أسعار النفط تأثرت بشكل واضح عقب صدور بيانات مخزونات النفط الأمريكية التي أظهرت نتائج غير متوقعة.

وفي هذا السياق، أوضحت البيانات الصادرة عن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية، اليوم الأربعاء، سلبية بيانات مخزونات النفط الأمريكية للأسبوع المنتهي في 15 نوفمبر، حيث جاءت الأرقام أعلى مما كانت تشير إليه توقعات الأسواق.

ولقد ارتفعت مخزونات النفط بمقدار 0.5 مليون برميل خلال الأسبوع الماضي، متجاوزة التوقعات التي كانت تشير إلى زيادة بنحو 0.4 مليون برميل. ويأتي هذا الارتفاع في مخزونات النفط الأمريكية بعد انخفاض قدره حوالي 2.1 مليون برميل في مخزونات النفط الخام خلال الأسبوع الأسبق.وفيما يلي نظرة على أداء الأسواق المالية:أداء عقود النفط الخام:

شهدت عقود النفط الخام الأمريكي هبوطا بحوالي 0.60% ووصلت إلى مستويات 68.84 دولارا للبرميل. وأيضا، يتم تداول عقود خام برنت الفورية قرب مستويات 72.85 دولارا للبرميل منخفضة بنسبة 0.56%.أداء مؤشر الدولار الأمريكي

حقق مؤشر الدولار أداء إيجابيا في ظل تصريحات أعضاء السياسة النقدية داخل الفيدرالي الأمريكي والتي تدعو في أغلبها للحذر بشأن قرارات خفض الفائدة المقبلة، بما عزز توقعات الأسواق بأن الفيدرالي الأمريكي لن يقدم على خفض الفائدة بوتيرة قوية خلال اجتماع ديسمبر المقبل، حيث ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.57% ويستقر قرب مستويات الـ 106.76 نقطة حاليا.أداء معدن الذهب:

ارتفعت عقود الذهب الفورية بشكل واضح رغم صعود مؤشر الدولار الأمريكي خلال التعاملات وذلك بسبب تعزز المخاوف حيال التوترات الروسية الأوكرانية، ويتم تداول الذهب قرب 2648 دولارا للأوقية.أسعار البيتكوين:

سجلت عملة البيتكوين ارتفاعا يصل إلى 1.43% تقريبا بالتزامن مع حالة التفاؤل بالأسواق حيال مستقبل مزدهر للعملات الرقمية في ظل إدارة ترامب الجديدة، ويتم تداول البيتكوين حاليا قرب مستويات 93,744 ألف دولارا للعملة حاليا.أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية:

سجل مؤشر داو جونز الصناعي هبوطا بنسبة 0.15% ويتم تداوله قرب مستويات ٤٣٬٢٠٢٫٠٨ نقطة. بينما، انخفض مؤشر s&p 500 بنسبة 0.54% ليتم تداوله قرب مستويات ٥٬٨٨٤٫٧٧ نقطة. وأيضا، تراجع مؤشر ناسداك المركب يرتفع بحوالي 141 نقطة، ويستقر قرب مستويات الـ ١٨٬٨٤٥٫٩٠ نقطة.اقرأ أيضا:

شهدت أسعار الذهب تراجعاً ملحوظاً خلال تعاملات يوم الأربعاء، مرتدة من أعلى مستوياتها في أسبوع ونصف، حيث محت السبائك ما يقرب من نصف أرباح الجلسة الماضية، ليهبط سعر أوقية الذهب ويتداول حول مستوى 2,620 دولار للأوقية.أسعار الذهب الآن

تراجعت أسعار العقود الفورية لمعدن الذهب بحوالي 0.38% لتسجل 2,621.99 دولار للأوقية، في حين انخفضت أسعار العقود الآجلة للسبائك تسليم شهر ديسمبر بنسبة 0.11% مسجلة 2,628.00 دولار للأوقية.ما الذي أثر على أسعار الذهب اليوم؟

جاء تراجع الذهب اليوم على خلفية الارتفاع الواضح في مؤشر الدولار الأمريكي DXY – الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من 6 عملات رئيسية أخرى – بعد صعوده بحوالي 0.42% إلى 106.58 نقطة، مدفوعاً بالزيادة الملحوظة في عائدات سندات الخزانة الأمريكية وسط ترقب التأثير المحتمل لسياسات ترامب الاقتصادية على التضخم وأسعار الفائدة الأمريكية.

وتسبب ارتفاع الدولار في زيادة تكلفة حيازة السبائك المسعرة بالعملة الأمريكية؛ مما أدى إلى عمليات بيع واضحة على الذهب غير المدر للعائد، وتحول المستثمرين إلى حيازة سندات الخزانة الأمريكية ذات الفائدة الأعلى، وسط توقعات بإبطاء بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وتيرة خفض أسعار الفائدة نتجية التأثيرات المحتملة لتعريفات ترامب الجمركية على التضخم.

ومن ناحية أخرى، جاءت خسائر الذهب اليوم بعد أن فقد المعدن الأصفر الدعم الكبير الذي تلقاه أمس من تزايد التوترات الجيوسياسية، ولكن هذا الدعم تلاشى مع هدوء مخاوف المستثمرين بشأن التصعيدات الأخيرة بين روسيا وأوكرانيا وإعلان الرئيس الروسي فلاديمير بوتين الموافقة على تخفيف بعض متطلبات استخدام الأسلحة النووية للبلاد، بعد سماح الولايات المتحدة لأوكرانيا باستخدام الأسلحة الأمريكية بعيدة المدى لضرب روسيا.

وأظهرت بعض التقارير الإخبارية مساء أمس أن الإدارة الروسية قد أعربت عن استعدادها لخوض نقاشات بشأن التوصل لاتفاق وقف إطلاق النار في أوكرانيا مع الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب، متجاهلة الإدارة الحالية التي يقودها بايدن بعد سماح إدارة بايدن لأوكرانيا باستخدام الأسلحة الأمريكية بعيدة المدي لإطلاق النار على الأراضي الروسية.

أصدر رابوبنك مذكرة بحثية يوم الثلاثاء تناولت توقعات الدولار كندي خلال الفترة المقبلة، مشيراً إلى أن زوج العملات قد وصل إلى المستهدف البالغ 1.40.

كما توقع البنك أن يصل الزوج إلى المستوى 1.42 خلال الربع السنوي الأول من العام القادم، ليواصل الدولار كندي اتجاهه الصعودي إلى 1.46 خلال عام 2025، وهو أقل بقليل مقارنة بالارتفاعات التي حققها الدولار كندي منذ 2016 وحتى 2020.

وأيضاً، أوضح محللون رابوبنك أن التوقعات الصعودية لزوج الدولار كندي مدفوعة بفروق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة وكندا التي يتوقعها أسواق العملات الأجنبية في عام 2025.

والمقصود هنا أن دورة تيسير السياسة النقدية في كندا أكثر عدوانية مقارنة بدورة خفض الفائدة في الولايات المتحدة، ومن المحتمل أن تتسع الفجوة بين البلدين بحلول العام القادم، وهذا قد يقدم دعماً أكبر لزوج الدولار كندي

أصدر مكتب الإحصاءات في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء، بيانات تصاريح البناء وبدايات الإسكان خلال شهر أكتوبر الماضي، والتي جاءت دون توقعات الأسواق بفارق كبير.

ووفقاً للبيانات الصادرة، فقد انخفض معدل بناء المنازل في الولايات المتحدة بشهر أكتوبر؛ حيث سجلت بدايات الإسكان نحو 1.31 مليون وحدة، على أساس سنوي، دون توقعات الأسواق التي رجحت تسجيل المؤشر حوالي 1.33 مليون وحدة، وهي أسوأ -كذلك- من القراءة السابقة لشهر سبتمبر، والتي أظهرت تسجيل بدايات الإسكان لنحو 1.35 مليون وحدة.

وفي نفس الوقت، أفادت الإحصاءات الرسمية بأن تصاريح البناء قد انكمشت لتسجل -0.6 مليون تصريح بنهاية أكتوبر، بعد أن أشارت التوقعات لتسجيل تصاريح البناء 1.43 مليون تصريح، وكانت القراءة السابقة قد أظهرت تسجيل تصاريح البناء نحو 1.43 مليون وحدة بشهر سبتمبر الماضي.

وتجدر الإشارة إلى أن تصاريح البناء هو مؤشر يوضح العدد السنوي للمباني السكنية الجديدة التي بدأ تشييدها خلال الشهر السابق، وهو مؤشر رئيسي للصحة الاقتصادية لأن تشييد المباني ينتج عنه تأثير مضاعف واسع المدى. على سبيل المثال، يتم إنشاء وظائف لعمال البناء ، ويتم التعاقد مع المقاولين من الباطن والمفتشين ، ويتم شراء خدمات البناء المختلفة بواسطة المنشئ.

أدلى عضو لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي الأوروبي فابيو بانيتا، يوم الثلاثاء، بالتصريحات التالية:

• إن البنك المركزي الأوروبي لا يزال بعيداً عن سعر الفائدة المحايد.
• إذا ظل الطلب المحلي ضعيفاً، فقد ينخفض التضخم إلى أقل من هدف البنك البالغ 2%.
• يجب أن تنتقل السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي إلى الوضع المحايد، أو حتى التوسعي إذا لزم الأمر.
• لا يزال النشاط الاقتصادي في منطقة اليورو ضعيفاً، ولا توجد إشارات على تعافي قطاع التصنيع.
• لم يعد التحيز المشدد لوضع السياسة النقدية ضرورياً.
• يجب أن يعود البنك المركزي الأوروبي إلى نهج أكثر تقليدية واستشرافية للسياسة النقدية.
• يحتاج البنك المركزي الأوروبي إلى إعطاء مؤشرات أكثر وضوحًا على خططه فيما يتعلق بسياسات الأسعار في منطقة اليورو.

أصدر مكتب الإحصاءات الأوروبي (يوروستات) يوم الثلاثاء البيانات النهائية لمؤشر أسعار المستهلكين السنوي (معدل التضخم) في منطقة اليورو خلال شهر أكتوبر الماضي، والتي جاءت مطابقة للقراءات الأولية لمعدلات التضخم بدول المنطقة.

ووفقاً للبيانات الواردة، سجل التضخم الأوروبي السنوي داخل منطقة اليورو 2.0% خلال شهر أكتوبر، وجاء هذا مطابقاً للتقديرات الأولية، وكانت قراءة التضخم لشهر سبتمبر قد سجلت 2.6%.

أما بالنسبة للتضخم الأساسي، فقد أظهرت البيانات النهائية نمو مؤشر أسعار المستهلكين السنوي بقيمته الأساسية - والذي يقيس التغيير في أسعار السلع والخدمات المشتراة من قبل المستهلكين ولكن باستثناء تغيرات أسعار الغذاء والطاقة والكحول والتبغ - بنسبة 2.7% في شهر أكتوبر، وجاءت هذه القراءة أيضاً مطابقاً للقراءة الأولية، وكذلك للقراءة السابقة لمعدل التضخم الأساسي في شهر سبتمبر.

ويقيس مؤشر أسعار المستهلكين التغير في أسعار السلع التي يستهلكها الأفراد، وتعتبر أسعار المستهلكين طريقة معبرة لتحديد التغير في اتجاهات الشراء ومعدلات التضخم بمنطقة اليورو وما لها من انعكاسات قوية على خطوات البنك المركزي الأوروبي فيما يتعلق بمسار السياسة النقدية.