أخبار مالية بتاريخ 30 أكتوبر

أخبار يومية

اقتصادي

الملخص:

يظل التضخم الأساسي في أستراليا مرتفعًا، مما يدعم استمرار السياسة النقدية المتشددة؛ وانخفضت فرص العمل في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوى لها منذ أوائل عام 2021...

[حقائق سريعة]

1. يظل معدل التضخم الأساسي في أستراليا مرتفعًا، مما يدعم استمرار السياسة النقدية المتشددة.

2. وزير المالية البريطاني الجديد يخطط لزيادة الضرائب والاقتراض في أول ميزانية له.

3. انخفضت فرص العمل في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوى لها منذ أوائل عام 2021.

4. يختلف تجار النفط بشأن خطة أوبك+ لإنتاج النفط في ديسمبر.

5. تباطؤ نمو أسعار المساكن في الولايات المتحدة بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.

[تفاصيل الخبر]

يظل معدل التضخم الأساسي في أستراليا مرتفعًا، مما يدعم استمرار السياسة الصارمة

ظل معدل التضخم الأساسي في أستراليا مرتفعًا في الربع الثالث من عام 2024، مما عزز وجهة نظر البنك المركزي بأن ضغوط الأسعار ستستغرق وقتًا حتى تخف وأن السياسة النقدية يجب أن تظل مقيدة. وقالت محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك إن التضخم قد يستغرق من عام إلى عامين حتى ينخفض باستمرار إلى نطاق الهدف 2-3٪. يعكس الانخفاض البطيء أسعار الفائدة المنخفضة في أستراليا مقارنة بالدول الأخرى، حيث كان بنك الاحتياطي الأسترالي حذرًا بشأن رفع الأسعار إلى مستويات مرتفعة للغاية بسبب العبء على الأسر المدينة. حافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة النقدي عند 4.35٪ - وهو أعلى مستوى في 12 عامًا - منذ نوفمبر 2023. ويتوقع معظم خبراء الاقتصاد عدم قيام بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض أسعار الفائدة قبل فبراير 2025.

وزير المالية البريطاني الجديد يخطط لزيادة الضرائب والاقتراض في أول ميزانية له

ستعلن وزيرة المالية البريطانية راشيل ريفز عن أكبر زيادة ضريبية منذ 30 عامًا يوم الأربعاء لتمويل الخدمات العامة المتعثرة وتنفيذ الإصلاحات الاقتصادية. وستصاحب خطة الميزانية مليارات الجنيهات الاسترلينية في شكل قروض جديدة، مع زيادة تكاليف الضمان الاجتماعي للشركات. وقد تؤثر سياسات حماية العمال الجديدة وزيادة الحد الأدنى للأجور على هدف الحكومة المتمثل في جعل المملكة المتحدة أسرع اقتصاد نموًا بين دول مجموعة السبع.

تهدف حكومة حزب العمال إلى تمويل وعود حملتها الانتخابية دون إثارة الاضطرابات في السوق التي أعقبت تولي ليز تروس منصب رئيس الوزراء في عام 2022.

انخفضت فرص العمل في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوى منذ أوائل عام 2021

في سبتمبر 2024، انخفضت فرص العمل في الولايات المتحدة إلى 7.44 مليون، وهو أدنى مستوى منذ أوائل عام 2021. وقد شهدت الوظائف الشاغرة انخفاضًا تدريجيًا على مدار العامين الماضيين، حيث شهدت العديد من الصناعات انخفاضًا في فرص العمل الشاغرة.

وارتفعت حالات تسريح العمال إلى أعلى مستوى لها منذ يناير/كانون الثاني 2023، في حين انخفضت حالات الاستقالة، مما يشير إلى تراجع الثقة بين العمال. وعلى الرغم من هذه الاتجاهات، تظل مؤشرات سوق العمل الأخرى قوية.

وتشمل القطاعات التي شهدت انخفاضات كبيرة في فرص العمل الرعاية الصحية والمساعدة الاجتماعية والحكومة وخدمات الإقامة والطعام، وهو ما يتفق مع اتجاهات ما بعد الصيف. وبلغت نسبة فرص العمل لكل عاطل عن العمل 1.1، وهو ما يشبه المستوى في عام 2019 عندما كانت سوق العمل قوية. وهذا أقل من ذروة بلغت 2:1 في عام 2022.

وقد أدى التقرير إلى تأجيج تكهنات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة في المستقبل من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. وتُظهِر العقود الآجلة الآن توقعات متزايدة لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مرتين في الاجتماعات المقبلة والمزيد في عام 2024. وانخفضت احتمالية التوقف المؤقت في نوفمبر/تشرين الثاني إلى حوالي 2%.

تجار النفط يختلفون حول خطة أوبك+ لإنتاج النفط في ديسمبر

في 29 أكتوبر/تشرين الأول، أكدت أوبك+ بقيادة المملكة العربية السعودية وروسيا خططها لاستعادة إنتاج النفط تدريجياً، مستهدفة زيادة قدرها 180 ألف برميل يومياً في ديسمبر/كانون الأول. ومع ذلك، أثارت التوقعات الاقتصادية غير المؤكدة وانخفاض أسعار النفط الشكوك حول ما إذا كانت زيادة الإنتاج ستمضي كما هو مقرر.

كانت أوبك+ قد أرجأت في وقت سابق زيادة الإنتاج المقررة في أكتوبر/تشرين الأول بسبب ضعف الطلب وارتفاع إنتاج المنافسين. ومن بين 30 محللا وتاجرا شملهم الاستطلاع، يعتقد 16 أن أوبك+ ستؤجل الزيادة المخطط لها.

تباطؤ نمو أسعار المساكن في الولايات المتحدة بسبب ارتفاع أسعار الفائدة

في أغسطس 2024، أظهر مؤشر أسعار المساكن التابع لوكالة FHFA في الولايات المتحدة معدل نمو سنوي بلغ 4.2%، بانخفاض عن 4.8% في يوليو. تعكس البيانات الوضع خلال الفترة الممتدة لثلاثة أشهر بدءًا من يونيو عندما تجاوز متوسط سعر الرهن العقاري لمدة 30 عامًا 6.8%. وعلى الرغم من تراجع تكاليف الاقتراض لفترة وجيزة، فقد استأنفت أسعار الرهن العقاري منذ ذلك الحين اتجاهها الصعودي.

وتستمر أسعار الرهن العقاري المرتفعة في الضغط على سوق الإسكان. وانخفضت مبيعات المساكن القائمة في أغسطس/آب إلى أدنى مستوى لها في عشرة أشهر، مع المزيد من الانخفاضات في سبتمبر/أيلول. وأشار بريان لوك، رئيس السلع الأساسية والأصول الرقمية الحقيقية في مؤشرات إس بي داو جونز، إلى أن سوق الإسكان تظهر علامات التوتر، مع أبطأ نمو للأسعار منذ أن بلغت أسعار الرهن العقاري ذروتها في عام 2023.

[تركيز اليوم]

UTC+8 18:00 – الناتج المحلي الإجمالي الأولي لمنطقة اليورو على أساس سنوي (الربع الثالث)

UTC+8 20:15 – تقرير التوظيف الأمريكي ADP (أكتوبر)

UTC+8 20:30 – الناتج المحلي الإجمالي السنوي للولايات المتحدة على أساس ربع سنوي (الربع الثالث)

UTC+8 20:30 – وزير المالية البريطاني ريفز يقدم تقرير الميزانية

UTC+8 22:00 – مبيعات المنازل المعلقة في الولايات المتحدة على أساس شهري (سبتمبر)

UTC+8 23:00 – عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي شنابيل يتحدث

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

الدولار يختار طريقه

FxPro

الفوركس

اقتصادي

استقر مؤشر الدولار عند نطاق 0.5% للجلسة الخامسة، ليستقر بهدوء بعد ارتفاع بنحو 5% على مدار الثلاثين يومًا الماضية. ومنذ الأسبوع الماضي، اتخذ المشاركون في سوق العملات نهج الانتظار والترقب بعد أربعة أسابيع من المكاسب التي غيرت الصورة الفنية للدولار بشكل أساسي. ومع ذلك، فإن الأخبار الرئيسية الضخمة بحلول نهاية الأسبوع المقبل قد تعزز الاتجاه الحالي أو تعكسه. Dollar Picks Its Way_1

أولاً، استقر الدولار مع استقرار توقعات السوق حول توقعات أسعار الفائدة الرئيسية لبنك الاحتياطي الفيدرالي. فمن نهاية سبتمبر/أيلول إلى العاشر من أكتوبر/تشرين الأول، تذبذبت السوق بين توقعات بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس وفرصة بنسبة 20% لعدم حدوث أي تغيير. ومع ذلك، خلال الأسبوعين الماضيين، كانت هناك ثقة متزايدة في تخفيف أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما يترك فرصة بنسبة 10% لعدم حدوث أي تغيير. وهناك أيضًا فرصة بنسبة 30% بأن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فقط قبل نهاية العام. وهذا سيناريو متشدد، يجذب مشتري الدولار وبائعي سندات الخزانة الأميركية طويلة الأجل.

Dollar Picks Its Way_2

قد تؤثر العديد من الأحداث القريبة الأجل بشكل كبير على توقعات السوق. وحتى ذلك الحين، من المنطقي أن نتوقع هدوءًا أو تراجعًا مقابل الدولار لجني الأرباح من المكاسب السابقة. ومن المقرر صدور تقرير الرواتب غير الزراعية الشهرية المنتظمة في الولايات المتحدة يوم الجمعة، لكن مؤشرات سوق العمل الأخرى ستصقل التوقعات في وقت لاحق من الأسبوع وقد تؤثر على الأسعار. ومن المتوقع أن يتباطأ التوظيف بشكل حاد، مع إضافة 111 ألف وظيفة فقط في أكتوبر، على الرغم من أن إعصار ميلتون سيعقد تقييم الاقتصاد في الشهر المنصرم.

وسوف تظل الانتخابات الرئاسية التي ستُعقد الأسبوع المقبل في دائرة الضوء حتى يوم الأربعاء. وربما يشعر الدولار بالارتياح عندما تُعلن النتائج، لأنه يضعف عادة قبل الانتخابات. وسوف يعتمد الاتجاه الأطول أجلا على ما يقوله الرئيس المنتخب. فخطر فرض تعريفات جمركية جديدة يشكل خطرا صعوديا على الدولار، في حين يشكل زيادة الإنفاق المالي خطرا هبوطيا.

Dollar Picks Its Way_3

وفي وقت لاحق، سوف يتدخل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اللعبة. وقد دخل بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل في فترة تعتيم حيث لن يعلق مسؤولو البنك المركزي على السياسة النقدية حتى يتم معرفة نتائج الاجتماع. ومع ذلك، يمكن أن تتأثر المشاعر بتعليقات الصحفيين المؤثرين من صحيفة وول ستريت جورنال، أو بلومبرج، أو فاينانشال تايمز، الذين يعتقد الكثيرون أنهم على دراية بالمناقشات أو التوازن الحقيقي للقوى.

من المحتمل أن يظل مؤشر الدولار الأميركي في نطاق 104.00-104.40 حتى يوم الجمعة أو حتى يتراجع نحو 103.5 كجزء من تصحيح الارتفاع السابق. ومع ذلك، فإن الاستقرار المستمر دون 102.7 فقط من شأنه أن يحول التوقعات الأولية إلى انخفاض متجدد للدولار، مع إمكانية الانخفاض إلى ما دون 100 وما بعده. الارتفاع فوق 104.5 على خلفية كل الأخبار المهمة سيجعلنا نفكر في المحطة التالية عند 106 - منطقة أعلى مستويات العامين الماضيين.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

هل يصل زوج اليورو/الدولار الأميركي إلى مستوى التعادل إذا فاز ترامب في الانتخابات الأميركية؟

ACY

اقتصادي

الفوركس

قد تؤدي البيانات الاقتصادية الصادرة والأحداث السياسية خلال الأشهر المقبلة إلى انخفاض زوج العملات يورو/دولار أمريكي . العامل الرئيسي هو النتيجة المحتملة للانتخابات الرئاسية الأمريكية، وتحديدًا احتمال فوز دونالد ترامب وكونغرس يسيطر عليه الجمهوريون (يُطلق عليه عادةً "الانتصار الأحمر"). إذا تحقق هذا السيناريو، فقد يؤثر بشكل كبير على سعر صرف يورو/دولار أمريكي. يستند التحليل إلى البيانات التاريخية من انتخابات عام 2016، حيث أدت نتيجة مماثلة إلى انخفاض بنسبة 4٪ في يورو/دولار أمريكي، مما يؤكد كيف يمكن للتحولات السياسية في الولايات المتحدة أن تؤدي إلى ردود فعل قوية في السوق. يميل توقع السياسات التي يقودها ترامب - والتي غالبًا ما يُنظر إليها على أنها أكثر حماية ومن المرجح أن تحفز النمو الاقتصادي القائم على الولايات المتحدة - إلى تعزيز الدولار، مما قد يضع المزيد من الضغوط الهبوطية على يورو/دولار أمريكي.

الأسواق الرئيسية قبل وبعد انتخاب ترامب في عام 2016

العوامل الرئيسية وراء التوقعات الهبوطية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي

سياسات البنوك المركزية المتباينة

أحد العوامل الأكثر تأثيرًا في تشكيل توقعات زوج اليورو/الدولار الأمريكي حاليًا هو التباعد بين البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. فقد تبنى البنك المركزي الأوروبي مؤخرًا موقفًا أكثر تساهلًا، مما يعكس المخاوف بشأن النمو الاقتصادي البطيء وانخفاض التضخم بشكل مستمر في جميع أنحاء منطقة اليورو. وتستمر المؤشرات الاقتصادية الضعيفة في منطقة اليورو في الإشارة إلى مسار نمو مخيب للآمال، مما يفرض ضغوطًا على البنك المركزي الأوروبي لتقديم سياسات أكثر تيسيرًا، مثل تمديد التيسير الكمي أو إبقاء أسعار الفائدة منخفضة لفترة طويلة.

وفي الوقت نفسه، يتسم نهج بنك الاحتياطي الفيدرالي بقدر أكبر من الحذر والاعتماد على البيانات. فقد أدت البيانات الاقتصادية الأميركية القوية الأخيرة، بما في ذلك أرقام التوظيف القوية والإنفاق الاستهلاكي الثابت، إلى تقليص احتمالات خفض أسعار الفائدة في الأمد القريب، مما يشير إلى موقف سياسي أكثر تشدداً نسبياً من موقف البنك المركزي الأوروبي. ويؤدي هذا الاختلاف في السياسات إلى تقليص الفارق في أسعار الفائدة بين المنطقتين، والذي كان يفضل تقليدياً الدولار الأقوى واليورو الأضعف، وبالتالي الضغط على زوج اليورو/الدولار الأميركي للتحرك نحو الانخفاض.

البيانات الاقتصادية القادمة بمثابة محفزات

ويراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية القادمة من المنطقتين، حيث قد تشكل هذه البيانات توقعات الإجراءات السياسية المستقبلية من جانب البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الفيدرالي. وفي منطقة اليورو، تشكل أرقام نمو الناتج المحلي الإجمالي والتضخم القادمة أهمية خاصة، حيث ستلقي الضوء على التحركات المحتملة للبنك المركزي الأوروبي. وإذا كشفت البيانات عن مزيد من التباطؤ الاقتصادي، فقد تتوقع الأسواق المزيد من التيسير من جانب البنك المركزي الأوروبي، وهو ما يزيد من العبء على اليورو.

في الولايات المتحدة، سوف يراقب المستثمرون عن كثب مؤشرات رئيسية مثل مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي ــ وهو مقياس أساسي للتضخم ــ إلى جانب أرقام التوظيف، بحثا عن إشارات بشأن مسار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، فإن عوامل معينة، مثل الإضرابات العمالية المستمرة في الصناعات الرئيسية والتغيرات المناخية الموسمية، قد تخفف من تأثير بيانات العمالة الأميركية هذا الشهر، مما يجعلها أقل قدرة على أن تكون مؤشرا حاسما لإجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي.

أهم البيانات الاقتصادية لليورو والولايات المتحدة للأسبوع من 28/10 إلى 01/11

عدم اليقين السياسي وتقلبات السوق

وتضيف الأحداث السياسية في الولايات المتحدة طبقة أخرى من عدم اليقين، حيث تستجيب الأسواق عادة للتحولات في السياسات المتوقعة. وقد يؤدي فوز ترامب المحتمل إلى تحولات في السياسات تهدف إلى تعزيز النمو الاقتصادي الأميركي من خلال الإنفاق المحلي وموقف تجاري أكثر حمائيّة. وغالبًا ما يؤدي مثل هذا السيناريو إلى ارتفاع قيمة الدولار، حيث يراهن المستثمرون على مناخ اقتصادي مواتٍ للأصول الأميركية. ونظراً لتأثير سيناريو مماثل في عام 2016، فإن "الانتصار الأحمر" قد يشعل مرة أخرى موجة صعود كبيرة للدولار، مما يؤدي إلى انخفاض زوج اليورو/الدولار الأميركي.

معنويات المستثمرين والتوقعات الأوسع

إن معنويات السوق حساسة للغاية لهذا المزيج من العوامل الاقتصادية والسياسية، حيث يتوقع العديد من المستثمرين المزيد من ضغوط البيع على زوج اليورو/الدولار الأمريكي قبل الانتخابات الأمريكية. وفي حين أن البيانات الاقتصادية في الأمد القريب قد تسبب تقلبات طفيفة، فإن العوامل الأساسية - احتمال فوز ترامب وموقف البنك المركزي الأوروبي المتسامح - تعتبر أساسية لاتجاه زوج العملات الهبوطي المحتمل. باختصار، ما لم يكن هناك تغيير ملحوظ في موقف البنك المركزي الأوروبي أو بنك الاحتياطي الفيدرالي أو تحول كبير في ديناميكيات الانتخابات، فقد يواجه زوج اليورو/الدولار الأمريكي ضغوطًا هبوطية مستمرة مع استمرار هذه الظروف في الظهور.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الاختراق الصعودي لعملة البيتكوين

FxPro

اقتصادي

عملة مشفرة

صورة السوق

ارتفعت القيمة السوقية للعملات المشفرة بنسبة 4.7% إلى 2.4 تريليون دولار في آخر 24 ساعة، بدعم من ارتفاع في العملات الرئيسية. هذه هي أعلى مستويات السوق منذ أواخر يوليو. في ذلك الوقت، توقف السوق حول هذه المستويات وسرعان ما تحول إلى الانخفاض. هذه المرة، الاتجاه أكثر صعوديًا، حيث كان السوق في اتجاه صاعد منذ أوائل سبتمبر.

مع ارتفاع بنحو 5%، يتحرك البيتكوين عمومًا مع السوق، خلف ارتفاع الإيثريوم بنسبة 5.5%، وارتفاع دوجي بنسبة 16% وارتفاع بيتكوين كاش بنسبة 10%. ومع ذلك، مع اقتراب السعر من 71 ألف دولار، فإن زوج BTCUSD أقل من 4% عن أعلى مستوى له على الإطلاق. فقد أمضت العملة المشفرة الأولى أقل من 72 ساعة في المجموع فوق مستواها الحالي.

من الناحية الفنية، أعطى البيتكوين عدة إشارات صعودية، من "التقاطع الذهبي" في 27 أكتوبر إلى الاختراق فوق الارتفاعات السابقة والدخول في نمط امتداد فيبوناتشي.

خلفية الأخبار

وفقًا لـ CoinShares، زادت استثمارات صناديق التشفير العالمية بمقدار 901 مليون دولار الأسبوع الماضي، بعد تدفقات بلغت 2.199 مليار دولار في الأسبوع السابق. زادت الاستثمارات في Bitcoin بمقدار 920 مليون دولار، بينما زادت Solana بمقدار 11 مليون دولار، وانخفضت Ethereum بمقدار 35 مليون دولار. زادت الاستثمارات في صناديق التشفير متعددة الأصول بمقدار 2 مليون دولار.

وأشار متجر ETF Store إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية اشترت ما يقرب من 977 ألف بيتكوين (67 مليار دولار)، وهو ما يمثل ما يقرب من 5% من الإصدارات المتاحة. وإذا استمرت معدلات التراكم هذه، فإن تكرار مستويات البيتكوين القياسية أمر لا مفر منه.

وصل سعر صرف الإيثريوم (ETH) إلى البيتكوين (BTC) إلى أدنى مستوى له في 3.5 سنوات. منذ بداية العام، انخفضت العملة البديلة الرائدة بنسبة 30.5٪ مقابل العملة المشفرة الأولى. ارتفعت القيمة السوقية للعملات المشفرة إلى 2.4 تريليون دولار، وهي أعلى مستوى لها منذ يوليو. تقترب البيتكوين من أعلى مستوياتها على الإطلاق، ويتم ملاحظة إشارات صعودية. كما زادت استثمارات صناديق العملات المشفرة العالمية، وخاصة في البيتكوين.

استشهد المؤسس المشارك لشركة Ethereum، فيتاليك بوتيرين، بتضخم الحجم والتعقيد المتزايد لسلسلة الكتل بمرور الوقت باعتبارها بعض المشاكل الرئيسية التي تواجه الشبكة.

قال الملياردير شاماث باليهابيتيا، مؤسس شركة رأس المال الاستثماري سوشيال كابيتال، إن عملة البيتكوين تعزز مكانتها كملاذ آمن ضد التضخم. ويعتقد أن العملة المشفرة الأولى لديها القدرة على استبدال الذهب كشبكة أمان اقتصادية عقلانية.

سحبت شركة FTX المفلسة دعواها القضائية ضد شركة Bybit كجزء من التسوية التي من شأنها توليد حوالي 228 مليون دولار لتعويض الدائنين في المستقبل.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

"موجة هبوطية".. كيف نفهم التطورات الحالية في أسواق النفط؟

Adam

بِضَاعَة

اقتصادي

تشهد أسواق النفط العالمية حالة من التقلبات وعدم الاستقرار؛ نتيجة لمجموعة من العوامل الجيوسياسية والاقتصادية التي تفرض تحديات جسيمة أمام استقرار الأسعار.. من التوترات المتزايدة في الشرق الأوسط، والصراع المتجدد بين إسرائيل وإيران، إلى ضعف الطلب الصيني، تشكل هذه العوامل مزيجاً معقداً أمام ديناميات الأسواق.

وفيما صاحبت السوق طيلة شهر أكتوبر/ تشرين الأول الجاري مخاوف واسعة النطاق بشأن الرد الإسرائيلي على الهجمات الصاروخية الإيرانية مطلع الشهر، فإن أسعار النفط تناغمت مع تلك المخاوف بشكل واسع، لا سيما في ظل إشارات سابقة باحتمالات استهداف البنية التحتية للطاقة في طهران.

لكن بينما تجنبت إسرائيل في ضرباتها في الساعات الأولى من صباح السبت 26 أكتوبر، المنشآت النفطية والنووية، تبددت إلى حد كبير مخاوف الأسواق، وهو ما انعكس على أسعار النفط في أولى التعاملات بعد الضربات، والتي هوت بنحو 6% عند تسوية تعاملات الاثنين 28 أكتوبر/ تشرين الأول، مثيرة توقعات واسعة المدى بـ "موجة هبوطية" حال استمرار الأوضاع على ما هي عليه.

وبينما كان ترقب "الضربة الإسرائيلية" يثير توقعات بارتفاع الأسعار إلى حدود الـ 100 دولار للبرميل وحتى 150 دولاراً -وفق بعض التقديرات- حال تم استهداف المنشآت النفطية، تصب التوقعات الحالية إلى اتجاه ما بين 60 و80 دولاراً بعد الضربات الإسرائيلية وحال استقرار الأمور نسبياً.

والاثنين، تراجعت العقود الآجلة للخام الأميركي 4.40 دولار أو 6.13 % لتسجل عند التسوية 67.38 دولار للبرميل. كما تراجعت العقود الآجلة لخام برنت 4.63 دولار أو 6.09% لتسجل عند التسوية 71.42 دولار للبرميل.

وبالرغم من التوترات المستمرة، تشير توقعات عديد من المحللين، إلى أن السوق قد تعود للتركيز على الأساسيات، خاصةً مع زيادة إنتاج النفط خارج أوبك +؛ إذ سجل إنتاج الولايات المتحدة على سبيل المثال مستويات قياسية تصل إلى 13.5 مليون برميل يوميًا، مما يسهم في زيادة فائض العرض في الأسواق. في وقت تسعى فيه أوبك + لضبط استقرار السوق، وتواجه تحديات في موازنة الإنتاج، حيث من المتوقع أن تستمر في محاولة ضبط الإمدادات لتفادي انخفاض الأسعار تحت مستوى 70 دولاراً للبرميل.

مستوى الـ 80 دولاراً

من جانبه، يقول كبير محللي السلع في البنك السويدي SEB، بيارني شيلدروب، إنه "حتى عندما كان الخوف من رد فعل إسرائيلي (على الضربات الصاروخية الإيرانية) يلوح في الأفق، مع احتمال استهداف منشآت النفط، لم يتمكن سعر خام برنت من الوصول بشكل مستقر إلى 80 دولاراً للبرميل، وهو مستوى كانت السوق تتجاوزه بسهولة خلال السنوات القليلة الماضية.

ومع القدرة المحدودة للتحرك من 70 إلى 80 دولاراً، يتوجب على السوق الآن اختبار الهبوط إلى مستوى 60 دولاراً، بحسب شيلدروب لدى حديثه مع CNBC عربية.

وفي سياق متصل، يعتقد بأنه "قد يؤدي فوز المرشح الجمهوري في الانتخابات الرئاسية الأميركية دونالد ترامب وعودته إلى البيت الأبيض إلى فرض عقوبات على صادرات النفط من إيران وفنزويلا، مما سيزيل ما بين مليون إلى مليوني برميل يومياً من السوق.. بينما ستقوم بقية دول أوبك+ بزيادة الإنتاج لتعويض ذلك. وبالتالي، لن يؤدي هذا السيناريو إلى زيادة الأسعار، ولكنه سيحد من خطر الهبوط دون مستوى 70 دولاراً".

ويضيف كبير محللي السلع في البنك السويدي SEB: "ما زالت التوقعات متشائمة بخصوص النفط. وبالتالي، قد لا تكون نظرية العقوبات الأشد وتشديد الإمدادات من إيران وفنزويلا في حال فوز ترامب قابلة للتطبيق بشكل فعّال".

وخفضت مجموعة سيتي خفض هدف سعر برنت للأشهر الثلاثة المقبلة إلى 70 دولاراً للبرميل من 74 دولارا، مع الأخذ في الاعتبار انخفاض علاوة المخاطر على المدى القريب.

فيما أبقى غولدمان ساكس على توقعاته لسعر النفط دون تغيير عند مستوى يتراوح ما بين 70 و85 دولاراً لبرميل خام برنت في 2025، وتوقع البنك أن يكون تأثير أي تحفيز في الصين متواضعاً مقارنة بعوامل أكبر مثل إمدادات النفط من الشرق الأوسط.

خبير أول في Energy Delta Institute، تيرى بروس، يوضح أنه مع وجود ما لا يقل عن 3 ملايين برميل يومياً من الطاقة الإنتاجية الاحتياطية للنفط، يمكن لدول أوبك أن تخفف من خسارة الصادرات الإيرانية (في السيناريو الأسوأ).

ويشدد لدى حديثه مع CNBC عربية، على أنه مع انخفاض النمو الاقتصادي الإجمالي والطلب على النفط، وإذا استقر الوضع في الشرق الأوسط، فمن المتوقع أن تستمر أسعار النفط في الانخفاض.

ويردف: "أتوقع أن يكون الحد الأدنى حوالي 60 دولاراً للبرميل، حيث قد يبدأ إنتاج النفط الصخري الأميركي في الانخفاض بسبب انخفاض الإنفاق الرأسمالي".

الطلب الصيني

في السياق أيضاً ومن بين أبرز العوامل الضاغطة، يعاني الطلب على النفط من ضعف ملحوظ. وكانت وكالة الطاقة الدولية قد خفضت -في تقريرها الصادر منتصف هذا الشهر- توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط في العام الجاري، مرجعة ذلك إلى ضعف مستوى الطلب في الصين.

وأفاد التقرير الشهري للوكالة، بأنه تم خفض توقعات نمو الطلب العالمي على النفط في 2024 إلى 860 ألف برميل يومياً مقابل 900 ألف برميل يومياً في التوقعات السابقة. فيما رفعت الوكالة توقعاتها لنمو الطلب العالمي على الخام في العام المقبل إلى مليون برميل يومياً مقارنة بالتقديرات السابقة عند 950 ألف برميل يومياً.

في حديثه مع CNBC عربية، يشير المؤسس المشارك لـ ECERA، خبير الطاقة أندريه كوفاتاريو، إلى أنه"في حين تسببت التوترات الجيوسياسية في البداية في ارتفاع حاد بأسعار النفط، فإن غياب أي تأثير على البنية التحتية النفطية الإيرانية الرئيسية أدى إلى انخفاض الأسعار، مما سمح للسوق بإعادة التركيز على الأساسيات".

ويوضح ذلك بقوله إن ضعف الناتج الصناعي الصيني، إلى جانب انخفاض توقعات النمو للعام 2025 (مقارنة بالسنوات السابقة)، يخلق نظرة هبوطية للطلب.

ونظراً لهذه العوامل، وعلى افتراض عدم وجود تصعيد متجدد في الشرق الأوسط، يُتوقع -بحسب كوفاتاريو- أن تحوم أسعار النفط حول نطاق 70 دولاراً للبرميل في الأسابيع المقبلة. ويستطرد: "مع ذلك، فإن انخفاض الأسعار المستمر قد يصبح مصدر قلق بالنسبة لمنظمة أوبك، لذلك من الأهمية بمكان فهم الخطوة التالية للمجموعة".

توازن السوق

كبير محللي الأبحاث في شركة MST Financial، سول كافونيك، يقول لـ CNBC عربية، إنه ما لم يبدأ الطلب في التحسن، فقد يتجاوز نمو العرض نمو الطلب بأكثر من ثلاثة أضعاف العام المقبل. وهذا من شأنه أن يؤدي إلى اختلال التوازن في السوق.

وبناءً على ذلك "فقد تحتاج أوبك إلى التوقف عن التراجع عن تخفيضات الإنتاج كما هو مخطط له، وربما حتى زيادة التخفيضات لتجنب انخفاض أسعار النفط إلى 60 دولاراً".

لكنه يشدد على أن الصراع بين إسرائيل وإيران قد يشتعل بسهولة مرة أخرى، وخاصة في أعقاب الانتخابات الرئاسية الأميركية، وبالتالي عودة علاوة المخاطرة إلى أسعار النفط، وقد نشهد تأثر العرض مما يؤدي إلى تضييق السوق.

وكانت منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها، وهي المجموعة المعروفة باسم أوبك+، أبقت في أكتوبر تشرين الأول على سياستها لإنتاج النفط دون تغيير بما في ذلك خطة لبدء زيادة الإنتاج اعتباراً من ديسمبر/ كانون الأول، وستجتمع اللجنة الوزارية المشتركة للمجموعة في الأول من ديسمبر كانون الأول قبيل اجتماع أوبك+ بكامل هيئتها.

المصدر: cnbcarabia

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

تشويق وأكشن .. وول ستريت تشهد أخطر منعطف منذ سنوات

Adam

اقتصادي

دخلت الأسهم الأمريكية إلى أكثر منطقة محفوفة بالخطر لهذا العام – وربما منذ أعوام – حيث تتبقى أيام قليلة على انتخابات الخامس من نوفمبر، والتي إما أن تتسبب في صحوة جديدة للسوق أو تعثر مؤلم بعد أداء قوي.

يرجع ذلك إلى حقيقة أن الأسبوع الجاري يشهد الكشف عن العديد من نتائج أعمال شركات التكنولوجيا الكبرى، إضافة إلى الكشف عن بيانات اقتصادية مهمة بما في ذلك عن التضخم وسوق العمل.

وبعد هذا "التشويق" يبدأ أسبوع "الأكشن" حيث تُعقد الانتخابات الرئاسية الأمريكية يوم الثلاثاء المقبل، وسط عدم يقين كبير بشأن النتيجة المحتملة لها، وفي الخميس الذي يليه، يصدر قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.

كما يتابع المستثمرون عن كثب في الأيام القليلة المقبلة طروحات وزارة الخزانة الأمريكية للديون الحكومية وتقلبات العائد على هذه الأدوات، إلى جانب صدور المزيد من التفاصيل حول السياسة النقدية في اليابان، والاجتماعات الحكومية الصينية بشأن التحفيز الاقتصادي.

ورغم هذا المشهد المتداخل والمزدحم بالأفكار والاحتمالات، تبدو الأسواق متماسكة وتتجاهل الكثير من المخاوف وتتحلى بالكثير من الصبر والهدوء، لكن هل سيكون الهدوء الذي يسبق العاصفة؟

ماذا تراقب الأسواق؟

- في مثل هذه الفترة المليئة بالمعطيات التي ستؤثر في اتجاه الأسواق، "ربما تكون فكرة جيدة أن تجلس على مقعدك، وتراقب، حيث هناك مزيج قوي جدًا من التقلبات المحتملة"، وفقًا لـ "كاميرون كرايز" المحلل الاستراتيجي لدى "بلومبرج ماركتس".

- تُصدر تقريبًا نصف الشركات المدرجة في مؤشر "إس آند بي 500" تقاريرها المالية الفصلية بين الأسبوعين الجاري والمقبل، بما في ذلك "آبل" و"مايكروسوفت" و"ألفابت" و"أمازون" و"ميتا"، بالإضافة إلى "إيلي ليلي" و"إكسون موبيل" و"فيزا" و"ماستركارد".

- لا يُتوقع أن تعلن شركة "إنفيديا" أرباحها قبل شهر آخر من الآن، لكن ستصدر نتائج من أكبر عملائها والتي يمكن أن تؤثر على أداء سهم صانعة الرقائق، إذا عكست تغيرًا في الطلب على الشرائح الإلكترونية.

- قالت "لوري كالفاسينا" الاستراتيجية لدى "آر بي سي كابيتال": "تشير إحصائيات مؤشر ’إس آند بي 500‘ المبكرة إلى أن موسم نتائج الأعمال الحالي مخيب للآمال إلى حد ما، ونظرًا لتفاؤل المستثمرين قبل بدايته، نظل على أهبة الاستعداد لتراجع قصير الأجل آخر للأسهم".

- لدى شركات التكنولوجيا الكبرى ما تثبته أيضًا، ففي حين لا يزال من المتوقع أن يسجل القطاع نموًا أسرع في الأرباح من السوق الأوسع، فمن المحتمل أن يكون معدل التوسع هو الأبطأ في ستة أرباع، وفقًا لـ "بلومبرج إنتلجنس".

- قال "إريك بيلي"، المدير التنفيذي لإدارة الثروات في "ستيوارد بارتنرز": "إنه أسبوع كبير، حيث تعد تقارير الأرباح للشركات السبع الكبرى مهمة للغاية، وتحتاج الأسواق لأن ترى هذه الشركات تحقق نتائج قوية، لأن الأسهم تتداول بتقييمات عالية للغاية".

- إذا لم تكن المخاطر مرتفعة بما يكفي، فإن نتائج الربع الثالث لشركتي "آبل" و"أمازون" ستصدر الخميس، ويتزامن ذلك مع عيد الهالوين، والذي يمكن أن يكون من بين الأيام الأكثر تقلبًا في العام لأنه يقع ضمن فترة إعادة التوازن النموذجية للمحافظ نهاية الشهر.

- "مات ستاكي" كبير مديري المحافظ الاستثمارية في شركة "نورث وسترن ميوتشوال ويلث مانجمنت" يصف مسار الأسهم المقبل بأنه سيكون "رهينة ما سيكشف عنه موسم الأرباح الجاري".

ماذا ينتظر الأسواق؟

- من المتوقع أن تعلن وزارة الخزانة الأربعاء أنها ستحافظ على حجم طروحات الديون ثابتة في الربع القادم (لتجنب أي ضغوط على جانب العرض)، على الرغم من أن المتداولين سيولون أيضًا اهتمامًا وثيقًا لأي إشارات حول المسار المستقبلي.

- من المقرر أيضًا أن تصدر بيانات مؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي وتقرير الوظائف في الولايات المتحدة، وقد تكشف هذه التقارير عما إذا كان الاقتصاد يحقق الهبوط الناعم بالوتيرة الكافية لتبرير خفض أسعار الفائدة.

- لا يزال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يأملون في أن يتمكن سوق العمل من السير بخطى ثابتة ومتوازنة مع تجنب التباطؤ الحاد أو النشاط القوي، ومع ذلك، يحذر الخبراء من أن الأعاصير والإضرابات ربما شوهت بيانات الوظائف لشهر أكتوبر.

- ساعدت بيانات الوظائف القوية بشكل مفاجئ في سبتمبر في تهدئة المخاوف السابقة بشأن احتمال حدوث دوامة هبوطية حادة للاقتصاد، لكن هناك خوفًا من أن الأجور المرتفعة، قد تؤدي أيضًا إلى تأجيج التضخم وإجبار الفيدرالي على إبطاء خططه لخفض الفائدة.

- على جانب آخر، تشير بيانات سوق المقايضات إلى فرصة بنحو 80% لخفض الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية خلال اجتماعه في السابع من نوفمبر، والذي تأجل ليوم إضافي نظرًا لانعقاد الانتخابات الرئاسية.

- لكن المستثمرين ينتظرون إشارات من رئيس المجلس "جيروم باول" إلى استمرار خطة التخفيف النقدي دون تغير، وهو أمر ربما يتأثر بالبيانات التي ستصدر هذا الأسبوع، ومع ذلك، فهذا ليس مصدر القلق الرئيسي بالنسبة لهم.

- قال "كيث ليرنر"، الرئيس المشارك للاستثمار في "تروسيت أدفيزوري سيرفسز": "سيكون للبيانات بعض التأثير المحدود، ما لم تكن قراءة سلبية كبيرة أو إيجابية كبيرة، وأعتقد أن تقرير الوظائف سيكون الشيء الوحيد المهم- ليوم واحد، ثم يتعلق الأمر كله بالانتخابات".

ماذا يقلق الأسواق؟

- وول ستريت مهووسة بنتيجة السباق الرئاسي وما قد يعنيه للأسواق بعد 5 نوفمبر، ويقول بعض الاستراتيجيين إن فوز الجمهوري "دونالد ترامب" من شأنه أن يرسل عائدات السندات إلى الأعلى بسبب خططه لزيادة التعريفات الجمركية وخفض الضرائب.

- يظهر استطلاع "بلومبرج بولس" الأخير أن المستثمرين يعتقدون أن سوق الأسهم من المرجح أن يكتسب زخمًا تحت قيادة "ترامب" أكثر من منافسته الديمقراطية "كامالا هاريس" والتي على العكس، تخطط لزيادة الضرائب.

- كتب الاستراتيجيان لدى "مورجان ستانلي"، "فيشواناث تيروباتور" و"جيمس لورد" في مذكرة: "نظرًا للتحركات الأخيرة عبر الأسواق والتوقعات التي تسعرها، فقد تكون الأسواق الآن في وضع غير آمن إلى حد ما إذا فازت ’هاريس‘ حيث سيتعين عليها عكس المسار".

- مع ذلك، فحقيقة أن السباق الانتخابي متقارب للغاية، وفقًا لاستطلاعات الرأي ورهانات العقود الآجلة ذات الصلة بالأحداث السياسية، يزعج الأسواق، وكان ذلك سببًا في ارتفاع أسعار الذهب لمستويات قياسية جديدة، فيما لامست عوائد سندات الخزانة أعلى مستوياتها منذ أشهر.

- قال "ديك مولاركي" رئيس استراتيجية الاستثمار وتخصيص الأصول في "إس إل سي مانجمنت": "إنها (الانتخابات) مسألة محيرة تزعج سوق سندات الخزانة، لقد ارتفعت أسعار الفائدة على الديون الحكومية لأجل 10 سنوات بشكل كبير في الشهر الماضي".

- دق عدد من المستثمرين المليارديرات، بما في ذلك "بول تيودور جونز"، مؤخرًا ناقوس الخطر بشأن عبء الديون الأمريكية، والتأثير المحتمل للرسوم الجمركية على الواردات وتخفيضات الضرائب إذا استعاد "ترامب" البيت الأبيض.

- على هذه الجبهة، لا ترى وول ستريت سوى القليل من الأمل في أن تتمكن "كامالا هاريس" أو "دونالد ترامب" من معالجة العجز الكبير في الحكومة الأمريكية.

- يعكس سوق السندات الخوف الحقيقي للمستثمرين، فقد قفز مؤشر "آي سي إي بنك أوف أمريكا موف" الذي يتتبع تقلبات سوق الدخل الثابت من 100.15 نقطة في الرابع من أكتوبر إلى 124.23 نقطة في السابع من نفس الشهر الجاري، وهي أكبر زيادة بالنقاط منذ عام 1988.

- كانت قراءة المؤشر في السابع من أكتوبر، هي أول قراءة لعقود الخيارات التي تشمل يوم الخامس من نوفمبر المقبل في آجالها، والذي يشهد انعقاد الانتخابات الرئاسية.

- على أي حال، رغم المخاوف بشأن فوز "كامالا"، وتحذير محللي "مورجان ستانلي" من أن مستثمري الأسهم لا يسعرون بشكل كامل احتمال فوز "ترامب"، فإن ما يخشاه السوق لا يزال غير واضح كليًا.

- ربما يخشى المستثمرون فترة طويلة من عدم اليقين، لكن حتى مع إشارات القلق من سوق السندات، فإن سوق الأسهم في المقابل، نادرًا ما كان يعاني بسبب الانتخابات الرئاسية ودائمًا ما يرتفع بغض النظر عن الحزب الذي يسيطر على البيت الأبيض.. فهل سيخالف السوق هذه القاعدة بعد الخامس من نوفمبر؟

المصدر: argaam

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

ضغوط صندوق النقد والشارع المصري يحاصران الحكومة

Adam

اقتصادي

أخذ اتفاق القاهرة مع صندوق النقد الدولي منحى جديداً، إذ تسعى الحكومة المصرية إلى تخفيف وطأة الضغط على المصريين، ولو بصورة موقتة، من طريق إعادة التفاوض مع الصندوق الدولي على أرجاء تنفيذ بعد السياسات والإجراءات المتفق عليها بينهما، لكن في المقابل يبدو أن الأمر ليس سهلاً، إذ يطالب الصندوق القاهرة باستمرار تنفيذ الإصلاحات بصورة عاجلة.

ويجري صندوق النقد الدولي المراجعة الرابعة لبرنامج الإصلاح الاقتصادي المصري خلال نوفمبر (تشرين الثاني) المقبل، والتي تستهدف صرف الشريحة الأكبر من شرائح القرض المتفق عليه بقيمة 8 مليارات دولار بقيمة 1.3 مليار دولار.

وتحمل المصريون تبعات تحريك أسعار الوقود لثلاث مرات خلال هذا العام فحسب، علاوة على زيادة أسعار الكهرباء ووسائل النقل في ظل زيادات في الأسعار متلاحقة أرهقت جيوب المصريين منذ مارس (آذار) 2023.

في نهاية مايو (أيار) الماضي وللمرة الأولى منذ ثلاثة عقود، أعلن رئيس الوزراء المصري مصطفى مدبولي، رفع سعر رغيف الخبز المدعم بنسبة 300 في المئة إلى 20 قرشاً (0.004 دولار)، إذ قال آنذاك، إن "سعر الخبز المدعم لم يتحرك منذ أكثر من 30 عاماً، وإن الكلفة خلال تلك الفترة تضاعفت مرات عدة"، لافتاً إلى أن رغيف الخبر يكلف الدولة 1.25 جنيه (0.025 دولار)، بينما تبيعه بخمسة قروش (0.001 دولار). وذكر أن قيمة الدعم السنوي للخبز في مصر تبلغ 120 مليار جنيه (2.474 مليار دولار)، والإنتاج اليومي يصل إلى 100 مليار رغيف.

مواقع التواصل الاجتماعي

وحركت الحكومة أسعار الوقود في الـ18 من أكتوبر (تشرين الأول) الجاري لثالث مرة في 2024 بنسبة تراوح ما بين 7 و17 في المئة.

وضجت مواقع التواصل الاجتماعي عقب القرار الذي يشعل الأسعار مجدداً خصوصاً بعد رفع أسعار السولار الذي ينعكس بصورة مباشرة على كلفة النقل وأسعار السلع الأساسية.

أنين المصريين المكتوم يبدو أنه قد وصل أخيراً إلى مسامع القيادة السياسية، حتى إن الرئيس المصري عبدالفتاح السيسي طالب حكومته بصورة واضحة ضرورة مراجعة الحكومة الاتفاق مع صندوق النقد الدولي، إذ قال الأحد الماضي، إنه "لا بد من مراجعة الاتفاق إذا كان سيضع الناس في وضع غير محتمل".

وأضاف السيسي خلال جلسة حوارية بالمؤتمر العالمي للسكان والصحة والتنمية البشرية "لو لم يؤخذ في الاعتبار التحديات التي نواجهها، بما في ذلك أننا فقدنا 6 إلى 7 مليارات دولار من دخل قناة السويس"، مشيراً إلى احتمالية استمرار الوضع لمدة سنة، قائلاً "إذا كان البرنامج المتفق عليه مع الصندوق سيجعلنا نضغط على الناس، لا بد للحكومة من مراجعة هذا الاتفاق".

في وقت سابق من العام الحالي، توصلت مصر إلى اتفاق مع صندوق النقد لرفع قيمة برنامج قرض إلى 8 مليارات دولار من 5 مليارات دولار.

مراجعة توقيتات تنفيذ الإصلاحات

بدوره قال رئيس مجلس الوزراء المصري مصطفى مدبولي، إن "بلاده ستبدأ مراجعة توقيتات تنفيذ الإصلاحات الاقتصادية مع صندوق النقد، بناءً على المستجدات الاقتصادية التي طرأت في مصر". وأضاف مدبولي أنه "ستكون لدينا فرصة للتفاوض بهذا الشأن مع بعثة الصندوق لمراجعة البرنامج" وفق ما نقلته وكالة "بلومبيرغ".

تصريحات الرئيس المصري ومطالبات حكومته وجدت صدى واسعاً لدى الصندوق الدولي، إذ قال في بيان الخميس الماضي إن "حجم برنامج القرض المقدم إلى مصر والبالغ 8 مليارات دولار لا يزال مناسباً"، مضيفاً إن "الصندوق سيضع على أولوياته تقييم مدى فاعلية برامج الحماية الاجتماعية في البلاد".

من جانبها، قالت مديرة صندوق النقد الدولي كريستالينا غورغيفا في اليوم نفسه إنها ستسافر إلى مصر في غضون 10 أيام للاطلاع من كثب على الوضع الاقتصادي الصعب في البلاد وتأكيد الحاجة إلى التمسك بتنفيذ الإصلاحات.وأشارت غورغيفا في مؤتمر صحافي إلى أن "الاقتصاد المصري يواجه تحديات بسبب الحروب في غزة ولبنان والسودان وسط خسارة 70 في المئة من إيرادات قناة السويس".

وقالت غورغيفا "كنا منفتحين للغاية على تعديل البرنامج المصري أو أي برنامج آخر بما يخدم الناس على أفضل وجه"، مستدركة "لكن اسمحوا لي أن أقول إننا لن نقوم بما يجب فعله من أجل البلاد وشعب البلاد إذا تظاهرنا بأن الإجراء الذي يتعين اتخاذه يمكن التجاوز عنه"، مؤكدة أن "مصر تخدم بصورة أفضل من خلال إجراء الإصلاحات عاجلاً وليس آجلاً".

وكشفت المدير العام لصندوق النقد الدولي لمنصة "الشرق بلومبيرغ" عن أن "خفض كلفة رسوم الديون الذي أقر من نحو 10 أيام سيوفر على مصر 800 مليون دولار حتى 2030".

ووافق مجلس إدارة الصندوق قبل أيام على خفض كلف اقتراض أعضائه بنحو 36 في المئة، أو نحو 1.2 مليار دولار سنوياً ضمن حزمة تدبير تقر من أول نوفمبر المقبل، في ظل بيئة عالمية محفوفة بالتحديات وارتفاع أسعار الفائدة.

وتعد القاهرة ثاني أكبر مقترض من صندوق النقد الدولي بعد الأرجنتين، بعدما حصلت منذ عام 2016 على 28 مليار دولار منها قرض قائم بقيمة 8 مليارات دولار حالياً سينتهي سحب آخر شريحة في سبتمبر (أيلول) 2026.

مساحة التفاوض

تصريحات غورغيفا جاءت على هامش اجتماعات صندوق النقد الدولي ومجموعة البنك الدولي حالياً في واشنطن العاصمة الأميركية، بحضور وفد مصري على رأسهم محافظ البنك المركزي المصري حسن عبدالله ووزير المالية أحمد كجوك ووزيرة التخطيط والتنمية الاقتصادية والتعاون الدولي رانيا المشاط.

في غضون ذلك يرى المحللون أن مراجعة الاتفاق لا يعني التراجع عنها، وهناك فروق شاسعة ما بين تراجع الحكومة المصرية عن تنفيذ التزامات الاتفاق مع الصندوق الدولي والتفاوض حول التنفيذ الحرفي بما ألزمت الحكومة نفسها بتطبيقه.

ويقول المتخصص الاقتصادي وأستاذ التمويل مدحت نافع إن "مساحة التفاوض ما بين مصر والصندوق قد تسمح بتقديم وتأخير تنفيذ بعض الالتزامات في بنود الاتفاق ما بين الطرفين"، موضحاً أن "تغيير تنفيذ بعض الالتزامات في ضوء النتائج الفعلية على أرض الواقع، وهذا هو الغرض الأساس من المراجعات الدورية التي يقوم الصندوق مع الحكومة المصري كل فترة وليس الغرض منها التأكد من مدى التزام الحكومة بالتنفيذ فحسب".

ويؤكد أن "الحيز المالي للحكومة ليس كبيراً لتحقيق واحدة من ركائز الاتفاق مع الصندوق، وهي التعويض المجتمعي عن بغض السياسات مثل رفع أسعار الوقود، أو إذا كان المستهدف الأول والأسرع هو كبح التضخم فبعض السياسات تأتي بنتائج عكسية سريعة وهنا لبد من التدخل لتقويم المسار".

تشكيل لجنة مستقلة

ويشير إلى أن ما طلبه الرئيس المصري كنت أنادي به منذ بدء التفاوض مع الصندوق، وهي أن بعض برامج الاتفاق يجب حوكمتها"، ويوضح أن "تشكيل لجنة مستقلة تراجع نتائج تطبيق سياسات التي يطلبها الصندوق، على أن ترفع توصياتها بصورة دورية إلى حكومة المصرية ومجلس إدارة صندوق النقد الدولي في آنٍ واحد، إضافة إلى رفع بيانات وتقارير إلى البرلمان المصري باعتباره ممثلاً عن الشعب".

ويشير نافع إلى أداء تلك اللجنة قد يسهم في رفع الحرج عن الحكومة عن تطبيق سياسات اجتماعية واقتصادية محددة تتسم بالحساسية، إذ إن اللجنة ستكون مطعمة بالكفاءات والخبرات التي تتفاهم بصورة مباشرة مع الصندوق في تنفيذ الالتزامات المطلوبة ونقل نبض الشارع المصري، وكذلك تسهيل تمرير بعض القرارات والسياسيات الحساسة التي تجد الحكومة حرجاً منها".

من جانبه يقول المتخصص الاقتصادي هاني توفيق إن تصريحات مديرة صندوق النقد الدولي تؤكد أن الصندوق ماضٍ في تنفيذ سياسته ولن يتراجع عنها"، مستدركاً "لكنها في الوقت نفسه شددت على أن الإصلاحات الاقتصادية المطلوبة لن تضر المصريين". ويقول "نعم هناك بعض السياسات التي أضرت بالمصريين كالدعم ورفع أسعار المحروقات والتضخم، إلا أن هناك سياسات أخرى لا ترتبط بهم كتخارج الدولة من الاقتصاد والاستثمار وإفساح المجال للقطاع الخاص"، مؤكداً أن "استمرار تنفيذ السياسات المطلوبة هو أمر مطلوب حتى نستطيع عبور النفق الاقتصادي الصعب".

مأزق حقيقي

وحول تصريحات مديرة صندوق النقد التي تطلب خلالها من مصر القيام بالإصلاحات المتفق عليها عاجلاً، وليس آجلاً يقول توفيق "كنت أتوقع ذلك". ويضيف "يضعنا هذا الأمر في مأزق حقيقي ما بين فكي الصندوق، والرأي العام غير المتحمل لمزيد من الضغوط".

قبل أيام، توقع صندوق النقد الدولي أن تشهد مؤشرات الاقتصاد المصري تحسناً، إذ يتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي في مصر من 2.7 في المئة عام 2024 إلى 4.1 عام 2025.

وبعد أيام من قرار الحكومة برفع أسعار الوقود توقع الصندوق أن ينخفض معدل التضخم إلى 33.3 في المئة في 2024 قبل أن يصل إلى 21.2 في المئة في 2025.

يشار إلى أن معدل التضخم السنوي على مستوى مدن مصر عاود الارتفاع منذ أغسطس (آب) الماضي بعدما تراجع لمدة خمسة أشهر ليصل إلى 26.4 في المئة خلال شهر سبتمبر الماضي من 26.2 في المئة خلال أغسطس 2024، بحسب بيانات الجهاز المركزي للتعبئة العامة والإحصاء المصري.

على مستوى الديون الخارجية شهدت تطوراً لافتاً منذ الإعلان عن البرنامج الأول مع الصندوق في نهاية عام 2016، إذ قفز إجمالي الدين الخارجي من مستوى 55.76 مليار دولار بنهاية عام 2016 إلى نحو 168.034 مليار دولار بنهاية عام 2023، بزيادة بلغت قيمتها 112.274 مليار دولار، بنسبة زيادة بلغت نحو 201 في المئة، وبمتوسط زيادة سنوية تبلغ نسبتها 25 في المئة خلال الأعوام الثمانية الماضية، قبل أن يتراجع أخيراً إلى 153.86 مليار دولار في مايو الماضي بمقدار 14.17 مليار دولار في نهاية عام 2023.

تراجع الديون

ووفقاً لبيانات البنك المركزي المصري يتوزع الدين الخارجي إلى 84.2 في المئة ديون طويلة الأجل (يعادل 39.8 في المئة من الناتج المحلي الإجمالي)، بخفض من نحو 43 في المئة خلال ديسمبر (كانون الأول) الماضي.

وكانت القاهرة دعمت خزانة البنك المركزي في نهاية فبراير (شباط) عندما باعت حقوق تطوير أراضٍ في منطقة رأس الحكمة المطلة على البحر المتوسط للإمارات، في صفقة بلغت قيمتها 35 مليار دولار.

المصدر: independentarabia

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

أخبار مالية بتاريخ 30 أكتوبر

[حقائق سريعة]

[تفاصيل الخبر]

[تركيز اليوم]

الدولار يختار طريقه

هل يصل زوج اليورو/الدولار الأميركي إلى مستوى التعادل إذا فاز ترامب في الانتخابات الأميركية؟

العوامل الرئيسية وراء التوقعات الهبوطية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي

معنويات المستثمرين والتوقعات الأوسع

الاختراق الصعودي لعملة البيتكوين

صورة السوق

خلفية الأخبار

"موجة هبوطية".. كيف نفهم التطورات الحالية في أسواق النفط؟

مستوى الـ 80 دولاراً

الطلب الصيني

توازن السوق

المصدر: cnbcarabia

تشويق وأكشن .. وول ستريت تشهد أخطر منعطف منذ سنوات

المصدر: argaam

ضغوط صندوق النقد والشارع المصري يحاصران الحكومة

مواقع التواصل الاجتماعي

مراجعة توقيتات تنفيذ الإصلاحات

مساحة التفاوض

تشكيل لجنة مستقلة

مأزق حقيقي

تراجع الديون

المصدر: independentarabia

الإفصاح عن المخاطر