أسعار الفضة تميل إلى الاتجاه الصعودي وسط عدم اليقين الاقتصادي

آراء المتداولين

بِضَاعَة

الملخص:

على الرغم من ارتفاع العائد والدولار، تظل الفضة صعودية. وتتمتع البنوك المركزية الآسيوية، وخاصة الصين، بنفوذ كبير على المعادن الثمينة. قد يؤثر تقرير مؤشر أسعار المستهلك على سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يؤثر على أسعار الفضة.

توقعات سوق الفضة وسط البيانات الاقتصادية

يحافظ سوق الفضة، الذي يُظهر مرونة، على اتجاه صعودي على الرغم من التحديات مثل ارتفاع العائدات وقوة الدولار الأمريكي. وتدعم هذه المشاعر الإيجابية البيانات الاقتصادية الرئيسية وأنشطة البنك المركزي.

تأثير البنك المركزي العالمي

الدافع الرئيسي للاتجاه الصعودي للفضة هو الشراء المستمر للذهب من قبل البنوك المركزية في آسيا، وخاصة بنك الشعب الصيني وبنك الاحتياطي الهندي. وتشكل احتياطيات الصين من الذهب، والتي تبلغ الآن 72.74 مليون أونصة تروي، مثالاً على هذا الاتجاه. تلعب هذه المشتريات دورًا أساسيًا في تعزيز أسعار الفضة، حيث تتبع الفضة غالبًا مسار سوق الذهب.

البيانات الاقتصادية الأمريكية وعوائد سندات الخزانة

على الرغم من تقرير الوظائف الأمريكي القوي الذي يشير إلى ضغوط هبوطية محتملة، إلا أن سوق الفضة حافظ على زخمه الصعودي. يراقب السوق عن كثب مؤشر أسعار المستهلكين القادم ومؤشر أسعار المنتجين، بالإضافة إلى تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بحثًا عن إشارات حول التوقعات الاقتصادية والسياسة النقدية.

تقرير مؤشر أسعار المستهلك وسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي

ويعتبر تقرير مؤشر أسعار المستهلك محوريًا بشكل خاص. ويتوقع بنك أوف أمريكا اعتدالًا في مؤشر أسعار المستهلك لشهر مارس، مما قد يشير إلى تخفيف ضغوط التضخم. قد يؤثر تقرير التضخم الضعيف على بنك الاحتياطي الفيدرالي لتبني موقف أكثر تشاؤمًا، مما قد يؤدي إلى خفض سعر الفائدة في يونيو. يمكن أن يعزز هذا السيناريو أسعار الفضة، حيث أن انخفاض أسعار الفائدة يؤدي عادة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول غير ذات العائد مثل الفضة.

توقعات السوق على المدى القصير

وبالنظر إلى هذه العوامل، تظل التوقعات قصيرة المدى للفضة صعودية. يستعد السوق للرد على تقرير مؤشر أسعار المستهلك، والذي سيوفر رؤى مهمة حول اتجاه سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. إن الميل الحذر استجابة للتضخم المعتدل يمكن أن يزيد من الزخم التصاعدي في أسعار الفضة. ويجب على المستثمرين أن يظلوا يقظين لآثار هذه البيانات الاقتصادية الرئيسية وقرارات سياسة البنك المركزي في تشكيل مسار السوق.

التحليل الفني

Silver Prices Tilt Bullish Amid Economic Uncertainty_1

أكد XAG/USD من جديد اتجاهه الصعودي يوم الاثنين في تداول متقلب. سيشير التحرك عبر 28.09 دولارًا إلى استئناف الاتجاه الصعودي، في حين أن التداول عبر 26.28 دولارًا سيغير الاتجاه الثانوي إلى الأسفل.

ومع ذلك، ونظرًا لموقع المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا عند 23.94 دولارًا أمريكيًا والمتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند 23.48 دولارًا أمريكيًا، فمن المرجح أن يكون أي ضعف على المدى القصير جذابًا للمشترين الجدد.

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

الدولار الكندي يفقد بريقه: بيانات الوظائف الضعيفة ترسل الدولار الكندي إلى أدنى مستوى خلال 4 أشهر

Warren Takunda

بِضَاعَة

اقتصادي

تعثر الدولار الكندي (CAD) يوم الاثنين، وانخفض إلى أدنى مستوى له في أربعة أشهر مقابل نظيره الأمريكي (USD). ويأتي هذا الضعف في أعقاب تقرير الوظائف المخيب للآمال الذي أصدرته كندا يوم الجمعة، والذي يتناقض بشكل حاد مع بيانات التوظيف القوية من الولايات المتحدة.

سوق العمل في كندا يتعثر

جاءت أرقام التوظيف في كندا لشهر مارس أقل من التوقعات، مع انخفاض طفيف قدره 2200 وظيفة. ويأتي ذلك بعد زيادة قوية بلغت 40.700 وظيفة في فبراير وأقل بكثير من تقديرات السوق البالغة 25.000 وظيفة جديدة. ويمثل هذا أول انخفاض في التوظيف خلال ثمانية أشهر، مما يثير المخاوف بشأن صحة سوق العمل الكندي.

كما ارتفع معدل البطالة بشكل طفيف، حيث ارتفع من 5.8% إلى 6.1%، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 5.9%. وهذه الزيادة البالغة 0.3% هي الأكبر منذ ما يقرب من عامين وتعكس تزايد عدد السكان الذي يفوق خلق فرص العمل.

طفرة الوظائف في الولايات المتحدة تلقي بظلالها على لوني

وعبر الحدود، رسم الاقتصاد الأمريكي صورة مختلفة تماما. ارتفعت الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة إلى مستوى هائل بلغ 303 آلاف وظيفة في مارس/آذار، متجاوزة التوقعات بهامش كبير وسلطت الضوء على مرونة سوق العمل الأمريكية. ويأتي هذا الرقم القوي في أعقاب زيادة معدلة قدرها 270 ألف وظيفة في فبراير.

كما انخفض معدل البطالة في الولايات المتحدة أيضًا، حيث انخفض إلى 3.8% من 3.9%، متحديًا توقعات السوق البالغة 3.9%. ومع ذلك، ظل نمو الأجور ثابتًا عند 4.1%، بانخفاض طفيف عن القراءة السابقة البالغة 4.3%.

توقعات خفض الفائدة معلقة

ألقت تقارير الوظائف المتناقضة بعض الشكوك حول توقيت التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة من قبل البنكين المركزيين. في حين لا يزال من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك كندا (BoC) أسعار الفائدة ثابتة عند 5٪ خلال اجتماعه هذا الأسبوع، فإن البيانات الأمريكية القوية قد تدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تأجيل تخفيضات أسعار الفائدة.

قبل تقرير الوظائف، توقعت الأسواق خفضًا أوليًا لسعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو أو يوليو. ومع ذلك، فقد تم تقليص هذه التوقعات، مع وجود فرصة بنسبة 88٪ لخفض أسعار الفائدة في شهر سبتمبر. ولا يزال من المتوقع أن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة في اجتماعه في الأول من مايو.

التوقعات الفنية: لعبة شد الحبل على مستوى الدعم

يجد زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي نفسه حاليًا عالقًا في لعبة شد الحبل بين المقاومة عند 1.3606 والدعم عند 1.3505. يُصدر مؤشر ستوكاستيك، الذي يقيس زخم السعر، إشارات سلبية حاليًا، مما يشير إلى احتمالية التحرك الهبوطي على المدى القريب. ومع ذلك، فإن الاختراق الواضح فوق مستوى المقاومة قد يؤدي إلى ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي، ومن المحتمل أن يصل إلى مستوى 1.3700.

لكي يستعيد المضاربون على الارتفاع السيطرة، سيحتاجون إلى رؤية انعكاس لإشارة مؤشر ستوكاستيك السلبية واختراق حاسم فوق مستوى المقاومة. يمكن أن يتغذى هذا على المفاجآت الإيجابية من اجتماع بنك كندا أو الضعف الأوسع للدولار الأمريكي. على العكس من ذلك، فإن اختراق مستوى الدعم الحاسم عند 1.3505 قد يؤدي إلى تصحيح، ومن المحتمل أن يسحب الزوج هبوطًا إلى 1.3440 مبدئيًا، مع احتمال التمديد إلى 1.3390. من المحتمل أن يتم دعم هذا السيناريو من خلال الإشارات السلبية المستمرة من مؤشر ستوكاستيك والارتفاع المستمر للدولار الكندي.

في غياب المفاجآت الكبرى، من المرجح أن يظل زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي محدودًا بنطاق على المدى القريب، مع تحديد نتيجة لعبة شد الحبل عند مستوى الدعم في النهاية حركة الاتجاه التالية.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

يلين تهدد بفرض عقوبات على البنوك الصينية التي تساعد روسيا في الحرب

Cohen

اقتصادي

سياسي

اختتمت وزيرة الخزانة الأميركية جانيت يلين أربعة أيام من المحادثات في الصين بتحذير للبنوك والمصدرين في البلاد: إذا ساعدتم في تعزيز القدرة العسكرية الروسية، فسوف تلاحقكم واشنطن.

وقالت يلين يوم الاثنين في تصريحات معدة لمؤتمر صحفي في مقر إقامة السفير الأمريكي في بكين: "لقد شددت على أن الشركات، بما في ذلك تلك الموجودة في جمهورية الصين الشعبية، يجب ألا تقدم دعما ماديا للحرب الروسية، وأنها ستواجه عواقب وخيمة إذا فعلت ذلك". ، باستخدام اختصار لجمهورية الصين الشعبية.

وأضافت: "أي بنك يقوم بتسهيل المعاملات الكبيرة التي تنقل البضائع العسكرية أو ذات الاستخدام المزدوج إلى القاعدة الصناعية الدفاعية الروسية يعرض نفسه لخطر العقوبات الأمريكية".

تحاول إدارة بايدن اتخاذ إجراءات صارمة ضد الشركات في جميع أنحاء العالم التي تساعد روسيا على التهرب من شبكة العقوبات التي فرضتها الولايات المتحدة وحلفاؤها على موسكو منذ غزوها لأوكرانيا في عام 2022. وبينما كانت الصين هدفًا للتحذيرات السابقة، فإن رسالة يلين يوم الاثنين وكان الخطاب الذي تم تسليمه في العاصمة الصينية غير معتاد بسبب تهديده المباشر بفرض عقوبات.

وجاء ذلك في اليوم الذي وصل فيه وزير الخارجية الروسي سيرغي لافروف إلى بكين لمناقشة قضايا من بينها أوكرانيا. وفي حين تصف الصين موقفها من الحرب بأنه محايد، فقد ارتفعت التجارة مع روسيا منذ بدايتها.

إن سلاح أميركا النهائي ضد المؤسسات المالية يتلخص في قدرة وزارة الخزانة على منع وصولها إلى الدولار الأميركي، وهو ما يشكل تهديداً وجودياً لأي بنك يعمل على المستوى الدولي.

إن مثل هذا التهديد الذي يلوح الآن في الأفق على المقرضين الصينيين هو مثال آخر على الطريقة التي تجد بها القوتان العظميان نفسيهما بشكل متزايد على طرفي نقيض من خطوط الصدع الجيوسياسية والاقتصادية - مما يدفع حتى يلين، التي يمكن القول إنها الأقل تشددًا بين كبار مسؤولي إدارة بايدن الذين يتعاملون مباشرة مع الصين، إلى انتقل إلى الهجوم.

وخلال قسم كبير من رحلتها، كانت وزيرة الخزانة مشغولة بتوبيخ الصين بشأن شيء آخر: ما تعتبره واشنطن استثمارا مفرطا في التصنيع، وخاصة في تكنولوجيات الطاقة الخضراء الجديدة، للتعويض عن قطاع العقارات المضطرب وضعف الطلب المحلي. وكانت رسالة يلين هي أن الطاقة الفائضة في الصين سوف تغمر الاقتصادات الأخرى إذا لم يكن هناك تغيير في المسار.

لقد هيمن هذا الموضوع منذ اليوم الأول، وظل يتكرر خلال عطلة نهاية الأسبوع من المحادثات التي وصفها الجانبان بأنها صريحة وبناءة. وقد لعب الصينيون دور مضيفين كريمين ولم يردوا أبداً برد فعل غاضب، حتى في الاجتماعات المغلقة، وفقاً لكبار مسؤولي وزارة الخزانة.

واعترفت بكين بوجود طاقة أكبر مما ينبغي في بعض الصناعات على الأقل، على الرغم من أنها تتهم أيضًا الولايات المتحدة ودولًا أخرى بمحاولة حماية شركاتها الأقل قدرة على المنافسة.

وتتمتع الولايات المتحدة في الوقت الحالي ببعض النفوذ في مثل هذه الأمور، لأن الاقتصاد الصيني هش ويدرك قادتها أن العديد من الدول الأخرى تتفق مع يلين، وفقا لكريستوفر بيدور، نائب مدير الأبحاث الصينية في جافيكال دراجونوميكس.

وقال: "لهذا السبب، على الرغم من أن يلين تدلي بتعليقات قاسية، فإنهم لا يجمدونها".

وفي يوم الاثنين، وبعد اجتماع مع رئيس البنك المركزي الصيني بان جونج شنغ، عادت يلين إلى هذه القضية.

"أنا قلق بشكل خاص بشأن الكيفية التي قد تؤدي بها اختلالات الاقتصاد الكلي المستمرة في الصين - على وجه التحديد ضعف الاستهلاك الأسري والإفراط في استثمار الشركات، والذي تفاقم بسبب الدعم الحكومي واسع النطاق في قطاعات صناعية محددة - إلى مخاطر كبيرة على العمال والشركات في الولايات المتحدة وبقية العالم". قالت: العالم.

وقال مسؤولو وزارة الخزانة إن يلين حثت الصين على وجه التحديد على بذل المزيد من الجهد لتحفيز الطلب المحلي. وقالوا إن الصينيين ردوا بطمأنة يلين إلى أنهم اتخذوا بالفعل خطوات في هذا الاتجاه. كما اتفقوا على إطلاق مجموعة جديدة من المحادثات التي تركز بشكل حصري على "النمو المتوازن في الاقتصادين المحلي والعالمي"، وهو تعبير ملطف لمعالجة فرط استثمار الصين في العرض.

وأعلنت يلين أن المحادثات الجديدة ستبدأ الأسبوع المقبل باجتماع بين مجموعتي العمل الأميركيتين الصينيتين في واشنطن.

المصدر: بلومبرج

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أسعار الغاز الطبيعي الضعيفة تحد من إنتاج النفط الأمريكي على الرغم من سعر النفط الخام عند 90 دولارًا

Ukadike Micheal

اقتصادي

بِضَاعَة

ارتفعت أسعار النفط الخام الأمريكي إلى أعلى مستوياتها هذا العام، حيث تم تداول خام برنت القياسي العالمي فوق 91 دولارًا للبرميل، وتجاوزت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط 86 دولارًا للبرميل. وكانت هذه المكاسب في الأسعار مدفوعة بمخاطر العرض الناجمة عن الهجمات على البنية التحتية النفطية الروسية، وتخفيضات الإنتاج المستمرة من قبل منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها (أوبك +)، واضطرابات الشحن العالمية.

وعلى الرغم من ارتفاع الأسعار، فإن شركات حفر الصخر الزيتي في الولايات المتحدة مترددة في زيادة الإنتاج بسبب التحديات المختلفة. إن أسعار الغاز الطبيعي الضعيفة، التي يتم تداولها بأقل من 1.80 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، إلى جانب تكاليف التشغيل الأكثر حدة والتركيز على تعظيم عوائد المساهمين على زيادة الإنتاج، أعاقت زيادات كبيرة في الإنتاج. ويعاني العديد من مشغلي النفط الصخري من انخفاض قيم الغاز إلى جانب إنتاج النفط، مما يؤدي إلى تفاقم الضغوط المالية.

وشهد حوض بيرميان، وهو أكبر حقل من حقول الصخر الزيتي في الولايات المتحدة، زيادة قدرها 4 دولارات للبرميل في أسعار التعادل لحفر آبار جديدة خلال العام الماضي، مما أدى إلى إضعاف حوافز التوسع. إن انخفاض أسعار الغاز، الواضح بشكل خاص في غرب تكساس حيث يدفع المنتجون مقابل قيام شركات الشحن بأخذ غازهم، يخلق تحديات إضافية، مع انخفاض الأسعار في مركز الواحة إلى ما دون الصفر في جلسات تجارية متعددة.

وبينما من المتوقع أن ينمو إنتاج النفط الأمريكي بشكل متواضع هذا العام، إلا أن محللي السوق ما زالوا حذرين بشأن رفع توقعات النمو استجابة لارتفاع الأسعار. وقد استقرت مستويات نشاط منصات الحفر، مما يشير إلى أن مستويات الأسعار المرتفعة لم تؤدي بعد إلى زيادة كبيرة في نشاط الحفر. علاوة على ذلك، أصبح الوصول إلى التمويل محدودا بشكل أكبر، كما أن الضغوط التي يمارسها المستثمرون من أجل تحقيق عوائد أعلى تعمل على تقييد توسعات الإنتاج.

بالإضافة إلى ذلك، تلوح في الأفق مخاوف بشأن الرسوم المحتملة على المنتجين مقابل إطلاقات غاز الميثان فوق حدود معينة، مما يزيد من أعباء التكلفة. هذه الرسوم، التي تبدأ من 900 دولار للطن المتري وترتفع إلى 1500 دولار للطن بحلول عام 2026، يمكن أن تزيد من تقييد ربحية منتجي النفط والغاز.

على الرغم من الارتفاع الكبير في أسعار النفط الخام، فإن التحديات المختلفة، بما في ذلك ضعف أسعار الغاز الطبيعي، وارتفاع تكاليف التشغيل، ومطالب المستثمرين بعوائد أعلى، تحد من قدرة شركات حفر الصخر الزيتي في الولايات المتحدة على زيادة الإنتاج بشكل كبير. وتؤكد هذه العوامل على الديناميكيات المعقدة التي تشكل مشهد سوق الطاقة وتسلط الضوء على أهمية التغلب على التحديات التشغيلية والمالية وسط أسعار السلع الأساسية المتقلبة والشكوك التنظيمية.

المصدر: رويترز

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

ارتفاع قياسي في أسعار الذهب تغذيه مشتريات البنك المركزي الآسيوي

Chandan Gupta

آراء المتداولين

بِضَاعَة

توقعات سوق الذهب

وصلت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية جديدة، مسجلة ارتفاعًا قياسيًا للجلسة السابعة على التوالي. ويعزى هذا الارتفاع في المقام الأول إلى المشتريات الكبيرة التي قامت بها البنوك المركزية الآسيوية، على الرغم من قوة الدولار الأمريكي وارتفاع أسعار الفائدة.

تأثير البنوك المركزية على أسعار الذهب

قام بنك الشعب الصيني (PBoC) وبنك الاحتياطي الهندي بزيادة احتياطياتهما من الذهب بشكل نشط، مما ساهم في الارتفاع الأخير في أسعار الذهب. ارتفعت احتياطيات الصين من الذهب إلى 72.74 مليون أونصة تروي فاخرة في مارس، مما يشير إلى الطلب القوي في القطاع الرسمي. يعد هذا الشراء الكبير من قبل البنوك المركزية العالمية هو المحرك الرئيسي لارتفاع الأسعار الحالي.

الصين النقد الأجنبي واحتياطيات الذهب

وارتفع احتياطي الصين من النقد الأجنبي، وهو الأكبر عالميا، إلى 3.246 تريليون دولار في مارس. وفي الوقت نفسه، ارتفعت قيمة احتياطيات الصين من الذهب إلى 161.07 مليار دولار. وتؤكد هذه العوامل، إلى جانب انخفاض قيمة اليوان مقابل الدولار، اهتمام البلاد المتزايد بالذهب كأصل احتياطي.

ردود فعل السوق والتوقعات

على الرغم من التحديات الناجمة عن البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية والتأخير المحتمل لرفع أسعار الفائدة، فقد ارتفعت أسعار السبائك أكثر من 13٪ هذا العام. قام UBS بتعديل هدفه للسبائك في نهاية العام إلى 2250 دولارًا للأونصة، متوقعًا زيادة الطلب وشراء صناديق الاستثمار المتداولة. ومع ذلك، ظل الطلب الفعلي على الذهب في الهند ضعيفًا بسبب ارتفاع الأسعار المحلية.

المؤشرات الاقتصادية الأمريكية وعوائد سندات الخزانة

يراقب المستثمرون عن كثب عوائد سندات الخزانة الأمريكية والبيانات الاقتصادية الرئيسية، بما في ذلك مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مارس (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI)، لقياس اتجاهات التضخم وتوقعات أسعار الفائدة. وتشير بيانات سوق العمل القوية، مع تجاوز تقرير الوظائف غير الزراعية التقديرات، إلى فترة طويلة محتملة من ارتفاع أسعار الفائدة.

الدولار الأمريكي والمؤشرات الاقتصادية العالمية

لا يزال الدولار الأمريكي ثابتًا، متأثرًا ببيانات الوظائف الأخيرة وتوقعات تقرير التضخم القادم. ستتأثر اتجاهات العملات العالمية هذا الأسبوع أيضًا باجتماع البنك المركزي الأوروبي. وفي ظل الإشارات المتضاربة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، يسعى السوق للحصول على وضوح بشأن التوقعات الاقتصادية وقرارات أسعار الفائدة.