عاجل.. مخزونات النفط الأمريكية ترتفع بأكثر من المتوقع

شهدت أسعار العقود الآجلة للغاز الطبيعي في الولايات المتحدة ارتفاعًا ملحوظًا، حيث قفزت إلى 4.28 دولار/مليون وحدة حرارية بريطانية يوم الأربعاء بنسبة تصل إلى 8% وهو أعلى مستوى وصلت إليه أسعار الغاز الطبيعي منذ يوم 16 يناير الماضي. لكنها تراجعت في تعاملات اليوم الخميس بنسبة تجاوزت 2% ليتم تداول العقود الآجلة للغاز الطبيعي عند مستويات 4.16 دولار/مليون وحدة حرارية. فما هي أسباب الارتفاع؟ ولماذا عاود الانخفاض؟مخاوف العرض تدعم أسعار الغاز الطبيعي

ويعزى هذا الارتفاع بشكل أساسي إلى وجود موجة برد قطبية تجتاح وسط وشرق البلاد، مما أدى إلى زيادة كبيرة في الطلب على التدفئة، حيث وصل الاستهلاك الحالي إلى 122.9 مليار قدم مكعب يوميًا، بزيادة قدرها 21% مقارنة بالعام الماضي.

وعلى الرغم من أن إنتاج الغاز في الولايات المتحدة يبلغ 106.1 مليار قدم مكعب يوميًا، وهو أعلى بقليل من العام الماضي، إلا أن الطقس القاسي يثير مخاوف بشأن احتمال حدوث اضطرابات في الإمدادات. وهناك قلق متزايد بشأن احتمال تجمد الإنتاج بسبب درجات الحرارة المنخفضة للغاية. بالإضافة إلى ذلك، أظهرت التقارير الأخيرة أن مستويات التخزين أقل من المتوسط الموسمي، مما يزيد من الضغط على الأسعار.

وفي أوروبا؛ ما زال الطلب يضغط على الأسعار، خاصة بعد توقف إمدادات الغاز الروسي، وانخفاض توليد طاقة الرياح، وعلى الرغم من اقتراح بعض دول أوروبا، مثل ألمانيا وفرنسا وإيطاليا، تخفيف متطلبات التخزين في محاولة لتخفيف الضغط على الأسعار إلا أنه لا تزال مستويات التخزين أقل بكثير من المتوسط.أسعار الغاز الطبيعي ترتد

لا يوجد أسباب واضحة يمكن الجزم بها لتفسير انخفاض أسعار الغاز الطبيعي اليوم، إلا أن هناك عدة عوامل مرتبطة بالعرض والطلب والمضاربة قد تكون وراء انخفاض الأسعار.

فعلي جانب العرض، صرح الرئيس ترامب اليوم بأنه يخطط لتخفيض التعريفات الجمركية والضرائب على صناعة الطاقة بما في ذلك الغاز، وهو ما يدعم زيادة إنتاج الغاز الطبيعي من قبل الشركات، كما أن الإشارات التي تلوح في الأفق بشأن احتمالية إنهاء الحرب بين روسيا وأوكرانيا يعطي إشارة بعودة الغاز الروسي للأسواق.

وعلى جانب الطلب، تتوقع شركة LSEG انخفاض متوسط الطلب على الغاز في الأسبوع المقبل مع احتمالية أن يكون الطقس أكثر اعتدالاً. ولا يمكن إنكار عمليات جني الأرباح التي تجتاح الأسواق عند ارتفاع سعر أي أصل مما يجعله احتمال وارد للانخفاض الذي حدث اليوم، لكن لايمكن الجزم بذلك إلا عندما تنتهي موجة جنى الأرباح.اقرأ أيضا:

أعلن ترامب عن نيته لإجراء تخفيضات ضريبية كبيرة تسمح لشركات النفط والغاز بتحمل نفقات الإنفاق الرأسمالي بنسبة 100%، مما قد يشجع على زيادة الاستثمارات في هذا القطاع مما يدعم صناعة النفط والغاز في الولايات المتحدة، لكن هذا القرار سيكون له تأثيرات محتملة على أسعار النفط.التخفيضات الضريبية على النفط

يهدف مشروع قانون الميزانية المقترح إلى تقديم تخفيضات ضريبية بقيمة 4.5 تريليون دولار على مدى العقد القادم. وتشمل هذه التخفيضات تجديد التخفيضات الضريبية التي تم تقديمها خلال ولاية ترامب الأولى، بالإضافة إلى تخفيضات جديدة مثل إلغاء الضريبة على الإكراميات.

وكان ترامب قد عمل سابقا على دعم صناعة الطاقة، مثل إلغاء وقف الموافقات على محطات تصدير الغاز الطبيعي المسال الجديدة، وتخفيف القيود التنظيمية حول التنقيب عن النفط والغاز وإنتاجهما.تأثير التخفيضات على النفط

من المتوقع أن تؤثر سياسات ترامب، مثل تخفيف القيود على صادرات الغاز الطبيعي المسال، على أسعار النفط والإنتاج العالمي، حيث انخفض خام برنت في تعاملات اليوم الخميس، بنسبة 0.13% ليتم تداوله عند مستويات 75.94 دولار، وانخفض خام غرب تكساس بنسبة 0.34% ليتم تداوله عند مستويات 75.89 دولار.

وإذا نجح ترامب في إنهاء الحرب الأوكرانية، فقد يؤدي ذلك إلى رفع العقوبات عن روسيا، مما قد يزيد من المعروض النفطي العالمي ويؤثر على الأسعار لكن هذا الاحتمال مستبعد لأن روسيا ملتزمة بالانتاج المتفق عليه في أوبك بلس.

وعلى الرغم من هذه الإجراءات الداعمة، أشارت بعض شركات النفط إلى عدم وجود خطط فورية لزيادة الإنتاج ما لم تتحسن الأسعار العالمية بشكل كافٍ.اقرأ أيضا:

في مذكرة تم نشرها يوم الأربعاء، أفاد المحللون في بنك الاستثمار الأمريكي الشهير جولدمان ساكس بأنهم يتوقعون قيام منظمة الدول المنتجة والمصدرة للبترول وحلفاؤها (أوبك +) بتأجيل زيادات الإنتاج التدريجية التي كان من المقرر أن تبدأ الدول الأعضاء في التحالف بتطبيقها في أبريل.

ووفقاً لما ورد بالمذكرة، فإن التوقعات الجديدة لجولدمان ساكس تشير لاحتمالية إرجاء أوبك + لتلك الزيادات المقرر للعودة إلى مستويات الإنتاج المعتادة من شهر أبريل إلى شهر يوليو المقبل.

ويقول المحللون في عملاق الإقراض الأمريكي إن اتفاق السلام المحتمل بين أوكرانيا وروسيا والتخفيف المترتب عليه للعقوبات المفروضة على روسيا وصادراتها من النفط من غير المرجح أن يزيد من تدفقات النفط الروسية.

وتأتي توقعات جولدمان ساكس بعد أن أفاد أحد التقارير الإعلامية المنشورة بوقت سابق من الأسبوع بأن بعد المضادر المطلعة على عمليات أوبك + قد أشارت إلى أنه من المحتمل أن يقوم التحالف بتأجيل البدء في زيادات الإنتاج المقررة.

ومع ذلك، فقد نفى نائب رئيس الوزراء الروسي ووزير الطاقة السابق ألكسندر نوفاك تلك التقارير فور صدورها، مشيراً إلى أن بلاده سوف تلتزم بخطة زيادة الإنتاج في أبريل، مضيفاً أنه يرى أن أوضاع سوق النفط العالمية قد أصبحت مستقرة خلال الفترة الأخيرة.

وافق المجلس الوطني لسياسة الطاقة في البرازيل يوم الثلاثاء، على انضمام الدولة إلى منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها أوبك +، وهي مجموعة من الدول الرئيسية المنتجة للنفط الخام، بعد أن تلقت البرازيل دعوة رسمية في عام 2023.

وبعد انضمامها إلى أوبك +، البرازيل لن يكون لديها التزامات نحو سياسات إنتاج النفط الخام أو غيرها، تخفيضات الإنتاج على سبيل المثال، وستكون قادرة على إدارة واستكشاف مواردها الطبيعية بما يتماشى مع مصالحها، وفقاً لما قاله وزير المناجم والطاقة في البرازيل ألكسندر سيلفيرا، في مؤتمر صحفي.

وأيضاً، أضاف المسؤول أنه لا ينبغي أن نخجل من كوننا منتجين لخام النفط مصرحاً أن البرازيل بحاجة إلى النمو والتطوير وخلق الدخل والوظائف، بينما من المقرر أن تستضيف البرازيل قمة المناخ السنوية للأمم المتحدة في نوفمبر.

كشفت مبادرة بيانات المنظمات المشتركة "جودي" عن ارتفاع مخزونات النفط في السعودية بمقدار 2.642 مليون برميل خلال ديسمبر 2024، لتصل إلى 147.773 مليون برميل، مما يعكس تغيرات في التدفقات النفطية والإنتاج.

وأظهرت البيانات تراجع إنتاج النفط في السعودية بنحو 20 ألف برميل يوميًا على أساس شهري، ليبلغ 8.905 مليون برميل يوميًا. كما انخفضت صادرات النفط السعودية بمقدار 60 ألف برميل يوميًا لتسجل 6.146 مليون برميل يوميًا، وفقًا لوكالة رويترز.

في المقابل، ارتفع استهلاك المصافي السعودية للنفط الخام بنحو 189 ألف برميل يوميًا ليصل إلى 2.543 مليون برميل يوميًا، بينما تراجع الحرق المباشر للخام بمقدار 103 آلاف برميل يوميًا ليبلغ 279 ألف برميل يوميًا.تحليل اتجاهات سوق النفط في السعودية

يعكس هذا التغير في مخزونات النفط في السعودية ديناميكيات العرض والطلب وسط تقلبات الأسواق العالمية. ومع تراجع إنتاج النفط في السعودية وانخفاض صادرات النفط، قد يكون لهذه العوامل تأثير على أسعار النفط خلال الفترة المقبلة.اقرأ أيضا:

توقع المحللان لينا توماس ودان سترويفن من جولدمان ساكس في تقرير تم نشره اليوم إلى أن السعر المستهدف لسعر الذهب في نهاية العام قد تم رفعه إلى 3100 دولار للأونصة ويمثل ذلك زيادة عن توقعات الشهر الماضي التي بلغت 3,000 دولار أمريكي وهو أعلى بأكثر من 6.5% مقارنة بالسعر الحالي.

ويُقدِّر جولدمان ساكس أن الطلب على شراء الذهب من البنوك المركزية قد يصل إلى متوسط 50 طنًا شهريًا، وهو ما يزيد عن المتوقع.

وأوضح جولدمان ساكس، ”إذا استمرت حالة عدم اليقين بشأن السياسة الاقتصادية، بما في ذلك الرسوم الجمركية التي تفرضها الولايات المتحدة، فقد يزداد الطلب على المضاربة، هذا بالإضافة إلى زيادة مشتريات الذهب من قبل البنوك المركزية والتدفقات الداخلة في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs).

وأضاف أن "أسعار أسعار الذهب قد تصل إلى 3,300 دولار للأونصة“. وفي هذه الحالة، سيكون معدل الزيادة في أسعار الذهب هذا العام 26%.أسباب ارتفاع الذهب

ارتفعت أسعار الذهب لسبعة أسابيع متتالية هذا العام، بعد الزيادة الحادة التي شهدها العام الماضي. ويعزو السوق ارتفاع الذهب إلى زيادة مشتريات الذهب من قبل البنوك المركزية، وتخفيضات أسعار الفائدة المتتالية من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، وتزايد مخاوف المستثمرين الناجمة عن سياسات التعريفة الجمركية الأخيرة للرئيس دونالد ترامب.

ويتم تداول الذهب في الوقت الحالي حول مستوى 2,911 دولار أمريكي مرتفعا بنحو 0.47% منذ بداية التداولات بعد أن تجاوز 2,942 دولار أمريكي للأونصة الأسبوع الماضي.اقرأ أيضا: