El resumen de opiniones del BoJ no aporta claridad

El resumen de opiniones del Banco de Japón indicó una falta de orientación clara sobre el momento de un aumento de las tasas. Esto dejará a los operadores con la duda de si el BoJ esperará hasta principios del próximo año, lo que parece el escenario más probable. Aun así, un aumento en diciembre está sobre la mesa, ya que la inflación sigue siendo alta y el yen está en dificultades. Al mismo tiempo, la inestabilidad política en Japón y la transferencia de poder en los EE. UU. han generado una considerable incertidumbre política, lo que respalda la idea de mantener las tasas hasta el próximo año.

El Banco de Japón nunca ha hecho de la transparencia una prioridad, en marcado contraste con la Reserva Federal, que se esforzó por comunicar su intención de bajar las tasas a principios de este mes. El Banco de Japón ha sorprendido a los mercados en el pasado, lo que podría ser parte de su esfuerzo por desalentar a los especuladores del yen.

El BoJ se reúne el 19 de diciembre y datos clave como la inflación y el PIB serán factores importantes antes de la decisión sobre las tasas en la reunión de diciembre. Además, los salarios han estado aumentando y el BoJ espera que eso se traduzca en un mayor gasto de los consumidores y una inflación impulsada por la demanda. El gasto de los consumidores representa más de la mitad de la economía y es poco probable que el BoJ realice más subidas de las tasas hasta que vea un mayor gasto de los consumidores.

En Estados Unidos no hay grandes acontecimientos en el calendario de datos, pero los inversores estarán atentos a los comentarios públicos que harán hoy varios miembros del FOMC. Se espera que la Reserva Federal siga recortando los tipos, y los mercados prevén un recorte de 25 puntos básicos al 65%, según FedWatch de CME.

USD/JPY Técnico

Hay resistencia en 154,76 y 155,57;

El USD/JPY probó el soporte en 1,5425 anteriormente. Por debajo, hay soporte en 153,44.

Fuente: MarketPulse

Los precios del petróleo Brent han seguido bajando y el martes alcanzaron los 71,74 dólares el barril. Esto marca una caída influenciada por las decepcionantes medidas de estímulo de China. La falta de confianza del mercado en los esfuerzos de rejuvenecimiento de China, junto con una inflación persistentemente débil y una demanda de energía moderada dentro del país, han llevado a esta caída.

Para agravar la presión a la baja sobre los precios del petróleo, la fortaleza del dólar estadounidense hace que las inversiones en materias primas sean menos atractivas, ya que un dólar fuerte suele reducir la demanda de activos denominados en dólares, como el petróleo. Sin embargo, el panorama geopolítico, que suele ser un factor impulsor de la volatilidad de los precios del petróleo, parece estable por ahora. Con la reducción de las tensiones en Oriente Medio, se han aliviado algunas primas de riesgo que antes estaban incorporadas a los precios del Brent.

Los inversores esperan con impaciencia el informe mensual de la OPEP, que se publicará hoy, y que ofrecerá información más detallada sobre la dinámica de la oferta y la demanda. Este informe tiene el potencial de influir significativamente en el sentimiento del mercado y es un punto clave para los inversores a la hora de analizar las previsiones de demanda mundial de petróleo para 2025.

Análisis técnico del Brent

En el gráfico H4 del Brent, el mercado continúa desarrollando un amplio rango de consolidación alrededor del nivel de 73,66, que se extiende hasta el nivel de 71,33. Hoy esperamos un enlace de crecimiento hasta el nivel de 73,66. Después de alcanzar este nivel, es posible que se desarrolle otra estructura bajista hasta 71,22. Además, consideraremos la probabilidad del inicio del desarrollo de la onda de crecimiento hasta 76,00, con la perspectiva de que la tendencia continúe hasta 80,80, el objetivo local. Técnicamente, este escenario lo confirma el indicador MACD. Su línea de señal está por debajo del nivel cero y se dirige hacia abajo.

En el gráfico H1 del Brent, el mercado ha formado un rango de consolidación en torno a 73,66 y ha elaborado una onda bajista hasta 71,33, el objetivo local. Hoy es probable que se produzca un enlace de corrección para esta onda bajista con un objetivo en 73,66, seguido de otra onda de descenso hasta 71,22. En este punto, el potencial de la onda bajista puede considerarse agotado. Técnicamente, este escenario lo confirma el oscilador estocástico. Su línea de señal está por debajo de 50 y se dirige estrictamente hacia abajo hasta 20.

Fuente: RoboForex Ltd

Un portavoz de Lutnick declinó hacer comentarios.

Dos lados:

Polémica por los futuros

Los mejores ayudantes

Fuente: Bloomberg Línea

"La victoria arrasadora de los republicanos y la perspectiva de un nuevo estímulo fiscal han vuelto a fijar el tipo de interés de la Fed al alza", defienden desde ING. El mercado de swaps sobre los tipos de interés ahora hablan de apenas 50 puntos básicos de aquí a junio, mientras que hace solo un mes la duda era de si se recortaría 100 puntos o 125 en total. Aunque este mes de diciembre la probabilidad de una bajada de 25 puntos básicos parece total, a partir de entonces los mercados creen que la calma se apoderará del banco central a la espera de conocer el efecto que el 'huracán Trump' pueda tener en la inflación.

La paridad no será tan fácil

Fuente: El Economista es

El plan de recortar los impuestos sobre la propiedad va a reavivar las expectativas de los inversores de un estímulo a gran escala para impulsar la demanda interna y combatir la deflación, después de que la reunión legislativa de alto nivel de la semana pasada no cumpliera las previsiones del mercado.

Fuente: Bloomberg Línea

Fuente: Bloomberg