Ngành chứng khoán – Tăng vốn là điểm nhấn năm 2025

Ngành chứng khoán – Tăng vốn là điểm nhấn năm 2025

I. Tổng Quan Ngành Chứng Khoán – Mối Tương Quan Với VNIndex

1. Mối Liên Hệ Đồng Pha Với VN-Index

Ngành chứng khoán là một trong những lĩnh vực nhạy cảm nhất với thị trường chung, cụ thể là VN-Index. Hiệu suất của ngành chứng khoán phụ thuộc trực tiếp vào dòng tiền và xu hướng thị trường. Hãy cùng nhìn lại các giai đoạn chính:

Giai đoạn 2020 – Quý 2/2022 (Bùng Nổ)

VN-Index tăng mạnh, tiệm cận 1.500 điểm.

Lợi nhuận sau thuế của ngành chứng khoán tăng trưởng bùng nổ nhờ:

Dòng tiền dồi dào từ nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.

Hoạt động cho vay ký quỹ (margin) tăng trưởng mạnh mẽ.

Giai đoạn Quý 2/2022 – Quý 2/2023 (Suy Giảm)

VN-Index suy giảm sâu, phản ánh tâm lý tiêu cực của thị trường.

Lợi nhuận của ngành giảm mạnh, đặc biệt là các công ty liên quan đến trái phiếu như VND (giảm 105%) và SSI (giảm 77%) trong quý 4/2022.

Giai đoạn Quý 2/2023 – nay (Phục Hồi Nhưng Ổn Định)

VN-Index có dấu hiệu phục hồi.

Tuy nhiên, lợi nhuận của ngành chứng khoán chỉ đi ngang và chưa thể trở lại mức đỉnh cũ.

2. Bản Chất Sự Phụ Thuộc Của Ngành

Khi thị trường tích cực:

Dòng tiền đổ vào mạnh, thúc đẩy lợi nhuận từ các mảng như môi giới, tự doanh và cho vay margin.

Khi thị trường suy yếu:

Lợi nhuận giảm mạnh do thanh khoản suy giảm, hoạt động môi giới và tự doanh bị ảnh hưởng.

II. Kết Quả Kinh Doanh Ngành Chứng Khoán Qua Ba Giai Đoạn (2022 – 2024)

1. Giai Đoạn Năm 2022: Khó Khăn và Thách Thức

Nguyên nhân chính:

Thị trường suy giảm mạnh từ đỉnh cao.

Khủng hoảng niềm tin từ nhà đầu tư cá nhân, đặc biệt là vấn đề trái phiếu doanh nghiệp.

Tác động cụ thể:

Quý 2 – Quý 4/2022: Lợi nhuận hầu hết các công ty chứng khoán giảm sâu.

Các doanh nghiệp bị ảnh hưởng nặng như VND, SSI.

2. Giai Đoạn Năm 2023: Phục Hồi và Tăng Trưởng

Yếu tố hỗ trợ:

Lãi suất thấp: Chính sách tiền tệ nới lỏng kích thích dòng tiền quay lại thị trường.

Tăng trưởng mạnh từ hoạt động cho vay ký quỹ (margin).

Kết quả:

Các công ty chứng khoán ghi nhận sự phục hồi mạnh mẽ.

Dòng tiền từ nhà đầu tư cá nhân và tổ chức quay trở lại thị trường.

3. Giai Đoạn Năm 2024: Phân Hóa Rõ Rệt

Thách thức lớn:

Tỷ giá tăng cao: USD/VND duy trì trên 25.600 đồng, gây áp lực lên dòng vốn.

Chính sách tiền tệ thắt chặt: Lãi suất liên ngân hàng tăng lên 5.68%, ảnh hưởng đến thanh khoản.

Tác động đến ngành:

Doanh thu giảm 8.66%, lợi nhuận giảm 10.7% so với năm 2023.

Mảng tự doanh suy yếu mạnh mẽ.

Mảng môi giới không còn đóng góp chính, chỉ chiếm dưới 20% lợi nhuận.

Điểm sáng:

Cho vay ký quỹ (margin) là mảng tăng trưởng ổn định nhất nhờ nhu cầu vay vốn từ nhà đầu tư cá nhân.

III. Điểm Sáng Của Ngành Chứng Khoán: Cho Vay Ký Quỹ (Margin)

1. Tầm Quan Trọng Của Margin

Hoạt động cho vay ký quỹ là động lực tăng trưởng chính cho ngành trong bối cảnh các mảng khác suy yếu.

Minh chứng rõ ràng:

Giai đoạn 2020 – 2021: Margin tăng mạnh song song với VN-Index.

Giai đoạn 2022: Dù thị trường suy giảm, lợi nhuận từ margin vẫn ổn định.

2. Hiện Tại và Tương Lai

Dư nợ margin duy trì trên 80% vốn chủ sở hữu của toàn ngành.

Dòng vốn margin tiếp tục tăng mạnh trong cuối 2023 và đầu 2024, tận dụng xu hướng phục hồi của thị trường.

IV. Triển Vọng 2025: Cơ Hội Từ Sự Kiện Nâng Hạng Thị Trường

1. Nhu Cầu Tăng Vốn

Tăng vốn sẽ là xu hướng tất yếu để:

Mở rộng dư địa cho vay margin.

Chuẩn bị đón dòng vốn ngoại từ sự kiện nâng hạng thị trường.

Dự báo: Nâng hạng thị trường có thể thu hút 100.000 tỷ đồng dòng vốn nước ngoài vào Việt Nam.

2. Các Doanh Nghiệp Tiềm Năng

Nhóm tài sản lớn (>20.000 tỷ đồng):

HCM: Tỷ lệ cho vay trên vốn chủ sở hữu cao nhất (190%).

SSI: Dẫn đầu thị phần nước ngoài.

Nhóm tài sản vừa (>10.000 tỷ đồng):

MBS: Tăng trưởng mạnh nhờ mạng lưới khách hàng rộng.

FTS: Đẩy mạnh mở rộng cho vay ký quỹ.

Nhóm tài sản nhỏ (>5.000 tỷ đồng):

Các doanh nghiệp như VND và SHS cũng sẽ có câu chuyện tăng vốn.

V. Thời Điểm Quan Trọng Nhà Đầu Tư Cần Quan Tâm

Tháng 3/2025: FTSE dự kiến đưa Việt Nam vào danh sách theo dõi nâng hạng.

Tháng 9/2025: Khả năng chính thức nâng hạng thị trường.

2025 – 2027: Giai đoạn bùng nổ của thị trường với dòng vốn ngoại đổ mạnh vào Việt Nam.

VI. Chiến Lược Đầu Tư Năm 2025

1. Doanh Nghiệp Cho Vay Ký Quỹ Tốt

HCM, MBS, FTS: Các doanh nghiệp có dư địa tăng trưởng mạnh từ margin.

2. Doanh Nghiệp Hưởng Lợi Từ Dòng Vốn Ngoại

SSI, HCM, VND: Các doanh nghiệp có tệp khách hàng tổ chức lớn và khả năng đáp ứng dòng vốn ngoại.

Kết Luận

Ngành chứng khoán đang đứng trước cơ hội lịch sử từ sự kiện nâng hạng thị trường vào năm 2025. Nhà đầu tư nên tập trung vào doanh nghiệp tăng vốn và các công ty có hoạt động cho vay margin mạnh mẽ để đón đầu xu hướng này.

Nếu thấy bài viết hữu ích, hãy like, share và đăng ký theo dõi để cập nhật thêm các phân tích chuyên sâu. Cần hỗ trợ chi tiết, anh chị có thể liên hệ qua Zalo để cùng xây dựng hành trình đầu tư hiệu quả nhất!

Chúc anh chị đầu tư thành công và sẵn sàng đón đầu làn sóng mới của thị trường!

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

الترجمة تمت بواسطة برنامج طرف ثالث

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

Phân tích cổ phiếu VDS, SSI, VCI, FTS: Định hướng và chiến lược đầu tư!

24hmoney

Phân tích cổ phiếu VDS, SSI, VCI, FTS: Định hướng và chiến lược đầu tư!

Thị trường chứng khoán đang có nhiều biến động, liệu cổ phiếu nhóm chứng khoán như VDS, SSI, và VCI có cơ hội bứt phá trong thời gian tới? Video này sẽ cung cấp góc nhìn chi tiết về xu hướng hiện tại, tiềm năng tăng trưởng của các mã cổ phiếu này và những chiến lược đầu tư hiệu quả. Nhà đầu tư nên nắm giữ, mua thêm hay chốt lời? Cùng tìm hiểu ngay để đưa ra quyết định sáng suốt

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

2 mã cổ phiếu sắp tăng mạnh sau nhịp rũ bỏ

24hmoney

2 mã cổ phiếu sắp tăng mạnh sau nhịp rũ bỏ

Vùng giao thoa của VN-Index loanh quanh 1260 +- cũng là vùng hỗ trợ cứng. Nếu thị trường điều chỉnh, xác suất về đây bật rất cao

NĐT đang cầm tỷ trọng tiền mặt cao thì tận dụng những nhịp điều chỉnh của thị trường, lấy vị thế 10-30% nav các cổ phiếu. Đây là cơ hội tốt cho NĐT lấy vị thế.

Giai đoạn này dòng tiền luân phiên, di chuyển. Nay VGC khu công nghiệp tăng mạnh nhất. Phiên 11/12, SHB tăng mạnh nhất nhóm Bank cộng với BSI của nhóm Chứng.

Nên giai đoạn này thị trường vẫn có cơ hội.

Ngày hôm nay admin sẽ giới thiệu 2 mã chứng sắp tăng mạnh sau nhịp rũ bỏ, xin mời anh chị theo dõi video:

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

Siêu cổ phiếu chứng khoán Hot nhất quý 4

24hmoney

Siêu cổ phiếu chứng khoán Hot nhất quý 4

Dòng chứng khoán luôn là dòng nhận được sự chú ý của nhà đầu tư trên thị trường, đặc biệt trong giai đoạn thị trường phục hồi và tăng tốc. Trong giai đoạn cuối năm khi các công ty chứng khoán đã bắt đầu rục rịch chuẩn bị cho cuộc đua tăng vốn để sẵn sàng cho kế hoạch năm 2025 - một năm được dự báo sẽ rất bùng nổ của dòng chứng khoán nhờ câu chuyện nâng hạng thị trường.

Công ty cổ phần Chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh là một trong những công ty có thị phần lớn nhất của ngành chứng khoán nên từ lâu đã chiếm được sự tin tưởng của nhà đầu tư ở trên thị trường. Luôn là một trong những công ty có kết quả kinh doanh tăng trưởng ổn định qua từng năm nhờ có kế hoạch chiến lược kinh doanh rõ ràng và phân bổ dòng vốn hợp lý, HCM được kỳ vọng sẽ tiếp tục duy trì được sự ổn định và phát triển hơn nữa trong năm 2025.

Thông qua Video: "Siêu cổ phiếu chứng khoán Hot nhất quý 4" sẽ đưa ra đánh giá cho nhà đầu tư có thêm góc nhìn để tham khảo.

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

Nhận định thị trường đầu phiên giao dịch 09/12/2024!

24hmoney

Nhận định thị trường đầu phiên giao dịch 09/12/2024!

1. Thị trường chung:- Thị trường duy trì đà tăng ở phiên sáng nhưng gặp áp lực chốt lời phiên chiều khiến chỉ số tăng nhẹ quanh tham chiếu. Song tín hiệu thị trường chung vẫn là tích cực sau phiên FTD trước đó.

- Dòng tiền bắt đầu chững lại để tìm kiếm các nhóm ngành hay cổ phiếu có khả năng tăng trưởng sau phiên lan toả rộng toàn bộ các nhóm ngành.

- Nhóm cổ phiếu Công nghệ vẫn duy trì được đà tăng tương đối tích cực so với thị trường chung. Một số nhóm như Cao su, Điện lực, Hóa chất, Chứng khoán tăng điểm nhẹ. Không có nhóm nào bị bán mạnh trong phiên.

2. Xu hướng thị trường:

- Trong trung và dài hạn: vùng 1180-1200 đang là vùng hỗ trợ trung hạn của thị trường. Thị trường đang trong giai đoạn tích lũy với xu hướng sideway up trong trung và dài hạn khi chưa thủng qua 1170 và chưa break qua 1300.

- Trong ngắn hạn: phiên Bùng nổ theo đà xác nhận tạo đáy vùng 1200, với việc hấp thụ tốt lực Cung thì khả năng sớm quay trở lại vùng 1300 hay thậm chí break ra khỏi vùng này trong thời gian ngắn tới đây. Hỗ trợ ngắn hạn ở quanh 1255 - 1260. Ngắn hạn có thể xuất hiện rung lắc nhưng mục tiêu vẫn hướng đến 1300 và hơn nữa.

3. Nhận định & Hành động của NĐT:

- Nhận định tổng quan: thị trường xác nhận tạo đáy vùng 1200 và hướng trở lại vùng 1300 sau phiên giao dịch 05/12. NĐT cần nhanh chóng gia tăng tỷ trọng sớm nhất có thể trong các phiên rung lắc đầu tuần. Cơ cấu danh mục đầu tư để loại bỏ các cổ phiếu yếu và tìm kiếm cơ hội ở các cổ phiếu bật hồi mạnh với thanh khoản cao.

- Hành động cho NĐT: gia tăng tỷ trọng lên 80-100% cổ phiếu trong tài khoản khi đã xuất hiện phiên FTD. Cần lựa chọn danh mục với những CP đã bật tăng mạnh vượt qua được vùng kháng cự trong khoảng 20 phiên gần nhất, kèm theo thanh khoản đột biến ở phiên FTD để canh mua. Chờ nhịp rung lắc đầu tuần để mở mua đối với những CP này.

- Nếu trong vòng 5 phiên tới mà có phiên VNINDEX sụt giảm mạnh hơn 1% thì vẫn có khả năng phiên FTD thất bại, lúc đó NĐT cần quản trị rủi ro. Nếu CP quay đầu giảm xuống dưới mức thấp phiên 05/12 thì cần cutloss sớm.

4. Nhóm ngành quan tâm: Nhóm ưu tiên nhịp hồi phục: Chứng khoán, BĐS, Ngân hàng với 1 số cổ phiếu leader. Các nhóm ngành KCN, Xuất khẩu, Điện, Phân bón, Công nghệ là các nhóm nên tìm kiếm điểm mua để tham gia.

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

Tránh mua đuổi sau phiên chứng khoán bùng nổ

24hmoney

Tránh mua đuổi sau phiên chứng khoán bùng nổ

VNDirect cho rằng xu hướng phục hồi của thị trường sẽ phụ thuộc vào các nhóm như chứng khoán, công nghệ, bất động sản khu công nghiệp và xuất khẩu. Nhà đầu tư theo dõi những nhóm cổ phiếu này để lên kế hoạch hành động chi tiết.

VN-Index xác lập phiên bùng nổ theo đà tăng nhưng nhà đầu tư cần giữ kỷ luật, tránh mua bằng mọi giá.

Sau ba phiên chịu áp lực điều chỉnh từ khu vực 1.260 điểm về vùng giá trung bình 20 phiên, VN-Index đã có ngày giao dịch tích cực khá bất ngờ. Trải qua phiên sáng lình xình, chỉ số đột ngột đi lên với hàng loạt cổ phiếu tím trần, dẫn dắt bởi nhóm chứng khoán - vốn nhạy cảm với diễn biến và triển vọng của thị trường - với nhiều đại diện như SSI, VCI, HCM, VIX, FTS...

Chốt phiên 5/12, VN-Index tích lũy hơn 27 điểm - mạnh nhất kể từ giữa tháng 8 - để đạt trên 1.267,5 điểm. Chứng khoán Việt Nam cũng tăng mạnh nhất châu Á.

Dòng tiền tích cực tham gia trong phiên chứng khoán khởi sắc. Tổng giá trị giao dịch sàn HoSE tăng hơn 7.100 tỷ lên vượt mốc 21.000 tỷ đồng. Đây là thanh khoản cao nhất trong hai tháng qua.

Ông Nguyễn Trọng Đình Tâm - Phó giám đốc Chiến lược đầu tư của Chứng khoán Thiên Việt (TVS) - nhận định phiên giao dịch hôm 5/12 đạt đủ điều kiện về giá và khối lượng của một phiên FTD (bùng nổ theo đà). FTD là thuật ngữ chỉ một phiên giao dịch đánh dấu sự bắt đầu của một xu hướng mới, chuyển từ giảm giá sang giai đoạn tăng giá. Tuy nhiên thời gian diễn ra hiện tại hơi muộn so với thông thường (nên từ 4-7 phiên so với phiên hồi phục đầu tiên).

Trạng thái hưng phấn của thị trường có thể được giải thích một phần từ kỳ vọng của các nhà đầu tư về đánh giá tích cực của FTSE Rusell trong buổi họp hôm qua. Kéo theo đó, triển vọng thị trường chứng khoán Việt Nam sớm được nâng hạng lên thị trường mới nổi hạng hai (Secondary Emerging Market) vào năm 2025 cũng tăng thêm.

Ở góc nhìn kỹ thuật, VN-Index đã quay trở lại trên hai đường xu hướng quan trọng là MA 20 ngày và MA 50 ngày. Trong phiên tới, quán tính tăng điểm có thể tiếp diễn vào đầu ngày tuy nhiên chỉ số cũng sẽ kiểm định trở lại vùng kháng cự 1.270-1.275 điểm

"Lưu ý FTD là phiên thể hiện xu thế thị trường tích cực trong ngắn hạn, không phải là phiên cho tín hiệu mua bằng mọi giá. Nhà đầu tư nên hạn chế FOMO tại các nhịp kéo rướn trong phiên tiếp theo và chỉ gom mua khi xuất hiện nhịp chỉnh trở lại", ông Tâm nhấn mạnh.

Thực tế, phiên 5/12 có sự khác biệt lớn giữa hai buổi sáng - chiều. Chỉ sau giờ nghỉ trưa, thị trường gần như "lột xác" hẳn cả về điểm số lẫn thanh khoản khiến nhà đầu tư bất ngờ. Diễn biến trên không khỏi làm cho nhiều người hoài nghi về kịch bản bull trap (bẫy tăng giá).

Nhìn chung, đa phần công ty chứng khoán đều đồng thuận rằng ngày 5/12 đã tạo được phiên bùng nổ theo đà, một số còn dự báo VN-Index có thể quay trở lại vùng đỉnh 1.300 điểm trong thời gian tới. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng nên cẩn trọng tránh mua đuổi mà cần giữ kỷ luật.

Chứng khoán Vietcombank (VCBS) cho rằng nhà đầu tư cân nhắc chốt lời ngắn hạn đối với các mã đã đạt mục tiêu. Trong những phiên tới có thể có nhịp rung lắc, họ khuyên nên tận dụng để mua vào nhưng lưu ý chỉ giải ngân từng phần và chỉ những cổ phiếu còn dư địa tăng nhiều, đang cho tín hiệu kiểm định vùng hỗ trợ hoặc kháng cự thành công khi có sự tham gia của dòng tiền.

Dự báo diễn biến tăng điểm nhanh trong thời gian ngắn sẽ gây tranh chấp và rung lắc cho thị trường quanh điểm hiện tại trong phiên giao dịch tiếp theo, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) cũng có một số lưu ý với nhà đầu tư. Nhóm phân tích cho rằng có thể khai thác cơ hội ngắn hạn tại một số cổ phiếu có diễn biến khởi sắc từ vùng hỗ trợ. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần cân nhắc diễn biến hồi phục để chốt lời ngắn hạn với các mã đã tăng nhanh đến vùng cản.

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

Nhà đầu tư hụt hẫng, mua đuổi không biết nên khóc hay cười

24hmoney