ملخص السوق: تعثر معنويات المتداولين بسبب تجدد مخاوف النمو مع ترقب قرار الفيدرالي الأخير في 2024

أصدر مكتب الإحصاء الكندي اليوم الثلاثاء بيانات مؤشر التضخم لشهر نوفمبر، والذي أظهر أداءً متباين مقارنة بتوقعات الأسواق، حيث لم يسجل مؤشر أسعار المستهلكين أداءً يُذكر خلال نوفمبر وسجل 0%، ما جاء دون توقعات الأسواق التي كانت تشير إلى نمو بنسبة 0.1% فقط، بعد انكماش المؤشر بنسبة 0.4% في شهر أكتوبر.

بينما على أساس سنوي، تباطأ نمو مؤشر أسعار المستهلكين ليسجل 1.9 خلال نوفمبر، بأقل مقارنة بالتوقعات التي رجحت تسجيله نمواً بنفس المقدار الذي حققه التضخم السنوي بشهر سبتمبر أي بنسبة 2%.

أما مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني تقلبات المكونات التي تزيد عن 40%، فقد سجل نموًا سنويًا بنسبة 2.7% في نوفمبر، متجاوزاً التقديرات التي رجحت نمو التضخم الأساسي بنحو 2.6%، بعدما حقق المؤشر نمواً بالنسبة ذاتها بشهر أكتوبر والبالغة 2.6%.

يُعتبر مؤشر أسعار المستهلكين أحد أهم المؤشرات الاقتصادية التي تُستخدم لقياس التضخم. ويعتمد المؤشر على تتبع متوسط أسعار سلة متنوعة من السلع والخدمات مثل الغذاء والنقل والرعاية الصحية. وتؤثر نتائجه بشكل مباشر على السياسات النقدية للبنوك المركزية، حيث تلجأ هذه المؤسسات إلى رفع أسعار الفائدة لمواجهة التضخم المرتفع والحفاظ على الاستقرار الاقتصادي.

أصدر معهد IFO للأبحاث الاقتصادية صباح يوم الجمعة بيانات مؤشر IFO لمناخ الأعمال في ألمانيا لشهر ديسمبر الجاري، والتي جاءت أقل من تقديرات الأسواق، حيث سجل المؤشر 84.7 نقطة، في حين كانت توقعات الأسواق تشير لتسجيله 85.5 نقطة، كما جاءت قراءة ديسمبر أقل من القراءة السابقة في شهر نوفمبر، والتي كانت قد أظهرت تسجيل المؤشر 85.7 نقطة.

ويحظى هذا المؤشر باهتمام الأسواق، حيث يعد مؤشرا رائدا لقياس صحة اقتصاد ألمانيا وتتفاعل الأعمال سريعا مع أوضاع السوق، ويعتبر التغير إشارة لتحديد النشاط الاقتصادي المستقبلي مثل: الإنفاق، والتوظيف، والاستثمار، وكيفية أداء الاقتصاد القومي بشكل مجمل.

ويترقب المستثمرون في ألمانيا نتائج هذا المسح بسبب تأثيره القوي وارتباطه بتحديد الأوضاع الاقتصادية الألمانية وأوضاع منطقة اليورو بشكل مجمل، ويكون تأثير هذه البيانات قوي على الأسواق. ويقيس هذا المؤشر الأوضاع الحالية والتوقعات بالاقتصاد في ألمانيا ، ويقوم المعهد بإجراء الاستطلاع على 9000 مشروع فيما يتعلق بتقييمهم لوضع العمل وخطتهم على المدى القريب، كما أنه يستخدم في معرفة مدى التفاؤل حول الأوضاع الاقتصادية في ألمانيا.

شهدت تداولات الأسواق تطورات اقتصادية عديدة أثرت على تحركات مختلف السلع والأسهم والعملات، وفيما يلي، يمكن إيضاح أهم التحركات بالأسواق خلال تداولات يوم الاثنين:أولاً: أسواق الأسهم العالمية

تباين أداء سوق الأسهم العالمية خلال جلسة اليوم، فبينما ارتفعت مؤشرات السوق الأمريكي؛ شهدت الأسهم الأوروبية انخفاضات قوية عند إغلاق تعاملات اليوم متضررة من بيانات مديري المشتريات للقطاع التصنيعي في منطقة اليورو.

وفي هذا الصدد، أظهرت البيانات الصادرة صباح اليوم، عن استمرار انكماش مؤشرات مديري المشتريات التصنيعي في كل من فرنسا وألمانيا -كبار اقتصادات منطقة اليورو- وبريطانيا، ما يكشف تضرر النشاط التصنيعي بدول المنطقة، وما له من انعكاسات سلبية محتملة على النمو الاقتصادي.

ولكن من ناحية أخرى، ارتفعت الأسهم الأمريكية بوضوح وبقيادة ناسداك التكنولوجي، بدعم من سلبية بيانات مديري المشتريات التصنيعي في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر، والتي أظهرت استمرار انكماش القطاع ما قد يدفع الفيدرالي الأمريكي لإجراء تخفيضات متتالية لأسعار الفائدة الأمريكية، ما قدم دعماً لوول ستريت بتداولات اليوم.ثانياً: سوق العملات الرئيسية

ارتفع اليورو أمام الدولار الأمريكي بنحو 0.16% إلى 1.0514 دولار، كما ارتفع الاسترليني مقابل الدولار بحوالي 0.66% إلى 1.2692 دولار، فيما تراجع مؤشر الدولار الأمريكي بما يقرب من 0.14% ليسجل 106.797 نقطة متضرراً من مخاوف تباطؤ النشاط الاقتصادي.ثالثاً: أسواق السلع البارزة

حققت أسعار معدن الذهب ارتفاعات واضحة بالتعاملات ليرتد المعدن النفيس من أدنى مستوى له في أسبوع مستفيداً من تراجع الدولار؛ ما عزز انتعاش الطلب على السلع المقومة بالعملة الخضراء، ومن بينها الذهب.

كما ارتفعت أسعار الذهب على خلفية تباطؤ النشاط التصنيعي في منطقة اليورو وبريطانيا جنباً إلى جنب مع الولايات المتحدة وفقاً لبيانات مديري المشتريات للقطاع التصنيعي الصادر عن إس آند بي جلوبال اليوم، ما أثار مخاوف الركود الاقتصادي العالمي للمستثمرين وهذا بدوره عزز الإقبال على الذهب تحوطاً من التقلبات الاقتصادية.

ومن ناحية أخرى، تراجعت أسعار النفط بالتعاملات بعدما أظهرت البيانات الصادرة صباح اليوم نمو مبيعات التجزئة الصينية بوتيرة أضعف مقارنة بتوقعات الأسواق كما أكدت السلطات المعنية أن الطلب المحلي في البلاد لا يزال غير كافٍ، ما يشير لاستمرار تدهور النشاط الصيني وتزايد احتمالية انعكاس ذلك على النمو الاقتصادي الصيني -المستورد الأكبر عالمياً لخام النفط- وهذا قد يؤثر سلباً على الطلب النفطي للجمهورية الشعبية.

وجاء هذا متزامناً مع صعود البيتكوين الرقمية لأعلى مستوى على الإطلاق أعلى 107 ألف دولار، لتقلص أرباحها بعد ذلك ويتم تداولها قرب المستوى 106,099.48 دولار، بعدما صرح الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب بأن إدارته تخطط بالوقت الراهن من أجل "شيء مذهل" بخصوص سوق العملات الرقمية.

قال نائب محافظ البنك المركزي الأوروبي لويس دي جويندوس، خلال تصريحات صادرة يوم الاثنين، إن نهاية دورة السياسة النقدية الحالية بمنطقة اليورو -أي تيسير السياسة- غير مؤكدة، على الرغم من أنه أكد أنه من المتوقع أن يستمر اتجاه خفض أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة.

وفضلاً عن هذا، أكد دي جويندوس على أنه لا أحد يعرف ما ستكون النتيجة النهائية -أي معدل الفائدة النهائي- لكن مسار الرحلة واضح نسبيًا إذا تم تلبية التوقعات أم لا، ولكنه حذر محافظ البنك المركزي الأوروبي من أن زيادات الرسوم الجمركية في الولايات المتحدة، التي اقترحها الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب، قد تؤدي إلى ضغوط تضخمية في منطقة اليورو.

أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات IHS Markit التابع لـ S&P Global صباح يوم الاثنين سلبية القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات للقطاع التصنيعي في بريطانيا خلال شهر ديسمبر الجاري، حيث سجلت القراءة الأولية للمؤشر انكماشاً عند 47.3 نقطة، وهو ما جاء أقل من توقعات الأسواق التي أشارت إلى تسجيل المؤشر 48.4 نقطة، كما أنها أقل أيضاً من القراءة السابقة لشهر نوفمبر التي سجلت 48.0 نقطة.

وفي الوقت ذاته، أظهرت القراءة الأولية أن مؤشر PMI للقطاع الخدمي في بريطانيا قد سجل نمواً عند 51.4 نقطة خلال شهر ديسمبر، وهو ما جاء أعلى من توقعات الأسواق التي رجحت تسجيل المؤشر 50.9 نقطة، بعدما كانت قراءة شهر نوفمبر الماضي قد سجلت نمواً عند 50.8 نقطة.

ويذكر أن القراءة أعلى من 50 تشير إلى نمو في النشاط بالقطاع التصنيعي والخدمي، بينما تشير القراءة دون 50 إلى انكماش نشاط القطاع، وعادة وما تصدر قراءتين لهذا المؤشر خلال أسبوع وهما: التقديرات الأولية والقراءة النهائية، يتم إصدار التقديرات الأولية في البداية ويكون لديها التأثير الأقوى.

شهدت أغلب مؤشرات الأسهم الأوروبية خسائراً متفاوتة خلال تعاملات يوم الاثنين، تزامناً مع صدور بيانات مؤشرات مديري المشتريات PMI للقطاعين الخدمي والتصنيعي بدول المنطقة، حيث أظهرت البيانات الصادرة حتى الآن أداءاً ضعيفاً لأكبر اقتصادين في منطقة اليورو.

وكانت الخسائر الأكبر من نصيب مؤشر الأسهم الفرنسية بعد أن أعلنت وكالة موديز للتصنيف الائتماني يوم السبت بشكل مفاجئ خفض التصنيف الائتماني لفرنسا من Aa2 إلى Aa3، وسلطت الوكالة الضوء على التوقعات بضعف المالية العامة الفرنسية خلال السنوات المقبلة بسبب عدم الاستقرار السياسي المستمر، في أعقاب عزل رئيس الوزراء من منصبة.

وعلى صعيد التداولات، كان أداء مؤشرات الأسهم الأوروبية في مستهل تعاملات جلسة اليوم كما يلي:

• تراجع مؤشر الأسهم الأوروبية العام يورو ستوكس 600 EURO STOXXبنسبة 0.10% ليسجل 515.94 نقطة.
• انخفض مؤشر كاك 40 CAC الفرنسي بنسبة 0.48% إلى 7,375.13 نقطة، بعد أن أظهرت البيانات أن القطاع التصنيعي الفرنسي قد واصل انكماشه هذا الشهر أيضاً، ليأتي دون التوقعات.
• هبط مؤشر داكس DAX الألماني بنسبة 0.24% مسجلاً 20,354.02 نقطة، بعد أن سجل القطاع التصنيعي أكبر انكماشاته في 3 أشهر.
• تراجع مؤشر فوتسي 100 FTSE البريطاني بنسبة 0.12% إلى 8,290.98 نقطة.
• ارتفع مؤشر فوتسي إم آي بي FTSE MIB الإيطالي بحوالي 0.16% إلى 34,941.99 نقطة.
• تراجع مؤشر أيبكس 35 IBEX الإسباني هامشياً بنسبة 0.08% ليسجل 11,742.70 نقطة.