El EUR/USD muestra un desempeño débil en la sesión europea del jueves después de caer por debajo del soporte clave de 1,0950 el miércoles. El principal par de divisas sigue bajo presión, ya que el dólar estadounidense (USD) se aferra a las ganancias antes de los datos del índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE. UU.) para septiembre, que se publicarán a las 12:30 GMT.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del dólar frente a seis monedas principales, cotiza cerca de un nuevo máximo de siete semanas cercano a 103,00.

Los economistas esperan que el IPC básico anual (que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía) haya crecido de manera sostenida un 3,2%. Se espera que el IPC general anual se haya desacelerado al 2,3% desde el 2,5% de agosto. Se espera que el IPC general y básico intermensual hayan crecido a un ritmo más lento del 0,1% y el 0,2%, respectivamente.

Se espera que el impacto de los datos de inflación sobre las expectativas del mercado en cuanto a las perspectivas de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) sea moderado, ya que los comentarios recientes de los funcionarios de la Fed han indicado que confían en que las presiones sobre los precios se mantendrán en camino de volver de manera sostenible al objetivo del banco del 2%. Los responsables de la política monetaria de la Fed están muy centrados en reactivar la demanda laboral, por lo que votaron por unanimidad a favor de un recorte de tasas mayor de lo habitual de 50 puntos básicos (pb) en la reunión de política monetaria de septiembre.

Sin embargo, el escenario de cifras de inflación disparadas podría renovar los riesgos de que la inflación se mantenga persistente e influir negativamente en las expectativas del mercado de dos tasas de interés más en el año restante.

Resumen diario de los principales movimientos del mercado: el EUR/USD se debilita a medida que aumentan las apuestas sobre un recorte de tasas del BCE

El EUR/USD sigue siendo vulnerable cerca de un nuevo mínimo de ocho semanas de 1,0940 debido a múltiples factores adversos. Además de la firmeza del dólar estadounidense, el bajo rendimiento del euro (EUR) frente a sus principales pares debido a la escalada de posturas moderadas del Banco Central Europeo (BCE) también ha mantenido a la defensiva al par de divisas común.

La mayoría de los funcionarios del BCE han abogado por una mayor reducción de los tipos de interés, ya que los riesgos de que la inflación siga siendo persistente en la eurozona se han aliviado significativamente después de que el informe preliminar del Índice de Precios al Consumidor Armonizado (IPCA) anual de septiembre se desacelerara al 1,8%, el nivel más bajo desde abril de 2021. Además, los crecientes riesgos para el crecimiento económico han permitido a los operadores incorporar en los precios un recorte de los tipos de interés de 25 puntos básicos en cada una de las dos reuniones restantes de este año.

El Ministerio de Economía alemán dijo el miércoles que espera que la economía termine el año con una caída del 0,2% en la producción total. Anteriormente, el Ministerio de Economía proyectó un crecimiento del 0,3%, pero se vio obligado a revisar las previsiones debido a problemas estructurales y cuestiones geopolíticas. Al ser el país más grande de la eurozona, el impacto de una caída del crecimiento en la economía alemana sería alto para el euro.

En el frente económico, las ventas minoristas anuales en Alemania, una medida clave del gasto de los consumidores que genera presiones inflacionarias, se expandieron a un ritmo sólido del 2,1% en agosto después de contraerse un 1,6% en julio. En términos intermensuales, la medida del gasto de los consumidores aumentó a un ritmo más rápido del 1,6% desde el 1,5% de julio.

Análisis técnico: EUR/USD cotiza cerca de un nuevo mínimo de ocho semanas por debajo de 1,0940

El EUR/USD extiende su tendencia bajista hasta cerca de 1,0935 después de no poder mantener el soporte clave de 1,0950. El principal par de divisas se debilitó después de que se produjo una ruptura del patrón gráfico de doble techo en un marco temporal diario. El patrón gráfico mencionado anteriormente se activó después de que el par de divisas compartido rompiera por debajo del mínimo del 11 de septiembre de 1,1000.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se ubica dentro del rango bajista de 20,00-40,00, lo que sugiere más debilidad en el futuro.

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca de la EMA de 200 días en torno a 1,0900. Por el lado positivo, el mínimo del 11 de septiembre de 1,1000 y la EMA de 20 días en 1,1090 serán las principales zonas de resistencia.

Fuente: FXSTREET

La Comisión de Bolsa y Valores de Tailandia propone permitir que los fondos mutuos y privados inviertan en productos criptográficos, abordando el creciente interés de los inversores institucionales.

Una propuesta del 9 de octubre del regulador financiero declaró que se permitiría a los fondos invertir más en fondos cotizados en bolsa ( ETF ) de criptomonedas que se negocian y cotizan en las bolsas de valores de Estados Unidos.

La propuesta permitiría a las compañías de valores y a las empresas de gestión de activos ofrecer productos relacionados con las criptomonedas a grandes inversores.

Los “tokens de inversión” se incluirán con los mismos ratios de inversión que los valores transferibles como acciones y bonos “porque tienen características y riesgos similares”, dijo el subsecretario general de la SEC, Anek Yooyuen, al Bangkok Post.

“Se revisarán los criterios pertinentes para apoyar la creación y gestión de fondos que inviertan en activos digitales”, añadió.

Sin embargo, se propondrán diferentes reglas para varios tipos de activos digitales y los activos de alto riesgo como Bitcoin recibirán un tratamiento diferente al de las monedas estables.

También habría restricciones con los fondos mutuos minoristas limitados a una asignación del 15% en inversiones en criptomonedas, mientras que los inversores institucionales y de alto patrimonio no tendrían límite de exposición.

La SEC también revisará los criterios para gestionar los fondos que invierten en criptoactivos, incluida la custodia de los activos, el cálculo del valor, la divulgación de información y la publicidad.

También planea autorizar portales de ofertas iniciales de monedas (ICO) que podrán utilizar empresas subcontratadas para la recaudación de fondos de tokens o el diseño de proyectos de inversión.

Sin embargo, el regulador planea aumentar las multas por “ventas en corto al descubierto”, empresas que envían órdenes de negociación inapropiadas y manipulación del mercado. A principios de este año, la SEC bloqueó la operación en el país de plataformas de intercambio de criptomonedas sin licencia .

La SEC también está preparando un Sandbox regulatorio de activos digitales, que involucraría a diez empresas privadas que realizarían proyectos de prueba para intercambiar criptoactivos por moneda local.

Esto podría abrir las puertas a los pagos con criptomonedas en el país, una práctica que actualmente está prohibida por el banco central de Tailandia. La SEC debe analizar y buscar la aprobación del Banco de Tailandia con respecto al uso de criptomonedas como medio de pago.

El comercio minorista de criptomonedas en Tailandia sigue siendo popular, y su mayor exchange de criptomonedas, Bitkub , registra un volumen diario de casi $30 millones, según CoinGecko.

Fuente: COINTELEGRAPH

Fuente: AP

Las acciones de Samsung Electronics cayeron a un mínimo de 52 semanas de 58.900 wones (44,25 dólares) el jueves, paralizadas por el impacto reverberante de las ganancias del tercer trimestre de la empresa, más débiles de lo esperado, dijeron observadores del mercado.

Lo que empaña aún más las perspectivas para una de las acciones más populares del país son las recomendaciones constantes de posiciones infraponderadas por parte de los corredores de bolsa.

Los observadores dicen que este sombrío acontecimiento está impulsando a los inversores minoristas a abandonar el mercado de valores coreano, caracterizado por la subvaloración de sus acciones durante décadas, lo que suele denominarse "el descuento de Corea".

Muchos optan por el mercado estadounidense, donde los líderes mundiales de TI generan ganancias sólidas, como lo demuestra el aumento constante de las tenencias de valores en moneda extranjera por parte de los inversores minoristas coreanos en los últimos años.

Según la Bolsa de Corea, el precio de las acciones del fabricante de chips Samsung se negociaba por debajo de la barrera psicológicamente significativa de los 60.000 wones, alrededor de las 9:30 am.

Fue un 1,33 por ciento menor que la sesión anterior y una caída continua desde el máximo anterior de 88.800 wones valorado el 11 de julio.

La cifra es un nuevo descenso respecto a los 60.300 wones que anunció el martes la empresa para el periodo julio-septiembre. Las ventas ascendieron a 79 billones de wones y el beneficio operativo a 9,1 billones de wones, por debajo del consenso del mercado de 80,8 billones de wones y 10,3 billones de wones, respectivamente.

Los expertos en corretaje dicen que la filial de semiconductores de Samsung Group no verá un repunte significativo en los próximos meses, lastrada por un aumento en los costos de inventario y comercialización en el cuarto trimestre.

Las filiales de corretaje de Hyundai Motor, NH NongHyup y KB redujeron su precio objetivo a entre 90.000 y 80.000 wones, frente al precio anterior de entre 104.000 y 95.000 wones.

Un informe de Hyundai Motor Securities dijo que las ganancias de Samsung fueron significativamente pobres incluso cuando se tienen en cuenta los costos únicos.

"El desempeño inferior es pronunciado, especialmente en comparación con sus competidores globales, incluido Micron. Es probable que el desempeño decepcionante continúe durante el cuarto trimestre, un período estacionalmente desafiante para las empresas", afirmó.

Mientras tanto, los datos del Depósito de Valores de Corea mostraron que las tenencias de valores extranjeros estadounidenses por parte de inversores minoristas en el país ascendieron a 137.900 millones de dólares en el tercer trimestre, un 8,3 por ciento más que el trimestre anterior.

El monto liquidado durante el mismo período ascendió a 174.600 millones de dólares, un aumento del 37,5 por ciento.

De ellos, las acciones extranjeras representaron más de 102 mil millones de dólares a fines de septiembre, un 7,8 por ciento más que los 94,6 mil millones de dólares del trimestre anterior.

Las tenencias de bonos extranjeros durante el mismo período aumentaron a 35.900 millones de dólares, un aumento del 9,8 por ciento.

Casi tres cuartas partes del total de valores, o el 74,4 por ciento, se invirtieron en Estados Unidos, seguido de Europa, Japón, Hong Kong y China.

De las acciones, aproximadamente el 90 por ciento estaba invertido en Estados Unidos, por valor de 91.800 millones de dólares, un 7 por ciento más que en el trimestre anterior.

Las 10 acciones estadounidenses más populares en las que invirtieron los coreanos incluyeron a Tesla, Nvidia, Apple y Microsoft.

Fuente: Koreatimes

En foco hoy

En Estados Unidos, se conocerán las cifras del IPC de septiembre, que es el dato más importante de esta semana. Prevemos que la inflación general se desacelerará hasta el 0,1% intermensual sudafricano y el 2,4% interanual (desde el 0,2% y el 2,6%) debido principalmente a los menores precios de la energía, y la inflación subyacente hasta el 0,2% intermensual sudafricano y el 3,2% interanual (desde el +0,3% y el +3,3%). Las señales de presiones más rígidas sobre los precios, especialmente en el sector de los servicios, se sumarían a las expectativas de que la Fed opte por recortes de tasas más pequeños, de 25 puntos básicos, en las próximas reuniones.

Esta mañana, a las 10.00 CET, Danske Research organiza un seminario web sobre las elecciones estadounidenses, que abarca las perspectivas de política fiscal y comercial y sus implicaciones para los mercados financieros.

En Noruega, recibimos el IPC de septiembre. Creemos que la tendencia desinflacionaria continuó, pero aún esperamos que la inflación básica aumente al 3,4% interanual, debido a la inflación inusualmente baja en septiembre del año pasado. Si estamos en lo cierto, esto será 0,1 puntos porcentuales más alto que lo que supuso el Banco de Noruega en la TPM de septiembre y, en forma aislada, confirmará que no habrá un recorte de tasas este año, como seguimos esperando.

Esperamos que los indicadores de PIB, producción y consumo de Suecia de agosto (08.00 CET) muestren cierta mejora, a juzgar por los datos publicados anteriormente, como el empleo, las horas trabajadas y las ventas minoristas. A las 08.30 CET, el presidente del Riksbank, Thedeén, discutirá los marcos de política económica junto con el presidente del Consejo de Política Fiscal sueco, Lars Heikensten (anteriormente también presidente del Riksbank).

En Dinamarca, se publicará el IPC de septiembre. Los precios de la energía arrastrarán la inflación a la baja y esperamos que baje al 1,2% desde el 1,4% de agosto. La presión subyacente sobre los precios se ha mantenido moderada en Dinamarca a pesar del sólido crecimiento de los salarios.

Noticias económicas y de mercado

¿Qué pasó ayer?

En Estados Unidos, las actas del FOMC sugieren que la decisión sobre las tasas de septiembre fue realmente reñida. Las actas describen que los participantes del FOMC tenían opiniones algo diferentes sobre cómo debería iniciarse el ciclo de flexibilización. "Algunos" participantes habrían preferido un recorte de 25 puntos básicos y "algunos otros" podrían haber apoyado esa decisión. En última instancia, sólo Bowman disintió del recorte de 50 puntos básicos en la votación. Algunos enfatizaron que comunicar las perspectivas de más recortes era más importante que el tamaño del recorte inicial. Así que, de hecho, fue una decisión reñida entre un movimiento de 25 puntos básicos y uno de 50 puntos básicos, como lo insinuaban los precios del mercado antes de la reunión. De ahora en adelante, mantenemos nuestro llamado a un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión.

En la zona del euro, varios miembros del BCE hablaron sobre política monetaria. Villeroy dijo que es muy probable que haya un recorte y que no será el último a este ritmo, pero que el ritmo sigue dependiendo de cómo evolucione la inflación. En su apoyo a los recortes en las dos reuniones restantes de este año, Stournaras argumentó que la política monetaria seguirá siendo restrictiva después de los recortes de octubre y diciembre. Esto se suma a otros miembros que se han pronunciado a favor de recortes de tipos en las últimas semanas, incluso los halcones tradicionales Nagel y Kazaks. Sin embargo, los tonos agresivos todavía existen, por ejemplo Wunsch, que está indeciso porque todavía ve las presiones inflacionarias internas como demasiado altas y teme que las tensiones geopolíticas puedan hacer subir los precios de la energía.

El sábado, el Ministerio de Finanzas de China celebrará una reunión informativa sobre el fortalecimiento de la política fiscal. Las medidas fiscales suelen anunciarlas el Ministerio de Finanzas, por lo que el martes no recibimos ningún detalle de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma. Por tanto, la reunión informativa del sábado es el lugar en el que hay que buscar los planes de estímulo fiscal de China. Esperamos un plan de estímulo fiscal claro, pero es probable que los mercados estén nerviosos hasta que los conozcamos, ya que existe el riesgo de que no cumplan con las expectativas, que se han vuelto muy altas. Aun así, por ahora se ha restablecido la calma en los mercados bursátiles chinos, con las acciones extranjeras subiendo un 4% esta mañana.

En Oriente Medio, el presidente estadounidense, Joe Biden, y el primer ministro israelí, Netanyahu, hablaron sobre la respuesta prevista por Israel al ataque con misiles de Irán la semana pasada. También hablaron sobre la ofensiva israelí en el Líbano, donde el presidente Biden aparentemente instó a Israel a encontrar una solución diplomática para evitar víctimas civiles.

Renta variable: La renta variable mundial subió ayer, excepto en China y Latinoamérica. El avance de la renta variable fue relativamente generalizado, aunque los sectores defensivos se quedaron atrás, en particular los servicios públicos, que volvieron a tener un rendimiento inferior. Los servicios públicos han sido uno de los sectores con mejor rendimiento durante el verano, ya que los rendimientos han bajado y los mercados de renta variable han estado agitados. Con los últimos datos tranquilizadores sobre el empleo en EE. UU. y un aumento de los rendimientos, no es tan sorprendente ver que el sector de servicios públicos tenga un rendimiento inferior. En EE. UU. ayer, el Dow cerró con un alza del +0,9%, el SP 500 con un +0,5%, el Nasdaq con un +0,4% y el Russell 2000 con un +0,4%. El sentimiento positivo continúa en Asia esta mañana, incluyendo importantes aumentos tanto en las acciones A como en las H chinas. Los futuros en Europa y EE. UU. también suben esta mañana.

FI: Los rendimientos globales continuaron subiendo durante la sesión de ayer, ya que el número implícito de recortes de tasas en 2024-25 sigue desvaneciéndose. La revalorización de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años durante la última semana (+30 pb) parece difícil de justificar en base a un solo informe de empleo sólido, y el movimiento parece mucho más como una corrección de un posicionamiento excesivo hacia una narrativa de "Fed muy moderada". La curva Bund subió gradualmente 3 pb en todos los plazos ayer, mientras que el diferencial Bund-ASW vio una ampliación marginal (ahora 27 pb). La volatilidad implícita sigue siendo elevada y el índice MOVE cotiza en los niveles más altos desde abril. A medida que se acercan las elecciones estadounidenses, la volatilidad implícita de las tasas probablemente seguirá siendo elevada.

FX: El EUR/USD se ha consolidado firmemente por debajo de 1,10 durante lo que ha sido una semana relativamente tranquila hasta ahora, con la atención centrada en la publicación del IPC de septiembre esta tarde. La NOK sigue cotizando con fuerza en medio de la caída del petróleo y la pérdida de fuerza de las liquidaciones en NOK FI. Esta mañana, sin embargo, podríamos ver cierto apoyo para la NOK, ya que esperamos que la publicación mensual del IPC revele un dato ligeramente superior a las proyecciones de los mercados y del Norges Bank. Al igual que el EUR/NOK, el EUR/SEK subió ligeramente durante la sesión de ayer, pero se mantiene por debajo de la marca de 11,40.

Un equipo de expertos que asesora al presidente electo de Indonesia, Prabowo Subianto, está revisando un plan para imponer gravámenes a las importaciones de azúcar para ayudar a financiar el programa de bioetanol del país, dijo el jueves un miembro del equipo.

La adopción más amplia de biocombustibles, tanto biodiésel basado en aceite de palma como etanol como combustible, es parte de la agenda de transición energética de Prabowo, quien asumirá el cargo el 20 de octubre.

Sin embargo, Indonesia no tiene suficiente producción de caña de azúcar, la principal materia prima del bioetanol, para su demanda interna y todavía depende del azúcar importado.

Mientras tanto, el costo de producción de bioetanol en Indonesia es actualmente más alto que el costo de producción de gasolina por litro, lo que lo hace poco atractivo para los productores.

Para ayudar a financiar la brecha de precios, los expertos que asesoran a Prabowo están revisando la viabilidad de imponer gravámenes a las importaciones de azúcar, dijo Ali Mundakir, miembro del equipo que asesora a Prabowo.

"Sería lo opuesto a los gravámenes al aceite de palma, que se imponen a las exportaciones", dijo Ali a los participantes de un seminario web organizado por el grupo de expertos Institute for Essential Services Reform.

Indonesia recauda gravámenes sobre las exportaciones de aceite de palma para financiar diversos programas para el sector, incluido el subsidio al programa de biodiésel del país.

"Esto todavía se está revisando, mientras buscamos otras materias primas para la producción de etanol", añadió Ali.

No estaba claro si el equipo había discutido la propuesta directamente con Prabowo.

Indonesia planea imponer en el futuro un contenido de bioetanol del 15% en la gasolina.

El gobierno actual pretende ampliar la superficie de plantaciones de azúcar del país de 180.000 hectáreas (1,73 millones de acres) a 700.000 hectáreas (1,73 millones de acres) en 2022 y alcanzar la autosuficiencia en la producción de azúcar para 2028.

Fuente: Theedgemarkets