Mantener un enfoque de toma de decisiones reunión por reunión es una estrategia prudente

Banco Central

Forex

Resumen:

Durante la sesión europea del miércoles, el EURUSD se está consolidando en torno al nivel de 1,0500. Dado que los operadores están actuando con cautela y se abstienen de realizar nuevas apuestas antes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal, el potencial de una mayor apreciación del EURUSD sigue siendo limitado.

BUY EURUSD

Exp

TRANSACCIONES

1.04345

Precio de entrada

1.07050

1.03300

1.03978 -0.00073 -0.07%

0.0

Pips

Plano

1.03300

Precio de salida

1.04345

Precio de entrada

1.07050

Fundamentos

La inflación general de la zona del euro para noviembre se ha calculado en un aumento interanual del 2,2%, frente al 2,0% de octubre. Al mismo tiempo, el índice de precios al consumo básico (IPC), que excluye alimentos, alcohol y tabaco, ha disminuido al 2,7%, frente al 2,9% de octubre.

El sector de servicios ha sido el que ha contribuido de forma más significativa a la tasa de inflación anual de la eurozona, con un aumento de 1,74 puntos porcentuales, seguido de los alimentos, el alcohol y el tabaco (+0,53 puntos porcentuales) y los bienes industriales no energéticos (+0,17 puntos porcentuales). Por otra parte, el sector energético ha restado -0,19 puntos porcentuales, lo que refleja una demanda moderada y un descenso de los precios de la energía.

La tasa de inflación general de la Unión Europea se ha cerrado en una tasa interanual del 2,5%. Entre los estados miembros, Irlanda registró la tasa de inflación anual más baja, con un 0,5%, seguida de Lituania y Luxemburgo, ambos con un 1,1%. Por el contrario, Rumanía tiene la tasa de inflación más alta, con un 5,4%, seguida de Bélgica (4,8%) y Croacia (4,0%). En comparación con octubre, cuatro estados miembros de la UE experimentaron una disminución de las tasas de inflación, tres mantuvieron sus tasas, mientras que veinte estados miembros vieron un aumento de la inflación.

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Rehn, declaró el martes que la tasa de inflación en la eurozona se ha estabilizado significativamente en el objetivo del BCE del 2%, lo que sienta las bases para nuevos recortes de los tipos de interés. "La dirección de nuestra política monetaria está ahora clara, y el ritmo y la magnitud de las reducciones de los tipos se determinarán en cada reunión en función de los datos recibidos y de un análisis exhaustivo".

Agregó que las incertidumbres en torno a la política comercial están ejerciendo presión sobre las perspectivas económicas a corto plazo, con riesgos sesgados a la baja, pero Europa debe estar preparada para enfrentar conflictos comerciales con Estados Unidos.

Rehn comentó: "La negociación es preferible; si Estados Unidos amenaza a Europa con aranceles más altos, la UE puede señalar proactivamente su disposición a implementar contramedidas, fortaleciendo así su posición negociadora".

Los operadores anticipan que el BCE bajará las tasas de interés en cada reunión hasta junio de 2025. Los funcionarios son muy conscientes de los crecientes riesgos económicos en la eurozona y creen que las presiones sobre los precios persistirán para volver al nivel objetivo del BCE el próximo año.

Mantener un enfoque de toma de decisiones reunión por reunión es una estrategia prudente_1

Análisis técnico

El EURUSD continuó consolidándose dentro del rango de negociación de 1.0450 a 1.0600 el miércoles, con la media móvil simple (SMA) de 20 días pareciendo ser una barrera importante a superar.

Técnicamente, el índice de fuerza relativa ha girado hacia arriba por debajo del nivel neutral de 50, mientras que el MACD se mueve lateralmente en la línea cero, lo que indica una falta de dirección. Ambos indicadores confirman que el mercado está experimentando una corrección hacia la tendencia alcista. Una ruptura del nivel crítico en 1.0412 podría llevar a una nueva prueba del mínimo de dos años en 1.0330, seguido del mínimo de 1.0220 de noviembre de 2022.

Por otro lado, para que los alcistas mantengan el impulso alcista, es necesaria una ruptura por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 1,0520. Una ruptura decisiva y una permanencia sostenida por encima de este nivel allanarían el camino para una nueva prueba del importante umbral de 1,0600. Una ruptura de este rango facilitaría un mayor movimiento alcista.

En general, el EURUSD se ha estado negociando dentro de un rango estrecho desde mediados de noviembre y las perspectivas de riesgo actuales son negativas, aunque no severas. Se debe prestar atención a la fortaleza del soporte en el nivel de 1,0421.

Recomendaciones comerciales

Dirección de trading: Comprar

Precio de entrada: 1.0435

Precio objetivo: 1,0705

Pérdida de stop: 1.0330

Válido hasta: 2 de enero de 2025 23:55:00

Soporte: 1.0453, 1.0412, 1.0330

Resistencia: 1.0520, 1.0538, 1.0610

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

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Favoritos

La presión alcista no es sostenible

Eva Chen

Banco Central

Forex

Resumen:

El miércoles en Europa, el índice del dólar estadounidense (USDX) exhibe una tendencia moderada a la baja en torno a 106,85. Las especulaciones del mercado sobre una postura más cautelosa de la Reserva Federal respecto de los recortes de las tasas de interés pueden brindar cierto respaldo a los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y al dólar estadounidense.

SELL USDX

Hora de cierre

CERRADO

107.390

Precio de entrada

104.600

108.100

107.870 +0.050 +0.05%

71.0

Pips

Pérdida

104.600

108.100

Precio de salida

107.390

Precio de entrada

108.100

Fundamentos

Hoy, la atención se centra en la decisión del FOMC sobre los tipos de interés, ya que el mercado prevé ampliamente un recorte de 25 puntos básicos, lo que reduciría el tipo de los fondos federales a un rango de 4,25-4,50%. La probabilidad de cualquier resultado alternativo parece insignificante, por lo que toda la atención se centra en las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Powell, y en las últimas previsiones económicas. Se espera que la Fed indique una desaceleración del ritmo de flexibilización para 2025, en consonancia con las señales de recuperación económica y la inflación persistente.

Las nuevas proyecciones de hoy plantean tres preguntas críticas.

En primer lugar, existe preocupación por la posibilidad de una pausa en las alzas de tasas en enero. El mercado asigna una probabilidad del 84% a la posibilidad de que no haya cambios en las tasas en la próxima reunión, y cualquier discrepancia en las votaciones dentro del FOMC puede indicar hasta qué punto las autoridades están lejos de hacer una pausa en el ciclo de flexibilización.

En segundo lugar, la atención se centrará en la trayectoria de flexibilización prevista para 2025. Las previsiones anteriores de la Fed y el gráfico de puntos indican que se espera que la tasa de interés media alcance el 3,4% a finales del año próximo. Actualmente, el mercado estima una probabilidad del 33% de que las tasas disminuyan a un rango de 3,75-4,00% para diciembre de 2025. Una revisión significativa al alza en la previsión mediana de la Fed reflejaría una postura cautelosa sostenida sobre la inflación, en línea con una política monetaria más contractiva de lo previsto anteriormente.

En tercer lugar, el tipo de interés neutral será objeto de un escrutinio riguroso. Las proyecciones anteriores para los tipos a largo plazo se fijaron en el 2,9%, ligeramente por encima del 2,8% previsto en junio. Acercarse o superar el nivel del 3% podría tener importantes implicaciones psicológicas, lo que indicaría que las expectativas básicas de crecimiento económico y estabilidad de la inflación en un entorno posterior al ajuste de la política monetaria serían elevadas.

Desde la perspectiva de la reacción del mercado, un "recorte agresivo de las tasas" por parte de la Reserva Federal podría impulsar simultáneamente el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años y el USDX. Sin embargo, la decisión de hoy por sí sola puede no ser suficiente para superar el rango de negociación actual.

Para el USDX, es esencial superar el nivel de resistencia de 108,07 para confirmar un potencial impulso alcista, lo que puede requerir que el rendimiento a 10 años supere el 4,505%. Estos avances podrían depender de la claridad de las políticas fiscales y comerciales del nuevo gobierno.

Recomendaciones comerciales

Debido a las expectativas del mercado de que las tasas de interés estadounidenses se mantendrán elevadas, el dólar estadounidense mantiene un impulso alcista general en el gráfico diario, lo que contribuye a una perspectiva más optimista. Mientras tanto, en marcos temporales más cortos, los alcistas están ejerciendo presión hacia un pico de recuperación.

Sin embargo, dado que los marcos temporales siguen estando excesivamente "abarrotados", el mercado encontrará una resistencia significativa en su ascenso, con 107,50 sirviendo como una barrera formidable que los alcistas probablemente tendrán dificultades para superar.

Recomendaciones comerciales

Dirección de negociación: vender

Precio de entrada: 107,39

Precio objetivo: 104,60

Pérdida de stop: 108,10

Válido hasta: 2 de enero de 2025 23:55:00

Soporte: 106.32, 106.00, 105.75, 105.37

Resistencia: 106,86, 107,02, 107,41, 108,00

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El dólar australiano enfrenta una presión continua en medio de la cautela del mercado y las expectativas de la Fed

Warren Takunda

Económico

Resumen:

El dólar australiano (AUD) extiende sus pérdidas frente al dólar estadounidense (USD) a medida que aumenta la cautela en el mercado antes de una decisión clave de la Reserva Federal de Estados Unidos.

SELL AUDUSD

Hora de cierre

CERRADO

0.63150

Precio de entrada

0.62100

0.63700

0.62310 -0.00168 -0.27%

12.3

Pips

Beneficio

0.62100

0.63027

Precio de salida

0.63150

Precio de entrada

0.63700

El dólar australiano (AUD) continuó su trayectoria descendente frente al dólar estadounidense (USD) el miércoles, marcando su segundo día consecutivo de pérdidas. Esta caída refleja una mayor cautela entre los operadores antes de la muy esperada decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos. El mercado ahora está incorporando casi en su totalidad un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte del banco central estadounidense durante su reunión de más tarde hoy, lo que ejerce más presión sobre el AUD a medida que los inversores dirigen su atención hacia los posibles efectos dominó de las acciones de la Fed en los mercados financieros globales.

Mientras el mercado se prepara para la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, la atención también se centra en los factores internos que afectan al dólar australiano. En concreto, los operadores apuestan cada vez más a que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recorte los tipos de interés antes de lo previsto. El banco central ha sido objeto de escrutinio en medio de las preocupaciones de que el crecimiento económico de Australia se está desacelerando más rápido de lo previsto. Las señales recientes del mercado apuntan a un posible recorte de los tipos a mediados de 2025, y algunos participantes del mercado incluso especulan con que en febrero de 2025 podría producirse el primer recorte. Esta especulación pesa mucho sobre el dólar australiano y se suma al sentimiento general de aversión al riesgo en los mercados mundiales.

La expectativa de que el RBA aplicará recortes de tasas en respuesta a las crecientes presiones económicas se ha visto alimentada por datos nacionales decepcionantes e incertidumbres globales. El Banco Nacional de Australia (NAB) ha mantenido su pronóstico para el primer recorte de tasas en mayo de 2025, aunque reconoció que los recortes anteriores siguen siendo una posibilidad dependiendo de la evolución de las condiciones económicas. El último informe del NAB indicó que se espera que la tasa de desempleo de Australia alcance un máximo del 4,3% antes de disminuir gradualmente, lo que indica un posible debilitamiento de las condiciones del mercado laboral. Se proyecta que la inflación, que se ha mantenido por encima del objetivo del RBA, se reducirá solo lentamente, y se espera que la inflación media recortada llegue al 0,6% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2024, y disminuya gradualmente al 2,7% a fines de 2025.

En medio de estos acontecimientos, el dólar australiano ha tenido dificultades para encontrar apoyo, en particular porque el sentimiento del mercado mundial sigue siendo cauteloso antes de la decisión de la Reserva Federal. El dólar estadounidense se mantiene sólido, respaldado por el ciclo de ajuste de la Reserva Federal y un sólido conjunto de datos económicos de los Estados Unidos. El martes, la Oficina del Censo de Estados Unidos informó un aumento intermensual del 0,7% en las ventas minoristas de noviembre, superando las expectativas e indicando una resistencia continua en la economía estadounidense. Además, el Grupo de Control de Ventas Minoristas, que excluye artículos volátiles como automóviles y gasolina, aumentó un 0,4%, lo que subraya aún más la fortaleza del gasto de los consumidores estadounidenses.

Estos datos, junto con la expectativa de que la Fed implementará un recorte de tasas de un cuarto de punto, han fortalecido al dólar estadounidense y han afectado al dólar australiano. Se espera que los operadores sigan de cerca la decisión de la Reserva Federal, en particular mientras esperan los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, y la publicación del Resumen de Proyecciones Económicas (el diagrama de puntos), que ofrecerá pistas sobre futuras alzas o recortes de tasas.

Del lado australiano, la confianza del consumidor también ha mostrado signos de deterioro. El índice de confianza del consumidor de Westpac cayó un 2% a 92,8 puntos en diciembre, revirtiendo dos meses de impulso positivo. Esto marca un cambio preocupante en la confianza, ya que las tasas de interés más altas y el aumento de los costos de vida continúan presionando a los hogares australianos.

A las perspectivas bajistas para el dólar australiano se suma el creciente riesgo que supone el principal socio comercial de Australia, China. Reuters informó de que las autoridades chinas han fijado un objetivo de crecimiento de alrededor del 5% para 2025, manteniendo el mismo objetivo que el año anterior. Sin embargo, este objetivo se produce en un contexto de creciente presión sobre la economía china. Los datos publicados por China el martes revelaron un panorama económico mixto, con las ventas minoristas creciendo a un ritmo más lento de lo esperado del 3,0% en noviembre, en comparación con el 4,6% esperado, mientras que la producción industrial mostró un aumento más fuerte de lo previsto del 5,4%.

El menor ritmo de crecimiento de las ventas minoristas y la continua lentitud de la demanda interna ponen de relieve los desafíos estructurales más amplios que enfrenta China, que tienen implicaciones de largo alcance para el comercio mundial y los mercados de materias primas. Como China es el principal socio comercial de Australia, cualquier debilidad en el crecimiento económico chino o una posible desaceleración de la demanda de exportaciones australianas podría debilitar aún más el dólar australiano. Además, la Administración Estatal de Divisas (SAFE) de China informó una salida neta récord de 45.700 millones de dólares de los mercados de capital de China en noviembre, lo que indica preocupaciones sobre la salud de la economía china.

Las dificultades del dólar australiano también se ven agravadas por las preocupaciones actuales sobre riesgos globales más amplios, incluido el posible impacto de nuevos aranceles a las exportaciones a los EE. UU. A pesar de estos riesgos, las autoridades chinas se han comprometido a centrarse en impulsar el consumo en un esfuerzo por estabilizar la economía, pero la falta de detalles concretos sobre el apoyo fiscal ha dejado a los mercados escépticos. Esta incertidumbre se suma a la presión a la baja sobre el dólar australiano, ya que los operadores buscan activos más seguros a la luz de los posibles vientos en contra de la economía mundial.

Análisis técnico

Desde el punto de vista técnico, el par AUD/USD se mantiene firmemente en una tendencia bajista. El tipo de cambio se encuentra actualmente rondando los 0,6330, tras haber roto recientemente mínimos anuales. El análisis del gráfico diario muestra que el par se encuentra confinado dentro de un patrón de canal descendente, lo que refuerza la perspectiva negativa. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se mantiene justo por encima del nivel 30, lo que sugiere que el impulso bajista sigue vigente. Sin embargo, si el RSI cae por debajo de 30, podría indicar una condición de sobreventa, allanando el camino para un posible rebote correctivo.

Desde una perspectiva técnica, el dólar australiano parece estar a punto de probar el nivel de 0,6300, con más caídas probables si el soporte en ese nivel cede. El próximo objetivo clave para los bajistas se ve en 0,6210, ya que el precio sigue presionado por la línea de tendencia negativa y la EMA50, que sigue reforzando el sesgo bajista. Una ruptura por encima de 0,6420 sería necesaria para anular la perspectiva bajista y señalar una posible reversión alcista en los gráficos de corto plazo.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

VENDER AUDUSD

PRECIO DE ENTRADA: 0,6315

PÉRDIDA DE FRENOS: 0,63700

TOMA DE GANANCIAS: 0,6210

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El par GBP/JPY cae levemente antes de la decisión del BoE y la reunión de política monetaria del BoJ

Warren Takunda

Económico

Resumen:

El par GBP/JPY ha caído por debajo de la marca de 195,00 a raíz de los últimos datos de inflación del Reino Unido, que mostraron un repunte en las presiones sobre los precios que se alinean con las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantenga estables las tasas de interés esta semana.

SELL GBPJPY

Hora de cierre

CERRADO

195.000

Precio de entrada

190.000

197.000

196.807 -0.144 -0.07%

200.0

Pips

Pérdida

190.000

197.006

Precio de salida

195.000

Precio de entrada

197.000

La libra esterlina ha estado bajo una presión moderada, retrocediendo desde la barrera psicológica de 195,00 frente al yen japonés en la sesión europea del miércoles. Esta caída se produjo después de la publicación de las cifras de inflación del Reino Unido (RU) para noviembre, que mostraron que las presiones de los precios crecieron en línea con las expectativas, pero no fueron lo suficientemente altas como para provocar un cambio en la postura de política del Banco de Inglaterra (BoE).

El índice de precios al consumidor (IPC) anual del Reino Unido registró un aumento del 2,6% interanual en noviembre, un aumento significativo respecto del 2,3% de octubre. Si bien esto representa una marcada aceleración de la inflación, estuvo en línea con las expectativas del mercado y no superó la tolerancia del Banco de Inglaterra para el crecimiento de los precios. En términos intermensuales, el IPC general aumentó solo un 0,1%, por debajo del aumento del 0,4% observado en el mes anterior. El IPC básico, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumentó un 3,5% interanual, superando el 3,3% de octubre, pero aún por debajo de las expectativas del 3,6%.

Estas cifras de inflación refuerzan la opinión de que es probable que el BoE mantenga su tasa de política monetaria en el 4,75% durante su próxima reunión del jueves. Como indican las expectativas del mercado, se espera que ocho miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE voten a favor de mantener las tasas de interés sin cambios, mientras que se prevé que el miembro restante, Swati Dhingra, defienda un recorte de las tasas de 25 puntos básicos, lo que reduciría la tasa de endeudamiento al 4,50%. La continuación de las tasas sin cambios por parte del BoE sería una estrategia cautelosa a la luz de las señales de inflación mixtas y el impacto continuo de su ciclo de ajuste anterior.

Si bien los datos de inflación del Reino Unido pueden ofrecer cierta claridad con respecto a la probable inacción del BoE, el movimiento del GBP/JPY se ha visto influenciado por la dinámica general del mercado. Los inversores también están atentos a la decisión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) prevista para el jueves. Al igual que en el caso del BoE, se espera que el BoJ mantenga su tasa de referencia sin cambios en el 0,25%, manteniendo su postura de política monetaria ultraflexible. Es probable que esto proporcione estabilidad al yen japonés en el corto plazo, ya que el mercado sigue estando incierto sobre posibles cambios en la política del BoJ en el próximo año.

La atención se mantendrá en la conferencia de prensa del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, después de la reunión, donde los inversores seguirán de cerca cualquier señal con respecto a la futura trayectoria de la política monetaria del banco central. El Banco de Japón se ha abstenido de endurecer la política monetaria, y los mercados están buscando pistas sobre si el Banco de Japón podría subir las tasas de interés en 2025 en respuesta a las posibles presiones inflacionarias provenientes de la dinámica del comercio global, especialmente con las esperadas alzas de aranceles por parte del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump. La perspectiva de tales cambios de política podría afectar la dirección del yen japonés en el largo plazo.

Análisis técnico

Desde un punto de vista técnico, el par GBP/JPY ha cedido recientemente ante la resistencia en el nivel de 195,85, que está demostrando ser una barrera importante para el par. Esto ha dado lugar a la formación de operaciones bajistas correctivas, lo que es coherente con las expectativas anteriores. A día de hoy, el par se negocia cerca del nivel de 194,80, lo que confirma que se está desarrollando una tendencia bajista.

El impulso negativo actual indicado por el oscilador estocástico sugiere que la tendencia bajista actual puede persistir. Si el par continúa bajando, el próximo objetivo sería el nivel de soporte de 190,00, cuya ruptura probablemente desencadenaría nuevas caídas. Un movimiento de este tipo podría allanar el camino para una onda negativa más sustancial, que apuntaría al nivel de 192,90 en los próximos días.

En términos de negociación intradía, el rango esperado para el GBP/JPY hoy es entre 193,50 y 195,40, y se prevé que la tendencia bajista persista por ahora.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

VENDER GBPJPY

PRECIO DE ENTRADA: 195,00

PÉRDIDA DE FRENOS: 197,00

TOMA DE GANANCIAS: 190,00

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El NZD/USD enfrenta una debilidad persistente en medio de la cautela del mercado y la especulación sobre un recorte de las tasas de la Fed

Warren Takunda

Económico

Resumen:

El dólar neozelandés (NZD) continúa su trayectoria bajista, cotizando alrededor de 0,5740 frente al dólar estadounidense (USD) la madrugada del miércoles, impulsado por la cautela del mercado antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos.

SELL NZDUSD

Hora de cierre

CERRADO

0.57300

Precio de entrada

0.56000

0.58000

0.56401 -0.00074 -0.13%

11.6

Pips

Beneficio

0.56000

0.57184

Precio de salida

0.57300

Precio de entrada

0.58000

El dólar neozelandés (NZD) continúa cayendo a medida que los participantes del mercado expresan una creciente cautela en anticipación de la decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre las tasas de interés más tarde hoy. Este es el segundo día consecutivo de pérdidas para el par NZD/USD, que ronda cerca de 0,5740 en las primeras operaciones europeas. Esta persistente debilidad puede atribuirse en gran medida a una mayor aversión al riesgo en el mercado, ya que los operadores se preparan para posibles cambios en la política monetaria estadounidense y evalúan las presiones externas sobre la economía de Nueva Zelanda.

El dólar estadounidense, aunque tradicionalmente ha sido un activo de refugio seguro durante períodos de incertidumbre, no ha experimentado una fortaleza significativa a pesar de la cautela que prevalece en el mercado. Esto se debe en gran medida a que aumentan las expectativas de que la Reserva Federal anuncie un recorte de tasas de 25 puntos básicos durante su reunión de diciembre. La herramienta CME FedWatch, que sigue las expectativas del mercado sobre futuras alzas o recortes de tasas, ahora indica una probabilidad de casi el 100% de que se produzca tal movimiento. Este cambio en el sentimiento del mercado ha dejado a los operadores centrados en la narrativa económica más amplia, en particular el posible impacto en el crecimiento económico y la inflación de Estados Unidos.

La decisión de la Fed será analizada con atención y los operadores están particularmente ansiosos por escuchar al presidente de la Fed, Jerome Powell, durante la conferencia de prensa que sigue a la reunión. Su comentario, junto con la publicación del Resumen de Proyecciones Económicas (a menudo denominado "diagrama de puntos"), proporcionará información clave sobre las perspectivas del banco central sobre la economía y la política monetaria futura. Dado que las condiciones del mercado ya están descontando un recorte, cualquier desviación de esta expectativa podría provocar fuertes reacciones del mercado, especialmente en el espacio cambiario.

Por otro lado, el NZD también se enfrenta a importantes desafíos derivados del entorno económico global más amplio. Una de las preocupaciones más acuciantes para la moneda neozelandesa es la salud económica de su principal socio comercial, China. Los débiles datos económicos de China han suscitado nuevas preocupaciones sobre la recuperación económica del país y las implicaciones que esto tiene para la economía neozelandesa, impulsada por las exportaciones. Los datos de ventas minoristas de noviembre de China, que no cumplieron con las expectativas del mercado, han aumentado la presión sobre las perspectivas de crecimiento global. Esto llega en un momento en que el presidente chino, Xi Jinping, ha enfatizado la necesidad de impulsar el consumo de los hogares como un pilar clave de la estrategia económica del país. Sin embargo, las últimas cifras sugieren que lograr este objetivo puede llevar más tiempo de lo esperado, en particular porque la demanda interna sigue teniendo un rendimiento inferior.

La interacción entre el desempeño económico de China y el sector exportador de Nueva Zelanda es un factor crítico para el dólar neozelandés. Cualquier otra señal de debilidad de China podría provocar una reevaluación de las perspectivas de crecimiento de Nueva Zelanda y, por extensión, una mayor depreciación del dólar neozelandés. Esta presión a la baja se ve agravada por las preocupaciones actuales sobre la desaceleración económica mundial en general, que se está convirtiendo cada vez más en un tema recurrente para muchas economías que dependen en gran medida del comercio internacional.

De cara al futuro, el mercado también prestará mucha atención a los datos económicos internos de Nueva Zelanda. El jueves se publicarán los datos del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre de Nueva Zelanda, y la expectativa de consenso es de una contracción del 0,4% intertrimestral. Esta contracción podría plantear dudas sobre la resiliencia de la economía neozelandesa y pesar aún más sobre el dólar neozelandés. Un dato débil del PIB subrayaría los desafíos que enfrenta el país y se sumaría a la sensación más amplia de incertidumbre económica que ya se ha apoderado de los mercados de divisas.

Sin embargo, no todo son noticias negativas para Nueva Zelanda. Una encuesta reciente de Westpac mostró que la confianza de los consumidores en el país mejoró hasta alcanzar un máximo de tres años en el cuarto trimestre, al subir a 97,5 desde 90,8 en el trimestre anterior. Si bien se trata de un avance positivo, es importante señalar que el índice aún se mantiene por debajo de su promedio de largo plazo, lo que sugiere que, si bien el sentimiento ha mejorado, los neozelandeses aún pueden albergar reservas sobre las perspectivas económicas generales. Este sentimiento mixto puede ayudar a amortiguar al dólar neozelandés hasta cierto punto, pero es poco probable que sea suficiente para revertir la tendencia bajista prevaleciente a menos que esté respaldado por una recuperación económica mundial más sólida o un cambio en las expectativas de política monetaria.

Análisis técnico

Desde una perspectiva técnica, el par NZD/USD sigue atrincherado en una tendencia bajista, con el reciente movimiento hacia el nivel de 0,5740 en línea con las expectativas previas de presión bajista. La acción del precio parece estar siguiendo un canal bajista definido, y el par ahora apunta a otros objetivos negativos en el corto plazo, alcanzando potencialmente el nivel de 0,5600. Los operadores deben permanecer cautelosos, ya que el mercado parece tener un sesgo bajista firme, especialmente a la luz de los factores descritos anteriormente.

Sin embargo, la perspectiva bajista podría enfrentar una interrupción temporal si el par supera el nivel de resistencia de 0,5825. Tal movimiento podría desencadenar una corrección alcista a corto plazo, ofreciendo un breve alivio al dólar neozelandés antes de que se reanude la tendencia bajista general. Por ahora, sin embargo, el sentimiento predominante sigue siendo negativo, y es probable que los operadores sigan favoreciendo la tendencia bajista a menos que nuevos datos económicos o comentarios de la Fed sugieran un cambio en el panorama macroeconómico.

El rango de negociación esperado para hoy se encuentra entre el soporte en 0,5690 y la resistencia en 0,5780. Si el mercado prueba el extremo inferior de este rango, es probable que se produzca una mayor extensión del movimiento bajista. Por el contrario, cualquier ruptura por encima del nivel de resistencia de 0,5825 podría provocar una reversión a corto plazo, aunque esto debería verse como una oportunidad potencial para que los operadores vuelvan a entrar en el mercado en el lado corto una vez que se agote la corrección alcista.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

VENDER NZDUSD

PRECIO DE ENTRADA: 0,5730

PÉRDIDA DE FRENOS: 0,5800

TOMA DE GANANCIAS: 0,5600

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

Rumbo a los 65 dólares con pesimismo a corto plazo

alan

Materias Primas

Resumen:

La OPEP+ extiende los recortes de producción, pero Kazajstán, el mayor productor de petróleo de Asia Central, aún planea aumentar la producción. Mientras tanto, Trump promete impulsar las reformas petroleras internas después de su investidura, lo que aumenta las preocupaciones sobre el suministro.

SELL WTI

Exp

TRANSACCIONES

70.106

Precio de entrada

65.800

71.600

69.367 -0.073 -0.11%

0.0

Pips

Plano

65.800

Precio de salida

70.106

Precio de entrada

71.600

Fundamentos

Lado de la oferta:

En medio de los recortes de producción que sigue aplicando la OPEP+, Arabia Saudita está extendiendo los recortes por tres meses para apuntalar los precios. Sin embargo, Kazajstán, un importante productor de petróleo de Asia Central, pretende aumentar la producción de petróleo en 2025 a 97,2 millones de toneladas. Las plataformas petroleras de México que vuelven a operar aumentan las expectativas de oferta.

Además, el presidente entrante Trump se compromete a impulsar reformas en el desarrollo del petróleo y el gas a nivel nacional inmediatamente después de asumir el cargo el 20 de enero, intensificando la presión del exceso de oferta en un mercado saturado.

Lado de la demanda:

Los datos de ventas minoristas del mayor consumidor de petróleo de Asia alimentaron las preocupaciones sobre la demanda, junto con la rebaja de las previsiones de la EIA sobre la demanda futura de petróleo. Las ventas minoristas chinas crecieron un 3% interanual en noviembre, por debajo de la expectativa del 4,6%, una desaceleración respecto del 4,8% de octubre.

Al mismo tiempo, la atención del mercado se centra en el ritmo de los recortes de tasas de la Reserva Federal el año próximo. Una vez que Trump asuma el poder, las medidas de flexibilización de la Reserva Federal podrían desacelerarse, lo que reduciría las perspectivas de recuperación de la demanda de petróleo.

Análisis técnico

Rumbo a los 65 dólares con pesimismo a corto plazo _1

Según el gráfico de 4 horas, el crudo WTI se negocia en el rango de 71,00 a 61,00, con máximos descendentes, lo que indica un débil impulso alcista. El sentimiento del mercado tiende a ser bajista, lo que podría formar un patrón de cabeza y hombros.

Ahora bien, si el WTI se debilita por debajo de 70,10 con un cierre bajista, se formará el hombro derecho. Cuando atraviese la línea de cuello en 68,80, el soporte inicial estará en 66,80. Si cae por debajo de 66,80, el activo podría tocar 65,00.

Recomendaciones comerciales

Dirección de negociación: Vender

Precio de la entrada: 70,10

Precio objetivo: 65,80

Pérdida de stop: 71,60

Válido hasta: 1 de enero de 2025, 23:00:00

Soporte: 68,76/67,52/66,51

Resistencia: 70,29/70,94/71,36

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

Compras desde mínimos del canal antes de la decisión de la Fed

Manuel

Económico

Banco Central

Resumen:

El índice de fuerza relativa (RSI) ha caído a 32, acercándose al territorio de sobreventa, y está acompañado por divergencia en los niveles actuales; los mínimos anteriores vieron lecturas de RSI más altas, lo que sugiere un debilitamiento del impulso bajista.

BUY XAUUSD

Hora de cierre

CERRADO

2623.96

Precio de entrada

2720.00

2590.00

2617.20 +4.63 +0.18%

339.6

Pips

Pérdida

2590.00

2589.99

Precio de salida

2623.96

Precio de entrada

2720.00

Estados Unidos informó de ventas minoristas en noviembre más fuertes de lo esperado, que aumentaron un 0,7%, superando el 0,5% previsto. Sin embargo, este resultado positivo no proporcionó un impulso significativo al dólar estadounidense. Por el lado negativo, la tasa de utilización de la capacidad cayó al 76,8% en noviembre, por debajo del 77,3% estimado. La producción industrial también se contrajo un 0,1% durante el mismo período, por debajo del crecimiento esperado del 0,3%, lo que refleja los desafíos persistentes en el sector.

La caída de la producción industrial en noviembre indica una contracción continua, lo que pone de relieve la lenta recuperación de la industria manufacturera estadounidense. Además, el índice del mercado inmobiliario de la NAHB para diciembre se publicará a las 15:00 GMT, con expectativas de un aumento marginal a 47 desde 46 en el mes anterior, lo que indica un optimismo cauteloso en el sector de la vivienda.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se negocia actualmente en 4,38%, retrocediendo desde un máximo de tres semanas de 4,43%, lo que pone de relieve un menor apetito por el riesgo del mercado a medida que los inversores anticipan la próxima decisión política de la Reserva Federal.

Ahora la atención se centra en la Reserva Federal, que se espera que reduzca su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos (pb) cuando anuncie su decisión de política monetaria el miércoles. Junto a esto, la Fed publicará su Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), que proporciona actualizaciones sobre las previsiones clave para el crecimiento, la inflación, el empleo y su trayectoria prevista para las tasas. La herramienta FedWatch de CME indica una probabilidad del 99% de este recorte de tasas, que en gran medida ya se ha descontado en el mercado. Además, la especulación sobre recortes de tasas por un total de 100 pb para 2025 sigue impulsando el sentimiento del mercado.

Si bien las tasas de interés más bajas generalmente respaldan los precios del oro al reducir el costo de oportunidad de mantener activos que no generan rendimientos, la relativa estabilidad del dólar estadounidense ha limitado el potencial alcista del metal. A pesar de la disminución de los rendimientos de los bonos del Tesoro, el oro sigue bajo presión mientras los participantes del mercado sopesan las implicaciones de los posibles cambios de política y las incertidumbres económicas.

También aumenta la especulación de que las políticas de expansión fiscal bajo la próxima administración estadounidense podrían desencadenar una mayor inflación, lo que podría influir en los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) para que ajusten sus proyecciones. Compras desde mínimos de canal antes de la decisión de la Fed_1

Compras desde mínimos de canal antes de la decisión de la Fed_1

Análisis técnico

El oro parece estar cotizando dentro de un canal lateral, definido por una resistencia en torno a los 2.721 dólares, un nivel alcanzado en dos ocasiones distintas: el 24 de noviembre y el 11 de diciembre. El soporte está marcado por el mínimo del 25 de noviembre de 2.605 dólares, seguido de un mínimo ligeramente superior de 2.612 dólares el 8 de diciembre, lo que indica una resistencia alcista ya que no se han formado nuevos mínimos.

El índice de fuerza relativa (RSI) ha caído a 32, acercándose al territorio de sobreventa, y está acompañado de divergencia en los niveles actuales. Los mínimos anteriores registraron lecturas más altas del RSI, lo que sugiere un debilitamiento del impulso bajista. Mientras tanto, los promedios móviles de 100 y 200 períodos rondan justo por encima de los 2.654 dólares, lo que refuerza el potencial de que continúen los movimientos dentro de un rango y proporciona un punto de apoyo para posibles rebotes.

Una ruptura sostenida por debajo de los 2.605 dólares invalidaría esta configuración, abriendo la puerta a nuevas caídas. Por el contrario, un repunte desde los niveles actuales podría apuntar a la zona de resistencia de los 2.721 dólares una vez más. Por ahora, los traders deberían vigilar de cerca estos niveles clave, ya que es probable que definan el próximo movimiento significativo del oro.

Recomendaciones comerciales

Dirección de trading: Comprar

Precio de entrada: 2624

Precio objetivo: 2720

Pérdida de stop: 2590

Validez: 27 de diciembre de 2024 15:00:00

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

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