الأخبار المالية ليوم 17 ديسمبر

ارتفاع أسهم التكنولوجيا الأمريكية مرة أخرى - ناسداك يرتفع بنسبة 1.24٪

البيتكوين ترتفع مرة أخرى – تكسر حاجز 105 آلاف دولار

مزيد من البيانات اليوم قبل تركيز البنك المركزي

المصادر: ياهو فاينانس

كوالالمبور (17 ديسمبر): أكدت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني تصنيف ماليزيا طويل الأجل للعملة الأجنبية عند BBB+ مع نظرة مستقبلية مستقرة، وفقا لبيان صدر اليوم الاثنين.

"إن التصنيف الائتماني لماليزيا مدعوم بنمو قوي وواسع النطاق في الأمد المتوسط، مدفوعاً باستثمارات محلية وأجنبية قوية، وفوائض مستمرة في الحساب الجاري مع قاعدة تصدير متنوعة.

وقالت الوكالة في تقريرها إن "هذه القوة متوازنة مع ارتفاع الدين العام، وقاعدة الإيرادات المنخفضة نسبة إلى الإنفاق الجاري، والسيولة الخارجية الأضعف مقارنة بنظرائها".

وتتوقع وكالة فيتش للتصنيف الائتماني أن ينمو الاقتصاد الماليزي بنسبة 5.2% في عام 2024، ثم يتباطأ إلى 4.5% في عام 2025، و4.3% في عام 2026.

وقالت وكالة التصنيف الائتماني إن ظروف سوق العمل المستقرة وزيادة الدخل من زيادات أجور موظفي الخدمة المدنية في ديسمبر/كانون الأول 2024 ويناير/كانون الثاني 2026 من شأنها أن تدعم إنفاق الأسر.

وهذا، إلى جانب النمو، مدعومًا باستثمارات الشركات المرتبطة بالحكومة والاستثمار الأجنبي المتعلق بتنويع سلسلة التوريد.

"ومع ذلك، في حين استفاد أداء الصادرات الماليزية من دورة صعود التكنولوجيا العالمية في عام 2024، فإننا نتوقع تباطؤ الزخم في عام 2025 بسبب ضعف الطلب الخارجي. كما تواجه آفاق النمو مخاطر سلبية من تصعيد التوترات الجيوسياسية".

استقرار سياسي أكبر وتقليص العجز المالي

وأشارت فيتش إلى أن حالة عدم اليقين السياسي في ماليزيا قد تراجعت مع تشكيل ائتلاف حاكم أكثر استقرارًا في عام 2022، بدعم من أغلبية برلمانية تبلغ ثلثي أعضاء البرلمان وقانون لمكافحة التنقل يمنع التحول الحزبي.

وأشارت إلى أن هذه الإدارة أقرت قانون المالية العامة والمسؤولية المالية لعام 2023، وتعمل على تعزيز حوكمة الشركات المملوكة للدولة والاستراتيجية الوطنية لمكافحة الفساد 2024-2028.

وأضاف التقرير "في حين أن تحسن اليقين السياسي يعزز الاستثمار، فإننا نعتقد أن ديناميكيات الائتلاف ومصالح شركاء الائتلاف المتنوعة لا تزال تبدو وكأنها تقيد تسريع وتيرة ضبط الأوضاع المالية والإصلاح الضريبي".

وتتوقع ميزانية 2025 أن يتقلص عجز الحكومة الفيدرالية إلى 3.8% من الناتج المحلي الإجمالي، مقارنة بـ 4.3% المتوقعة في عام 2024.

"نتوقع أن تظل إيرادات الحكومة الفيدرالية/الناتج المحلي الإجمالي في عام 2025 ثابتة، مقارنة بتقديراتنا لعام 2024 البالغة 16.5%."

إن التدابير الجديدة في الميزانية، بما في ذلك فرض ضريبة على دخل الأرباح الفردية وتعزيز ضريبة المبيعات والخدمات، من شأنها أن تحقق إيرادات إضافية محدودة.

ومع ذلك، قالت إن هذا سيتم تعويضه جزئيًا من خلال انخفاض الإيرادات المرتبطة بالبترول (18% من إجمالي الإيرادات المتوقعة لعام 2025)، نظرًا لافتراض فيتش أن متوسط ​​سعر خام برنت سيبلغ 70 دولارًا أمريكيًا للبرميل، مقابل تقديراتنا البالغة 80 دولارًا أمريكيًا للبرميل في عام 2024.

وفي الوقت نفسه، أشارت فيتش أيضًا إلى أن شركة النفط الوطنية، بتروليوم ناسيونال بي إتش دي (بتروناس) (BBB+/مستقر)، تتفاوض مع شركة بتروليوم ساراواك بي إتش دي المملوكة للدولة بشأن السيطرة على أعمال توزيع الغاز الطبيعي في ولاية ساراواك.

"إن الترتيبات النهائية معلقة ويمكن أن تؤثر على ربحية شركة بتروناس وقدرتها على المساهمة في إيرادات الحكومة الفيدرالية، بما في ذلك دفع الأرباح، والتي ستضيف حوالي 1.5٪ من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2025."

وفي الوقت نفسه، تهدف الحكومة إلى توسيع نطاق ترشيد الدعم ليشمل النفط الخام والتعليم والرعاية الصحية، وذلك بعد تحقيق وفورات من خلال خفض دعم الكهرباء واستهداف دعم الديزل.

وأضافت أن "هذا من شأنه أن يقلل الإنفاق على الدعم، لكن حصة كبيرة من المدخرات ستذهب إلى الإنفاق الإضافي، بما في ذلك زيادة المساعدات الاجتماعية للفئات ذات الدخل المنخفض".

وتجري الحكومة أيضًا مراجعة لأجور الخدمة المدنية، بما في ذلك زيادات الرواتب في ديسمبر/كانون الأول 2024 ويناير/كانون الثاني 2026.

"نتوقع أن ينخفض ​​عجز الحكومة الفيدرالية إلى 3.5% من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2026، مدفوعًا باستمرار ترشيد الدعم وزيادات ضريبية متواضعة. وتهدف الحكومة إلى خفض العجز إلى أقل من 3% في الأمد المتوسط، كما هو موضح في قانون تمويل الإنفاق العام. ونحن ننظر إلى هذا باعتباره مسارًا موثوقًا به وتدريجيًا لضبط الأوضاع المالية".

المصدر: Theedgemarkets

الروبية الهندية (INR) تتماسك في نطاق تداول ضيق يوم الثلاثاء بعد أن ضعفت إلى أدنى مستوى إغلاق جديد في الجلسة السابقة. ويمارس ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية وضعف اليوان الصيني بعض الضغوط البيعية على العملة المحلية. وعلاوة على ذلك، فإن اتساع العجز التجاري للسلع في الهند في نوفمبر يثقل كاهل الروبية الهندية. وقد يكون أي انخفاض كبير في قيمة الروبية الهندية محدودًا حيث من المرجح أن يبيع بنك الاحتياطي الهندي الدولار الأمريكي عبر البنوك المملوكة للدولة لتجنب التقلبات المفرطة. ومن المقرر صدور مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر نوفمبر في وقت لاحق من يوم الثلاثاء. وستتجه كل الأنظار إلى قرار سعر الفائدة الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء للحصول على محفزات جديدة. كما سيتم مراقبة المؤتمر الصحفي لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول والتوقعات الاقتصادية المحدثة عن كثب.

الروبية الهندية تحافظ على ثباتها على خلفية الإشارات العالمية

أظهرت بيانات وزارة التجارة والصناعة الهندية يوم الاثنين أن معدل التضخم في أسعار الجملة انخفض إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر عند 1.89% في نوفمبر/تشرين الثاني من 2.36% في أكتوبر/تشرين الأول. وجاء هذا الرقم أقل من التوقعات التي بلغت 2.2%.

وأظهرت التقديرات الأولية التي أصدرها بنك إتش إس بي سي يوم الاثنين أن مؤشر مديري المشتريات الصناعي في الهند ارتفع إلى 57.4 في ديسمبر مقابل 56.5 في السابق.

ارتفع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات في الهند إلى 60.8 نقطة في ديسمبر/كانون الأول من 58.4 نقطة في السابق. كما ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب إلى 60.7 نقطة خلال نفس الفترة من التقرير من 58.6 نقطة في نوفمبر/تشرين الثاني.

وقالت إينيس لام الخبيرة الاقتصادية في بنك إتش إس بي سي: "الارتفاع الطفيف في مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الرئيسي في ديسمبر كان مدفوعا بشكل رئيسي بالمكاسب في الإنتاج الحالي والطلبات الجديدة والتوظيف".

تحسن مؤشر مديري المشتريات العالمي المركب في الولايات المتحدة إلى 56.6 في تقديرات ديسمبر الأولية مقابل 54.9 في السابق. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر مديري المشتريات في قطاع الخدمات إلى 58.5 في تقديرات ديسمبر الأولية من 56.1. وانخفض مؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع إلى 48.3 من 49.7.

يحافظ زوج USD/INR على اتجاهه الصعودي على المدى الأطول

يتداول الروبية الهندية بشكل مستقر اليوم. تسود النظرة البناءة لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية، مع ثبات السعر فوق المتوسط ​​المتحرك الأسي الرئيسي لمدة 100 يوم (EMA) على الرسم البياني اليومي. بالإضافة إلى ذلك، يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا فوق خط الوسط بالقرب من 68.35، مما يدعم المشترين في الأمد القريب. يبدو أن قناة الاتجاه الصاعد والمستوى النفسي 85.00 يشكلان تحديًا صعبًا للثيران. قد يؤدي الزخم الصعودي المستدام إلى وصول زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية إلى 85.50. من ناحية أخرى، فإن الهدف الهبوطي الأول الذي يجب مراقبته هو الحد الأدنى لقناة الاتجاه عند 84.80. قد يؤدي اختراق هذا المستوى إلى الكشف عن 84.22، أدنى مستوى في 25 نوفمبر. يُرى مستوى الدعم المحتمل للزوج عند 84.13، المتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 100 يوم.

الأسئلة الشائعة حول الروبية الهندية

ما هي العوامل الرئيسية التي تؤثر على قيمة الروبية الهندية؟

الروبية الهندية (INR) هي واحدة من أكثر العملات حساسية للعوامل الخارجية. سعر النفط الخام (تعتمد البلاد بشكل كبير على النفط المستورد)، وقيمة الدولار الأمريكي - حيث تتم معظم التجارة بالدولار الأمريكي - ومستوى الاستثمار الأجنبي، كلها عوامل مؤثرة. التدخل المباشر من قبل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق النقد الأجنبي للحفاظ على استقرار سعر الصرف، فضلاً عن مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الهندي، هي عوامل مؤثرة أخرى رئيسية على الروبية.

كيف تؤثر قرارات بنك الاحتياطي الهندي على الروبية الهندية؟

يتدخل بنك الاحتياطي الهندي بشكل نشط في أسواق النقد الأجنبي للحفاظ على سعر صرف مستقر، للمساعدة في تسهيل التجارة. بالإضافة إلى ذلك، يحاول بنك الاحتياطي الهندي الحفاظ على معدل التضخم عند هدفه البالغ 4% من خلال تعديل أسعار الفائدة. عادة ما تعمل أسعار الفائدة المرتفعة على تقوية الروبية. ويرجع هذا إلى دور "تجارة الحمل" حيث يقترض المستثمرون في البلدان ذات أسعار الفائدة المنخفضة لوضع أموالهم في البلدان التي تقدم أسعار فائدة أعلى نسبيًا والاستفادة من الفرق.

ما هي العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية الهندية؟

تشمل العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية التضخم وأسعار الفائدة ومعدل النمو الاقتصادي (الناتج المحلي الإجمالي) وميزان التجارة وتدفقات الاستثمار الأجنبي. يمكن أن يؤدي معدل النمو الأعلى إلى المزيد من الاستثمار الخارجي، مما يدفع الطلب على الروبية إلى الارتفاع. سيؤدي ميزان التجارة الأقل سلبية في النهاية إلى زيادة قوة الروبية. كما أن ارتفاع أسعار الفائدة، وخاصة الأسعار الحقيقية (أسعار الفائدة أقل من التضخم) أمر إيجابي للروبية. يمكن أن تؤدي بيئة المخاطرة إلى تدفقات أكبر من الاستثمار الأجنبي المباشر وغير المباشر (FDI وFII)، مما يفيد الروبية أيضًا.

كيف يؤثر التضخم على الروبية الهندية؟

إن ارتفاع معدلات التضخم، وخاصة إذا كانت أعلى نسبيا من معدلات التضخم في الدول الأخرى، يكون سلبيا بشكل عام بالنسبة للعملة لأنه يعكس انخفاض القيمة من خلال العرض الزائد. كما يؤدي التضخم إلى زيادة تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى بيع المزيد من الروبيات لشراء الواردات الأجنبية، وهو ما يؤثر سلبا على الروبية. وفي الوقت نفسه، يؤدي ارتفاع معدلات التضخم عادة إلى قيام بنك الاحتياطي الهندي برفع أسعار الفائدة، وهذا يمكن أن يكون إيجابيا بالنسبة للروبية، بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. والعكس صحيح بالنسبة لانخفاض معدلات التضخم.

المصدر: FXSTREET

ساو باولو/برازيليا (16 ديسمبر/كانون الأول): دفع قلق السوق العملة البرازيلية الحقيقية إلى أدنى مستوياتها التاريخية يوم الاثنين، مع فشل تدخلات البنك المركزي الكبيرة مرة أخرى في مواجهة مخاوف السوق بشأن الإنفاق الحكومي.

أغلق الريال الإسباني على مستوى 6.09 ريال مقابل الدولار الأميركي، مع انخفاض قيمته منذ بداية العام بنحو الخمس، مما يجعله واحداً من أسوأ العملات أداءً بين عملات الأسواق الناشئة.

واصلت العقود الآجلة لأسعار الفائدة الارتفاع، مع وجود رهانات على أن البنك المركزي سيرفع سعر الفائدة الرئيسي للاقتراض مرة أخرى في يناير/كانون الثاني، على الأرجح بمقدار 125 نقطة أساس، بدلاً من 100 نقطة أساس بموجب إرشاداته الأخيرة.

انخفض الريال البرازيلي بشكل حاد أمام الدولار الأميركي، مع تجديد الرئيس لويس إيناسيو لولا دا سيلفا انتقاداته لما يراه من تكاليف اقتراض مرتفعة بشكل غير معقول. وقلصت العملة البرازيلية خسائرها لفترة وجيزة بعد تدخلات البنك المركزي، قبل أن تستأنف هبوطها.

وفي مقابلة مع محطة غلوبو التلفزيونية الكبرى، بثت في وقت متأخر من يوم الأحد، وصف الزعيم اليساري زيادات أسعار الفائدة بأنها "غير مسؤولة" وقال إن حكومته "ستعتني بذلك"، ملمحًا إلى تغييرات سياسية محتملة في المستقبل.

في العام المقبل، ستضم لجنة تحديد أسعار الفائدة في البنك المركزي أغلبية من الأعضاء الذين اختارهم لولا، كما يُعرف الرئيس عادة، بما في ذلك مرشحه لمنصب المحافظ.

كان الانخفاض الحاد الذي شهدته العملة البرازيلية الشهر الماضي ناجماً عن خيبة أمل السوق إزاء حزمة خفض الإنفاق الحكومي التي طال انتظارها.

ولم يصوت الكونجرس بعد على الحزمة قبل أسبوع من العطلة المقررة. ورغم ذلك، أعرب وزير المالية فرناندو حداد يوم الاثنين عن تفاؤله بإمكانية تأمين الموافقة على الحزمة في غضون هذا الإطار الزمني.

وفي وقت سابق من اليوم، أعلن البنك المركزي عن مزاد فوري للدولار باع فيه 1.63 مليار دولار أميركي (7.25 مليار رينغيت ماليزي)، وهي الخطوة التي قام بها أيضا يوم الجمعة. كما باع البنك كامل المبلغ البالغ 3 مليارات دولار أميركي في مزاد، مع اتفاقيات إعادة شراء أعلن عنها يوم الجمعة.

ورغم الجهود المبذولة لتعزيز الريال، ظلت معنويات السوق متوترة بعد رفع البنك المركزي لأسعار الفائدة في وقت سابق من هذا الشهر ليصل سعر الفائدة القياسي إلى 12.25%، في حين أشار إلى تحركات مماثلة للاجتماعين المقبلين.

وقال لولا الذي خرج من المستشفى صباح الأحد بعد خضوعه لعمليات جراحية طارئة لعلاج ومنع النزيف في رأسه "الشيء الوحيد الخاطئ في هذا البلد هو أن سعر الفائدة يتجاوز 12%. لا يوجد تفسير".

وأكد لولا أن معدل التضخم الذي يبلغ نحو 4% "تحت السيطرة الكاملة".

وقد استشهد التحرك المتشدد للبنك المركزي هذا الشهر بالاستقبال السلبي للسوق للحزمة المالية كعامل من المرجح أن يضغط على الأسعار صعودا، مع ابتعاد توقعات التضخم بالفعل عن هدف البنك البالغ 3%، زائد أو ناقص 1.5 نقطة مئوية.

أشار استطلاع أسبوعي للرأي أجراه خبراء اقتصاديون من القطاع الخاص ونشر يوم الاثنين إلى استمرار التوقعات بارتفاع التضخم في العام المقبل. ويتوقع خبراء الاقتصاد الذين شملهم الاستطلاع أن يبلغ سعر الفائدة ذروته عند 14.25% في مارس/آذار.

انتهى معدل التضخم في البرازيل على مدار 12 شهرًا في نوفمبر عند 4.87%.

وقد انتقد لولا مرارا وتكرارا ما يراه من أسعار فائدة مرتفعة بشكل مفرط، وكثيرا ما انتقد محافظ البنك المركزي المنتهية ولايته روبرتو كامبوس نيتو. وقد اختار الرئيس غابرييل جاليبولو ليحل محله.

في العام المقبل، سوف يحصل المعينون من قبل لولا على أغلبية 7-2 في لجنة تحديد أسعار الفائدة المكونة من تسعة أعضاء في البنك، ارتفاعا من الأقلية الحالية التي تتكون من 4-5.

تم الرفع بواسطة ليزا شيرين كوشي

المصدر: Theedgemarkets

مرونة الدولار مدعومة ببيانات التضخم

اليورو يواجه صعوبات في مواجهة السياسات ومعنويات السوق

ما هو التالي لزوج اليورو/الدولار الأمريكي؟