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El Kremlin sobre el enfrentamiento entre Trump y Zelenski en la Oficina Oval: lo ocurrido muestra sin duda lo difícil que será encarar la solución del problema de Ucrania
El Kremlin, al ser preguntado por los contactos con Trump: no ha habido más contactos que deban hacerse públicos
Banco Central de China: Facilidad de préstamo suplementaria comprometida pendiente de pago asciende a 2,26 billones de yuanes a fines de febrero
Exportaciones de cereales de Ucrania al 3 de marzo
Banco Central de China: Línea de crédito pendiente de pago en 1.300 millones de yuanes a fines de febrero, frente a 4.610 millones a fines de enero
Banco Central de China: emitió un total de 1.900 millones de yuanes a través de una línea de crédito permanente en febrero
La posición corta de HSBC en acciones H de Midea Group aumentó al 2,49 % el 25 de febrero desde el 1,93 % - HKEX
[La desaceleración del sector manufacturero de la eurozona se suaviza aún más] Una encuesta publicada el lunes mostró que la prolongada caída del sector manufacturero de la eurozona se atenuó aún más el mes pasado, ya que la demanda cayó a su ritmo más lento en casi tres años. El PMI manufacturero final de febrero subió a 47,6, superando el 47,3 estimado y acercándose al umbral de crecimiento de 50. Este indicador se ha mantenido por debajo de 50 desde mediados de 2022, pero después de caer en diciembre del año pasado, subió a 46,6 en enero. "Todavía es demasiado pronto para llamarlo una recuperación, pero el PMI sugiere que el sector manufacturero puede estar estabilizándose. Los nuevos pedidos están cayendo al ritmo más lento desde mayo de 2022".
[El sector manufacturero de Alemania muestra signos de recuperación, pero los despidos se aceleran] El sector manufacturero de Alemania mostró signos de recuperación en febrero, con el PMI subiendo a 46,5, su nivel más alto desde enero de 2023, aunque todavía por debajo del umbral de crecimiento de 50. La producción y los nuevos pedidos disminuyeron a un ritmo más lento, pero los despidos se aceleraron a un máximo de tres meses. Cyrus De La Rubia, del Hamburg Commercial Bank, señaló que "los recortes de empleo han aumentado, pero a medida que la producción se estabiliza, las empresas pueden ajustar sus estrategias".
Alto Comisionado de la ONU para los Derechos Humanos: "Consternado por el abandono de las instituciones internacionales, los recortes presupuestarios son un enorme revés para la protección de los derechos humanos"
ISTAT - Relación deuda/PIB de Italia en 2024: 135,3 % frente al objetivo gubernamental de 135,8 %
ISTAT - Italia 2024 Relación déficit-PIB 3,4% frente al objetivo gubernamental 3,8%
Los depósitos a la vista de los bancos suizos ascendieron a 429.397 millones de francos suizos en la semana que finalizó el 28 de febrero, frente a los 430.154 millones de francos suizos de la semana anterior
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La inflación, los tipos de cambio y la economía dan forma a las decisiones políticas de los bancos centrales; Las actitudes y palabras de los funcionarios del banco central también influyen en las acciones de los operadores del mercado.
En el mundo de la humanidad no habrá una declaración sin posición, ni un comentario sin propósito.
La economía está hoy en el centro de toda actividad. Los datos económicos y los cambios de indicadores, los ajustes de políticas y los modelos emergentes afectan las decisiones de los comerciantes.
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Cuento con 5 años de experiencia en análisis financiero, especialmente en aspectos de desarrollo macro y juicio de tendencias de mediano y largo plazo. Mi atención se centra principalmente en los acontecimientos de Oriente Medio, los mercados emergentes, el carbón, el trigo y otros productos agrícolas.
Entrenador y orador jefe de operaciones de BeingTrader, más de 8 años de experiencia en el mercado de divisas operando principalmente con XAUUSD, EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY y petróleo crudo. Un comerciante y analista confiado que tiene como objetivo explorar diversas oportunidades y guiar a los inversores en el mercado. Como analista, busco mejorar la experiencia del operador apoyándolo con suficientes datos y señales.
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Despite Hong Kong's robust legal and regulatory framework, its stock market still faces unique risks and challenges, such as currency fluctuations due to the Hong Kong dollar's peg to the US dollar and the impact of mainland China's policy changes and economic conditions on Hong Kong stocks.
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In recent years, the real estate and construction sector's share in the Hong Kong stock index has notably decreased. Nevertheless, as of 2022, it retains around 10% market share, covering real estate development, construction engineering, investment, and property management.
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Perspectiva institucional
El doble mandato de la Fed, sobre inflación y empleo, está mostrando señales de tensión, ya que las persistentes presiones sobre los precios y los agresivos ajustes de política, incluidos nuevos aranceles a las importaciones, están teniendo un impacto negativo en el gasto del consumidor.
BEA
La inflación alemana se mantuvo sin cambios en febrero. Junto con los datos de inflación de Francia e Italia, las cifras de inflación alemanas deberían allanar el camino para un recorte de tipos por parte del Banco Central Europeo la próxima semana.
EN G
El jefe del banco central griego, Yannis Stournaras, argumentó que es prematuro discutir una pausa en los recortes de las tasas de interés, especialmente dadas las presiones económicas actuales y la disminución gradual de las presiones sobre los precios.
BCE
A pesar de una reducción sustancial de la inflación, ésta aún no ha alcanzado plenamente el objetivo del 2% de la Reserva Federal, por lo que la política monetaria debe mantener un cierto grado de restricción para garantizar que la inflación no vuelva a surgir.
ALIMENTADO
Las expectativas del mercado mundial respecto de las tasas de interés a largo plazo han cambiado fundamentalmente, y los bancos centrales necesitan adaptarse al nuevo entorno inflacionario y responder con respuestas políticas apropiadas.
Trump dijo ayer que los aranceles a México y Canadá siguen sobre la mesa antes de la fecha límite del próximo lunes. Los mercados siguen reacios a incluirlos en los precios por ahora, y unas débiles cifras de confianza del consumidor estadounidense publicadas hoy podrían, de hecho, hacer que el dólar se debilite un poco. En la eurozona, las cifras negociadas sobre el crecimiento salarial no deberían ser un factor decisivo para el BCE.
El gráfico BTC/USD muestra que Bitcoin cayó por debajo de los $89,000 hoy, la primera vez desde noviembre de 2024, cuando la principal criptomoneda superó los $89,000.
FXabierto
Los resultados de las elecciones alemanas no influyeron mucho en los tipos de interés el lunes. Sin embargo, bajo presión geopolítica, los políticos están explorando opciones de financiación para un aumento de la presencia militar, lo que valida la cautela del mercado en medio de las preocupaciones por la oferta.
La decisión del Banco de Corea de recortar los tipos fue unánime, pero el momento de las futuras medidas es incierto en medio de la agitación interna y externa. Las perspectivas del PIB para 2025 se revisaron a la baja hasta el 1,5%, mientras que el IPC se mantuvo sin cambios en el 1,9%.
A diferencia de los memorandos comerciales estadounidenses anteriores, la medida propuesta para abordar el dominio chino en los sectores marítimo, logístico y de construcción naval es diferente. Podría elevar las tarifas de escala en los puertos o causar ineficiencias en las líneas de suministro, lo que afectaría a los importadores, exportadores y consumidores estadounidenses.
La economía del Reino Unido está experimentando un crecimiento lento, con un mercado laboral en desaceleración. Aunque la inflación ha disminuido, sigue estando por encima del nivel objetivo. Swati Dhingra, miembro del comité de política monetaria del Banco de Inglaterra (BOE), ha explicado su decisión de pedir que se recorten los tipos de interés, diciendo que adoptar un enfoque "gradual" seguiría suponiendo que la política monetaria sería un lastre para la economía este año.
Casa del Banco de Inglaterra
Alemania votó durante el fin de semana y los resultados están en línea con las expectativas. El euro recibió un pequeño impulso porque la CDU/CSU pudo formar una coalición solo con el SPD, sin ningún tercer partido más pequeño. Hay mucho en juego para los mercados esta semana y esperamos mucho ruido en el mercado de divisas.
Alemania se encamina hacia otro resurgimiento de la gran coalición a medida que su panorama político se vuelve cada vez más fragmentado.
Los precios del petróleo están bajo una creciente presión a la baja a medida que la confianza se deteriora. La liquidación del viernes en las acciones estadounidenses solo contribuyó a la debilidad de los mercados energéticos.
El gráfico del EUR/USD muestra que el euro está subiendo por encima de su máximo anterior de febrero de 1,05155, alcanzado el día 14. Por un lado, el euro está en alza
Creemos que los tipos de interés se mantendrán sin cambios en la próxima reunión del Consejo Monetario, la última del gobernador György Matolcsy. Esta vez, los factores macroeconómicos desempeñarán un papel clave en el proceso de toma de decisiones debido al deterioro de las perspectivas de inflación.
Alemania va a las urnas, pero es poco probable que el partido de extrema derecha AfD forme gobierno. Los datos del IPC alemán podrían ser un factor más importante para el euro. La inflación estadounidense también es el centro de atención, ya que se espera el informe PCE. Se publican los IPC en Australia y Japón y el PIB canadiense también está a la vista.
xm
El ánimo de los consumidores checos se deterioró en febrero, debido principalmente a las preocupaciones sobre el futuro de la economía, tal vez fortalecidas por la reciente agitación geopolítica. La confianza en la industria sigue siendo débil, a pesar de una mejora de la tendencia desde febrero del año pasado. Los consumidores todavía pueden impulsar la recuperación, pero el bajo rendimiento de la industria es una amenaza.
El PMI indica una estabilización de la actividad económica, pero la disminución de los pedidos nuevos y de las contrataciones revela una perspectiva débil a corto plazo a pesar del optimismo del mercado de valores en Europa.
Los datos publicados el 21 de febrero mostraron que el PMI compuesto de la eurozona para febrero se situó en 50,2, sin cambios respecto de enero, lo que indica que el impulso general del crecimiento económico se mantuvo estable. El PMI manufacturero subió a 47,3, un máximo de nueve meses, mientras que el PMI de servicios cayó a 50,7, un mínimo de tres meses. A pesar de la desaceleración del declive en la industria manufacturera, la débil demanda y la caída del empleo siguen planteando desafíos a la recuperación económica.
S&P Global Inc.
Índice de producción PMI compuesto de Alemania según HCOB Flash: 51,0 (enero: 50,5), máximo en nueve meses. Índice de actividad empresarial PMI de servicios según HCOB Flash: 46,1 (enero: 45,0), máximo en 24 meses.
Los datos publicados el 21 de febrero revelaron que el PMI compuesto de Francia cayó a 44,5 en febrero, lo que marca un mínimo de 17 meses. El PMI manufacturero subió a 45,5, un máximo de nueve meses, mientras que el PMI de servicios disminuyó a 44,5, también un mínimo de 17 meses. La economía del sector privado en Francia se contrajo aún más en febrero, y el ritmo de contracción de la actividad empresarial se aceleró hasta alcanzar su nivel más rápido desde septiembre del año anterior.
Los datos del PMI de febrero de Japón indican una expansión acelerada de la actividad económica del sector privado, y el PMI compuesto alcanzó su nivel más alto en cinco meses. Si bien el sector de servicios siguió expandiéndose, el sector manufacturero se mantuvo débil. La confianza empresarial cayó a su nivel más bajo desde 2021, lo que refleja el impacto de la inflación, la escasez de mano de obra y la incertidumbre económica.
Los últimos datos del PMI australiano de febrero revelan un ritmo acelerado de expansión de las actividades empresariales del sector privado, con un nuevo aumento de la tasa de crecimiento del sector servicios. Sin embargo, el crecimiento del sector manufacturero sigue siendo lento. A pesar del continuo crecimiento del mercado laboral, la confianza empresarial en las perspectivas económicas futuras ha disminuido, mientras que persisten las presiones inflacionarias.
En vista de la sólida expansión económica, la estabilidad del mercado laboral y la persistencia de una inflación por encima del objetivo, el presidente de la Reserva Federal de St. Louis, Musalem, apoya el mantenimiento del rango objetivo de la tasa de fondos federales en el 4,25%-4,50%. Indicó que el FOMC puede enfrentarse a objetivos de mandato dual conflictivos.
El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el jueves que no espera que la lectura de inflación que utiliza el banco central estadounidense para establecer su objetivo de inflación sea tan "aleccionadora" como las cifras del índice de precios al consumidor informadas anteriormente.
La gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler, indicó que persisten los riesgos al alza para la inflación y que la Reserva Federal debería mantener el rango objetivo de la tasa de fondos federales en el nivel actual de 4,25% a 4,50%. La Fed está ejerciendo actualmente una moderación moderada sobre la economía y la inflación persistentemente elevada.
La inflación básica se aceleró más rápido de lo esperado en enero, mientras que la recuperación impulsada por el sector servicios de Japón continuó. Se espera que el Banco de Japón (BoJ) implemente un aumento de tasas de 25 puntos básicos en mayo, aunque un fuerte aumento del yen complica las perspectivas económicas.
La visión de la UE sobre agricultura y alimentación está claramente centrada en los agricultores, pero lo que se incluye en el documento (y lo que no se incluye) ofrece una valiosa orientación para los fabricantes, comerciantes y minoristas de alimentos sobre la dirección de la política de la UE de cara a 2040. Aunque la orientación sobre cómo lograr recortes de emisiones es limitada, la Comisión sigue abierta a una variedad de soluciones.
Las perspectivas de un mayor gasto militar de la UE mantienen los rendimientos de los bonos bajo presión alcista, esta vez agravada por los comentarios agresivos del BCE. Las cifras más altas del IPC del Reino Unido del miércoles también impulsaron en la dirección de un ajuste más agresivo de las expectativas de recorte de tasas del Banco de Inglaterra.
La UE acordó un 16º paquete de sanciones contra Rusia, que incluye una prohibición de las importaciones de aluminio y restricciones adicionales a los buques rusos.
El movimiento más destacado en los mercados cambiarios durante la noche ha sido la caída del USD/JPY cerca de 150, ya que los operadores se entusiasman con otra subida del Banco de Japón. Se espera que el USD/JPY se mantenga en oferta hoy antes de la publicación de los datos del IPC de enero de mañana. Por otra parte, creemos que podría surgir una nueva prima de riesgo fiscal en el euro a medida que los mercados de bonos nacionales se vean afectados por el gasto en defensa.
El vicepresidente de la Reserva Federal, Jefferson, indicó que la tasa de inflación actual de Estados Unidos sigue siendo algo elevada. El avance hacia el objetivo del 2% de la Reserva Federal ha sido lento durante el último año y se espera que la trayectoria de la inflación siga siendo desigual. La Reserva Federal podría considerar la posibilidad de pausar los ajustes a la tasa de interés de referencia.
El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, indicó que se proyecta que la inflación estadounidense regrese al nivel objetivo a principios de 2026, y que la tasa de interés neutral probablemente se situará entre el 3% y el 3,5%, acercándose a este rango a principios del próximo año.
La actividad económica en Nueva Zelanda está en alza y las perspectivas económicas se alinean con la meta de inflación a mediano plazo, lo que brinda confianza para que se sigan recortando las tasas de interés. Sin embargo, sigue habiendo una importante capacidad disponible en la economía y se espera que las presiones inflacionarias internas sigan disminuyendo. Se proyecta que el crecimiento del empleo repunte en la segunda mitad del año a medida que se recupere la actividad interna.
RBNZ
La Reserva Federal decidió mantener estable la tasa de los fondos federales en su reunión de política monetaria de enero, lo que refleja una evaluación cautelosa del panorama económico actual. A pesar de las expectativas del mercado de recortes de tasas en 2024, los funcionarios están buscando más evidencia de desinflación hacia el objetivo del 2% de la Fed antes de proporcionar una mayor flexibilidad.
El 18 de febrero, Mary Daly, presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, afirmó que la política monetaria debe seguir siendo restrictiva hasta que se logren mayores avances en la lucha contra la inflación.
La tasa de inflación del Reino Unido se disparó hasta su nivel más alto en diez meses, impulsada por el aumento de los precios de los alimentos y los billetes de avión, así como por la introducción del impuesto al valor añadido (IVA) sobre las tasas de las escuelas privadas. Según la Oficina Nacional de Estadística (ONS), el índice de precios al consumidor (IPC) aumentó un 3,0% interanual en enero, superando el aumento del 2,5% registrado en diciembre. Esto superó las expectativas de los economistas y del Banco de Inglaterra (BoE) de un aumento del 2,8%, lo que podría reforzar la postura cautelosa del banco central sobre los recortes de las tasas de interés destinados a estimular el crecimiento económico.
ONS
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) ha advertido sobre los riesgos derivados de las fricciones comerciales globales, los shocks geopolíticos y las políticas arancelarias de Estados Unidos, y ha hecho hincapié en su disposición a responder con flexibilidad a posibles shocks para garantizar la estabilidad de la inflación a mediano plazo y la resiliencia económica.
El índice de precios al consumidor (IPC) de Canadá para enero marcó el sexto mes consecutivo por debajo del objetivo del banco central. Sin embargo, el IPC básico del Banco de Canadá (BoC) subió al 2,1%, lo que indica rigidez subyacente. El repunte de los precios de la energía compensó la caída histórica de los precios de los alimentos impulsada por las vacaciones del impuesto a las ventas. Mientras tanto, la desaceleración del crecimiento del costo de la vivienda siguió siendo un factor clave de la inflación. Esto pone de relieve la naturaleza "mixta" de la economía, con expectativas del mercado que sugieren que el Banco de Canadá mantendrá estables las tasas de interés en marzo, lo que podría iniciar un recorte gradual de las tasas en el segundo trimestre.
Estadísticas de Canadá
La economía japonesa sigue creciendo, más rápido de lo previsto por el Banco de Japón. Dados los riesgos al alza de una mayor inflación, es probable que el Banco de Japón suba las tasas ya en mayo si los resultados de las negociaciones salariales de Shunto son tan sólidos como los del año pasado.
Los precios del petróleo están bajo presión esta mañana debido a los rumores de un posible reinicio de las exportaciones de petróleo de la región del Kurdistán iraquí.
El dólar sigue cotizando más débil después de que las débiles ventas minoristas de enero en Estados Unidos del viernes cuestionaran la fortaleza de la actividad en ese país. El USD/JPY ha estado a la vanguardia de esta corrección del dólar y los datos más sólidos del PIB de Japón están ayudando hoy.
El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, enfatizó que los datos económicos recientes respaldan el mantenimiento de las tasas de interés estables, con posibles recortes de tasas sobre la mesa si la inflación sigue un patrón similar al de 2024. Sin embargo, abogó por tener paciencia en el ajuste de las tasas de política hasta que las perspectivas de inflación se aclaren, advirtiendo contra la parálisis de la política debido a las incertidumbres económicas.
La gobernadora de la Reserva Federal, Bowman, dijo que si bien la política monetaria "está en un buen lugar", le gustaría ver datos que reflejen un mayor progreso en la inflación antes de nuevos recortes de tasas.
El gobernador del BOE, Bailey, afirmó que si bien ha habido un repunte a corto plazo de la inflación, hay motivos para creer que este aumento será transitorio, y enfatizó que la política monetaria no debe reaccionar exageradamente a factores que se disiparán con el tiempo.
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, destacó la resiliencia de la economía estadounidense, con un crecimiento y una producción que siguen mostrando un sólido desempeño, y el mercado laboral ha vuelto a un estado de equilibrio, con una tasa de desempleo que se mantiene baja. Según Harker, los recortes de tasas deberían considerarse solo después de que se confirme una disminución sostenida de la inflación.
A las tres semanas de asumir el cargo, el presidente Trump impulsó su agenda comercial "Estados Unidos primero" investigando los aranceles recíprocos y examinando el sistema del IVA, considerándolo como un arancel. Si bien los países podrían reducir los aranceles a los niveles estadounidenses para evitar nuevos aranceles, es poco probable que se aboliera el sistema del IVA.
Este día de San Valentín, los inversores están coqueteando con Europa; los mercados bursátiles están en alza. Pero sabemos que Europa puede ser un compañero de vida poco fiable y que no hay mucho entusiasmo por las perspectivas económicas del continente. Aun así, James Smith, siempre romántico, analiza cómo el amor podría florecer de nuevo antes de una semana llena de política en toda la región <br>.
La tasa de desempleo mejoró principalmente en los empleos del sector público, mientras que los precios de las importaciones aumentaron debido principalmente a la debilidad del won coreano. Esperamos un mayor apoyo de la política macroeconómica en los próximos meses.
Después de Powell y los datos del IPC, los operadores del dólar se centran en las minutas de la Fed. El RBA recortará las tasas en 25 puntos básicos, se centrará en la orientación futura. El RBNZ puede optar por un tercer recorte de tasas consecutivo de 50 puntos básicos. Los datos del IPC del Reino Unido, Canadá y Japón también son el foco.
El clima frío y los incendios de Los Ángeles ciertamente jugaron un papel en el mal comienzo del año para el gasto de consumo y la manufactura, pero puede ser que la confusión sobre el calendario de aranceles también esté teniendo un impacto.
La inflación parece estar bajo control y los malos datos del mercado laboral de la semana pasada respaldan nuestra opinión de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda recortará sus tipos por segunda vez consecutiva en 50 puntos básicos en febrero. Existe cierto riesgo de que se revisen a la baja las proyecciones de tipos y mantenemos una tendencia bajista respecto del dólar neozelandés.
El IPC de enero de Estados Unidos fue superior a las expectativas del mercado. Sin embargo, la caída de los precios de algunos subelementos relacionados con el gasto de consumo personal (PCE) básico alivió las preocupaciones del mercado sobre la inflación. Tras la publicación de los datos del IPC, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense disminuyeron y el mercado espera que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en 33 puntos básicos este año. Aunque los datos de inflación aún muestran resistencia, el crecimiento moderado de los indicadores básicos reduce la posibilidad de nuevas alzas de las tasas de interés.
Oficina del Censo
La economía estadounidense sigue expandiéndose a un ritmo sólido, con una inflación que se está moderando, pero que todavía se mantiene por encima de la meta. El mercado laboral sigue siendo sólido, con una tasa de desempleo estable en el 4%, y la dinámica de la oferta y la demanda en el mercado laboral se acerca al equilibrio. La Fed no tiene prisa por ajustar su política en este momento, y ha optado por un enfoque basado en datos para futuros ajustes destinados a promover el empleo y la estabilidad de precios.
Joachim Nagel, presidente del Deutsche Bundesbank y miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), enfatizó el miércoles que el BCE no debería apresurarse a recortar más las tasas, especialmente ahora que las tasas se acercan al nivel neutral.
La economía de la zona del euro creció modestamente en 2024. Si bien la producción se estancó en el cuarto trimestre, todavía fue un 0,9% mayor que a fines de 2023.
La reintroducción de políticas comerciales proteccionistas por parte de la administración Trump está generando nuevamente incertidumbre en los mercados globales, y Japón emerge como un actor clave afectado por la dinámica cambiante.
ACY
El AUD/JPY se aprecia debido a las crecientes preocupaciones de que Japón pueda enfrentarse a los aranceles comerciales de Trump. <br>El yen japonés puede recuperar terreno en medio de la mayor probabilidad de que el Banco de Japón suba nuevamente las tasas este año. <br>El AUD puede enfrentar desafíos debido a que los aranceles de represalia de China sobre ciertas exportaciones estadounidenses han entrado en vigor.
Un resultado respetable para la creación de empleo en enero con menos revisiones a la baja de los datos históricos de lo que se temía han cimentado las expectativas de que la Fed no recortará las tasas de forma inminente. Todavía hay preocupaciones persistentes sobre la calidad de los empleos que se crearán, pero una tendencia de mejora en la creación de empleos desde finales del verano significa que la Fed mantendrá las tasas hasta el tercer trimestre.