ملخص السوق اليوم: خسائر حادة بالأسهم بفعل وول مارت وهبوط الدولار والسندات وسط أرباح الذهب والنفط والبيتكوين

خلال حديثه في نادي الاقتصاد بنيويورك يوم الخميس، أدلى عضو بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في ولاية سانت لويس ألبيرتو موساليم، ببعض التعليقات على التضخم والاقتصاد، وكانت أهم تعليقاته ما يلي:

• من الضروري أن يتأكد بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي من عودة التضخم إلى هدف 2% قبل إجراء المزيد من التغييرات على السياسة النقدية.
• لا يزال خط الأساس في توقعاتي هو عودة التضخم إلى هدف 2%، ولكن المخاطر منحرفة إلى الجانب الإيجابي.
• ارتفعت توقعات التضخم لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، مما يجعل مهمتنا أكثر صعوبة إذا استمرت بالارتفاع أكثر من ذلك.
• هناك سيناريوهات متشائمة يأخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي في عين الاعتبار؛ مثل توقف التقدم المحرز في التضخم أو أن يرتفع التضخم جنباً إلى جنب مع ضعف سوق العمل.
• مخاطر التضخم أكبر من مخاطر ضعف سوق العمل في الوقت الحالي.
• قد يكون من المناسب أن يصبح بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أكثر تقييداً في سياسته النقدية؛ إذا استمر تزايد التضخم.
• هناك الكثير من المخاطر التي يواجهها الاقتصاد الأمريكي الآن على العديد من الأصعدة.
• الزيادة لمرة واحدة في التعريفات الجمركية هي زيادة لمرة واحدة في مستويات الأسعار.
• أي تعريفات جمركية جديدة سوف تحتاج إلى فترة طويلة من الدراسة لفهم التأثيرات المحتملة التي قد تترتب عليها.
• تسارع الإنتاجية يصل إلى الاتجاه المرغوب.

خلال حديثه يوم الخميس، أدلى عضو بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في ولاية أتلانتا، رفاييل بوستيك، ببعض التعليقات على الاقتصاد الأمريكي والسياسة النقدية، والتي كان أهمها ما يلي:

• لا أتوقع موجة جديدة من التضخم، على الرغم من عدم اليقين واسع النطاق.
• الشركات متفائلة بشأن تخفيف القيود التنظيمية ولكنها متخوفة من تأثير التعريفات الجمركية والتغييرات في الهجرة.
• أتوقع أن يتراجع التضخم وأن تظل توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ثابتة.
• التوقعات الأساسية هي أن يستمر التضخم في الانخفاض ببطء إلى هدف 2%.
• تقول الشركات إنها ستحاول تمرير ضرائب الاستيراد إلى المستهلكين.
• تظهر سوق العمل علامات على التباطؤ، مثل صعوبة العثور على وظيفة، ولكنها مستقرة على نطاق واسع.
• السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في وضع جيد حالياً، ولكن هذا ليس الوقت المناسب للتهاون بشأن المخاطر.
• لا أزال أرى خفضين لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هذا العام، وسط الكثير من عدم اليقين.
• قد تطرأ الكثير من المتغيرات التي قد تستدعي المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة أو تحفيضات أقل.
• بيانات التضخم كانت متقلبة ومن المرجح أن تستمر كذلك.
• لا زلت أعتقد أن أكبر خطر على تفويض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هو التضخم؛ لأن البنك يستهدف 2%، ولم نصل إلى هذا حتى الآن.
• لا يزال الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يستهدف الوصول بالتضخم إلى 2%، دون الإضرار بسوق العمل.
• احتمال إبطاء التشديد الكمي لا يتعلق فقط بسقف الدين، ولكنه يتعلق أيضاً بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يريد تجاوزه.
• لا يرغب الفيدرالي الأمريكي في أن يصبح ميزانيته العمومية مصدراً لعدم الاستقرار.
• لا أزال أحاول فهم آثار الأوامر التنفيذية لترامب على دور بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في التنظيم المالي.
• سعر الفائدة القياسي الحالي لبنك الاحتياطي الفيدرالي مقيد بشكل معتدل مقابل معدل محايد محتمل يتراوح ما بين 3% و3.5%..

أصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في ولاية فيلادلفيا منذ قليل، بيانات المؤشر التصنيعي للولاية خلال شهر فبراير الجاري، والتي جاءت سلبية وأقل مما كانت تشير إليه توقعات الأسواق.

ووفقاً للبيانات الواردة يوم الخميس، فقد سجل مؤشر فيلادلفيا التصنيعي نمواً عند 18.1 نقطة خلال شهر فبراير، ما جاء دون توقعات الأسواق التي رجحت تسجيل المؤشر نمواً عند 19.4 نقطة، وكان المؤشر قد سجل ارتفاعاً إلى 44.3 نقطة خلال يناير الماضي.

ويعتمد هذا المؤشر على إجراء استطلاع للرأي للمصنعين في ولاية فيلادلفيا لقياس أوضاع الشركات والأعمال بصورة عامة، حيث تتأثر الشركات سريعا بالوضع الاقتصادي وحالة الأسواق داخل الولايات المتحدة.

وبذلك، فإنه يقيس أي تغيير بوضع الشركات، ويعتبر أحد المؤشرات على وضع النشاط الاقتصادي في الفترة المقبلة داخل الولايات المتحدة وينعكس ذلك على تداول الدولار الأمريكي وبخاصة وأنها تتزامن مع بيانات إعانات البطالة الأمريكية.

وتجدر الإشارة إلى أنه في حال جاءت قراءة المؤشر أعلى من المستوى صفر، فذلك يعكس تحسن الأوضاع بالقطاع التصنيعي في ولاية فيلادليفيا، بينما إذا جاءت دون المستوى صفر، فيوضح ذلك سوء الأوضاع، وجدير بالذكر أيضا أنه يتم تجميع بيانات هذا الاستطلاع من حوالي 250 من المصنعين في فيلادليفيا.

أصدر مكتب العمل الأمريكي يوم الخميس بيانات طلبات إعانات البطالة الأسبوعية للأسبوع المنتهي في 14 فبراير، واللتي جاءت أعلى من توقعات الأسواق، بما يشير إلى ضعف أوضاع سوق العمل الأمريكي.

ووفقاً للبيانات الرسمية، سجلت طلبات إعانات البطالة ارتفاعاً بمقدار 219 ألف طلب جديد خلال الأسبوع الماضي، وكانت التوقعات تشير إلى تسجيلها نحو 215 ألف طلب، بينما سجلت القراءة السابقة نحو 213 ألف طلب، وتمت مراجعتها إلى 214 ألف طلب.

يُعد هذا المؤشر الاقتصادي من العوامل الأساسية التي تعكس التغيرات في عدد الأفراد الذين يتقدمون للحصول على إعانات البطالة للمرة الأولى، ويتم إعلانه أسبوعياً. وتكمن أهميته في تأثيره المباشر على تحركات الأسواق المالية، حيث تُعتبر الأرقام المنخفضة دليلاً على استقرار سوق العمل، بينما قد تشير الزيادة إلى تباطؤ اقتصادي محتمل.

يستفيد المستثمرون من هذه البيانات لفهم ديناميكيات سوق العمل واتجاهاته، حيث يؤدي استمرار تراجع طلبات الإعانة إلى تعزيز التوقعات بشأن رفع معدلات الفائدة، مما قد يضغط على أسواق الأسهم والسندات. وعلى العكس، فإن ارتفاع أعداد طلبات الإعانة قد يدعم توجهات السياسة النقدية نحو إبقاء الفائدة دون تغيير أو حتى خفضها لدعم النمو الاقتصادي.

تراجع الدولار الأمريكي خلال تعاملات يوم الخميس بفعل الانخفاض الكبير الذي شهدته العملة الأمريكية مقابل نظيرتها اليابانية، والذي دفع زوج الدولار ين USD/JPY إلى التداول عند أدنى مستوياته فيما يقرب من الشهرين ونصف.الدولار الآن

وعلى صعيد التداولات، تراجع مؤشر الدولار DXY – الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل 6 عملات رئيسية أخرى – بنسبة 0.30% ليسجل 106.845 نقطة، وذلك في الوقت الذي تراجع فيه الدولار الأمريكي أمام الين الياباني بنسبة 1.03% لتسجل العملة الأمريكية 149.87 ين ياباني، وهو أدنى مستوى يسجله الدولار منذ يوم 9 ديسمبر مقابل الين.

في نفس الوقت، ارتفع كل من اليورو – الذي يبلغ وزنه في مؤشر الدولار الأمريكي نحو 0.6% - وكذلك الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 0.22% لكل منهما، ليسجلا 1.0446 دولار و 1.2614 دولار على التوالي، مما تسبب بالمزيد من الضغوط على العملة الأمريكية.

وتأتي خسائر الدولار الأمريكي في الوقت الذي تترقب فيه الاسواق صدور بعض البيانات الاقتصادية الهامة، وانخفاض الطلب على العملة الخضراء بفعل التراجع الكبير الذي شهدته عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بنسبة 0.64% إلى 4.5%، بينما انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل عامين بنسبة 0.44%؛ مسجلاً 4.255%.

شهدت أسواق العملات العالمية تحركات ملحوظة يوم الخميس، حيث واصل الين الياباني ارتفاعه، حيث ارتفع بأكثر من 0.8 %إلى 150.15 ين للدولار اليوم الخميس مواصلا مكاسبه من الجلسة السابقة أعلى مستوى له في أكثر من شهرين وهبط مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة مقابل سلة من العملات بنسبة 0.16% إلى 107.15.

وقد سجل الين الياباني ارتفاعًا ملحوظًا، حيث وصل إلى ويعزى هذا الارتفاع إلى تزايد توقعات المستثمرين بأن بنك اليابان سيرفع أسعار الفائدة مجددًا هذا العام بالإضافة إلى تصريحات محافظ بنك اليابان، كازو أويدا، حيث يرى المحللون أن عدم مناقشة أويدا لارتفاع العائدات مع رئيس الوزراء قد شجع المستثمرين على الاعتقاد بأن هذا الارتفاع ليس مصدر قلق كبير، مما عزز مكاسب الين.

وفي المقابل استقر الدولار الأمريكي وسط مخاوف بشأن التعريفات الجمركية الجديدة التي لوّح بها الرئيس الأميركي دونالد ترامب، لكن على الرغم من تهديدات ترامب بفرض رسوم جمركية جديدة على واردات السيارات وأشباه الموصلات والأدوية، إلا أنه لم يتخذ إجراءات فورية مما جعل الأسواق بدأت تتكيف مع نهج ترامب، حيث عُرف باستخدامه الرسوم الجمركية كأداة تفاوضية.اقرأ أيضا: