أخبار مالية ليوم 20 فبراير

يواصل الين الياباني تعزيز قوته وسط تزايد الرهانات على رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الياباني مرة أخرى.

تؤثر تهديدات ترامب بشأن الرسوم الجمركية على معنويات المستثمرين، ولكنها تفيد أيضًا الين الياباني باعتباره ملاذًا آمنًا.

فشلت النظرة المتشددة لبنك الاحتياطي الفيدرالي في إقناع ثيران الدولار الأمريكي أو تقديم الدعم لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

حقق الين الياباني (JPY) زخمًا قويًا يوم الخميس ودفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى أدنى مستوى له منذ 9 ديسمبر، عند حوالي منتصف 150.00 خلال الجلسة الآسيوية. كما أدى تأكيد التوقعات بأن بنك اليابان (BoJ) سيرفع أسعار الفائدة إلى دفع عائدات سندات الحكومة اليابانية (JGB) إلى أعلى مستوياتها في أكثر من عقد من الزمان. وتبين أن تضييق الفارق في الأسعار بين اليابان والدول الأخرى نتيجة لذلك يشكل عاملًا رئيسيًا يستمر في دفع التدفقات نحو الين الياباني ذي العائد الأقل.

في غضون ذلك، تعمل تهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الجديدة بفرض رسوم جمركية على تثبيط شهية المستثمرين للأصول الأكثر خطورة. ويتضح هذا من انخفاض جديد في أسواق الأسهم ويعزز الطلب على الملاذ الآمن الين الياباني. من ناحية أخرى، يكافح الدولار الأمريكي لجذب المشترين على الرغم من محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المتشدد الذي صدر يوم الأربعاء، مما يساهم بشكل أكبر في انخفاض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. ومع الانخفاض الأخير، يؤكد زوج العملات انهياره إلى ما دون مستوى 151.00 ويبدو عرضة لمزيد من الضعف.

الين الياباني يواصل الحصول على الدعم من ارتفاع عائدات سندات الحكومة اليابانية المستوحى من بنك اليابان

قال عضو مجلس إدارة بنك اليابان هاجيمي تاكاتا يوم الأربعاء إن أسعار الفائدة الحقيقية في اليابان تظل سلبية للغاية ويجب على البنك المركزي تعديل درجة الدعم النقدي بشكل أكبر إذا تحرك الاقتصاد بما يتماشى مع التوقعات.

ويأتي هذا بالإضافة إلى الناتج المحلي الإجمالي الياباني للربع الرابع الذي جاء إيجابيا يوم الاثنين، ويعزز التوقعات بأن بنك اليابان سوف يرفع أسعار الفائدة بشكل أكبر، وهو ما يواصل دفع عائدات سندات الحكومة اليابانية إلى الارتفاع.

وصل العائد على سندات الحكومة اليابانية القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2009، وهو ما أعطى بدوره دفعة قوية للين الياباني خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس وسط موجة جديدة من تجارة تجنب المخاطرة العالمية.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء إنه سيعلن عن فرض رسوم جمركية على عدد من المنتجات الشهر المقبل أو حتى قبل ذلك، مما أثار المخاوف بشأن حرب تجارية عالمية وخفف شهية المستثمرين للأصول الأكثر خطورة.

وذكرت صحيفة أساهي اليابانية اليوم الخميس أن وزير التجارة الياباني يوجي موتو يخطط لزيارة الولايات المتحدة في مارس/آذار المقبل لطلب إعفاء اليابان من الرسوم الجمركية المقبلة على الصلب والسيارات.

كشفت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر يناير والتي صدرت يوم الأربعاء أن المسؤولين لاحظوا درجة عالية من عدم اليقين مما يتطلب من البنك المركزي اتباع نهج حذر في النظر في أي تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة.

وأشار نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون إلى أن الأداء الاقتصادي الأميركي كان قويا للغاية، وسوق العمل الأميركية قوية، كما تراجع التضخم لكنه لا يزال مرتفعا، وأن الطريق إلى العودة إلى معدل التضخم 2% قد يكون وعراً.

وعلى نحو منفصل، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي إن التضخم انخفض لكنه لا يزال مفرطا، وبمجرد انخفاض التضخم، يمكن أن تنخفض أسعار الفائدة أكثر. ومع ذلك، فإن هذا لا يفعل الكثير لتوفير أي زخم ذي مغزى للدولار الأمريكي.

يتضمن جدول البيانات الاقتصادية الأمريكية يوم الخميس صدور طلبات إعانة البطالة الأسبوعية الأولية ومؤشر فيلادلفيا الفيدرالي للتصنيع. وبصرف النظر عن هذا، فإن خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين ستدفع الدولار الأمريكي وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

يبدو أن زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني معرض لمزيد من الانخفاض؛ انهيار مستوى الدعم 151.00-150.90 قيد اللعب

من منظور فني، قد يُنظر إلى الكسر المستمر والقبول تحت مستوى 151.00 على أنه محفز جديد للمتداولين الهبوطيين. علاوة على ذلك، تظل المذبذبات على الرسم البياني اليومي في عمق المنطقة السلبية ولا تزال بعيدة عن التواجد في منطقة ذروة البيع. وهذا بدوره يشير إلى أن مسار المقاومة الأقل لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني هو نحو الهبوط ويدعم احتمالات الانزلاق نحو المستوى النفسي 150.00. قد يمتد المسار الهبوطي أكثر نحو منطقة 149.60-149.55 في طريقه إلى مستوى 149.00 وأدنى مستوى في ديسمبر 2024، حول منطقة 148.65.

على الجانب الآخر، يبدو أن كسر مستوى الدعم الأفقي 150.90-151.00 يعمل الآن كعائق فوري، وفوق ذلك قد يؤدي نوبة من تغطية المراكز القصيرة إلى رفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى حاجز 151.40. يمكن اعتبار أي تحرك صعودي آخر بمثابة فرصة بيع حول مستوى 152.00 ويحمل خطر التلاشي بسرعة كبيرة بالقرب من منطقة 152.65. يمثل الأخير متوسط ​​التحرك البسيط (SMA) المهم للغاية لمدة 200 يوم وينبغي أن يعمل كنقطة محورية رئيسية للمتداولين على المدى القصير.

المصدر: FXSTREET

ينخفض ​​الدولار الأسترالي بسبب الرسوم الجمركية الأخيرة التي فرضها ترامب ومحاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الحذرة.

ارتفع معدل البطالة في أستراليا إلى 4.1% في يناير من 4.0% في ديسمبر، كما كان متوقعا.

أكد الرئيس ترامب خططه لفرض رسوم جمركية بنسبة 25٪ على واردات السيارات وأشباه الموصلات والمنتجات الصيدلانية.

واصل الدولار الأسترالي (AUD) خسائره مقابل الدولار الأمريكي (USD) عقب صدور بيانات التوظيف المحلية وقرار أسعار الفائدة في الصين يوم الخميس. ومع ذلك، واجه زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي رياحًا معاكسة مع تزايد النفور من المخاطرة بسبب المخاوف بشأن أحدث التعريفات الجمركية من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والنبرة الحذرة في محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) لشهر يناير.

في يوم الخميس، أفاد المكتب الأسترالي للإحصاء أن معدل البطالة المعدل موسميًا في أستراليا ارتفع إلى 4.1% في يناير من 4.0% في ديسمبر، وهو ما يتماشى مع توقعات السوق. بالإضافة إلى ذلك، بلغ التغير في التوظيف 44 ألف وظيفة في يناير، بانخفاض عن 60 ألف وظيفة معدلة في ديسمبر (56.3 ألف وظيفة سابقًا)، لكنه لا يزال يتجاوز التوقعات الإجماعية البالغة 20 ألف وظيفة.

قرر بنك الشعب الصيني الإبقاء على أسعار الفائدة الأساسية للقروض دون تغيير، مع بقاء أسعار الفائدة لمدة عام وخمس سنوات عند 3.10% و3.60% على التوالي.

واجه الدولار الأسترالي ضغوطاً هبوطية بعد أن خفض بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة الرسمي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.10% يوم الثلاثاء ــ وهو أول خفض للسعر منذ أربع سنوات. واعترفت محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك بتأثير أسعار الفائدة المرتفعة لكنها حذرت من أنه من السابق لأوانه إعلان الانتصار على التضخم. كما أكدت على قوة سوق العمل وأوضحت أن خفض أسعار الفائدة في المستقبل ليس مضموناً، على الرغم من توقعات السوق.

الدولار الأسترالي ينخفض ​​بسبب رسوم ترامب الجمركية ومحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

ويحوم مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأميركي مقابل ست عملات رئيسية، حول مستوى 107.00. وفي الوقت نفسه، بلغت عائدات سندات الخزانة الأميركية 4.26% للسندات لأجل عامين و4.52% للسندات لأجل عشر سنوات وقت كتابة هذا التقرير.

أكدت أحدث محاضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية قرار الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في يناير. وأكد صناع السياسات على الحاجة إلى مزيد من الوقت لتقييم النشاط الاقتصادي واتجاهات سوق العمل والتضخم قبل النظر في أي تعديلات على أسعار الفائدة. كما اتفقت اللجنة على ضرورة ظهور علامات واضحة على انخفاض التضخم قبل تنفيذ تخفيضات أسعار الفائدة.

أكد الرئيس ترامب أن الرسوم الجمركية البالغة 25% على واردات الأدوية وأشباه الموصلات ستدخل حيز التنفيذ في أبريل/نيسان. كما أكد أن الرسوم الجمركية على السيارات ستظل عند 25%، وهو ما من شأنه أن يزيد من تصعيد التوترات التجارية العالمية.

وقال تشيستر نتونيفور، كبير استراتيجيي النقد الأجنبي والدخل الثابت العالمي لدى بي.سي.إيه للأبحاث في مونتريال: "حتى الآن، سار الدولار على نفس المسار الذي سلكه خلال إدارة ترامب السابقة... ويمكننا أن نتفق إلى حد كبير على أن ترامب يفعل بالضبط ما قاله".

صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي في وقت متأخر من يوم الأربعاء أنه على الرغم من انخفاض التضخم، إلا أنه لا يزال مرتفعًا. وأكد جولسبي أن أسعار الفائدة يمكن خفضها بشكل أكبر بمجرد انخفاض التضخم إلى مستوى أكثر قبولًا.

قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي يوم الثلاثاء إن احتمالات خفض أسعار الفائدة مرة أخرى في عام 2025 تظل غير مؤكدة على الرغم من الميل الإيجابي العام للعوامل الاقتصادية الأمريكية. وأكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا باتريك هاركر دعمه للحفاظ على سياسة أسعار الفائدة ثابتة، مشيرًا إلى أن التضخم ظل مرتفعًا ومستمرًا في الأشهر الأخيرة.

التحليل الفني: الدولار الأسترالي يختبر دعم المتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام

يحوم زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي حول مستوى 0.6330 يوم الخميس، ويتداول داخل قناة صاعدة تشير إلى معنويات سوقية صاعدة. ويظل مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا فوق مستوى 50، مما يعزز التوقعات الإيجابية .

على الجانب الإيجابي، قد يتحدى زوج AUD/USD المقاومة النفسية الرئيسية عند 0.6400، والتي تتوافق مع الحد العلوي للقناة عند 0.6410.

يوجد دعم فوري عند المتوسط ​​المتحرك الأسي (EMA) لمدة تسعة أيام عند 0.6326، يليه المتوسط ​​المتحرك الأسي (EMA) لمدة 14 يومًا عند 0.6311. توجد منطقة دعم أقوى بالقرب من الحد السفلي للقناة عند 0.6300.

AUD/USD: الرسم البياني اليومي

سعر الدولار الاسترالي اليوم

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية لتغير الدولار الأسترالي (AUD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. كان الدولار الأسترالي هو الأضعف مقابل الين الياباني.

تُظهر خريطة الحرارة نسب التغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأسترالي من العمود الأيسر وانتقلت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع ستمثل الدولار الأسترالي (الأساسي)/الدولار الأمريكي (التسعير).

المصدر: FXSTREET

لقد تلاشت القوة التي اكتسبها اليورو خلال الأسبوع الماضي.

عزز الاتجاه المستمر لانكماش علاوة العائد على السندات الألمانية لأجل عامين مقابل السندات الحكومية اليابانية المزيد من الانخفاض المحتمل في زوج اليورو/ين.

راقب مستوى الزناد الهبوطي 155.45 لزوج اليورو/ين.

بعد اتجاه هبوطي استمر عدة أشهر في مؤشر العملة الأوروبية من أعلى مستوى في سبتمبر 2024 عند 112.14 إلى أدنى مستوى في يناير 2025 عند 101.92، بدأ اليورو في التوحيد بسبب مراكز البيع القصيرة المضاربية. شهدت سوق العقود الآجلة لليورو زيادة كبيرة في مراكز البيع القصيرة الصافية للمضاربين الكبار إلى -104,399 عقدًا في الأسبوعين الأخيرين اعتبارًا من 11 فبراير 2025، وهو ما يقترب من أدنى مستوى في خمس سنوات.

ومن ثم، فإن أي تدفق إخباري إيجابي ذي صلة، مثل مفاوضات السلام الوشيكة الأسبوع الماضي بين روسيا وأوكرانيا بوساطة الرئيس الأمريكي ترامب، يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع في زوج اليورو/الدولار الأمريكي ومؤشر عملة اليورو من خلال الإغلاق الجزئي لمثل هذه المراكز القصيرة الصافية ذات الرافعة المالية الكبيرة في سوق العقود الآجلة لليورو.

لقد تعزز الين الياباني على كافة الأصعدة خلال الشهر الماضي

الشكل 1: الأداء الشهري المتجدد للين الياباني مقابل العملات الرئيسية اعتبارًا من 20 فبراير 2025 (المصدر: TradingView، انقر لتكبير الرسم البياني)

من ناحية أخرى، تعزز الين الياباني منذ منتصف يناير/كانون الثاني 2025 بعد أن تحدث العديد من المسؤولين البارزين في بنك اليابان، بما في ذلك المحافظ أويدا، عن الين، وهو ما يزيد من احتمالات رفع أسعار الفائدة مرة أخرى في عام 2025 مع إمكانية رفع سعر الفائدة مرتين أخريين بمقدار 25 نقطة أساس لكل منهما لرفع سعر الفائدة الرئيسي قصير الأجل إلى 1% إلى جانب تحسن نمو الأجور واستقرار الاتجاه التضخمي في اليابان.

ولذلك، بدأ اتجاه قوة الين الياباني في الأمد المتوسط ​​يظهر بوضوح في سوق العملات، وأحد أزواج الين الرئيسية هو زوج اليورو/الين الياباني.

استناداً إلى الأداء الشهري المتجدد، فإن زوج اليورو/ين هو ثالث أسوأ زوج عملات (قوة الين الياباني مقابل اليورو) بين أزواج الين الرئيسية التي خسرت -2% في هذا الوقت من كتابة هذا التقرير (انظر الشكل 1).

زوج العملات EUR/JPY يتتبع نموذجًا انعكاسيًا هبوطيًا كبيرًا

الشكل 2: مراحل الاتجاه الرئيسي المتوسط ​​الأجل لزوج اليورو/الين الياباني اعتبارًا من 20 فبراير 2025 (المصدر: TradingView، انقر لتكبير الرسم البياني)

ظهرت عنصران مهمان في التحليل الفني لزوج اليورو/الين الياباني. أولاً، اخترق الزوج أدنى دعم القناة الصاعدة الطويلة الأجل السابقة من أدنى مستوى في مارس 2022 في 1 أغسطس 2024. ثانيًا، شكل تكوين حركة الأسعار لارتفاعات التأرجح في 16 نوفمبر 2023 و11 يوليو 2024 و31 أكتوبر 2024 نموذج "رأس الكتفين" الانعكاسي الهبوطي الرئيسي الوشيك.

تشير هذه الملاحظات إلى أن زوج اليورو/الين الياباني على الأرجح على وشك تغيير كبير في الاتجاه من الصعودي إلى الهبوطي والذي قد يتحول إلى مرحلة اتجاه هبوطي يستمر لعدة أشهر.

علاوة على ذلك، فإن الانكماش المستمر في عائد السندات السيادية لمدة عامين بين السندات الألمانية وسندات الحكومة اليابانية يدعم أيضًا المزيد من الضعف المحتمل في زوج اليورو/ين، حيث أصبحت أدوات الدخل الثابت في منطقة اليورو أقل جاذبية نسبيًا مقابل الدخل الثابت الياباني.

راقب مستوى 155.45 المحتمل الذي قد يشكل نقطة انطلاق هبوطية لزوج اليورو/ين (خط دعم العنق لنموذج الانعكاس الهبوطي الرئيسي "الرأس والكتفين"). قد يفتح الكسر مع إغلاق يومي أدنى منه المجال لبدء مرحلة هبوطية رئيسية لعدة أشهر قد تكشف عن مستويات الدعم التالية متوسطة الأجل عند 151.00 و145.60 في الخطوة الأولى (انظر الشكل 2).

من ناحية أخرى، فإن الاختراق فوق المقاومة المحورية متوسطة المدى 163.80 يبطل السيناريو الهبوطي لرؤية المقاومات متوسطة المدى التالية عند 166.80 و171.60.

المصدر: ACTIONFOREX

تراجع زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي إلى حوالي 0.5695 في جلسة الخميس الآسيوية.

أبقى البنك المركزي الصيني على أسعار الفائدة المرجعية للإقراض ثابتة.

قد تؤدي تهديدات ترامب بالرسوم الجمركية إلى رفع قيمة الدولار الأمريكي وتكوين رياح معاكسة لزوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي.

يتداول زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي عند مستوى سلبي عند حوالي 0.5695 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس. ويستعد المتداولون لتقرير مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية في الولايات المتحدة، ومؤشر CB الاقتصادي الرائد وتقرير مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي للتصنيع، والتي من المقرر صدورها في وقت لاحق من يوم الخميس.

وفي يوم الخميس، أبقى بنك الشعب الصيني على سعر الفائدة الأساسي للقروض لمدة عام واحد دون تغيير عند 3.1% وسعر الفائدة الأساسي للقروض لمدة 5 سنوات عند 3.6%. وتعطي السلطات الصينية الأولوية للاستقرار المالي على تخفيف أسعار الفائدة لدعم الاقتصاد.

ولا يزال الدولار النيوزيلندي تحت ضغط البيع بسبب الموقف الحمائمي لبنك الاحتياطي النيوزيلندي. وخفض بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة القياسي بمقدار 50 نقطة أساس إلى 3.75% في اجتماعه في فبراير يوم الأربعاء. وأشار البنك المركزي إلى مزيد من التخفيضات في تكاليف الاقتراض وسط تباطؤ التضخم حيث سعى صناع السياسات إلى تعزيز الاقتصاد المتعثر.

في غضون ذلك، قد تعزز تهديدات الرئيس الأميركي دونالد ترمب الجديدة بفرض رسوم جمركية تدفقات الملاذ الآمن، وهو ما يعود بالنفع على الدولار الأميركي في الأمد القريب. فمنذ توليه منصبه الشهر الماضي، فرض ترمب رسوما جمركية بنسبة 10% على جميع الواردات من الصين، بالإضافة إلى رسوم جمركية قائمة تصل إلى 25%. وفي وقت متأخر من يوم الثلاثاء، قال ترمب إنه من المرجح أن يفرض رسوما جمركية بنحو 25% على السيارات الأجنبية، في حين من المقرر أن تواجه رقائق أشباه الموصلات والأدوية رسوما جمركية أعلى.

المصدر: FXSTREET

الغاز الطبيعي يكسر منطقة المقاومة

من المرجح أن يرتفع إلى مستوى المقاومة 4.400

اخترق الغاز الطبيعي مؤخرًا منطقة المقاومة عند تقاطع خط اتجاه المقاومة للقناة الصاعدة اليومية من نوفمبر ومستويات المقاومة 3.800 و 4.000 (والتي كانت تعكس السعر منذ ديسمبر).

لقد أدى اختراق منطقة المقاومة هذه إلى تسريع الموجات الدافعة النشطة iii، 3، والتي تنتمي إلى الموجة الدافعة متوسطة المدى (3) من شهر نوفمبر.

في ضوء الاتجاه الصعودي الواضح الذي استمر لعدة أشهر، من المتوقع أن يرتفع الغاز الطبيعي إلى مستوى المقاومة التالي 4.400 (سعر الهدف لاستكمال موجة النبضة النشطة (3)).

المصدر: ACTIONFOREX

المصدر: alaraby