TOP 3 CỔ NGÂN HÀNG | Sự lựa chọn hàng đầu trong 2025

MỚI

2 cổ phiếu Ngân hàng sẽ tăng giá “mạnh nhất” trong năm 2025 dành cho nhà đầu tư cá nhân

Vnindex phiên nay tăng điểm tốt, trả điểm phiên hoảng loạn hôm qua, dẫn dắt bởi nhóm Ngân hàng và có sự lan tỏa mạnh mã sang nhóm Xây dựng - Đầu tư công

Thị trường duy trì sắc xanh từ đầu phiên với sự lan tỏa trên nhiều nhóm ngành. Thanh khoản dần quay trở lại từng phiên, đâu là điều kiện cần của thị trường tăng điểm. Nhóm cổ phiếu ngân hàng, xây dựng - đtc tiếp tục thể hiện ý chí của nhóm cổ phiếu dẫn dắt

Nhìn vào đồ thị lớn Vnindex vẫn giữ được trend tăng trung, dài hạn nhưng về lâu dài vẫn cần phá vỡ được vùng 1300 để hình thành xu hướng rõ nét hơn

Ảnh hưởng từ TTCK thế giới?

- Sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump ký sắc lệnh áp đặt thuế vào ngày 01/02 Canada+ Mexico 25%, TQ 10%, thì hôm 3/2 cho ông đã tạm dừng áp mức thuế quan mới 25% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Mexico trong một tháng, sau khi Tổng thống Mexico Claudia Sheinbaum đồng ý điều 10.000 binh lính đến biên giới nước này để ngăn chặn nạn buôn bán ma túy

+, Mục tiêu thương mại nhắm chủ yếu vào Canada và Mexico nhưng chủ yếu là để 2 nước tìm được tiếng nói chung ngăn chặn được nạn buôn bán ma túy cũng như tình trạng nhập cư bất hợp pháp chứ không hẳn là đánh vào kinh tế

+, Còn về 10% đối với TQ theo quan điểm của ad đánh giá thì chưa quá ảnh hưởng đến nền kinh tế của 2 nước cũng như không ảnh hưởng quá nhiều đến quá trình kiềm chế lạm phát của FED

=> Hiện tại những thông tin cũng như các dữ liệu về thế giới vẫn chưa có gì quá ảnh hưởng đến TTCK toàn cầu lẫn trong nước

Nhìn vào đồ thị thì nđt có thể thấy kinh tế đà hồi phục khá tốt trong 1,2 năm trở lại đây từ thời điểm cuối 2022. Đặc biệt trong năm nay 2024 Chính phủ đặt mục tiêu GDP tăng 8-10%

- Trong bài này mình sẽ không đề cập quá nhiều đến vấn đề nội tại của doanh nghiệp vì khi kinh tế tăng trưởng tất cả mọi thứ liên quan đến bank đều tốt lên. Từ tín dụng tăng, nợ xấu giảm, đặc biệt MBB, ACB là những ngân hàng TOP đầu nên lợi thế cạnh tranh cực kì tốt

+, Vậy mọi thứ đều tốt như vậy thì nđt nên nhìn vào định giá của doanh nghiệp. Nhìn vào MBB P/b chỉ 1.1 và p/e chỉ 5.26 và ACB thì P/b chỉ 1.35 và P/E hiện tại 6.72

+, Nếu nhìn vào các bank lớn có mức tăng trưởng tốt năm vừa qua như LPB thì P/b đã 2.4, P/e 10.79. Hay như BID P/e lên tới tận 11 lần, CTG với P/E 8.5 lần mặc dù không còn rẻ nhưng hiện tại hành động giá đang tốt, nđt nào có tiếp tục có thể nắm giữ. Nếu nhìn bức tranh tổng quan thì đa phần các bank lớn định giá không còn rẻ, điển hình như LPB đã vượt xa giá trị nội tại hay không còn rẻ như BID,CTG

+, Trường hợp bank lớn định giá rẻ còn sót lại là TCB cũng là 1 bank khá tốt, định giá rẻ với P/b 1.22, P/e 8 lần nhưng trong năm vừa qua TCB phát hành cổ phiếu quá nhiều khiến lượng cổ phiếu trôi nổi hiện tại khá nhiều(hiện tại chưa nên tham gia, cần thời gian để hấp thụ lượng cổ phiếu đó)

+, Hay như các bank khác có định giá rẻ như MSB,SHB,TPB với P/b lần lượt là 0.79, 0.67, 1.16. Tuy nhiên những ngân hàng này rẻ là có lý do của nó, sức cạnh tranh không bằng những ngân hàng TOP đầu như bên trên có đề cập. Vì vậy nđt hạn chế tham gia, ưu tiên những ngân hàng TOP đầu, định giá rẻ như MBB,ACB vì đấy sẽ là những cổ phiếu sẽ tăng giá đầu tiên vì định giá rẻ và lợi thế cạnh tranh của mình

Ở đây có thể làm 1 phép tính đơn giản. Lợi nhuận cả năm 2024 của MBB là 22,6k tỷ còn CTG là 25,3k tỷ. nhìn sang vốn hóa thị trường của MBB là 136k tỷ còn CTG là 211k tỷ. Cho thấy định giá và tiềm năng tăng giá của MBB là rất nhiều trong năm 2025 này

Anh chị nếu thấy quan điểm đầu tư hoặc cần biết thêm thông tin chi tiết và triển vọng của từng cổ phiếu cũng như cần người tư vấn, cứ vào trang cá nhân em, (Có thông tin để kết bạn với em nhé)

MỚI

Cổ phiếu ngân hàng vẫn còn dư địa tăng nhờ nền tảng vững chắc

Xu hướng lãi suất huy động sẽ tiếp tục tăng trong năm 2025, giúp ngân hàng huy động vốn tốt hơn, từ đó đáp ứng nhu cầu tín dụng cao của thị trường.

Agriseco Research dự báo tín dụng năm 2025 tăng 16%, chủ yếu nhờ đầu tư công và tiêu dùng cá nhân. Biên lãi ròng (NIM) có thể cải thiện, trong khi nợ xấu giữ ổn định. Nhờ định giá hấp dẫn và kỳ vọng nâng hạng thị trường, cổ phiếu ngân hàng tiếp tục thu hút dòng tiền ngoại.

Tín dụng năm 2025: Kỳ vọng tăng trưởng 16%

Agriseco Research dự báo tín dụng tiếp tục tăng mạnh trong năm 2025 với hai động lực chính: giải ngân đầu tư công và phục hồi tín dụng tiêu dùng. Theo Ngân hàng Nhà nước (NHNN), tăng trưởng tín dụng năm 2024 đạt 15,08%, tập trung vào sản xuất kinh doanh, thương mại và lĩnh vực ưu tiên. Mục tiêu tín dụng năm 2025 được nâng lên 16%, cao hơn mức 15% của năm trước.

Động lực chính cho tăng trưởng tín dụng

Đầu tư công: Dư nợ cho vay liên quan đến bất động sản, xây dựng, vật liệu dự kiến tăng 20%, bù đắp nền thấp năm 2024.

Tiêu dùng cá nhân: Tín dụng tiêu dùng phục hồi từ quý III/2024, kỳ vọng đóng góp 40% tổng dư nợ. Đặc biệt, cho vay mua nhà có thể tăng 12-15%, phản ánh sự khởi sắc của thị trường bất động sản.

Huy động vốn năm 2024 tăng trưởng thấp (9,06%), nhưng dự báo cải thiện trong năm 2025. Tỷ lệ CASA toàn hệ thống đã phục hồi trên 20% vào quý III/2024, hỗ trợ nguồn vốn giá rẻ cho ngân hàng.

Biên lợi nhuận ngân hàng (NIM) kỳ vọng cải thiện

Agriseco Research nhận định NIM toàn ngành sẽ tăng nhờ:

Tỷ suất sinh lời trên tài sản (YEA) cao, nhờ đẩy mạnh cho vay bán lẻ, trong khi lãi suất huy động vẫn thấp hơn trung bình 3 năm qua.

Tăng trưởng tín dụng mạnh ở các phân khúc sinh lời cao như bất động sản, tiêu dùng cá nhân và xây dựng.

Ngân hàng tư nhân có lợi thế (MBB, TCB, VPB, HDB, ACB, MSB…) có thể đạt NIM trên 4,8%, trong khi nhóm quốc doanh (BID, CTG, VCB) duy trì mức 2,9-3,2%.

Kiểm soát nợ xấu, triển vọng tích cực

Tỷ lệ nợ xấu dự báo đi ngang nhờ:

Nợ nhóm 2 giảm từ quý III/2024, đặc biệt trong lĩnh vực bất động sản, xây dựng.

Lãi suất thấp, hỗ trợ khả năng thanh toán nợ.

Ngân hàng tăng cường trích lập dự phòng, đặc biệt nhóm quốc doanh.

Những ngân hàng có tỷ lệ cho vay bất động sản, xây dựng và trái phiếu doanh nghiệp thấp sẽ ít chịu ảnh hưởng rủi ro nợ xấu, giúp chất lượng tài sản được cải thiện.

Cổ phiếu ngân hàng: Vẫn hấp dẫn, kỳ vọng nâng hạng thị trường

Sau đợt điều chỉnh mạnh 2023-2024, cổ phiếu ngân hàng tiếp tục là điểm sáng. Từ đầu năm 2024, nhóm này tăng trung bình 23%, cao hơn mức tăng 12% của VN-Index.

Dù phục hồi mạnh, định giá cổ phiếu ngân hàng vẫn thấp với P/B chỉ 1,5x (so với trung bình 1,8x trong 5 năm qua). Agriseco Research đánh giá dư địa tăng giá vẫn còn, đặc biệt ở nhóm ngân hàng có nền tảng tài chính vững chắc.

Bên cạnh đó, kỳ vọng nâng hạng thị trường chứng khoán lên “thị trường mới nổi” trong năm 2025 có thể giúp nhóm cổ phiếu ngân hàng thu hút dòng tiền ngoại mạnh mẽ.

Nhìn chung, tín dụng tăng trưởng, NIM cải thiện, kiểm soát tốt nợ xấu và định giá hấp dẫn là những yếu tố giúp ngân hàng tiếp tục duy trì sức hút trên thị trường chứng khoán.

MỚI

5 ngân hàng kinh doanh hiệu quả nhất năm 2024

Nhìn vào dữ liệu năm 2024, nhà đầu tư có thể thấy các ngân hàng trong Top 5 về ROA và ROE đều thể hiện năng lực số hóa và quản lý vốn vượt trội nhờ các chiến lược kinh doanh khác biệt và áp dụng công nghệ mới hiệu quả.

Top 5 ngân hàng dẫn đầu về tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu

MỚI

8 ngân hàng tư nhân báo lãi trên 10.000 tỷ đồng

Năm 2024, ngoài 4 nhà băng quốc doanh, có 8 ngân hàng tư nhân báo lãi trên 10.000 tỷ đồng.

MỚI

Cầm Bank 2025 - Bắt buộc phải đầu tư?

Việc phân bổ danh mục đầu tư là một yếu tố quan trọng trong chiến lược đầu tư chứng khoán. Tại sao Quang luôn nhắc anh chị là chiến lược đầu tư của Quang và hệ thống Nhật Quang Channel giai đoạn hiện tại là NẮM GIỮ 50% CỔ PHIẾU NGÂN HÀNG thay vì 100% hoặc không mua cổ phiếu ngân hàng nào?

✅ Giảm thiểu rủi ro?

✅ Đa dạng hóa danh mục?

✅ Ổn định danh mục đầu tư?

✅ Tận dụng cơ hội tăng trưởng?

Nội dung chi tiết lý do tại sao lại là 50% CỔ PHIẾU NGÂN HÀNG và phần vốn còn lại sẽ mua gì? Tất cả sẽ có trong video chuẩn bị cho ngày khai trương thị trường vào mùng 6 (3.2.2025) nhé!!!

MỚI

Các quỹ mở thắng lớn nhờ đầu tư cổ phiếu nào?

19 quỹ mở có hiệu suất cao hơn VN-Index chủ yếu đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng và công nghệ, dẫn đầu là hai mã FPT và ACB.

Thống kê của VnExpress cho thấy, thị trường có khoảng 19 quỹ mở cổ phiếu đạt hiệu suất hai con số trở lên, cao hơn mức tăng của VN-Index.

Quỹ mở là quỹ đại chúng mà chứng chỉ quỹ đã chào bán ra công chúng phải được mua lại theo yêu cầu của nhà đầu tư. Thời gian hoạt động, quy mô vốn của quỹ mở không bị giới hạn, mà phụ thuộc vào tình hình hoạt động và khả năng huy động vốn của công ty quản lý quỹ. Lợi nhuận của nhà đầu tư được xác định bằng chênh lệnh giữa giá mua và bán.

Dẫn đầu về hiệu suất là VMEEF của VinaCapital với mức tăng 34% trong năm qua. Quỹ này có tổng tài sản ròng hơn 1.580 tỷ đồng, được phân bổ chủ yếu cho cổ phiếu của các nhà băng, công nghệ, tiện ích, trong đó nhóm ngân hàng chiếm gần 34,2%. 5 mã dẫn đầu danh mục là ACB, VCB, FOX, FPT và BVH.

SSISCA của Công ty Quản lý quỹ SSI (SSIAM) là quỹ mở thứ hai ghi nhận mức lãi trên 30%. Với tài sản ròng hơn 793 tỷ đồng, quỹ này rót 32,6% cho cổ phiếu ngân hàng, theo sau là nhóm công nghệ và bất động sản. FPT, ACB, CTG, HPG và TCB là những mã dẫn dầu danh mục đầu tư của họ.

Không chỉ hai đại diện kể trên, phần lớn quỹ mở ghi nhận mức lãi cao hơn bình quân thị trường đều phân bổ vốn nhiều ở các cổ phiếu ngân hàng. Trung bình 19 quỹ dành 33,48% tài sản ròng mua mã chứng khoán của các nhà băng. Quỹ BVFED của Bảo Việt Fund thậm chí phân bổ tới 54,5% danh mục. Tỷ trọng thấp nhất nằm ở VCBF-MGF của Vietcombank Fund nhưng vẫn chiếm hơn 21,5%.

ACB là cổ phiếu ngân hàng được ưa chuộng nhất khi nằm trong top 5 danh mục đầu tư của 13 quỹ. Năm ngoái, ACB tăng từ gần 20.800 đồng lên 25.800 đồng một đơn vị, tích lũy hơn 24%, đỉnh giá của năm ghi nhận 26.250 đồng hồi đầu tháng 10. Theo sau còn có VCB (xuất hiện ở 9 quỹ), TCB (8 quỹ), MBB (7 quỹ) hay CTG (6 quỹ).

Cổ phiếu ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục các quỹ mở có hiệu suất vượt trội. Tuy nhiên nhiều nhà đầu tư cá nhân lại nói họ lỗ phần không nhỏ trong năm qua cũng vì nhóm này. Số liệu thực tế cho thấy, cổ phiếu ngân hàng ghi nhận hiệu suất 20,1% nhưng dòng tiền chỉ thực sự tăng mạnh trong hơn 3 tháng đầu, trong khi lại đi ngang ở phần còn lại của năm với nhiều mã điều chỉnh thị giá.

Chia sẻ với VnExpress, bà Nguyễn Hoài Thu, Tổng giám đốc khối Đầu tư Chứng khoán của VinaCapital, giải thích đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng đòi hỏi sự phân tích phức tạp về nhiều khía cạnh tài chính, bao gồm lợi nhuận, chất lượng tài sản, tỷ lệ an toàn vốn, thanh khoản, chất lượng ban lãnh đạo và định giá. Các quỹ thường có lợi thế hơn nhà đầu tư cá nhân do họ có quy trình đầu tư và quản trị rủi ro chặt chẽ, đội ngũ phân tích giàu kinh nghiệm, chuyên môn cao, cùng các công cụ phân tích hiệu quả.

"Việc các nhà đầu tư cá nhân chịu lỗ có thể xuất phát từ việc lướt sóng ngắn hạn, mua đuổi theo giá cổ phiếu hoặc mua một số mã ngân hàng không có chất lượng tốt, dẫn đến bán cắt lỗ khi giá giảm mà không hiểu rõ nguyên nhân", bà nói thêm.

Nhóm phổ biến thứ hai trong danh mục các quỹ mở là cổ phiếu công nghệ, dẫn đầu là FPT. Mã chứng khoán của Tập đoàn FPT nằm trong top 5 danh mục đầu tư của 16 quỹ, trở thành cổ phiếu được ưa chuộng nhất. Năm 2024, FPT tăng từ quanh 82.500 đồng lên 152.500 đồng một cổ phiếu, tức hiệu suất hơn 85%. Mã này liên tiếp lập đỉnh lịch sử ở giai đoạn cuối năm khi hợp tác với nhà sản xuất chip hàng đầu thế giới Nvidia.

Tuy năm qua, FPT cùng một số cổ phiếu công nghệ nổi sóng, các quỹ đầu tư không chọn nâng tỷ trọng của nhóm này lên mức cao nhất mà chỉ giữ quanh vị trí thứ 2-3 trong tổng thể danh mục. VMEEF là quỹ dẫn đầu hiệu suất nhưng chỉ duy trì gần 14,3% tài sản cho cổ phiếu công nghệ.

Bà Hoài Thu giải thích khi xây dựng một danh mục đầu tư, các nhà quản lý quỹ của VinaCapital sẽ phải cân nhắc định giá của các cổ phiếu công nghệ so với tiềm năng tăng trưởng, so sánh tương quan giữa lợi nhuận kỳ vọng và rủi ro giữa các cổ phiếu trong nhiều ngành khác nhau, tính toán chi phí cơ hội của các khoản đầu tư, để đảm bảo rằng lợi nhuận chung của quỹ vượt trội so với rủi ro. Điều này giúp duy trì sự cân bằng và ổn định cho danh mục đầu tư, đồng thời tối ưu hóa lợi nhuận cho nhà đầu tư.

"Chúng tôi luôn tuân thủ nguyên tắc đa dạng hóa danh mục để giảm thiểu rủi ro. Việc tập trung quá mức vào một ngành nhất định, nhất là khi chỉ dựa trên số liệu tăng trưởng quá khứ, có thể dẫn đến rủi ro cao nếu ngành đó bất ngờ gặp biến động tiêu cực", bà nhấn mạnh.

Quỹ mở có một năm thành công. Trong khi đó, 2024 được nhiều nhà đầu tư cá nhân đánh giá là một năm "khó nhằn", không ít người còn có hiệu suất âm dù VN-Index tăng trưởng hai chữ số. Giới chuyên gia cho rằng mấu chốt nằm ở quản trị rủi ro.

Theo VinaCapital, quản trị rủi ro hiệu quả bắt đầu từ việc hiểu rõ các khoản đầu tư của mình. Các chuyên gia thường nỗ lực nghiên cứu sâu về các công ty trong danh mục, bao gồm phân tích tài chính, đánh giá triển vọng tăng trưởng ngành nói chung và từng doanh nghiệp, tính bền vững của mô hình kinh doanh, chất lượng ban lãnh đạo và xem xét các yếu tố môi trường, xã hội và quản trị (ESG).

"Nhà đầu tư cá nhân có thể học hỏi bằng cách tìm hiểu kỹ lưỡng về các khoản đầu tư của mình, từ đó đưa ra quyết định lý trí hơn", chuyên gia chia sẻ.