Triển vọng cổ phiếu HPG

Cổ phiếu thép đã có "đỉnh dài hạn"?

Bài viết này chúng ta sẽ nhận định về xu hướng vận động của nhóm thép với 3 cổ phiếu vốn hóa lớn nhất của nhóm này là HPG, NKG, HSG.

1.Cổ phiếu NKG đã thiết lập đỉnh dài hạn vào T6/2024

-Tín hiệu xác nhận gãy dài hạn(khung tháng)

+MACD khung tháng cắt xuống

+Kết thúc tháng 10, cổ phiếu đóng nến tháng dưới đường MA10(màu đỏ), MA20 tháng(màu xanh)

-Lịch sử quá khứ:

T4/2028; T5/2022 khi cổ phiếu NKG sau khi xuất hiện 2 tín hiệu trên-> cổ phiếu cũng rơi vào pha giảm dài hạn và giảm mạnh.

*Hai cổ phiếu HSG và HPG chưa có tín hiệu xác nhận rõ ràng như NKG, chúng ta sẽ cùng đánh giá chi tiết.

2.Cổ phiếu HSG

-Sau một giai đoạn tăng giá từ T11/2022, HSG thì có sự thu hẹp dần về biên độ hình thành mô hình tam giác hướng lên. Cạnh dưới của tam giác là đường xu hướng tăng dài hạn

-Tuần 17/06, cổ phiếu đóng tuần với nến xanh đặc kèm khối lượng giao dịch tăng mạnh, phá vỡ mô hình tam giác.

->Rất nhiều NĐT trên thị trường khi thấy tín hiệu này đã cho rằng, cổ phiếu sẽ có một pha tăng mạnh tiếp theo, mua đuổi với số vốn lớn. Tuy nhiên, cổ phiếu test lại không thành công, tuần tiếp theo sau đó, cổ phiếu đóng cửa quay ngược lại vào mô hình.

=> Những NĐT mua ở tuần trước đó rơi vào trạng thái thua lỗ nặng, kẹp hàng vùng đỉnh trung hạn.

-Hiện tượng cổ phiếu "break giả" này xuất hiện rất nhiều trong giai đoạn gần đây mà các bài viết trước đã chia sẻ -> thị trường đang ở vùng rất khó giao dịch, dễ mất tiền.

-Sau khi quay đầu giảm thì HSG tiếp tục suy yếu-> gãy xu hướng tăng dài hạn. Cổ phiếu đang có giai đoạn phục hồi yếu, gần như đi ngang đáy, giá hồi phục lên sát đường xu hướng tăng dài hạn lại quay đầu giảm.

-Về xu hướng:

+Xu hướng ngắn và trung hạn của HSG hiện tại đều đang đi xuống.

+Ở góc nhìn dài hạn( khung tháng), MACD trên khung tháng đã bắt đầu cắt xuống đường signal.

=> Với những biểu hiện này, nhiều khả năng HSG đã tạo đỉnh dài hạn vào T6/2024, chỉ thiếu một tín hiệu xác nhận nữa là đóng nến tháng dưới MA20 trên khung tháng.

3.Cổ phiếu HPG

-Cổ phiếu HPG có vận động tương tự HSG, nhịp hồi phục hiện tại có lực hồi tốt hơn HSG.

-Tuy nhiên, nếu nhìn kỹ trong giai đoạn hồi phục, thì các phiên thanh khoản lớn, một là các phiên gần đỉnh ngắn hạn, hai là sáng kéo chiều bị bán ngược.

->Dòng tiền lớn không đánh lên một cách dứt khoát với HPG, mà kéo tạo fomo, đợi NĐT cá nhân mua vào để bán ra.

-Bên cạnh đó, HPG cũng bị khối ngoại bán rất mạnh nhiều phiên giai đoạn nửa cuối tháng 10.

-> Vùng giá hiện tại của HPG là vùng hồi phục và sau đó xuống tiếp. Vùng đỉnh trung hạn tháng 6, nhiều khả năng là đỉnh dài hạn của cổ phiếu này.

4.Tổng kết

-Nhóm thép là nhóm có lực hồi phục yếu hơn so với các dòng cơ bản khác như bank, chứng, bất động sản giai đoạn tháng 8, tháng 9/2024.

-Cổ phiếu NKG đã xác nhận chỉnh dài hạn, còn HPG và HSG thì chưa xác nhận hẳn. Tuy nhiên, kịch bản HSG và HPG đã tạo đỉnh dài hạn đang là kịch bản xác suất cao tương tự NKG -> Điều này tiếp tục củng cố cho kịch bản nhịp chỉnh mạnh của Vnindex sắp tới.

=> NĐT kẹp hàng với cổ phiếu thép nên cân nhắc bán sớm để tránh kéo dài thua lỗ khi cổ phiếu và thị trường chung bắt đầu vào chuỗi giảm mạnh.

Lượng tiền mặt thu về sẽ mua mới lại khi cổ phiếu tạo đáy dài hạn trong giai đoạn cuối 2024.

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

Cổ phiếu thép nào hội tụ đủ nhiều yếu tố để có thể "bùng nổ"?

24hmoney

Cổ phiếu thép nào hội tụ đủ nhiều yếu tố để có thể "bùng nổ"?

Dưới góc nhìn cá nhân khách quan, hôm nay tôi sẽ giới thiệu tới mọi người về những cơ hội của cổ phiếu NKG - CTCP Thép Nam Kim.

I. ĐIỂM NHẤN DOANH NGHIỆP

a) Kết quả kinh doanh tích cực và kỳ vọng tăng trưởng tốt:

- NKG đã công bố KQKD quý 3/2024 với lợi nhuận sau thuế đạt 435 tỷ đồng, gấp 4 lần so với cùng kỳ năm trước đến từ việc doanh thu tăng nhanh hơn giá vốn.

- Kỳ vọng sản lượng tiêu thụ trong nước của NKG sẽ cải thiện trong thời gian tới nhờ (1) thuế chống bán phá giá tôn mạ được áp dụng từ cuối quý 4/2024 và (2) thị trường Bất động sản dần hồi phục tạo động lực thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ thép.

- Lợi thế cạnh tranh trên thị trường xuất khẩu được duy trì: Trong dài hạn, (1) mức thuế áp dụng cho thép nhập khẩu từ Việt Nam thấp hơn Trung Quốc và (2) chênh lệch giá HRC tại Mỹ, Châu Âu với Việt Nam tiếp tục được duy trì. Hai động lực chính giúp thúc đẩy xuất khẩu thép của NKG khi 65% thị trường xuất khẩu của NKG là ở EU và Mỹ.

b) Huy động vốn để mở rộng quy mô sản xuất thông qua phát hành thêm:

- NKG sẽ chào bán cổ phiếu (chưa chốt ngày) cho cổ đông hiện hữu tỷ lệ 2:1 với giá 12.000 đồng/cp, mục đích là để đầu tư dự án nhà máy mới ở Phú Mỹ. Đây sẽ là động lực chính để mở rộng quy mô sản xuất và tăng doanh thu trong thời gian tới cho doanh nghiệp.

II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Xu hướng kỹ thuật phù hợp theo cấu trúc tích luỹ

- NKG đang vận động theo mẫu hình Wyckoff tích luỹ ở Pha B chuyển tiếp C do đó khu vực 20.x là vùng mua lý tưởng cho nhu cầu đầu tư trung hạn khi thanh khoản thấp ở vùng này cho thấy dấu hiệu cạn cung.

- Trong phiên 06/11 giá NKG đã phá đường cản chéo (màu đỏ) [có thể là ở vùng ST as SOW Pha B hoặc Spring ST Pha C] xác nhận thoát khỏi Downtrend và bước vào chu kỳ hồi phục.

- Đà tích luỹ của NKG khá tốt chuẩn bị cho giai đoạn hình thành thay đổi cấu trúc giá CHoCH để quay trở lại vùng đỉnh ngắn hạn 26.3-27.2 và các cùng kháng cự kỹ thuật lớn tiếp theo gồm 37.2 và đỉnh lịch sử 45.6.

III. KHUYẾN NGHỊ

Các nhà đầu tư trung và dài hạn có thể xem xét cơ hội đầu tư NKG với góc nhìn cá nhân tôi như sau:

- Vùng mua thăm dò: vùng giá 20.x với thanh khoản thấp đi ngang hoặc có những nhịp kiểm tra cung cầu Washout.

- Vùng mua gia tăng: vượt cản mạnh + hình thành đảo chiều xu hướng CHoCH ở vùng giá 22.7 kèm thanh khoản lớn.

- Mục tiêu: ngắn hạn 26.3-27.2-30.7 (3 tháng), trung hạn 37.2-45.5 (6 tháng - 1 năm) hoặc có thể lên đến 60.2-69.3 (1 - 2 năm).

Với các giả định sau: Điều kiện thị trường ổn định, doanh nghiệp tiếp tục tăng trưởng lợi nhuận theo kế hoạch tiến độ xây dựng nhà máy mới theo kế hoạch và lô hàng đầu tiên được thị trường đón nhận tốt.

*Miễn trừ trách nhiệm: Việc sử dụng thông tin, dự báo và quan điểm của phân tích này là quyết định của người dùng và tuỳ vào khẩu vị rủi ro của mỗi người, do đó nhà đầu tư cũng sẽ nên cân nhắc về rủi ro gặp phải nếu có.

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

Cổ phiếu thép trong chu kỳ phục hồi

24hmoney

Cổ phiếu thép trong chu kỳ phục hồi

Cổ phiếu HPG được các chuyên gia dự báo dẫn đầu trong sự phục hồi của ngành thép

Theo các chuyên gia, cổ phiếu ngành thép sẽ dự báo phục hồi mạnh sau chu kỳ giảm gần đáy.

Phiên giao dịch ngày 5/11, cổ phiếu HPG khớp lệnh 8 triệu đơn vị và khối ngoại tiếp tục thoả thuận 1,7 triệu đơn vị. Cổ phiếu NKG cũng khớp lệnh 2,5 triệu đơn vị và HSG khớp lệnh 2,7 triệu đơn vị. Trong đó, “anh cả” HPG được giới chuyên gia dự báo sẽ là cổ phiếu dẫn đầu của ngành thép trong chu kỳ phục hồi

HPG ghi nhận kết quả kinh doanh quý 3 với doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt 33.956 tỷ đồng (tăng 19,2) và 3.023 tỷ đồng (tăng 50,8%). Mức sụt giảm so với quý trước là do nhóm thép giảm cả về sản lượng lẫn giá bán của mặt hàng thép xây dựng và thép cuộn cán nóng, điều này phản ánh được nhu cầu thấp điểm của ngành xây dựng trong quý 3 và ảnh hưởng tiêu cực từ thị trường thép Trung Quốc tới các quốc gia khác (trong đó có Việt Nam).

Tuy nhiên, so sánh với cùng kỳ năm trước thì đây là kết quả kinh doanh này khá tích cực đối với HPG trong chu kỳ thép phục hồi.

Trong đó, doanh thu nhóm thép chiếm 92% tổng doanh thu và tăng 17,7%. Nhóm nông nghiệp tăng 21% trong quý này nhờ mảng chăn nuôi heo tăng trưởng tích cực trong bối cảnh giá heo hơi tăng mạnh. Biên lợi nhuận ở mức 13,9%, tăng nhẹ 0,6 điểm phần trăm so với quý trước và tăng 1,3 điểm phần trăm so với quý 3/2023.

Khoản lỗ tài chính giảm khoảng 284 tỷ đồng so với cùng kỳ do khoản lỗ tỷ giá giảm. Bên cạnh đó, HPG là doanh nghiệp hiếm hoi trong ngành thép kiểm soát tốt chi phí hoạt động trong quý 3 khi giá cước vận chuyển tăng cao, tỷ trọng chi phí hoạt động/doanh thu thuần của Tập đoàn được duy trì ở mức 3,1%, đi ngang so với cùng kỳ.

Theo báo cáo của Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC), cuối Quý 4/2024 HPG sẽ bắt đầu đi vào thử nghiệm và dự kiến ghi nhận doanh thu từ quý 1/2025. Ước tính doanh thu dự án Dung Quất 2 đóng góp 20%-22% trong tổng doanh thu thép của HPG và biên lợi nhuận gộp ở mức 10- 11% với giả định giá thép HRC bán ra khoảng 550-560 USD/tấn.

Ngành thép đang bước vào chu kỳ phục hồi về giá và sản lượng, Nhà máy Dung Quất 2 đi vào hoạt động và Kỳ vọng áp thuế chống bán phá giá tạm thời với thép HRC từ Trung Quốc và Ấn Độ đã được ban hành vào tháng 11/2024, do vậy BVSC điều chỉnh tăng dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của HPG trong năm 2024 từ mức 136.635 tỷ đồng và 10.511 tỷ đồng lên 140.419 tỷ đồng và 12.230 tỷ đồng do biên lợi nhuận nhóm thép và nông nghiệp tăng tốt hơn so với kỳ vọng.

Từ đó, BVSC nâng giá mục tiêu của cổ phiếu HPG từ 34.500 đồng/cổ phiếu lên 35.300 đồng/cổ phiếu. Trong dài hạn, BVSC ưa thích cổ phiếu HPG vì đây là doanh nghiệp đầu ngành thép và có tiềm lực tài chính bền vững. Tuy nhiên nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu HPG cần lưu ý những rủi ro suy thoái kinh tế ảnh hưởng đến nhu cầu tiêu thụ thép và kéo giá thép đi xuống; Rủi ro cạnh tranh với sản phẩm thép cán nóng Trung Quốc và Ấn Độ.

Đối với NKG - Công ty Cổ phần thép Nam Kim, theo Công ty Chứng khoán Ngân hàng Shinhan, dự kiến doanh thu năm 2024 đạt 21.811 tỷ đồng (tăng 17%), lợi nhuận sau thuế đạt 719 tỷ đồng, tăng gấp 6,14 so với năm trước. Với triển vọng tiêu thụ tăng trưởng tại các thị trường Mỹ và Châu Âu, Chứng khoán Shinhan kỳ vọng giá thép sẽ bước vào chu kỳ tăng mới từ quý 3/2024 với động lực từ giá HRC tạo đáy trung hạn tại vùng 500-550 USD/tấn.

Bên cạnh đó, nhu cầu tiêu thụ nội địa gia tăng mạnh mẽ hơn nhờ sự hồi phục của thị trường Bất động sản dân dụng, xây dựng hạ tầng gia tăng. Về mặt dài hạn, dự án Nam Kim Phú Mỹ dự kiến sẽ tăng gấp đôi công suất hiện tại của NKG lên 2,2 triệu tấn năm trong 2027. Dự án được chia thành 3 giai đoạn 2024, 2025 và 2027, mỗi giai đoạn nâng công suất lên 400,000 tấn.Nhà đầu tư tiếp tục nắm giữ NKG cho mục tiêu 25.000 đồng/cp. Giá này đã phản ánh tiềm năng phục hồi theo chu kỳ cuối năm của NKG từ nay đến cuối năm.

Tuy nhiên khi nắm giữ nhóm cổ phiếu thép, các các chuyên gia đều khuyến nghị nhà đầu tư cần theo dõi diễn biến giá HRC đầu vào và tôn mạ đầu ra. Cùng với đó, theo dõi quyết định của Bộ Công Thương về điều tra chống bán phá giá thép mạ từ Trung Quốc, Hàn Quốc (AD02) và rủi ro từ suy thoái kinh tế ảnh hưởng đến nhu cầu tiêu thụ thép…

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

Thép Nam Kim (NKG): Lãi ròng tăng gấp 4 lần nhưng dòng tiền âm trở lại

24hmoney

Thép Nam Kim (NKG): Lãi ròng tăng gấp 4 lần nhưng dòng tiền âm trở lại

Luỹ kế 9 tháng đầu năm nay, lãi ròng của Công ty Cổ phần Thép Nam Kim (mã cổ phiếu NKG) tăng gấp 4 lần so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, dòng tiền của công ty này lại rơi trở lại trạng thái âm.

Kết thúc quý 3/2024, Công ty Cổ phần Thép Nam Kim (mã cổ phiếu NKG - sàn HoSE) ghi nhận doanh thu đạt hơn 5.188 tỷ đồng, tăng 21,7% so với cùng kỳ. Nhờ giá vốn hàng bán có tốc độ tăng thấp hơn, lợi nhuận gộp trong kỳ đã tăng tới 120%, đạt hơn 451 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp của Thép Nam Kim tiếp tục được cải thiện từ 4,8% lên 8,7%.

Trong kỳ, doanh thu tài chính của Thép Nam Kim giảm 24%. Trong khi đó, chi phí tài chính tăng 40%, chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng 83%.

Kết quả, Thép Nam Kim ghi nhận gần 65 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 174% so với cùng kỳ năm trước, xác lập quý có lãi thứ 7 liên tiếp.

Luỹ kế 9 tháng đầu năm, doanh nghiệp này ghi nhận doanh thu đạt 16.140 tỷ đồng, tăng 14,2% so với cùng kỳ, và lợi nhuận sau thuế tăng gần gấp 4 lần, đạt hơn 434 tỷ đồng.

Năm nay, Thép Nam Kim đặt kế hoạch với tổng doanh thu 21.000 tỷ đồng, tăng 12,8% so với cùng kỳ, lợi nhuận trước thuế 420 tỷ đồng, tăng 137% so với năm 2023. Như vậy, doanh nghiệp đã hoàn thành 129% mục tiêu lãi cả năm.

Tuy nhiên, báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho thấy dòng tiền của Thép Nam Kim lại rơi vào tình trạng âm trong 9 tháng đầu năm. Cụ thể, dòng tiền kinh doanh chính của doanh nghiệp này ở mức âm hơn 739 tỷ đồng, so với mức dương 483 tỷ đồng của cùng kỳ năm ngoái.

Ngoài ra, dòng tiền đầu tư cũng âm gần 797 tỷ đồng và dòng tiền tài chính ghi nhận dương khoảng 1.291 tỷ đồng, chủ yếu do gia tăng vay nợ.

Thép Nam Kim đã trải qua hai năm dòng tiền âm liên tiếp là năm 2021 (âm 308 tỷ đồng) và năm 2022 (âm 828 tỷ đồng), và vừa mới dương trở lại trong năm 2023 (dương 268 tỷ đồng).

Tính đến cuối tháng 9/2024, tổng tài sản của Thép Nam Kim đạt 13.782 tỷ đồng, tăng 13% so với hồi đầu năm nay. Trong đó, hàng tồn kho chiếm đến 48% tổng tài sản, đạt 6.577 tỷ đồng, tăng 15% so với hồi đầu năm. Theo sau là các khoản phải thu ngắn hạn chiếm 19% tổng tài sản, đạt 2.561 tỷ đồng, tăng 33% so với thời điểm đầu năm.

Diễn biến giá và khối lượng giao dịch cổ phiếu NKG của Thép Nam Kim từ đầu năm 2024 đến nay. (Nguồn: TradingView)

Thép Nam Kim cho biết, trong cơ cấu hàng tồn kho, thành phẩm chiếm 2.701 tỷ đồng; nguyên liệu, vật liệu chiếm 1.860 tỷ đồng; hàng đang đi trên đường chiếm 1.743 tỷ đồng; còn lại là công cụ, dụng cụ, và hàng hoá gửi bán. Trong đó, tồn kho tăng chủ yếu liên quan hàng đang đi trên đường.

Về phần nguồn vốn, tính tới cuối quý 3/2024, toàn bộ nợ vay của Thép Nam Kim là nợ vay ngắn hạn, tăng 27% so với đầu năm, đạt 6.044 tỷ đồng.

Về triển vọng kinh doanh thời gian tới, nhiều hãng chứng khoán nhận định Thép Nam Kim sẽ là đơn vị hưởng lợi trực tiếp từ việc Bộ Công Thương gia hạn biện pháp chống bán phá giá đối với tôn mạ nhập khẩu có xuất xứ từ Trung Quốc và Hàn Quốc thêm 05 năm (đến tháng 10/2029).

Dữ liệu lịch sử cho thấy, trong đợt áp thuế hồi năm 2016, Thép Nam Kim đã ghi nhận sản lượng tiêu thụ nội địa hàng quý tăng tới 29% so với giai đoạn trước khi áp thuế.

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

Đầu tư thép nên chọn cổ phiếu nào ?

24hmoney

Đầu tư thép nên chọn cổ phiếu nào ?

Nhóm thép sau nhịp điều chỉnh rất khốc liệt ở giai đoạn đầu tháng 8 vừa qua có các nhịp hồi, tuy nhiên các cổ phiếu thép dường như hồi rất yếu ớt và không dứt khoác như một số cổ phiếu bất động sản.

Thế thì các doanh nghiệp thép hiện tại đang làm ăn kinh doanh ra sao, và liệu chúng ta có thể đầu tư cổ phiếu thép trong thời gian tới và nắm giữ trung hạn cho đến đầu năm sau được hay không, sẽ được mình chia sẻ ngay trong video bên dưới đây:

Nội dung video

✔ Xu hướng vận động của TT trong tuần đến

✔ Cập nhật giá trị HTK và KQKD của các doanh nghiệp thép: HSG, NKG và HPG trong quý 3 vừa qua

✔ Tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu tiêu biểu nhất

AC theo dõi video để có cái nhìn khách quan nhất đối với nhóm ngành này nhé.

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

Ngành thép quý 3/2024: Vui ít buồn nhiều

24hmoney