الأسواق المالية تحت المجهر.. أبرز التحركات وأهم الفرص الاستثمارية

سجل مؤشر الدولار الأمريكي انخفاضًا حادًا خلال تداولات اليوم الجمعة، حيث اقترب من أدنى مستوياته منذ منتصف ديسمبر 2024. هذا التراجع جاء نتيجة لتضافر عدة عوامل، بما في ذلك تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب حول احتمال التراجع عن فرض الرسوم الجمركية على السلع الصينية، بالإضافة إلى صدور بيانات اقتصادية أمريكية ضعيفة، أبرزها القراءة الأولية لمؤشر PMI الأمريكي.وفيما يلي أبرز العوامل المؤثرة على تحركات الدولار اليوم:تصريحات ترامب حول الرسوم الجمركية تضغط على الدولار

ساهمت تصريحات دونالد ترامب حول الرسوم الجمركية في انخفاض الدولار الأمريكي بشكل كبير، حيث أشار الرئيس الأمريكي إلى أنه أجرى محادثة هاتفية مع نظيره الصيني، شي جين بينج، وأوضح أنه يفضل عدم فرض التعريفات الجمركية على الصين، معتبرًا أن هذا القرار سيؤدي إلى تقليل المخاطر الاقتصادية العالمية. وقد تركت هذه التصريحات أثرًا سلبيًا على تداولات الدولار.البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة تزيد من الضغط على الدولار

لم تقتصر الضغوط على الدولار على التصريحات السياسية، بل أضافت البيانات الاقتصادية الضعيفة مزيدًا من الضغط، حيث أظهرت بيانات مؤشر PMI للقطاع الخدمي في الولايات المتحدة قراءة أولية بلغت 52.8 نقطة لشهر يناير 2025، ما كان أقل من التوقعات التي كانت تشير إلى 56.4 نقطة، ورغم أن القراءة تشير إلى استقرار نسبي مقارنة بالقراءة السابقة في ديسمبر 2024 (56.8 نقطة)، فإن النتائج السلبية أثرت على معنويات السوق وزادت من الضغوط على العملة الأمريكية.ضعف عائدات السندات الأمريكية يعمق من انخفاض الدولار

تضاف إلى العوامل المؤثرة على الدولار الضعف الملحوظ في عائدات السندات الأمريكية. حيث انخفض عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بنسبة 0.54% ليصل إلى 4.612%، كما تراجع عائد السندات لأجل 20 عامًا بنسبة 0.34% ليصل إلى 4.919%. هذا التراجع دفع المستثمرين إلى إعادة تقييم توقعاتهم بشأن العوائد المستقبلية، مما عزز المخاوف من استمرار تراجع العوائد وبالتالي زيادة الضغط على الدولار.مؤشر الدولار الأمريكي يتراجع مع ترقب قرارات الاحتياطي الفيدرالي

خلال التعاملات، سجل مؤشر الدولار الأمريكي تراجعًا بنسبة 0.73% ليصل إلى 107.32 نقطة. ومع هذا التراجع، يبقى المستثمرون في حالة ترقب لما ستسفر عنه قرارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الأسبوع المقبل. حيث من المتوقع أن يكون لهذه القرارات تأثيرات كبيرة على حركة الدولار الأمريكي في المستقبل القريب.اقرأ أيضا:

في مقابلة مع شبكة فوكس نيوز الأمريكية مساء يوم الخميس، أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى مكالمة هاتفية أجراها مع نظيره الصيني شي جين بينج، وقال ترامب إنه يفضل عدم فرض الولايات المتحدة التعريفات الجمركية على الصين، موضحاً أن هذا سيؤدي إلى تزايد المخاطر الاقتصادية.

وأكد ترامب على أن مكالمته الهاتفية مع شي جين بينج كانت ودية، مشيراً إلى أنها سارت على ما يرام، وأوضح أنه يرى إمكانية لعقد الولايات المتحدة صفقة مع الصين من أجل التوصل إلى اتفاق تجاري مُرضي بين البلدين من أجل ممارسات التجارة العادلة، مؤكداً على أنه يستطيع فعل ذلك.

وأوضح الرئيس الأمريكي أنه يفضل عدم استخدام التعريفات الجمركية ضد الصين لأنه يرى أن التعريفات الجمركية بمثابة قوة هائلة تمتلكها الولايات المتحدة على الصين، وأنه يجب ألا يضطر لاستخدامها.

ويأتي هذا بعد أن استمر ترامب منذ توليه منصبه بالحديث عن فرض تعريفات جمركية جزائية بنسبة 10% على الواردات الصينية، مشيراً إلى مخاوف من تهريب الفنتانيل من الصين إلى الولايات المتحدة عبر المكسيك وكندا.

ومع ذلك، وعلى الرغم من وعود حملته الانتخابية، لم يفرض ترامب هذه التعريفات الجمركية على الفور، على الرغم من أنه أصدر تهديدات بفرض تعريفات جمركية على الاتحاد الأوروبي والمكسيك وكندا.

بعدما قرر بنك اليابان رفع أسعار الفائدة للمرة الخامسة في 20 عاماً؛ أدلى محافظ بنك اليابان كازو أويدا، أثناء المؤتمر الصحفي للبنك اللاحق لصدور القرار، بالتصريحات التالية:

• يتعافى الاقتصاد الياباني بشكل معتدل، على الرغم من رؤية بعض التحركات الضعيفة.
• تتزايد احتمالية تحقيق التوقعات.
• كانت الأسواق المالية العالمية وأسواق رأس المال مستقرة بشكل عام.
• يرتفع اتجاه الأسعار نحو هدف التضخم بنسبة 2%.
• سيعتمد قرار رفع الأسعار التالي بشكل أقل على النمو الاقتصادي بل تحركات الأسعار.
• هناك شكوك تحيط الاقتصاد الياباني، ولا تزال الأسعار مرتفعة.
• يجب أن يولي بنك اليابان اهتماماً للأسواق المالية وأسواق العملات الأجنبية وتأثيرها على الاقتصاد الياباني والأسعار.
• أصبح تأثير العملات الأجنبية على مستويات الأسعار أكبر مما كان عليه في الماضي، حيث أصبحت الشركات أكثر حرصًا على الأجور وارتفاع الأسعار.
• سيواصل بنك اليابان تعديل درجة التيسير النقدي إذا أردنا تحقيق توقعاتنا الاقتصادية والسعرية.
• سيوجه بنك اليابان السياسة النقدية نحو تحقيق السعر المستهدف بشكل مستدام وثابت.
• حكم مجلس الإدارة في بنك اليابان على أن محادثات الأجور الربيعية ستؤدي إلى زيادات قوية مرة أخرى هذا العام (لأسعار الفائدة).
• أعرب عدد متزايد من الشركات عن اعتزامهم مواصلة زيادة الأجور بشكل مطرد في محادثات الأجور هذا الربيع.
• الاقتصاد الأمريكي في وضع صلب.
• ستواصل الظروف النقدية التيسيرية دعم الاقتصاد حيث تظل معدلات الفائدة الحقيقية سلبية بشكل كبير.
• يعتمد توقيت ونطاق رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر على الاقتصاد والظروف المالية ومستويات الأسعار.
• لا توجد أفكار محددة مسبقًا بشأن التعديلات المستقبلية لسياسة بنك اليابان.
• في هذه المرحلة، سياسات التعريفة الأمريكية غير مؤكدة ولا يمكن التعليق على التأثير.
• من الضروري رفع المعدلات وفقا لدرجة الحرارة الاقتصادية.
• ستكون الاستجابة المناسبة هي التأكد تدريجياً من كيفية ارتفاع التضخم الأساسي مستقبلاً.
• هناك حاجة للتفكير بشأن تأثير رفع أسعار الفائدة في سياق ارتفاع التضخم والأجور.
• وفقًا لتوقعات مؤشر أسعار المستهلكين لعام 2025، هناك مراجعة تصاعدية في الغالب بمنتصف السنة الميلادية.
• بعد ذلك، يتوقع بنك اليابان استقرار مؤشر أسعار المستهلكين بعد منتصف عام 2025.
• سيراقب بنك اليابان بعناية تأثير ارتفاع أسعار الفائدة على الأسواق والاقتصاد والسياسة وما إلى ذلك.
• لا توجد معلومات جديدة حول أسعار الفائدة المحايدة.
• لا تغيير في وجهة نظرنا حول المعدل المحايد، وهو نطاق واسع.
• لقد اقتربنا من المعدل المحايد مقارنة بالوقت الذي كان فيه معدل السياسة 0.25%.
• حتى عندما يرتفع معدل الفائدة إلى 0.5%، لا يزال الطريق طويلاً نحو المعدل المحايد.
• المراجعة التصاعدية للعام المالي 2024 بشأن توقعات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي لعام 2025 ترجع في الغالب إلى عامل دفع التكلفة.
• ينظر بنك اليابان للاقتصاد والأسعار على أنها تسير على الطريق الصحيح، مع توقعاتنا لأن الأجور المرتفعة تنعكس على الأسعار.
• سننتبه إلى تعريفات ترامب وتأثيرها على الاقتصاد العالمي.
• حتى الآن، كانت تحركات إدارة ترامب ضمن توقعاتنا، ولم نشهد هزيمة كبيرة في السوق.

أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات IHS Markit التابع لـ S&P Global صباح يوم الجمعة، إيجابية القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات للقطاع التصنيعي في بريطانيا خلال شهر يناير الجاري.

ووفقاً للبيانات الواردة، سجلت القراءة الأولية للمؤشر نمواً عند 48.2 نقطة، وهو ما جاء أفضل من توقعات الأسواق التي أشارت إلى تسجيل المؤشر 46.9 نقطة، كما أنها أفضل أيضاً من القراءة السابقة لشهر ديسمبر التي سجلت 47.3 نقطة، وتمت مراجعتها إلى 47.0 نقطة.

وفي الوقت ذاته، أظهرت القراءة الأولية أن مؤشر PMI للقطاع الخدمي في بريطانيا قد سجل 51.2 نقطة خلال شهر يناير، وهو ما جاء أعلى من توقعات الأسواق التي رجحت تسجيل المؤشر 50.8 نقطة، بعدما كانت قراءة شهر ديسمبر الماضي قد سجلت نمواً عند 51.4 نقطة، وتم تعديلها لتسجل 51.1 نقطة.

ويذكر أن القراءة أعلى من 50 تشير إلى نمو في النشاط بالقطاع التصنيعي والخدمي، بينما تشير القراءة دون 50 إلى انكماش نشاط القطاع، وعادة وما تصدر قراءتين لهذا المؤشر خلال أسبوع وهما: التقديرات الأولية والقراءة النهائية، يتم إصدار التقديرات الأولية في البداية ويكون لديها التأثير الأقوى.

أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات S&P Globalيوم الجمعة إيجابية مؤشر مديري المشتريات القطاع التصنيعي في منطقة اليورو خلال شهر يناير الجاري، حيث سجلت القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات بالقطاع التصنيعي انكماشاً عند 46.1 نقطة، وهو ما جاء أعلى من التوقعات التي أشارت لتسجيله 45.6 نقطة، وكانت القراءة السابقة التي سجلتها منطقة اليورو بشهر ديسمبر السابق قد بلغت 45.1 نقطة.

ويقيس هذا المؤشر مستوى نشاط مديري المشتريات في القطاع التصنيعي، ويعتمد بشكل أساسي على بيانات الاستطلاع الأصلي التي تم تجميعها من جانب 1000 شركة داخل القطاعات التصنيعية والخدمية في منطقة اليورو ، كما أنها مبنية على حوالي 85% من إجمالي الردود على استطلاع مديري المشتريات شهريا، وتعبر القراءة فوق 50 عن تسجيل نمو، بينما تعكس القراءة أدنى 50 انكماشا.

وفي نفس الوقت، أظهرت البيانات أن القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات بالقطاع الخدمي في منطقة اليورو قد سجلت نمواً عند 51.4 نقطة في يناير، وهو ما جاء مطابقاً لتوقعات الأسواق التي أشارت إلى تسجيل المؤشر نفس المستوى، وكانت القراءة السابقة للمؤشر الخدمي بشهر ديسمبر قد سجلت 51.6 نقطة.

وتجدر الإشارة إلى أن هذا المؤشر يقيس مستوى نشاط مديري المشتريات بناء على المسح الذي يتم عليهم في القطاع الخدمي، ويعتمد مؤشر مديري المشتريات الخدمي PMI لمنطقة اليورو على البيانات المجمعة من حوالي 500 شركة في القطاع الخدمي داخل منطقة اليورو ، ويتعقب المؤشر عدد من المتغيرات مثل: المبيعات، التوظيف، المخزونات، والأسعار داخل منطقة اليورو. وكذلك، يمكن القول بأن التقديرات الأولية مبنية على حوالي 85% من إجمالي الردود على استطلاع مديري المشتريات شهريا، وتعكس قراءة المؤشر انكماش القطاع الخدمي داخل منطقة اليورو إذا جاءت أقل من 50، ونموا إذا كانت أعلى.

اقرأ أيضاً:

أصدر S&P Global صباح يوم الجمعة بيانات مؤشر مديري المشتريات للقطاعين التصنيعي والخدمي داخل ألمانيا لشهر يناير الجاري، والتي جاءت إيجابية مع تعافي قطاع التصنيع رغم استمراره في منطقة الانكماش، في حين سجل القطاع الخدمي نمواً للشهر الثاني على التوالي.

ووفقاً للبيانات، سجلت القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات في القطاع التصنيعي داخل ألمانيا انكماشاً عند 44.1 نقطة خلال هذا الشهر، وكان هذا أقل من توقعات الأسواق التي أشارت لتسجيلها حوالي 42.7 نقطة، بينما سجلت القراءة السابقة 42.5 نقطة خلال ديسمبر الماضي.

ويقيس هذا المؤشر مستوى نشاط مديري المشتريات في القطاع التصنيعي، ويعتمد بشكل أساسي على بيانات الاستطلاع الأصلي التي تم تجميعها من جانب 1000 شركة داخل القطاعات التصنيعية والخدمية الألماني. كما أنها مبنية على حوالي 85% من إجمالي الردود على استطلاع مديري المشتريات شهريا، وتعبر القراءة فوق 50 عن تسجيل نمو، بينما تعكس القراءة أدنى 50 انكماشا.

في نفس الوقت، سجلت القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات بالقطاع الخدمي داخل ألمانيا نمواً عند 52.5 نقطة خلال شهر يناير، وهو ما جاء أفضل من التوقعات التي أشارت إلى تسجيلها 51.1 نقطة، وكانت القراءة السابقة التي سجلها المؤشر خلال ديسمبر الماضي قد يلغت 51.1 نقطة.

ويقيس المؤشر مستوى نشاط مديري المشتريات بناء على المسح الذي يتم عليهم في القطاع الخدمي ، ويعتمد مؤشر مديري المشتريات الخدمي PMI الألماني على البيانات المجمعة من حوالي 500 شركة في القطاع الخدمي. يتعقب المؤشر عدد من المتغيرات مثل: المبيعات، التوظيف، المخزونات، والأسعار داخل ألمانيا ، ومن الجدير بالذكر أن التقديرات الأولية مبنية على حوالي 85% من إجمالي الردود على استطلاع مديري المشتريات شهريا.